財務報表

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財務報表范文第1篇

1、一套完整的財務報表至少包括”四表一注“，即資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及附注。不包括董事報告、管理分析及財務情況說明書等列入財務報告或年度報告的資料。

2、財務報表是反映企業或預算單位一定時期資金、利潤狀況的會計報表。我國財務報表的種類、格式、編報要求，均由統一的會計制度作出規定，要求企業定期編報。目前，國營工業企業在報告期末應分別編報資金平衡表、專用基金及專用撥款表，基建借款及專項借款表等資金報表，以及利潤表、產品銷售利潤明細表等利潤報表; 國營商業企業要報送資金平衡表、經營情況表及專用資金表等。

（來源：文章屋網 ）

財務報表范文第2篇

[論文摘要]企業的財務報表分析其目的在于確定并提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系,為各有關方面特別是投資者提供企業償債能力、獲利能力、營運能力和發展能力等財務信息,使報表使用者據以判斷并做出相關決策,為財務決策、財務計劃和財務控制提供依據。筆者結合自己的工作對財務報表分析的要點進行了具體闡述。

一、財務報表分析的解讀

所謂財務報表分析,就是以財務報表為主要依據,采用科學的評價標準和適用的分析方法,遵循規范的分析程

序,通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析,從而對企業的財務狀況、經營情況及其經營業績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。企業財務報表分析的目的主要是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,同時對不同的信息使用人,企業財務報表分析的目的也不相同。對于投資人而言,可以以分析企業的資產和盈利能力來決定是否投資;對于債權人而言,從分析貸款的風險、報酬以決定是否向企業貸款,從分析資產流動狀況和盈利能力來了解其短期與長期償債能力;對于經營者而言,為改善財務決策、經營狀況、提高經營業績進行財務分析。由于財務報表分析目的的差別,決定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、側重不同的考核數據指標。

二、閱讀財務報表時我們應著重關注的科目

1.應收賬款與其他應收款的增減關系。如果是對同一單位的同一筆金額由應收賬款調整到其他應收款,則表明有操縱利潤的可能。2.應收賬款與長期投資的增減關系。如果對一個單位的應收賬款減少而產生了對該單位的長期投資增加,且增減金額接近,則表明存在利潤操縱的可能。3.待攤費用與待處理財產損失的數額。如果待攤費用與待處理財產損失數額較大,有可能存在拖延費用列入損益表的問題。4.借款、其他應收款與財務費用的比較。如果公司有對關聯單位的大額其他應付款,同時財務費用較低,說明有利用關聯單位降低財務費用的可能。

三、財務報表中的重點指標分析

(一)償債能力指標分析。企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志,償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度,包括償還短期和中長期債務的能力。一般而言,企業債務償付的壓力主要有如下兩個方面:一是一般性債務本息的償還,如各種長期借款、應付債券、長期應付款和各種短期結算債務等;二是具有剛性的各種應付稅款,企業必須償付。企業償債能力主要財務指標有流動比率、資產負債率等。流動比率(流動資產/流動負債)是評價企業用流動資產償還流動負債能力的指標,流動比率過低,企業可能面臨清償到期債務的困難;流動比率過高,表明企業資產利用率低,存貨積壓,周轉緩慢。資產負債率(負債總額/資產總額)反映了企業的資產對債務的保障程度。比率越小,說明企業的償債能力越強。一般認為資產負債率應小于50%,即負債應小于所有者權益,該比率針對不同的行業標準有所不同。

實例分析:假設上市公司A資產總額中的債權已經占了資產總額的75%,而其債權總額中,應收母公司款項就已經達到了80%以上。2000年7月,A公司的母公司由于嚴重的資不抵債而面臨破產清算的危險。那么此時應如何對A公司存在的債權質量以及對A公司未來的影響做出評價。實例分析:A公司的債權占了資產總額的75%,而其中應收母公司款項達到80%以上,即A公司應收母公司債權超過了其總資產的75%×80%=60%。而目前A公司的母公司面臨破產清算,A公司總資產的60%存在壞賬風險,故其債權質量極差。

(二)獲利能力指標分析。企業必須能夠獲利才有存在的價值,建立企業的目的是贏利,增加盈利是最具綜合能力的目標。作為投資人,主要關注的是企業投資的回報率。而對于一般投資者而言,關心的是企業股息、紅利的發放問題,對于擁有企業控制權的投資者,則會更多地考慮如何增強企業競爭力,擴大市場占有率,追求長期利益的持續、穩定增長。衡量企業獲利能力的指標主要有銷售毛利率和資本金利潤率。銷售毛利率(銷售毛利/銷售收入)指標反映每1元銷售收入扣除銷售成本后,能有多少錢可以用于各項期間費用和形成利潤。一般來說,銷售毛利率越高,反映主營業務獲利能力越強,主營業務的市場競爭力越強。資本金利潤率(利潤總額/資本金總額)可以衡量資產的使用效益,從總體上反映投資效果。一個企業的資產獲利能力如果高于社會的平均資產利潤率和行業平均資產利潤率,企業就會更容易的吸收投資,企業的發展就會處于更有利的位置。

(三)營運能力指標分析。營運能力的作用表現為對各項經濟資源的價值即資產周轉率與周轉額的貢獻上,然后通過這種作用而對增值目標的實現產生影響。從這種意義上講,營運能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,而且是整個財務分析工作的核心所在。通過營運能力的分析,不但可以評價企業的經營管理效率,也可判斷其是否具有獲利的能力。衡量營運能力的指標主要有流動資產周轉速度指標和固定資產周轉指標。其中反映企業流動資產周轉速度的指標有:流動資產周轉率和流動資產周轉天數指標。前者是企業一定時期內營業收入凈額同平均流動資產余額的比值,即企業本年度內應收賬款轉為現金的平均次數;后者是用時間表示的周轉速度,稱為平均流動資產回收期。流動資產周轉率指標為正指標。一般情況下,該比率越高,表明收賬迅速,賬齡較短;資產流動性強,短期償債能力強。流動資產周轉天數為反指標,一般情況下,該指標數值越低越好。反映企業固定資產周轉情況的主要指標是固定資產周轉率,它是企業一定時期營業收入凈額同平均固定資產凈值的比值,是用以衡量固定資產利用效率的一項指標。該指標為正指標,一般情況下,該比率越高,表明以相同的固定資產完成的周轉額較多,固定資產利用效果較好。

(四)發展能力指標分析。發展能力是指企業未來年度的發展前景及潛力。反映企業發展能力的指標主要有:營業收入增長率和三年利潤平均增長率等。營業收入增長率是指企業本期營業收入增長額同上年營業收入總額的比率,它反映企業銷售收入的增減變動情況,是評價企業成長情況和發展能力的重要指標。該指標若大于0,表示企業本年營業收入有所增長,指標值越高,表明增長速度越快,企業市場前景越好;該指標若小于0,表示企業產品不適銷對路、質次價高、市場份額萎縮。三年利潤平均增長率表明企業利潤連續三年的增長情況與效益穩定的程度。該指標越高,表明企業積累越多,企業的持續發展能力越強。

財務報表分析還要看報表的附注,關注企業的歷史及主營業務,關注會計處理方法變更對利潤的影響,分析附屬企業和關聯方對利潤的影響,以便全面了解掌握企業財務狀況和經營效果。同時會計報表分析質量也受到分析者經驗與業務能力的影響。

參考文獻

[1]趙梅。企業財務報表分析方法及其應用之我見[J]時代經貿(中旬刊),2007,(S3)

財務報表范文第3篇

不同的報表使用者有不同的信息需求，分析所側重的角度和分析的目的也不一樣，因此，財務報表分析只有首先做到從分析的主體出發，才能實現個體意向。

1．1投資者

現代企業所有權和經營權分離，投資者擁有收益分享權，但一般不直接參與企業的經營管理，他們只能通過財務報表分析了解企業的真實情況，監督企業管理者的行為，作出繼續投資或撤資決策，他們的分析主要側重于企業獲利能力。持不同投資策略的投資者對報表的關注重點也不同，短線投資者通常關心企業的利潤分配情況及其他可以影響股票價格升降的信息；長線投資者則更關心企業的戰略發展前景。

1．2債權人

包括給企業提供貸款的金融機構、提供商業信用的往來單位以及企業債券的購買者等。債權人只擁有按期收回借款本金和利息的權利，也不承擔企業終極風險，他們的財務報表分析更關注企業的長、短期償債能力，企業的負債結構及債務的物質擔保情況。債權人也會關注企業的運營能力、盈利能力，其關注的重點開始是盈利能力，但歸根結底仍是對企業償債能力的關注。

1．3政府部門

作為國家經濟的宏觀調控者，政府部門要保證整個經濟的正常運轉而又不能直接干預企業的經營管理，只能通過間接調控手段，進行財務報表分析是為了了解企業是否合法合規經營，是否存在偷稅漏稅現象，企業投資產生的經濟效益和社會效益如何，國有資產管理者還應關注資產的保值增值情況，以維護良好的市場經濟秩序、杜絕虛假交易、增加財政收入，從而實現企業的宏觀調控目標。

1．4企業管理者

企業經營的基本動機是追求利潤最大化，透過財務報表發現經營管理中存在的問題，從而改善管理，預測企業發展的前景，以便采取相應的決策措施促進企業不斷發展，這是企業管理者財務報表分析的重要目的。

2清醒認識財務報表本身的局限性

2．1主觀因素

企業管理當局出于各種目的考慮，如避稅，向金融機構貸款，逃避政府監管等，必然會作出對自己有利的具體會計政策選擇，且這種選擇必然對財務報表數據的質量產生影響，甚至企業管理當局直接財務造假。所以進行財務報表分析之前，必須首先分析一下報表的可信度。經注冊會計師審計并提供無保留意見的財務報表，相對增加了報表本身的真實可靠性，但注冊會計師行業有其固有的風險，注冊會計師的審計是“按照中國注冊會計師獨立審計準則計劃和實施審計工作”，并“在抽查的基礎上檢查支持會計報表金額和披露的證據”，從而對會計報表總體發表意見，注冊會計師的審計結論只能合理保證企業是否不存在重大錯報和漏報。同時，如果注冊會計師與企業管理當局串通，發表虛假審計報告，則將會徹底喪失財務報表分析的功能作用。

2．2客觀因素

任何條文規定都有時間、環境和社會發展的局限性，會計準則亦不例外。現代社會經濟活動復雜多變，經濟業務日新月異，會計準則的制定存在嚴重的滯后性，有許多準則還未涉及到的“盲區”。即使制定實施了的會計準則，在其指導下的會計數據也不能完全準確地反映客觀實際，從而產生了會計計量的不確定性。同時，會計估計在會計計量中被廣泛運用，這種人為的估計帶有明顯的主觀性，財務報表編報人員運用會計估計時，其素質和判斷能力直接對財務報表的公平性和可靠性產生影響，從而報表本身的功能也要受到企業會計人員自身缺陷的限制。財務報表的作用盡管受到了主客觀因素的制約，但并不等于完全喪失了功能，只要我們樹立信心，相信科學，遵循規律，與時俱進，就能夠變不利為有利，變被動為主動，使人的能動因素在任何復雜的問題上積極作用。

3評估財務報表數據質量并作出相應調整

由于以上主、客觀因素的影響，在對財務報表數據直接利用之前，對報表數據本身的質量應進行適當的評估，并進行相應調整，這是財務報表分析中的重要環節和關鍵步驟，不可有絲毫懈怠和馬虎。

3．1分析管理當局是否存在造假動機

分析企業目前是否處于特定時期，當企業管理當局面臨某種壓力時，通常會使用會計政策、會計估計等來影響財務報表數據，或者通過虛假交易來粉飾財務報表。如企業是否正準備上市，我國目前仍實行核準制，政府要求企業的凈資產收益率必須達到一定的要求才準予入市，企業為了獲取上市資格，有可能會調整財務報表以達到上市要求。

3．2瀏覽注冊會計師的審計報告

對注冊會計師出具非標準意見的財務報表，應深入分析其原因，衡量是否有必要繼續進行下面的財務比率計算與分析。參考審計報告時還應注意企業聘請的注冊會計師及其所在的會計師事務所的知名度、信譽和服務質量如何，在同行業中的口碑如何，企業更換會計師事務所的原因是什么，如果企業頻繁更換會計師事務所，則要特別予以關注。

3．3評估關鍵會計政策選擇的自由度對財務報表數據質量的影響

關鍵會計政策是反映企業的關鍵成功因素和主要風險的會計政策。好的關鍵會計政策能從動態角度如實反映企業在關鍵成功因素方面的表現及其蘊含的風險，差的關鍵會計政策則有可能誤導會計信息使用者作出錯誤決策。有些行業在選擇會計政策方面受到了嚴格的會計準則和會計制度的制約，缺少自由度。一般來講，在關鍵會計政策的選擇和會計估計方面自由度小，則會計數據的質量較低，如果自由度大，而管理當局又恰當運用了這種自由度時，則財務報表數據具有較高的質量。

3．4根據管理當局披露的態度評

估財務報表數據質量管理當局是否積極主動及時地披露財務報表及其相關信息，尤其是不利于企業的消息，管理當局的這種態度很大程度上反映了企業的披露質量。企業對于重大關聯交易、重大非正常項目、企業經營業績等情況披露的詳簡程度也能反映企業財務報表數據質量的高低。

3．5根據財務報表數據本身評價

財務報表數據質量雖然管理當局意圖用各種方法掩飾其造假行為，但還是可以通過財務報表數據本身來分析潛在可疑點，評價財務報表數據質量：最常用的是觀察會計數據的變動。會計數據不可能每年保持不變，但大起大落的會計數據必然有某種理由，會計數據的變動也有可能是企業基于某種動機的造假行為。

3．6財務報表數據的調整

財務報表范文第4篇

[關鍵詞]財務報表分析；方法；概念

一、財務報表分析的概念

狹義的財務報表分析是指以財務報表為主要依據，有重點有針對性的對其有關項目及其質量進行分析和考察，對企業的財務狀況質量、經營成果進行評價和剖析，以反映企業在運營過程中的利弊得失、財務狀況和發展趨勢，為報表使用者的經濟決策提供重要信息支持的一種分析活動。廣義的概念是在狹義概念的基礎上還包括公司概況分析、企業優勢分析、企業發展前景分析和證券市場分析等。本文主要是從狹義的概念的角度出發分析企業財務報表。

二、財務報表分析的作用

一是通過分析資產負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等做出判斷；二是通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經營效率，對公司在行業中的競爭地位、持續發展能力做出判斷；三是通過分析現金流量表，可以了解和評價公司獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測公司未來現金流量。

三、財務報表分析的方法

1.相關比率法。相關比率法是通過計算兩個不同類但具有一定依存關系的項目之間的比例，來揭示它們之間的內在結構關系，它通常反映了財務報表各項目的橫向關系。財務報表結構分析中，應在兩個場合適用相關比率法i同一張財務報表的不同類項目之間，如流動資產與流動負債：不同財務報表的有關項目之間，如銷售收入與存貨。

整體而言，相關比率法中常用的比率有以下幾種：(D反映企業流動狀況的比率，也稱短期償債能力比率。短期償債能力主要是通過流動資產和流動負債的關系來反映，包括流動比率和速動比率。(2)反映企業資產管理效率的。比率，也稱資產周轉率。資產管理效率是通過周轉額與資產額的關系來反映，主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率等。(3)反映企業權益狀況的比率。對企業的權益主要是債權權益和所有者權益。債權權益使得企業所有者能夠以有限的資本金取得對企業的控制權；所有者權益資本越多，則其債權就越有保證，否則債權人就需負擔大部分的經營風險。對于債權權益擁有者來說，最關心的是總資產中負債的比率；對于所有者權益的擁有者來說，最關心的是其投資收益狀況，主要包括價格與收益比率、市盈率、股利分配率、股利與市價比率、每股市價與每股賬面價值比率等。(4)反映企業經營成果的比率，也稱盈利能力比率。盈利能力比率是通過企業的利潤與周轉額和投入成本或占用資產關系來反映，《企業會計制度》主要規定了營業利潤率、資本金利潤率和總資金利潤率等幾個指標。(5)反映企業償付債務費用的比率，也稱資金來源和資金運用的比率。該比率是通過企業長期資金來源數與長期資金運用數，以及短期資金來源數與相應的運用數的比較，評估兩方的相稱性，揭示營運資本增加的結構性原因。

2.因素替代法。因素替代法又稱連環替代法，它用來計算幾個相互聯系的因素對綜合財務指標或經濟指標以及財務報表項目的影響程度，通過這種計算，可以衡量各項因素影響程度的大小。因素替代法可以在兩種情況下深化結構分析：對綜合指標的構成因素進行影響程度分析；對財務報表項目的構成因素進行影響程度分析。舉例說明：(1)對綜合指標構成因素的分析。綜合性財務或經濟指標通常涉及不同報表中的兩個項目或更多的項目，對這類指標進行分析就是要判斷各財務報表項目對所計算的指標結果的影響。(2)對財務報表項目的構成因素的分析。財務報表項目通常受多項構成因素的影響，對財務報表項目構成因素的分析，就是要確定這些因素對財務報表項目總結果的影響程度。

3.比重法。比重法是在同一財務報表的同類項目之間，通過計算同類項目在整體中的權重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們之間的結構關系，它通常反映財務報表各項目的縱向關系。使用比重法時，應注意只是同類性質的項目之間使用，即進行比重計算的各項目具有相同的性質。性質不同的項目進行比重分析是沒有實際意義的，也是不能計算的。如計算某一負債項目與總資產的比重：首先負債不是資產的構成要素，理論上講，就不能說資產中有多少負債，也不能計算負債對資產的權重，只有同類性質的項目才可計算權重；其次以某一負債項目除以總資產，也很難說明這一負債的償債能力。總資產不僅要用于償還這一負債，而且要償還所有負債，最終這一負債能否償還，還要看資產與它的對稱性。在財務報表結構分析中，比重法可以用于計算：各資產占總資金資產的比重；各負債占總負債的比重；各所有者權益占總所有者權益的比重：各項業務或產品利潤、收入、成本占總利潤、總收入和總成本的比重；單位成本各構成項目占單位成本的比重；各類存貨占總存貨的比重；利潤分配各項目占總分配額或利潤的比重；資金來源或資金運用各項目占總資金來源或總資金運用的比重等等。

4.比較分析法。比較分析法是通過主要項目或指標數值的變化對比，確定出差異，分析和判斷企業的經營及財務狀況；通過比較，發現差距，尋找產生差異的原因，進一步判定企業的經營成績和財務狀況；通過比較，要確定企業生產經營活動的收益性和企業資金投向的安全性，說明企業是否在健康地向前發展；通過比較，既要看到企業的不足，也要看到企業的潛力。比較的對象一般有計劃數、上一期數、歷史最好水平、國內外先進行業水平、主要競爭對手情況等。

四、財務報表分析應注意的問題

1.報表分析與附注分析相結合。根據會計報表分析計算財務指標，是判斷企業財務狀況的主要手段，簡單的財務指標有時候可能造成誤解，必須結合會計報表附注進行解釋。如流動比率的高低反映了企業短期償債能力的大小，但要正確判斷企業的短期償債能力、衡量流動資產的變現能力，就必須結合企業的會計報表附注。具體分析應收賬款、存貨、短期投資等主要項目的變現能力。如應收賬款：一要分析賬齡，關注形成壞賬的可能性；二要分析前五位債務人的債務比例，關注集中程度。對于應收賬款過于集中的公司，不但要考慮其債權的回收能力，而且要關注其過分依賴單一客戶的經營風險。

2。財務分析與非財務分析相結合。對于企業的股東、主要債權人以及內部管理者來說，僅僅靠財務分析不能夠滿足其需要，還必須重視非財務分析。特別是在有些行業，決定企業成敗的因素，在短期內往往難以反映在會計報表中，必須進行非財務分析，尤其是在償債能力，盈利能力的分析中，更是如此。如：償債能力。除了企業的短期償債能力和長期償債能力指標以外，還必須關注可能存在的擔保事項：可能存在的質量保證事項、有關的訴訟事項、銀行對企業的授信額度、企業可能存在的資產重組事項以及企業償債聲譽的一貫表現等等。盈利能力，除了分析有關盈利能辦的一般指標以外，還須特別關注企業所處行業的發展階段以及企業在行業中的位置、企業主流產品的壽命周期、企業人才的儲備狀況等等。

3.分析手段與分析目的相協調。企業財務分析總是服務于一定的目的，不同的目的，其分析的方法也應有所不同。有的財務分析，主要是關注會計數據的真實性，關注會計數據之間的勾稽關系、歷史分析和行業分析。有的財務分析，主要目的是用于業績衡量如對上市公司營銷總監的產生方式、學歷背景和公司營銷部門的機構設置與公司業績之間的相關關系進行實證分析，選擇的用于衡量上市公司業績的指標卻是凈資產收益率。

參考文獻

財務報表范文第5篇

關鍵詞：指標;財務報表;比率

財務報表數據分析是投資中重要一環，企業的經營成果最終都會在財務數據上體現。當然一個企業的健康與否，不能單純從三張報表來看，但是不看三張報表，更不知道一個企業健康與否。報表如何分析，仁者見仁智者見智，有人直接說，只看利潤率和資產負債率就足夠，認為只要這兩點在合理值范圍內，企業就是健康安全的，這樣的提法也太過籠統，也是相當不負責任的。從事財務工作十多年，對財務報表有一些淺顯的認識，在此總結一下。

財務分析必須分析三張報表，即利潤表、現金流表和資產負債表。要分析一個企業，就必須先從三張報表入手。對于大部分非專業人士來說，大量報表數據是根本讀不懂的，就算專業財務人員也要花費大量時間進行研究。本文就財務報表幾大指標進行系統分析，掌握好這幾大指標后，三張報表也就基本掌握了。

1 利潤表指標分析

1.1 毛利率指標分析

毛利率=銷售毛利潤÷銷售收入。毛利是企業經營獲利的基礎，企業要經營盈利，首先要獲得足夠的毛利，在其他條件不變的情況下，毛利額大，毛利率高，則意味著利潤總額也會增加，而利潤總額是征收企業所得稅的稅基，企業交納企業所得稅和股東紅利稅的多少，都與企業的利潤正向相關，根據增值稅理論稅負的相關原理，決定增值稅的交多交少與企業的毛利率正向相關。要分析毛利率的變化，一定不要緊盯一個數據，必須橫向縱向比較，要看歷史上的情況。所以，假若一個企業在毛利率相對較低的情況下有穩定的業績，價格一旦上漲，利潤增加會非常的明顯。相同，假若毛利率較高，企業業績已經穩定，毛利率平穩的行業我們認為是有必要關注和投資的。

1.2 市銷率指標分析

市銷率=總市值÷主營業務收入，該指標是上市公司股票市值跟該公司銷售收入的比率。相對于市盈率來講，上市公司市盈率、市銷率對股價波動的影響關系，市銷率比市盈率可靠。專家大多提出，正常情況下市銷率等于1是最合適的。在這個指標里，銷售收入是最重要的。從資金來源說，企業都是先出現收入的改進，后出現利潤的增長，所以收入比利潤更真實、市銷率比市盈率更有效、收入比利潤更快反映企業狀況。這里有個問題需要提一下，對于企業來說，銷售收入是比較容易虛構的，我們這里所說的指標，必須建立在排除公司造假虛增收入的行為。

1.3 公司可分配利潤分析

從報表上都可以看得到，主營業務收入減去主營業務成本，得出主營業務利潤。主營業務利潤減去三費，得出營業利潤。營業利潤加減其他收入再加減投資收益，得出稅前利潤。稅前利潤再減去所得稅，得出凈利潤。凈利潤減去少數股東權益就是最終屬于公司的凈利潤。這里要特別指出，將公司的最終凈利潤加上期初可分

配利潤余額后，才是期末公司可分配利潤余額。這個指標的分析，更有利于我們對公司配股，股權有進一步的了解，所以是非常重要的。

1.4 三項費用平衡性分析

所謂的“三項費用”，即為管理費用、銷售費用、財務費用。一般來說，銷售費用比較難以操控，企業比較喜歡在管理費用上做文章，管理費用中文章做的最多的也就是“計提”。這一些做法，最終都會體現在管理費用科目，所以其中的貓膩也最多。從稅收角度來講，這些計提多數與納稅并無太大的關聯。公司弄虛作假、隱瞞利潤時，常會采用這樣的方式。但從相反的角度來分析，這是故意增加利潤的手段。拿鋁業公司舉個例子，某段時間內鋁錠的價格波動較大，某鋁業公司的資產減值，財務報表計提減值準備，該減值計入管理費用，當期的利潤肯定會受影響。但是如果某段時間后鋁錠價格上升，公司沖回該筆計提費用，那當期利潤也會大幅度增加。一家好企業，基本都有自己的內控措施，都會嚴控各項費用，三項費用基本也會保持相對穩定。

2 資產負債表指標分析

分析資產負債表主要分析兩大部分，第一部分是資產，第二部分是負債。資產分流動資產和非流動資產，負債分流動負債和非流動負債。

2.1 資產負債率分析

資產負債率=（負債總額÷資產總額）×100%。企業的資產負債率不能過高，過高企業就會有資不抵債的風險，過低企業一般活力不足，在實踐中，大多數財務分析師偏向于資產負債率在50%-70%之間浮動較為合適。當然，這應該根據企業行業的不同，也要區分對待，特殊行業必須特殊分析，除了縱向的比較還要配合橫向的分析。

2.2 流動比率和速動比率分析

流動比率=流動資產÷流動負債，企業流動資產在短期的債務到期之前是用流動比率來衡量，可變為現金用于償還負債的能力。該比率反映一個企業資產的安全性，是企業短期償債能力的具體展現。通常情況下，該比率不能低于1，一般來說要求需要在2左右為佳。這個比率對企業償債能力的要求更高，來保證短期償債能力的可靠性。當然這兩個比率到底需要怎么樣，有時會有一定的矛盾，需要綜合考慮企業資產的安全性和成長性，過低企業的短期償債能力就不夠，企業存在風險。過于安全就意味成長性不夠，企業在速動資產上占用資金過多，會增加企業投資的機會成本，當然作為債權人肯定喜歡這個指標還是大一點為好。

2.3 凈資產收益率分析

凈資產收益率=（凈利潤÷凈資產）×100%，該比率主要反映的是一個企業凈資產盈利的能力。這里我還要建議大家，在分析這個數據的時候，要順帶關注總資產收益率，也就是凈利潤除以總資產的值，它體現的是企業運用全部資產的能力。企業只有凈資產收益率超過銀行同期貸款的利率，那么，舉債對它就肯定是有利的。這時候又要提一下資產負債率的問題，如果一個企業資產負債率過高，凈資產收益率基本就沒有考慮的必要，這樣的企業，直接排除就好了。凈資產收益率必須和企業歷史同期數據比較，且和同行企業進行比較，能反映其在市場內部的行業地位和總體競爭能力。在這里我們一直強調企業指標的橫向縱向分析，因為不全面的分析對比，單純的談論幾個指標，是沒有任何實際意義的。

2.4 存貨周轉率分析

存貨周轉率=主營業務成本÷平均存貨。會計學上以銷貨成本÷存貨平均余額來計算，若公司業務較為單一，主營業務成本可基本代替其銷貨成本。平均存貨即為用期初存貨余額和期末存貨余額的和除以二。我有時候有個更為直接的辦法，

期末存貨金額直接除以當年的銷售收入，這體現的是什么？是存貨總額在銷售收入中的占比，是一個企業資金流動性的很好體現。這個比率到底多大才合適，行業沒有具體可以參考的數值，我個人認為該數值不能超過20%，從一定意義來說，企業的存貨額不能超過企業兩個月銷售額，這個比值高了，就說明產品積壓、資金占用過大，可能是企業的預警信號。

2.5 應收賬款周轉率分析：應收賬款周轉率=銷售收入÷應收賬款

這個比率實際上是體現了一個企業應收賬款在總收入中的占比，也就是賒銷的占比，這個比率當然越高越好，如果貨款回收率是百分之百，這個比率自然就消失了。如果周轉率過低，營運資金會過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。這個比率我實際上比較傾向于反過來思考，也就是應收賬款占收入的比重，我個人的感覺就是最好不要超過20%。也就是賒銷的比重在一年中不要超過兩個月的營業額。

3 現金流量表指標分析

現金流量表，這邊主要體現為企業資金的流向，便于大家了解企業的利潤是否真實，企業是否隱瞞利潤，讀懂企業未來發展前景。現金流量表三大項：經營活動現金流量、籌資活動現金流量、投資活動現金流量。企業現金流量余額為正數，說明企業生產經營后的資金是流向企業的，代表該企經營狀況較好。但有些企業現金流量余額為正，經營活動現金流量為負，其實是該企業靠投資活動現金流量與籌資活動現金流量為正數來彌補，這樣的企業經營管理能力差，市場生存能力也較差，對這樣的企業投資，就會有較大的風險。若現金流量余額最后都是負數，那就不用說了，該企業就屬于出現較大經營風險的企業了。

4 報表的最終分析和決策

這里把公司的三大報表簡單的分析了一下，分析公司各種財務比率的亮點和暗點，找出原由和發展趨勢。要了解一個企業，要結合企業的企業戰略、并購重組、在建工程、相關業務、增長對外投資等問題一起來分析。企業戰略的制定、執行的好壞是評價一個公司是否擁有中長期投資價值的焦點。

正如有人所說：“財務報表就像一杯茶，越品越有味道。它也是企業的‘脈搏’，是會計與財務管理的轉換器，更是財務管理的出發點和終結點。”財務分析同樣是一門有趣的學問，用得好還能有機會獲利，若能結合行業、模式來分析，則更有一番情趣。

參考文獻：

[1]沙潔.企業財務報表分析[J].財會研究，2004（10）.