財務分析體系

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財務分析體系范文第1篇

關鍵詞：企業；財務分析；體系設計

企業的財務分析體系作為企業信息分析的重要資源，為企業的發展提供著重要的保證，它可以為企業的決策者提供重要的財務分析數據資料，為企業的領導作出正確的決策，把握住企業的正確發展方向，實現企業經濟利益的最大化具有保障作用。

1 當今企業財務分析體系的現狀

企業財務分析的數據主要來源于會計的報表和會計的數據，會計的報表只是反映一定時期企業的經營情況，企業的財務報表反應的信息存在片面性和局限性，我們應用在企業的財務分析中必然會導致企業財務分析體系的局限和不足。主要體現在：企業報表中的信息不能全面的反映企業的經濟資源，只是片面的反映能用貨幣計量的企業資源，企業有很多客觀的、隱形的資源在企業的報表中得不到體現，企業的報表只是反映企業經濟資源的一部分，所以應用到企業財務分析體系之中，就造成了企業財務分析體系的片面性和局限性。當今企業會計數據的失真現象也比較嚴重，很多企業由于不能誠信經營，在形成企業的財務報告之前，為了使企業信息使用者對企業的經營情況滿意，人為的篡改數據，使企業信息使用者看到的信息和企業實際的經營情況不符，誤導了企業信息使用者。另外企業的報表對未來決策的價值缺乏預見性，企業的報表只是反映了已經發生的經濟活動，對于沒有發生和沒有實現的活動的信息缺乏，同時也缺乏企業在不同經濟背景下的前瞻性的信息資源，這樣就會對信息的使用者造成影響，對于一些突發的事件不能防患于未然，也就很難實現對現在和未來的經濟發展提供有實質性的有參考價值的信息。

2 企業財務分析體系的設計

企業財務分析指標作為企業財務管理的重要組成，在企業管理中占有重要的地位，加強和完善企業財務分析體系的設計意義深遠。

2.1 進一步完善企業財務報告體系

增加非財務指標的分析，在企業的財務指標分析中除了有企業的背景和各項指標的分析，還應該增加非財務指標的分析，使企業的財務指標分析更趨完善、更科學。可以增加（1）產品市場占有率的分析，企業的產品在市場中占有率越高，說明企業的產品越受歡迎，企業的營銷做得越好，企業的經營情況就越好，企業就會在市場競爭中占有主動的地位。（2）勞動生產率的分析，主要體現的是勞動者的生產效率，單位時間內勞動者生產的產品越多，勞動生產率就越高，反之就會越低，企業的勞動生產率體現的是企業的核心競爭能力。（3）新產品的開發能力的分析：當今企業的競爭是知識和人才的競爭，知識、人才、新技術就成了企業無形的資產，所以在評價企業經營業績的時候更應該關注企業的新產品開發能力等不是財務性的指標，以確保企業財務分析體系的科學、公正合理。

2.2 核算資料要真實性和科學化

把經營情況和企業的財務分析體系結合起來，僅僅從企業財務指標上不能看出企業的經營情況，必須把企業的所有資料和企業的經營情況的相關信息結合起來分析，才能對企業財務報表數據做出科學的分析。還應該不放過財務報表的每一個細節，包括報表的附注。

2.3 財務分析體系的設計要考慮到市場發展狀況

我們應該關注現金流量的信息，我們要關注企業現金流量的負債指標，它不僅能直接地反映企業償還負債的實際能力。還能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，現金是償還債務的最主要手段，如果缺少了現金，就會導致企業因無法償還債務而被迫宣告破產，所以說該指標要求非常嚴格，它能真實地反映企業償還債務的能力。我們還應該關注企業的經濟效益和市場發展的有機結合，把財務分析體系的設計細化到每天、每月；把收入、利潤、成本都分解到各個部門，從收入增大的具體措施、降低成本挖潛增效、市場的占有率、利潤的空間到現金的流量都應該詳加分析。使財務分析體系的設計更能適應市場經濟的發展，為企業的發展提供保障。

2.4 企業的財務分析應該采用現代化的手段，降低成本，增加效率

企業的財務分析應該改變傳統的手工收集、整理、分析的方式，采用先進的計算機信息整合的方式，利用計算機對數據進行快速及時地收集、整理、計算、分析，提高企業財務分析的效率和質量，對以前企業財務分析成本過高，時效性差也是一個很好的解決途徑。有利地避免了因為特殊情況和偶然事件對企業財務分析體系的影響。

3 結語

總之，企業財務分析體系的設計對企業的發展至關重要，企業財務分析指標體系與經濟發展相適應，企業就會越發展越好，對財務分析指標提出的要求也就越高，企業財務分析指標將伴隨經濟發展得到不斷充實和完善，所以，我們應該不斷加強企業財務分析體系設計的研究，加強企業的財務管理，是提升企業的管理水平，提高企業的經濟效益，實現企業經濟效益的最大化的發展。

參考文獻

［1］王元寶，甘利銘.現代企業財務分析有關問題探討［J］.中國農業會計，2010，（12）.

［2］葉振華.新會計準則對財務分析影響的探討［J］.金融經濟，2011，（22）.

財務分析體系范文第2篇

［關鍵詞］醫院；財務分析；財務指標

1 當前醫院財務分析體系中存在問題

第一,不重視現金流量指標。目前的醫院財務分析體系是在醫院資產負債表和業務收支匯總表的基礎上建立起來的,根據這兩個財務報表可以實現對醫院的償債能力、營運能力和獲利能力的財務分析。但對于現金流量的分析卻沒有相應財務指標,現金流量有維持和評價醫院籌融資、投資和日常運營的重要作用,因此忽視現金流量指標是財務分析體系的一大缺陷。

第二,不重視非財務指標分析。現行醫院財務指標體系是以財務報表提供數據為基礎的,因此財務指標的分析是對歷史數據的分析,反映的歷史時期的財務和經營狀況,不能有效地預測未來經營狀況,而非財務信息比財務報表信息更能提供更多、更可靠的預測信息。如果將財務信息與非財務信息結合,建設管理信息系統能夠有效地對醫院進行實時監控,及時地發現并解決問題。

第三,缺乏國有資產保值增值指標。醫院是具有社會公益性的事業單位,是國有資產,因此,醫院應同國有企業一樣需要設定國有資產的保值增值的財務指標,以防止國有資產流失。目前醫院現行的成本核算時，對發獎金、算物價的方法,還沒有實施全面成本管理法,因此極有可能會造成國有資產的流失。

第四,缺少反映無形資產和知識成本的指標。目前的醫院財務分析只是針對有形資產如現金、固定資產等硬性資產的分析,而對于醫院的無形資產如現金技術、商譽、人力資源等軟性資產不能完全反映。而目前醫院的這些無形資產構成了醫院市場價值的絕大部分,在知識經濟下反映無形資產更為迫切。因此,反映醫院無形資產的指標應是重要的財務指標才能反映醫院真正的實力。

2 現行醫院財務分析指標體系

第一,資產負債率指標。資產負債率是指醫院承擔債務總和與資產總額的比率,是反映醫院償債能力的重要指標。資產負債率反映的是醫院償還債務的綜合能力,這個比率越高,醫院償還債務的能力越差,說明醫院靠借款維持運營,經營風險較大,如果這個比率越低,則償還債務的能力越強。從醫院經營的角度來講,既要考慮醫院的正常運營,又要考慮醫院承擔的財務風險,如果資產負債比率過低,則說明醫院較保守,運用外部資金的能力較差,而相反的如果負債比率過高,則說明醫院資不抵債,瀕臨倒閉。因此醫院的資產負債率應維持在60%~70%為最佳,而到達85%以上時醫院應開始注意債務危機。

第二,變現能力指標。變現能力指標反映的是醫院的短期償債能力,包括流動比率和速動比率。流動比率是指流動資產與流動負債的比,反映的是醫院的短期債務到期前流動資產的變現能力,流動比率越高說明短期償債能力越強,一般保持在2∶1為最佳狀態。但如果比率過高,也表明醫院的流動資產未得到有效利用,損失了大量機會成本。速動比率是指速動資產與流動負債的比,反映的是醫院能立即用于償還債務的能力,一般保持在1∶1為最佳狀態。

第三,現金流量指標。現金流量指標與企業的現金流量比率有所區別,醫院的現金流量比率是指醫院的現金及等價物與醫院結余的比,主要包括業務收支現金率、業務收入現金率和資產現金率,綜合衡量了醫院的現金保障能力和獲利能力。業務收支現金率是經營活動的現金凈流量與業務收支結余的比,反映的是醫院的現金收入在業務收支的比重；業務收入現金率是經營現金凈流量與醫療收入和藥品收入的比；資產現金比率是經營現金流量與資產總額的比。

第四,經濟效益指標。①職工平均業務收入指標。職工平均業務收入是用醫院醫療業務收入與藥品收入以及其他收入的總和與職工人數的比率,反映的是醫院職工平均創造價值,通過這個指標分析意在反映醫院的經營效率水平。②固定資產收益指標。首先是固定資產業務收入比率,是用業務收入與平均占用固定資產凈值的比率,意在反映固定資產的使用效率水平。其次是專業設備醫療收入比率,是用醫療收入與專業設備平均價值額的比率,意在反映專業醫療設備的使用效率和贏利能力。③資產收益指標。資產收益率指標是用業務收入與平均資產的比率,反映的是醫院的資產的獲利能力,意在控制醫院的成本,提高收益率。④藥品收益指標。藥品收益比率指標是用醫院的藥品收入與醫院醫療業務收入與藥品收入以及其他收入的和的比率,反映的是藥品收入占醫院總收入的比例,意在控制藥價過高,減輕病人經濟負擔。⑤經費自給指標。經費自給率指標是用醫院所有業務收入與醫院所有業務支出的比率,反映的是除財政補貼外醫院的經費自給能力,一般比率1為最佳狀態,如果自給率大于1,則說明醫院完全可以實現自給,而自給率小于1的則需要政府財政的重點照顧。⑥盈余增長指標。盈余增長指標是用醫院本年度的收支盈余與上年度收支盈余的差比上年度的收支盈余,反映的是醫院與上年度相比盈余水平,意在分析醫院的經營管理水平和生存能力。⑦醫療收入增長指標。醫療收入增長指標是用醫院本年度醫療收入與上年度的醫療業務收入的差與上年度醫療收入的比,反映的是醫療收入的增長率,意在分析業務收入的增長趨勢。⑧醫療成本降低指標。醫療成本降低指標是用本年度的醫療成本降低額度與上一年度的醫療成本的比率,反映的是醫院的成本控制情況,意在分析醫院的成本管理能力。

第五,管理水平指標。管理水平指標反映的主要是醫院的營運管理能力,主要包括存貨周轉率、流動資產周轉次數、固定資產更新率和管理費用比率。①存貨周轉率是用醫院的藥品材料支出與平均存貨的比率,醫院的存貨較單一,主要是衛生材料和藥品,該指標反映的是醫院的存貨流動性,意在分析醫院存貨的變現速度,考察醫院存貨是否過量。②流動資產的周轉次數是用醫院業務收入與平均流動資產的比率,反映的是流動資產創造業務收入的能力,意在分析流動資產的使用效率。③固定資產更新率是用本年度末凈增的固定資產與年初固定資產值的比率,反映的是醫院規模的發展速度和技術更新水平。④管理費用比率是用醫院管理費用額與年度支出總額的比率,反映的是醫院的管理費用占年度所有支出的比例,意在分析醫院的管理水平和成本控制能力。

3 改善醫院財務分析指標體系的建議

通過分析現行醫院財務分析體系和存在的問題,提出以下幾點建議：

第一,適當進行債務融資,充分利用財務杠桿。目前醫院的負債水平普遍較低,醫院可以適當的引入債務融資擴大醫院規模,更新大型醫療設備,提高醫療水平,債務融資能利用財務杠桿為醫院帶來更高的收益水平。

第二,提高存貨管理水平。醫院應在不影響正常醫院醫療服務的基礎上適當降低存貨,保證資金的合理利用,還能有效的降低債務壓力,提高變現能力降低財務風險。

第三,降低應收賬款周轉率。醫療衛生系統的應收賬款周轉率普遍較高,醫院應在源頭上控制應收賬款的發生,或成立相關部門專門負責應收賬款的回收。

第四,提高固定資產的更新速度。隨著醫院業務收入的提高和贏利能力的提升,醫院應加快固定資產的更新速度,尤其是大型先進醫療設備,不僅能提升醫院的醫療水平,還能創造較好的經濟收益。

第五,加強成本管理和控制。醫院應適當控制管理費用和業務支出水平,對成本實現事前分析、事中監督和事后控制,科學有效地降低成本,提高收益水平。

財務分析體系范文第3篇

Abstract:This article unifies the new accounting standards to start the background which implements in to be listed, will improve the financial analysis system and the traditional financial analysis system has carried on various contrast, and unified “US's electric appliance” in 2008 to approve the dew 2007 year financial reporting data to carry on the calculation quite to study.

關鍵詞:傳統的財務分析體系 改進的財務分析體系

Key words:tradition financial analysis system; Improvement financial analysis system;

作者簡介:翁萍媛(1970.6-),女,浙江省天臺縣人,主要從事會計工作。

【中圖分類號】F23 【文獻標識碼】A【文章編號】1004-7069(2009)-09-0096-03

一、傳統的和改進的財務分析體系的聯系

1.1保持相同的核心指標

權益凈利率是衡量企業利用權益資產獲取利潤能力的指標。它是傳統的和改進的財務分析體系共有的核心指標。權益凈利率既有很強的綜合性,同時又有很好的可比性。它的這兩項特點正是作為綜合財務分析體系核心指標所需要的。

首先,權益凈利率很強的綜合性有利于全面地對財務問題進行分析。由于它要求充分考慮籌資方式對企業獲利能力的影響,因而反映出來的獲利能力是企業經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果。

其次,權益凈利率具有很好的可比性,方便不同企業或行業之間的獲利能力進行比較。該特性主要源于資本的逐利性。資本總是喜歡流向投資報酬率高的企業和行業,它的這種流動使得權益凈利率高的企業容易引來競爭者,而使較高的權益凈利率回到平均水平,又會讓權益凈利率低的企業因為得不到投資而被淘汰,使同行業的其它幸存者的權益凈利率上升,這使得各企業的權益凈利率總是趨于平均狀態發展。

1.2保持相同的基本框架形式

改進的財務分析體系還保留了傳統財務分析體系的基本框架形式,這個形式其實就是財務分析體系分析企業財務狀況的基本思路和方法,它的邏輯性和系統性都很強。是一個由表及里,由結果找原因的過程,簡單來說類似平常人們說的“順藤摸瓜”的思考方式。

具體思路是:充分利用權益凈利率這個最綜合的財務指標并將它進行層層分解,形成一個多層次的財務比率分解體系。各項財務比率都各具代表性,它們在每個層次上與本企業歷史或同業的財務比率比較,比較之后向下一層分解。逐步向下分解,逐步覆蓋企業經營的活動的每一個環節,以實現系統、全面評價企業經營成果和財務狀況的目的。

利用這套分析框架形成的財務分析體系能直觀、明了地反映了企業的財務狀況,能為決策者優化經營理財狀況,提高企業經營效率提供更為明確的思路。

二、傳統的和改進的財務分析體系的主要區別

2.1資產負債表的對比區別

標準資產負債表是按照“資產=負債+所有者權益”的順序來填列各會計科目的。其中,資產科目又按照流動性分別歸納為“流動資產”和“非流動資產”,然后合計為 “總資產”;而負債科目也按它的流動性分為“流動負債”和“非流動負債”,合計為“總負債”后與“股東權益合計”相加,其結果與總資產相等。而調整的資產負債表將基本等式改進為“凈經營資產=凈金融負債+股東權益”,其中“凈經營資產=經營資產-經營負債”、“凈金融負債=金融負債-金融資產”。它的會計科目也是按這種邏輯順序排列的。

資產負債表區分經營資產和金融資產,區分經營負債和金融負債后,將這些用途不同,屬性不同,權益歸屬也不同的資金進行了從新歸類整理,使人們能夠很容易地看到經營活動和金融活動的結果。另外金融資產和金融負債中均包含具有較大風險的金融工具,調整的資產負債表按照企業獲得的目的不同將他們如此清楚地羅列在報表右邊,更加大了人們對這些風險的關注。這與新準則調整投資科目的目的一致。這是標準的財務報表所沒做到的。

2.2利潤表的對比

調整的利潤表和標準的利潤表一樣也都是按“收入-費用=利潤”的基本思路安排科目排列形式的。而調整的利潤表則更強調經營活動和金融活動的區分,分別核算它們的損益。將損益計算與調整的資產負債表中劃分的各資產、負債的計算保持邏輯上的一致。其基本等式為“凈利潤=經營利潤-凈利息費用”,其中“經營利潤=稅前經營利潤×(1-所得稅稅率)”、“凈利息費用=利息費用×(1-所得稅稅率)”。

在具體的科目安排上,調整的利潤表先核算“經營活動”的損益,再核算“金融活動”的損益,最后進行稅后凈利潤的合計。標準利潤表是將 “財務費用”作為經營活動費用的一部分在營業收入中扣除的,而改進的財務分析體系則將它單獨列到“金融活動”中核算。特別值得注意的是:“財務費用”是在沒有債權投資利息收入的情況下作為“稅前的利息費用”的。因此,金融資產投資收益和公允價值變動損益等應作為債權投資利息損益抵減“稅前利息費用”。另外,在核算“經營活動”的各種損益時,調整的利潤表也比標準利潤表區分地更細致。它進一步將經營損益區分為營業收入、毛利、主要經營利潤、稅前營業利潤和稅前經營利潤。

2.3兩種分析體系核心公式的區別

改進的財務分析體系對經營活動和金融活動產生的資產、負債、損益進行區分后,與傳統的財務分析體系最明顯的區別就是核心公式發生了變動。雖然核心指標還是“權益凈利率”,但具體分解方向不同了,所產生的驅動因素也不同了。

傳統財務分析體系的核心公式為:

可以看出,它擁有三個驅動因素,包括:銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數。

改進的財務分析體系的核心公式為:

改進后,驅動因素變為:凈經營資產利潤率(可進一步分解為銷售經營利潤率和凈經營資產周轉率)、凈利息率和凈財務杠桿。

比較兩組驅動因素后發現:凈經營資產利潤率相當于傳統財務分析體系中的銷售凈利率和總資產周轉率的組合分析,只是對經營活動的分析數據更準確了;另外,凈經營資產利潤率與凈利息率的差額為經營差異率,它表示每借入1元債務資本投資于經營資產產生的收益,償還利息后的剩余部分,該部分屬股東所有。這部分的計算結果在傳統財務分析體系中是無法得到的,也就是說,在傳統的財務分析體系下,不能清楚地判斷出所借入的財務資本對股東收益的影響。

3 案例分析―以“美的電器”2007年數據為例

3.1“美的電器”基本信息

廣東美的集團股份有限公司(簡稱“美的集團”)創建于1968年,是一家以家電業為主,涉足房產、物流等領域的大型綜合性現代化企業集團,是中國最具規模的家電生產基地和出口基地之一。1992年美的集團進行內部股份制改造并于1993年在深證券交易所上市,股票代碼000527,是中國第一家由鎮企業改組上市的公司,注冊資本12.6億,現擁有控股子公司35家,2007年總資產達到173.3億。2004年,美的相繼并購合肥榮事達和廣州華凌,2008年4月,“美的電器”成功收購“小天鵝”24.01%的股份,以總共28.94%的股份成為“小天鵝”的第一大股東。至此,“美的電器”在家電業的影響愈加強大。美的集團正在不斷地將自己的家電王國做大做強。

用于分析的財務報告數據來自2008年2月19日深圳證券交易網站所公布的美的集團《2007 年度財務報表的審計報告》,公司相關事項參照同期公布的《廣東美的電器股份有限公司 2007 年年度報告摘要》。本次分析采用了其中合并報表部分的數據,用于對比分析的2006年的財務數據均已按新準則進行了調整。

3.2用傳統的財務分析體系進行分析

按照標準財務報表的數據計算結果(注:因為篇幅有限,此部分相關圖表數據略去,主要保留改進后的財務分析體系數據)可以看出,權益凈利率比上年增加11.834%,其主要因素是:(1)銷售凈利率提高1.23%,使權益凈利率增加5.755%;(2)資產周轉率提高0.239375,使權益凈利率增加3.346%;(3)權益乘數提高0.2827,使權益凈利率增加2.732%。可以看出,三項驅動因素都發揮了有利的作用,但作用的程度不同。其中,最重要的有利因素是銷售凈利率的提高。銷售收入較去年增長了57.28%,成本費用增長了55.27%,增長額雖然只相差2.01%,但由于資本基數龐大,使得凈利率漲幅達到108.24%。由此可見, “美的電器”的銷售增長和成本控制都做得比較到位,使得收益能力不斷增強。第二有利因素是資產周轉率,“美的電器”的資產周轉率比上年增加0.239375,資產的周轉速度加快,一方面說明企業的銷售能力在不斷增強,使資產使用的效率越來越高。另一方面也得益于它資產結構中較多的流動資產比例。從資產負債表的數據計算得到:2007年,“美的電器”在總資產比上年增長37.69%的情況下,流動資產占總資產的71.94%,比上年的65.09%提高了6.55%。充裕的流動資金,是“美的”的健康經營,持續發展的堅實保障。第二有利因素是資產凈利率,2007年度,“美的電器”的資產凈利率比上年增長3.27%。它對權益凈利率的影響是資產凈利率和資產周轉率影響程度之和,因此它的影響變動為9.11%。

從權益乘數看“美的電器”實施的財務政策發揮的作用。 “美的”本年的資產負債率為67.35%,相比上年增加了3.32%。受其影響,權益乘數增高0.2827。根據數據變化情況應該說:負債水平上升,帶來的杠桿利益增多,相應地企業的財務風險也會提高。分析資產負債表中具體負債組成發現:所有負債科目中,絕對增長數比較多、相對增長率比較高的是應付票據和應收賬款,而這些負債其實都是不需要付利息的,并不存在實際的杠桿效應。由于本年沒有長期借款,需要付利息的負債只有短期借款。雖然本年的短期借款比上年增長了49.43%,但借款總額的基數相對較小,因此實際產生的杠桿效應會較目前顯示的數據小。另外,相應提高的風險也完全在“美的電器”的承受范圍之內,因為從上面的核算情況看,它有較高的資產收益能力和優良的資本結構做保障。

3.3用改進的財務分析體系進行分析

用改進的財務分析體系對“美的電器”2007年的財務數據進行分析時,首先要將標準的資產負債表和利潤表進行調整,區分經營活動和金融活動產生的損益。根據“美的電器”實際的經營情況,這里對報表科目進行了適當的歸類。按照調整后財務報表的數據計算,改進的財務分析體系的主要財務比率及其變動結果如表3-1所示。

表3-1 “美的電器”改進的財務分析體系下主要財務比率及其變動表

根據表3-1所示的2007年的財務比率及調整后的財務報表數據,編制成的傳統財務分析體系的基本框架如圖3-1所示。其他數據來自調整的公司財務報表。

圖3-1 “美的電器”改進的財務分析體系圖

對改進后的財務分析體系,同樣采用連環替代法來測定各影響因素對權益凈利率的影響程度,計算結果如表3-2所示。

表3-2“美的電器”改進的財務分析體系下各影響因素的影響程度表

根據計算結果可以看出,改進的財務分析體系對權益凈利率上升11.83%的主要影響因素為:(1)凈經營資產利潤率提高17.62%,使權益凈利率增加15.31%;(2)凈利息率提高7.86%,使權益凈利率增加1.03%;(3)凈財務杠桿降低8.00%,使權益凈利率減少4.50%。可以看出這三個因素對權益凈利率的影響存在很大差異,特別是凈經營資產利潤率完全成為權益凈利率上升的支撐因素,而凈財務杠桿則成為削弱這種上升因素的原因。這說明改進的財務分析體系對“美的電器”財務分析結果的影響表現在:新體系突出了經營資產的收益貢獻程度,也表現出了它在分析“美的電器”財務杠桿運用時存在的一些問題。

凈經營資產利潤率在改進后的財務分析體系中更強調資產用于經營活動產生的效益,凈經營資產利潤率對權益凈利率的變動影響提高到了15.31%,而資產凈利率對權益凈利率的影響只有9.11%。如此大的數據差距說明:真正投入生產經營活動的資產賺取利潤的能力比總資產強。也就是說經營活動以外的活動產生的損失很大程度上掩蓋了管理者組織生產經營活動的業績。

杠桿貢獻率受凈利息率、凈經營資產利潤率和凈財務杠桿的共同影響。從表3-1可看到,2007年的杠桿貢獻率為-11.88%,比上年下降5.78%。而它對權益凈利率的變動影響為-3.47%(為經營差異率和凈財務杠桿變動影響的和)。從這一數據可以清楚地看到“美的電器”的凈財務杠桿發揮的其實是負作用。而在傳統的財務分析體系中,由于沒有排除經營活動的因素只能發現財務杠桿產生的作用比較少,并不能清楚地反映真實財務利息成本對企業收益的影響。

從資產負債表看,“美的電器”2007年并不是沒有負債,也不是負債金額比較少。2007年,“美的電器”賬表上有8.02億短期借款,但相比18.45億的貨幣資金,按照改進財務分析體系的理論以金融負債減去金融資產后,凈負債就變成了很尷尬的負數。 “美的電器”應收款項資金比較少,流動資金大部分滯留在存貨中,這18.45億貨幣資金很大部分要拿來償還短期應付款的,所以它對于“美的電器”來說,其實是經營資產中很重要的周轉金。因此它不能被完全排除在經營資產之外。在調整的資產負債表“金融資產”下的科目中,真正完全符合改進的財務分析體系要求的金融資產只有交易性金融資產部分。如果將貨幣資金去除,計算得到的2007年的凈權益杠桿為11.51%。這個數據應該也存在誤差,但比較能反映出負債情況。

通過資產負債表可以看出,“美的電器”的大部分資產是通過股權融資的方式籌得的,利用債權方式融得的資金只占了很少一部分。也就是說大部分“金融資產”的資金并不是來源于這部分“金融負債”,其實質是權益資產。這與CPA輔導書假設的報表情況不同:書上假設企業是以債權籌資為主要融資方式的,因此在企業中債權資產的比重也會較大,這就有必要與權益資產進行比較清楚的區分。這應該就是提出改進的財務分析體系的初衷。

而在“美的電器”這樣與假設不同的資產結構情況下,按照改進財務分析體系的方法分析就很直接地造成了凈負債為負的情況。也就是說明投入經營活動的大部分不是負債而是權益資產。在以股權融資為主或債權資本很少的企業,由于資產的權益比較單一,很少的債務資產很容易被不可避免的誤差掩蓋,因此改進的財務分析體系就顯示不出它的優勢,不能將它的作用很好地發揮出來了。這時還是需要傳統的財務分析方法來補充。

4 總結

改進的財務分析體系與傳統的財務分析體系最主要的區別在于,將經營活動和金融活動的資產進行區分,然后將不同權益的損益進行響應地配比。它在以債權籌資為主,股權籌資為輔的企業運用發揮的作用更大。

改進的財務分析體系不是對傳統財務分析體系的替代,而是對傳統財務分析體系的補充分析。目前的財務分析還會以適用性更強的傳統財務體系為主,在適當的條件下使用改進的財務分析體系進行更精確地分析。

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財務分析體系范文第4篇

關鍵詞：財務分析 主要內容 有效策略

隨著我國加入世貿組織， 將會有更多的外企進入中國的市場， 而國內的企業也應該不斷的拓寬領域， 在國際市場上尋求更好的發展，加強企業財務管理， 提高企業的競爭能力顯得越來越為重要。信息技術的不斷發展，使得財務分析變得越來越重要，企業應該加強財務管理與財務分析，不斷完善財務管理的規章制度，并且給予財務分析體系足夠的重視，建立和不斷完善該體系，從而創造更多的企業價值和社會效益。

一、企業財務分析體系主要內容

1.償還能力分析。企業的償還能力是在建立財務分析體系的基礎上，對企業的資金風險情況的分析來衡量的，能夠作為企業的最終決策者的重要決策依據，償債能力根據債務的償還時間分為短期和長期的。一個企業債務償債能力的好壞是直接影響到企業的運營情況的，因為債務償還能力強，也證明了企業的流動資金較為充足，資產變現的速度更快。如果一個企業有較強的短期償債能力，就能夠將企業的資產快速變現，從而為企業贏得更多的信譽，進而間接創造出更多經濟效益。企業的債務償還能力分析涉及到了資金流動率和日常運營的利潤等各項指標，對于企業的管理和財務分析體系的建立有著重要的作用。

2.資產運用效率分析。資產運用效率是分析企業的總資產或者是部分資產的使用情況，對于企業而言，在一定的原則上追求利潤的最大化是主要的目標。為了能夠更好地實現這一個目標，企業在運營過程中要對所投入的資產的情況有一個明確的了解，從而盡可能地達到資產的最大有效運用。一個企業如果沒有盈利，它就根本無法在當今這個激烈的市場中生存，所能面臨的最終結果只有倒閉或者破產，所以企業的利潤對正常運營的企業是非常重要的一項指標，它也是用于分析資產運用效率的關鍵的載體。只有資產的運用效率較高的企業才能夠在日后的發展中走得越來越遠，如果在財務分析中發現企業的資產運用率較低，必須要對此高度重視，去找出導致這一結果的原因，及時地采取有效措施將問題解決，做出適當合理的運營政策調整。

3.投資能力分析。投資能力分析是對投資活動的事前事中和事后的分析，在進行投資前，做好充分的準備，并且對自身的投資能力有一個明確的認識能夠增大投資的成功率，促進經濟效益的增加。在投資的過程中，隨時關注投資動態，如果外界的影響因素或者是企業內部的影響因素對投資活動產生了沒能預料到的影響，要及時對投資活動進行控制，這樣可以最大程度地保證投資的盈利。事后的投資分析最主要是指在一項投資活動結束后，對其進行評價和總結，這樣能夠積累經驗，避免可以規避的一些風險，在日后得投資中做到更加科學和有效。投資能力的分析不僅僅要結合企業自身的能力，還要充分考慮到外界的投資環境的作用和影響，從而最大程度地降低風險，做出更加準確成功的投資。

二、財務分析體系建立的理論基礎

1.財務目標與財務活動。企業財務目標的實現過程從某種意義上，就是企業對財務活動進行管理的過程，企業在取得資本時，要對資本的成本以及風險等因素進行全面的分析， 因為企業在進行籌資活動時，根本目的就是在于通過最小的成本來獲得企業生產和經營所需要的資金。而企業的生產和經營過程中所發生的各項費用以及收入，都可以納入到企業的財務目標中，企業進行經營活動的目標，在于獲得利潤，確保經濟利益的合理分配。

2.財務報表與財務效率。財務報表一般情況下分為動態和靜態兩種，通過財務報表能夠將企業的投資活動和籌資活動的狀況進行充分的反映，同時也能夠反映出企業的經營狀況，而其能夠間接的對企業財務活動情況進行反映。財務效率指的是財務資源投入與產出的比率關系以及由此派生出的其他比率關系。財務效率在通常情況下，可以通過企業的盈利和償債能力等進行綜合的反應。

三、優化企業財務分析體系的有效策略

1.加入人力資本分析。通過企業的研發人員在所有人員中所占的比重，就能夠分析出企業對于新產品研發的重視程度，能夠從中看出企業是否重視產品的創新，企業是否具有持續發展的動力等。對企業在人力資本方面的比重進行分析，能夠分析企業是否重視人力資本的開發與利用。對相關的人力資本投入產出的對比分析，通過這項指標，能夠分析出人力資本為企業創造的價值以及其自身的能力與效率，在投入大量的人力資本后，對于其產出效果進行衡量，這也是企業吸引人才和培養人才過程中的主要衡量指標。

2.重視無形資產分析。隨著市場經濟的不斷發展，企業的價值往往需要通過無形資產的價值進行體現，在很多企業中，對于無形資產的投入比重，遠遠的超過了實物資產，尤其是

在一些高新技術企業中。對技術型資產的比重進行分析，該項資產在企業總資產中所占的份額，帶來了企業對高新技術的重視程度，同時也體現了企業對于技術創新的重視。

3.實現財務精細化管理。企業財務的精細化管理，是社會分工日益精細的一個重要體現，隨著財務管理的精細化程度不斷加強，對于財務分析的重視程度也在不斷的增加，而財務分析的作用也就有了更加充分的發揮。通過對財務進行精細化分析，能夠提供更多信息作為經營決策的依據，通過對企業生產和經營活動的科學分析，對企業生產和盈利的實際情況進行反映，進而實現企業財務目標的優化。

四、結語

企業是否能夠順利的運營，這和企業的財務分析的好壞是有著最為直接的關系的，并且在一定程度上決定了企業的價值。當今的市場經濟充滿了競爭和挑戰，在這種市場條件下，企業要向走可持續的發展戰略，并且能夠在激烈的競爭中可以屹立不倒，對企業分析體系的重要性要有一個充分的認識，建立并不斷完善財務分析體系，使得企業取得更為長遠的發展。

參考文獻：

財務分析體系范文第5篇

關鍵詞：財務分析體系；氣象部門；可視化

一、引言

近年來，隨著全球變暖、極端天氣和氣候事件的頻繁發生，國家越來越重視氣象事業的發展。氣象現代化水平的提高，帶動氣象部門資金量迅速增加，資金性質日趨復雜，管理決策對財務數據的需求日益增大，亟須提升財務分析在財務管理中的作用。然而，氣象部門的管理層多數為非財務人員，打破專業繭房，構建直觀、易懂的財務分析體系，不僅可以讓管理層迅速地了解單位的財務狀況，還能為管理層做出決策提供支撐。財務分析數據可視化等同于改變常規財務分析數據報表式的呈現方式。可視化的財務分析數據對管理者產生的意義體現在事前預測、事中感知、事后反饋三個環節上。事前預測表現在決策活動未開始前，提前對被決策活動運行效果以及產生的最后結果進行預測與模擬，強化管理層對決策活動的預見性與精確性；事中感知能夠精確地擬化決策活動的運行狀況，全面掌握決策活動的細微之處，有助于強化活動執行計劃與政策編制的科學性；事后反饋就是可視化數據具備實時監測功能，能夠協助決策者動態化地了解決策運行效果，及時發現相關問題并有針對性地做出改進。總之，可視化數據在管理層決策過程中的應用，可以幫助決策者事前預測活動的整體情況，精確掌控決策的運行狀況，從而有效地結合各類反饋信息，科學整改決策內容與實施方式，不斷強化決策的執行效果，提升決策的活力性與有效性。

二、構建基于管理層視角下可視化財務分析體系的意義

1.讓非財務人員看得懂財務數據堅持問題導向、目標導向、結果導向，深入調研管理層對財務數據的需求，從資金保障、科技服務資金、重大建設項目、單位歷史遺留問題等重點關注點出發，利用數據可視化處理技術，將復雜、冗長的財務分析報告轉化成直觀、明晰、易懂的圖表，透過圖表讓管理層更直觀地了解單位的財務狀況，加快預算執行進度，為預算編制提供數據支撐。2.規范財務核算，提高財務管理水平構建基于管理層視角下可視化財務分析體系的同時，倒逼財務基礎數據的準確性和及時性，規范財務基礎核算，提升會計信息質量，有效推進管業財融合新模式。為落實全面從嚴治黨要求，強化財經紀律的約束力，提供財務分析支撐，有效提升氣象事業發展的財務保障能力。3.聚焦資金風險管理，防控財務風險財務分析貫通單位跨時間、跨系統的數據，開展橫向、縱向的業務評估分析。建立基于管理層視角下可視化的財務分析指標體系，引入風險分析模型、預警預測分析模型等多種分析模型提供智能化定制分析，對業務運行情況進行實時預警和監控，方便管理決策者及時了解單位財務動態，及時發現問題并采取解救措施，有效提高各單位資金運行和經費使用的管理水平。同時也有助于事業單位建立完善的財務管理內部控制制度。4.促進財務人員轉型隨著人工智能的快速發展，傳統會計核算模式下的填制憑證、審核、記賬、結賬等很多事務性的財務工作被替代，基層財務人員需要向戰略性財務轉型。通過構建管理層視角下的可視化財務分析體系，發現問題，分析問題，提出解決問題的對策，促進基層財務人員從核算、監督到核算、監督、分析的轉型。

三、氣象部門財務分析體系的現狀

1.重業務，輕財務事業單位是國家為了社會公益目的，由國家機關舉辦或者其他組織利用國有資產舉辦的，從事教育、科技、文化、衛生等活動的社會服務組織。為了更好地履行受托公共責任，更加注重特定活動的完成情況，主管財務的管理層多數為非財務專業人員，認為預算執行完成代表著財務工作的完成，讀懂復雜、冗長的財務報告非常困難，更無法利用財務報告獲取有利于決策的信息。2.重核算，輕分析氣象部門屬于科技型、公益類事業單位，在財務工作方面多注重基礎的會計核算，忽略財務分析工作。僅僅通過簡單重復的方式進行會計核算，而不能結合單位的目標及任務進行有效的財務管理，主動性也不夠，致使財務分析報告的針對性差，管理者難以全面了解單位的財務狀況，無法為管理層決策提供合理的依據。3.重事后，輕事前目前，氣象部門實行的是傳統單戶核算+決算報表財務分析單一模式。全年收支情況、重點費用支出情況、項目建設情況等都是事后通過決算報表得知，缺乏事前和事中對財務數據的把控。構建管理層視角下的財務分析體系，管理層能夠通過可視化財務分析體系展示平臺及時了解財務狀況，聚焦資金風險管理，提升財務管理水平。

四、財務分析體系構建措施

1.調研管理層對財務數據的需求，初步確立財務分析指標構建基于管理層視角下可視化的財務分析體系，從使用者的需求出發，堅持需求導向、問題導向，打破專業繭房，采用調研問卷、訪談等方式，真正了解非財務專業管理層對財務數據的需求，提供哪些財務數據足以支撐管理決策。整理數據需求，初步按照預決算業務管理、收支業務管理、資產管理、貨幣資金及結轉結余資金、建設項目管理、經費保障管理六個方面確立財務分析指標。具體如表1.2.規范會計核算，保證財務基礎數據的準確性和及時性氣象部門計財業務系統的財務基礎數據是可視化財務分析體系的主要數據來源，可視化的財務分析體系是否能為管理層決策提供有力支撐，完全取決于財務基礎數據的及時性和準確性。所以，要加大提高基礎財務數據核算的準確性和科學性，為財務分析體系的使用奠定堅實的數據基礎。3.配置財務分析指標的計算方法和取數規則在進行數據方面的可視化處理過程中，需要對各類財務分析指標的計算方法和取數規則加以配置，嚴格按照財務分析體系構建的要求，保障財務分析指標數值的準確性和可利用性。4.利用數據可視化技術展示財務分析體系聯合專業技術人員，利用數據可視化技術，將管理層需要理解的財務分析數據，從原本的數字符號，轉變成圖形或者圖表的形式。在將數據進行可視化處理的過程中，也可以使用各種類型的顏色或者圖形，進行二維或三維圖形的創建，豐富內容的表達。可以讓管理層利用二維或三維的方式，對其數據進行交互，進而可以在圖表的基礎上，進行數據信息價值的掌握，引導管理層充分發現數據規律，為管理層決策提供數據支撐。

五、結語

基于管理層視角構建的財務分析體系，從管理層的數據需求出發，構建滿足管理層需求的財務分析體系，利用現代化的數據可視化處理技術，將復雜冗長的財務報告用圖表來展示。人腦對視覺信息的處理要比書面信息容易得多，可以確保對關系的理解要比那些混亂的報告或電子表格更快。所以說，構建可視化的財務分析體系是一種非常清晰的溝通方式，使管理層能夠更快地理解和處理他們的信息。管理層在充分、詳細地理解財務數據的基礎上，才能正確研判、分析氣象部門的收支趨勢，準確把握氣象部門管理戰略和管理決策的方向。通過構建可視化的財務分析體系，真正實現降低公共成本、加強管控、提升效率、支持管理決策的目的，使氣象部門更好地履行其受托的公共服務責任。

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