保險投資的可能性

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保險投資的可能性范文第1篇

關鍵詞：房地產開發投資抗風險的能力

Abstract: on analysis of uncertainty of real estate can not only help investors to make the right investment decision, still can predict the project of the ability of the risk.

Keywords: investment in real estate development of the ability of the risk

中圖分類號：F293.33文獻標識碼：A 文章編號：

由于環境、條件以及有關因素的變動和主觀預測能力的局限，所確定的基礎數據、基本指標和項目的經濟效益結論，有時不符合評價者和決策者所作的某種確定的預測和估計，這種想象成為不確定性。對房地產進行不確定性分析不僅可以幫助投資者做出正確的投資決策，還可以預測項目的抗風險的能力。

房地產開發投資項目中主要的不確定性因素包括租售價格、土地費用、開發周期、建安工程費、融資成本、建筑面積和資本化率等。投資分析有必要對上述因素或參數的變化對財務評價結果產生的影響進行深入研究，從而為房地產投資決策提供科學的依據。房地產項目的不確定性分析主要包括臨界點分析和敏感性分析。

敏感性分析及作用

敏感性分析是研究和預測項目的主要變量發生變化時，導致項目投資效益的主要經濟評價指標發生變動的敏感程度的一種分析方法。在房地產投資分析中，其主要經濟指標是凈現值、內部收益率、開發商利潤等。

敏感性分析的作用和目的主要包括三個方面：

一是通過敏感性分析，尋找敏感性因素，觀察其變動范圍，了解項目可能出現的風險程度，以便集中注意力，重點研究敏感因素產生的可能性，并制定出應變對策，最終使投資風險減少，提高決策的可能性。

二是通過敏感性分析，計算出允許這些敏感性因素變化的最大幅度（或極限值），或者說預測出項目經濟效益變化最樂觀的最悲觀的臨界條件或臨界數值，以此判斷項目是否可行。

三是通過敏感性分析，可以對不同的投資項目（或某一項目的不同方案）進行選擇敏感程度小、承受風險能力強、可靠性大的項目或方案。

敏感性分析的方法主要有單變量敏感性分析和多變量敏感分析。

房地產投資項目的風險分析

房地產開發風險具有客觀性、多樣性、補償性和可測性等特征。房地產投資風險的主要類型有以下幾種：

1.自然風險與意外風險，是指由于自然因素的不確定性對房地產商品的生產過程和經營過程造成的影響，以及對房地產商品產生直接破壞，從而對房地產開發商和經營者造成經濟上的損失。這些損失通常都是由不可抗力的因素所引起的，主要包括:火災風險、風暴風險、洪水風險、高溫和低溫風險等。

2.財務風險，是指房地產投資者運用財務杠桿即在使用貸款的條件下，既擴大了投資的利潤范圍，同時也增加了不確定性，即增加的現金收益不足以償還未來到期債務的可能性。

3.經營風險，是指由于房地產投資經營上得失誤（或其可能性），造成的實際經營結果偏離期望值的可能性。主要包括經營不善、銷售不力、管理水平低下等。

4.市場風險，是由于房地產市場狀況變化的不確定性給房地產投資者帶來的風險。主要包括材料價格上漲、材料供應緊張、銷售價格定位不準以及房地產市場競爭激烈等。

5.政策風險，是指由于國家或地方政府的有關房地產投資的各種政策變化而給投資者帶來的損失。主要是指法律手續的變化，城市規劃政策、企業政策和土地政策的變化。

以上風險，很多都是投資者無法控制，但是投資者可以通過控制財務風險和經營風險，減少投資決策的失誤，保證投資項目能夠獲得既定的收益。

房地產開發項目風險管理

風險管理是房地產企業的一項非常重要的業務管理活動，它具有專業性強、技術性強和橫跨多領域、多部門的特點。通過有效的風險管理可以消除風險發生的隱患，減少風險損失的影響，為企業生產和獲取最大利益提供保證。房地產項目的風險管理與一般的風險的管理程序基本一致，房地產風險識別的程序主要包括以下幾個方面：

一是風險的識別。這是風險管理中最困難的事，指對風險發生的可能性進行判斷，在這個過程中需要對可能發生的風險進行科學的歸類，弄清各個因素之間的相互關系，尋求合適的方法來識別特定的風險。具體可以采用風險分析問詢法、財務報表法、現場視察法等。

二是風險的衡量。這個過程主要是對對上一個環節中識別出的風險進行定量描述，測算風險發生的概率，并據此分析風險發生的可能損失及對項目或整個的企業的影響。

三是風險管理對策。在上面兩個環節的基礎上，針對識別和衡量的風險制定出相應的風險管理措施，以便盡最大努力降低風險發生的概率和可能帶來的損失。

四是風險管理的實施與評估。這是風險管理中的最后一個階段，主要是根據風險管理的任務制定切實可行的風險管理計劃，通過有效的指揮與協調，保證風險管理目標的實現。

風險控制具體到風險的控制方式主要有回避風險、風險損失的減輕、風險轉移及保險。風險回避就是避開風險較大的項目，選擇風險較低的項目；風險損失的減輕，指企業在風險損失發生或者發生后采取有效措施減輕損失的程度，比如企業應盡量準確預測開發項目的費用，減少開發過程中的盲目性，盡量縮短開發周期，盡早完成開發項目；風險轉移，主要指企業在能夠預測存在的風險情況下，將面臨的風險轉嫁給別人承擔，對房地產來說可以選擇與其他企業合作開發某些項目；保險，指房地產企業將自己面臨的某些風險轉移給保險公司的行為。房地產項目的投資者可以選擇投保各種工程保險、質量保證保險、技術保險和責任保險等，在相應的保險事故發生以后，房地產公司可以從相應的保險公司獲得資金的補償。

參考文獻

[1] 林文俏.項目投資經濟評價與風險分析[M].廣東:中山大學出版社，1995

保險投資的可能性范文第2篇

“官方的表態太重要了，我們早就希望能直接投資股市，在機會成熟的時候，公司會考慮申請直接投資的牌照，對于保監會放開中小保險公司投資的做法，我們非常歡迎。”一位中小保險公司資金運用部有關人士表示。

“這絕對是個利好。”華安財險副總經理李安民認為，“以前中小保險公司都要依托資產管理公司來進行投資，如可以由自己投資，在省去了談判等交易成本的同時，也增加了很多的自主性機會。”

持這種歡迎態度的保險公司不在少數。總體來看，直接投資股市因能避免過去委托理財所產生的投資理念差異，投資收益高低及委托費用糾紛，同時增加中小險企的投資自主性，自然受到大多數保險公司歡迎。

但也有保險公司對官方的此番表態較為冷靜。一家小型保險公司投資部負責人坦言，“目前我們對此還沒有特別的看法，關鍵要看細則。在符合規定的條件下，也會權衡利弊，謹慎考量。”出于對直投標準的擔憂，這位負責人談到，“即使放開直投，牌照可能仍會落到規模較大的中型保險公司，我們獲得直投的可能性不大”。

更有一位保險公司人士直言：“直接投資股票將受到注重投資的中小保險公司的歡迎，但是對于專注保險主業的保險公司而言，吸引力則較小。”

“對于有志于參與直接投資的中小保險公司而言，如何加強自身實力，從投研人員數量、部門機構設置、IT系統裝備、公司內部防火墻建立等等各方面做好直投的準備，才是其下一階段應重點關注的問題。”該人士表示。

對于，此次官方表態對資本市場和中小險企的影響，業內專家和學者大多表示了樂觀的態度。

中央財經大學保險學院教授郝演蘇表示，“這表明了監管部門的一種鼓勵態度，希望支持維護資本市場的穩定。”

國信證券保險研究員武建剛也認為，“直接投資股市對中小保險公司來說是機遇大于挑戰，總體來說是好事，相比目前委托資產管理公司間接投資股市，資產結構會更合理，投資成本也會降低。”

但郝演蘇同時也指出，盡管市場呼聲很高，但具體涉及的操作仍然相當復雜。對于中小保險公司而言，直接投資是否一定優于委托入市還有待考證。“雖然中間費用成本降低，但研究成本、人力培養成本等卻會大大增加，并不是所有的中小險企都適合直投。同時，為防范風險，可入市資金的比例是否會‘因人而異’也有待明確。”

一位保險資產管理公司人士表示，“這個政策對于中小型保險公司來說，短期之內不會有影響。中小公司即使有資格，但他們的管理、人力、技術都可能還不達標，而且投研能力短期內也有待提高，短期內還要依托大公司。即使從理論上看，直接投資也僅對業務量大的保險公司較為劃算，但是對于業務量小的保險公司，外包則可能更為經濟方便。”

市場人士的擔憂不無道理，由于資金規模有限，中小保險公司直接投資股市很難做到分散風險，而且其自身投資能力、經驗等不如成熟保險公司，容易出現集中投資某一只股票的風險。“對于中小保險公司來說，直接投資股市不是人才的問題，而是加強管理和防范風險的問題。”對外經濟貿易大學保險學院院長王穩表示。

保險投資的可能性范文第3篇

讓我們來做這樣兩個實驗。一是有兩個選擇，A是肯定贏1000(1000,1)，B是50％可能性贏2000元，50％可能性什么也得不到(2000,0.5)。你會選擇哪一個呢？超過80%的人都選擇A，這說明人是風險規避的。二是這樣兩個選擇，A是你肯定損失1000元（-1000，1），B是50％可能性你損失2000元，50％可能性你什么都不損失（-2000，0.5）。結果，超過70%的人選擇B，這說明他們是風險偏好的。

可是，仔細分析一下上面兩個問題，你會發現他們是完全一樣的。假定你現在先贏了2000元，那么肯定贏1000元，也就是從贏來的2000元錢中肯定損失1000元；50％贏2000元也就是有50％的可能性不損失錢；50％什么也拿不到就相當于50％的可能性損失2000元。

由此不難得出結論：人在面臨獲得時，往往小心翼翼，不愿冒風險；而在面對損失時，人人都成了冒險家了。這就是卡尼曼“前景理論”的兩大“定律”。

人在面臨獲得的時候，喜歡躲避風險，而在面臨損失時，卻又傾向于冒險了。這是卡尼曼[2]（Kahneman）與特沃斯基（Tversky）的“前景理論”[3]的重要觀點。理性使我們規避風險，非理性又讓我們有風險偏好。

在人壽保險行為中人們有同樣的非理。純粹保障型產品沒有儲蓄型產品受歡迎。保險是一種損失性風險，這是由保險基本原理——損失補償——決定的。用“前景理論”的實驗描述人壽保險就是兩種選擇保險A有50%[4]可能死亡損失生命和1000元（保費）獲得2000元（保險金），50%生存但損失1000元（保費），不保險B有50%可能死亡損失生命，50%生存而沒有損失。如果把保險金當成對生命損失的補償，那么A是（-1000，1），B是（-2000，0.5）。大部分人選擇不保險B，這說明他們是風險偏好的。所以人們的非理性拒絕保險——風險規避——而尋求風險。

二.非理性人壽保險產品

顯然，保險公司不會有上述的損失概率達到50%的產品。保險人經營的風險發生的概率一般不高。這是保險產品的經濟可行性要求。理性上講，保險的目的是風險轉移與損失分擔。只有純保障性產品才是被保險人最理性的保險選擇。由于人們面對損失的非理性，純保障性保險產品往往不被市場接受。人壽保險市場主要是具有儲蓄[5]功能的產品。長期死亡險和短期意外險占總保費比例不到十分之一，加上健康險也不到五分之一。

2002年全國人身保險保費2275億，其中人身意外傷害險保費79億，健康險保費122億，壽險保費2074億[6]。占人身險保費91%以上的壽險保費中屬于純保障責任的保費不到10%。大量的還本性的兩全險和養老金險，客戶可以反還保費同時又得到了保險保障。其實是用客戶保費的利息充當了保險保障的保費。這種利息收入對客戶不敏感。這就是芝加哥大學薩勒（Thaler）教授所提出的“心理賬戶”的概念。

錢就是錢。同樣是100元，是工資掙來的，還是彩票贏來的，或者路上揀來的，對于消費者來說，應該是一樣的。可是事實卻不然。一般來說，你會把辛辛苦苦掙來的錢存起來舍不得花，而如果是一筆意外之財，可能很快就花掉了。

這證明了人是有限理性的另一個方面：錢并不具備完全的替代性，雖說同樣是100元，但在消費者的腦袋里，分別為不同來路的錢建立了兩個不同的賬戶，掙來的錢和意外之財是不一樣的。

比如說今天晚上你打算去聽一場音樂會。票價是200元，在你馬上要出發的時候，你發現你把最近買的價值200元的電話卡弄丟了。你是否還會去聽這場音樂會？實驗表明，大部分的回答者仍舊會去聽。可是如果情況變一下，假設你昨天花了200元錢買了一張今天晚上的音樂會票子。在你馬上要出發的時候，突然發現你把票子弄丟了。如果你想要聽音樂會，就必須再花200元錢買張票，你是否還會去聽？結果卻是，大部分人回答說不去了。

可仔細想一想，上面這兩個回答其實是自相矛盾的。不管丟掉的是電話卡還是音樂會票，總之是丟失了價值200元的東西，從損失的金錢上看，并沒有區別，沒有道理丟了電話卡后仍舊去聽音樂會，而丟失了票子之后就不去聽了。原因就在于，在人們的腦海中，把電話卡和音樂會票歸到了不同的賬戶中，所以丟失了電話卡不會影響音樂會所在賬戶的預算和支出，大部分人仍舊選擇去聽音樂會。但是丟了的音樂會票和后來需要再買的票子都被歸入同一個賬戶，所以看上去就好像要花400元聽一場音樂會了。人們當然覺得這樣不劃算了。

同樣的，保險客戶對所交保費與保費的利息建立了不同的帳戶，保費是自己付出的而利息是獲得的“意外”之財。顯然，保險客戶更看重保費。

這種保險市場的選擇正好映證了“前景理論”的結論。面對客戶的非理性選擇，保險人要有針對性的非理性產品。

三.非理性壽險營銷

面對人們的非理性決策，在壽險營銷中必須抓住客戶心理，理性地進行非理性營銷。

1讓計劃書看起來很美

卡尼曼在做諾貝爾演講時，特地談到了一位華人學者的研究成果，他就是芝加哥大學商學院終身教授、中歐國際工商學院行為科學中心主任奚愷元教授[7]。

來看一個奚教授于1998年發表的冰淇淋實驗。現在有兩杯哈根達斯冰淇淋，一杯冰淇淋A有7盎司，裝在5盎司的杯子里面，看上去快要溢出來了；另一杯冰淇淋B是8盎司，但是裝在了10盎司的杯子里，所以看上去還沒裝滿。你愿意為哪一份冰淇淋付更多的錢呢？

如果人們喜歡冰淇淋，那么8盎司的冰淇淋比7盎司多，如果人們喜歡杯子，那么10盎司的杯子也要比5盎司的大。可是實驗結果表明，在分別判斷的情況下（評點：也就是不能把這兩杯冰淇淋放在一起比較，人們日常生活中的種種決策所依據的參考信息往往是不充分的），人們反而愿意為分量少的冰淇淋付更多的錢。實驗表明：平均來講，人們愿意花2.26美元買7盎司的冰淇淋，卻只愿意用1.66美元買8盎司的冰淇淋。

這契合了卡尼曼等心理學家所描述的：人的理性是有限的。人們在做決策時，并不是去計算一個物品的真正價值，而是用某種比較容易評價的線索來判斷。比如在冰淇淋實驗中，人們其實是根據冰淇淋到底滿不滿來決定給不同的冰淇淋支付多少錢的。

在為客戶設計保險計劃時，可以附加風險很低的保障責任。客戶花相對主險保費很少錢獲得很高保障（保額）。這讓客戶看起來很美的計劃書必容易讓客戶滿意。

2突出客戶獲得

“前景理論”的另一重要“定律”是：人們對損失和獲得的敏感程度是不同的，損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂。在壽險營銷中通過適當的話術突出客戶獲得的快樂，弱化損失的痛苦。

先讓我們來看一個薩勒曾提出的問題：假設你得了一種病，有萬分之一的可能性（低于美國年均車禍的死亡率）會突然死亡，現在有一種藥吃了以后可以把死亡的可能性降到零，那么你愿意花多少錢來買這種藥呢？那么現在請你再想一下，假定你身體很健康，如果說現在醫藥公司想找一些人測試他們新研制的一種藥品，這種藥服用后會使你有萬分之一的可能性突然死亡，那么你要求醫藥公司花多少錢來補償你呢？在實驗中，很多人會說愿意出幾百塊錢來買藥，但是即使醫藥公司花幾萬塊錢，他們也不愿參加試藥實驗。這其實就是損失規避心理在作怪。得病后治好病是一種相對不敏感的獲得，而本身健康的情況下增加死亡的概率對人們來說卻是難以接受的損失，顯然，人們對損失要求的補償，要遠遠高于他們愿意為治病所支付的錢。

健康險中有一種住院津貼的責任，相對補償性的醫療報銷責任，住院津貼是很受歡迎的產品[8]。被保人覺得報銷性責任沒有給他帶來額外“收獲”，而津貼卻有“收獲”。

再來看一個卡尼曼與特沃斯基的著名實驗：假定美國正在為預防一種罕見疾病的爆發做準備，預計這種疾病會使600人死亡。現在有兩種方案，采用A方案，可以救200人；采用B方案，有三分之一的可能救600人，三分之二的可能一個也救不了。顯然，救人是一種獲得，所以人們不愿冒風險，更愿意選擇A方案。

現在來看另外一種描述，有兩種方案，A方案會使400人死亡，而B方案有1/3的可能性無人死亡，有2/3的可能性600人全部死亡。死亡是一種失去，因此人們更傾向于冒風險，選擇方案B。

而事實上，兩種情況的結果是完全一樣的。救活200人等于死亡400人；1/3可能救活600人等于1/3可能一個也沒有死亡。可見，不同的表述方式改變的僅僅參照點——是拿死亡，還是救活作參照點，結果就完全不一樣了。

在表述方式上將得與失參照點平移以“獲得”為中心。例如損失20元保費，獲得200020元保額（保額加反還保費[9]），表述成（凈）獲得200000元。

3改變客戶的參照系

不過，損失和獲得并不是絕對的。人們在面臨獲得的時候規避風險，而在面臨損失的時候偏愛風險，而損失和獲得又是相對于參照點而言的，改變人們在評價事物時所使用的參照點，可以改變人們對風險的態度。

比如有一家公司面臨兩個投資決策，投資方案A肯定盈利200萬，投資方案B有50％的可能性盈利300萬，50％的可能盈利100萬。這時候，如果公司的盈利目標定得比較低，比方說是100萬，那么方案A看起來好像多賺了100萬，而B則是要么剛好達到目標，要么多盈利200萬。A和B看起來都是獲得，這時候員工大多不愿冒風險，傾向于選擇方案A；而反之，如果公司的目標定得比較高，比如說300萬，那么方案A就像是少賺了100萬，而B要么剛好達到目標，要么少賺200萬，這時候兩個方案都是損失，所以員工反而會抱著冒冒風險說不定可以達到目標的心理，選擇有風險的投資方案B。可見，老板完全可以通過改變盈利目標來改變員工對待風險的態度。

在制訂保險計劃時，有兩種方法可以改變參照系。一種是將保費損失隱含必要消費中或相對必要消費不明顯。例如，航空意外險保費相對機票價格不是損失。同樣，可以有列車旅客意外險、汽車旅客意外險等，只要保費不超過車票價格的5%，人們是不敏感的。另一種是提高客戶對現有生活的優越感，進而產生保持這種生活持久下去的愿望，從而厭惡風險增加保險需求。

4幫助客戶完美

再來看一個奚教授做的餐具的實驗。比方說現在有一家家具店正在清倉大甩賣，你看到一套餐具，有8個菜碟、8個湯碗和8個點心碟，共24件，每件都是完好無損的，那么你愿意支付多少錢買這套餐具呢？如果你看到另外一套餐具有40件，其中24件和剛剛提到的完全相同，而且完好無損，另外這套餐具中還有8個杯子和8個茶托，其中2個杯子和7個茶托都已經破損了。你又愿意為這套餐具付多少錢呢？結果表明，在只知道其中一套餐具的情況下，人們愿意為第一套餐具支付33美元，卻只愿意為第二套餐具支付24美元。

這里顯示了人們追求完美的心理。“完整性”本身是一種美。一套餐具件數再多，破了幾個就不美了。如果客戶已經買保險了或是老客戶，我們可以指出他保險計劃存在“缺陷”，需要新的保險保障來完善。象補充醫療是對社保醫療的完善，補充養老是對社保養老的完善。人的生、老、病、死都需要保險保障。“完整性”是我們拓展保險市場的金鑰匙。

5調整客戶“心理帳戶”

人們分別為不同來路的錢建立了兩個不同的賬戶，掙來的錢和意外之財是不一樣的。同樣，也為不同的消費建立“心理帳戶”。有些消費帳戶預算總是會比較充裕而穩定，有些帳戶波動性大而成為臨時和備用帳戶。如果說服客戶動用臨時帳戶進行保險計劃相對比較容易。在客戶收入帳戶與消費帳戶之間有些關系緊密幾乎是同一個帳戶，有些比較隨意，有一個分配過程。往往固定收入用于固定消費聯系非常緊密，只有有盈余時才分配到非固定消費和投資帳戶。

我們不要將保險計劃固定到消費帳戶。針對客戶的財務狀況，讓投資帳戶貧乏的客戶把保險列入消費帳戶，讓投資帳戶充足的客戶把保險列入投資帳戶。有些收入帳戶的“意外”收入需要時間分配到消費和投資帳戶。在這個過程中，引導客戶參與保險計劃將取得事半功倍的效果。

6小數法則

現實生活中，人們在不確定條件下進行判斷，往往會以偏概全、以小見大。概率論中貝葉斯定理的大數法則告訴我們，一個理性推斷行為不僅會使用大樣本的所有信息，也會利用所有的先驗信息。但實際上人們往往只是重視了條件概率，而忽視了先驗概率。卡尼曼與特韋爾斯基提出了他們稱之為“小數法則”的許多例子，即人們通常會根據自己已知的少數例子來作推測。我們都知道，概率論中存在“大數定理”，指的是當分析樣本接近于總體時，樣本中某事件發生的概率將接近于總體概率。而“小數法則偏差”是指人們將小樣本中某事件的概率分布看成是總體分布。人們在根據現有信息對不確定事件進行判斷時似乎不關心樣本的大小，也就是與“樣本無關”。例如，投擲6次硬幣如果出現4次正面2次背面，人們會將這個結果“推論”到投擲1000次的情況，因而高估出現正面的概率。這也說明人們往往會過于簡單地將對不確定事件條件下的判斷建立在少量信息的基礎上。中國有句古話，“亡羊補牢”。如果發現鄰居被人偷盜，會加強自己家的防盜系統，安裝防盜門和防盜網等。其實，從社會總體上看，入屋盜竊發生的概率與鄰居家被盜沒有直接關系。人們往往從身邊發生的小數有時是偶然事件去推理，判斷。這正是與大數法則相對的小數法則。如果保險人從大數法則出發判斷損失概率是理性的，那么個人從個別事件推理出的損失風險是非理性的。

保險人可以通過各種媒體，用專題節目、專欄[10]形式廣泛報道日常生活中發生的意外事故、災難事件，加深讀者對各種危險的印象，觸發客戶非理性聯想，提高公眾投保意識。

7悲劇的感染力

假設這個小島上有1000戶居民，90％居民的房屋都被臺風摧毀了。如果你是聯合國的官員，你以為聯合國應該支援多少錢呢？但假如這個島上有18000戶居民，其中有10％居民的房子被摧毀了（你不知道前面一種情況），你又認為聯合國應該支援多少錢呢？從客觀的角度來講，后面一種情況下的損失顯然更大。可實驗的結果顯示，人們覺得在前面一種情況下，聯合國需要支援1500萬美元，但在后面一種情況下，人們覺得聯合國只需要支援1000萬美元。

90%的破壞性產生的悲劇色彩給人們以震撼。這正是航空意外險在沒有推銷的情況下購買比例超過80%的原因之一。因為航空事故的死亡率幾乎是100%。新聞媒體的廣泛報道加深了人們對航空事故印象，提高了對航空危險的厭惡程度。同樣的原因，保險人通過各種媒體廣泛報道日常生活中發生的意外事故、災難事件時，要選擇更慘烈、悲劇色彩更濃的事件進行更深入的跟蹤報道。

四.最大化人們的幸福

人們最終追求的是幸福，而不是金錢。這是經濟學新的發展方向。人們在追求金錢時，往往異化了。金錢只是手段，不是目的。傳統經濟學認為增加人們的財富是提高人們幸福水平的最有效的手段。但奚教授認為，財富僅僅是能夠帶來幸福的很小的因素之一，人們是否幸福，很大程度上取決于很多和絕對財富無關的因素。舉個例子，在過去的幾十年中，美國的人均GDP翻了幾番，但是許多研究發現，人們的幸福程度并沒有太大的變化，壓力反而增加了。這就產生了一個非常有趣的問題：我們耗費了那么多的精力和資源，增加了整個社會的財富，但是人們的幸福程度卻沒有什么變化。這究竟是為什么呢？

歸根究底，人們最終在追求的是生活的幸福，而不是有更多的金錢。因為，從“效用最大化”出發，對人本身最大的效用不是財富，而是幸福本身。

我們不能一味地用金錢來衡量客戶的得失。安全感的滿足、愛心與責任心的體現、時尚的追求等是一份保險計劃給人們心理上幸福感。所以在引導客戶的享受保險的諸多幸福與快樂前提是保險的交費計劃要確實可行，不至于成為生活的負擔。只有這樣客戶才能體驗純粹的幸福與滿足。

通過完善的客戶服務，保險人與客戶建立緊密聯系，使客戶產生歸屬感。

五.結語

大多數人的行為作為個體不是非理性的，人們不會斷然地去冒險、也不會不加考慮地去買保險。我們總是會遵循某種可以使我們有預見地或系統考慮問題的方式來進行決策，只不過這些方式在很大程度上偏離了傳統的理性決策模型。絕對的理性有兩個必要條件，一是必須占有足夠信息，二是具有完備邏輯。這兩個條件無論是個人還是組織都是無法真正滿足，何況在比較緊急時還有一個時效性問題，即運用邏輯盡可能快。所以人們非理性是絕對的。保險產品的特點和人們需求隱性化決定了人們非理性地拒絕保險。正是認識到了這一點，我們要針對人們的非理性進行產品設計和保險營銷。[1]創立博弈論的數學家約翰∙馮∙諾伊曼教授用個人收入的效用曲線解釋了理性經濟人也有風險偏好的情況。

[2]卡尼曼因為對非理性經濟行為的研究，建立了“前景理論”而獲得2002年諾貝爾經濟學獎。

[3]概括來說，前景理論有以下三個基本原理：（a）大多數人在面臨獲得的時候是風險規避的；（b）大多數人在面臨損失的時候是風險偏愛的；（c）人們對損失比對獲得更敏感。

[4]生命表顯示60歲的人在20年間的死亡率超過50%。

[5]這里不指因平準保費必然產生的儲蓄。

[6]中國保險監督委員會統計資料。

[7]奚教授用心理學來研究經濟學、市場學、決策學等學科的問題，是這個領域的主要學者之一。

[8]保險人往往將醫療津貼產品作為附加險來促主險銷售。

保險投資的可能性范文第4篇

【關鍵詞】企業；財務風險；控制

0.前言

財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況，要求企業經營者進行經常性財務分析，防范財務危機，建立預警分析指標體系，進行適當的財務風險策。財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。本文著重討論一下企業財務風險的控制措施。

1.企業財務風險的來源

1.1經營風險

經營風險又稱營業風險，是指在企業的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。采購風險是指由于原材料市場供應商的變動而產生的供應不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動而導致實際付款期限與平均付款期的偏離；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款管理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。

1.2存貨管理風險

企業保持一定量的存貨對于其進行正常生產來說是至關重要的，但如何確定最優庫存量是一個比較棘手的問題，存貨太多會導致產品積壓，占用企業資金，風險較高；存貨太少又可能導致原料供應不及時，影響企業的正常生產，嚴重時可能造成對客戶的違約，影響企業的信譽。

1.3流動性風險

流動性風險是指企業資產不能正常和確定性地轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。從這個意義上來說，可以把企業的流動性風險從企業的變現力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業支付能力和償債能力發生的問題，稱為現金不足及現金不能清償風險。由于企業資產不能確定性地轉移為現金而發生的問題則稱為變現力風險。

1.4籌資風險

籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。利率風險是指由于金融市場金融資產的波動而導致籌資成本的變動；再融資風險是指由于金融市場上金融工具品種、融資方式的變動，導致企業再次融資產生不確定性，或企業本身籌資結構的不合理導致再融資產生困難；財務杠桿效應是指由于企業使用杠桿融資給利益相關者的利益帶來不確定性；匯率風險是指由于匯率變動引起的企業外匯業務成果的不確定性；購買力風險是指由于幣值的變動給籌資帶來的影響。

1.5投資風險

投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風險共擔，利益共享的投資形式；債券投資與被投資企業的財務活動沒有直接關系，只是定期收取固定的利息，所面臨的是被投資者無力償還債務的風險。投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。

2.企業財務風險的控制措施

2.1編制現金流量預算

企業在發展壯大過程中，組織規模不斷變大，組織結構也日趨復雜，這些都使得企業的管理也變得復雜多變，財務風險也越來越大。而現金流量作為跟企業生存、發展和壯大息息相關的生命“血液”，其在企業管理中所發揮的作用也越來越大，因此作為企業，必須對現金流量的信息予以充分的重視，有效的管理與控制現金流量，使其“血液”功能得以正常發揮，這已成為現今企業財務風險控制的關鍵點。

2.2健全風險防御機制

多元化經營乃是現代企業分散風險的重要方法。一般財力雄厚、技術和管理水平較高的大型企業更愿意采用這種方法。另外，風險轉移法是不少企業，特別是那些規模不大而管理水平又一般的企業所樂于采用的。它是指以一定的代價將可能的風險轉移給其它單位的合法行為，包括保險轉移或非保險轉移。保險轉移即企業就某項風險向保險公司投保，交納保險費，而非保險轉移則是指企業以一定的代價將某種財務風險轉移給非保險專業機構或單位，如將產品以較低的價格賣給批發商或零售商業部門等。

2.3建立有效領導體系

就企業財務風險管理而言，最終的引導者和詮釋者均取決于企業的領導階層，員工執行力的培養也依賴于企業的領導階層。另外，無論是員工對企業文化的認識、領會和感悟，都需要領導階層來引導和管理。只有有了運行良好和有效的領導體系，企業才能良性循環，企業的風險管理才能得到有效的控制和防范。而對于企業的財務風險管理來說，就更是如此，由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，才能達到財務風險的最優化控制。

2.4采取適當風險策略

在建立了風險預警指標體系后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，質量下降，成本上升，就要根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發生損失，提出相應措施，防止損失的實際發生；后者是對可能發生的損失采取措施，盡量降低損失程度。在市場經濟條件下，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展的途徑。

2.5強化財務風險意識

作為企業財務管理部門的人員，無論是一般的員工還是領導階層，都應當樹立強有力的風險意識，讓財務風險意識在財務管理工作的各個環節里得以體現。首先，財務管理人員要有堅實的財務知識基礎，具備財務分析能力，并且能對財務風險作出及時、準確的判斷和分析，及時的發現問題，分析問題和解決問題。其次，作為財務管理人員要有職業的敏感度，隨時的估計和發現潛在的財務風險，并及時作出判斷和提出解決對策。最后，專業人員應當在平時的工作細節里，把財務風險意識滲透進去，讓企業的其他員工也培養出強烈的財務風險意識，為企業的安全有效運行作出貢獻。

3.結束語

綜上所述，企業在經營管理過程中，不僅應建立財務指標預警體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的財務風險管理、監督和防范體系，使企業保持良好有序的運行機制，才能最終抵御各方面的風險。

【參考文獻】

保險投資的可能性范文第5篇

近日，央行宣布將一年期定期存款利率從2.75%提高到3%！

自2010年10月20日以來，這已是央行連續三次加息。但這次加息對于保險消費者而言，特別是將保險作為理財工具的個人投資者而言，更多了一份“糾結”的意味。

因為很多人選擇在低利率時代買保險產品，是為了獲得高于銀行利息的回報。但連續加息之后，儲蓄利率顯然超過手中保險產品的固定收益部分（或稱內含報酬率，學名為“預定利率”，目前消費者手里的長期儲蓄型保單絕大部分預定利率在2.2%~2.5%），那豈不是不劃算了？

那么，是不是要像那些加息后去銀行辦理轉存的人們一樣，把手里的保單也變一變？

其實，不同情況還得區別對待。

分紅險：不同情況不同處理

如果消者手里持有的分紅險保單，且是在三年內購買的，建議大家就不要動了，因為這類儲蓄型保險，在購入初期退保的損失比較大。

如果購入的分紅險已經超過5年持有期，且認為自身已經找好了投資方向的消費者，可以查看一下自己保單后面所附的“現金價值表”，看看自己退保后能拿回多少保費，如果認可這個金額，可以選擇退保，然后將這部分資金重新投資利用。如果覺得自己并沒有更多可行的投資渠道，那么還不如繼續持有分紅險。畢竟，分紅險除了內含的固定報酬部分，每年還有一定的分紅，兩者相加，總收益率達到或者超過3%的可能性還是很大的。而且，加息也能令分紅險的分紅水平在一定程度上提高些，因為分紅險的主要投資渠道包括銀行大額協議存款、國債、股權類產品和不動產類等。央行加息后，大額協議存款的利率也隨之上調，因此，分紅險的收益也很有可能提高一些。

如果是持幣待購的消費者，那么一定要認清自己的實際保險需求。如果是保障需求為主的，可以先花點小錢購買純保障型產品。如果是想兼顧保障和理財兩方面需求的，可以稍微等等看，未來三個月或一年內是否有新的分紅險出來。這里所指的“新”，主要是說預定利率的變化。因為2010年7月，保監會下發了《關于人身保險預定利率有關事項的通知》，決定放開傳統人身保險預定利率，由保險公司按照審慎原則自行決定，執行已達10多年的長期人身保險產品年復利2.5%的預定利率上限首度破冰。近期多次加息后，儲蓄類保險產品的“加息”壓力也不小，業內人士預計，今年出現設定較高預定利率的保險產品可能性更大了。

萬能險：可隨加息“水漲船高”

如果手中持有的是萬能險保單，那么加息后，可以安心持有。因為萬能險基本上屬于一款“利隨息漲”的保險品種。

消費者仔細閱讀萬能險條款后就會發現，萬能險的投資風格都是穩健型的，其最主要的投資品種是各類國債和存款，這些固定收益產品的投資比例至少要達到60%以上，因此加息后，萬能險的投資賬戶收益率馬上就會“水漲船高”。

如果是近期打算購買萬能險的消費者，也可以將這類保險作為自己資產保值增值的工具之一。一旦進入加息周期，對萬能險的影響將是積極而正面的。

投連險：加息直接影響有限

至于投連險，雖然大部分產品都提供了風格偏好不同的多賬戶供投資人選擇，包括賬戶轉換功能等，但大部分人購買投連險還是沖著投資收益去的，因此投連險中大部分投資人選擇的是偏股型賬戶。而這類賬戶主要投資在股票、基金等權益類工具上，因此加息對其直接影響很有限，反而要注意觀察股市的走向。股市好，則投連險收益會提升；反之，亦然。