投資項目風險分析

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投資項目風險分析范文第1篇

Wang Xia Zhang Bentao Ma Qing

（①Xi'an Eurasia University，Xi'an 710065，China；②Shaanxi Provincial Communications Construction Group Shangjie Branch Company，Shangluo 726000，China；③Shaanxi Yanchang Petroleum Co.，Ltd.，Yanchang 712100，China）

摘要：本文以經濟凈現值為評價指標來度量項目的投資風險，確定各影響因素的概率分布，建立了基于三角分布的風險評價的隨機模型，采用蒙特卡羅方法進行模擬，利用MATLAB編程實現，得到投資項目的凈現值頻數分布的直方圖和累計頻率曲線圖，并對模擬結果進行統計和分析，可得到凈現值的平均預測值以及風險率，為評價投資項目的風險提供了理論依據。

Abstract: In this paper, based on the important economic evaluation index NPV, the paper measures the risk of investment projects, determines the probability distribution of various factors, establishes the risk evaluation of the stochastic model based on the triangular distribution, which is simulated using Monte Carlo method, and realises by MATLAB programming, then can get the frequency distribution histograms and cumulative frequency curve of the net present value of investment projects, predictive average value and the rate risk are obtained by statistic analysis,providing a theoretical basis for risk evaluation of investment projects.

關鍵詞：凈現值 蒙特卡洛模擬 投資風險 概率分布

Key words: net present value；Monte Carlo simulation；investment risk；probability distribution

中圖分類號：[TU-9] 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）26-0064-02

0引言

風險是指在項目目標規定的條件下，該目標不能實現的可能性。在進行投資項目的風險分析時，可以通過研究隨機因素的變化對方案經濟評價指標的影響，對經濟評價指標作某些概率描述，從而判斷方案的風險情況。

凈現值是考察項目在其計算期內盈利能力的主要動態指標，可以根據項目凈現值NPV大于等于某個規定的值的概率來確定風險的大小。而運用NPV指標的條件是已知現金流量及其分布和折現率。由于現金流量受多種經濟因素的影響，凈現值的概率分布可能不對稱或出現不規則的峰值。假如能夠知道這些相關因素的概率分布形式，則可以對投資項目的凈現值用概率來描述。這時可采用蒙特卡洛模擬法， 通過多次重復隨機抽樣，獲得較為準確的近似結果，隨著計算機技術的發展，蒙特卡羅模擬已成為一種實用有效的決策分析方法。

1蒙特卡羅方法

蒙特卡羅（Monte Carlo）方法是利用服從某種分布的隨機數來模擬現實系統中可能出現的隨機現象。該方法的基本思想是，若已知描述投資項目風險狀態的概率分布，根據項目目標或規定的狀態函數g（X1、X2、…、Xn），利用抽樣技術，生成符合狀態變量概率分布的一組隨機量x1、x2、…、xn，將其代人狀態函數g（X1、X2、…、Xn），得到狀態函數的一個隨機量。用如此同樣的方法，產生N個類似這樣的狀態函數的隨機量。若在這N個隨機量中有M個大于等于（或小于等于）投資項目目標或規定的值X0，當N充分大時，根據概率論中心極限定理或大數定理，可得項目的風險率pr:

pr=■P{g（X1、X2、…、Xn）≤X0}=M/N

用蒙特卡羅方法模擬一個實際問題時，要用到各種不同分布的隨機數。MATLAB 軟件提供了一種簡單快捷的、產生各種常用分布隨機數的方法。利用該軟件中常用隨機函數，就可以直接產生滿足分布函數的隨機數，極大地提高了模擬的效率。

2三角分布

將影響現金流量的各個因素作為風險因素，確定其變化范圍和概率分布。投資項目凈現值的抽樣分布的理想結果是正態分布，本文用三角分布代替實際分布來進行模擬計算，對每一個影響因素需分別估計3個參數，即最小值A、最可能值M和最大值B，如圖1所示，X為變量可能出現的值，f（x）為三角分布的概率密度函數，F（x）為累計概率分布函數，推導過程如下：當A≤X≤M時，

AXD的面積=F（X）=1/2×■×（X-A），

ABC的面積=F（B）=1/2×■×（B-A）=1?圯

■=2/（B-A）

AXD與AMC為相似三角形，

■=■?圯■=■×（X-A）=■

F（X）=1/2×■×（X-A）=■

同理可得當M≤X≤B時，■=■，

F（X）=1-1/2×■×（B-X）=1-■

所以三角分布的概率密度函數為：

f（x）=■，x∈[a，m]

f（x）=■，x∈（m，b]

根據概率累積密度函數F（X）可得仿真模擬時三角分布的抽樣公式為

Vi=A+■ri≤（M-A）/（B-A）

Vi=B-■ri≤（B-M）/（B-A）

式中：Vi――三角分布隨機抽樣值；

A，M，B――3點估計值；

ri――區間[0，1]內服從均勻分布的隨機數。

3模擬的步驟

基于Monte-Carlo方法的計算機模擬是將影響現金流量的各個因素作為隨機變量，通過對這些隨機變量概率分布模型的多次重復抽樣，作為實現的結果。從而得到凈現值的概率分布情況，為投資管理者進行決策提供可靠的數據。

其主要步驟如下：

①根據統計資料或主觀的分析判斷，分別估計出每個經濟因素的A，M，B的值；

②為滿足精度要求，確定仿真次數，確定每個影響因素的概率分布（本文取概率分布為三角分布）；

③產生隨機數，根據確定的概率分布，進行抽樣模擬；

④根據模擬結果，統計凈現值的分布情況，繪制相應的累計概率密度曲線和頻率直方圖進行相應的風險估計。

4算例分析

某投資項目其投資額、壽命期、殘值、折現率以及各年的收入、支出，以及應付的稅金的稅率等都是獨立的隨機變量，各個參數的預測值如表1。

每年的折舊Dt用直線法，因此：Dt=（Y0－F）/n，

各年的現金流量Yt的計算公式為：Yt=（R－C－Dt）×（1－Te）＋Dt，

則凈現值NPV=■Y■×（1+i）■-Y■。

進行蒙特卡洛隨機模擬，利用MATLAB軟件編程，模擬次數為3000次時，得到項目凈現值的頻數分布直方圖和累計頻率曲線圖如圖3所示。

把項目凈現值的模擬數據的分布情況，整理成表格，如表2所示。

由模擬結果得知，該項目凈現值的平均預測值為111.3223萬元。

由表2可知，該項目凈現值大于等于零的概率為88.8%，風險比較小，風險管理者可以根據這些數據作出合理的決策。

5結論

5.1 本模型中的風險因素采用現金流量中的計算因素，這樣既簡化了風險因素的識別過程，又減弱了風險因素之間的相關關系，即認為輸入的各個隨機變量之間是相互獨立的。

5.2 本文中把各影響因素都看作了三角分布，實際應用時可以把更詳細、更接近實際的內容納入模擬模型，對某些影響因素常常沒有可以直接引用的分布律，如何確定影響因素的概率分布是能否做出與實際情況相符的仿真的關鍵。

5.3 利用計算機進行蒙特卡洛模擬，并用概率分布來表示每一個不確定性，簡化了投資項目風險分析的程序，能迅速通過重復隨機抽樣得到項目評價經濟指標的期望值和概率分布，根據概率分布可以比較合理判斷投資項目的風險性，為投資決策提供了理論依據。

參考文獻：

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[4]吳立寰.工程項目風險分析中的蒙特卡洛模擬[J].廣東工業大學學報，2004，21（2）：68-72.

投資項目風險分析范文第2篇

項目風險分析的方法和指標有很多，通常有盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析以及模擬分析等。盈虧平衡分析是計算達到盈虧平衡點的產銷量或生產能力利用率，判斷擬建項目適應市場變化的能力和風險大小的一種分析方法。敏感性分析是研究影響項目建設的主要影響因素發生變化時，所導致的項目經濟指標的變化幅度，從而判斷外部條件發生變化時，投資項目的承受能力。概率與模擬分析概率分析是使用概率研究預測各種不確定因素和風險因素對項目經濟評價指標影響的一種定量分析方法。模擬分析是指利用蒙特卡羅模擬法，將敏感性分析與各不確定因素的概率分布兩者結合起來以衡量投資項目風險的一種分析技術。

2風險分析模型設計中應用的主要函數簡介

2.1NORMINV()函數。返回指定平均值和標準偏差的正態累積分布函數的反函數。語法：NORMINV(probability,mean,standard_dev)。其中：probability為累積分布F，mean為均值，standard_dev為標準差。2.2NPV()函數。返回按行業基準折現率或其他設定的折現率計算的各年凈現金流量現值的代數和。語法：NPV(rate,value1,value2….....)。其中：rate為某一期間的貼現率，value1,value2….....為1到29個參數。2.3INDEX()函數。返回表或區域中的值或對值的引用。語法：INDEX(array，row_num，column_num)返回數組中指定的單元格或單元格數組的數值。INDEX(reference，row_num，column_num，area_num)返回引用中指定單元格或單元格區域的引用。其中：Array為單元格區域或數組常數；Row_num為數組中某行的行序號；Column_num是數組中某列的列序號。

3投資項目的概率與模擬分析模型構建

3.1案例背景。LY公司是一個開發一種新產品的投資項目，其初始投資額為200萬元，有效期為3年。該項目一旦投入運營后，第一年產品的銷量是一個服從均值為100萬件而標準差為60萬件的正態分布隨機變量，其產品的第二年銷量將在第一年銷量的基礎上增長25%，而第三年銷量則將在第二年小亮的基礎上增加-40%，3年內每年（折舊費用之外）的固定成本都等于110萬元。產品的單價與單位變動成本都是隨機變量，假定3年內每一年的單位變動成本都在15~20元/間之間變化的均勻分布隨機變量，3年內每一年的產品單價都是辦照如表所示的概率，分別為40元/件，50元/件或60元/件三者中的任一數值的隨機變量。公司所使用的貼現率為10%，要求建立一個投資風險評價模型，計算出某一隨機銷量下的特定凈現值。單價變動概率表如表1所示。3.2生成隨機變量隨機數。Excel的內建函數可以生成隨機變量的隨機數，如：均勻分布隨機數、離散分布隨機數和正態分布隨機數。均勻分布隨機數的產生，在一個均勻分布的隨機數中，每一個體出現的概率是均等的。Excel提供了RAND()函數生成0與1之間均勻分布的隨機數，因此在Excel中要生成a和b之間均勻分布的含n位小數的隨機數X，可以通過下面公式得到。X=a+ROUND((b-a)*RAND(),n)離散性經驗概率分布有兩個重要性質：任何結果的概率總是介于0~1之間，所有結果的概率之和是1。因此，可以將從0~1的范圍看成是一個概率盒子，再把它分割成與離散結果的概率相對應的區間小盒子。于是，任何離散結果的概率隨機數一定落入這些區間的小盒子中。為了正確地構造這些概率小盒子，最常用的方法是從概率分布P構造累計概率分布F，如表2所示。然后用查表法得到離散分布隨機數，利用Excel中的RAND()函數產生隨機概率，用MATCH()在累計概率分布中查找，通過INDEX()返回對照表2中的隨機數。3.3概率與模擬分析建模步驟。首先在確定條件下求出項目投資凈現值，如價格是隨機變化的，則可以先假定某特定價格；其次根據題目分清那些是隨機變量，確定隨機變量產生的分布規律，找到該隨機變量產生的方法；再次利用隨機變量替代固定變量后，建立起具有隨機性的投資評價模型，由于使用了隨機函數，工作表每計算一次即得出某一特定試驗下的項目投資凈現值；最后通過多次試驗即隨機模擬，再經過統計分析，即可以得到目標量項目投資凈現值的可能性的范圍和概率。3.4模型構建。(1)建立確定條件下的模型框架，在確定條件下求出項目投資凈現值，即不考慮隨機因素。假定初始銷量為150萬件，新產品價格為40元，單位變動成本為16元，將已知數據整理在名為“確定條件下投資評價模型”工作表的單元格F6∶F13中，如圖1所示。(2)求出某一確定條件下的投資項目凈現值，在單元格D15：D18中輸入如表3所示。算出3年中銷售量、銷售收入、總成本和利潤后，在單元格F20中輸入公式“=-F6+NPV(F10，D18，F18)”,就可以算出在確定條件下投資項目的凈現值12305.18萬元，如圖2所示。(3)利用隨機變量替代固定變量后，求出某一隨機條件下的投資項目凈現值。如圖2所示的模型框架。(4)本案例中初始銷量、產品價格、單位變動成本都是隨機變量。由于初始銷量是一個服從均值為100萬件而標準差為60晚間的正態分布隨機變量，可以直接使用內建正態分布隨機變量函數，在單元格F6、F7中輸入1和0.6，在單元格F13中輸入“=NORMINV(RAND(),F6，F7)”。產品單價隨機變量產生按以下方式得到，在單元格D3:F4中輸入一個不同概率的價格表，在單元格H5和J5中輸入0，在單元格H5:J8中輸入公式，如表4所示。形成如圖2所示的結果，由于0~0.3、0.3~0.8和0.8~1這三個間隔的寬度比例正好是0.3∶0.5∶0.2，RAND()函數產生0~1之間均勻分布的隨機數，可以通過INDEX()和MATCH()在單元格H5∶J8內找到相應的價格，找到價格“40元/件”的概率是0.3，找到價格“50元/件”的概率是0.5，找到價格“60元/件”的概率是0.2。在單元格F14中輸入公式“=INDEX(H5∶H8,MATCH(RAND(),J5:J8,1)=1)”；在單元格F15中輸入公式“=15+ROUND(5*RAND(),2)”,得到單元變動成本隨機變量。這樣就得到某一特定隨機試驗下的“產品初始銷量”“產品價格”和“單位變動成本”。此時單元格F22已算出在不確定條件下投資項目的凈現值隨機量，如圖2所示。(5)通過多次試驗（即隨機模擬）后，再進行統計分析。在工作表Q11∶Q1010輸入1~1000整數，在R10輸入公式“=F22”,選中區域Q11∶R1010，選擇Excel“數據”菜單中的“模擬運算表”功能，列飲用可以選擇本工作表的任意位置，這樣激發1000個隨機數的計算，也即是進行了1000次試驗，如圖3所示。在011輸入公式“=MAX(R11:R1010)”，在012輸入公式“=MIN(R11:R1010)”，在013輸入公式“=AVERAGE(R11:R1010)”，在014輸入公式“=COUNTIF(R11:R1010,”>1”)/1000”，如圖3所示。這樣就得到了模擬實驗的各種數據。3.5模型分析由于市場的隨機變化以及各種成本和收入的不確定性等因素的存在，投資時常會有風險。為了最大限度地規避風險，獲得預期回報，就必須在投資決策時考慮到各種風險，分析風險對回報影響程度，從而作出正確的決策。

4結語

在市場經濟環境下，企業競爭日益激烈，財務管理在企業管理中占有核心地位，其問題也日益突顯，面臨著巨大的挑戰。伴隨計算機技術在企業財務管理工作中的應用，其管理的環境與手段都發生著巨大改變，許多問題得到了有效解決，從而提升了企業的競爭能力。

參考文獻

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投資項目風險分析范文第3篇

（一）投資風險

由于資本市場的運作方式與貨幣市場有著明顯的區別，且我國銀行在資本市場上運作經驗欠缺，因此如果我國銀行將業務領域延伸到證券領域進行投資時，就會產生一定的投資風險。例如，銀行可能通過直接貸款給證券公司或者直接進入資本市場進行投資，由此產生的投資風險與原先委托證券公司理財、代辦資金轉帳結算等業務所產生的風險是有所不同的，主要包括產生信用放大、證券公司財務危機和金融監管盲區等宏觀的金融風險。

（二）財務風險

我國銀行在經營投行業務時，可能會產生財務風險，即開展投行業務的母銀行與子公司之間由于多次使用同一筆資本金（即資本金的重復計算）而導致銀行的風險擴大，以及由于財務杠桿作用使得子公司的盈利發生變動，從而引起整個集團財務狀況也產生變動的風險。

（三）政策法律風險

雖然近年來我國銀行開展項目投資業務已漸成風氣，部分政策和監管法規也出現了松動的跡象，銀行有望進一步拓展項目投資業務的創新空間。但是目前我國仍實行金融分業制度，對于銀行開展項目投資業務缺乏相應的配套法律和政策，而且這種分業管理容易造成政出多門，不利于我國銀行與其他金融機構的交叉經營，也不利于風險控制和監管乃至整個金融體系的穩定。

二、風險控制策略

（一）健全風險識別與內部評級機制

為了防范混合經營項目投資業務所產生的各種風險，我國銀行還必須構造有效的風險識別系統。參照監管當局設立的一組可全面反映銀行混業經營所面臨風險的指標體系，如VaR、CVaR等，我國銀行應定期對其項目投資部門或子公司的內部變量進行測評，以便盡早發現和有效防范相關風險，同時還要強化壓力測試，提高對突發事件的敏感性和識別能力。該機制還要求銀行按規定上報財務報表和有關資料，包括銀行內部的相互支持、關聯交易、擔保等信息，由監管當局根據有關資料和列出的識別指標以及相應的指標權數，計算開展項目投資業務的銀行的綜合得分，并作出風險評估，對風險多大的機構提出警告和采取相應的措施

（二）建立銀行內部“防火墻”機制

“防火墻”是針對銀行機構開展項目投資業務所產生的弊端而設立的，主要目的在于維護金融業的穩定和協調發展。由于銀行經營投行業務會帶來特有的風險：關聯交易、利益沖突等，因此，銀行應該在開展項目投資業務的各部門或各機構之間建立資金、信息、人員的“防火墻”制度。從西方國家的立法來看，一項完善的“防火墻”制度應包含“法人防火墻”和“業務防火墻”。“業務防火墻”又可具體分為“資金防火墻”、“管理防墻”和“信息防火墻”等。應該說，目前我國在“防火墻”方面的建設還遠沒有國外那么系統完善，但也有一些相關的規定，比如不允許銀行資金直接進入股市，要求集團內各機構在業務、財產、機構、人員等方面保持獨立等。由于各國的法律、文化、傳統和金融業及其監管發展水平不一樣，因此各國銀行應根據自己的實際情況設立適度的“防火墻”，而不一定要有完全一致的規制內容，但一般包括：法人分離、業務限制、信息流動限制。

（三）構建銀行內部風險監控框架

立足于整個銀行基礎上的風險管理框架是一個戰略管理、控制流程、基礎結構支撐及環境影響四大要素有機統一體。而風險戰略是立足整個銀行，將其轉化為各部門和各管理人員的實際行動，并全面融合到各種經營行為中去，是一個復雜的系統工程，需要一個嚴格的流程控制，需要一個有效的基礎結構支撐，需要適宜的企業文化和經營環境。它區別于以往的風險控制的主要特點有：

1、風險管理戰略是與經營管理戰略融合在一起，以此確定適合自身能力與股東偏好的企業風險偏好，在可控的、合意的風險水平上評估新的市場機會。

2、它是一種全面的風險管理，與主要重視信用風險、市場風險和流動性風險的傳統風險管理不同，全面風險管理還非常注重結算風險、操作風險和法律風險等全面的風險因素，不僅把資金的損失作為一種風險，還提出了聲譽風險和人才風險，關注重點不是某一個機構或地域的風險，而是側重于綜合衡量和管理整個金融集團在全球范圍內的風險承擔。

3、它全面考慮了風險整合與集中管理。

4、以計量經濟學、IT新技術為金融風險管理的基礎，越來越注重定量分析，大量運用金融工程技術與數理統計模型，如VaR等，風險管理模型化成為其主要特征。

投資項目風險分析范文第4篇

關鍵詞:市政工程;項目投資;風險管理

1市政工程項目概述

眾所周知，一些公共設施的大型項目指的就是市政工程。我國的市政工程是由國家建設部門進行行業管理，由所在的城市政府進行組織實施的城市基礎設施建設。市政工程包含的項目是多種多樣的，其中主要包括了城市供水以及排水設施、道路交通設施、城市通信設施、城市能源供應、城市園林綠化設施、城市照明設施、城市防災安全設施等幾大類。這些市政工程所涵蓋的范圍是很廣的，在人們生活的各個方面都能看到他們存在的痕跡，其在人們日常的生活以及社會經濟的發展中占有重要的位置。而近年來，隨著社會經濟的發展，國家越來越重視市政工程的建設。

2市政工程項目投資風險

2．1投資風險

市政工程項目同所有的項目一樣都是存在著投資風險的。在市政工程項目面臨的風險中主要包括了原材料價格、工期以及一些不確定的其它因素。為了降低市政工程項目的風險，最主要的就是從技術入手。

2．2風險管理

對整個項目的風險進行評估并且有針對性地采取措施解決、實現利潤的最大化是市政工程項目風險管理的關鍵。所以說，為了更好的降低投資風險，承包商、材料供應商以及監管單位等不同的單位管理模式一定要有所呼應，形成相互的管理模式，這樣才能夠使得市政工程項目的進展更加的順利。

2．3風險識別

市政工程項目風險識別主要指的是在對相關項目信息資料分析的基礎上對項目中所有的資金活動中存在的風險以及各種損失進行把握。對于市政工程項目來說，風險識別可以說是一項基礎性的工作，在識別的過程中一定要和必要的信息相結合，這樣才能形成綜合的效果評價。所以說，風險識別主要是對整個風險進行綜合性的控制，應該采取綜合措施來對風險進行控制。

3市政工程項目投資的風險管理措施

3．1謹慎選擇投資模式

投資模式的選擇是風險管理中一項重要的工作。在投資模式的選擇中，需要結合市政工程的性質、規模以及所需要的資金，只有和這些實際的情況相結合，才能夠避免項目使用不恰當的投資模式，從而造成一些潛在的風險。比如說，在投資模式種包含的PFI模式，這種投資模式的控制權是束語私營部門的，私營部門控制了項目的設計，在政府部門想要對項目的設計或者是功能提出一些要求的時候就沒有辦法掌握決策權，這樣政府的決策就沒有辦法執行。相較于PFI模式，BOT模式(如圖二所示流程圖)就是一種完全不同的投資模式，在這種投資模式種，政府部門來負責項目的設計和監理，項目的控制權是掌握在政府部門手中的。所以說，為了更好的促進項目的發展，在建設之初就一定要謹慎的選擇最合適的投資模式。

3．2進一步完善我國的法律法規體系

完善的法律法規是降低任何風險的重要措施。現如今，我國市政工程項目的法律法規在不斷的進行完善，但是其中還是存在著很多的漏洞，比如說項目的收益分配、審批程序等都還沒有明確的法律規定，在上文中所提到的兩種投資模式所涉及的領域是比較復雜的，在實施的過程中是有著很大的風險的，所以說，對法律法規體系進行完善可以有效的對風險進行控中。一般情況下，為了明確各方的責任以及保障各方的利益，在項目實施之初就會設立一系列的合同，這些合同的執行是需要一些法律法規來控制的。除了這些，在項目的招標和投標的過程中，如果沒有相應的法律法規來進行約束的話，是很容易出現腐敗或者是官僚作風的。對我國的法律法規進行進一步的優化，不僅能夠對市政工程的投資環境進行優化，還能夠將項目各方的責任以及權力進行合理的界定，并且可以吸引更多的柚子，對風險的發生進行嚴格的控制，降低風險發生所造成的損失。

3．3利用保險應對成本控制風險

在我國市政工程項目中，有很多的項目設計的方面是很廣的，比如說高速公路、地鐵以及索道等，這些項目在進入了運營階段以后就很可能會受到人為或者是自然以及其它勻速的影響而使得成本增加。為了應對這種風險，運營方可以購買相關的保險，將這些項目所面臨的風險較為保險公司來承擔。如果在運營過程中遇到了風險，運營方就可以要求保險公司進行賠償，這樣損失就能得到有效的降低。一般情況下，在保險的購買過程中，運營方可以為整個項目購買綜合保險、為危險作業的員工購買人身保險、為項目的設備購買意外保險。除此之外，在對保險機構進行選擇的時候也要充分考慮，要保證所選擇的機構有能力承擔相應的賠償。購買保險是一種風險轉移的方法，把風險轉移給了保險機構。

3．4利用合同條款應對市場風險

市政工程的很多項目在投入了運營以后，由于競爭環境、市場價格的變化，項目的收益可能并不會達到要求，市場風險就產生了。因此，為了控制這種風險，運營方應該在項目的初期就在合同中訂立價格條款。為了更好的控制市場風險，可以在增加相應的條款，比如說，擔保方為政府部門，在這個項目建設的過程中，這一個地區不能再有和這個項目類似、有競爭的項目。簽訂各種合同條款的主要目的就是為了更好的降低損失，所以說，利用合同條款是一種損失控制的方法。

3．5加強內部管理應對運營風險

項目產生運營風險的原因是多種多樣的，其中最主要的因素就是員工素質不高以及內部管理不到位等。所以說，為了降低運營風險，一定要對內部管理進行加強。在這個過程中，首先就應改對責任、權力進行落實細化;其次，一定要對運營過程中的每一個細節進行考核，保證每一個責任人都能夠嚴格的按照標準來完成自己的任務;接著就是設置獎懲制度，參與運營的人員表現好的給予獎勵，表現不好的給予合理的懲罰，這樣有助于提高他們的工作積極性，加強內部管理，降低風險發生的概率吧。最后就是提高員工的綜合素質。在這個過程中可以定期對員工進行培訓并且考核，增強員工的專業技能，有效控制運營風險。和訂立合同條款一樣，加強內部管理也是一種損失控制的方法。

投資項目風險分析范文第5篇

一、企業項目投資產生風險的原因

企業在進行項目投資時產生風險的原因主要有兩個方面，一方面是受到投資外部環境的影響，如投資項目所在的自然環境、社會人文環境、經濟環境、法律環境、政治環境等，這些外部環境，它們在企業的影響、掌控之外，對企業來說具有不確定性，難以把握、難以預測，卻會影響企業的投資活動，它們的好壞及適宜程度影響著企業進行項目投資的風險以及可能給企業帶來的收益。另一方面是企業內部環境的影響，因為企業自身管理層經營的模式、企業的規模大小、組織架構的健全程度、資金的預備情況以及企業管理層對待風險的態度都會影響到企業投資的風險大小。1.管理層投資考查不到位、決策失誤導致的企業投資項目風險。企業管理層作為企業投資項目方向的把控者，他們對企業進行項目投資起到決定作用。因此，如果企業在進行項目投資時，管理層對項目的各項影響因素沒有經過嚴格的考查審核，或者是管理層本身素質比較低，最終決策失誤將會導致企業投資項目風險增加。2.企業對投資項目管理不到位導致的企業投資項目風險。良好的管理制度是一個企業、一個項目順利運營的強大支撐力量，如果企業在進行項目投資后管理不到位，就會導致企業項目信息傳遞緩慢、上下溝通不流暢、崗位責任不明確、員工工作效率低下，從而增加企業投資項目的風險。3.企業投資資金不足導致的企業投資項目風險。資金是一個項目運營下去的前提條件，只有充足的資金才能讓企業進行生產經營，才能謀取企業發展的空間，才能為后續投資事宜的進行提供保障。如果投資項目時資金不足，必然會導致投資項目運行困難，影響項目進行的進度，增大企業投資項目的風險。4.成本把控失算導致的企業投資項目風險。成本增加就會降低企業投資項目的資金利用率，對后續資金使用、預期產生利益產生直接影響。因此，在項目投資過程中，各項采購原材料的成本、人力投入產生的管理成本、銷售過程所產生的銷售成本，生產、管理過程中產生的經營成本等等這些投資成本如果把控不到位，遠遠超出初期預算所需要的投資成本，就會增強投資項目的運營難度，加大企業投資項目的風險。風險管理意識薄弱導致的企業投資項目風險。項目投資過程中往往伴隨著失敗的風險，大部分企業在進行項目投資時風險管理意識薄弱，只看到了預期的投資收益，沒有意識到在投資過程中可能存在的風險，沒有建立正確的風險管理理念，從而加大了企業投資項目的風險。

二、企業項目投資風險管理預警機制指標

為了增強企業項目投資的盈利率，避免或減少投資過程中帶來的風險，企業應該根據投資項目的具體信息，找出影響企業投資效果的關鍵因素，并針對這些因素設計一些具體敏感指標，根據這些指標值的變化，去觀察并預警企業項目投資活動中可能存在的風險。1.政治風險。政治風險是指企業投資項目所在地的安定性、投資項目相關的政策、政治環境給企業帶來的風險。2.社會文化風險。社會文化風險是指企業投資項目所在地與企業項目員工之間的文化差異、、風俗習慣、語言溝通等問題給企業帶來的風險。3.法律風險。法律風險是指企業投資項目所在地的法制法規健全程度、約束力度以及變更情況等給企業投資項目帶來的風險。4.自然風險。自然風險是指企業投資項目中因為各種自然災害等不可抗力因素和地理環境不適合帶來的風險。5.技術風險。技術風險是指所投資項目需用到的相關技術設計開發、運用等過程中產生的風險。6.經濟風險。經濟風險是指投資項目時利率變動、匯率變動、通貨膨脹等多種因素給企業投資項目帶來的風險。7.財務風險。財務風險指的是投資項目的原始資金籌集、短缺、回收等供應風險和投資過程中成本把控不到位、超預算風險的成本超支風險。8.管理風險。管理風險是指企業投資項目組織架構不完善或者不適合以及對投資項目的管理方法不到位帶來的管理風險。預警機制風險指標設計時除了以上這些還可以根據投資項目的實際情況自行研究設計一些關鍵指標，幫助企業對可能發生的投資項目風險防患于未然，真實反映企業在各個時間段的風險特征以及風險管控需求，便于分析投資項目中的風險源頭，便于依據風險預警中得出的警兆并結合實際經驗對企業提供可行的風險應對方案，規避或降低企業投資項目產生的風險損失。

三、企業投資項目風險管理預警機制的構建

構建企業投資項目風險管理預警機制時應該包含風險識別、風險預警、風險控制這三部分，它們相互循環、相互影響，對投資項目中存在的風險發出預警，能夠最大程度地減少風險損失。

1.風險識別是建立風險管理預警機制的基礎，它需要對投資項目中的風險事故源頭和結果進行調查分析。進行風險識別有幾種方法：經驗分析法，即根據以前的經驗把投資項目中存在的風險因素進行識別并編制表格，逐步分析具體投資項目中的風險因素；專家調查法，選擇一些有投資相關項目經驗的專家，借助他們的經驗、知識等來識別所投資項目的風險；投資項目結構分解法，把投資項目的工作進行分解，確定由幾個部分組成、相互之間的關系、項目環境等這些方面，降低投資項目存在的不確定性。

2.風險預警是指對投資項目過程進行監測，把監測到的各項預警指標實際情況與事先設定的預警范圍值進行比較，對超出預定范圍的風險因素進行預警，從而控制風險的發生可能，并評估風險等級，進行風險管理。風險預警模塊主要應該包含預警指標體系、預警范圍值、預警綜合評價、預警信號這幾個方面，預警指標體系要能夠科學合理地反映所投資項目的風險狀況，針對不同的風險預警指標可以選擇采用定量指標和定性指標這兩類指標。定量指標可以根據相關投資項目的研究和企業自身經驗劃分預警區間，定性指標是指結合投資項目方面專家的經驗，確定各個指標產生風險的概率，依據風險大小設定一個風險區間。預警范圍值是指企業投資項目預設的預警指標可能觸發風險的范圍值，預警范圍值可以參考類似投資項目以往情況下發生風險的數據情況。預警綜合評價是指針對投資項目預警指標值進行評價處理的過程，影響投資項目的風險因素多種多樣，很多因素都不能進行定量描述，往往需要通過企業主觀判斷，綜合評價，而評價方法的科學合理性影響評價結果的可靠性。預警信號是企業為了區分不同類型、不同等級的項目風險采取的各種預警信號，有利于企業針對風險狀態及時采取相對應的風險應對方法。