科技金融的概念

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科技金融的概念范文第1篇

改革預期是主題投資的第一驅動力。李總理在達沃斯論壇強調，今年后四個月，重點改革的具體包括：“深化金融改革，推進民營銀行試點工作，清理規范金融業準入限制，推進多層次資本市場發展；深化國有企業改革，推進價格改革，完善能源產品、藥品和醫療服務價格形成機制等”。筆者認為，圍繞總理講話展開的投資主線將成為后市焦點，建議投資者重點布局以下四大投資主線：（1）金融改革投資主線的民營銀行、互聯網金融概念股。（2）國企改革投資主線的的央企及地方國資委概念股。（3）能源價改投資主線的民營油氣、石油裝備概念股。（4）藥品醫療價改投資主線的民營醫院、移動醫療、醫藥電商等概念股。

國企改革投資主線上，特鋼概念股收尾軍工改制，電改、油改等領域概念股脫穎而出。軍工改制投資主線自5月啟動至今，大多龍頭品種已進行了18-20周左右的上漲周期，目前進入高位整理階段。本周市場主力機構憑借著中民投選擇四家民營高鐵公司注入資金，作為其兼并重組整合的平臺的利好因素瘋狂拉升以中原特鋼、大冶特鋼、西寧特鋼、方大特鋼為代表的特殊鋼材四小龍，筆者深感此舉有軍工改制投資主線有收尾之兆，故建議投資者對軍工改制概念股短線逢高減倉的投資策略。央改、地方國資委投資主線上，在新能泰山（華能集團控股）連續3漲停的龍頭示范作用下，圍繞具有央企背景的各個領域的改革概念股率紛紛揭竿而起，以豫能控股為代表的電力改革概念股，以陽谷華泰為代表的油改概念股，以海南橡膠、豐林集團為代表的農墾系改革概念股，以福瑞股份為龍頭的醫改概念股，以大禹節水為龍頭的農改概念股，成為國企改革概念股的領軍人物，成為國企改革最亮麗的風景。

新經濟投資主線上，新科技、新技術依然是投資者的大眾情人，移動互聯網、智慧城市兩大投資主線表現最強勢。本周市場以三聯商社（國美在線資產置換預期）、春興精工（擬3000萬布局電子商務）、綿世股份（旗下P2P平臺隆隆網近期上線）為代表的電子商務概念股，以生意寶為代表的互聯網金融概念股繼續上演掘金熱潮。筆者上期推薦的移動醫療概念股小荷才露尖尖角，以東軟股份、萬達信息、寶通帶業為代表的移動醫療概念股，成為移動互聯網投資主線的的新黑馬，后市潛力不容小覷。受第四屆中國智慧城市技術與應用產品博覽會即將開幕和上海智慧城市三年行動計劃驅動，以和晶科技為代表的智能家居概念股，以捷順科技為代表的智能交通概念股，以北生制藥為代表的重組型智慧城市概念股倍受青睞。

展望后市熱點，筆者認為中線繼續圍繞改革主線操作依然是穩健性投資者首選，短線建議關注被譽為“第四代電視”的激光電視產業鏈。激光電視是繼液晶、OLED顯示技術之后電視產業的又一項新型技術革命，隨著海信電器100英寸的激光電視問世，激光電視產業鏈有望出現短線升機。

科技金融的概念范文第2篇

金融創新投資大主線是筆者下半年堅決看好的大主流，前幾期的文章中多次提出上半年炒手機游戲概念股、下半年進入炒作金融創新概念股的觀點，本周終于得到市場的積極響應。互聯網大會本周召開，互聯網金融成為新熱點話題，相關概念股經過幾周的蓄勢整理后，本勢突破整理平臺，主升浪完美展開。以上海鋼聯、上海物貿、生意寶、深圳華強為首的電子商務四大天王榮登周漲幅龍虎榜；以物產中拓（鋼鐵電子網站）、三普藥業（電纜寶商務）、三泰電子（金融電子產品服務商）的電子商務新三劍客的漲勢也不讓老龍頭，更是連續漲停受投資者追捧，可以說互聯網金融概念股成為本周最吸引人眼球的熱點品種。

新興產業投資大主線上，傳統行業通過并購重組等方式轉型為傳媒、智慧城市、手機游戲等新興產業成為一種時尚，二級市場也以連續漲停表示歡迎。江蘇宏寶以擁有的全部資產和負債作為置出資產與長城影視文化企業集團有限公司等61名交易對方擁有的長城影視股份有限公司100%股份的等值部分進行置換，連續6個一字板，穩坐本周漲幅頭把交椅；大地傳媒公司以28億的總對價，買中原出版傳媒集團下屬的圖書發行等業務的經營性資產，并募集配套資金，本次交易完成后，集團將實現整體上市，受其影響公司股價連續3漲停。此外，本周以紫光股份、佳訊飛鴻為代表的智慧城市概念股、以朗瑪信息、中國軟件、新國都為代表的信息消費概念股、以漢王科技、中京電子為代表的智能穿戴概念股、以富春環保、燃控科技為代表的環保概念股本周的漲幅也很不錯。

漲價概念股掘金起波瀾。據媒體數據表明中國經濟正擺脫滑坡局面，這為大宗商品注入了新的活力，也拉動大宗商品價格的持續上揚，本周市場主力機構深度挖掘和輪番炒作漲價概念股。本周市場以常鋁股份為龍頭的有色金屬概念股、以美錦能源、安源煤業為代表的煤炭概念股、以金浦鈦業、中鋼吉炭為代表的小金屬概念股、以天龍集團為代表的松脂概念股、以雙象股份為代表的合成革概念股漲停連連，為穩健投資者提供了最佳獲利良機。筆者上期推薦的漲價概念股中，本周市場表現最為出彩的就是染料概念股安諾其的連續兩漲停，周最大漲幅達到30%，此外稀土概念股也小有漲幅。

展望后市大盤的走勢，從技術上看，創業板指數高位筑頂跡象十分明顯，處于補漲階段的主板、中小板市場也略顯疲態，上證指數反抽60季度線2136點未果，指數已呈背離式上漲。從基本面分析上看，國債期貨和IPO啟動的方案本月總會浮出水面，市場將真正面臨更大的考驗。綜述，筆者認為市場的波段性大調整已經來臨，再次建議投資者空倉等待新股大機會，耐心等待九月底、十月初的大調整低點出現的買入良機出現。

展望下周市場熱點，筆者在謹慎看淡市場的大前提下，短線看好小額貸款和生物識別概念股。筆者認為金融創新是下半年投資的大主線，而中國首家小貸公司鱸鄉小貸實現海外上市“零”的突破，其創新意義更為重大，同時近期也有民營銀行設立開放的新聞，小額貸款概念股或將成為弱市中的亮點。

科技金融的概念范文第3篇

數據顯示，發達國家國際大銀行的非利息收入占總收入的比例都普遍超過50%，中間業務居于主要地位。而在我國，非利息收入占總收入比例一直很低，近些年雖有所增長，但中間業務占比還未突破30%。這使得在面臨金融科技的沖擊時，我國商業銀行的盈利能力會伴隨存貸款規模的下降而受到嚴重影響，為防患于未然，我國商業銀行應盡快找到對策，實現轉型，才能適應迅速發展的社會經濟。

二、 金融科技的概念及發展

1. 金融科技的概念由來。金融科技（Fintech，Financial technology的縮寫）的概念來自美國，用來指利用科技手段更有效地提供金融服務的企業所組成的行業。金融科技被視為金融服務的一種創新，具體指的是互聯網公司或者高科技公司利用大數據、云計算、移動互聯等新興技術依靠軟件開展的低門檻金融服務。2015年下半年金融科技的概念在我國開始被廣泛提及，2016年這一提法就成為金融領域最熱的概念。

2. 金融科技的發展現狀。2008年金融危機爆發至今，全球金融科技公司每年吸納的資金增量整整增長了20倍。全球在金融科技領域的每年資金投入量由2008年9.3億美元激增到2014年120億美元，并在2015年再創新高，達到191億美元，增速可謂迅猛。在美國，Lending Club等互聯網公司正迅速搶奪在金融市場上的市場份額。在歐洲，2014年金融科技公司的資金投入達到15億美元，交易量也快速上升。在亞太地區，資本對金融科技公司更是瘋狂追捧。埃森哲的研究報告顯示，2015年第三季度亞太地區金融科技領域的投資總額已達35億美元，而2014年這一數字僅為8.8億美元，足足飆升4倍，爆發力之大、速度之快令人驚嘆。

在我國，金融科技的發展步伐也十分迅速有力。互聯網科技公司涉足金融領域最早可追溯到2003年支付寶的誕生，包括之后陸續出現的許多支付平臺，其主要作用都是為實物交易提供便利，降低買賣雙方所承擔的信用風險。直到2013年余額寶誕生，支付寶憑借積累的大量用戶和資金開始進入貨幣市場基金業務，預示著支付寶開始將提供金融服務作為其發展方向。隨后，天天基金活期寶、百度的理財B和百賺、蘇寧的零錢包、騰訊的理財通和?蚪鴇Α⒕┒?的小金庫等如雨后春筍般涌入市場，更能說明互聯網科技公司普遍開始通過向積累的消費群體提供金融產品與服務，正式進入金融業務領域。在存款市場領域，互聯網科技公司推出的理財產品、P2P平臺及眾籌平臺等正時時刻刻爭奪著社會上的閑散資金。在貸款市場領域，阿里小貸、騰訊微粒貸、百度小貸、京東的京保貝等都紛紛加入貸款搶奪大戰中。2015年，淘寶螞蟻花唄、京東白條、唯品花等的推出，給予了消費者賒購的便利，這實際是這些互聯網科技公司推出的消費信貸產品。互聯網公司正逐步擴大金融業務范圍，我國金融科技的發展速度正越來越快。

三、 金融科技的發展對商業銀行的影響

金融科技的迅猛發展對商業銀行產生了很大影響，可以從銀行業務、銀行信用職能、金融消費者和金融競爭格局四個方面進行分析。

1. 商業銀行三大業務受到沖擊。商業銀行有負債業務、資產業務和中間業務三大業務。負債業務是銀行得以運營的基礎，資產業務和中間業務則關系著銀行的盈利能力。金融科技的發展對商業銀行三大業務都產生了影響：（1）存款業務規模下降。正當金融科技如火如荼發展之時，2014年第三季度我國銀行業存款總額為112.7萬億元，減少了9 500億元，為1999年以來15年中首次出現下降。其中，16家上市銀行環比下降1.5萬億元，跌幅達1.97%，其中13家銀行存款總額下降。存款的大量迅速流失造成了“錢荒”，致使銀行可放貸金額下降，直接損害了商業銀行的流動性和盈利能力，增加了銀行信用風險和經營風險。2014年3月，三大行聯合抵制余額寶，許多銀行設置了資金轉出限額，足以看出金融科技發展給商業銀行造成的巨大恐慌。（2）貸款業務受挫。商業銀行的貸款業務相比于存款業務，受金融科技的直接沖擊較小，原因在于金融科技現已發展的貸款業務種類不多、范圍也不廣。但是，商業銀行存款規模的縮減必然會導致貸款規模的下調，故金融科技對貸款業務的間接沖擊較大。（3）中間業務受到擠壓。國內商業銀行的中間業務規模較小，種類也不夠豐富，中間業務收入占比較低。這種業務結構使得商業銀行在面對金融科技沖擊造成存款金額銳減的情況時，銀行的盈利能力必然也受到影響。目前，許多互聯網公司已經擁有了成熟的支付結算平臺，如阿里巴巴的支付寶、易趣的PayPal、騰訊的財付通、百度的百付寶、99bill的快錢等，手機移動終端即可完成支付。第三方支付憑借其便利性、快捷性和低成本已經滲透到人民生活中。許多互聯網金融平臺以低門檻、高收益為賣點推出理財產品，受到廣大人民的追捧。

2. 商業銀行信用中介職能正在弱化。我國互聯網經濟的發展十分蓬勃，依托于強大的互聯網基礎，金融科技的發展也是強勁而迅猛。一方面，互聯網公司通過其平臺上的數據推測顧客的信用，這是互聯網公司得以開展金融業務的基礎。另一方面，互聯網公司金融業務的不斷深入與擴展，顧客的金融行為也可以成為推測顧客信用的基礎，購買行為與金融行為的結合使得推測更具有客觀性和準確性，這又會促進互聯網公司實體業務與金融業務的共同發展。各互聯網公司正追求實現這一閉合的正循環，因此各互聯網公司會在自己的“領地”使用自己的信用評價體系開展金融業務，繞開商業銀行提供的信用數據。自2013年余額寶誕生，金融科技經過三年的發展，一方面資金的供給方可以直接繞開商業銀行通過互聯網金融平臺提供可貸資金，另一方面資金的需求者也可以通過互聯網金融平臺繞開商業銀行直接與資金供給方對接，我國出現了金融脫媒的現象，商業銀行的信用中介的職能正在弱化。這一趨勢的推延，將使得資金在供給方與需求方之間配比時對信用中介的依賴程度不斷下降。若互聯網金融平臺能進一步解決個人與項目的信用風險分析與信用風險控制問題，顧客對互聯網金融平臺的信任度將進一步提升，我國金融脫媒現象將越來越嚴重。資金流不經過商業銀行而在各互聯網公司與顧客之間流動從而形成閉環，商業銀行便很難從中盈利，其經營狀況將會堪憂。可見，金融科技依靠平臺積累的大數據進行顧客信用風險分析，從而脫離了商業銀行提供的信用評價體系，商業銀行作為信用中介的職能將受到前所未有的挑戰。

3. 商業銀行的市場環境發生變化。金融科技的發展給商業銀行所處的市場環境帶來了變化。第一，金融科技的推進正在改變金融消費者的消費預期與消費習慣，并對商業銀行經營產生影響。當今的金融消費者對理財產品的進入門檻的預期較低，對靈活性與便利性的預期則較高。許多銀行不得不被動地下調理財產品的門檻，來抵御金融科技的沖擊。第二，金融領域的競爭格局由商業銀行與其他商業銀行競爭的傳統競爭格局轉變為商業銀行與其他商業銀行和金融科技公司的雙重競爭的新型競爭格局。商業銀行與金融科技公司之間的競爭關系將趨于激烈。認識競爭態勢的轉變，有助于商業銀行在轉型時把握更多的主動性。

四、 金融科技與商業銀行之間的競爭關系

1. 金融科技與商業銀行特征分析。目前，金融與科技的融合層面將持續擴大，金融服務的效率將持續提高，金融科技仍然會成為金融界與科技界的最大關注熱點。表1總結了金融科技公司與傳統商業銀行在開展金融業務時在監管力度、經營成本、推廣速度、顧客互動、應變能力、地域限制、信用基礎、購買門檻方面八個不同點。金融科技公司在眾多方面都更具有低成本、低門檻、靈活開放、社區化的優點，更能適應我國經濟發展趨勢。因此，在商業銀行與金融科技公司的相同與相似金融業務上，商業銀行往往遭受著金融科技的沖擊。

目前，金融科技僅涉及金融服務的一部分領域，并沒有滲透到金融服務的方方面面，商業銀行仍占據重要地位。另外，商業銀行在風險管理方面更具有主動控制能力，因此商業銀行仍具有一定優勢。

2. 金融科技與商業銀行關系分析。基于對商業銀行和金融科技在諸多方面的對比分析，可以得出商業銀行不會完全被金融科技公司取代的判斷。我國間接融資占比高，商業銀行在金融市場上仍占據重要地位，金融科技在整體金融市場中所占比例仍較低。即使在直接金融占比高的發達國家，金融科技占整體金融市場的比例也比較低。2015年通過Lending Club平臺的融資額僅為美國商業銀行信用卡總額的1%。2016年5月，穆迪公司的報告《Fintech（金融科技公司）正在改變競爭格局但它們未必能取代銀行的中心地位》中也闡述了這一論斷。金融科技的線上金融服務不可能完全涵蓋到商業銀行的所有業務，存在著線下金融服務的必要性，因此商業銀行不會被金融科技取代。

商業銀行與金融科技公司有各自的優劣勢，雙方之間存在協作的可能性。金融科技具有超越時空、經濟性、信息對稱的特點，是傳統商業銀行依托大量區域網點的經營模式所不具?淶摹P磯嗔閔?、小額、碎片化的客戶，商業銀行出于成本收益分析不會建設營業網點來吸納這部分資金，而這一市場空白被互聯網科技公司捕捉到，依靠低成本的優勢便能照顧到這一積小成多的較為可觀的市場需求。相比于金融科技公司，商業銀行在風險管理方面擁有更多經驗，平穩的增長模式也給予商業銀行良好條件來控制風險，金融科技公司可以向商業銀行學習風險管理的經驗。商業銀行與金融科技公司可以優勢互補，共同發展。

五、 商業銀行的應對策略

我國金融科技的發展給傳統商業銀行的經營帶來了一定沖擊，商業銀行應需制定應對策略以適應未來發展趨勢。

1. 擁抱互聯網，拓寬現有經營模式。金融科技依托互聯網平臺具有的門檻低、方便快捷的優勢獲得迅猛發展，金融消費者的消費習慣將不斷向低門檻和便捷的方向轉變。商業銀行應盡快認清競爭環境的變化，積極擁抱互聯網，與金融科技公司搶奪金融消費者。在低門檻方面，2013年余額寶等貨幣市場基金推出后，在2014年許多商業銀行紛紛主動將理財產品的購買門檻由5萬元下調至1萬元。2015年，許多互聯網金融平臺更是打出了“1元理財”的招牌，商業銀行進一步降低了理財產品的購買門檻。在便捷性方面，在各種“寶寶”們開啟余額理財時代的帷幕時，北京銀行、民生銀行等迅速紛紛推出在線直銷銀行，以順應余額理財為特點的消費金融的發展趨勢。建設銀行則自建電商平臺，工商銀行、招商銀行等大型商業銀行以及一些中小銀行搭建網上商城，利用互聯網平臺開始積累交易數據。這些都是傳統商業銀行應用互聯網平臺進行經營，拓寬了現有的經營模式。商業銀行的這些應對措施起到一定作用，但缺乏一定的主動性，因此商業銀行應提高對未來競爭態勢判斷的前瞻性和預見性，利用互聯網平臺拓展經營業務。具體來說，商業銀行可以推動網上銀行從封閉式向開放式轉變，實現獲客功能，增強便捷性。還可以發展移動金融，由傳統網上銀行向手機銀行轉變，對實體網點進行智能升級，將適合線上開展的線下業務線上化等。

2. 建立競爭優勢，做好風險管理。商業銀行長久以來專注于金融領域，具有豐富經驗與龐大客戶群體。商業銀行的本質是經營風險，對風險進行識別、評估與管理的能力是商業銀行的核心競爭力。金融科技的迅猛發展是一把雙刃劍，風險在短時間內積聚會對公司的風險管理能力提出更大的挑戰。商業銀行在應對金融科技沖擊時，要著重凸顯并擴大其比較優勢，增強風險管理能力并使其成為核心競爭力，向金融消費者展現資金安全、風險控制良好方面的優勢。具體來說，商業銀行需要憑借掌控的更多實名與賬戶信息，在風險識別和風險評估環節注入更多資源，嚴格控制風險源頭，完善風險管理的信息系統、預警系統與監控系統以對風險進行合理的判斷，盡可能將所承擔的風險控制在可控范圍內。

3. 與金融科技公司加強合作，充分優勢互補。金融科技公司的線上金融服務與商業銀行的線下金融服務之間并不是完全對立的關系，還有互補之處。商業銀行可與互聯網公司合作推出融合金融服務、消費等功能的全能APP，構建金融生態。如中國銀行推出的中銀易商，廣發銀行推出的月光寶盒等，都是商業銀行與金融科技公司合作的實例。另外，商業銀行還可以主動研究互聯網公司參與金融活動的各種經營模式，挖掘這些經營模式中可能未滿足的需求點，并對其提供相應的服務，將商業銀行和金融科技公司的關系由競爭關系轉變為競爭合作的關系，充分發揮各自的優勢，服務好整體的顧客群體。商業銀行可以開發基于社交平臺的金融服務，如微信銀行、微博銀行等。還可以自主開發或者與第三方合作來開發線上供應鏈金融，如招商銀行選擇了自主開發，郵儲銀行選擇了與1號店合作。

科技金融的概念范文第4篇

[關鍵詞] R&D;產業匯集;科技金融中心

[中圖分類號] F49 [文獻標識碼] A 文章編號：1671-0037（2015）01-59-3

Formation Factors Analysis of Henan Provincial Science and Technology Financial Center Based on the Distribution of R&D Resources

Liu Yao1 Xu Dong1 Li Cong2

（Henan Provincial Institute of Scientific & Technical Information， Zhengzhou Henan 450003;2.Henan Magazine of Innovation of Science and Technology， Zhengzhou Henan 450003）

Abstract：R&D resource is a very broad concept， in 2012， under the guidance of the idea- “science and technology is the first productivity”， all the regions generally increased investment to R&D resources， but because of the existence of some differences in economic strength and speed of development， the regional distribution of R&D resources in Henan province also exists differentiation. When the science and technology financial industry is gathered and developed to a certain extent and level， the science and technology financial center will also be formed. In the era that science and technology have become the first productivity， exploring the R&D resource status between regions， clarifying the status of regional R&D activity difference and its changing trend， are significant to understand the formation factors of Henan Provincial financial center.

Keywords：R&D; industrial gathering; science and technology financial center

1 R&D資源主要集中在經濟相對發達的地區

R&D資源是一個非常廣泛的概念，這里提到的R&D資源只涉及R&D人力資源和R&D財力資源兩個方面的內容[1]。2012年，各地區在“科學技術是第一生產力”思想的指導下，普遍加大了對R&D資源的投入，但由于經濟實力和發展速度存在一定的差異，河南省R&D資源的區域布局存在以下特點：

1.1 河南省R&D活動無論從人力資源還是從財力資源，都主要集中在經濟相對發達的地區和國家重點支持地區

從R&D經費投入量來看，集中分布在鄭州、洛陽、新鄉、南陽等4個地區，這4個地區的R&D經費之和占全省總量的74.3%。R&D人力投入的地域分布同經費投入分布基本相似，主要集中在鄭州、洛陽、新鄉、南陽等4個地區，這4個地區的R&D人力之和占全省總量的65.1%。其中：鄭州作為全省的科技、文化、教育中心，在人力和財力上的優勢遠遠高于其他地區。

1.2 河南省大部分西部地區和個別東中部地區的R&D資源投入較弱

從R&D經費投入量來看，位于全省最后幾個地區的投入規模均在100萬元以下，各地區R&D經費占全省總量的比重不到1%，這幾個地區R&D經費合計占全省總量的比重也僅為4%。從R&D人力資源看，位于全省最后10個地區的R&D人力投入也很小，R&D人力都在1.5萬人年以下，這10個地區R&D人力之和占全省總量的比重僅為7%。

科技金融的概念范文第5篇

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資難；金融創新

一、引言

中小企業是市場經濟的重要組成部分，在促進我國科技創新、推動我國居民充分就業、繁榮市場經濟等方面具有重要作用，中小企業融資難是經濟學界長期討論但較難解決的重大問題。自2013年互聯網金融步入快速發展，憑借互聯網的開放自由、信息透明、覆蓋面廣等優勢，互聯網金融企業發展非常迅速。互聯網金融的快速發展在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題，但是隨著融資成本的提升、宏觀經濟形式趨緊、網絡P2P借貸平臺頻頻出現問題，中小企業融資難問題并沒有得到實質性的解決。筆者通過分析互聯網金融與中小企業融資難的概念內涵，重點探究互聯網金融時代化解中小企業融資難的對策，為在經濟轉型期緩解中小企業的融資難問題提供理論建議與對策。

二、互聯網金融與中小企業融資難的概念內涵

1.互聯網金融概述內涵

目前，學術界、實務界都沒有對互聯網金融（InternetFi-nance）的定義進行標準化的描述，政府部門也沒有制定明確的條文對互聯網金融的定義與概念內涵進行闡釋，但是各方對于互聯網金融的具體內涵基本形成了共識，即互聯網金融就是金融企業或互聯網技術企業憑借互聯網技術開展電子支付、投資交易、資金融通等金融服務的模式與形態。互聯網金融的本質仍然是金融，互聯網技術及精神是改造傳統金融的技術手段與應對策略。從互聯網金融的本質角度分析，互聯網金融時代要化解中小企業的融資困境，就必須發揮互聯網技術在金融行業應用所帶來的技術優勢，通過技術的進步來降低資金供需雙方的信息不對稱與資金融通流程。

2.中小企業融資難的概念內涵

中小企業融資難問題是學術界長期重點研究的問題，尤其是在經濟形勢嚴峻、實體經濟經營環境惡化的背景下，化解中小企業融資難成為政府繞不開的宏觀調控問題。基于目前中小企業面臨的融資困境，筆者認為中小企業融資難的內涵主要包括三個方面：第一，中小企業由于自身資信狀況欠優，故而很難與金融企業達成借貸協議，無法獲得正規金融體系的借貸資金；第二，部分優秀的科技類、資源類中小企業，由于具備了一定的抵押物，故而能獲得商業銀行的支持，但是中小企業的融資過程耗時長、效率低、成本高昂，從而降低了中小企業向正規金融體系融資的積極性；第三，由于中小企業無法獲得正規金融體系的支持，或者說無法順暢的獲得正規金融體系的支持；中小企業為了生存發展，尋求影子銀行的資金支持是被迫之選，從而衍生出第三個內涵：融資成本高昂，在經濟形勢較好的環境下，企業經營的高盈利能來能勉強維持非正規金融的高昂融資成本，影子銀行的運行模式可以持續，但在當前國內經濟增速下滑與國際經濟形勢不穩的經濟困境下，影子銀行模式對于中小企業來說無異于飲鴆止渴。

三、互聯網金融時代化解中小企業融資難的對策探究

在互聯網金融時代，要想真正地解決中小企業的融資難問題，就必須要堅持政府合理引導為基礎，中小企業自身強化建設為核心，金融機構全面協作配合為保障，運用互聯網金融的技術與精神，齊心協力化解中小企業融資難問題，推動就業的穩定與經濟轉型的平穩。

1.政府部門合理引導為基礎：加速信用體系與擔保體系建設，規范互聯網金融市場行為支持企業融資

在經濟景氣度不足的背景下，缺乏政府的宏觀調控，從市場經濟的角度來說，中小企業融資難是符合經濟規律的，因為在金融市場上資信情況較差、抵御風險能較差的經營體就不應該容易獲得資金支持，當然這只是從純經濟角度來分析問題。鑒于中小企業在繁榮市場、促進就業、推動科技進步與發展方面的重要作用，政府必須要合理引導金融機構與企業，真正幫助中小企業化解融資難問題。在已有的研究文獻中，許多學者探討了成立支持中小企業融資基金、調整金融機構考核機制、開辟中小企業信貸綠色通道等對策建議，筆者認為這些政策雖然短期有效，但是仍是治標不治本，政策的持續性較低。市場經濟體系下，金融機構作為企業經營體，控制經營風險、追求經營利潤是市場經濟的自身規律，任何措施想通過政府干預來扭轉，其實際效果是欠佳的。故而政府要進行宏觀調控，必須結合市場經濟的客觀規律，具體來說就是要通過采取政策既有利于幫助中小企業融資，也能確保金融機構能夠持續化經營。第一，借助互聯網的技術優勢，加速信用體系建設，降低中小企業借貸的信息不對稱性，通過信用體系的建設，使得優秀的中小企業脫穎而出，獲得資金支持，促進其持續發展，而本身經營理念落后、經營效率欠佳、發展前景不足的中小企業就應該逐步淘汰，解決中小企業融資難問題并不是“一刀切”的幫助所有中小企業去融資，而是應該優化金融資源配置，提升社會生產效率；第二，利用信息技術的完善與大數據分析，建立全國統一的擔保體系，降低金融機構的風險，提升金融機構支持中小企業的內在動能，規范互聯網金融市場行為支持企業融資。

2.中小企業強化自身為核心：注重核心技術創新與管理優化，扎實打磨企業拳頭產品來獲得良好的征信

中小企業強化自身的核心競爭力是真正解決中小企業融資難的核心，因為只有中小企業自身的管理不斷優化、技術持續進步，中小企業的發展前景才比較樂觀。相反，若中小企業本身管理松散、技術優勢缺乏、企業產品的附加值低、市場競爭力較低，那么就算獲得了融資支持也只是變為小型的“僵尸企業”，并不能真正促進市場繁榮，也不能實現經濟轉型的成功與國民經濟的可持續發展，因此在化解中小企業融資難的問題上，必須要強化對中小企業自身能力優化的環節上來。第一，對于部分科技型中小企業來說，若有技術創新的需求與可行性，要強化核心技術的研發與創新，將企業的資源集中在研發層面，厚積薄發，通過形成技術競爭優勢來提升產品在市場上的核心競爭力，從而獲得高利潤回報，這將會改善金融機構對自身的信用評估，從而獲得資本支持，并且在互聯網金融時代優質的科技企業能更便捷的獲得互聯網金融企業支持；第二，對于大部分的中小企業來說，其并不一定具備研發實力，所從事的業務也不需要科技創新，在這個時候就必須要注重自身的經營管理，扎實提升企業管理水平來獲得良好的征信，例如，注重產品質量與市場開拓，通過對產品質量的嚴把關，獲得市場；嚴格控制成本，降低企業內部的不必要開支與浪費；強化人力資源管理，制定明確的激勵約束機制，優化人員結構，提升員工的工作效能與單位產出。

3.金融機構全面協作與創新：重視企業融資信貸產品的創新，形成互聯網多層次的中小企業信貸產品

不可否認，解決中小企業融資難問題政府的引導是基礎，中小企業自我完善是重點，但是金融機構的全面協作與創新也是經濟不景氣情況下，化解中小企業融資難的重要保障。從這個思路來研究中小企業融資難的化解對策，筆者提出以下建議：第一，重視金融機構協作，商業銀行與保險、證券及信托機構全面協作，既能降低中小企業信貸的不確定性，還可以給予中小企業提供綜合金融服務的解決方案，從而滿足不同中小企業差異化的信貸需求；第二，金融機構要重視創新，推出符合經濟環境形式、契合市場需求的金融信貸產品與資金融通工具，如最近非常火的市場信用風險緩釋工具CDS、CRM、CRMA、CRMW就是一個典型的案例；第三，要充分發揮互聯網金融企業的作用，通過產品創新實現多層次的中小企業信貸產品，從而為解決中小企業融資難問題提供多種方案。