經濟及財務狀況
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經濟及財務狀況范文第1篇
關鍵詞：償債能力；資產負債率；營運能力
一、公司簡介
A股份有限公司1984年創立，是世界白色家電第一品牌。1993年上市時主營冰箱業務，2001年新增空調業務，2010年新增洗衣機業務，熱水器業務，渠道綜合服務業務。目前，A公司繼續保持全球白電行業引領地位。2014年，冰箱，洗衣機，熱水器等產品份額繼續保持行業第一，空調產品市場份額位居第三。在互聯網迅速發展的大環境下，A公司致力于打造開放式的自主創新體系以提高品牌的知名度并拓寬市場，目前A公司已擁有多個研究所，冰箱空調實驗室更是國內僅有的國家級實驗室，A公司所有的產品設計，開發，檢測正逐漸達到世界一流水平。A公司在海外設立的信息站和設計分部使其可以跟蹤世界先進技術。在全球白色家電領域，A公司正在成長為行業的引領者和規則的制定者。
二、財務報表分析
1.資產負債表分析
（1）資產負債表初步分析
A公司的資產總額由年初的611億元增加到年末的750億元，相比上年增長22.75%。資產總額本年增加的主要原因為：流動資產增加102億元，非流動資產增加37億元。流動資產中，增長較大的是貨幣資金：增長了80億元，較上年相比增長38.83%；其次是應收賬款：增長數為9.7億元，同比增長22.40%。非流動資產中，增長較大的是長期股權投資：增長數為10.4億元，同比增長44.83%；其次是固定資產：增長數為14.8億元，同比增長26.96%。
資產結構方面，流動資產占總資產的79.33%，流動資產占比越高說明公司經營越靈活，但同時公司應注意自身的穩定性。非流動資產占總資產比例由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產結構略有調整。相比較來講，流動資產和非流動資產在當年都有增長，其中流動資產的增幅為20.69%，非流動資產增幅為31.36%，非流動資產增長速度快于流動資產。
負債與所有者權益較上年相比增加的原因主要系：流動負債增加36億元，非流動負債增加12.4億元，所有者權益增加91億元。可見，所有者權益的增加額最大。
從負債和所有者權益的結構來看，流動負債占負債和所有者權益的55.47%，非流動負債占負債和所有者權益的5.68%，所有者權益占負債和所有者權益的38.80%。由此可見，該公司對短期資金的依賴性非常強，相應的該公司面臨的償債壓力大，財務風險水平較高。
（2）資產及負債主要項目分析
①貨幣資金及其質量分析
A公司貨幣資金占總資產的比例在緩慢遞增，說明該公司在應對市場變化時有較充裕的貨幣資金，可滿足公司交易性、預防性和投機性動機。但在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，表明公司存在資金閑置問題，應擴大投資規模，積極尋找新的投資領域，提高資金的利用率。
②應收賬款及其質量分析
應收賬款由2012年的8.45%降至2014年的7.06%，相對于同行業該公司的應收賬款處于相對較低的水平，資金的可用水平較高。
③存貨及其質量分析
存貨同比增長了12.2%，在總資產中由2013年的11.31%下降至2014年年末的10.08%，表明2014年存貨的周轉速度加快，銷售狀況比較好。
④預收賬款分析
預收賬款相對于2013年增長了19.78%，從絕對額來看，預收賬款增長了7億元，預收賬款處于較高水平。另外，公司營業收入相比2013年增長了2.51%，可見公司近年來營業收入和預收賬款幾乎以一致的趨勢上升，表明公司的預收賬款越多，其產品越受市場青睞，未來收入增長的也越快。
2.利潤表分析
2014年A公司實現營業收入888億，相比2013年增長了22億，增長幅度較大。2014年，營業成本在營業收入中的占比由2013年的74.66%下降到72.48%，公司內部營業成本的控制能力在上升，營業利潤、利潤總額和凈利潤也都較2013年都有所增加，利潤的增加得益于對成本費用的控制。
3.現金流量表分析
（1）經營活動
2014年經營活動產生的現金流量凈額是70億，同比增長7.6%，主要原因系經營活動現金流入量的增長幅度大于經營活動現金流出量的增長幅度，表明公司營業能力增強且營業收入回款好，未來發生壞賬風險小。
（2）投資活動
2014年投資活動產生的現金流量凈額是-3，251，076，116.05，同比減少135.26%，主要系該公司2014年在擴大生產規模方面進行了大量投資，投資活動產生的現金流出量增加，可見公司在擴張方面的努力與嘗試，這一舉措使公司未來創造現金流量的潛力增強。
（3）籌資活動
2014年該公司籌資活動產生的現金流量凈額由負轉正，較同期增加571.47%，與2013年相比急速上升，表明公司自有資金不足，公司債務負擔較重，相應的財務風險較大。
總體而言，A公司2014年現金流量顯示經營活動現金流量凈額為正、投資活動現金流量凈額為負、籌資活動現金流量凈額為正說明公司正處于高速發展階段。該公司各項產品近年來迅速占領市場，銷售量快速上升，表現為經營活動中貨幣資金的增加，同時為進一步提高市場占有率，企業仍需大量追加投資，而經營活動現金流量凈額尚無法滿足投資需求，需要依靠外部籌集必要的資金作為補充。
三、綜合分析
1.短期償債能力
2014年流動比率，速動比率及現金比率與2013年相比均有所下降，雖數值仍在行業正常標準之內，但明顯偏低，人們通常認為生產企業合理的最低流動比率在2，速動比率在1時表明企業短期償債能力較高，因此該公司短期償債能力不高，面臨著一定程度的償債風險。
2.長期償債能力
資產負債率越小，企業的償債能力越高，國際上通常認為資產負債率不應該高于60%，A公司2014年資產負債率高于60%，所以對于長期償債的安全性不是很高。而產權比率高于了100%，更加說明了自有資產對償債風險的承受能力不高，企業的財務風險較大。
3.營運能力分析
從上表可以看出，A公司的存貨周轉率、應收賬款周轉率及總資產周轉率總體上呈下降趨勢，說明公司的營運能力有所降低。
4.盈利能力分析
總資產收益率集中體現了資產運用效率與資金運用效率之間的關系，A公司近兩年保持穩定，說明公司的資產利用效益較好，具有穩定而持久的盈利性。權益凈利率反映股東權益的收益水平，用以衡量公司的總體盈利能力，比率越高，表明投資帶來的收益越高。在同行業中，A公司的凈資產收益率高于行業平均值，盈利較高。
2014年，空調，廚衛及洗衣機營業收入較上年有所增長，但毛利率增幅不大，電冰箱營業收入有所下將，但毛利率增長，說明2014年對成本的控制有效，國外市場收入也有較高的增長，這一年對海外市場的拓展成效顯著，未來也將繼續加大對國外市場的開發。
四、結論
2014年，由于經濟發展逐漸呈現常態化、房地產市場不景氣、涼夏拖累等因素影響，家電市場整體低迷。A公司的凈利潤增長幅度下降，但營業收入都有增長，整體銷售狀況良好，資產周轉較快，運行良好。2014年吸收KKR投資及控股子公司1169吸收阿里巴巴投資，收購少數股權、增資青島銀行、發起設立賽富智慧家庭產業基金等投資對資金的需求加大，導致本年的資產負債率偏高，償債能力減弱，但公司正處于發展的高速期，該投資會進一步增強公司未來的發展潛力。除此之外，在未來的發展中，A公司能否在家電市場繼續保持優勢，也將取決于國家的宏觀經濟政策、市場變化和走勢及公司的經營戰略和發展規劃。
參考文獻：
[1]姚海鑫.《財務管理》[M].清華大學出版社，2007.
經濟及財務狀況范文第2篇
1 財務分析概念
財務分析是以企業的財務報告等會計資料為基礎，對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的一種方法。
2 財務分析的作用
財務分析是財務管理的重要方法之一，它是對企業一定期間的財務活動的總結，為企業進行下一步的財務預測和財務決策提供依據。
2.1 通過財務分析，可以評價企業一定時期的財務狀況，揭示企業生產經營活動中存在的問題，總結財務管理工作的經驗教訓，為企業生產經營決策和財務決策提供重要的依據。
2.2 通過財務分析，可以為投資者、債權人和其他有關部門和人員提供系統、完整的財務分析資料，便于他們更加深入地了解企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，為他們做出經濟決策提供依據。
2.3 通過財務分析，可以檢查企業內部各職能部門和單位完成財務計劃指標的情況，考核各部門和單位的工作業績，以便揭示管理中存在的問題，總結經驗教訓，提高管理水平。
3 財務分析的目的
對企業進行財務分析所依據的資料是客觀的，但是，不同的人員所關心問題的側重點不同，因此，進行財務分析的目的也各不相同。企業經營管理者，必須全面了解企業的的生產經營狀況和財務狀況，他們進行財務分析的目的和要求是全面的；企業投資者的利益與企業的經營成果密切相關，他們更關心企業的資本盈利能力、企業生產經營的前景和投資風險；企業的債權人則主要關心企業能否按期還本付息，他們一般側重于分析企業的償還能力。綜合起來，進行財務分析主要出于以下目的。
3.1 評價企業的償債能力
通過對企業的財務報告等會計資料進行分析，可以了解企業資產的流動性、負債水平以及償還債務能力，從而評價企業的財務狀況和經營風險，為企業經營管理者、投資者和債權人提供財務信息。
3.2 評價企業的營運能力
企業營運能力反映了企業對資產的利用和管理的能力。企業的生產經營過程就是利用資產取得收益的過程。資產是企業生產經營活動的經濟資源，資產的利用和管理能力直接影響到企業的收益，它體現了企業的整體素質。進行財務分析，可以了解到企業資產的保值和增值情況，分析企業資產的利用效率、管理水平、資金周轉狀況、現金流量情況等，為評價企業的經營管理水平提供依據。
3.3 評價企業的獲利能力
獲取利潤是企業的主要經營目標之一，它也反映了企業的綜合素質。企業生存和發展，必須爭取獲得較高的利潤，這樣才能在競爭中立于不敗之地。投資者和債權人都十分關心企業的獲利能力，獲利能力可以提高企業償還債務的能力，提高企業的信譽。對企業獲利能力的分析不能僅看其獲取利潤的絕對數，還應分析其相對指標，這些東西可以通過財務分析來實現。
4 財務分析的基礎
財務分析是以企業的會計核算資料為基礎，通過對會計所提供的核算資料進行加工整理，得出一系列科學、系統的財務指標，以便進行比較、分析和評價。這些會計核算資料包括日常核算資料和財務報告，但財務分析主要是以財務報告為基礎，日常核算資料只作為財務分析的一種補充資料。財務報告是企業向政府部門、投資者、債權人等于本企業有利害關系的組織和個人提供的，反映企業在一定時期內的財務狀況、經營成果以及影響企業未來經營發展的重要經濟事項的書面文件。提供財務報告的目的在于為報告使用者提供財務信息，為他們進行財務分析、經濟決策提供充足的依據。企業的財務報告主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表、其他附表以及財務狀況說明書。這些報表及財務狀況說明書集中、概括地反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況等財務信息，對其進行財務分析，可以更加系統的揭示企業的償債能力、資金營運能力、獲利能力等財務狀況。財務分析常用的三張基本會計報表：資產負債表、利潤表和現金流量表。
4.1 資產負債表
資產負債表是反映企業一定日期財務狀況的會計報表。它以“資產=負債+所有者權益”這一會計等式為依據，按照一定的分類標準和次序反映企業在某一個時間點上資產、負債及所有者權益的基本狀況。
4.2 利潤表
利潤表也稱損益表，是反映企業在一定期間生產經營成果的財務報表。利潤表是以“利潤=收入―費用”這一會計等式為依據編制而成的。通過利潤表可以考核企業利潤計劃的完成情況，分析企業的獲利能力以及利潤增減變化得原因，預測企業利潤的發展趨勢，為投資者及企業管理者等各方面提供財務信息。
4.3 現金流量表
現金流量表是以現金及現金等價物位基礎編制的財務狀況變動表，是企業對外報送的一張重要會計報表。拓為會計報表使用者提供企業一定會計期間現金和現金等價物流入河流出的信息，以便于報表使用者了解和評價企業獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測企業未來現金流量。
5 財務分析的種類
5.1 按照財務分析的主體不同可分為內部分析和外部分析
5.1.1 內部分析是企業內部管理部門對本企業的生產經營過程、財務狀況所進行的分析。這種分析，不僅要利用財務會計所提供的會計資料，也要利用管理會計和其他方面所提供的經濟資料，是對整個生產經營活動的全面分析。通過這種分析，可以了解企業的財務狀況是否良好，生產經營活動是否有效率，存在什么問題，從而為今后的生產經營提供決策依據。
5.1.2 外部分析是企業外部的利益集團根據各自的要求對企業進行的財務分析。因各自的目的不同，分析的范圍也不同，它可以是對企業某一方面進行局部財務分析，也可以是對整個企業的各方面進行全面的財務分析。例如，債權人常常關心的是貸款的風險，這樣就需要對企業的償還能力進行分析；而要與企業進行合作經營的人，則要對企業的各方面進行全面的財務分析。
5.2 按財務分析的對象不同可分為資產負債表分析、利潤表分析和現金流量表分析
5.2.1 資產負債表分析是以資產負債表分析為對象所進行的財務分析。通過資產負債表可以分析企業資產的流動狀況、負債水平、償還債務能力、企業經營的風險等財務狀況。
5.2.2 利潤表分析是以利潤表分析為對象所進行的財務分析。在分析企業的經營成果和盈利狀況時，必須從利潤表中獲取財務資料，而且即使分析企業的償債能力，也應結合利潤表。一般而言，獲利能力強，償還債務的能力也強。因此，現代財務分析的中心逐漸由資產負債表轉向利潤表。
5.2.3 現金流量表分析是以現金流量表分析為對象所進行的財務分析。現金流量表分析是資產負債表與利潤表的中介，也是這兩張報表的補充。通過對現金流量表的分析，可以了解到企業現金的流動狀況，在一定時期內，有多少現金流入，是從何而來的，又有多少現金流出，都流向何處。通過這種分析了解到企業財務狀況變動的全貌，可以有效地評價企業的償債能力。
5.3 按財務分析的方法不同可分為比率分析法和比較分析法等
5.3.1 比率分析法是將企業同一時期的財務報表中的相關項目進行對比，得出一系列財務比率，以此來揭示企業的財務狀況的分析方法。其主要包括三大類，及構成比率是反映經濟指標的部分與整體之間的關系；效率比率是反映某項經濟活動投入與產出間的關系；相關比率是反映經濟活動中某兩個或兩個以上相關項目比值的財務比率。
5.3.2 比較分析法是將統一企業不同時期的財務狀況或不同企業間的財務狀況進行比較，從而揭示企業財務狀況存在的差異的分析方法。其分為縱向比較分析法和橫向比較分析法，通過比較來確定數額與幅度，確定其存在的差異與程度，揭示企業財務狀況的發展趨勢及企業財務狀況中存在的問題。
5.4 按照財務分析的目的不同可分為償債能力分析、運營能力分析、獲利能力分析、發展趨勢分析和綜合分析等等。
6 財務分析的程序
6.1 確定財務分析的范圍，搜集有關的經濟資料
財務分析的范圍取決于財務分析的目的，它可以是企業經營活動的某一方面，也可以是企業經營活動的全過程。如債權人可能只關心企業償債能力，這樣他就不必對企業經營活動的全過程進行分析，而企業的經營管理者則需進行全面的財務分析。財務分析的范圍決定了所要搜集的經濟資料的數量，范圍小，所需資料也少，全面的財務分析，則需要搜集企業各方面的經濟資料。
6.2 選擇適當的分析方法進行對比，作出評價
財務分析的目的和范圍不同，所選用的分析方法也不同。全面的分析方法，則應該綜合運用各種方法，以便進行對比，做出客觀、全面的評價，比較分析企業有關的財務數據、財務指標，對企業的財務狀況進行評價。
6.3 進行因素分析，抓住主要矛盾
通過財務分析，可以找出影響企業經營活動和財務狀況的各種因素，在進行因素分析時，必須抓住主要矛盾，即影響企業生產經營活動財務狀況的主要因素，然后才能有的放矢，提出相應的辦法，做出正確的選擇。
7 通過財務分析確定企業的財務戰略
7.1 初創期財務戰略
7.1.1 通過財務分析合理測定集團發展速度：合理利用內部財產利用，考慮外部市場的可用資源，適度利用負債經營和財務杠桿，為客戶創造價值。
7.1.2 通過財務分析合理利用金融工具，主動謀取市場機會，規劃投資項目。
7.1.3 通過財務分析積極推進商業信用管理，為全面落實財務戰略服務。
7.1.4 通過財務分析合理采用各種靈活方式擴大集團規模：如開展全方位的兼并、收購活動，壯大集團實力，發展戰略伙伴關系，進行戰略聯盟等。
7.2 發展期財務戰略
發展期經營風險與財務特征：步入發展期的企業集團應采用穩固發展型的財務戰略。快速發展的企業集團面對巨大的現金需要；技術開發和巨額的資本投入形成大量的固定資產，并計提大量的折舊；投資欲望高漲可能會導致盲目性增加，會使得財務造成不必要的損失等。
7.3 成熟期財務戰略
7.3.1 成熟期經營風險與財務特征：成熟期的標志是集團的市場份額較大且地位相對穩固。
（1）成本管理成為成熟期財務管理的核心。
（2）成熟期的企業集團現金流入增長快速
（3）財務風險抗御能力雄厚，有足夠的實力進行負債融資，以便實現充分利用負債杠桿作用節稅與提高股權資本報酬率的雙重目的；
7.3.2 成熟期財務戰略取向：激進型籌資戰略；一元“核心編造”下的多樣性投資戰略；高比率、現金性股利政策
7.3.3 成熟期財務戰略的實施重點是完善公司治理，強化對管理者的激勵與約束機制；強化成本控制，保持成本領先優勢；規范制度，控制風險。
7.4 調整期財務戰略
調整期企業集團的經營風險：一是對現有產品，其經營風險并不大，已有利潤及貢獻能力并未失去；二是對將要進入的新領域，則可能存在極大的經驗風險，具有初創期不可比擬的財務優勢與管理優勢。
調整期的財務戰略是防御型的，財務上既要考慮擴張和發展，又要考慮調整與縮減規模。
總之只有對各種財務指標進行系統、綜合的分析，才能對企業的財務狀況作出全面、合理的評價。
（1）財務分析是企業財務管理的重要方法之一，它是以企業的財務報告等會計資料為基礎，對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的一種方法。其主要目的是評價企業的償債能力、營運能力、獲利能力和發展趨勢。財務分析的主要方法有比例分析法和比較分析法等等。
（2）企業的償債能力分析主要包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。反映短期償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率和到期債務本息償付比率；反映長期償債能力的財務比率有資產負債率、股東權益比率、產權比率、有形凈值債務率、利息保障倍數和現金利息保障倍數。
（3）企業運營能力反映了企業資金周轉狀況，通過對運營能力進行分析，可以了解企業的運營狀況和企業的管理水平。反映企業運營能力的財務比率有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。
（4）企業獲利能力是企業賺取利潤的能力。是評價企業經營管理水平的重要依據。反映企業獲利能力的財務比率有資產報酬率、股東權益報酬率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用凈利率等。
（5）企業財務狀況的趨勢分析是通過比較企業連續幾期的財務報表或財務比率，來了解企業財務狀況變化的趨勢，并以此預測企業未來財務狀況，判斷企業的發展前景。企業財務狀況趨勢分析的主要方法有比較財務報表法、比較百分比財務報表法、比較財務比率法和圖解法等。
經濟及財務狀況范文第3篇
【關鍵詞】 財務分析 財務管理 方法 作用
1. 財務分析的內容
財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策，提供準確的信息或依據。財務分析是財務會計的邏輯上的延展，是對財務會計所提供的信息進行深度地加工與轉換。財務分析主要內容包括以下部分：
1.1財務狀況分析。企業的財務狀況是用資金進行反映的生產經營成果。
企業的資產、負債和所有者權益從不同方面反映企業的生產規模、資金周轉情況和企業經營的穩定程度。分析企業的財務狀況包括：分析其資本結構，資金使用效率和資產使用效率等。其中資金使用效率和資產使用效率分析構成該企業營運能力分析，它是財務狀況分析的重點。常用指標：流動資產周轉率、存貨周轉率、企業應收賬款周轉率等。
1.2獲利能力分析。企業的獲利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。
盈利能力可反映出該企業經營業績的好壞，因此，企業的經營人員、投資者和債權人都非常重視和關心。獲利能力分析常用指標：主營業務利潤率、營業利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。
1.3償債能力分析。償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。
長期償債能力指企業保證及時償付一年或超過一年的一個營業周期以上到期債務的可靠程度。其指標有固定支出保障倍數、利息保障倍數、全部資本化比率和負債與EBITDA 比率等。短期償債能力指企業支付一年或者超過一年的一個營業周期內到期債務的能力。其指標有現金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。
1.4現金流量分析。現金流量分析是通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率、現金再投資比率和現金滿足內部需要率等。
1.5投資報酬分析。投資報酬指企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。
1.6增長能力分析。企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。
2. 財務分析在企業財務管理中的作用
2.1財務分析是評價企業經營業績及財務狀況的重要依據。通過企業財務狀況分析，可了解企業現金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關人員客觀評價經營者的經營業績和財務狀況，通過分析比較將可能影響經營成果和財務狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區分，劃清責任界限，客觀評價經營者的業績，促進經營管理者的管理水平更好提高。
2.2財務分析是為債權人、投資者提供正確信息以實施決策的工具。企業的投資者可通過財務分析，了解企業獲利和償債能力，預測投資后的風險程度及收益水平，從而做出正確決策。目前我國是社會主義市場經濟體制 ，企業投資主體呈現多元化，各方面潛在的債權人和投資者在決策上就會考慮到企業的經營現狀，因此，財務分析成為市場經濟條件下滿足各類債權人和投資者所需信息的重要分析方法。
2.3為企業內部管理人員了解經營情況、挖掘潛力、找出薄弱環節提供依據。為了提高經濟效益、加強管理，企業的管理人員通過對其成本利潤情況的了解，及時發現企業存在的問題，進而采取應對措施，提高企業經濟效益。
2.4財務分析是實現理財目標的重要手段。通過對財務狀況的分析，挖掘潛力，尋找差距，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進企業經營活動有序發展，實現企業價值最大化的目標。
3. 改進財務分析的措施
3.1提高財務分析依據資料的質量。
第一，拓展財務報告披露的信息。新準則的頒布實施，拓展了財務報告披露的信息，但還不夠具體全面，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息。
第二，提高財會報告時效性，縮短財務報告周期。市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。
要積極創造條件，充分利用網絡技術平臺，實現實時報告與定期報告并存，企業要及時把相關信息在自己的網站上，方便用戶隨時查閱，選取有價值信息，提高會計信息的效率和使用價值。
第三，加強會計信息披露監管機制。
為確保企業提供的會計原始資料的真實性，要采取必要措施強化會計信息披露的監管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強企業內部控制的建設；其次，加強會計師事務所執業質量的監督，對其違規執業人員及機構實施嚴格制裁。
3.2努力完善健全財務指標體系。
改進現有財務分析的方法。要針對財務指標存在的不足，進一步健全財務指標體系，針對各行業不同特點，可對不同行業建立不同指標體系，除要有財務指標，還要有非財務指標。而且針對該指標體系要有與其相適應的分析方法，可適當引入數學分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。
3.3進一步加強財務人員專業素質。
財務資料日益繁復，分析技術不斷提高，要進一步提高財務分析人員的素質。首先，要提高財務人員的業務素質，要求財務分析人員不僅具備專業知識，還要掌握其他不同行業的相關知識，有助于提高財務分析的效果；其次，要提高財務人員的道德素質，確保財務分析人員在工作中保持公正、客觀的立場；最后，加強財務分析人員的監督監管，保證財務分析結果真實、客觀。
隨著國內市場經濟體制的進一步完善，企業的財務管理制度也趨于制度化、規范化。在市場經濟的大背景下，企業的生產經營活動面臨多重考驗。財務分析對于企業的經營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業財務分析，可以為企業提供有價值的決策信息，使企業長久保持競爭優勢。
參考文獻：
[1] 朱晶.試論企業并購中財務分析及作用[J]. 黑龍江科技信息， 2007，（13）.
經濟及財務狀況范文第4篇
關鍵詞:企業 財務預警 體系
構建財務預警體系的根本目的是使公司的管理層能夠即時根據財務預警信號,采取對策,保障財務管理活動處于安全狀態,從而避免公司陷入財務困境。傳統的財務預警體系,更多的是偏重對財務指標的分析與研究,而忽略了非財務變量、數據可靠性、系統整體反應力等。因此,需要建立和完善企業財務預警體系,以提高財務預警的預測能力,實現企業持續健康發展。
一、傳統的企業財務預警體系存在的問題
(一)對財務指標的關注點不全面
傳統的財務預警更多的是偏重對財務指標的分析與研究,再使用財務指標構建模型,而忽略了不易量化的但非常重要的非財務因素。這樣就會導致因財務數據不符合事實而錯誤估計企業財務狀況,或者在察覺財務狀況有所惡化時,該企業早已發生嚴重的財務危機。
(二)財務預警通過財務指標來反映,對于危機的過程缺乏關注
傳統的財務預警方法一般只根據相關模型中相應的財務指標(結果)來反映,其利用的數據大多來源于會計報表,如資產負債表反映的是某一時點的財務狀況,損益表反映的是一定期間的經營成果,而沒有反映危機量變的過程及其產生危機的直接因素。也就是說只注重研究企業的經營結果即質變的問題,而忽視量變的問題研究,忽視對警義和警源的分析,從而對企業危機產生的本質特征缺乏深入了解, 不利于內部管理者提出應對風險的防范措施。
(三)財務風險預警的時效性較差
傳統的財務預警方法依賴會計報表數據,然而會計報表一般在當期結束以后一個月甚至三個月才能公布,時間比較滯后,財務預警分析的時效自然就較差了。而對于風險預警,時間就是生命。由于所采用的數據及方法限制,對于未來情形的變動,適應性較差。
(四)預警指標不科學
如果指標設計不合理,體系不科學,財務預警信號就可能失靈,不能把潛在的風險及時揭示出來。如傳統的財務報表危機預警分析法,是利用財務報表提供的數據對企業財務狀況做出危機預警估計,通常使用資產負債表、利潤表及現金流量表等基本財務報表來評估企業的風險。盡管比較簡單,但當企業出現財務困難時,管理當局往往會采用粉飾財務報表的方法來掩蓋真實的財務狀況,使財務危機的預警失去作用。
二、財務預警體系的建立原則
(一)建立財務預警體系應達到的要求
1.預知財務危機。當可能危害企業財務狀況的關鍵因素出現時,財務預警體系能預先發出警告,提醒企業經營者早作準備或采取對策以減少財務損失。這里體現的是財務預警體系事前的控制作用。
2.防止財務危機發生或控制其擴大。當財務危機征兆或者財務不利狀況開始出現時,有效的財務預警體系不僅能預知并預告,還能及時尋找導致企業財務狀況惡化的原因,使經營者知其然,制定有效措施,阻止財務狀況進一步惡化,避免嚴重的財務危機真正發生。這是財務預警體系的事中控制作用。
3.避免類似財務危機再次發生。有效的財務預警體系不僅能及時預知和預告財務危機,而且能通過系統詳細地記錄其發生緣由、解決措施、處理結果和改進建議,彌補企業現有財務管理及經營中的缺陷,提供未來類似情況的前車之鑒,以從根本上消除隱患。這是財務預警體系的事后控制作用。
(二)建立財務預警體系的原則
1.全面性原則。良好的財務預警系統必須建立在對大量資料統計分析的基礎之上,這些資料包括企業內部財務數據和外部相關市場、行業數據,并形成一個資料系統。為更全面反映企業的財務狀況,以有效識別財務狀況惡化跡象,應從企業的償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力以及現金能力等角度出發建立綜合的指標體系。由于我國近幾年公司才開始編制正規的現金流量表,所以傳統的財務預警體系大多沒有引入現金流量指標,由此在建立指標體系時,可以考慮引入具有可比性的現金流量指標。
2.重要性原則。高效的財務風險分析是財務預警體系的核心和關鍵。通過財務風險分析,迅速排除影響小的風險,而將主要精力應放在有可能造成重大影響的風險上。對財務預警變量的選擇,不僅要反映企業全面的財務狀況,同時必須是重要指標。要求指標全面、典型,但并不是越多越好。預測變量選擇過多,則冗余的信息過多,使預警體系的表達變得復雜,影響預警的效果,降低預警體系的有效性和實用性。
(三)注意預警指標的選擇要有針對性和合理性
不同類型的企業對財務狀況的要求也不同。對于投資類企業,重點應關注資產保值增值能力和盈利能力,可選擇總資產報酬率、資本收益率、資產保值增值率等指標;對于貿易類企業,應重點關注企業的營運能力,可選擇應收賬款周轉率、應收賬款周轉期等指標;對于生產類企業,重點應關注企業的償債能力和企業的現金流,可選擇流動比率、速動比率、資產負債率、存貨周轉率等指標。非財務指標的選擇亦然,應考慮企業的外部環境、行業特點及企業的戰略方針等,這方面可以考慮如通貨膨脹率、景氣變動指標、利率、從業人員指標、市場占有率、營業面積、賣場數量等。
三、關于財務預警體系建立的探討
(一)財務預警體系的整體結構
1.財務預警體系的組織結構。一個有效的財務預警體系應包括企業不同部門在預警系統中的職能劃分,如財務預警信息的收集、財務指標的分析、財務風險的評價與處理、預警模型的選擇與應用等內容。它通過對公司經濟活動實時監控,進行及時、科學的分析,以達到公司整體控制、有效化解風險的目的。具體建議如下圖:
(注:黑色箭頭表示預警信息流向,白色箭頭表示反饋流向)
2.財務預警體系的流程控制。建立事前、事中、事后全面監控的財務預警系統。事前工作包括確定評價標準、制定適合本公司的財務指標、建立模型、收集資料、信息傳遞等;事中工作包括分析整理資料、發現問題、發生預警信號及將信息反饋到各相關環節;事后工作包括當發生潛在危機時支持配合相關方面尋找根源以及時糾錯、建立追蹤系統和跟蹤系統。
(二)財務預警模型
根據財務預警模型中選用的變量多少不同,分為單變量預警模型和多變量預警模型。
1、單變量預警模型
單變量預警模型,是運用單一變量,用個別財務比率來預測財務危機。按照這一模型,當公司的財務預警模型所涉及的幾個財務比率趨于惡化時,通常是企業將要發生危機的先兆。主要指標有:
債務保障率=現金流量/債務總額
資產負債率=負債總額/資產總額
資產安全率=資產變現率-資產負債率
資產變現率=資產變現金額/資產賬面價值等等。
其中債務保障率能夠最好地判定企業財務狀況,其次是資產負債率,并且離危機日越近,誤判率越低。
這種模型分析較為簡單,但存在明顯的不足,單個比率只能反映公司財務狀況的某一個或某幾個方面,不能全面反映面臨的各種風險,并且當這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時,指標的警示作用就可能減弱甚至被抵消,因此,單變量預警模型的應用受到較大的限制。
2、多變量預警模型
⑴Z方法。是運用多變量模式思路,建立多元線性函數關系,即運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分(稱Z值)來預測財務危機,其判別函數為:
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中:Z表示判別值函數
X1表示(營運資本÷資產總額)×100%
X2表示(保留盈余÷資產總額)×100%
X3表示(息稅前利潤÷資產總額)×100%
X4表示(普通股和優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額)×100%
X5表示(銷售收入÷資產總額)×100%
一般地,Z值越低企業越有可能發生破產。根據美國1970-1973年的計算資料,還提出了判斷企業破產的臨界值:如果Z值大于2.675表明企業財務的狀況良好,發生破產的可能性較小;如果Z值小于1.81,則企業存在很大的破產危險;如果Z值處于1.81~2.675之間,企業的財務是極不穩定的。
⑵F方法。Z方法在建立時沒有充分考慮現金流量的變動等方面的情況,由此,對Z方法加以改造,建立一個新的模型――F模型:F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中:F為判別值
X1=(期末流動資產-期末流動負債)/期末總資產
X2=期末留存收益/期末總資產
X3=(稅后純利-折舊)/平均總負債
X4=期末股東權益的市場價值/期末總債務
X5=(稅后純利+利息+折舊)/平均總資產。
F模型以0.0274為臨界點來預測公司是破產還是可以繼續生存。若某一特定的F分數低于0.0274,則將被預測為破產公司,若F分數高于0.0274,則公司將被預測為繼續生存公司。通過檢驗,該模型的準確率高達近70%。這是我國學者首次提出的財務危機預測模型。
3、綜述
通過上表,對于常用的財務預警模型進行了簡單的對比分析,但是也必須注意到,財務預警不能僅根據學者研究的通用的預警模型來完成,還應結合定性分析非量化因素才能提高預警體系的效用,同時結合本企業對于某些指標作出調整。例如要充分關注企業的外部環境變化對企業財務狀況可能產生的影響;一個風險事件有可能推倒多米諾骨牌,因此不要忽視不同指標之間可能的關聯等。另外,定量分析中還應注意具體情況具體分析。不同行業、不同規模、企業所處的不同階段,相關的財務指標是不同的,即使是企業處在類似的的行業、規模、成長時期,也可能因為具體情況的不同而具有差異較大的財務狀況。所以,應根據本企業的具體情況,建立自己的財務預警體系中各財務指標的預警臨界值。
四、結論
根據《財富》雜志連續幾十年的研究分析得出結論,在各個行業中最受推崇的公司都具有優秀的風險控制能力。根據普華永道對英國企業的研究發現,高速成長的公司表現出的前瞻性、創新性和無所不為的精神往往與其風險管理方式有著緊密的聯系。隨著我國經濟體制改革的不斷深化及全球經濟一體化的快速發展,企業亟須完善風險預警體系,建立有效的風險預警系統,提高風險調控能力。
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經濟及財務狀況范文第5篇
財務與經濟綜合分析是一個漸進的過程，對于這個過程中大家就需要考慮一下不同層面和不同利益與主體的需求，根據人們需要的不同點和利益出發點與不同去進行比較全面的權衡與分析。在此，大家在醫院進行財務有關信息進行綜合分析過程中，更要比較全面來進行考慮。具體來說，就要注意下面幾點：
（1）在對財務進行綜合分析進行過程中，對于醫院的債權人，我們就要分析它們的主要要求和關注點，一般情況來看，債權人關心其持有的債券與安全性及有效性更是比較關注的，所以這些是較為重視的也就是其在發展進行過程中，企事業單位所具有的償還債務的能力。
（2）對于企事業單位這一主體來說是，更尤其是企事業單位全體的所有者來說，這些他們是企事業單位的主要領導者，所以這些最為值得關注的可以就是企事業單位的經濟效益，也就是投資的回報率。
2企業財務所面臨狀況綜合分析的內容及方法
以上當我們面對于企業需要財務分析并進行了論述，想通過相關的分析比較，這時我們要注意到在進行企業財務分析時，我們需要考慮到其它不同的有關利益主體，這才需要按照程序不同的財務管理的需求從中來進行各個不同方面的調整與規劃。然而整體概括起來，就企業的財務方面信息在綜合分析其主要包含了一些營運能力分析、一些償債能力分析以及一些盈利能力分析、一些發展能力分析過程等四個方面的主要內容。除了這些之外，我們還要注意一些問題：
（1）制定關于企業資產和權益綜合信息比較分析的一些內容和方法。面對于企業資產和權益來說，我們在從事進行綜合分析過程的時候，正常需要我們首先準備好相關的一些資產負債表，面對企業的有關負債情況在全面進行統計與分析，并且需要把這些作為主要的依據，更一步進行比較分析與相關結構分析，這些最基本的相關財務分析方法也起到幫助我們很及時的進一步了解有關企業資產的負債與所有者代表的權益的有關狀況。
（2）企業有關財務狀況和變動情況的分析。財務上的變動狀況正是我們在進行財務有關綜合分析相關的時候更需要我們重點考慮的一些問題，換名話說在這個過程中需要我們要及時更加有效的進行對企業在有關一定時期時間，其主要的一些資金來源，就是包括資金的一些相關的運用情況，和資產、負債等情況，面對于過程中這些不同變動的情況，使得我們更需要依照科學的有關方法來全面進行和綜合的分析，重點說明在這些資產有關的主要來源和去向，對企業資產和負債的變動情況合法性與科學性來進行概述。
（3）我們關于企業中經濟效益的有關綜合分析。在企業發展和經營的過程中，更需要我們全方位的全面了解各個部門在各個方面的全面運營狀況，當在了解了所有這些運營的有關情況之后，我們企業才能夠有更加科學的能制定相關的一些財務決策。在這其中進行綜合分析的一些主要內容還包括生產的、經營的以及成本的和利潤等，換言之，需要我們全面的及時的把握基本的有關財務狀況分析，進行綜合的考慮我們企業關于有關資源的投入和產出比，更進一步說明我們企業經濟全面運行狀況。
3企業的財務和狀況變動情況的一般分析方法
