互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的

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互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的范文第1篇

【關(guān)鍵詞】新金融文明 金融監(jiān)管 影響 監(jiān)管路徑

“新金融文明”是依托信息技術(shù)驅(qū)動，在繼承傳統(tǒng)金融優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，能夠更好適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)多層次、多元化發(fā)展的金融文明。新金融文明背景下如何加強(qiáng)金融監(jiān)管，在保護(hù)好金融消費(fèi)者利益的同時(shí)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供更廣闊的天地？本文對此進(jìn)行了探討。

一、新金融文明對金融監(jiān)管的影響

（一）新金融文明影響了金融監(jiān)管范疇

傳統(tǒng)金融文明背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只需要對實(shí)體銀行進(jìn)行監(jiān)管。

新金融文明要求監(jiān)管從“實(shí)體擴(kuò)展到虛擬”，既要重視傳統(tǒng)領(lǐng)域的監(jiān)管，還要強(qiáng)化虛擬范疇的監(jiān)管;從單純監(jiān)管商業(yè)銀行向監(jiān)管多種主體轉(zhuǎn)變。從理論上講，新金融文明擁有無盡的參與主體。從現(xiàn)實(shí)來看，新金融文明業(yè)務(wù)的參與主體既有傳統(tǒng)商業(yè)銀行，也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有其他諸如保險(xiǎn)公司、小額信貸公司等。新金融文明實(shí)現(xiàn)了金融的多主體發(fā)展，也加大了金融監(jiān)管的難度。

（二）新金融文明影響了金融監(jiān)管方法

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是新金融文明的技術(shù)支持。要實(shí)現(xiàn)新金融文明背景下的金融有效監(jiān)督，就需要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。比如綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，判斷可能的風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)，為了提高監(jiān)管效率，還可以結(jié)合云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。當(dāng)然，在金融監(jiān)管中，傳統(tǒng)的一些有益經(jīng)驗(yàn)依然可以使用。要將傳統(tǒng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管技術(shù)相結(jié)合，以取得更好的監(jiān)管效果。

（三）新金融文明影響了金融監(jiān)管責(zé)任

新金融文明在帶來金融便利的同時(shí)，由于進(jìn)入相對便利、要求不嚴(yán)等原因，也存在諸多的安全隱患。比如P2P“跑路”事件就嚴(yán)重挫傷了新金融文明的推進(jìn)。同時(shí)，新金融文明開放的特征，吸引了廣大用戶尤其是中低收入用戶，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)將會引發(fā)極大的社會問題。這就決定了新金融文明背景下，監(jiān)管責(zé)任更大。新金融文明的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須要結(jié)合現(xiàn)代金融文明發(fā)展實(shí)際，在監(jiān)管方面不斷探索、創(chuàng)新，適應(yīng)新金融文明的需要。

（四）新金融文明影響了金融監(jiān)管思維

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式偏重于“監(jiān)管”，將“監(jiān)管”作為主業(yè)，工作重心是明確“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍與容忍程度”等。新金融文明則要根據(jù)市場需求狀況，不斷推出符合市場需求的產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新性強(qiáng)、市場環(huán)境變動大，單純的界定“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍”將會束縛新金融文明的發(fā)展。比如“余額寶”誕生后央行等監(jiān)管部門的表態(tài)，就引起了社會廣泛爭議。這就要求監(jiān)管部門需要在重視風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，進(jìn)一步做好指導(dǎo)服務(wù)工作。

二、新金融文明背景下金融監(jiān)管原則

（一）適度監(jiān)管

新金融文明的特征需要金融適度監(jiān)管，但是不能過度監(jiān)管。比如針對“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品的監(jiān)管措施，就被多數(shù)民眾認(rèn)為過度監(jiān)管。如果對互聯(lián)網(wǎng)金融予以過度監(jiān)管，將會直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活力，最終影響我國整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）混業(yè)監(jiān)管

新金融文明融合了多種金融業(yè)務(wù)形態(tài)，本質(zhì)屬于混業(yè)經(jīng)營。針對新金融文明這一特征，在監(jiān)管中，就必須要堅(jiān)持混業(yè)監(jiān)管原則，而不能再采用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管思維。從我國金融監(jiān)管發(fā)展來看，分業(yè)監(jiān)管的弊端不斷凸顯，分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢則不斷減弱。針對當(dāng)前新金融文明發(fā)展的需要，要堅(jiān)持混業(yè)監(jiān)管的原則。

（三）民主性原則

平等與開放是新金融文明的本質(zhì)屬性。傳統(tǒng)金融監(jiān)管更多的是一種“威權(quán)監(jiān)管”，“權(quán)力”或“權(quán)威”是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的保障。但是在新金融文明背景下，再依靠“威權(quán)監(jiān)管”則容易引起反彈。前面反復(fù)提及的“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品監(jiān)管就是一個(gè)例子。新金融文明背景下，要求金融監(jiān)管更具有民主性和平等性。

三、新金融背景下金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)路徑

（一）明確適度監(jiān)管的基本原則

適度監(jiān)管應(yīng)該至少包括如下內(nèi)涵：一是互聯(lián)網(wǎng)金融必須無條件接受監(jiān)管，不能脫離金融監(jiān)管，不能放任自由。無論是從國家金融安全還是維護(hù)相關(guān)參與者的利益，以及從國家宏觀政策制定等方面來看，都需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是金融監(jiān)管要秉持審慎態(tài)度，尤其是對創(chuàng)新產(chǎn)品不能盲目的套用傳統(tǒng)監(jiān)管模式和思路。要根據(jù)產(chǎn)品的發(fā)展情況，科學(xué)制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。三是在金融監(jiān)管中，要從現(xiàn)代金融發(fā)展的大局出發(fā)、要從改善金融服務(wù)質(zhì)量的角度出發(fā)，避免運(yùn)用監(jiān)管維護(hù)特定部門或機(jī)構(gòu)的利益。

（二）探索互聯(lián)網(wǎng)金融“安全港”制度

從某種角度而言，無論是我國還是國際范圍，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（或服務(wù)）的發(fā)展缺乏合規(guī)性和合法性。為了解決這一問題，可以考慮構(gòu)建“安全港制度”。“安全港制度”的目的是：厘清新金融文明背景下各類活動（包括產(chǎn)品創(chuàng)新、市場營銷、售后服務(wù)等）非法性標(biāo)準(zhǔn)。凡是列為非法范疇的活動，一律不得進(jìn)行。“安全港制度”也可以理解為“負(fù)面清單”制度。

（三）推動監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)整合

推動金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)整合是新金融文明監(jiān)管的必然趨勢。從我國的實(shí)際出發(fā)，短時(shí)期內(nèi)將“一行三會”合并為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，缺乏可行性。為了適應(yīng)新金融文明監(jiān)管的需要，可以通過定期協(xié)調(diào)制度、集中辦公制度等措施，強(qiáng)化各個(gè)監(jiān)管部門的相互協(xié)調(diào)，確保信息交流，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管力量的整合。在長遠(yuǎn)來看，隨著我國金融管理體制改革的深入，國家可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，設(shè)置專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，或考慮在國家安全委員會下設(shè)立金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)理事會，統(tǒng)一履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)。

（四）充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管

要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管。一方面，金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的硬件與軟件建設(shè)。在硬件方面，主要包括網(wǎng)絡(luò)、信息設(shè)備等。在軟件方面，則涵蓋了人才、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用意識與理念等。要結(jié)合當(dāng)前我國的“信息高速公路”建設(shè)、“智能社會”、“物聯(lián)網(wǎng)”等戰(zhàn)略，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管軟硬件實(shí)力。另一方面，金融監(jiān)管部門要善于“借力”。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等方面儲備了相應(yīng)的技術(shù)，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭（比如阿里巴巴、騰訊、百度）等，則依托電子商務(wù)、第三方支付等，掌握了大量的信息資源。金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化與這些企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系，以提高監(jiān)管效率。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展催生了新金融文明。新金融文明對金融監(jiān)管提出了新的要求，傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式、思維和方法難以適應(yīng)新金融文明的需要。為了更好的推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，促進(jìn)新金融文明的健康發(fā)展，需要相關(guān)部門在金融監(jiān)管實(shí)踐中不斷探索，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]武杰.第三方支付對金融監(jiān)管帶來的影響[J].時(shí)代金融，2015，32：261+265.

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的范文第2篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管體系；大數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)相結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新形式金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融并非金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的簡單累加，而是在實(shí)現(xiàn)安全與互聯(lián)互通技術(shù)水平上的適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的新模式、新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅和傳統(tǒng)的交易所模式相結(jié)合，更興起了個(gè)人化金融的模式。在便利投資者的同時(shí)，也加大了監(jiān)管的難度。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅存在傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，在結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后，新的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式及其特征分析出發(fā)，探討其存在的風(fēng)險(xiǎn)。針對當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的不足，結(jié)合大數(shù)據(jù)理論提出監(jiān)管體系的構(gòu)造建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式分析

按照互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融影響程度的大小，主要可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分成三種模式（如表一示），傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具和新型互聯(lián)網(wǎng)金融工具。

（1）傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是網(wǎng)絡(luò)銀行。其主要特征是僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性，并沒有改變金融的雙方主體。并且靈活性較弱，安全性較高。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)僅僅是一種工具，主要的特征與傳統(tǒng)金融差別不大。因此對于該種模式的監(jiān)管，主要還是以傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式為主，其主體清晰，主要是大型的銀行，券商，保險(xiǎn)公司等。內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)較小。

（2）網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是余額寶。其主要特征是不僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性，也應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融通性，將多種功能融為一體，金融的雙方主體初步發(fā)生了變化。靈活性加強(qiáng)，存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)，較之簡單的互聯(lián)網(wǎng)加金融模式，詐騙，違規(guī)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)和傳統(tǒng)金融有機(jī)融合，將多種功能融為一體，比如余額寶，就同時(shí)實(shí)現(xiàn)了投資增值的功能和消費(fèi)的功能，將傳統(tǒng)的借記卡業(yè)務(wù)和基金投資業(yè)務(wù)合二而一。監(jiān)管的主體不僅包括大中型的金融機(jī)構(gòu)，還需要對互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)行控制。

（3）新型互聯(lián)網(wǎng)工具，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表主要是眾籌平臺和P2P平臺。其主要特征在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，產(chǎn)生了傳統(tǒng)金融所無法形成的效應(yīng)。比如眾籌平臺，就是一種集合小規(guī)模資金進(jìn)行投Y的金融模式，而P2P，更是將傳統(tǒng)金融的主體擴(kuò)張到兩個(gè)自然人之間，大大強(qiáng)化了金融的靈活性，此時(shí)的金融主體相對于傳統(tǒng)的金融主體發(fā)生了本質(zhì)性的改變。大中型金融機(jī)構(gòu)退居幕后，小型金融機(jī)構(gòu)甚至普通的互聯(lián)網(wǎng)公司都可以成為金融雙方。靈活性極強(qiáng)，但是風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步增加。E租寶、中信公司、美微傳媒等欺詐事件頻傳，其原因在于國家的立法監(jiān)管總是存在滯后的，難以應(yīng)對日新月異的金融變局。其深層次原因則在于主體的繁多和復(fù)雜，難以完成風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于制度層面，技術(shù)層面和商業(yè)層面，對此我們進(jìn)行如下的分類討論。

（1）法律和制度風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要還是以證券法，合同法等作為監(jiān)管的基礎(chǔ)的。但是作為對整個(gè)金融市場適應(yīng)性很強(qiáng)的法律，其針對性就存在問題。無法針對互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的固有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制，造成P2P平臺可能涉嫌刑事犯罪的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融監(jiān)管當(dāng)局尚未出臺文件界定p2p平臺定位和業(yè)務(wù)范圍，我國的P2P借貸很容易在監(jiān)管不完善的層面上出現(xiàn)違規(guī)行為，甚至觸及刑事犯罪，按照當(dāng)前我國刑法經(jīng)濟(jì)類犯罪的規(guī)定，P2P的職業(yè)放貸人功能可能觸犯非法集資類犯罪，貸款證券化很有違反證券法不得違規(guī)發(fā)行證券的相關(guān)規(guī)定。與此同時(shí)，P2P平臺的分散性和隱秘性使得洗錢犯罪在P2P平臺上頻繁發(fā)生，由于目前反洗錢機(jī)構(gòu)對P2P平臺不進(jìn)行監(jiān)督，非法收入可以的出借給不同的出借人，最終實(shí)現(xiàn)洗錢的目的。

（2）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，在技術(shù)的開發(fā)上，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺本身就存在不完善的特征，由于設(shè)計(jì)構(gòu)思的片面性以及安全性不足等問題，將會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存在技術(shù)漏洞。極易出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)黑客非法入侵系統(tǒng)后盜取客戶信息而造成客戶損失，一旦客戶信息被黑客或病毒利用，不僅僅會對顧客造成騷擾信息等問題，更為嚴(yán)重的是利用這些信息進(jìn)行的對金融機(jī)構(gòu)的詐騙問題。云計(jì)算平臺承載了大量的金融業(yè)務(wù)和用戶信息，但就平臺本身而言，其極易成為黑客攻擊的目標(biāo)，一旦攻擊成功，將造成重大損失。另外互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算和數(shù)據(jù)歸屬地分布的廣泛性、欠均衡性及不確定性也會直接導(dǎo)致諸多不良信息源難以分辨。一般來說對于金融體系的宏觀整合將會造成微觀層面監(jiān)管的不力。

（3）流動性和信用風(fēng)險(xiǎn)，這是幾乎所有的金融模式都存在的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融也不外如是。所謂流動性風(fēng)險(xiǎn)，就是指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法滿足投資人體現(xiàn)需求的風(fēng)險(xiǎn)，該種風(fēng)險(xiǎn)存在有兩種產(chǎn)生機(jī)制，其一就是龐氏騙局，或者叫意大利香腸問題。也就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將后投入的資金作為先期投入資金的利息，以此吸引大量的資金，但是最終總會產(chǎn)生資金鏈斷裂的問題，這是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺都無法應(yīng)對大量的提現(xiàn)需求而瓦解。其二是挪用資金的問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管不足會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將資金挪用到其他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目上去，一旦投資失敗，最終也將無法面對投資者的提現(xiàn)需求。信用風(fēng)險(xiǎn)是與流動性風(fēng)險(xiǎn)相伴生的，借款方的違約將影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金問題，從而帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必要性的分析

金融服務(wù)業(yè)在一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)科學(xué)的國家經(jīng)濟(jì)體系中有著非常重要的地位，因此對于金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管對于國家經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著極其重要的意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融是金融發(fā)展的新形態(tài)，也是現(xiàn)代金融未來發(fā)展的大方向，對于其存在的固有風(fēng)險(xiǎn)，只有進(jìn)行合理的監(jiān)管和控制，才能保證投資者的資金安全和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。如表2示，筆者總結(jié)了近年來的幾起有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表性案例。

從上表可見，涉案金額從最初的35萬到430億元，短短三年時(shí)間，涉案金額擴(kuò)大了上百倍，并且可以發(fā)現(xiàn)，2015年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，代表性案例和涉案金額飛速擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)示，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的案件高達(dá)929件，因此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是極其必要的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及其不足

1.立法滯后，行政管理缺乏依據(jù)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏健全法律法規(guī)體系的規(guī)范。在我國當(dāng)前的法律體制之下，不存在專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律文件，更不可能存在一整套的準(zhǔn)入，監(jiān)管，處罰的法律體系。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律約束主要散見于一些基本的法律法規(guī)，部門規(guī)章和地方政府的規(guī)范性文件。一般而言在廣義法律規(guī)范上，互聯(lián)網(wǎng)主要受《中華人民共和國民法通則》和《合同法》調(diào)整。征信，擔(dān)保功能則受到《擔(dān)保法》和《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》的約束；而對于互聯(lián)網(wǎng)金融的利率問題，則見于最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件的司法解釋當(dāng)中。這樣分散的立法體系，無疑使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了很大的問題，法律的體系解釋和法律的整體協(xié)調(diào)都存在問題，

另外由于法律法規(guī)體系的不健全，較多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能采取行業(yè)公約的形式來進(jìn)行限制，比如P2P行業(yè)出臺了有關(guān)P2P的行業(yè)公約，但是這種公約的約束力僅僅相當(dāng)于法人之間簽訂的民事合同，不存在強(qiáng)制執(zhí)行力，很難起到真正的監(jiān)管作用。

2.監(jiān)管主體多元化，責(zé)任形態(tài)不清

2016年8月17日，銀監(jiān)會聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定并《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）《辦法》明確了銀監(jiān)會作為主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定監(jiān)管細(xì)則，各省級機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)協(xié)調(diào)，工業(yè)信息化部負(fù)責(zé)信息活動監(jiān)管，公安部負(fù)責(zé)對犯罪問題進(jìn)行監(jiān)管，處罰其中違反安全監(jiān)管的活動。由此可見，《辦法》對監(jiān)管主體間的職責(zé)范圍是明確的，但其配合機(jī)制、領(lǐng)導(dǎo)與報(bào)告關(guān)系卻沒能做出詳細(xì)的規(guī)定。僅靠各部門在各自責(zé)權(quán)范圍內(nèi)的工作，可能會引起各行其是的局面。另外，各部門間的溝通機(jī)制、報(bào)告關(guān)系不明，在致力于消除互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，本身可能會陷入監(jiān)管信息不對稱的困局中，部門間的溝通效果難以預(yù)計(jì)。同時(shí)，該監(jiān)管機(jī)制的設(shè)立，在層級的設(shè)計(jì)上存在問題，中央各個(gè)機(jī)構(gòu)的相互協(xié)同存在問題，同時(shí)地方各級執(zhí)法機(jī)構(gòu)，存在雙重管理的問題，也就是一方面付出省級政府的領(lǐng)導(dǎo)，一方面服從國務(wù)院部門的領(lǐng)導(dǎo)，容易產(chǎn)生行政效率的低下。此外對于投資人而言，政府機(jī)構(gòu)的保護(hù)并不直接，而只是間接限制和控制了風(fēng)險(xiǎn)從而保護(hù)了投資人的利益。

3.規(guī)則管理過于嚴(yán)格，阻礙市場活力

在《辦法》中，對同一借款人的借款限額也做出了明確規(guī)定：自然人或者法人在單一平臺和不同平臺的借款數(shù)額都有明確的規(guī)定。其中，單一法人在不同互聯(lián)網(wǎng)金融借款平臺的最大借款數(shù)額不超過500萬元。對借款設(shè)置最高限額這一做法屬于是一種規(guī)則導(dǎo)向的監(jiān)管體制，規(guī)則導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系是指在該體系下由一整套金融監(jiān)管法律和規(guī)定來約束，這種規(guī)則導(dǎo)向的行為存在兩種特征，第一是全面性，這種金融監(jiān)管的控制，將會對整個(gè)體制中的大部分業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，但是這種看似全面性的管理存在兩種問題，首先管理體制的滯后性會使金融監(jiān)管無法跟上體制更新的步伐，其次全面化的管理也將限制新金融模式的誕生。第二是形而上的模式，對于數(shù)額的限制會使得管理體制的僵化，對于金融而言，供給和需求本就會確定某項(xiàng)目的籌資數(shù)額，市場對于籌資情況的反映才是最真實(shí)的，如果控制資金額度，不僅造成市場機(jī)制扭曲，更無法考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹的動態(tài)問題。

4.未體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

《辦法》是當(dāng)前國家對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的指向性文件，但是其確定的方向卻存在問題，在該文件中，最首要意義就在于明確了P2P借貸平臺的性質(zhì)--信息中介，而非資金中介，由此展開的一些辦法也相一致地致力于避免平臺成為資金池、甚至出現(xiàn)“龐氏騙局”的可能。但是，如前文所述，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)而言，最終必然還是會出現(xiàn)一個(gè)真正的網(wǎng)絡(luò)資金平臺，如果為了控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，就將P2P平臺限定為信息平臺，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向是相違背的。其次，《辦法》對平臺的信息披露提出了嚴(yán)格的要求，有力地回應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融中由信息不對稱引起的風(fēng)險(xiǎn)。但是，不得不指出，這種金融監(jiān)管的形式和傳統(tǒng)的金融并沒有任何本質(zhì)性的區(qū)別。不能針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，制定監(jiān)管政策，形成監(jiān)管體系，不僅無法對癥下藥，解決互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)特的問題，更加麻煩的是也會使得互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到遏制。這才是真正的危害之處。

三、對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)的建議

根據(jù)我們上文分析的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)狀，我們可以按如下思路分析，如圖一所示，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的時(shí)候需要對癥下藥，針對存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和考察。

1.加強(qiáng)立法和行政法規(guī)的制定

目前我國大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)定散見于民商法體系當(dāng)中，筆者認(rèn)為，在法律制定的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)適時(shí)充實(shí)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律。國家對于任何一種制度的建設(shè)，立法應(yīng)當(dāng)先行。完善的立法，不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融體系的運(yùn)作，還可以將監(jiān)管主體確定下來，統(tǒng)一監(jiān)管模式。在法律體系中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在于最高位階的部門法是有必要的，互聯(lián)網(wǎng)金融靈活，跨界。不同地區(qū)的規(guī)范性文件和不同部門之間的規(guī)章，都難以全面覆蓋。只有像證券法那樣的法律，才能夠覆蓋其各方各面。另外也可以提出有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要方向。

2.完善監(jiān)管主體的制度設(shè)計(jì)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度設(shè)計(jì)，筆者認(rèn)為可以從三個(gè)角度來設(shè)計(jì)。也就是政府監(jiān)管角度，行業(yè)自律協(xié)會角度和投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會三個(gè)方向。

首先是政府監(jiān)管，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，筆者認(rèn)為應(yīng)該采取類似反壟斷執(zhí)法的監(jiān)管體系，國家商務(wù)部、國家工商行政管理總局、國家發(fā)改委三家機(jī)構(gòu)分頭執(zhí)行反壟斷法，然后以國務(wù)院反壟斷委員會統(tǒng)籌相關(guān)事宜。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置而言，可以設(shè)立一個(gè)國務(wù)院的互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦公室作為統(tǒng)籌管理的部門，以此提高行政效率，然后將銀監(jiān)會，中國人民銀行和工業(yè)與信息化部納入其統(tǒng)籌之下，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行全面統(tǒng)籌監(jiān)管。另外省級監(jiān)管部門以只對中央機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，防止地方政府與中央部門交叉管理的情況出現(xiàn)。

行業(yè)自律協(xié)會與政府監(jiān)管相比，作為一種自我約束形式，對于規(guī)范行業(yè)發(fā)展作用效果更顯著。事實(shí)上對于西方發(fā)達(dá)國家，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理嚴(yán)格程度更大程度上是著落與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度。行業(yè)的自律監(jiān)管應(yīng)該在這樣三個(gè)角度入手，首先對于所有從業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，明確責(zé)任人，另外應(yīng)該要求各機(jī)構(gòu)向行業(yè)自律協(xié)會披露其財(cái)務(wù)信息，這樣既可以保護(hù)商業(yè)秘密，也能夠完善對于行業(yè)成員的監(jiān)管，最后還應(yīng)該建立行業(yè)信息共享平臺，完善各方信息的溝通和交流，為大數(shù)據(jù)的充分應(yīng)用打下基礎(chǔ)。

最后，投資者的保護(hù)應(yīng)該更加直接化，可以考慮建立直接的投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會，對于在投資者投資過程中遭遇的各種違規(guī)行為進(jìn)行直接保護(hù)，也將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域公益訴訟的提起。

3.原則性監(jiān)管為主，市場動態(tài)化管理

如前文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀是以規(guī)則監(jiān)管為主，而規(guī)則監(jiān)管過于僵化，難以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的當(dāng)下情況，筆者認(rèn)為，在監(jiān)管的過程中，不應(yīng)該以規(guī)則監(jiān)管作為主導(dǎo)，而應(yīng)該使用原則監(jiān)管，擴(kuò)大市場的主觀能動性。原則監(jiān)管具有靈活性和動態(tài)性，但是也存在監(jiān)管人員任意解釋監(jiān)管細(xì)則從而出現(xiàn)監(jiān)管無效的問題。在這種情況下，最佳的選擇就是建立市場的動態(tài)管理機(jī)制，首先應(yīng)該登記注冊，審查互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，建立完善的責(zé)任人系統(tǒng)，強(qiáng)化行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則和高級管理人員資質(zhì)的審核。另外應(yīng)該完善資金的托管，模仿基金的運(yùn)作模式，投資者，管理者，控制者三方制衡，建立完善的第三方資金管理機(jī)制。最后應(yīng)該進(jìn)行動態(tài)定期審查，完善市場退出的格局。對于市場的動態(tài)性自主性，充分發(fā)揮。

4.大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)控制

大數(shù)據(jù)（bigdata），指無法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合，是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力來適應(yīng)海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)。其中一個(gè)核心的概念就是“海量數(shù)據(jù)”，它將不僅包括結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，還將包括非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及海量交互數(shù)據(jù)。這一變化給互聯(lián)網(wǎng)金融雙邊市場的資源“自”配置帶來了可能，同時(shí)，也給監(jiān)管部門對于海量交易信息的掌握、彼此之間監(jiān)管信息的交換增加了更多可能性。因而筆者認(rèn)為，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算將會對解決信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)起到重要作用。

大數(shù)據(jù)給監(jiān)管帶來的變化還將包括以下兩點(diǎn)。首先，監(jiān)管從精確數(shù)據(jù)走向趨勢分析。在非大數(shù)據(jù)時(shí)代，對數(shù)據(jù)的處理一般關(guān)注的是精確性，而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，由于對海量數(shù)據(jù)的獲取、計(jì)算都變得更加便捷，且數(shù)據(jù)量將非常大，所以關(guān)注的對象將不再是細(xì)微差別，而將會是海量數(shù)據(jù)體現(xiàn)出的趨勢，抽樣的風(fēng)險(xiǎn)將不復(fù)存在，對于整體數(shù)據(jù)的分析，將會有效的完成對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的分析和監(jiān)控，完成數(shù)據(jù)流加現(xiàn)金流雙流的同時(shí)控制。

其次，大數(shù)據(jù)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙方均可以達(dá)到較好的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管作用，大數(shù)據(jù)對于顧客的征信，將直接預(yù)測投資者的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)可能，比如，根據(jù)投資者在其他消費(fèi)購買高三學(xué)生的復(fù)習(xí)資料，可以預(yù)期出該投資者很有可能在一年之后需要支出大學(xué)的學(xué)費(fèi)。或者通過對該消費(fèi)者的微博信息的統(tǒng)計(jì)，分析出該消費(fèi)者是否具有旅游傾向等。這種人工智能的應(yīng)用將幫助平臺分析出投資者的資金流動可能性，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另外對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的O管，也可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出其投資，放貸習(xí)慣，甚至是其法人主體的消費(fèi)投資特征，預(yù)防“跑路”現(xiàn)象的發(fā)生。

四、總結(jié)

本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的種類出發(fā)，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)問題，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。同時(shí)分析了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制的格局，對其僵化，管理效率低下以及對互聯(lián)網(wǎng)特征應(yīng)用不充分的問題進(jìn)行了分析。最后筆者提出，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該完善立法，重視監(jiān)管格局的建立，充分發(fā)揮市場的有效性，動態(tài)而持久的市場體系，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，以期達(dá)到對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。

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互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的范文第3篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 規(guī)范發(fā)展

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的問題

（一）法制環(huán)境方面

由于金融法律法規(guī)這方面的不健全、不完善，不斷地出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪等一系列嚴(yán)重現(xiàn)象，因?yàn)橹饾u呈上升趨勢的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度，當(dāng)前我國對互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)這一方面還尚未出臺太多明確的法律法規(guī)；另一方面，消費(fèi)者要求互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多樣化也亟需在較完善的法律法規(guī)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)，那么我國互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程必須進(jìn)一步加快。目前，我國在這一方面還處于法律的灰色地帶，必定會抑制互聯(lián)網(wǎng)金融的一系列規(guī)范發(fā)展。

（二）監(jiān)管制度方面

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，金融監(jiān)管的范圍也在不斷延伸，這使監(jiān)管力度一定程度上削弱了不少；同時(shí)，還存在金融監(jiān)管手段較少、監(jiān)管水平不高以及金融監(jiān)管主體較混亂的情況。監(jiān)管力度嚴(yán)重表現(xiàn)不足的主要原因有：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領(lǐng)域?qū)ΡO(jiān)管要求更高的技術(shù)性，對于我國當(dāng)前的監(jiān)管部門來說，這是一個(gè)重大的挑戰(zhàn)；第二，我國在這個(gè)新興領(lǐng)域的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)還不足，沒有一個(gè)完整的體系來支撐；第三，我國在保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)這一塊還未擴(kuò)大到有專門針對互聯(lián)網(wǎng)巨災(zāi)保險(xiǎn)管理體系的發(fā)展。

（三）網(wǎng)絡(luò)信用安全方面

互聯(lián)網(wǎng)金融中的發(fā)展創(chuàng)新面臨著層出不窮的難題和挑戰(zhàn)，這也使得新的網(wǎng)絡(luò)安全和信用安全問題不斷產(chǎn)生和變化，風(fēng)險(xiǎn)漏洞層出不窮。首先，網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)上支付的發(fā)展已經(jīng)逐步形成了基于網(wǎng)絡(luò)行為的信用評價(jià)體系，網(wǎng)絡(luò)信用體系的不完善會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)交易違約的可能性，網(wǎng)絡(luò)信用安全問題也包括了金融風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各種類型的風(fēng)險(xiǎn)。其中，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)巨額損失時(shí)或者在互聯(lián)網(wǎng)金融的支付系統(tǒng)發(fā)生安全問題時(shí)，就會出現(xiàn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易越來越頻繁，其消費(fèi)記錄、銀行卡信息等會因網(wǎng)絡(luò)安全漏洞而被泄露，還會嚴(yán)重地威脅到消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)生命安全，當(dāng)然消費(fèi)者的個(gè)人信息安全還只是其中的一部分，信用安全方面的問題在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中也是較突出醒目的。

（四）群眾專業(yè)知識水平和人才素質(zhì)問題

雖然我國的國民教育已經(jīng)大范圍的普及，但金融這一行業(yè)，專業(yè)性強(qiáng)，其發(fā)展規(guī)律、規(guī)則及模式對于許多普通民眾來說，不是特別輕易就能真正完全掌握的。不了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的普通民眾盲目的投入其中，不僅不利于金融行業(yè)的發(fā)展，還會使自己的合法權(quán)益受到損害。互聯(lián)網(wǎng)金融為了得到更好、更快、更健康的發(fā)展，完全了解和掌握專業(yè)知識是不容無視的一方面。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展建議

（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新興行業(yè)需要完善的法律法規(guī)來庇護(hù)才能發(fā)展的更好。為了營造良好的法制環(huán)境，解決網(wǎng)上電子交易的合法性以及電子銀行和電子貨幣的行為規(guī)范問題是特別重要的一步。跨國銀行金融交易方面的法律保護(hù)問題，也需要制定電子貨幣發(fā)行、支付與管理的法律規(guī)章制度。另外，還亟需健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融正規(guī)合法交易方面的法律法規(guī)。

（二）建立完善的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融被定義為了新興的一個(gè)交叉行業(yè)，則該行業(yè)多個(gè)部門的監(jiān)管就都會被涉及到，當(dāng)前中國“新經(jīng)濟(jì)”條件下面R的熱點(diǎn)新話題也包含了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，這需要央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、公安部、法制辦等部委共同的監(jiān)管，通過加快立法完善性步伐，明確其監(jiān)督部門及其相應(yīng)職責(zé)，界定劃出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的范圍，建立一套完善的監(jiān)管體系。一是各部門的監(jiān)管責(zé)任及范圍需明確下來，還要求監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融主體進(jìn)行有相當(dāng)清晰的管理分層和規(guī)劃，明確每層對象的監(jiān)管職責(zé)，并逐步拓展跨層級、跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)運(yùn)行機(jī)制；二是要對于其不斷出現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式和政策規(guī)避手段，技術(shù)監(jiān)控手段的投入必須充分加大，特別是期限錯(cuò)配、資金安全等問題，監(jiān)管環(huán)節(jié)細(xì)化，監(jiān)管力度充分。三是亟待加強(qiáng)和提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式也要不斷發(fā)展創(chuàng)新。

（三）完善網(wǎng)絡(luò)信用安全防護(hù)體系

為了應(yīng)對各種網(wǎng)絡(luò)安全問題，互聯(lián)網(wǎng)金融就需要不斷完善網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和提高網(wǎng)絡(luò)服務(wù)匹配，還得建立起大型的共享型網(wǎng)絡(luò)信息行業(yè)的數(shù)據(jù)庫，來適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融市場、互聯(lián)網(wǎng)金融交易和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管等方面的技術(shù)需求。尤其針對網(wǎng)絡(luò)信用安全問題，需營造一個(gè)可以信賴的良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。建立專門針對電子商務(wù)平臺的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和金融信息管理分析的系統(tǒng)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，通過采取物理安全策略、訪問控制策略、安全接口等高新網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，設(shè)置防火墻為客戶提供數(shù)字認(rèn)證、生物特征識別等服務(wù)，建立網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系。最后，互聯(lián)網(wǎng)電子支付安全管理制度的建立健全步伐也刻不容緩，加強(qiáng)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)軟、硬件系統(tǒng)，大力發(fā)展先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，采用新型信用安全技術(shù)來更好的構(gòu)建客戶和銀行等之間的信任橋梁。

（四）加強(qiáng)群眾互聯(lián)網(wǎng)金融知識教育，提高人才素質(zhì)

為了大力提升人們在互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)知識方面的水平，必須倡導(dǎo)人們進(jìn)行繼續(xù)教育，汲取更多的知識。在受法律保護(hù)的前提下，社會公眾的信息不被非法泄密、資金安全不受侵害。除此以外，為了為客戶提供更好的金融產(chǎn)品，為了贏得更多客戶的信賴和支持，金融業(yè)還必須擁有一批專業(yè)人才，從業(yè)人員素質(zhì)和專業(yè)知識要不斷得到提高和更新，加速互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。另外，國家也要加強(qiáng)與國外同行的交流、研究與合作，使我國的許多金融衍生工具得到充分的利用，讓更多人掌握更多新的知識。

參考文獻(xiàn)：

[1]王倩：《網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的貨幣理論》，人民出版社，2009年，第48-67頁；

[2]郭暢：《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢與展望》，《產(chǎn)業(yè)與科技論壇》，2013年，第19期；

[3]謝清河：《我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的問題與對策》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》，2013年，第49期；

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的范文第4篇

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析與存在問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本情況

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、P2P、眾籌融資等新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，一是互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長;二是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)層出不窮;三是國內(nèi)銀行加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融探索。尤其是上海互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)態(tài)產(chǎn)生與發(fā)展較早，一是業(yè)態(tài)門類相對齊全;二是獲得新的發(fā)展機(jī)遇;三是發(fā)展水平總體較高;四是部分領(lǐng)域相對薄弱;五是局部風(fēng)險(xiǎn)已有顯現(xiàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要問題

1、互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境需進(jìn)一步完善。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，傳統(tǒng)金融體系的審慎性、規(guī)則性、自律性受到了新的挑戰(zhàn)。由于金融法律法規(guī)的不完善，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)被賦予了更多的行政管理權(quán)限，大量的創(chuàng)新需要報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后才能推向市場。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度需進(jìn)一步健全。一是現(xiàn)行的金融監(jiān)管的組織體系存在一定的缺陷。二是金融監(jiān)管的方法和手段落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融監(jiān)管的落后主要表現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查的程序化、規(guī)范化的程度比較低，缺乏令人信服的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系和標(biāo)準(zhǔn)，缺少行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和手段。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全需進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)的飛速發(fā)展，新的安全問題不斷產(chǎn)生和變化，因此，應(yīng)用層的安全問題必須依靠不斷創(chuàng)新的技術(shù)進(jìn)步與應(yīng)用、自身管理制度的不斷完善和加強(qiáng)、網(wǎng)絡(luò)工作人員的素質(zhì)不斷提高等措施來保障。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境需進(jìn)一步改善。從橫向來看，過去金融生態(tài)中主要是銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，參與金融生態(tài)環(huán)境的對象越來越多，包括第三方支付公司、P2P融資機(jī)構(gòu)，眾籌模式機(jī)構(gòu)等;從縱向上來看，金融生態(tài)圈的價(jià)值鏈參與者也越來越多。

二、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的對策建議

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境建設(shè)

一是加快建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。要對互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性有所把握;要對既有法律進(jìn)行吸收、借鑒和銜接;要把金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管充分結(jié)合起來，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法與執(zhí)法規(guī)范。二是構(gòu)建多元化的涉互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機(jī)制，建立獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的新的市場化程度較高的第三方爭議解決機(jī)制。三是研究解決互聯(lián)網(wǎng)金融民事法律新出現(xiàn)的問題。四是多措并舉打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一是避免監(jiān)管滯后、加強(qiáng)市場準(zhǔn)入管理。監(jiān)管部門應(yīng)該盡快明確監(jiān)管思路，需要在明確市場參與主體的法律地位的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)起方實(shí)施注冊制管理，設(shè)立適當(dāng)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

二是在確保金融安全的前提下倡導(dǎo)創(chuàng)新。對于線上線下開展相同業(yè)務(wù)應(yīng)采用相同監(jiān)管原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，前瞻性地預(yù)判新型業(yè)務(wù)模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)并提前實(shí)施干預(yù)，充分考慮對金融消費(fèi)者的適當(dāng)保護(hù)，從而有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患的形成和增大。

三是有針對性地開展分類監(jiān)管。較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是產(chǎn)業(yè)鏈條方面都更加復(fù)雜，必須對其加以分類，進(jìn)行有針對性的監(jiān)管。尤其是被監(jiān)管主體應(yīng)明確，監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)方面，不僅應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本身進(jìn)行監(jiān)管，還要關(guān)注交易的安全性、客戶信息的保密性等。

四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。首先要構(gòu)建資金第三方托管機(jī)制。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度不對稱性，僅憑交易雙方參與無法保證資金的安全，第三方托管的介入是避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司形成自有資金池、防范平臺非法集資和挪用資金池內(nèi)資金必然的選擇。其次構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺作為信息的交互平臺，存在大量身份和交易數(shù)據(jù)，涉及融資人、擔(dān)保人、投資人等各互聯(lián)網(wǎng)融資參與方。構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，目的是進(jìn)一步保護(hù)參與個(gè)人的隱私和參與企業(yè)的商業(yè)秘密。最后要構(gòu)建信息披露及預(yù)警機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品，各方對信息披露的重視程度較低，信息不對稱的問題較之傳統(tǒng)金融更加突出。因此，要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露要求，盡快制訂信息披露標(biāo)準(zhǔn)，建立強(qiáng)制披露機(jī)制。

五是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制。首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融公司本身業(yè)務(wù)有清晰認(rèn)識，能夠有效識別風(fēng)險(xiǎn);其次內(nèi)部控制要覆蓋金融產(chǎn)品研發(fā)、銷售、清算的各個(gè)階段，建立各部門和多模塊負(fù)責(zé)人共同參與的機(jī)制;最后是日常運(yùn)營中需要加強(qiáng)對人員操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，防止因操作失誤或主觀故意造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全體系

一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)體系。采用可信計(jì)算、可信網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)的安全管理。

二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全管理體系。形成數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)評估的常態(tài)機(jī)制，定期開展數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)評估、等級保護(hù)測評和互聯(lián)網(wǎng)滲透測試，促進(jìn)數(shù)據(jù)安全工作的持續(xù)完善。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全審計(jì)體系和管理制度。完善業(yè)務(wù)的操作規(guī)范，加強(qiáng)要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機(jī)制，并嚴(yán)格執(zhí)行。

四是建立風(fēng)險(xiǎn)漏洞管理體系。實(shí)時(shí)跟蹤互聯(lián)網(wǎng)最新安全漏洞，對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行全面排查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并升級受漏洞影響的產(chǎn)品;五是建立網(wǎng)絡(luò)安全防御體系，部署安全防御系統(tǒng)，對來自外部的攻擊和病毒進(jìn)行檢測和阻斷。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境

一是建立上海互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)席會議制度，建立跨部門監(jiān)管體系，建立包括“一行三會”、工商、通信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會議制度。明確人民銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系中的牽頭地位，對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綜合監(jiān)管，并由銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行功能監(jiān)管。

二是出臺扶持互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的產(chǎn)業(yè)政策。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊登記。加大對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的落戶獎(jiǎng)勵(lì)。對大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在上海新設(shè)立或新遷入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶流量、稅收貢獻(xiàn)及同業(yè)示范效應(yīng)等綜合情況，經(jīng)市政府批準(zhǔn)可享受金融機(jī)構(gòu)總部待遇等相關(guān)政策。對經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的創(chuàng)新型網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、電商機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)中心、非金融支付服務(wù)機(jī)構(gòu)和金融配套服務(wù)機(jī)構(gòu)等，享受本市相關(guān)政策。優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織。建議確立銀行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織建設(shè)發(fā)展中主導(dǎo)地位，銀行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融各類業(yè)務(wù)中扮演著賬戶管理、資金歸集、清結(jié)算、流程控制等重點(diǎn)環(huán)節(jié)的管理角色。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織的會員單位應(yīng)涉及銀行、券商、綜合性金融集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)公司、支付清算、P2P借貸平臺、眾籌等。行業(yè)組織應(yīng)當(dāng)相應(yīng)的《自律公約》來引導(dǎo)企業(yè)誠信守法，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系建設(shè)，提升職業(yè)道德，積極承擔(dān)社會責(zé)任。

四是推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)黑名單客戶信息共享。通過整合權(quán)威數(shù)據(jù)資源和會員企業(yè)信用信息，進(jìn)行深入的數(shù)據(jù)挖掘分析，解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下企業(yè)信用管理面臨的三大問題，即信用信息情況查詢，通過共享各企業(yè)信用信息降低成本，建立評分機(jī)制、實(shí)現(xiàn)信用審核標(biāo)準(zhǔn)化。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的范文第5篇

（華東政法大學(xué)，上海 201620）

摘　要：2013年以來，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)異常火爆卻又危機(jī)重重。法國的互聯(lián)網(wǎng)金融也在促使法國金融服務(wù)業(yè)發(fā)生著深刻變革。法國在對金融監(jiān)管體制進(jìn)行了改革以后依然采取了分業(yè)監(jiān)管的原則，在這個(gè)大框架下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融市場進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管.我國也依然堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的模式，在依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)新型金融模式不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)中，完善各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和避免出現(xiàn)監(jiān)管的缺失顯得尤為重要。法國在這一方面給我們提供了良好的示范，值得我國參考借鑒。

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；P2P；信貸眾籌模式

中圖分類號：TR393.4文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：（1000-8772（2014）28-0266-03

一、中國互聯(lián)網(wǎng)金融的基本情況及問題

（一）中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本情況

2013年以來，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速引起社會各界的關(guān)注，形成了異常火爆的局面。互聯(lián)網(wǎng)金融主要是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息分析技術(shù)和信貸風(fēng)控技術(shù)在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用。包含了資金募集、理財(cái)、支付、網(wǎng)絡(luò)貨幣、金融信息服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，已經(jīng)形成了較長的產(chǎn)業(yè)鏈。所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)際上包括了互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入金融領(lǐng)域進(jìn)行金融活動和傳統(tǒng)金融公司進(jìn)行服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化兩個(gè)層面的內(nèi)容。前者最為典型而且最受關(guān)注的是在資金募集領(lǐng)域，開創(chuàng)了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌的新模式，是非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融。后者經(jīng)過多年的發(fā)展，在電子支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和金融信息服務(wù)等方面都形成了較大的規(guī)模，是互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，從事傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，是非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融。

1、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，指的是個(gè)體和個(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸。我國最早的P2P平臺采用了歐美典型的中介形式，平臺不提供擔(dān)保，但由于我國不同于歐美的國情，征信體系的不健全，導(dǎo)致我國的P2P 平臺為取得投資人的信任，大多采用保本模式，有的平臺引入外來投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而有的平臺則向借款人提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于彌補(bǔ)壞賬損失。P2P 解決了部分小微用戶融資難的問題，獲得小微用戶的喜愛。但是就在2013年，P2P平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，卻發(fā)生了大規(guī)模倒閉的現(xiàn)象。

2、眾籌模式

眾籌，是指個(gè)人或小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)向大眾籌集資金的一種項(xiàng)目融資方式，根據(jù)眾籌的籌集目的和回報(bào)方式，可以分為商品眾籌和股權(quán)眾籌兩大類。通常來說，眾籌模式的籌資人通過眾籌平臺創(chuàng)建項(xiàng)目并介紹自己的產(chǎn)品和創(chuàng)意，并且設(shè)定籌資模式、期限、目標(biāo)籌資額并且明示預(yù)期回報(bào)，接下來由平臺運(yùn)營方負(fù)責(zé)審核并展示項(xiàng)目，并提供其他支持服務(wù)，最后由投資者選擇投資目標(biāo)，根據(jù)各自的投資檔位等待預(yù)期回報(bào)。眾籌平臺的收入主要源于自身所提供的服務(wù)性收費(fèi)，如交易手續(xù)費(fèi)、增值服務(wù)收費(fèi)、流量導(dǎo)入與營銷費(fèi)用等。絕大部分的眾籌平臺實(shí)行單向收費(fèi)，即只對籌資人收費(fèi)，不對投資人收費(fèi)。

（二）中國互聯(lián)網(wǎng)金融的問題和法律風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的產(chǎn)品創(chuàng)新相比，單純的互聯(lián)網(wǎng)民間金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)要更大，其風(fēng)險(xiǎn)類型也是不同的。這首先就體現(xiàn)在這些公司和這些金融模式大多并未在現(xiàn)有的法律制度框架下運(yùn)行，也并未納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系中。

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)

P2P 網(wǎng)貸平臺首先面臨的就是非法集資的問題，2013 年11 月25 日舉行的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議上，央行已經(jīng)對P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)非法集資行為進(jìn)行了界定。首先，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或先吸納資金、再尋找借款對象等方式，產(chǎn)生資金池的模式，即當(dāng)前相當(dāng)普遍的理財(cái)資金池模式，平臺涉嫌非法吸收公眾存款。其次，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者未盡到借款人身份真實(shí)性核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個(gè)虛假借款人的名義大量虛假借款信息，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等市場，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差的，這些不合格借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。最后，個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者，虛假的高利借款信息募集資金，并采用借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營甚至卷款潛逃的，涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。但是對具體的監(jiān)管并沒有做出明確的規(guī)定，難以避免一些平臺經(jīng)營者鋌而走險(xiǎn)。

2、眾籌模式的法律風(fēng)險(xiǎn)

首先，我國法律規(guī)定，未經(jīng)中國人民銀行許可，任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事或變相從事支付業(yè)務(wù)。眾籌平臺并沒有取得支付業(yè)務(wù)許可證，但實(shí)際上一些平臺卻進(jìn)行著支付中介業(yè)務(wù)，眾籌平臺自身掌控資金，沒有引入合法的第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管。其次，眾籌平臺和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸類似，在并無明確投資項(xiàng)目的情況下，也有可能以吸納投資者資金為目的，形成資金池，再吸引項(xiàng)目上線，對項(xiàng)目進(jìn)行融資，這樣的操作存在非法集資的嫌疑。第三，由于眾籌平臺缺乏相關(guān)監(jiān)督，若平臺在投資人不知情的情況下將資金轉(zhuǎn)移或挪作他用或項(xiàng)目發(fā)起者在募集成功后不兌現(xiàn)承諾或把資金挪作他用則也可能導(dǎo)致集資詐騙罪。眾籌模式的參與對象非常廣泛，一旦引發(fā)訴訟，波及面會很大，影響比較廣泛。第四，眾籌中商品預(yù)售等模式的法律風(fēng)險(xiǎn)較低而股權(quán)眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)非常大。眾籌平臺直接向公眾發(fā)售股份的行為，有可能被界定為非法證券活動。嚴(yán)重的可能涉嫌觸犯擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪。

二、法國互聯(lián)網(wǎng)金融的基本情況及監(jiān)管體制

（一）法國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本情況

法國互聯(lián)網(wǎng)金融的基本類型也涵蓋了P2P、眾籌、第三方支付等領(lǐng)域，法國金融服務(wù)業(yè)也因互聯(lián)網(wǎng)金融的興起而發(fā)生著深刻變革。

法國的P2P網(wǎng)貸平臺主要分為營利和非營利兩種模式。其中，營利模式的典型代表是PR?T D’UNION。這家公司是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的衍生，其股東具有銀行背景，并且擁有法國ACPR頒發(fā)的信貸機(jī)構(gòu)牌照。其借款對象主要是以消費(fèi)為目的的借款人，平臺本身通過貸款人購買特定貸款的份額或借據(jù)來獲得本金和利息。通常貸款金額為3000歐元至30000歐元不等，目前公司截至2013年底累計(jì)放貸約為5000萬歐元。非營利模式則以babyloan為代表，非營利模式下的平臺主要為發(fā)展中國家的個(gè)人或小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)支持，由貸款人選擇項(xiàng)目進(jìn)行公益投資，平臺籌集資金后通過當(dāng)?shù)氐慕鹑诤献鳈C(jī)構(gòu)發(fā)放貸款給借款人，由這些合作機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對借款人進(jìn)行審核和貸后跟進(jìn)，這些資金不收取利息，均為公益性質(zhì)。法國的眾籌業(yè)務(wù)雖然起步較晚，但發(fā)展迅速，目前代表性的眾籌公司My major company、Kiss Bank和Ulule。其中，My major company通過眾籌平臺向公眾籌集資金，發(fā)掘和支持有潛力的音樂人，眾籌參與人可獲得音樂人唱片發(fā)行的收益。此外，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮中也適應(yīng)了信息時(shí)代的要求，紛紛進(jìn)行金融互聯(lián)網(wǎng)化的新嘗試，通過網(wǎng)上銀行的建設(shè)，開辟新的銷售渠道，對傳統(tǒng)渠道進(jìn)行有效整合，提高了服務(wù)質(zhì)量。

法國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展速度也很快，但是遠(yuǎn)沒有達(dá)到中國這樣火爆的程度，這是由法國自身的金融市場相對成熟穩(wěn)定所決定的。第一，法國的利率水平較低，并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了利率市場化，能夠真實(shí)反映金融市場的情況。第二，法國的金融產(chǎn)品種類豐富，投資渠道較多，投資相對分散，且金融危機(jī)以后，投資者相對比較保守，不愿涉足新出現(xiàn)的高收益高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。

（二）法國的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制

法國的金融監(jiān)管劃分為兩大領(lǐng)域，即金融市場的監(jiān)管和對金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管。對金融市場的監(jiān)管主要為確保市場透明度和公眾信息知情權(quán)，監(jiān)督和關(guān)注市場參與者的動態(tài)。而審慎監(jiān)管則關(guān)注金融中介機(jī)構(gòu)的履約能力、資格和清償能力等，以精確規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)來衡量金融產(chǎn)品。

2003年，法國《金融安全法》出臺以后，撤銷了眾多監(jiān)管機(jī)構(gòu)，創(chuàng)立了具有獨(dú)立法人資格的AMF，即法國金融市場監(jiān)管局，主要針對金融市場進(jìn)行監(jiān)管。而對于銀行等金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管則由ACPR，即金融審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)。總體上法國依然采取了分業(yè)監(jiān)管的立場，銀行業(yè)主要由CECEI和銀行委員會進(jìn)行監(jiān)管，在保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域，成立了CCAMIP對保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，ACPR對機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和從業(yè)行為進(jìn)行監(jiān)管，AMF則對行業(yè)規(guī)范和涉及金融市場的部分進(jìn)行監(jiān)管，兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)于2013年5月聯(lián)合了業(yè)務(wù)指引，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中各類具體業(yè)務(wù)進(jìn)行了性質(zhì)的界定，對是否屬于信貸機(jī)構(gòu)、是否需要申請牌照、是否需要遵循AMF的相關(guān)規(guī)定等作出了規(guī)定，給一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行了邊界的劃分。以眾籌為例，法國眾籌的具體業(yè)務(wù)和運(yùn)作模式多樣，因此往往涉及ACPR和AMF兩個(gè)部門的監(jiān)管。如眾籌機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)涉及支付和發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)則需要向ACPR申請信貸機(jī)構(gòu)牌照，但如果眾籌機(jī)構(gòu)僅僅充當(dāng)中介，貸款由其他信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放，則該機(jī)構(gòu)就不需要接受ACPR的監(jiān)管，不必申請信貸機(jī)構(gòu)的牌照。法國為促進(jìn)眾籌行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，已經(jīng)于2014年正式頒布實(shí)施了眾籌行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)。

三、法國互聯(lián)網(wǎng)法律規(guī)制的啟示

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融是充滿“中國特色”的，中國社會與法國不同，我國的投資渠道不完善，但又同時(shí)存在中小企業(yè)融資難和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)存在高端化傾向的現(xiàn)實(shí)，這就為互聯(lián)網(wǎng)公司參入金融領(lǐng)域的社會提供了可能性和必要性，但我國的投資者和服務(wù)機(jī)構(gòu)對金融的本質(zhì)缺乏足夠的認(rèn)識，所以又給新興的互聯(lián)網(wǎng)金融增加了許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

在立法缺失的情況下積極引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。對于互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在風(fēng)險(xiǎn)，我們不能等閑視之，但是對于金融創(chuàng)新，我們也不能將其扼殺在搖籃之中，所以我們需要做的，主要是厘清迅速涌現(xiàn)出來的各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式之間的差別，對其進(jìn)行有效、到位、合理的監(jiān)管。我們可以看到，雖然法國對金融監(jiān)管體制進(jìn)行了改革，撤并了許多機(jī)構(gòu)，但依然采取了分業(yè)監(jiān)管的原則，在這個(gè)大框架下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管。雖然全球金融混業(yè)發(fā)展是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，但是是否對于金融進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管還存在不同的看法，我國也依然堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的模式。在分業(yè)監(jiān)管的大框架下，尤其在依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)新型金融模式不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)中，完善各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)監(jiān)管的缺失顯得尤為重要。法國在這一方面給我們提供了良好的示范，值得我國借鑒。法國雖然是金融市場相對成熟的發(fā)達(dá)國家，卻依然堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的模式，針對金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的專門監(jiān)管在對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過程中也發(fā)揮了重要的作用，保證了監(jiān)管的效率。

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法工作，劃定活動邊界

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法修訂工作，填補(bǔ)法律空白，通過相關(guān)法律的制定給新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)劃定好各自的邊界，賦予其合法地位，尤其是解決好發(fā)展較壯大的 P2P和眾籌等的法律定位問題。一方面通過修改原有的法律給予合理的金融創(chuàng)新以一定的生存空間，另外一方面，法國已經(jīng)正式頒布實(shí)施了某些互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)，我國政府相應(yīng)的監(jiān)管活動也需要通過立法來進(jìn)行完善，使得監(jiān)管活動有法可依，例如法國就將第一個(gè)擁有了眾籌行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)，這不僅是對行業(yè)進(jìn)行規(guī)范的依據(jù)，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管活動的準(zhǔn)則。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動良性發(fā)展

解決好準(zhǔn)入門檻、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問題是推動好互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展的前提。以法國為例，ACPR和AMF共同對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合的業(yè)務(wù)指引對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中各類具體業(yè)務(wù)進(jìn)行了性質(zhì)的界定，對是否屬于信貸機(jī)構(gòu)、是否需要申請牌照、是否需要遵循AMF的相關(guān)規(guī)定等提出了要求，這就給互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行了邊界的劃分。面對多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，需要多個(gè)監(jiān)管部門相互配合，共同為行業(yè)制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，以此來帶動行業(yè)良性循環(huán)，既可以避免劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，也可以讓企業(yè)明確自身活動的范圍和規(guī)則，促進(jìn)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

（三）確立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加大監(jiān)管力度

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展已經(jīng)顯著超越了監(jiān)管本身的反應(yīng)速度，監(jiān)管部門陷入兩難的境地，既不能壓制金融創(chuàng)新，這可能造成社會整體效率的降低，但又不能放任不管，任意允許有可能損害金融秩序的產(chǎn)品和企業(yè)野蠻生長，必須在分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的大框架下確定好監(jiān)管主體，制定好監(jiān)管細(xì)則，完善好監(jiān)管方式。例如通過監(jiān)管政策的變更，解決好非法集資問題，修改投資人人數(shù)和證券發(fā)行方面的問題。在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行細(xì)分的基礎(chǔ)上需要制定不同的監(jiān)管策略，例如歐美國家流行的無擔(dān)保P2P僅僅發(fā)揮信息匹配的功能，只需對借款人和貸款人做好審核工作，其他可以放心交給市場去自行運(yùn)轉(zhuǎn)，所以，在監(jiān)管方面可以不必那么嚴(yán)格，而對于我國普遍存在的擔(dān)保型P2P平臺，其實(shí)質(zhì)上與金融機(jī)構(gòu)無異，在監(jiān)管上就不應(yīng)當(dāng)與僅僅提供匹配服務(wù)的P2P平臺一視同仁，而應(yīng)當(dāng)確立更為嚴(yán)格的監(jiān)管。再比如互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入金融市場的，就要與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)行區(qū)分，首先要解決好這些互聯(lián)網(wǎng)公司的身份問題，準(zhǔn)確判斷出這些公司是否涉及金融機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，是否需要發(fā)放牌照進(jìn)行經(jīng)營，這些都需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以明確的規(guī)定。

（四）保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益，增強(qiáng)投資理性

我國的金融消費(fèi)者對金融投資的風(fēng)險(xiǎn)意識較弱，服務(wù)機(jī)構(gòu)對金融的本質(zhì)也缺乏透徹的認(rèn)識，這兩點(diǎn)使得新興的互聯(lián)網(wǎng)金融具備較大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。我們在加強(qiáng)對金融消費(fèi)者投資風(fēng)險(xiǎn)意識教育來減少和避免投資決策失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也需要通過立法嚴(yán)格與非法集資等犯罪活動的界限，保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益，以此盡最大可能確保金融市場良性穩(wěn)定運(yùn)行。

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