投資管理案例

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投資管理案例范文第1篇

一、報送內容和要求。

投資項目管理信息報送內容見“附件1”和“附件2”。其中發改部門填“附件1”，建設部門填“附件2”。相關部門要對本部門報表數據質量負責。為方便投資項目管理信息核對和匯總處理，各部門報表（附件1、附件2）統一規定為Execl格式，以電子郵件方式報送電子版報表。“附件1”和“附件2”的電子版由縣統計局按縣發改委和縣建設局提供的郵箱發給。

二、報送時間和步驟

（一）實施時間和報送期別

固定資產投資項目管理信息報送實行月報制度，從2011年起開始。項目信息的時間起點是2011年1月1日。相關部門按以下規定的步驟和時間要求開展工作。第一次報送工作的時間定為8月份，即8月份要將本部門2011年1-7月已辦理的項目的相關信息按對應附表的要求報送。因第一次報送的信息量大，請相關部門在接到通知后即著手項目信息資料的整理和填表工作。

（二）步驟

實行橫向交流、上下交流和橫向交流相結合的模式。

1、發改、建設二部門向統計部門報送資料的橫向交流。縣發改委和建設局每月5日前，將本部門上月辦理的項目文件的相關信息按“附件1”和“附件2”的內容按項目分列，匯集后報送縣統計局。

2、上下和橫向交流。

（1）統計局從上到下反饋項目信息資料。在收到相關部門報送的報表后，8日前省統計局向設區市統計局反饋“附件1”和“附件2”（省級項目審批、核準和備案，施工許可證發放情況）；10日前各設區市把反饋的資料（即“附件1”和“附件2”，后同）加上市級審批的項目資料，整理合并后將本區域的項目信息反饋至轄區內各縣（市、區）統計局。

（2）縣市統計局向市上報并橫向反饋項目信息資料。各縣（市、區）統計局把收到的省、市項目信息，加上當地部門提供的本級部門審批資料進行匯總整理，形成本區域投資項目信息庫（含省市縣三級審批、核準、備案的項目，發放了施工許可證的項目，后同。），作為投資項目統計的信息源和依據。同時要將匯總的“附件1”和“附件2”于15日前報送市統計局，并分別向縣發改、建設局等部門提供。

投資管理案例范文第2篇

隨著我國經濟的高速發展和科學技術的日新月異，企業為了提高自身的核心競爭力，加大了固定資產投資項目的投資力度，不僅新建、擴建、改建了許多科研、生產基地，也添置了許多新設備，在此過程中產生了大量的固定資產投資項目檔案。固定資產投資項目檔案是建設項目立項、實施、竣工驗收等過程中形成的，具有保存價值的文字、圖表、聲像等形式的真實記錄，是企業資產的重要組成部分，在項目建設、運行、維護等各項工作中發揮著極其重要的作用。

一、固定資產投資項目檔案管理的重要性

1.是項目竣工驗收的前提條件《國防科技工業固定資產投資項目檔案驗收辦法》(科工辦〔2007〕161號)和《國防科技工業固定資產投資項目檔案工作管理辦法》(科工計〔2015〕931號)中明確規定：“項目檔案驗收是項目竣工驗收的必備條件之一。未經項目檔案驗收或者項目檔案驗收不合格的，不得進行或通過項目竣工驗收”。項目檔案專項驗收工作的開展，有利于加強項目檔案管理工作，確保項目檔案的完整、準確、系統、安全和有效利用。2.是項目順利推進的有力支持固定資產投資項目檔案管理不是簡單的對項目實施過程中產生的文件材料的收集、整理和提供利用，在項目實施過程中，檔案管理人員可以通過“三納入”“四參加”“四同步”管理，全面跟進項目建設，對項目實施有效的監管和控制。項目檔案的形成與管理貫穿整個項目建設過程，通過規范項目檔案管理工作，可以為項目的順利推進提供有力的檔案支持。3.是項目后續維護的有效憑證固定資產投資項目檔案是固定資產投資項目的重要組成部分，做為項目實施全過程的真實記錄，在今后項目工程的實施、改建、擴建，設備采購、運行、維護中都有著不可替代的重要作用。固定資產投資項目檔案具有原始記錄性，是檢驗項目質量的重要依據，是追溯責任的有效憑證，也是企業維權的有力證據。

二、固定資產投資項目檔案管理存在的問題

1.對固定資產投資項目檔案重視程度不高首先，檔案部門在科研單位中屬于科研保障部門，主要任務就是做好科技檔案的收集、整理、保管和提供利用，為科研技術人員提供檔案支持。軍品科研單位為了實現盈利和自身的更好發展，以科研生產為主要任務，雖然檔案工作不可或缺，但對其重視程度明顯不高，這樣就增加了開展檔案工作的難度。其次，固定資產投資項目檔案不同于科技檔案，它不能直接產生經濟效益，因此部分單位領導對固定資產投資項目檔案的重要性缺乏必要的認識，從而對固定資產投資項目檔案管理工作不夠重視。同樣，項目管理人員和建設人員也存在著輕視固定資產投資項目檔案的情況，認為可有可無，這就直接導致項目實施過程中產生的文件材料收集不齊全、不完整。此外，許多企業普遍存在著檔案工作崗位待遇低下的問題，造成業務骨干流失、人才缺乏，特別是人員更替頻繁的現象突出。固定資產投資項目檔案管理是一個復雜的過程，具有專業性強、涉及知識面廣、建設周期長等特點，新職工缺乏相關的業務知識和實踐經驗，不能很好地勝任這方面的工作。這些都是阻礙固定資產投資項目檔案管理工作有效開展的不利因素。2.固定資產投資項目檔案收集不完整固定資產投資項目檔案的收集工作是項目檔案工作的重點和難點，是做好項目檔案管理工作的基礎，也是項目檔案驗收檢查的關注點。俗話說“巧婦難為無米之炊”，檔案收集的完整性一直是困擾檔案部門的一大難題。一個固定資產投資項目的建設周期往往是一年、兩年甚至幾年，項目建設周期長，在此期間不免會發生人員變動，文件材料交接不清楚、不完整的情況時有發生。同時，固定資產投資項目建設涉及部門繁多，對外有施工單位、設計單位、監理單位等，對內有項目管理部門、財務部門、設備使用部門、檔案部門等。因此工程建設期間，產生的檔案文件材料數量大、類型多，既有管理性文件材料，又有專業技術性文件材料。這些問題都給固定資產投資項目檔案的收集工作帶來了一定困難。3.固定資產投資項目檔案整理不規范固定資產投資項目檔案來源渠道多，如基礎建設項目，參建單位各自完成檔案的收集、整理工作，在開展固定資產投資項目檔案管理工作時各單位沒有統一的衡量標準，檔案管理崗位上的人員不同，各自對標準規范理解的程度不同，這些都會造成在進行檔案移交時檔案狀態的多樣性。同時，在項目檔案整理的過程中，由于沒有統一的文件材料歸檔范圍和整理規范，經常會出現項目檔案整理不規范的情況。常見的問題有：應歸檔文件材料遺漏；接收了歸檔范圍之外的無用的文件材料；歸檔文件材料不是原件；文件簽署不齊全、簽章不完備；歸檔文件材料隨意涂改；歸檔文件材料附件、相關資料不完整等。這些檔案整理不規范的問題都給固定資產投資項目檔案管理工作帶來了諸多不便。4.固定資產投資項目檔案管理人才缺乏固定資產投資項目檔案管理復雜性高、專業性強、涉及知識面廣，包括土建、設備、工藝、監理、招投標等相關專業領域，這就對檔案管理人員的專業素養提出了較高的要求。一方面，檔案部門作為企業內部職能部門，檔案管理人員日常工作量大、兼職多，每天忙于繁雜的事務性工作，缺乏對專業知識的系統學習和業務提高，從而使檔案管理工作消極被動；另一方面，檔案管理人員在單位中一般地位不高，低收入留不住真人才，檔案管理崗位人員流動性較大，而新員工自身缺乏對固定資產投資建設項目的整體了解，在固定資產投資項目檔案管理過程中往往力不從心。

三、加強固定資產投資項目檔案管理的應對措施

1.提高全員認識，健全規章制度要始終把固定資產投資項目建設和檔案建設放在同等重要的位置，做到項目管理部門和項目檔案管理部門統一認識，始終把創建一流項目檔案作為我們的工作目標。在項目檔案管理上，應始終堅持實行前端控制，全過程參與，與項目建設同步。建立健全項目檔案管理制度，針對項目檔案歸檔范圍、保管期限、管理方式等具體問題，編寫相應的管理文件，制定相關規章制度。通過對規章制度的宣傳貫徹，實現全員檔案意識的明顯增強，為項目檔案管理工作的有效開展打下良好基礎。2.制定歸檔計劃，優化收集工作健全完備且行之有效的規章制度是開展固定資產投資項目檔案收集工作的堅實后盾，在此基礎之上，制定切實可行的檔案歸檔計劃是促進項目檔案收集工作的有力措施。在以往的工作中，往往會出現為了應付檢查而臨時補訂歸檔計劃的情況，這無疑沒有發揮歸檔計劃的實際作用。在編制歸檔計劃時，我們應做到多方面溝通，不能閉門造車，任何單方面制定的歸檔計劃都是不完善、不全面的。單位項目管理部門每年應按照項目節點制定項目檔案歸檔計劃，在檔案管理部門的指導下，明確各類檔案文件材料的責任歸檔部門和歸檔時間，并按計劃進行檢查，督促項目檔案責任部門做好項目檔案文件材料的積累和移交工作，以確保各類檔案文件材料的及時歸檔。3.轉變工作方式，規范整理工作針對參建單位多、各單位之間檔案整理標準不統一的問題，建設單位檔案管理部門應轉變工作方式，提前介入項目檔案的收集、整理工作。根據各單位參與項目實施的具體情況，有針對性地制定相關規章制度，明確歸檔范圍；及時跟蹤項目建設進度；定期對項目管理人員、建設人員的檔案工作進行業務指導和業務培訓。值得注意的是，在指導項目檔案工作時，要加強對重點檔案文件材料的收集、整理工作。如項目前期管理性文件、隱蔽工程文件，項目開、竣工儀式照片、錄像等。4.加強業務培訓，提升專業素養檔案管理人員作為固定資產投資項目檔案管理工作的行為主體，其自身素質至關重要。因此，要做好固定資產投資項目檔案管理工作，必須提高檔案管理人員的業務水平。首先，要加強檔案管理人員對建設項目的整體了解，做好檔案管理“三納入”“四參加”“四同步”，全面跟進項目的實施；其次，定期組織檔案管理人員參加項目檔案業務知識培訓，不斷提高專業知識和專業技能；第三，開展實地考察，學習其他單位先進的工作方法和成熟經驗；第四，實施獎懲激勵機制，對固定資產投資項目檔案管理工作中表現突出者給予表彰和一定獎勵，鼓勵檔案人員積極主動地提升檔案管理水平。多項并舉，努力打造一支高素質、高水平的檔案管理隊伍，為固定資產投資項目檔案管理工作提供有力的人員保障。5.做好自檢工作，備戰檔案驗收《重大建設項目檔案驗收辦法》中明確規定：“在項目檔案驗收前，項目建設單位(法人)應組織項目設計、施工、監理等方面負責人以及有關人員，根據檔案工作的相關要求，依照《重大建設項目檔案驗收內容及要求》進行全面自檢”。各單位在申請固定資產投資項目檔案專項驗收前，都應組織開展項目檔案自檢工作。項目檔案自檢工作是推動項目檔案管理工作的有力舉措。通過檔案自檢工作可以發現項目實施過程中存在的問題，形成自檢報告，并有針對性地采取整改措施，進一步提高固定資產投資項目檔案管理的質量，為順利通過固定資產投資項目檔案專項驗收打下堅實基礎。

參考文獻：

[1]李亞娥.固定資產投資項目檔案管理策略[J].機電兵船檔案，2011(1)：38-40

[2]周艷.固定資產投資項目檔案管理質量控制策略[J].機電兵船檔案，2007(1)：5-8

[3]劉曼.關于固定資產投資項目檔案管理工作的體會與思考[J].檔案工作，2015(8)：71-72

投資管理案例范文第3篇

2008年以來，中國加大了“走出去”對外投資的發展戰略步伐。截至2009年底，已有1.2萬家中國境內投資者在境外設立了1.3萬家企業，遍布全球170多個國家和地區，對外投資的存量約2460億美元，居全球第15位，發展中國家第3位。可以預見，中國今后的對外投資必將延續持續攀升的勢頭，以適應企業境外的融資經營、建立戰略資源基地、參與區域經濟一體化的需要。

鑒于近年來中國在海外投資發展中面臨的種種問題，有必要充分認識中國海外投資風險，從制度層面構建風險與安全管理體系，在風險可控的前提下穩步推進“走出去”戰略的實施。當國內大規模投資分散于世界各地時，必須考慮到這些投資可能面對的各類風險，以及防范、轉移和補救風險的方法，從而將損失降低到可接受的程度，以加強對海外國有資產的安全管理，建立與完善對境外投資的協調和風險管理機制。就此，提出的政策措施與對策建議可包括以下框架內容與基本原則。

確定海外投資風險類型與原因構建海外投資的風險防范與保障機制

首先，可由政府主管部門組織專門機構對海外投資風險的類型與原因進行分析，總結與歸納其中面臨的各種問題、失誤教訓以及國際成功經驗，并從法律制度整合角度構建海外投資的風險防范和管控機制，促進海外投資發展戰略的穩步實現，切實維護國家的經濟安全。

一般而言，海外投資風險分為外來風險和自身風險兩大類。

具體而言，外來風險包括：信用風險；市場風險(包括違約、侵權、訴訟、不正當競爭等)；國家風險(政策與法律變動、征收、政府違約等)。

自身風險包括：管理風險(公司治理、勞動管理、合同管理、企業變動的法律風險)；經營風險(涉及產權、產品、采購、融資、財務、環保等法律風險)。

轉變風險防范和安全保障思路確立風險轉移、分擔和補償機制

我國現行的投資監管行政規章涉及審批、監督、融資支持、外匯管理等方面。這些規則大多以消除風險為主要規范目標。2009年，商務部、國家發改委和國家外匯管理局分別對有關海外投資審批和監管的規定做出修正。新的審批機制嚴格區分市場風險和國家風險，分別從總量控制和定向促進的角度對海外投資實施監管，具有很強的事先防范特征。

新審批機制雖可在一定程度上過濾風險，但不能滿足海外投資企業的要求。實際上，某些表面上沒有風險的投資(如投資美國國債)極有可能蘊含著系統性風險(如美國政府將債務貨幣化)。考慮到海外投資風險及其不確定性難以根本消除的現實，單純以消除風險為己任則意味著一定程度上放棄盈利機會。

因此，應當轉變風險防范和管控的思路，修改現行的投資監管規定，改變“不出風險”的不切實際思路，而代之以風險的轉移、分擔和補償等成本收益方法，以構建投資風險的防范與管控的法律機制。通過實行海外投資保險制度實現投資風險有效轉移。在風險分擔與補償方面，應通過投資國和東道國解決風險的協作機制和法律框架下對風險損失提供救濟措施來解決。

建立國內與國際兩個法律層面的海外投資風險防范與安全保障體系

除了從國內法層面構建投資風險防范與管控機制外，還應從現行國際法層面的雙邊、區域與多邊條約人手，建立投資風險防范的國際合作機制。海外投資涉及投資國與東道國雙重管轄，我國作為投資國可通過國際協定促使東道國保護其投資者權益。當前，中國已與其他國家簽訂了多達127個雙邊投資保護協定(BIT)，但不少BIT并未慮及風險防控機制問題。為此，有必要從制定模范BIT文本起步，以風險防控為視角，逐步推進國際投資的國際合作機制。

國內法層面的政策與法律應包括：投資合規監管、風險評估與管理、投資失誤問責、投資保險等機制。國際法層面應充分利用中國加入的雙邊機制與多邊機制。前者為投資保護協定(BIT)與亞太區域機制(APEC)；后者為多邊投資擔保(MIGA)、投資爭端解決公約(ICSID)、WTO投資措施協議(TRIMS)等國際合作機制。

投資風險防控機制的基本步驟與相應措施

雖然通過風險識別可進行投資風險管理，但難以完全消除前瞻性風險中的不確定性。因此，風險防控的政策措施可分為三個步驟：評估風險，即投資主體能夠準確、及時和完整地識別與評估其面臨的風險；傳送風險信息，投資主體應當將評估后的風險信息準確、及時和完整地傳送到有權決定風險承擔的責任者手中；決定是否承擔風險以及承擔多少風險。

針對近年中國海外投資發展中所面臨的風險與問題，還應采取以下相應政策措施。

強化企業風險管理體系要求海外投資企業從公司治理角度建立和強化企業風險管理體系，并在公司章程中明確風險管理機制的地位，充實公司董事、監事和高管人員對公司的忠實和勤勉義務。

建立相應的問責制與獎懲制現有的審批條件對于企業內部風險管理體系有“市場化”傾向；現行的監管法規還有待完善。應加強對國有企業海外投資的風險監管。國有企業很少受制于被并購或破產的威脅，因而往往傾向于忽視較大的商業風險和體系風險。為此，應建立相應的問責制與獎懲制來限制國有企業過度冒險的投資行為。

進行海外投資風險的政策調整應從行為法學的角度對海外投資風險進行分析。在這一分析框架下，投資者具有有限理性和信息，除了效率因素外，公平因素也應在決策層面發揮重要的作用。投資者的決策應不僅考慮利益最大化，還應著眼于通過收益分析、風險轉移、試錯后調整，而不斷地適應投資環境的變化。因此，在通過常規策略管控風險的同時，投資者必須具有戰略思維以應對投資中的不確定性因素。

推進證券監管的標準化中國的海外證券投資源于跨國并購，現已發展為證券交易，并面臨著東道國更為嚴格的市場監管與經營風險。因此，應當分析海外證券投資形式與問題，專項研究海外證券投資風險的防范與應對。在當前中外雙邊備忘錄基礎上，努力推進證券監管的標準化，并最大限度地推進各國公司法的協同化發展，從而將規制性風險降至可接受的程度。

財富基金海外投資的風險防控與安全保障

財富基金(SWF)實為政府控制的投資體，其資產主要源于一國外匯資產的轉移。如2007年9月成立的中國投資有限責任公司(CIC)，可被視為中國的SWF。此前，中國財政部已通過發行特別國債的方式籌集1.55萬億元人民幣，購買了2000億美元的外匯儲備作為CIC的注冊資本金。相應地，CIC則負責這2000億美元的保值與增值工作。

中國財富基金海外投資的風險分析

中國近年積極推動SWF在海外的投資，為保證外匯資產的增值而以股權、政府債券、房地產基金為投資對象，并主要投資于美國和歐洲等發達資本市場。隨著金融危機的爆發與加深，cIc在哀鴻遍野的美國資本市場不僅毫無斬獲，而且損失驚人。就在美國次貸危機即將的前夜，中國SWF仍在不斷增持美國債券，尤其是投資于美國“兩房”等金融服務機構的債券而遭受巨額損失。

截至2011年4月，中國通過財富持有至少1.152萬億美元的美國國債，僅2010年，就購買了2600億美元的美國國債。作為美國政府的最大債權人，中國政府需要認真評估所面臨的投資安全與美債縮水風險。2011年7日初，標準普爾公司評級委員會對外宣稱，美國在今后三個月內失去AAA信用評級的可能性大為增加，如果國會不上調14.29萬億美元的債務上限，這家評級機構將會下調美國國債的信用評級。穆迪投資者服務公司最近也將美國國債的AAA級債券評級列入“可能下設的復評名單”，并稱“法定債務上限不及時上調，導致美國國債違約的可能性正日益上升”。

美國債務危機對金融市場的影響不可低估，各國金融機構一直習慣以美債作為抵押品互相融資，美國如不能在限期前提高發債上限，其后果當然嚴重。理論上，美國財政部將不能發新債集資，為現有的國債還本付息，屆時就可能出現債務違約。除了超過1.1萬億美元的美國國債外，中國的財富還持有3000多億美元兩房債。美債數量如此龐大，要沽貨離場基本上不可行。現實分析美債違約風險，美國并不會因此進入停止償付債務狀態。一方面，美國國會經過磋商已同意將債務上限提高2.4萬億美元。另方面，他還會通過不斷發行美元貨幣對他國償付債務。但由此產生的美元大幅貶值，中國無疑將遭受極大損失。

中國應采取的風險防范與安全措施美國實施寬松的貨幣政策以及任何旨在讓美元貶值的舉措都會迫使全球大宗商品價格走高，從而加劇中國的通貨膨脹。當務之急，一方面停止增持美國國債，另方面通過國際組織與外交渠道叫停美國以美元弱勢化為導向的“量化寬松”貨幣政策，要求美國采取負責任的態度，保護投資者的利益。

對于外匯儲備的對外投資，國際公認的原則是安全第一，分散為宜。為降低市場風險，國際上SWF大多選擇投資多元化模式。因此，有關SWF的對外投資，應通過國家立法，從制度上明確安全第一，穩健至上，比重分散，結構多元的原則。以避免出現將巨額外匯儲備投資于美國“兩房”的這種“將大部分雞蛋放在一個籃子”里的投資決策失誤。

應建立SWF金融資產的經營績效考評制度，確立績效與風險、責任相掛鉤的原則。在審批程序上，應將SWF的投資行為置于對外投資審批制度的監管之下，并可采取重大投資決策聽證制度與決策失誤問責制，以改變過去SWF在“外儲外用”旗號下豁免審批現象，保證SWF投資的穩健與安全。

投資管理案例范文第4篇

關鍵詞　離岸公司　內資外資化　返程投資

中圖分類號：DF415 文獻標識碼：A

一、離岸公司“返程投資”的概念及成因

離岸公司的“返程投資”即中國投資者通過在離岸金融中心設立一家離岸公司，然后該離岸公司在以外資身份回到國內投資，此時，原屬于國內投資者的資產變成了外資，在我國享受著外資待遇，其實際上是“內資外資化”，　離岸公司是指非具有離岸金融中心身份的投資者依據該區域離岸公司法設立的在離岸金融中心以外經營的公司。六部委《關于外國投資者并購境內企業的規定》（以下簡稱《規定》）第四十二條、第四十條　、和第四十八條　規定對特殊目的公司的業務的規定則在國家的監管下進行。投資者設立離岸公司目的是為了將內資披上外資的“羊皮”，是一種規避法律的行為，談不上國家審批，從而導致缺乏政府監管。

利用離岸公司“內資外資化”是經濟利益驅動和法律環境培養、國家政策導向綜合作用的結果，具體體現在以下幾個方面：

（一）獲得外資企業的優惠待遇。

我國投資者利用離岸公司“內資外資化”的一個重要原因是我國對內、外資企業的“差別待遇”。　中國對外資企業在許多方面給予了優惠于國有企業的投資待遇，即“超國民待遇”；而對于民營企業的待遇卻遠不如國有企業，即“次國民待遇”，面對國有企業的“壟斷”地位和外資企業的“超國民待遇”，處于不公平的弱勢競爭地位的民營企業不得不在夾縫中求生存謀發展。所以利用離岸公司的“內資外資化”，是我國部分民營經濟改變不利地位的無奈選擇，是對不公平待遇的一種抗爭。　實行“內資外資化”的民營企業將會與外資企業和國有企業一樣，獲得平等的市場準入機會；稅收方面的優惠以及特殊投資保護，包括東道國在吸引外資的政策法規中所做的承諾和規定，如國家對外資企業不實行國有化和征收、　國籍國的外交保護　以及海外投資保險制度　等。

（二）方便企業合理避稅。

利用離岸公司“內資外資化”有利于避免雙重征稅。如根據《英屬維爾京群島國際商務公司法　規定：“股息、利息、租金、專利權使用費、補償費和其他金額，公司股票、債權或其他證券而產生的資本收益不交所得稅；不交納公司的股票、債權或其他證券有關的遺產稅或增值稅；…”這就意味著，盡管在中國從事實際經營的公司必須繳納企業所得稅，但作為其投資者的離岸公司不用再繳納投資所得稅。

（三）招商引資與地方政府的政績掛鉤，是“返程投資”行為存在的土壤。

稅負的減少，僅僅是企業可預見的利益，但更多的是優惠和獎勵來自于地方政府部門。對外資的普遍渴求心里使招商引資的數量成為衡量一個地方政府政績的重要標準。因此，從任務和政績觀角度考量，政府對“返程投資”是縱容的，甚至放松對外商投資企業的審核，及時明知是“假外資”項目也一路開綠燈放行，從而變相鼓勵其他民營企業利用離岸公司“返程投資”。

二、離岸公司“返程投資”的影響

現實中的返程投資是不同于傳統的外商直接投資的，給我國的外資政策帶來了挑戰。我國境內投資者通過離岸公司將“內資”轉化為“外資”身份，享受著我國給予外商投資的待遇，雖然在促進國內統一內外資待遇和減輕投資者責任方面存在些許有利影響，但總體上對我國經濟發展是不利的。

（一）違背外資政策　造成虛假繁榮。

我國之所以實行積極優厚的外資政策，是為了吸引國外資金，引進國外先進的管理經驗，技術和人才，而利用離岸公司的“內資外資化”不能說緣木求魚但至少是無法實現初衷，資本量沒有增加，更談不上經驗技術人才的引進，顯然是違背我國的外資政策。

據不完全統計，每年實際利用的外資中，約1/3是國內資本“留學”后形成的“假外資”。　國家統計部門如此大量的“內資外資化”的資金歸入“外商投資”的范疇，導致我國吸引外資的虛假繁榮，進而對我國經濟整體形勢作出錯誤的估計，盲目樂觀的情緒使我們跌入陷阱而不自知。對經濟形勢的估計誤差會表現在宏觀經濟調控和外資政策上，制定出的政策不能切合實際的經濟狀態，偏離經濟運行的軌道，甚至威脅到國家安全。

（二）稅收和國有資產流失。

英屬維爾京群島、百慕大、開曼群島等加勒比海離岸金融中心是中國大陸資本外逃然后回流的“中轉站”，這在國際財經界屬于公開的秘密。　與通過設立離岸公司達到合理避稅的目的相對應的就是中國稅收的減少與流失，企業通過轉移定價等稅收操作將部分利潤留在了境外，減少了國家的稅收所得。可怕的或許不僅如此，這種“走偏門”的做法會刺激到國內原本循規蹈矩的投資者，使得其效仿這一模式而設立離岸公司，進而又加劇中國稅收流失。

除了國家稅收損失外，在國有企業改制過程中，由于離岸公司的介入也會導致國有資產流失。比如在并購中，存在國有企業缺乏公開公平的競爭機制，評估過程不透明，忽視國有企業無形資產的價值，急功近利，私下交易等問題，改制主體往往對國有企業缺乏主人翁的責任感，離岸公司只需先墊付少量的收購資本就可以成功地并購國內企業，取得控股地位　，之后再在境外上市或包裝后出售給其他投資主體以牟取超額的投資回報。余勁松教授曾指出“國際金融資本通過這種方式，造成了國有資產特別是無形資產的大量流失”。

三、對離岸公司“返程投資”的法律監管

《規定》第九條第三款規定，“境內公司、企業或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義并購與其有關聯關系的境內公司，所設立的外商投資企業不享受外商投資企業待遇，…”由此可分析離岸公司“內資外資化”的企業并不享有外資待遇。再如新《企業所得稅法》引入了“居民企業”和“非居民企業”的概念對納稅人的納稅義務進行區分，采用“登記注冊地標準”和“實際管理地標準”科學界定企業的居民身份。據此，通過返程投資而注冊在境外，但實際業務或管理機構在境內的企業可能被認定為居民企業，其所獲得的利潤也可能被征收25%的統一稅率。　在依法治國的今天，依據《規定》第九條和新《企業所得說法》第二條對離岸公司“內資外資化”進行管制顯然不夠，制定完善的規制措施，改變其游離于法律監管之外的狀況，對我國相關職能部門來說是刻不容緩的工作和責任。對此，筆者對規制利用離岸公司“返程投資”做如下幾點建議：

（一）提高外資判斷標準。

改變以往僅以“資金來源地”原則作為判斷外資的標準，因為“假外資”的本質依然是內資，因此建議在“資金來源地原則”基礎上，兼采“實際控制人原則”，要求外資提供最終控制人的真實材料，尤其對于幾個重要的離岸金融中心的外商投資，加以特別警惕，小心查證。

（二）取消“超國民待遇”。

國內投資者利用離岸公司“內資外資化”的重要動機之一是享受我國對外商投資者的“超國民待遇”，因此，取消對外資“超國民待遇”可以有效削弱國內投資者返程投資的積極性。當初我國給予外商投資企業“超國民待遇”是有其濃厚的時代背景的，改革開放初期，國民儲蓄較低和外匯嚴重短缺的“雙缺口”問題突出。目前我國“雙缺口”問題早已解決，取消“超國民待遇”時機已然成熟。只有這樣，才能提供一個公平的國內投資環境，給民營企業一個創新發展的空間。

（三）規范外資引進，杜絕“假外資”。

地方政府應從“優惠政策引資模式”向“完善的投資環境引資模式”方向發展。在實施招商引資過程中，注重“量多”向“質優”轉變。外經貿部門，外管部門在審批外資項目時，應加強對機構外投資者資質和真實性的審查。工商部門要加強管理，清理吊銷不遵守有關規定的企業執照，公布假外資名單，信息交流共享，從真正意義上提高外資質量。

對于利用離岸公司的“內資外資化”的返程投資行為，我國并沒有相關法律進行規制，以上幾點只是簡單的思路，它們在實踐中并不是孤立存在的，完全可以綜合運用。監管的有效實施，除了立法規制外，更需要政策的指引，從源頭上杜絕離岸公司返程投資。

（作者：天津師范大學研究生）

注釋：

《規定》第四十條要求，特殊目的公司境外上市交易，應經國務院證券監督管理機構批準。

《規定》第四十八條規定，特殊目的公司的境外上市融資收入，應按照報送外匯管理機關備案的調回計劃，根據現行外匯管理規定調回國內使用。

田夢清.‘假外資’：現狀、危害、成因與對策.武漢大學學報（哲社版）.2008年第1期.

《中華人民共和國外資企業法》第五條

按照“屬人管轄原則”和“保護性管轄原則”，各離岸金融中心所在的國家和地區對在其領域內設立的離岸公司擁有管轄權，可對其實施外交保護。

海外投資保險制度，指投資母國為了保護本國國民在國外的投資安全，通常依照本國國內法規定，對本國海外境內居民自然人或境內居民法人實行一種事后彌補政治風險損失為目的的保險制度。

參見.英屬維爾京群島國際商務公司法.第一百一十條A

田夢清.‘假外資’：現狀、危害、成因與對策.武漢大學學報（哲社版）.2008年第1期.

梅新育.打破黑洞—離岸金融中心及其對話投資問題探析.國際貿易.2004年第7期.

投資管理案例范文第5篇

一、正視現實問題是做好檔案管理的基本要素

1.檔案收集有難度。檔案收集工作是整個投資項目檔案最基礎最重要的工作，該項工作直接影響到檔案質量，也是檔案驗收檢查的重點。在工作中，有三難：一是收集資料難。由于對檔案工作重視不夠，工程人員存在重工程輕檔案的思想，同時由于項目檔案分散于各承建單位，部分承建單位或圖自用方便，或因產權歸屬問題，在收集資料時，有不交、漏交、緩交現象。二是收齊資料難。由于固定資產投資項目具有時間跨度大、地域分布廣、參與人員多等特點，項目檔案工作一直處于運動和補充狀態，使得項目文件很難做到及時歸檔，再加上項目班子中大多數是臨時組建的，一旦工程結束，機構隨即撤銷，收集上來的資料欠缺。如竣工圖不全；某專業部分材料出現“空檔”；項目前期文件歸檔不全，因此檔案的完整性往往得不到保證。三是收準資料難。由于項目建設負責人往往把精力放在了跑項目、跑資金上，而工程技術人員則更加注重工程的進度和質量，建設單位對工程檔案負總責的意識不強，加上施工單位責任心不夠，收集的資料難免有誤差、錯誤，如亂簽、漏簽、代簽、隱蔽工程記錄與實際不符、設計變更未在竣工圖中標注、竣工章未蓋、竣工章欄填寫不全等，嚴重影響了項目檔案的真實性、完整性和系統性。

2.收集管理有差距。一方面因職責不明，使項目檔案管理混亂。主要表現在對項目檔案沒有統一管理，對設計、施工、監理、監測和質檢等參建單位的檔案工作缺乏統籌規劃、組織協調和監督指導。大家各自為政，視資料為己有，或視資料為廢紙，甚至有少數建設項目指揮部在項目建成竣工后，將所有資料打包，或整箱交建設單位，沒有目錄和移交手續。另一方面是硬件不力，使項目檔案保管凌亂。有極少部分單位領導不重視檔案工作，再加至“上馬”工程前期人少事多，顧不上配備專職檔案人員和配置檔案庫房、裝具等檔案基礎設施和辦公設備，而是將資料隨意堆放一起，致使檔案資料無從整理，更說不上檔案保管的要求，同時也給項目檔案甚至整個項目帶來安全隱患。

3.檔案質量待提高。一是不齊全。原件不齊全和工程質量驗收簽證資料不齊全，如個別設計、監理、業主下發的施工管理重要文件、下發或轉發時是復印件；各種實驗記錄的復寫件、復印件偏多，且字跡潦草，模糊不清；原材料及構件出廠證明亂、臟、破，難以滿足檔案歸檔要求。在工程進行中，沒有按國家行業標準要求辦理書面簽字等手續。二是不規范。表現在竣工圖文件編制不規范、施工原始資料、驗收簽證資料格式、填寫、書寫不規范；文件紙張規格大小不一，無裝訂線；竣工圖紙破損。如此檔案，難以保證檔案的準確性、通用性和完整性。不能發揮應有的依據及憑證的作用，給日后的維護和利用帶來困難。

1.健全制度治“難”。加強制度建設是做好地勘單位固定資產投資項目檔案工作的前提，為確保項目檔案的客觀性、準確性、系統性，必須建立一套檔案管理制度，并不打折扣執行制度，從而杜絕項目檔案收集過程的“難”。一要根據《檔案法》及《國家重大建設項目文件歸檔要求與檔案整理規范（DA/T28-2002）》，結合地勘單位實際，制定地勘單位固定資產投資項目檔案管理工作規范，確定歸檔范圍及保管期限，并統一項目檔案管理工作標準，使地勘單位固定資產投資項目檔案工作步入良性循環，達到制度化、規范化、標準化。二要建立《項目檔案員崗位責任制》、《地勘單位項目檔案收集和立卷歸檔制度》、《項目檔案借閱、利用制度》、《項目檔案安全保管、保密制度》等相關配套性、輔的規章制度，全面對檔案資料的收集、立卷、管理、利用及安全保密等各個環節進行嚴格的制度約束和規范。三要加強項目負責人對檔案管理的監督指導，要求完成一個項目，驗收一個項目，歸檔入庫一個項目。四要嚴格執行制度，建立項目檔案獎罰制度和經濟責任制，并做到獎罰分明。

2.科學管理治“亂”。實行科學的管理方法是做好地勘單位固定資產投資項目檔案工作的關鍵。為此，在項目管理實施過程中，首先要實行目標管理，要根據地勘單位固定資產投資項目的規模、特點和需要，制定總目標和子目標，將各部門職責列入目標管理范圍，明確權利和義務，使項目檔案工作有目標、有地位、有壓力、更有動力。同時，要明確分管領導，配齊檔案人員，建立相配套的網絡管理體系，使各部門人員圍繞總體目標有條不紊地開展工作。建議檔案部門作為成員單位，要進入單位項目建設領導小組，參與工作布置、檢查、驗收，從而使項目檔案工作真正落到實處。其次要堅持規范管理，工作中堅持“四同時、四納入、三參加”：“四同時”：一是項目檔案工作與地勘單位固定資產投資項目建設同步，所有建設項目，從立項的同時就開始進行文件材料的收集、積累和整理工作；二是簽訂勘測、設計、施工、監理等協議（合同）的同時，對項目檔案的質量、份數和移交工作提出明確要求；三是檢查工程進度與施工質量和安全的同時，檢查項目檔案的收集、整理情況；四是進行單位、分部、分項工程質量等級評定和單項工程驗收的同時，驗收應歸檔文件材料的完整程度與整理質量，并在驗收后及時整理歸檔。“四納入”：各建設單位、施工單位將基建工程文件材料的形成、積累、整理、歸檔工作納入工程計劃管理，納入施工管理及考核范圍，納入有關領導和工程技術人員的崗位職責，納入經濟責任制。“三參加”：明確各專職或兼職檔案人員必須參加項目工作例會和工程質量評定會；參加設備開箱；參加各分項工程驗收和工程項目總驗收。第三要實行標準化管理，要加大投入力度，建立檔案庫房、配備設施和裝具，確保項目檔案的安全、保密，庫房標準要根據國家檔案業務規范的規定，達到“八防”要求，即防盜、防光、防高溫、防火、防潮、防塵、防鼠、防蟲等。