互聯網金融幾種模式
前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇互聯網金融幾種模式范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。
互聯網金融幾種模式范文第1篇
[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）43-0102-02
1我國中小企業融資難的原因分析
目前，我國中小企業的融資需求有“短、小、頻、急”的特點，而滿足這些特點會造成金融機構的規模不經濟，從而造成中小企業很難實現融資。因此我國中小企業的發展普遍面臨著融資難的問題，由此引發的資金短缺已經阻礙了其生產經營的發展。
中小企業融資難的主要內部原因是由于目前我國大部分中小企業自身的生產規模小、收入增長慢和自有固定資產少等，使得銀行在給中小企業貸款時存在較多顧慮，從而導致融資的困難。而中小企業融資困境的外部原因主要有：①直接融資渠道窄。我國的直接融資方式主要是發行股票或債券，從發行股票融資方面看，中小企業很難做到證券市場的進入門檻；從發行債券融資看，我國現有的債券市場很難滿足中小企業的融資需求。②間接融資渠道不暢。間接融資主要是指通過金融機構來進行融資，其中主要方式就是通過銀行來貸款。由于中小企業的信息處理、等不規范，很容易造成信息不對稱，信用風險較大，因此無論銀行還是信貸公司都不愿冒風險放貸。另外，中小企業也沒有適合用來抵押的資產，所以，通過間接融資渠道融資對于中小企業來說也是困難重重。
2互聯網金融及其對解決中小企業融資難的啟示互聯網金融，廣義上是指通過互聯網技術、移動通信技術來實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式，包含互聯網金融信息服務。從互聯網金融的廣義界定范圍來看，當前商業銀行推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于互聯網金融的范疇。而從互聯網金融的狹義定義方面來看，是指既不同于利用商業銀行的間接融資，也不同于利用資本市場的直接融資，是一種完全依賴互聯網的新的融資模式。換言之，互聯網金融是以互聯網技術為金融中介，不依賴銀行和證券公司等中介進行資金的流轉。
互聯網金融模式的三個核心部分為：①支付方式。以移動支付為基礎，現金、證券等金融資產的支付和轉移都通過互聯網進行，支付清算的電算化替代了現鈔流通。②信息處理。在云計算的條件下，資金供需雙方的信息通過網絡平臺，被大眾了解傳播，最終可以為放貸者提供相對準確的風險定價和動態違約概率，并且成本較低。③資源配置。資金供求信息都在網上，供求雙方可直接聯系、交易，雙方均有透明且公平的交易機會，并且利用互聯網金融可跨越地區限制，實現資源配置的高效率。利用互聯網金融模式的三個核心優勢，可以以互聯網金融為基礎建立一個適合中小企業融資的平臺，進而解決中小企業融資難的問題。其中，互聯網金融對解決中小企業融資難的具體啟示如下。
21信息不對稱問題可以得到解決
互聯網金融所具備的獲取以及處理大數據的能力，可以很好地解決中小企業融資信息不對稱的問題。資金供給方可通過融資平臺上的數據了解到有關需要融資的中小企業的各個方面的信息，從而可以做出合理有據的決策。
22信貸配給問題可以得到解決
信貸配給問題的根源也是信息不對稱造成的，融資平臺對信息不對稱的解決是對信貸配給問題解決的前提。在該融資平臺上，所有需要融資的中小企業的信用與信用風險以及貸款利率都是公開透明的。在這種條件下，放貸者會在自己所能承受的風險范圍內選取貸款利率最高的資金需求方，最終在供求關系的影響以及信息的公開透明條件下，會使該平臺上信用評級、風險狀況相似的中小企業的融資利率趨于相同。放貸者會在相同的風險狀況下，根據融資回報率進行自己的資金配比，因此信貸配給問題就可以得到解決。
23信用風險可以降低
通過融資平臺所形成的數據，首先，可以解決融資中小企業的信用評級、風險評估等問題，放貸者通過這些信息為符合條件的中小企業放貸。阿里巴巴也通過淘寶、天貓等平臺所得的數據，經過分析再通過阿里金融體系為符合條件的商家放貸，阿里金融的業績表明通過這類融資平臺可以降低部分的信用風險。其次，放貸者可以根據平臺上的數據選擇多家適合自己的風險以及回報率的中小企業，進行放貸組合，將放貸資金分散給多個對象的同時，也將風險分散。
3基于互聯網金融的中小企業融資平臺的建立
近年來，P2P融資模式作為互聯網金融應用于小額貸款行業的典型逐漸興盛起來。P2P模式是一種個人對個人的直接信貸模式，由于其以互聯網為建立平臺，因此就可以降低很大一部分信息不對稱的風險以及交易成本。互聯網金融如何在中小企業融資過程中得到應用，可借鑒P2P融資模式，并在該模式的基礎上進行一些適合中小企業融資的模式變更。
（1）由獨立的第三方建立一個類似于淘寶網的網絡平臺，需要融資的中小企業只有申請會員才可以加入該平臺。利用互聯網金融的信息處理優勢可迅速獲得有關中小企業的信用評價信息，并將此信息用于中小企業的信用評級。放貸人為降低風險，通常青睞于信用評級高的中小企業，因而其獲得融資的機會就越大。
互聯網金融幾種模式范文第2篇
關鍵詞：互聯網金融 法律 風險防范
隨著互聯網技術的快速發展，互聯網金融也逐漸在目前的社會中流行了起來，互聯網金融其較之常規的金融模式其具有成本低、協作性好、參與高以及操作方便等諸多的優點，因此成為了目前發展最快的金融模式之一。但是在快速發展的背后也存在著諸多的問題，互聯網金融其存在著諸多的法律風險，致使在發展的背后也存在著諸多風險之處，面對這些風險我們需要作出合理的防范，保障互聯網的健康發展。在此背景下，文章圍繞互聯網金融為中心，分四部分展開了細致的分析探討，旨在提供一些面ξ夜現有的互聯網金融的防范對策方面的理論參考，以下是具體內容。
一、互聯網金融概述
隨著互聯網技術以及物聯網技術的快速發展，在金融行業方面，企業乘著互聯網的快車走向了互聯網金融的道路，并且取得了很大的發展。我國是世界上的第一人口大國，因此在互聯金融的滲透力以及參與度上都讓世界汗顏。不過古語有言千里之堤，潰之蟻穴，互聯網金融的發展其速度之快以及體積之大，有著千里之堤的氣魄，但是在其背后的法律問題便是潰千里堤蟻穴，針對這一問題，需要做到未雨綢繆，面對目前互聯網金融其背后的法律風險，采取必要的防范對策是迫在眉睫的。
二、我國現有的互聯網金融的主要模式
目前在我國主要存在的互聯網金融模主要有第三支付、余額寶、P2P網貸、眾籌等幾種形式。其中第三方支付一般是指非金融機構作為互聯網中收付款人的中介，其所提供的預付卡、網絡支付、人民銀行確定以及銀行卡收單等支付業務；余額寶其全名為天弘增利寶貨幣基金，是一種通過互聯渠道進行銷售的基金；P2P網貸指的是依托互聯網為渠道進行個體對個體的直接借貸，在我國最早出現的P2P網貸平臺為2007年于上海成立的拍拍貸；眾籌是指的通過互聯網形式的個人或者企業向大眾進行資金籌集的融資項目，根據眾籌的回報形式可以將眾籌劃分為股權眾籌和商品眾籌兩種形式。
三、我國現有的互聯網金融其存在的法律風險
在第三方支付金融模式上存在的風險主要體現在主體資格以及經營范圍對現有法律有所突破，虛擬賬戶資金以及在途資金存在著沉淀的風險；以余額寶為代表的互聯網基金存在的法律風險主要體現在三個方面，其一為貨幣基金自身便存在著市場的風險，其二為余額寶自身的金融監管力度也存在著一定的風險，第三為隨著網絡技術的不斷更新，余額寶自身也存在著安全漏洞；在P2P網貸上存在的法律風險，主要體現在法律及政策、信譽以及信息共享機制、征信系統缺失方面；眾籌平臺存在著法律風險，主要體現在兩個方面，其一為非法進行集資活動，其二為變向吸取公眾存款。
四、面對我國現有的互聯網金融法律風險的防范對策
（一）創建完善的互聯網金融監管體系
首先需要對互聯金融的監管對象、監管主體以及監管的范圍給以明確。綜合、系統的對互聯網金融企業的業務范圍進行梳理，進而制定出最為有效地管理方法，從而實現有效監管。為了避免虛擬交易平臺其交易風險逐漸向實體經濟蔓延，需要相應的監管部門做好交流和溝通的工作，并且定期和不定期的對互聯網金融的發展狀況進行檢測。成立互聯網金融行業的自律組織，進而制定出切實可行的自律規范，強化金融交易的信息披露程度，進而更好的對自律組織的合法權益進維護、同時也維護互聯網金融市場的競爭秩序。創建出完善的互聯網金融市場的退出、準入的制度，并且建立合理的互聯網預警機制以及風險監測機制，同時還需要切實的制定出應急處理的預案。
（二）修訂和完善互聯網的金融法規、法律體系
對于可能出現的互聯網金融風險需要在法律方面做出明確的規定。通過立法的形式對于互聯網金融的法律地位、性質以及形式給以明確，并且對于其業務模式、準入條件、監督管理以及風險控制都在法律層面制定出明確的規定，尤其是在眾籌融資以及網絡信貸等互聯網金融需要完全納入到監管的范圍之中。
（三）強化對互聯網金融用戶的權益保護
對于現階段的互聯網金融而言，提供者和消費者由于其自身的信息量存在著不對稱現象，致使消費者處于嚴重的弱勢地位中，進而互聯網金融用戶的合法權益是極易受到金融機構侵害的，因此相關的管理部門需要制定出明確的保護法案，增強互聯網機構的信息透明度，尤其是在交易中需要互聯網金融機構將具體的責任分擔模式明確的規定出。
五、結語
綜上所述，互聯網金融是在互聯網技術和物流網技術快速發展背景下，誕生的產物，其發展速度很快，同時較之傳統金融其具備著諸多優勢，但是在其背后在存在著諸多法律風險。現階段主要存在的互聯網金融模式有第三支付、余額寶、P2P網貸、眾籌等幾種模式，在存在的法律風險上主要有主體資格以及經營范圍對現有法律有所突破、互聯網基金存在著法律風險、P2P網貸存在著法律風險、眾籌平臺存在著法律風險等幾種。根據互聯網金融的特點以及其可能存在的法律風險，創建完善的互聯網金融監管體系、修訂和完善互聯網的金融法規、法律體系、強化對互聯網金融用戶的權益保護等措施是目前切實有效的互聯網金融法律風險的防范對策，值得相關部門充分合理的使用。
參考文獻：
[1]邵平.物聯網金融法律問題研究及完善建議――以商業銀行物聯網金融業務為視角[J].銀行家，2016，（02）.
[2]鄧建鵬.互聯網金融法律風險的思考[J].科技與法律，2014，（03）.
互聯網金融幾種模式范文第3篇
摘 要：在互聯網技術日新月異的當下，傳統的金融模式正面臨著深刻的變革，互聯網金融作為一種新興的金融模式已經越來越為大眾所熟知，本文將從互聯網金融的產生背景、概念、特征出發，以P2P網貸模式為例，探究互聯網金融的運作原理，分析互聯網金融模式的發展現狀以及未來的發展趨勢。
關鍵詞 ：互聯網金融 P2P 網貸 發展趨勢
前言：
隨著信息技術的推廣和普及，網上購物和投資悄然興起，互聯網上日益增長的現金流動催生了互聯網金融模式的出現，大量依托于互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式如雨后春筍般破土而出。面對叢生的互聯網金融模式，廣大互聯網使用群體應該如何適應和看待他們，已經成為一個現實問題。
第三方支付平臺的持續論戰，日益激烈的同行競爭以及網上金融理財模式的層出不窮，都在提醒著傳統金融行業，互聯網金融模式的崛起與發展已是大勢所趨，該如何應對這一新興金融產業的崛起，又該怎樣參與其中，尋找新的商機，也是傳統金融行業必須考慮的現實問題。
本課題通過對互聯網金融模式中頗具代表性的P2P網貸模式進行剖析，分析互聯網金融模式的發展現狀和影響，同時，以大學生的視角看待這一行業的崛起，提出新的觀點和看法，為互聯網金融理財用戶提供合理性的建議。
一、互聯網金融的產生背景、概念
互聯網與金融本是兩個不同的產業，互聯網金融則是將傳統金融行業與互聯網技術結合起來的產物。這種新型產業的出現并非偶然，而是出于金融用戶的需要以及現代信息技術高速發展的推動。從金融個體的角度來說，金融行業希望能夠降低自己的運營成本，同時提高運作效率，從提供信息技術支持的IT行業來說，將信息技術用于金融行業，也為信息技術的推廣起到了良好的作用，開辟了一個新的技術領域。供需雙方的合力最終促成了互聯網金融行業的產生。
互聯網金融的概念是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎，app等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融。
二、國內外互聯網金融發展現狀
今年來，我國不斷加快互聯網金融產業的建設，各大商業銀行先后建立起中國國家現代化支付系統和網絡聯行系統。網上銀行成為主流金融機構，截至2012年初，上市銀行的電子銀行交易替代率已經普遍超過了60%，而這一趨勢今后還將延續。同時，網上第三方支付平臺，網上理財，網上證券交易等金融模式也快速興起，構成了我國的互聯網金融體系，金融產業電子化、現代化已經成為國內金融業的共識。
國外的互聯網金融業發展較早，已較為成熟，自1995年美國花旗銀行率先在互聯網建立站點之后，許多國家紛紛掀起互聯網金融的熱潮，現在發達國家的網上銀行已具備多種功能，開展了各項金融業務，互聯網金融模式可謂豐富，已經建立起了完善的互聯網金融體系。
三、互聯網金融的主要模式
目前國內外對于互聯網金融模式的劃分有不同的標準，不斷有新的金融模式產生，但以下幾種模式是公認比較具有代表性的互聯網金融模式：第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌信息化金融機構、互聯網金融門戶。下面重點介紹P2P網貸模式。
四、P2P網貸
曾有人稱P2P網貸(Peer-to-peer?Lending)是互聯網金融最大的亮點，此言非虛。P2P網貸，即點對點信貸，國內譯為“人人貸”。P2P網貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式。即由具有資質的網站(第三方公司)作為中介平臺，借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。P2P網貸的主要特點包括：參與者廣泛、門檻低，交易模式多變、交易方式靈活高效，風險高、收益高。由于P2P網貸的特點，使得這一金融模式一經推出就出現了高速發展的趨勢。
自2006年開始，國內P2P借貸平臺陸續出現和發展。在短短的幾年內，P2P網貸平臺的年增長速度就超過了300%。2013年第一季度已經至少有132家P2P網貸機構，而到了2013年年底，達到了800家，最新數據截止到2014年8月，國內P2P網貸機構已經超過1600家，2014年年末月成交量達到300億左右。
筆者曾親身參與過P2P網貸投資，選擇的網貸平臺是有利網，投入資金最高年利率可達11.57%，且投入資金由保險公司擔保，如果出現貸方逾期還款，則由平臺負責償還借方的款項，在此需要提醒讀者的是，目前國內P2P網貸平臺雖然發展迅猛，但還缺乏行業規范，且網貸平臺魚龍混雜，不乏逾期無法交付借款的案例，如果之前沒有從事P2P網貸的經歷又希望嘗試網貸理財，應選擇正規的網貸平臺，如國家信用評級在A+或A級以上的平臺。
五、互聯網金融未來的發展趨勢
從長期來看，互聯網金融作為新興的金融產業，在未來的很長一段時間內將大有可為，越來越便捷，越來越多樣化和個性化將成為互聯網金融行業發展的主流趨勢，但同時，互聯網金融的發展也取決于傳統金融機構的創新力度，互聯網企業的運作方式，信息技術的發展速度以及政府部門對于互聯網金融的支持，未來的互聯網金融，將會出現更多金融模式，比如互聯網虛擬貨幣（如比特幣），新的第三方支付模式，貨幣基金理財模式，電商推出的購物平臺等，越來越多的企業會加入到互聯網金融的大潮之中，互聯網金融行業也會遭受盲目投資的沖擊以及更加嚴格的監管，但是，不能否認的是，未來的發展方向就是信息技術，行業最終會走向規范化和制度化。
六、對于參與互聯網金融理財用戶的建議
當前互聯網金融模式發展迅猛但良莠不齊，有的互聯網金融模式已經發展的相當成熟，但有的金融模式才剛剛起步，還有待規范。選擇互聯網金融進行投資理財，首先必須選擇適合自己的投資理財方式，不能對收益期望過高，以至于落入高收益高風險的陷阱，甚至被不法分子利用。要有效區分哪些是高風險投資方式，比如股票。期貨，貴重金屬等，哪些是較低風險的投資理財方式，對于第三方支付平臺承諾的高回報率也應理性看待，對于余額寶等理財產品，可以嘗試使用。注意理財產品的流動性，防止出現急需錢卻無法取現的情況，可以嘗試多種理財方式搭配使用，以期達到最合理的利益目標。
參考文獻
[1]謝平 鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究,2012.12.
互聯網金融幾種模式范文第4篇
互聯網金融由于在國內國外的興起時間不同導致國內國外的發展程度不一樣，我國在諸多方面較發達國家都還有一定差距。
二、國外互聯網金融現狀
1971年創立的系統Nasdap，是互聯網金融這一嶄新的經營方式從構想進入到現實的里程碑式標志。1995年美國3家銀行聯合成立了“安全第一網上銀行”，是全球第一家網絡銀行，標志著互聯網金融即將進入發展的新階段。2000年，西班牙Uno-E公司組建了Uno First Group，其業務范圍覆蓋全球，目標是建立全球最大的互聯網金融服務體制。90年代以來，發達國家和地區出現了網絡銀行、互聯網金融信息服務、網絡個人理財、網絡企業理財、網絡證券交易、網絡保險等全方位、多元化的金融服務，互聯網金融發展之迅猛超出人們想象。國外互聯網金融的四大模式可總結為：第三方支付、眾籌融資、P2P、互聯網虛擬貨幣。
（一）第三方支付
第三方支付是具備一定實力和信譽保障的獨立機構，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結算系統接口的交易支持平臺的網絡支付模式。隨著計算機和網絡通信技術的發展以及各種移動終端的快速更新換代，第三方支付和移動支付日漸成熟并逐步代替傳統支付，成為互聯網支付的代表。第三方支付和移動支付涉及的交易金額與范圍日趨擴大，并有日漸上升的趨勢。
（二）眾籌融資
眾籌是集中大家的資金、渠道等，為小微企業或個人提供必要的資金幫助。Kickstarter是“眾籌”模式的代名詞。眾籌融資作為互聯網金融的代表模式之一，相比于其他幾種模式，它的出現則晚得多，2001年美國才出現了被稱為眾籌先鋒的ArtistShare公司，2006年之后更多的網絡平臺成立。眾籌有借貸融資模式與股權性融資模式兩種，通過借貸形式可使融資的資金很快增加，而股權性融資相比于借貸融資模式有更多的法律限制，在市場上占有的份額較少。
（三）P2P模式
P2P（peer to peer）是指一種個人對個人的網絡直接信貸模式。隨著互聯網的普及和寬帶技術的發展，以P2P技術為核心的軟件產品正在為越來越多的網民所接受和喜愛。P2P信貸從一定程度上替代了商業銀行的中介功能，由于P2P的信息對稱，更透明化，節省了信用成本?c交易成本，更受人們的青睞。
（四）互聯網虛擬貨幣
網絡虛擬貨幣是指由一定的發行主體以公用信息網為基礎，以計算機技術和通信技術為手段，以數字化的形式存儲在網絡或有關電子設備中，并通過網絡系統（包括智能卡）以數據傳輸方式實現流通和支付功能的網上等價物。國外早期的網絡虛擬貨幣是一種只在一定的網絡社區發行、管理、使用的虛擬幣，比較著名的就是林登實驗室在其網絡社區發行的林登幣（Linden Dollar，可通過“林登指數”與美元兌換）。而現在最為人們所熟知的非比特幣莫屬，比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據中本聰的思路設計的開源軟件以及建構其上的P2P網絡。國外目前網絡虛擬貨幣中比較出名的還包括Freicoin、Amazon Coin、Litecoin等。
三、國內互聯網金融現狀
我國的互聯網金融起步發展的時間相比發達國家較晚，20世紀90年代中后期，我國才逐漸跨入互聯網金融時代。互聯網“開放、平等、協作、競爭”的精神滲透至傳統金融業，降低了交易成本的同時也提高了產業信息的透明度，使得金融行業更具開放性、競爭性、普惠化、民主化。中國金融業也進行了利率市場化、匯率市場化、金融管制的放松等一系列改革，在這種大趨勢下，傳統金融機構借助互聯網對傳統金融業務進行網絡化、電商化創新；非傳統金融機構則利用互聯網技術對電商企業、P2P式網絡平臺、眾籌式網絡平臺、第三方支付平臺等進行金融運作。但是我國的互聯網金融在用戶密度、規模、法律法規、消費者保護、信用體系等方面較發達國家還有一定差距。當前國內的互聯網金融大概有如下四種模式。
（一）新舊結合
傳統的金融以新的互聯網形式為用戶提供服務，最為人們所熟知的就是網絡銀行。在交易的發生過程中，資金的支付是完成交易的重要環節，而作為支付中介的商業銀行在電子商務的作用無疑十分巨大，各種交易的完成都需要銀行借助電子信息化的手段進行資金的支付、結算。由此可見，商業銀行是網絡銀行的基礎，是連接商家和消費者的中間人，直接關系其發展的前景，網絡銀行是電子商務發展的需要，因此商業銀行必須做到切實有效地實現電子化和網絡化。
（二）具有電商平臺的金融機構
具有電商平臺的金融機構，在互聯網的使用中，獲得的交易數據與信用信息的數量十分巨大，能夠在互聯網數據的基礎上實現金融業務的附加價值，并且開拓出另一條不同于銀行的新路子，為它的信貸服務創造更加便利的條件，減少各種中間費用。目前國內比較出名的就是以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商企業。這些電商平臺為國內小微企業提供了可持小額貸款，為小微企業的發展壯大做出了不可小視的貢獻。
（三）P2P模式
中國的P2P同國外一樣也在蓬勃的發展著。2007年6月，拍拍貸正式成立，標志著我國第一家P2P網絡平臺的誕生，七年的時間里，國內P2P網絡信貸行業發展壯大，中國網絡借貸平臺已經超過了兩千家，并且衍生出了多種交易方式、結構，根據平臺模式的不同主要分為以下幾種：由擔保機構擔保的模式、P2P債權合同轉讓模式、金融財團推出的互聯網服務平臺模式、與O2O（online to offline）結合的綜合交易模式。但是由于我國的P2P行業的歷史并不長，尚處于摸索階段，關于這方面的一些法律條款制度十分不健全，P2P行業仍有待進一步規范。
互聯網金融幾種模式范文第5篇
關鍵詞：互聯網金融；監管體系；大數據
互聯網金融指的是傳統金融利用互聯網和信息通訊技術相結合來實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新形式金融業務模式。互聯網金融并非金融與互聯網技術的簡單累加，而是在實現安全與互聯互通技術水平上的適應新需求而產生的新模式、新業務，是傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域。當前互聯網技術不僅和傳統的交易所模式相結合，更興起了個人化金融的模式。在便利投資者的同時，也加大了監管的難度。互聯網金融不僅存在傳統金融的風險機制，在結合了互聯網技術之后，新的風險也隨之而來。本文將從互聯網金融的幾種模式及其特征分析出發，探討其存在的風險。針對當前的互聯網金融監管體制的不足，結合大數據理論提出監管體系的構造建議。
一、互聯網金融的模式和風險
1.互聯網金融的幾種模式分析
按照互聯網技術對金融影響程度的大小，主要可以將互聯網金融分成三種模式（如表一示），傳統金融服務的網絡化，網絡改進型金融工具和新型互聯網金融工具。
（1）傳統金融服務的網絡化，這一類別的互聯網金融服務的代表是網絡銀行。其主要特征是僅僅利用了互聯網技術的便捷性，并沒有改變金融的雙方主體。并且靈活性較弱，安全性較高。該模式中的互聯網技術僅僅是一種工具，主要的特征與傳統金融差別不大。因此對于該種模式的監管，主要還是以傳統的金融監管模式為主，其主體清晰，主要是大型的銀行，券商，保險公司等。內涵的風險較小。
（2）網絡改進型金融工具，這一類別的互聯網金融服務的代表是余額寶。其主要特征是不僅僅利用了互聯網技術的便捷性，也應用了互聯網技術的融通性，將多種功能融為一體，金融的雙方主體初步發生了變化。靈活性加強，存在有一定的風險，較之簡單的互聯網加金融模式，詐騙，違規，技術風險頻現。該模式中的互聯網技術已經和傳統金融有機融合，將多種功能融為一體，比如余額寶，就同時實現了投資增值的功能和消費的功能，將傳統的借記卡業務和基金投資業務合二而一。監管的主體不僅包括大中型的金融機構，還需要對互聯網巨頭進行控制。
（3）新型互聯網工具，這一類別的互聯網金融服務的代表主要是眾籌平臺和P2P平臺。其主要特征在于利用互聯網技術，產生了傳統金融所無法形成的效應。比如眾籌平臺，就是一種集合小規模資金進行投Y的金融模式，而P2P，更是將傳統金融的主體擴張到兩個自然人之間，大大強化了金融的靈活性，此時的金融主體相對于傳統的金融主體發生了本質性的改變。大中型金融機構退居幕后，小型金融機構甚至普通的互聯網公司都可以成為金融雙方。靈活性極強，但是風險也進一步增加。E租寶、中信公司、美微傳媒等欺詐事件頻傳，其原因在于國家的立法監管總是存在滯后的，難以應對日新月異的金融變局。其深層次原因則在于主體的繁多和復雜，難以完成風險控制。
2.互聯網金融的風險分析
互聯網金融的風險主要存在于制度層面，技術層面和商業層面，對此我們進行如下的分類討論。
（1）法律和制度風險，當前我國對于互聯網金融的監管主要還是以證券法，合同法等作為監管的基礎的。但是作為對整個金融市場適應性很強的法律，其針對性就存在問題。無法針對互聯網金融中存在的固有風險進行監管和控制，造成P2P平臺可能涉嫌刑事犯罪的風險。由于金融監管當局尚未出臺文件界定p2p平臺定位和業務范圍，我國的P2P借貸很容易在監管不完善的層面上出現違規行為，甚至觸及刑事犯罪，按照當前我國刑法經濟類犯罪的規定，P2P的職業放貸人功能可能觸犯非法集資類犯罪，貸款證券化很有違反證券法不得違規發行證券的相關規定。與此同時，P2P平臺的分散性和隱秘性使得洗錢犯罪在P2P平臺上頻繁發生，由于目前反洗錢機構對P2P平臺不進行監督，非法收入可以的出借給不同的出借人，最終實現洗錢的目的。
（2）技術安全風險，在技術的開發上，互聯網金融平臺本身就存在不完善的特征，由于設計構思的片面性以及安全性不足等問題，將會導致互聯網金融平臺存在技術漏洞。極易出現網絡黑客非法入侵系統后盜取客戶信息而造成客戶損失，一旦客戶信息被黑客或病毒利用，不僅僅會對顧客造成騷擾信息等問題，更為嚴重的是利用這些信息進行的對金融機構的詐騙問題。云計算平臺承載了大量的金融業務和用戶信息，但就平臺本身而言，其極易成為黑客攻擊的目標，一旦攻擊成功，將造成重大損失。另外互聯網金融計算和數據歸屬地分布的廣泛性、欠均衡性及不確定性也會直接導致諸多不良信息源難以分辨。一般來說對于金融體系的宏觀整合將會造成微觀層面監管的不力。
（3）流動性和信用風險，這是幾乎所有的金融模式都存在的問題，互聯網金融也不外如是。所謂流動性風險，就是指的是互聯網金融企業無法滿足投資人體現需求的風險，該種風險存在有兩種產生機制，其一就是龐氏騙局，或者叫意大利香腸問題。也就是互聯網金融企業將后投入的資金作為先期投入資金的利息，以此吸引大量的資金，但是最終總會產生資金鏈斷裂的問題，這是整個互聯網金融的平臺都無法應對大量的提現需求而瓦解。其二是挪用資金的問題，對互聯網金融平臺的監管不足會導致互聯網金融平臺將資金挪用到其他高風險高回報的項目上去，一旦投資失敗，最終也將無法面對投資者的提現需求。信用風險是與流動性風險相伴生的，借款方的違約將影響互聯網金融機構的資金問題，從而帶來投資風險。
3.加強互聯網金融監管必要性的分析
金融服務業在一個產業結構科學的國家經濟體系中有著非常重要的地位，因此對于金融服務業的監管對于國家經濟健康發展有著極其重要的意義。而互聯網金融是金融發展的新形態，也是現代金融未來發展的大方向，對于其存在的固有風險，只有進行合理的監管和控制，才能保證投資者的資金安全和國民經濟的健康發展。如表2示，筆者總結了近年來的幾起有關互聯網金融的代表性案例。
從上表可見，涉案金額從最初的35萬到430億元，短短三年時間，涉案金額擴大了上百倍，并且可以發現，2015年隨著互聯網金融行業的快速發展，代表性案例和涉案金額飛速擴大，據統計示，2015年互聯網金融詐騙的案件高達929件，因此加強互聯網金融的監管是極其必要的。
二、互聯網金融監管的現狀及其不足
1.立法滯后，行政管理缺乏依據
我國互聯網金融業務發展缺乏健全法律法規體系的規范。在我國當前的法律體制之下，不存在專門針對互聯網金融的法律文件，更不可能存在一整套的準入，監管，處罰的法律體系。對于互聯網金融的法律約束主要散見于一些基本的法律法規，部門規章和地方政府的規范性文件。一般而言在廣義法律規范上，互聯網主要受《中華人民共和國民法通則》和《合同法》調整。征信，擔保功能則受到《擔保法》和《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》的約束；而對于互聯網金融的利率問題，則見于最高人民法院關于審理民間借貸案件的司法解釋當中。這樣分散的立法體系，無疑使得互聯網金融的監管出現了很大的問題，法律的體系解釋和法律的整體協調都存在問題，
另外由于法律法規體系的不健全，較多的互聯網金融企業只能采取行業公約的形式來進行限制，比如P2P行業出臺了有關P2P的行業公約，但是這種公約的約束力僅僅相當于法人之間簽訂的民事合同，不存在強制執行力，很難起到真正的監管作用。
2.監管主體多元化，責任形態不清
2016年8月17日，銀監會聯合工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室制定并《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）《辦法》明確了銀監會作為主要監督機構負責制定監管細則，各省級機關負責轄區內協調，工業信息化部負責信息活動監管，公安部負責對犯罪問題進行監管，處罰其中違反安全監管的活動。由此可見，《辦法》對監管主體間的職責范圍是明確的，但其配合機制、領導與報告關系卻沒能做出詳細的規定。僅靠各部門在各自責權范圍內的工作，可能會引起各行其是的局面。另外，各部門間的溝通機制、報告關系不明，在致力于消除互聯網金融的信息不對稱風險的同時，本身可能會陷入監管信息不對稱的困局中，部門間的溝通效果難以預計。同時，該監管機制的設立，在層級的設計上存在問題，中央各個機構的相互協同存在問題，同時地方各級執法機構，存在雙重管理的問題，也就是一方面付出省級政府的領導，一方面服從國務院部門的領導，容易產生行政效率的低下。此外對于投資人而言，政府機構的保護并不直接，而只是間接限制和控制了風險從而保護了投資人的利益。
3.規則管理過于嚴格，阻礙市場活力
在《辦法》中，對同一借款人的借款限額也做出了明確規定：自然人或者法人在單一平臺和不同平臺的借款數額都有明確的規定。其中，單一法人在不同互聯網金融借款平臺的最大借款數額不超過500萬元。對借款設置最高限額這一做法屬于是一種規則導向的監管體制，規則導向的金融監管體系是指在該體系下由一整套金融監管法律和規定來約束，這種規則導向的行為存在兩種特征，第一是全面性，這種金融監管的控制，將會對整個體制中的大部分業務進行控制，但是這種看似全面性的管理存在兩種問題，首先管理體制的滯后性會使金融監管無法跟上體制更新的步伐，其次全面化的管理也將限制新金融模式的誕生。第二是形而上的模式，對于數額的限制會使得管理體制的僵化，對于金融而言，供給和需求本就會確定某項目的籌資數額，市場對于籌資情況的反映才是最真實的，如果控制資金額度，不僅造成市場機制扭曲，更無法考慮到經濟發展和通貨膨脹的動態問題。
4.未體現互聯網金融的特征
《辦法》是當前國家對互聯網金融監管的指向性文件，但是其確定的方向卻存在問題，在該文件中，最首要意義就在于明確了P2P借貸平臺的性質--信息中介，而非資金中介，由此展開的一些辦法也相一致地致力于避免平臺成為資金池、甚至出現“龐氏騙局”的可能。但是，如前文所述，對于互聯網金融的發展形態而言，最終必然還是會出現一個真正的網絡資金平臺，如果為了控制互聯網金融的風險，就將P2P平臺限定為信息平臺，這與互聯網金融的發展方向是相違背的。其次，《辦法》對平臺的信息披露提出了嚴格的要求，有力地回應了互聯網金融中由信息不對稱引起的風險。但是，不得不指出，這種金融監管的形式和傳統的金融并沒有任何本質性的區別。不能針對互聯網金融的特征，制定監管政策，形成監管體系，不僅無法對癥下藥，解決互聯網金融獨特的問題，更加麻煩的是也會使得互聯網金融的發展受到遏制。這才是真正的危害之處。
三、對互聯網金融監管體系建設的建議
根據我們上文分析的互聯網金融存在的風險和現狀，我們可以按如下思路分析，如圖一所示，在互聯網金融監管的時候需要對癥下藥，針對存在的問題和風險進行綜合分析和考察。
1.加強立法和行政法規的制定
目前我國大量的互聯網金融的法律規定散見于民商法體系當中，筆者認為，在法律制定的過程當中，應當適時充實有關互聯網金融的法律。國家對于任何一種制度的建設，立法應當先行。完善的立法，不僅有利于互聯網金融體系的運作，還可以將監管主體確定下來，統一監管模式。在法律體系中，互聯網金融存在于最高位階的部門法是有必要的，互聯網金融靈活，跨界。不同地區的規范性文件和不同部門之間的規章，都難以全面覆蓋。只有像證券法那樣的法律，才能夠覆蓋其各方各面。另外也可以提出有關互聯網金融監管的基本原則，這也是互聯網金融監管的重要方向。
2.完善監管主體的制度設計
對于互聯網金融的監管制度設計，筆者認為可以從三個角度來設計。也就是政府監管角度，行業自律協會角度和投資者權益保護協會三個方向。
首先是政府監管，對于互聯網金融的監管，筆者認為應該采取類似反壟斷執法的監管體系，國家商務部、國家工商行政管理總局、國家發改委三家機構分頭執行反壟斷法，然后以國務院反壟斷委員會統籌相關事宜。在目前互聯網金融監管機構的設置而言，可以設立一個國務院的互聯網金融管理辦公室作為統籌管理的部門，以此提高行政效率，然后將銀監會，中國人民銀行和工業與信息化部納入其統籌之下，對互聯網金融進行全面統籌監管。另外省級監管部門以只對中央機構負責，防止地方政府與中央部門交叉管理的情況出現。
行業自律協會與政府監管相比，作為一種自我約束形式，對于規范行業發展作用效果更顯著。事實上對于西方發達國家，互聯網金融的管理嚴格程度更大程度上是著落與互聯網金融行業的自律程度。行業的自律監管應該在這樣三個角度入手，首先對于所有從業的互聯網金融機構進行登記管理，明確責任人，另外應該要求各機構向行業自律協會披露其財務信息，這樣既可以保護商業秘密，也能夠完善對于行業成員的監管，最后還應該建立行業信息共享平臺，完善各方信息的溝通和交流，為大數據的充分應用打下基礎。
最后，投資者的保護應該更加直接化，可以考慮建立直接的投資者權益保護協會，對于在投資者投資過程中遭遇的各種違規行為進行直接保護，也將有利于互聯網金融領域公益訴訟的提起。
3.原則性監管為主，市場動態化管理
如前文所述，互聯網金融的監管現狀是以規則監管為主，而規則監管過于僵化，難以應對互聯網金融發展的當下情況，筆者認為，在監管的過程中，不應該以規則監管作為主導，而應該使用原則監管，擴大市場的主觀能動性。原則監管具有靈活性和動態性，但是也存在監管人員任意解釋監管細則從而出現監管無效的問題。在這種情況下，最佳的選擇就是建立市場的動態管理機制，首先應該登記注冊，審查互聯網金融經營機構的資質，建立完善的責任人系統，強化行業準入規則和高級管理人員資質的審核。另外應該完善資金的托管，模仿基金的運作模式，投資者，管理者，控制者三方制衡，建立完善的第三方資金管理機制。最后應該進行動態定期審查，完善市場退出的格局。對于市場的動態性自主性，充分發揮。
4.大數據技術的應用和風險控制
大數據（bigdata），指無法在一定時間范圍內用常規軟件工具進行捕捉、管理和處理的數據集合，是需要新處理模式才能具有更強的決策力、洞察發現力和流程優化能力來適應海量、高增長率和多樣化的信息資產。其中一個核心的概念就是“海量數據”，它將不僅包括結構化和半結構化數據，還將包括非結構化數據以及海量交互數據。這一變化給互聯網金融雙邊市場的資源“自”配置帶來了可能，同時，也給監管部門對于海量交易信息的掌握、彼此之間監管信息的交換增加了更多可能性。因而筆者認為，大數據和云計算將會對解決信息不對稱風險起到重要作用。
大數據給監管帶來的變化還將包括以下兩點。首先，監管從精確數據走向趨勢分析。在非大數據時代，對數據的處理一般關注的是精確性，而在大數據時代，由于對海量數據的獲取、計算都變得更加便捷，且數據量將非常大，所以關注的對象將不再是細微差別，而將會是海量數據體現出的趨勢，抽樣的風險將不復存在，對于整體數據的分析，將會有效的完成對互聯網金融數據的分析和監控，完成數據流加現金流雙流的同時控制。
其次，大數據對于互聯網金融的雙方均可以達到較好的風險控制和監管作用，大數據對于顧客的征信，將直接預測投資者的消費習慣和消費可能，比如，根據投資者在其他消費購買高三學生的復習資料，可以預期出該投資者很有可能在一年之后需要支出大學的學費。或者通過對該消費者的微博信息的統計，分析出該消費者是否具有旅游傾向等。這種人工智能的應用將幫助平臺分析出投資者的資金流動可能性，從而規避風險，另外對于互聯網金融平臺的O管，也可以應用大數據統計出其投資，放貸習慣，甚至是其法人主體的消費投資特征，預防“跑路”現象的發生。
四、總結
本文從互聯網金融的種類出發，探討了互聯網金融的風險問題，分析了互聯網金融監管的必要性。同時分析了當下互聯網金融監管機制的格局，對其僵化，管理效率低下以及對互聯網特征應用不充分的問題進行了分析。最后筆者提出，互聯網金融的監管應該完善立法，重視監管格局的建立，充分發揮市場的有效性，動態而持久的市場體系，充分發揮大數據的應用，以期達到對互聯網金融的有效監管。
參考文獻：
[1]李有星.互聯網金融監管的探析[D].浙江：浙江大學，2014.
[2]方文杰.基于大數據技術下的金融監管信息系統建設研究[D].蘭州：蘭州大學，2015.
[3]劉志陽.梯若爾金融規制理論和中國互聯網金融監管思路[D].上海：上海財經大學，2015.
[4]彭景.我國互聯網金融系統性風險的特征、成因及監管[D].四川：西華大學經濟學院，2016.
[5]鄭聯盛.中國互聯網金融：模式、影響、本質與風險[J].國際經濟評論，2014（5）103-117.
[6]唐零.基于金S中介理論的互聯網金融模式研究[D].北京：北京郵電大學，2015.??
[7]陶志剛.大數據時代的P2P的網貸風險管理研究-以A公司為例[D].南京：南京師范大學，2015.
[8]胡劍波.互聯網金融監管的國際經驗及啟示[J].經濟縱橫，92-96.
[9]劉海二.互聯網金融的理論焦點與理論分歧[J].經濟學家，62-67.
[10]謝平.互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].國際金融研究，3-9.
