財務報告分析
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財務報告分析范文第1篇
企業的經濟成果主要以財務報表形式展現給大家，對于財務報表的深度分析不僅能了解企業現狀，并且可以有效的預測企業未來的發展方向與趨勢。所以有效的財務報表解讀是投資者及企業各個相關人員的主要需求。
本文對傳統的財務報表分析方法中的指標體系做簡單介紹，并提出其缺陷和局限性，并提出解決方案。
中圖分類號：F231 文獻標識碼：A 文章編號：1006-026X（2013）11-0000-02
一、財務報告及分析方法概述
（一）財務報告概述
財務報告分為年度 、半年度、季度和月度財務報告。年度和半年度財務會計報告包括會計報表、會計報表附注和財務情況說明書。
財務報告的分析方法有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法以及因素分析法等。
二、財務報告分析指標及其局限性分析
（一）指標及其局限性分析
1、償債能力分析
（1）短期償債能力分析
流動比率
流動比率=流動資產合計/流動負債合計×100%
其中流動資產包括：貨幣資金，交易性金融資產，應收票據，應收帳款，預付款項，應收股利，及其他應收款和存貨.
流動負債包括：短期借款、交易性金融負債、應付票據、應付帳款、預收款項、應交稅費、應付股利、利息、其他應付款。
流動比率就表明企業的短期債務可以由能很快變成現金的資產來償還的能力。一個企業如果流動比率過低，則說明其可能沒有如期償還債務的能力，而過高的話也會表明其流動資產占用太多，影響企業資金的利用率。最理想的比值應該維持在2左右，這樣企業有兩倍的資金來保障債務的償還，財務狀況也比較穩定。
該比率在評價企業資產流動性和短期償債能力時是非常有用的，但它也不能作為衡量企業短期變現能力的絕對標準，原因如下：
第一，流動資產中包括應收帳款和存貨。應收帳款可能會造成壞賬，而存貨有積壓的可能。所以，以流動比率衡量一個企業償債能力是有局限的。
第二，行業所屬各不相同，不能一概而論。比如零售行業，可能流動比率就要小些。
第三，角度不同。站在債權人的角度一定是越大越好，因為可以保證債務的清償。站在經營者的角度，則不宜過大，過大會影響企業資金的利用情況。而企業想舉債的話要平衡債權人及自身。
（2）長期償債能力分析
已獲利息倍數
已獲利息倍數=息稅前利潤總額/利息支出
國際上認為指標為3最為合適，長期來看的話，指標大于1企業才相對穩定。但是該指標仍然有其局限性：
①該比率只能反映企業支付利息的能力，不能反映企業對債務本金的償還能力。
②使用該指標時，還應注意非付現費用問題。企業的固定資產折舊費用、待攤費用、遞延資產攤銷、無形資產攤銷等非付現費用，并不需要現金支付，需從企業當期利潤中扣除。因而，有些企業即使在利息保障倍數低于1的情況下，也能夠償還其債務利息。
2、營運能力分析（資產周轉率分析）
應收賬款周轉率（次）=賒銷收入/平均應收賬款
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率
=（平均應收賬款×360）/銷售收入
應收賬款周轉率指企業應收賬款在一定時期內周轉的次數。企業的應收賬款周轉率越高，周轉次數越多，回收速度越快，資產流動性越強，短期償債能力越強。其在實踐中存在以下局限性：
一是沒有考慮應收賬款的回收時間，不能反映年度內收回賬款的進程及均衡情況；
二是當銷售具有季節性或賒銷業務量各年相差較懸殊時，該指標不能跨年度連續反映；
3、盈利能力分析
銷售盈利能力分析
資產利潤率=凈利潤/營業收入×營業收入/平均資產總值
=銷售利潤率×總資產周轉率
影響資產利潤率的有兩個因素，銷售利潤率和總資產周轉率。想要提高企業的資產利潤率，不僅要增加銷售，降低成本，提高銷售利潤率，還要加快企業資金的周轉速度，提高企業資金利用率。
銷售利潤率難以反映獲利的穩定性和持久性，并且該比率受企業籌資決策的影響。銷售利潤率中包含了財務費用及投資收益的影響，而這些與當期產品銷售收入之間沒有配比關系。同樣，營業外收支凈額與當期產品銷售收入之間也沒有配比關系。另外，在多元的企業中很難分清主營業務收入及其他業務收入，單純以主營業務收入衡量企業盈利能力并不全面。
三、試論指標分析方法改進
隨著現代財務理論的發展，企業的最終目標是實現股東價值最大化的觀點得到了普遍認可，這就要求衡量公司業績的指標必須準確反映公司為股東創造的價值。但追求傳統指標最大化的同時，可能會偏離“為股東創造最大價值”的目標。因此，客觀上需要建立新的業績衡量指標以克服上述傳統指標的缺陷。
（一）引入經濟附加值的意義
第一，該指標能夠真實反映企業經營業績考慮權益資本成本。只有當企業的收益超過企業的所有資本的成本，才能說明經營者為企業增加了價值，為股東創造了財富。
第二，將股東財富與企業決策聯系在一起。利用經濟增加值可以為資本配置提供正確的評價標準。
第三，注重企業的可持續發展。經濟增加值不鼓勵企業以犧牲長期業績為代價來夸大短期效果，而是著眼于企業的長遠發展，鼓勵企業的經營者進行能夠給企業帶來長遠利益的投資決策。這樣就能夠杜絕企業經營者短期行為的發生。
企業經營績效評價體系：
經濟增加值通過對會計利潤進行調整，剔除了可能存在人為操縱的各種因素，并使公司更加注重長遠發展，提高了經濟增加值作為價值創造尺度的計算精度。
（二）經濟增加值指標體系的構建
1、經濟增加值：指扣除資本成本（債務成本和權益成本）后的資本收益。
經濟增加值=稅后營業利潤-資本總投入×資本加權平均成本率
該指標強調公司的資本成本。指標越大，公司為股東創造的價值越大，說明企業經營活動越有效。同時還可比較企業經濟增加值的年增長率，據以判企業的發展趨勢和前景。
2、每股平均經濟增加值：指每年的經濟增加值與年末普通股股數的比值。
每股經濟增加值=年經濟增加值/年末普通股股數
由于經濟增加值是絕對值指標，不便于企業間比較，而每股經濟增加值可用于行業內不同企業的橫向比較。
3、有效資本收益率：指單位資本投入產生的經濟增加值。
有效資本收益率=經濟增加值總額/（股權資本總額+債務資本總額）該指標實際上等于資本回報率與加權資本成本率之差，即它反映了企業的“超額”回報率。4、有效股權資本收益率：指股東投入單位資本產生的經濟增加值。有效股權資本收益率=經濟增加值總額/股權資本總額。該指標是站在股東的角度來看公司價值的變動狀況，在一定意義上反映了股東的投資回報率。
（三）經濟增加值指標體系的優點
1、改變監管者和市場投資者的觀點
選擇經濟增加值指標體系衡量企業經營績效。公司需要一種有效的績效衡量指標體系，以確保管理者可以保障企業正常為股東創造價值，怎樣能使企業的績效衡量方案同時滿足市場投資者評估企業的方式，激勵管理者積極地尋找價值創造型的投資，避免價值毀滅型投資，同時有效地管理現存的資產。經濟增加值不僅是一種“前瞻性”的評價法，還可以用于績效評價和管理者薪酬等方面。經濟增加值的長處之一就是將績效衡量和資本市場評估聯系在一起，以保證管理方面的業績可以用與公司財務原理相一致的方式計量且得到補償。
2、更深入地研究分析影響企業經濟增加值的因素
只有深入了解影響企業經營績效的因素，才能有的放矢地進行最優管理，提高企業的經營績效。經濟增加值作為評價企業經營績效的方式之一，正在被越來越多的業內人士采用。隨著金融工具的不斷創新、資本市場手段的逐步豐富，經濟增加值還會被逐步完善和發展。
3、經營決策應從企業長遠利益出發
摒棄短視行為，做好可行性研究，生產經營過程中要加強自身管理，充分發揮企業的優勢，這樣有利于企業的長遠發展。
（四）經濟增加值在我國企業績效評價的問題及對策
經濟增加值指標體系是一種新的企業經營績效評價指標體系，對改善企業治理有良好的作用。但它的有效實施取決于多種因素的制約。因此，運用經濟增加值指標體系評價我國上市公司經營績效需注意以下幾個方面的問題。
1、資本成本的計量
要計算企業的經濟增加值指標，如何確定企業的資本成本是計算的關鍵所在。按照經濟學的理論，資本成本應該是在股東追求股東財富最大化目標下自由流動時形成的。在行政壟斷、投資方向受約束和市場發育不完全的領域，將難以形成合理的資本成本，使經濟增加值指標的計算會發生較大的偏差。
2、適用范圍的局限
雖然經濟增加值的核心思想具有普遍的適用性，但在實際運用過程中，一般認為經濟增加值只能適用于有限的范圍，它不能適用于諸如金融企業、周期性企業、新成立的企業以及資源開發等類型的企業。金融企業對法定資本金有特殊要求，同時把貸款總額作為使用 資產將高估資產成本，導致經濟增加值計算結果的扭曲。同時，使用經濟增加值指標體系模型的公司必須是一家持續經營的企業，新成立的企業和周期性的企業由于利潤波動較大，可能會引起該模型計算出的數值的扭曲。對于資源開發企業而言，無論是否發現礦藏，經濟附加值都將勘探費用與機器設備一樣進行資本化處理，但問題在于資本化費用未必與勘探價值相關聯，造成經濟增加值指標體系 模型測算出的數值與企業實際不符。
3、會計利潤的真實性
保證經濟增加值指標體系數值的真實性，必須以真實的會計利潤為基礎。當存在虛假的會計利潤時，該模型的運用效果必將大打折扣。
4、非財務因素對企業績效的影響
經濟增加值指標體系模型作為一種評價指標對企業經營策略的導向作用體現在：增加已投入運營資產的效率；當項目收益大于成本時追加投資，擴大經營；當項目收益小于成本時，抽回項目資本。以上只是從財務指導方面影響企業經營。對于影響企業經營的非財務因素沒有反映，而這些非財務性因素，如產品、人力資源、技術創新等對企業績效影響是非常大的企業信息披露體系的進一步完善，企業的經營終將以股東財富最大化為目標。選用科學的評價方法進行績效評價將有積極意義，而經濟增加值指標體系模型會憑借其自身的優勢成為企業經營績效評價的重要方法。
四、總結
企業財務報告的分析是對現在的評價和對未來的預測。運用合理的分析方法，不僅能夠幫助管理經營者發現經營過程中的問題，還能指導其正確管理企業走向更健康的方向。傳統的分析方法適用于當今會存在其局限性，但利用目前的體系加以修改仍然可以為企業的發展提供有效的數據支持。
參考文獻
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財務報告分析范文第2篇
【關鍵詞】財務報告 企業財務
一、利潤分析
（一）集團利潤額增減變動分析
1. 水平分析 在對于企業的利潤額增減的變動情況進行分析時，水平的分析方法主要包括營業利潤、利潤總額、產品銷售的利潤、產品銷售的毛利潤等進行分析。通過不同形式的分析方法將企業的經營狀況呈現出來，通過具體的數字得出其經營之后的效果。
2. 結構分析 將水平分析得出的各項指標作為基準，分析其經營成果并且對于具體的利潤比例進行歸納，將盈利能力與產品銷售利潤、營業利潤、補貼收入利潤等指標的變動綜合一起考慮并且進行研究，綜合的探討利潤額的變動狀況。
（二）各生產分部利潤分析 生產本部（分廠）利潤增減變動分析
1．生產本部（含分廠）利潤增減變動分析： 分公司利潤增減變動分析：將本部的利潤總額與同期近幾年的數據進行分析，探討利潤總額變動的具體原因，并且針對營業外收入和補貼收入的變動情況整體分析。結合產品生產過程中的各種類型成本，經營銷售過程中的各類費用的變動狀況，分析本部的利潤構成以及變動。
2．一季度分公司利潤增減變動分析：首先將分公司的利潤總額與同期相對比，簡單地得出利潤變動原因，接著對于產品的銷售利潤與同期近幾年相對比得出變動原因分析結果，最后結合銷售收入的變動情況進行分析，將產品銷售的毛利潤涉及到的各類費用綜合考慮得出分公司利潤變動情況以及相應的原因。
二、收入分析
（一）銷售收入結構分析
銷售收入的結構進行分析時主要依據銷售區域在近幾年之內同期的銷售情況進行對比，可能涉及企業內部分公司與總公司之間的業務往來、出口貿易為企業帶來的收入情況、國內的總銷售額帶來的收入等，依據對比得出的結果得出銷售收入結構的分析情況。
（二）銷售收入的銷售數量與銷售價格分析
涉及銷售收入中的銷售數量和價格的問題分析，就應該微觀的去研討分析企業在運轉過程的各項收入以及費用成本。
（三）銷售收入的賒銷情況分析
賒銷是現今企業的經營過程中不得不面對問題，可以說賒銷存在一定的風險，要保證產品在生產加工之后不會在企業形成積存，賒銷也是一種銷售方法，所以對于賒銷的分析直接關系到銷售收入的情況，在分析過程中應該注意商、各地代表處以及相關辦事處的賒銷情況。
三、成本費用分析
（一）產品銷售成本分析
在對企業的產品銷售成本進行分析時，應該考慮以下三個方面：一是全部銷售成本完成情況的分析，主要涉及各地各區和分公司在銷售過程中的成本，對其進行分類統計以及匯總；二是單位的產品材料的使用情況對于產品成本的影響；三是銷售區域的銷售成本對于總成本的影響情況。
（二）各項費用完成情況分析
在企業中對費用進行分析時三項期間費用是必須考慮的，對于管理費用、銷售費用和財務費用內部涉及到的變動情況具體分析。例如在銷售費用中涉及到運費、工資以及其他項目的變動情況和運輸費、包裝材料費用等變動的情況通過數字清晰的顯示出來。
四、現金流量表分析
（一）現金流量表增減變動分析
在對現金流量表進行分析時，首先考慮經營活動過程中產生的現金流量凈額與同期相比較的變動情況；接著對投資活動產生的現金流量的變動情況給予具體的分析。
（二）現金流量分析
對現金流量進行具體的分析過程中注意經營活動中的現金凈流量表示企業經營的收入情況與相關支出的抵補情況。
五、有關財務指標分析 有關財務指標分析
（一）獲利能力分析
對于企業的獲利能力進行分析的過程中應該多方面的考慮企業經營的綜合情況，結合各類數據提出具體相關聯的比例進行探討。
（二）短期償債能力分析
與企業的獲利能力分析方法雷同，對經營過程產生的數據綜合處理之后再進行分析，涉到流動比率，速動比率等。例如，流動比率的變動其增長便表示企業的本期由于貸款額的增加用于流動資金的速度加快，企業在短期之內的償債能力比較強，若為減少則為反之。
（三）長期償債能力分析
長期償債能力的分析中主要涉及總的資產負債率，分析其變動情況是否在一定的安全范圍內以及是否影響企業的正常經營；對于產權比率一般的企業應該保持在50%左右，若過低則說明企業的財務結構不夠合理不能夠有效的利用貸款資金，若反之則表示企業的經營環境不夠穩定。
六、存在問題及分析
（一）銷售成本的增長率大于產品銷售收入的增長率
一般的企業在分析之后都會發現各類問題，例如對于銷售成本的增長率大于產品銷售收入的增長率主要表現在以下幾個方面：成本增長的比率大于銷售收入的比率，毛利潤以及毛利率的下降等。
（二）借款增加，獲利能力降低，償債風險加大
財務報告分析范文第3篇
關鍵詞：醫院 財務分析與報告制度 財務管理
隨著我國醫藥衛生體制的不斷改革不和深入，醫療機構改革和管理成為當前醫藥衛生改革的重點，而醫院內部控制運行規劃、決策、監督等管理成為促進改革的主要內容，而醫院的財務分析與財務報告則為醫院的經營管理提供了有效的決策依據。
1.醫院財務分析與財務報告制度的作用
1.1為醫院管理層的決策提供科學依據
醫院財務分析與報告制度，是指醫院財務部門根據財務報告、財務報表以及其它數據資料，采用一定的方式方法，對醫院過去和現階段的經營情況以及變動進行系統的分析和評價，找出變動原因，幫助醫院管理者全面了解醫院的工作狀況，為醫院管理者做出正確的經營決策作提供科學依據。
醫院財務分析與財務報告根據醫院的各項數據賬簿記錄核實的資料，編制的在某段時期內醫院的經營狀況、資金收支等情況的文件，可以綜合反映出醫院一定時期內的財務狀況、醫療收費、藥品的銷售以及資金流量等各種數據信息。根據財務分析與報告，醫院財務部門將大量的醫療、藥品等收支數據，報告給醫院的管理部門，從而對醫院現有的財務分析報告進行有效的分析，及時發現問題與不足，從而不斷完善醫院的財務分析與報告制度體系，確保醫院管理部門決策的準確性，以提高醫院的整體管理水平。
1.2分析檢索財務數據，保證數據真實性
醫院的財務分析與報告制度，不是簡單的對數據處理及獲取背后的醫院財務狀況，而且要分析各種報表中數據的真實性、完整性及合理性。而且合格的醫院財務報告需要切實符合醫院自身的情況和未來企業發展的前景。財務分析的基礎是會計資料的真實性，而分析人員具有甄別數據真假的基礎判斷，不僅要通過分析醫院的收支結余問題，更要對醫院的長遠規劃進行綜合判斷。醫院存財務部門在進行財務數據統計核算時，有時會出現錯算、漏算數據現象，導致財務報告數據不準確，這時候財務分析系就會起到有效的作用，財務數據與醫院的情況差距巨大時財務分析系統會自動檢索發現問題，使錯誤數據及時更正解決，保證財務信息的真實性，讓報告者給出數據的來源。在數據判斷后，如果真實則進一步進行財務分析，為完善醫院的財務制度提供堅實的基礎。
2.當前醫院財務報告與分析制度存在的問題
隨著信息技術的不斷發展，在市場需求不斷變化的情況下，許多醫院的財務分析與報告體系沒有跟上時代的步伐，財務會計信息逐漸暴漏出許多漏洞與問題，使其逐漸失去原本的作用。
2.1財務分析報告體系不完整
醫院現行的財務分析與報告制度體系的基本構成部分是財務數據分析報表，主要是由醫院資產負債表、業務收支明細、收入支出總表等報表構成。目前，許多醫院的財務報表體系還存在許多的不足。現代醫院財務會計模式的主要弊端就是財務分析與報告制度缺乏完整性，直接影響醫院經營業績的反映與分析不夠準確，隨著財務分析職業的出現，傳統的通用格式的財務報表已經不能滿足不同環境、不同制度、不同的需求使用者的要求。
2.2財務分析方法單一，存在缺陷
目前，大多數企業普遍采用的財務分析方法主要是比較分析法和比率分析法。醫院也是采用這兩種分析方法，這種相對單一財務分析方法，相對于由多種因素作用于某一項指標的情況，各種因素的變動對該項指標變動的影響程度是很難確定的；這兩種財務分析方法不能夠完全的反映出醫院真實的經營情況和財務狀況，會降低醫院財務的分析報告制度，不能夠滿足醫院決策者的需求。
比率分析法是以企業提供的財務報表數據為基礎，從而計算出企業各項指標的相對數，對企業的各項財務能力進行定量分析的一種分析方法。而財務報表的數據存在一定的缺陷，它屬于歷史數據，有時效性缺陷，而現有的財務報表內容不完整，財務比率具有片面性；比較分析法這種方法簡單明了，但會根據不同的企業規模、地域以及經營周期，使同業對比很困難，也會由于會計政策的不同導致統一數據的差異。
2.3財務信息披露不夠及時
醫院財務信息的最大特點在于時效性。然而醫院現行的財務分析與報告制度，對于財務信息的披露卻不能達到及時性，大多數醫院為了向醫院管理者提供醫院的經營情況，大多數是采取定期分析報告的制度，這種定期的分析與報告披露的時間、周期過長，財務信息的不確定性大大增加，所以不能向醫院管理者及時提供醫院實際的經營情況，過期的財務報告也不能幫助管理者更好地決策甚至會起到相反的作用。
2.4醫院財務人員的職業技能及素質有待提高
隨著信息時代的到來，財務部門大都采用信息化系統管理，這就要求財務及會計人員必須熟練掌握計算機信息系統的應用，否則就會在工作中由于操作不熟練，使數據報表核算錯誤，導致醫院財務數據失真。
3.完善醫院財務報告與分析制度的思考
3.1完善財會報表報告指標體系
醫院的資金流量指標也是財務報表報告的一部分，醫院資金流量報表是對醫院資產負債表和收入支出總表的有效補充。例如在醫院財務管理中，由于醫院存貨、設備支付資金的滯后性，有的已經計入成本，但是現金仍沒有流出，這種想象都會對財務分析與報告的數據的準確性產生影響。而通過資金流量報表分析就可以發現醫院的經營情況和資金凈流量的差異，及時找出資金收支方面的漏洞。
3.2完善醫院財務分析的指標體系
醫院的財務分析指標體系主要是由醫院經營狀況、資產運營能力、盈利能以及持續發展能力等幾方面共同組成。為了保證醫院財務體系的正常運行，必須要不斷完善財務分析的指標體系。
財務分析指標應該引入醫院對醫療事故賠償率的計算，這是為提高醫院的醫療水平提供一定的數據指標；引入醫院財務預算執行情況指標的計算，從而保證預算編制的合理性、準確性，有效控制超出預算的情況發生。同時，醫院也應該增加償債能力的分析；增加盈利能力、持續發展能力方面分析的數據指標；最后還要從加強醫院服務的角度出發，增加醫院的社會滿意度指標的分析，將患者的滿意程度以及醫療負擔水平等指標分析納入財務分析指標體系。
3.3縮短財務分析報告間隔，提高其時效性
目前，現行的醫院財務分析與報告系統在時效上不能有效滿足管理者的全面需求。所以，首先醫院必須建立完善提供實時信息的財務分析與報告制度。財務定期報告仍然要存在，作為醫院經營成果定期分析統計的依據。但是還要制定實時財務分析報告作為管理者決策的依據。通過先進的計算機信息系統，減少財務數據統計、核算、分析的周期，使財務分析報告在規定時間內及時進入醫院信息系統，方便醫院管理者快捷、準確的獲取財務信息。
3.4提高財務會計人員的職業技能與素質
隨著醫院信息化系統的不斷完善，醫院財務及會計人員面臨的工作逐步復雜多樣化，這對財務人員的知識水平、業務能力提出了更高水平的要求。在醫院財務分析與報告中，財務分析人員的知識、業務技能對財務分析與報告的質量起到至關重要的作用。
4.總結
總而言之，財務分析與財務報告制度對醫院的財務管理起到至關重要的作用，它可以為醫院的財務決策、計劃、控制提供有效的保障，但是財務分析與報告制度也存在一定的缺陷，要求醫院必須針對自身的實際情況采取一定的措施，完善財務分析與報告制度，從而保證財務分析報告體系正常運行以及財務數據報表的真實性，提高醫院的財務決策效率和內部管理水平。
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財務報告分析范文第4篇
【關鍵詞】 稅務籌劃； 財務報告； 博弈
稅收是國家為了實現其職能，按照法律法規的規定，強制地、無償地取得財政收入的一種手段，是國家憑借其政治權力參與國民收入分配和再分配的一種方式。對于企業而言，在其設立、開始生產經營直至清算解散的任何階段，都處于稅收的影響之下，稅費的支付會導致經濟利益流出企業，因而合理利用國家的政策法規進行稅務籌劃，有利于實現企業價值最大化目標。
一、稅務籌劃的主要路徑
稅務籌劃是指企業在法律法規許可范圍內，根據政府的政策導向，通過對籌資、投資、經營和分配等一系列財務活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優惠政策，使企業稅負得以減少或延緩，以獲得最大稅后收益為目的的一種經濟活動。稅務籌劃的主要方法有：通過資本弱化來進行稅務籌劃，充分利用會計政策的選擇實現稅務籌劃，此外充分利用國家的稅收優惠政策也能起到良好的節稅作用。
（一）資本弱化進行合理避稅
資本弱化是企業進行稅務籌劃，合理避稅時常用的方法。企業資產就其來源有權益資本和債務資本兩個部分。權益資本是所有者投入的資本，包括投資者投入的資本金、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。債務資本是從資本市場、銀行、關聯企業籌集的長期負債及日常經營過程中形成的短期負債等。企業通過負債籌集的債務資本需支付利息，記入財務費用后，可在納稅前抵扣，導致企業利潤減少，企業承擔的所得稅降低，具有抵稅作用。權益籌資后支付的股利卻不具有抵稅作用，完全由企業承擔。在企業生產經營所用資金中，通過負債籌集資金，有利于企業合理避稅。
（二）會計政策選擇實現合理避稅
由于企業經濟業務的復雜性和多樣化，某些經濟業務在符合會計原則和計量基礎的要求下，可以有多種會計處理方法，即存在多種可供選擇的會計政策。不同會計方法和政策的選擇，當期確認的收入和產生的費用不盡相同，帶來了不同的報告利潤，產生了不同的稅收負擔。企業可以根據經濟業務的特點和稅收法律法規的具體要求，合理地選擇會計方法和政策，使企業既依法納稅，又實現企業價值最大化的財務目標。
（三）充分利用國家稅收優惠政策
充分利用國家稅收優惠政策也能起到良好的節稅作用。例如，稅法規定創業投資企業從事國家需要重點扶持和鼓勵的創業投資，可按投資額的一定比例抵扣應納稅所得額。企業可充分把握創業投資企業的認定條件，及時進行相關調整，享受稅收優惠政策。稅法規定企業購置用于環境保護、節能節水、安全生產等專用設備的投資額，可以進行稅額的抵免。企業應把握專用設備的認定及留存證明，以便享受稅額抵免的優惠。稅法對于國家需要重點扶持的高新技術企業給予15%的所得稅優惠，并擴大到全國范圍，企業應充分利用這些優惠政策，制定出合理的稅務籌劃方案，實現企業最大的節稅效益。
二、稅務籌劃與財務報告的沖突
稅務籌劃要實現企業最大的節稅效益，首先要從實現稅收利益開始。其具體表現一般都是報告較低水平的應稅收入，確認較高水平的應稅費用，形成較低的報告利潤，繳納較低額度的稅款。但企業對外報告的財務報告，尤其是上市公司的年度報告，都希望向投資者、債權人等利益相關者報告出較高水平的會計收入，優化相關財務比率，以吸引更多的投資者，達到融資的目的。因此在企業稅務籌劃的過程中，不可避免地會出現稅務籌劃與財務報告之間的沖突。
（一）稅務籌劃與財務報告沖突的原因
1.企業內部管理者的影響
現代企業理論下，企業的所有權與經營權相分離，出現了委托關系，職業經理人也應運而生。企業投資者更關注企業的價值，傾向于通過稅務籌劃減輕企業的負擔，達到節稅的目的；而在委托關系下，企業管理者及職業經理人的報酬通常與其為企業創造的利潤即財務報告利潤有關，稅務籌劃可能帶來報告利潤的降低。因此，企業內部管理者在與投資者信息不對稱的情況下，可能采取放棄納稅籌劃的機會，以更好地體現自身的經營業績。所有權與經營權的分離造成了管理者與所有者之間的意向差異，也造成了稅務籌劃與財務報告之間的沖突。
2.企業外部利益相關者的影響
在企業經營過程中，會與許多利益相關者發生經濟利益關系。企業外部的利益相關者通常是根據企業的財務報告來了解企業的財務狀況和經營成果。企業有報告高質量財務信息的壓力，例如消費者關心企業能否提供持續的售后服務，企業需要有良好經營業績的財務報告以傳達可持續發展的信息。企業債權人對財務報告中的償債能力指標非常關心，借助其信息來評估自己債權的保障程度。企業上級主管部門也關心企業財務報告數據，判斷企業受托責任履行情況。這些都可能導致企業管理者在外部利益相關者影響下，放棄稅務籌劃機會，更好地體現企業經營業績。企業外部利益相關者的影響，也造成了企業稅務籌劃與財務報告的沖突。
（二）稅務籌劃與財務報告沖突的體現
1.資本弱化影響了資產負債表
企業通過負債籌集資金有利于合理避稅。企業負債資本與權益資本比率的大小，反映了企業資本結構的狀況。企業負債資本與權益資本的比例合理，企業可以獲得財務上的良性效應，即資本結構的優化。若企業的債務資本超過權益資本過多，比例失調，就會造成資本弱化。根據經濟合作組織的解釋，企業權益資本與債務資本的比例應為1：1，當權益資本小于債務資本時，即為資本弱化。
企業若以負債籌資來實現稅務籌劃，資產負債表中負債的份額就會增加，報表使用者在分析財務報表時就會更加關注企業的償債能力以及資金風險，潛在投資者對于將要進行的投資也會更加謹慎。此時，企業通過資本弱化進行的稅務籌劃就影響到了財務報告中的資產負債表報出的財務信息。
2.會計政策選擇影響了利潤表
企業在進行稅務籌劃時，除了在籌資過程中增大負債籌資外，還可以通過會計政策的選擇來降低會計收益，增加成本費用，特別是不會帶來現金流出的成本費用，如固定資產折舊方法的選擇、發出存貨計價方法的選擇等。這些會計政策的選擇在降低應納稅所得額的同時，也會導致財務報告中的財務成果降低，這會與財務報告使用者期望較高的會計收益目標相沖突。
三、相關文獻回顧
稅務籌劃能使企業在稅收法律法規允許范圍內，通過節稅或延緩稅款支付來實現企業價值最大化。但企業在進行稅務籌劃的過程中通常也會帶來較低的財務報告指標，造成稅務籌劃與財務報告目標的沖突。
Scholes-Wolfson（1992）對企業稅收籌劃進行研究后提出，有效的稅務籌劃要求籌劃者在進行投資和融資決策時，不僅要考慮顯性稅收（直接支付給稅務當局的稅收），還要考慮隱性稅收（享受稅收優惠的投資以取得較低稅前收益率的形式間接支付給稅務當局的稅收）；同時籌劃者要認識到，稅收僅僅是企業眾多經營成本中的一種，在籌劃過程中必須考慮所有成本，包括成本、非稅成本等。Dhaliwal，Frankel and Trezevant（1994）發現稅收和財務報告目標都會影響到企業存貨計價方法的選擇。同時Frankel and Trezevant（1994）發現稅收狀況會影響到企業年底采購行為，而財務報告目標則不會。Hunt，Moyer and Shevlin（1996）并沒有發現稅收會影響企業存貨決策，但研究發現，若公司準備通過存貨會計政策變更來操縱利潤，則稅收的重要性就遠遠低于財務報告目標，員工薪酬是另一項同時受稅收和財務報告動機影響的經營成本。一方面員工薪酬在稅前抵減可以帶來稅收收益，另一方面降低利潤可能帶來財務報告成本。Matsunaga，Shevlin and Shores（1992）檢驗了雇主在稅收收益和財務報告成本之間的權衡問題，發現員工薪酬變化方向與稅法規定的稅收優惠方向的變化一致。Scholes et al. （1996）的研究結果表明，大公司更愿意推遲確認收入來節約稅收，而且還發現，財務杠桿（替代財務報告成本）較高的公司不愿意降低報告利潤。
四、稅務籌劃的博弈分析
企業稅務籌劃能帶來稅收收益，但通常會帶來較低的財務報告指標。企業很多重要的財務契約都是以會計數據為基礎的，這使得企業管理層不愿意降低報告利潤。這些契約包括與債權人、借款人、客戶、供應商、管理人員和其他利益相關者簽訂的各種契約。因此，在一些會計、融資、市場營銷、生產及其他經營決策中，企業必須權衡降低應納稅所得的稅務動機與提高企業會計利潤的報告動機。
在企業稅務籌劃中，管理層以及所有者等利益相關方形成了博弈關系，現將其決策過程簡化為管理層和所有者兩方通過博弈理論進行簡化分析。
（一）基本假設
1.博弈的當事人有兩個：企業管理者、以所有者為代表的利益相關者；
2.企業內部管理者和所有者都是理性經濟人，都能充分考慮所面臨的局勢，為追求自身利益作出戰略性選擇；
3.稅務籌劃帶來的應納稅所得額減少與報告利潤減少一致；
4.管理者報酬與財務報告利潤成正比，稅務籌劃能帶來稅收收益，但同時引起報告利潤的減少。
假設企業管理者只有兩種選擇{稅務籌劃，不進行稅務籌劃（簡稱為不籌劃）}，所有者只有兩種選擇{監督，不監督}。企業進行稅務籌劃帶來的納稅收益為A元，企業的所得稅率為25%，管理者報酬是報告利潤的？酌（0
（二）博弈分析
管理者和所有者的博弈模型可以用表1表示。
如表1所示，第一個數字代表管理者的收益，第二個數字代表所有者的收益。進行稅務籌劃，會帶來納稅收益A元，報告利潤減少A元，企業減少納稅支出0.25A元，但管理者的報酬減少A？酌元。對所有者而言帶來了稅收收益0.25A元，但若所有者需要進行監督，確保管理者會進行有利于所有者的納稅籌劃，會發生監督成本C元。從表1可以看出，若C>0.25A，則所有者監督成本大于納稅籌劃所能帶來的收益，這時所有者一定會選擇不監督，而管理者會選擇不籌劃，均衡戰略為{不籌劃，不監督}。C
所有者期望收益E1為：
管理者期望收益E2為：
所有者預期收益函數關于β求導，并令其一階導數為0；同樣管理者預期收益函數對α求導，令其一階導數為0。這樣得到該博弈混合策略納什均衡。
由以上分析可知，當管理者稅務籌劃的概率α■時，所有者的最佳選擇是不監督。當所有者監督的概率β>■時，管理者的最佳選擇是進行稅務籌劃；當所有者監督的概率β
五、研究結論與展望
通過對企業管理者及以所有者為代表的利益相關者的博弈分析，可以看到在稅務籌劃與財務報告目標沖突的情況下，稅收會影響企業財務決策。企業有稅務籌劃節約資金的動力，但企業同時會受到財務報告目標實現的影響。企業需要綜合考慮稅務籌劃對財務報告的影響、對管理者報酬的影響以及資本約束，以此作出利益最大化的選擇。
【參考文獻】
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財務報告分析范文第5篇
【關鍵詞】財務報告質量；評價目標；評價方法；評價指標
一、關于財務報告質量評價目標
國內外研究機構和學者普遍認為，財務報告目標決定了財務報告的編制和披露原則，也就決定了財務報告質量的高低。
美國財務會計準則委員會（FASB）在其的《會計信息的質量特征》公告中指出財務報告信息應具備可靠性、相關性、及時性和可比性等質量特征。國際會計準則理事會（IASB）則認為相關、可靠、可比和可理解等特征是財務報告信息的主要要求。
我國《企業會計準則――基本準則》規定可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性和及時性等是會計信息的基本質量要求，比較全面，涵蓋了會計信息質量的各個方面。
美國證券交易委員會（SEC）前主席Levitt認為財務報告必須向投資者提供充分的企業信息，并且財務報告信息要保證誠信、透明、公允、可比和充分披露，才能有效保護投資者利益。
二、關于財務報告質量評價方法
評價方法是評價財務報告質量的關鍵，只有擁有科學合理的評價方法才能準確評價出財務報告的真實質量。目前，財務報告質量評價方法的研究主要圍繞財務報告的總體質量、財務報告內容的質量以及財務報告披露的質量等三個方面進行。
（一）關于財務報告總體質量的評價方法
由于盈余質量和財務報告質量緊密相關，通過衡量盈余質量，可以在一定程度上反映出財務報告質量水平，因此，很多學者用盈余質量來衡量財務報告的整體質量水平。王艷艷、陳漢文（2006）通過研究分析，認為大型會計師事務所（如四大審計）管理制度嚴格、審計人員職業素質高，受上市公司管理層影響較小，出具的審計報告可信度較高；王守海（2010）則認為有效的內部審計是制約管理層操縱財務報告的重要因素，高水平的內部審計往往就能產生高質量的財務報告。
（二）關于財務報告內容質量的評價方法
國內外學者主要從以下幾個方面考察會計信息質量。
1.可靠性。可靠性是指會計信息真實、完整的反映經濟活動的本質內容，沒有進行錯誤記錄和人為修飾。
2.相關性。相關性是指企業財務報告提供的會計信息具有預測價值和確定價值，與會計信息使用者的需求相符，能夠讓使用者以會計信息為基礎對企業未來經營狀況作出預測。
3.及時性。及時性是指上市公司應在規定的時間內記錄經濟活動、財務報告等。國外一般將及時性分為三種：初步時滯、審計師簽字時滯和總時滯，國內一般將時滯定義為財務報告報出日與資產負債表日的時間間隔，也就是國外所說的總時滯。
4.可比性。可比性有兩個維度：縱向可比和橫向可以。縱向可比要求上市公司采用的會計政策要保持相對穩定性，不能隨意變更，才能實現不同時期財務報告之間的比較；橫向可比指不同企業發生的類似經濟活動，采取的計量方式不能有太大差異。魏明海（2005）認為不同時期的財務數據能在一定程度上反映可比性，可以從不同年份的財務報告中進行考察。
（三）關于財務報告披露質量的評價方法
汪煒、蔣高峰（2004）主張以上市公司披露的臨時報告數量來衡量信息披露透明度，其中，臨時報告包括公司的臨時公告和季度報告；崔學剛（2004）以是否披露自愿性信息來考察透明度，表示如果上市公司主動披露有關重要事項的信息，也就是主動向投資者展現企業真實情況，此時的財務報告就具有較高的透明度；鐘偉強、張天西（2006）將財務報告中各種自愿性信息進行歸類、劃分并合理配置，形成一個完整的評價體系，再運用數學方法進行賦值、加總，最終得出財務報告的評價結果。
三、關于財務報告質量評價指標
在財務報告質量的評價指標方面，部分學者選取評價指標并構建評價指標體系，但在實際應用中仍缺乏普遍適用性。李麗青、師萍（2005）構建了一個較完整的評價指標體系，該評價指標體系所選取的評價指標涉及到了會計信息的各個方面，能夠全面反映會計信息質量；同時，樣本選取、評價方法都比較簡單，具有可操作性。羅云芳（2006）認為財務報告質量的高低，一方面取決于財務報告信息是否有用，另一方面也取決于財務報告信息是否得到正確和充分的使用，只有會計信息使用者獲取到有用的會計信息并充分使用，才能做出合理決策，實現財務報告價值。
四、現有研究評述
從目前的財務報告質量評價研究來看，專家學者主要圍繞財務報告應具備哪些質量特征以及具備的質量特征應達到的標準進行研究，同時不斷對評價指標和標準進行修正。由于沒有單一的評價指標能夠對財務報告各個方面質量進行評價，許多研究采用變量替代的方法，如用盈余質量替代財務報告質量，但是盈余質量無法全面反映財務報告各個方面的質量，評價結果有時與實際情況不相符；研究者自建指標來評價財務報告質量時，易于操作的評價指標不一定有充足理論依據，理論假設嚴格的又不一定普遍適用；直接引用或改進其他學者的模型可以通過數學方法對財務報告進行評價，但模型可能因前提條件不同導致模型不適用甚至得出相互矛盾的結論，而且用統計方法得出的結論只能反映平均水平、一般規律，不一定對所有的財務報告都適用。
因此，為更好地進行財務報告質量評價，關鍵是要進一步論證和完善財務報告質量評價指標體系，選取更加合理的評價指標和評價方法。
參考文獻：
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