財務風險廣義和狹義的概念

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財務風險廣義和狹義的概念范文第1篇

（一）財務風險的概念

“風險”一詞源于古典經濟學，主要是用于論證企業收益與隱藏的或有代價之間的辯證關系，而財務風險是把風險概念具體到財務領域。因此，了解財務風險概念，首先需要清晰財務的主要內容：財務是指企業資金運動的全過程，包含籌資階段、資金投入階段、資金轉化階段和資金回收及分配階段。因此財務風險主要是指企業在資金運動過程中的不確定性，目前學術界對財務風險的定義分為廣義和狹義兩種。

廣義的財務風險是指企業在各項財務經營活動中，由于面對各種內部和外部因素導致公司在財務經營狀況上存在的不確定性，具體來講主要指在公司籌融資、資金投放運用、資金回收及分配上存在的籌資風險、投資風險、現金流穩定性風險及持續現金回收風險等。此處所指的現金是指廣義的現金。

狹義的財務風險是指企業在償還債務能力上的不確定性，主要指企業是否擁有充足的現金流及時償還到期債務。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，企業能否按時償還到期債務需要衡量其資產結構的優化程度，觀測其與債務結構的匹配性如何。企業償債能力目前可以通過資產負債率、速動比率等相關財務指標予以監控。

本文討論的財務風險是指廣義的財務風險。

（二）財務風險研究現狀

近年來，隨著我國市場經濟的進一步深化，經濟體制日漸健全，資本市場愈漸開放，投資者對企業經營現狀的了解程度也日漸提高，如何提前評估企業財務風險、及時防范財務危機成為投資者和經營者共同重視的問題，也是學術界重點研究的課題。

蘭艷澤（2001）從集團公司的角度對財務風險進行了分析，認為集團公司財務風險主要在于不斷地規模擴張導致企業資源不能及時最優化整合，管理層級結構不斷深化造成企業信息溝通不暢，致使集團公司管理能力下降，出現“臃腫綜合并發癥”，從而提高了企業籌、融資風險和經營風險；唐曉云（2007）年在“略論企業財務風險管理”一文中，對財務風險進行了定義，認為企業財務風險主要是指企業在日常經營活動中，受各種不確定因素（或難以控制因素）的影響，造成企業財務狀況不確定，從而導致企業蒙受損失的可能性。

國內學者也對風險評估做了大量細致的研究，主要是通過建立多種變量的回歸模型，通過實證分析的方法，分析公司財務結構，了解其真實財務狀況，構建公司財務危機預警模型。油曉峰（2005）在《中國上市公司財務治理研究》一書中，總結了現有國內文獻對財務危機預警機制回歸模型的方法。

二、財務風險形成的內外成因

（一）外部成因分析

企業存活于市場中，如果把企業比喻成人體的細胞，那么市場環境就好比于人體的細胞液，企業自身經營狀況如何需要受市場宏觀環境的外部影響?？傮w而言，財務風險形成的外部成因包括經濟環境風險和市場環境風險。

1. 經濟環境風險

經濟環境主要是指受外界影響的宏觀環境，其風險在于外部宏觀環境發生較大變化致使公司財務不確定性增加，蒙受損失的可能性加強。概括而言，經濟環境風險主要是指企業受外部稅收政策、經濟宏觀政策、國家貨幣政策、產業結構調整政策等相關整體層面的變化。對于單個公司而言，經濟環境風險很難避免，不可改變，只能提前做好規避風險措施，但難以將風險降至為零。

2. 市場環境風險

企業持續的生產經營依賴于市場長期穩定的發展，而一旦市場環境發生較大變化，必然會影響企業政策的生產經營活動，增加企業財務風險的可能性，這就是所謂的市場環境風險。具體而已，如果一個行業，其消費結構發生了轉變，那么企業如未能及時改變產品針對的市場人群，并及時做出調整，則企業就要面臨被消費變動所導致的產品滯銷風險，最終導致企業銷售收入下降，資產負債配比結構不合理等一連串反應。

（二）內部成因分析

外部成因只是導致財務危機的一部分，根據研究對象不同，企業財務風險的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內部成因概括為內部控制機制不健全、籌資結構不合理、現金流預算不合理三方面。

1. 內部控制機制不健全

健全的內部控制機制是防范企業經營風險的重要保障，一家內部控制機制健全的企業，能及時監控各項經營指標，對異常情況及時發出預警信號。然而，很多企業，特別是中小企業，并沒有單獨制定內部控制制度，更沒有設置內部控制部門負責日常經營行為的合規及風險規避工作，以至于在操作執行部門為個人利益不顧公司風險繼續發出有關指令時，公司管理層難以得到監控，最后導致風險被放大。

2. 籌資結構不合理

企業的籌資行為是企業保證正常經營所需資源的重要經營行為之一，籌資結構包括債務結構、債務成本結構以及與之對應的企業資產結構和公司產品利潤回報結構。如何合理配置企業資源，科學籌資，在保證滿足公司正常經營所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結構，避免在短期間內大額支付負債是合理籌資的重要要求。

3. 現金流預算不合理

前文已述，狹義的財務風險主要指企業難以及時償還到期債務，因此提前對現金流做出合理、科學預算是防范財務風險的重要手段之一。目前，大多企業都在上期期末和本期期初制定資金預算，并編制報表，但是能否按照預算執行以及預算編制是否合理、完整是衡量該預算編制能否達到預期目的的重要標準。

三、財務風險評價體系建立的步驟

對財務風險評價并非是一個單一步驟，而是一集業務程序梳理、風險識別、風險指標選擇、風險權重確立于一體的系統工程。

（一）確定財務風險的界定及識別

對財務風險的界定及識別是構建財務風險評價體系的關鍵環節。財務風險的識別需要通過多種方法（如德爾菲法、表格分析法、壓力測試法等）并用，梳理企業業務流程，分析風險來源，測試風險條件發生時對公司經營狀況和財務狀況的影響。

前文已述，企業財務風險主要有外部成因和內部成因。因此，對財務風險的識別主要分為對系統風險的識別和非系統風險的識別。系統風險主要是對宏觀環境變化所帶來的不確定性的識別，如政策風險、稅收風險、法律風險、市場環境變化風險、經濟形勢風險等；對非系統風險主要是針對企業自身經營環境、業務流程進行梳理、識別。

（二）初步確定財務風險指標，并構建多元回歸模型排除剔除共線性指標、確定各指標權重

通過對財務風險的識別，依然清晰主要的風險大類，其次需要著手對風險指標的篩選。首先，需要初步確定風險大類及風險大類指標。風險大類主要有系統風險定性類、短期償債能力類、長期償債能力類、盈利能力類、發展能力類、現金流穩定類，而各項大類具體指標又可以細分為眾多財務指標，可依據企業自身情況斟酌。

其次，需要構建多元回歸模型，通過正態分布檢驗、T檢驗、非參數檢驗等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對最后評估體系的影響。

最后，通過主成分因子分析法，對各子風險指標予以降維處理，得到各風險指標的得分矩陣，從而確定各財務風險指標的權重。至此，企業財務風險評估體系初步建立。

（三）運用歷史數據對財務風險評估體系予以修正

任何一個評估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地擴建數據庫，并通過運用歷史數據對該評估體系予以及時修正。對財務風險評估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業數據庫不完善或者不足以修正財務風險評估體系時，可以運用同行業上市公司數據予以修正；第二，在企業自身歷史數據庫較為完善時，可以直接運用自身數據庫對財務風險評估體系予以檢測并及時分析差異、修正該評估體系。因企業財務風險內部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數據庫為好。

財務風險廣義和狹義的概念范文第2篇

關鍵詞：財務風險 債務 籌資風險

在競爭激烈的市場經濟中，經濟環境的不確定因素及市場快速變化，企業已成為市場競爭的主體，企業賴以生存、發展的自然環境和社會經濟環境具有較大的不確定性，導致企業經營風險難以避免，財務風險是現代企業管理的一個重要特征，風險實際上是企業的實際收益與預期收益發生背離，而企業在經營中大多數都是借入資金，負債經營成為現代企業的經營策略，極有可能導致企業資金周轉困難。隨著當前經濟全球化步伐加快，企業結構趨向多元化發展，企業所面對的財務風險變得復雜和難以預測，財務風險是客觀存在的，如何有效控制財務風險是每個企業經營者必須面對的課題，本文從財務風險的概念入手，通過對當前存在的財務風險進行分析，探討如何有效進行科學的分析與衡量，進行適當的防范與控制進而將風險程度降至最低，實現企業可持續發展的目的。

一、財務風險的概念

財務風險是指企業財務結構不合理、融資不當使企業可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。一般來講，企業面臨兩種風險：一是經營風險；二是財務風險。企業的財務風險往往是由經營風險引起的，是企業在財務活動中由于各種不確定因素的影響，財務收益與預期收益發生偏離，因而造成經營過程中的某一方面和某個環節的問題。都可能促使這種風險轉變成損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。

二、財務風險表現形式

（一）無力償還債務風險

負債經營是現代企業應有的經營策略，通過負債經營可以彌補企業自有資金的不足，還可以用借貸資金來實現盈利。由于負債經營以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負債進行的投資不能按期收回并取得預期收益，公司必將面臨無力償還債務的風險，其結果不僅導致公司資金緊張，也會影響公司信譽程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災。

（二）利率變動風險

企業為了取得更多的經濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔，公司在負債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利率發生增長變化，利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預期收益。股份公司在生產經營中所需的資金一般都來自發行股票和債務兩個方面，其中，債務（包括銀行貸款、發行企業債券、商業信用）的利息負擔是一定的，如果公司資金總量中債務比重大，或是公司的資金利潤率低于利息率，就會使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財務風險增加。公司融資產生的財務杠桿作用猶如一把雙刃劍，當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應；反之，就是收益減少的財務風險。

（三）再籌資風險

籌資風險是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。企業在籌資、投資和生產經營活動的各環節無不承擔一定程度的風險。企業承擔風險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。由于負債經營使公司負債比率加大，相應地對債權人的債權保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加負債籌資的能力。

三、企業財務風險成因分析

企業財務風險的形成因素多種多樣，市場環境因素的影響，也有企業自身經營狀況的影響，不同的財務風險成因也有所不同，只有了解了企業的財務風險的成因，才能采取科學有效的控制措施，加強防范措施。企業產生財務風險的一般原因有以下幾點：

（一）宏觀環境復雜多變性

企業經營過程中必然要面對錯綜復雜的市場環境，宏觀環境的復雜多變性是企業財務風險管理的外部因素，隨著市場原材料價格的瘋狂上漲，企業生產成本持續升高，增加了企業運作成本，減少了企業利潤，與預期收益相差甚遠。另外銀行利率的變化必然給企業帶來利率風險，包括支付利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預測和無法改變的。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。外部環境變化可能為企業帶來某種機會，同時也可能帶來災難，財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環境，必然會導致企業財務風險。

（二）企業內在因素

1、對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。許多企業的財務管理人員財務風險意識淡薄，認為只要管理好資金，就不會產生風險，而企業生產實際過程中需要擴大市場占有率，大量采用賒銷進行銷售產品策略，企業應收賬款急劇增加，應收賬款不能按期到位，直至成為壞賬，資產嚴重流失，給企業帶來巨大的財務風險。

財務風險廣義和狹義的概念范文第3篇

關鍵詞：電廠財務風險；傳導載體

中圖分類號： F253.7 文獻標識碼： A 文章編號：

由于電廠其獨特的行業特性，我國電廠行業普遍存在固定資產投資規模大、投資回收期長的特點，這也加大了電廠產生財務風險的可能性。如果電廠沒有對財務風險進行科學的預測、評估與控制，盲目擴張其業務，有可能使大量的應收賬款難以收回，不能取得預期的投資報酬率。然而財務風險并未得到電廠管理者的充分重視，因此，在當前形勢下探討電廠財務風險產生的原因，以及財務風險傳導的載體，具有重要意義。

一、電廠財務風險及其傳導涵義

財務風險有狹義和廣義概念之分，狹義概念是指電廠由于負債行為而產生到期不能還本付息的風險，廣義的概念是指電廠在日常經營活動中由于各種不確定性因素而使電廠可能產生損失。本文的電廠財務風險是一個廣義的概念，即由于各種不確定性導致電廠產生財務損失的可能。電廠財務風險傳導，是指電廠在日常經營活動中，受到外部環境和內部環境中諸多不確定性因素的影響，導致電廠產生財務風險，其財務風險在電廠中積累形成風險流，當風險流超過一定的閾值時，便承載于相關載體，沿著某條路徑，傳導至電廠的多個環節，從而使電廠可能產生財務損失的過程。

二、電廠財務風險成因

（一）系統性風險

系統性風險是指電廠因受外部客觀環境影響而產生的風險。系統性風險影響范圍廣泛，整個電廠行業普遍都會受到該風險的影響。電廠受國際國內環境影響以及日益激烈的市場競爭，承受來自多方面的壓力與挑戰。電廠系統性財務風險主要來源于以下幾個方面：

1.政策法規風險

目前，由于通貨膨脹的影響，為了穩定物價，抑制通貨膨脹對整個市場的影響，國家制定了包括上調準備金率、上調銀行利息率等一系列政策。由于電廠很大一部分是通過銀行貸款來實現籌資的，因而銀行利率的上調必然會增加電廠電廠的成本。

2.經濟環境風險

與其他行業一樣，電廠行業也會受宏觀環境的影響。隨著全球化的深入發展，經濟環境發生了巨大變化，改變了傳統電廠的發展模式，也加大了其財務風險產生的可能。運輸服務是電廠的主要經營活動，油價的飆升大幅增加了運輸成本，煤電倒掛煤價已市場化，而電價國家統一調控，對整個電廠行業的經營活動都會產生影響。隨著我國電廠市場的開放，外企、民企紛紛進入電廠領域，使得我國電廠市場的競爭日趨激烈，再加上我國電廠兼并、重組、結構調整和產業升級不斷加劇，由此不可避免會產生一系列財務風險。電廠差異化很小，勢必要通過壓低價格、增加技術配置和專業性人才配置，但勞動市場成本加大對于中小型電廠的生存而言是一個挑戰，其財務風險必然會增加。

3.金融環境風險

金融市場為電廠的融資活動提供了平臺，日益多樣化的金融工具為電廠的籌資提供了更多途徑。我國對金融市場的監管日趨成熟，但由于金融行業的高風險性，金融市場上的利率風險、外匯風險和法律風險會在很大程度上導致電廠融資風險的產生。激烈的市場競爭環境要求我國電廠必須往轉型升級的方向發展，這勢必需要大量的資金作為保障，單憑電廠公司

自身是很難籌集到足夠的資金。由于電廠行業起步晚、自有資金有限、資產信用不足，如果通過資本市場或金融機構籌集資金明顯受到限制，困難重重。

（二）非系統性風險

1.資金管理方式落后

目前我國電廠普遍存在不經過事先調研就隨意投資的現象，這直接會導致資金使用效率不高。很多電廠公司的財務管理人員僅根據相關會計數據來了解電廠的資金情況，而對資金的具體投放領域和使用效果沒有深入研究，也沒有就此事宜與市場研究人員進行溝通。電廠落后的資金管理方式不僅使資金得不到有效的運用，還會增加電廠的資金負擔和運營風險。

2.缺乏財務風險意識

部分電廠管理者缺乏財務風險意識，在未對市場進行詳盡分析的情況下，通過購買運輸、裝卸搬運等設備來盲目擴張市場，造成電廠無法取得預期收益，甚至無法收回本金，由此產生財務風險。再者，部分電廠，特別是供熱電廠，過于注重營業收入，給客戶提供大量的賒銷，這會給電廠增加賬面利潤，但如果應收賬款不能及時收回，電廠可能會因為流動資金有限而影響正常營運。

3.電廠服務質量不高

若電廠對運輸的產品存在服務質量上的問題，如未按照約定時間到達、運輸過程中存在貨損、運輸單證未在規定時間內送交結費方等，從而造成委托方拒絕履行合同，使

得電廠不能及時收回應收賬款，就會使電廠占用其他流動資金，無形中造成了電廠資金困難，進而產生財務風險。

三、電廠財務風險傳導載體

電廠財務風險傳導載體，是指承載或傳遞電廠財務系統風險的各種物質，在電廠財務風險傳導中起著“媒介”、“工具”、“鏈條”的作用。沒有載體的承載功能，電廠的財務風險就不能得以傳導。本文從資金載體和財務技術載體兩個方面對電廠財務風險傳導載體進行研究。

（一）以資金為載體的財務風險傳導

資金貫穿電廠運營的整個過程，在以資金為載體的財務傳導活動中，財務風險在電廠的籌資、投資、利潤分配等環節進行傳導。

1.籌資風險傳導

電廠的籌資風險體現在兩個方面，一是電廠籌集不到運營所需的資金，二是電廠不能按期還本付息。在經濟趨于全球化的背景下，電廠之間的競爭更加激烈，一些中小型電廠要想獲得競爭優勢，勢必要擴大規模，形成規模效益，擴張所需的資金很難由電廠自身來承擔，因而電廠必須通過各種渠道來籌集資金，這就加大了電廠財務風險負擔。電廠主要依靠發電系統設備、倉儲設施、交通設備來進行經營活動，這些設備、設施的籌資可以通過借貸、股票發行等融資來實現，而這些高負債的經營方式會加大電廠不能到期償還債務的可能性，從而產生財務風險。如果電廠籌集不到足夠的資金用于購買所需的設施設備，由此產生的籌資風險勢必會通過資金載體傳導至投資環節和營運環節，使電廠無法取得預期收益。同時，電廠不能到期還本付息，會使財務風險傳導至債務人，耽誤債權人的生產或投資計劃。

2.投資風險傳導

投資風險是指電廠投資后無法取得預期收益的可能性。電廠投資項目收益受多種因素的影響，投資面臨很大的風險。由于電廠本身所處的行業特殊性，其設備、運輸工具等固定資產的投入占了現代電廠80%的固定成本。電廠通過購買各種設施和技術投入來擴大市場份額，電廠擴張過程中產生的各種費用加大了電廠的資金負擔。再者，在當今傳統電廠行業轉型的大環境下，電廠必須要加大信息化、規范化的投入，以及專業人才的配置，由此而產生的成本必然會加大電廠的資本負擔。若電廠在投資階段無法獲取收益甚至不能收回本金，由此產生的財務風險將傳導至籌資、利潤分配等其他環節，還會通過一定機制傳導至相關聯的電廠。3.利潤分配風險傳導

電廠財務目標是電廠價值最大化，其核心內容是股東價值最大化，因為這樣可以吸引更多的潛在投資者。利潤分配是電廠財務活動的最后一個環節，也是下一輪財務活動的資金來源，決定著下一輪資本運動的規模。如果電廠的投資者對利潤分配感到不滿意，可能減少投資額，由此產生的風險將傳導至下一輪籌資環節中。

（二）以財務技術為載體的財務風險傳導

財務技術包括財務預測技術、財務決策技術、財務計劃技術、財務控制技術、財務核算技術、財務分析技術等。電廠財務人員的財務技術在很大程度上會影響財務風險的產生以及財務風險的傳導。電廠財務人員只有在對外部宏觀環境和內部財務關系都充分了解的基礎上，才能進行正確的財務活動，實現預期收益。如果電廠的財務管理人員不具備專業的財務技術，就難以分析相關財務關系，容易做出錯誤的財務決策，從而導致財務風險的產生。目前大多數電廠的財務管理人員存在技能水平不高的問題。另外，目前電廠傳統的財務信息采集手段，已經不能做到實時跟蹤，單憑財務軟件、報表系統也不能確保核算準確。由于財務管理人員財務技術的不足而使電廠某一環節產生財務風險時，很可能以財務技術為載體傳導到其他財務環節。

四、結語

電廠財務活動的某一環節產生風險后，將動態地傳導至其他環節甚至是關聯電廠，因此，研究電廠財務風險傳導問題就很有必要。本文界定了電廠財務風險及其傳導的概念，對電廠財務風險的形成原因和傳導載體進行了研究。這些研究為進一步研究電廠財務風險傳導提供了理論基礎。

參考文獻：

[1] 趙若銀，張昌霖. 新形勢下電廠財務風險及其防范研究[J].中國商貿, 2005,( 11)：139-140

[2] 經權財,我國電廠公司財務管理現狀及問題淺析[J].電廠研究, 2011, (18):76-77

財務風險廣義和狹義的概念范文第4篇

通常我們所說的財務風險在概念上存在著狹義和廣義的區別，這直接決定了課題探究的方向。從廣義上來看，公路企業的財務風險是指企業在經營過程中由于無法適應外界發展環境的變動或者經營管理中的突發狀況而產生的，直接影響公路建造、企業正常獲利和資金籌措的問題。而從狹義上看，財務風險的概念就可細化到管理層。我們知道，省道公路的建設是直接由省級公路主管部門負責下派和撥款的，因此省道在修建資金上較為充裕，但是公路企業在財務管理工作上的不到位卻極易導致資金流向不明和資金浪費的情況發生，這也是導致多數省道修建過程中資金不足而最終迫使工程停擺的最重要因素，公路企業財務風險也由此而來。

二、省道公路修建企業財務風險類型及原因探析

由上述公路企業財務風險的概述可知，省道公路的修建企業其主要風險源自自身的財務管理工作，資金和賬務管理的不到位直接導致了其財務風險的發生：

(一)財務核算不規范導致的風險

對企業所掌控的各種資源進行詳細的核算和監控是公路企業在進行省道修建過程中合理利用資金、確保省道順利完工同時規避財務風險的最基本要求。然而目前由于公路企業財務核算工作的不得力卻為企業埋下了嚴重的財務風險隱患：首先，公路企業財務建賬普遍存在不規范的問題，多數企業在工程核算上仍然沿用事業單位賬簿，因而省道建設過程中資金的投入方向根本無法得到監管，資金流向的不明造成了財務風險的加劇。例如，事業單位在購入材料時會根據自用與非自用進行區分。其中，非自用材料在財務入賬時記做：借：材料應交稅金-應交增值稅（進項稅額）貸：銀行存款而自用材料或其他情況則被簡單記做：借：材料貸：銀行存款再者，公路企業的財務核算科目不準確，項目各環節沒有做到相應的明細記錄，而且在項目實施和竣工等不同階段的決算也不準確，甚至于許多款項要在完工之后仍為得到處理，企業財務賬賬不符、賬實不符，許多項目進行過程中的隱患和問題無法在賬面體現出來，致使企業財風險加劇。

(二)資金管理不規范導致的風險

資金管理不規范是導致公路企業財務風險的又一重要原因。省道建設的建設單位為省級公路管理部門，公路企業實際為省道建設的施工方，按照一般道路建設招標書的約定，建設部門在按照約定給付計量工程款后便不會再另行支付如周轉金、材料費等款項，因此公路企業在施工中必須嚴格按照工程款總額進行資金控制和工程運作。然而，在實際的道路工程中許多單位由于缺乏資金的有效管理造成了嚴重的資源浪費和資金投入比重失調等問題，使工程中后期資金處于嚴重不足。許多企業為完成道路施工只能選擇向銀行借貸，企業負債的增加直接導致了企業資金周轉的困難以及資產結構的失衡，使企業財務陷入危機，財務風險大幅提高。

三、公路企業規避財務風險的具體措施

基于以上公路企業在省道建設中財務風險的形成原因，筆者在本環節提出了一套有利于公路企業規避財務風險的具體措施：

(一)強化省道建設核算和監管工作

省道建設工程的核算與監管工作應當與項目施工同期進行，并按照工程進度將項目劃分為不同時期，有針對性的進行工程核算與監管。在省道建設前期，公路企業要對之后建設過程中的各項工作根據工程款進行合理分配，擬定項目建議書即可行性報告，同時建立起正確的項目核算制度，并根據企業實際需求構建合理的明細科目，使工程的每一用款環節都能與企業賬面相吻合、達到資金流向清晰化，繼而使其發揮出項目核算的監管的功效，使項目的每一個環節和沒出資產的投入與應用都能嚴格按照計劃合理進行。

(二)強化項目資金管理工作

公路企業在進行資金投入的過程中應嚴格遵守項目規劃書對各環節的規劃安排，合理利用工程款。這不僅需要企業建立科學的資金管理制度，同時還要求企業能夠具備較強的資金掌控能力和市場洞察力，確保項目工程的每一環節資金與資源的應用始終處于計劃內。再者，企業還要留有足夠的周轉資金，當項目前期發生資金預算超支或材料市場突變的情況下可以作為項目資金的重要補充，這就避免了項目在造期間的資金短缺問題。綜上所述，強化項目資金管理是項目可以應對各種突況的根本保障，也是公路企業在省道建設中始終保證良好工程質量、杜絕資金問題和財務風險的前提。

四、結束語

財務風險廣義和狹義的概念范文第5篇

關鍵詞：中小型旅游公司；財務風險

現隨著我國經濟的發展、國民收入的提高，旅游成為現代人們所喜愛的一項活動。旅游行業也借此迅速發展，其中中小型旅游公司發展迅速成為地方旅游的主要支柱。大多中小型旅游公司希望借此形式擴大自身的規模、提高自己的收益但卻忽略了財務風險而導致了經營失敗。本文淺析中小型旅游公司財務風險問題的成因并提出了相應的解決對策，希望通過研究能使中小型旅游公司重視財務風險問題并在日后能夠更好的經營與發展。

一、財務風險概述

所謂財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。而財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

財務風險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。

二、中小型旅游公司財務風險成因分析

（一）內部成因

1.公司資金結構不合理

通過研究發現我國大部分中小型旅游公司資金結構組成中負債過高，首先中小型旅游公司來看大部分負債都是來自于借款或貸款，意味著公司需要支付的利息金額大，這使公司的資金外流。因中小型旅游公司因要加大經營規模而需要大量的資金，但大多公司籌資的渠道只有所有者投資和債權人投資這兩種，這導致了公司借入資金過高，缺乏合理的籌資渠道。

2.投資不合理

許多中小型旅游公司會選擇投資來擴大自身規模和獲取收益，但在投資過程中公司管理層往往忽視了其中的風險。首先中小型旅游公司資金主要是由所有者投資和債權人投資組成的，而債權人投資是需要公司按照協議還本付息。如果公司管理層在投資的項目不能為企業帶來收益，長時間下去可能會使公司不能由足夠的資金去付相應的利息嚴重時可能導致公司破產。其次中小型旅游企業的旅游項目、酒店項目、景區項目相對投資本金較大，資金回收期時間也較長，這可能會使公司的資金鏈斷裂出現風險。最后現許多中小型旅游公司不單單投資自身的旅游項目也會投資其他非旅游項目，例如房地產等，但由于行業之間差異較大可能會經營失敗，這會使公司存在加大財務風險。

3.內部結構混亂

我國中小旅游企業普遍有著財務管理不規范，內部財務管理隨意、混亂的特點。在資金管理上不完善，管理過程中權責不清，資金使用效率低下，導致了財務管理的成本大幅度提高，同時使企業存在了較高的財務風險，非常不利于旅游企業的發展

4.財務人員缺少專業知識

現今中小型旅游公司管理層對財務風險認識缺乏，認為只有出現風險狀況時才去做相應的應對，而并不是將財務風險與公司的經營發展聯系到一起。而公司的財務人員也缺少專業的知識，忽視財務風險問題使得公司面臨著財務風險。

（二）外部成因

1.對突發事件的應變力差

旅游公司在經營過程中時常會遇見突發事件，例如自然災害、游客意外事故、沖突等，這些事件所支付的金額比較大，而中小型旅游公司往往忽略了突發對公司的影響而導致資金大量的外流使公司存在財務風險。

2.對政策變更不敏感

我國旅游行業受政策的影響很大，例如旅游法規、導游法規變更等，但中小型旅游公司缺乏對政策變更的關注，若公司不做好提前的應對措施會使公司受到沖擊給公司帶來巨大的財務風險。

三、中小型旅游公司財務風險防范的對策

1.合理的進行籌資和投資

由于中小型旅游公司是需要大量資金來進行經營和發展，所以公司在籌資和投資階段需要進行科學理性的分析。公司可以通過增加籌資渠道來進行籌資，合理的較少企業的負債。同時公司在進行投資要應該對投資對所投項目的日后經營收益、項目能否持續經營和資金的回收速度進行全面的分析，公司高層管理者要加強自身的財務風險管理意識不能只為擴大規模而忽略風險的去投資。公司在經營中財務風險是不可避免的，管理者不能去忽視風險而要做到將風險降低。

2.完善公司的內部財務管理體制

加強公司的財務風險預警，中小型旅游公司學習國內成熟的大型旅游公司建立一套完善的內部財務管理體制，做到權責分明，保證公司資金有序、有效的運用。高層管理者應做好表率，樹立良好的風險管理意識。

3.加強財務人員的專業素養

公司財務人員應加強對財務風險防范的學習，財務人員對公司防范財務風險有著很大的作用。財務人員可以在日常工作中發現公司存在的財務風險并及時的匯報給管理層，降低風險給公司帶來的損失，這可以使中小型旅游公司更好的發展與經營

4.對自身外部環境加以重視

在經營過程中，公司應制定一套突發事件的應對措施，在事件發生之后可以及時有效的將風險降到最低。

5.多關注國家政策的變化

公司管理層在日常應對行業的政策變化加以關注，管理層應積極的進行討論和思考。結合各類政策變更提前做好應對。

四、結論

隨著經濟發展越來越迅速，旅游行業也蒸蒸日上。但無論企業如何發展財務風險依舊是需要企業高度關注的，特別中小型旅游公司不能因為發展而忽視財務風險。要做好財務風險的防范，針對自身企業的特征制定相應對策，這樣公司才能在競爭中獲得優勢獲得更好的發展。（作者單位：哈爾濱商業大學）

參考文獻：

[1] 羅潔：《淺析旅游企業財務風險管理問題及對策》，《財會通訊》2014年第4期。

[2] 陳文俊：《企業財務風險：識別、評估與處理》，《財經理論與實踐》2005年第3期。