分紅保險的風險

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分紅保險的風險范文第1篇

[關鍵詞] 急性心肌梗死；GRACE風險評分；紅細胞分布寬度；預測價值

[中圖分類號] R576[文獻標識碼] A[文章編號] 1673-7210（2014）06（b）-0034-03

Value of GRACE risk score combined with the peripheral distribution of red blood cell width in prediction of short-term mortality risk in patients with acute myocardial infarction

ZHAO Ping1 WANG Yunqiang2 HU Jiangtao3

1.Department of Cardiology, the Second Hospital of Qinhuangdao City, Hebei Province, Qinhuangdao 066600, China; 2.Blood Center of Qinhuangdao City, Hebei Province, Qinhuangdao 066000, China; 3.Department of General Surgery, the Second Hospital of Qinhuangdao City, Hebei Province, Qinhuangdao 066600, China

[Abstract] Objective To investigate the value of GRACE risk score combined with the peripheral distribution of red blood cell width (RDW) in prediction of short-term mortality risk in patients with acute myocardial infarction (AMI). Methods 280 patients with AMI from January 2013 to January 2014 in Emergency Department of the Second Hospital of Qinhuangdao City were selected as study objects, they were divided into death group and survival group according to the treatment outcome. The standard GRACE score was conducted on patients of two groups, automatic blood cell analyzer was used to determine RDW, differences of GRACE score and RDW of two groups were compared. Receiver operating characteristic curve (ROC) and area under receiver operating characteristic curve (AUC) were used to predict the individual prognosis. Results The GRACE score and RDW in the death group were significantly higher than those of the survival group, the differences of two groups were statistically significant (P < 0.05). The AUC of GRACE scores and RDW of AMI patients died due to cardiovascular disease (CVD) within 30 days were 0.825, 0.621 respectively, there was statistical significance difference between GRACE scores and RDW (P < 0.05). AUC of GRACE combined with RDW was 0.905, higher than that of the single application of GRACE score (P < 0.05). Conclusion The RACE score combined with RDW can improve the predictive value in patients with AMI died of CVD within 30 days.

[Key words] Acute myocardial infarction; GRACE risk score; Red blood cell distribution width; Predictive value

隨著社會老齡化及工作、生活、飲食習慣的改變，急性心肌梗死（acute myocardial infarction，AMI）已成為中年人猝死的主要原因之一，全球每年超過800萬人死于AMI，且大多死于發病的急性期，故早期及時預測其死亡風險已經成為當代研究的熱點和難題[1-2]。全球急性冠狀動脈事件注冊（GRACE）被認為是最有效的預測冠狀動脈綜合征死亡風險的工具[3-4]；紅細胞分布寬度（red blood cell distribution width，RDW）是反映血液循環中紅細胞形態可變性的一個指標，近年來發現，RDW與冠心病、心肌梗死等也有關[5]。但是RDW是否是GRACE預測AMI死亡風險的補充指標目前還不清楚，本研究旨在探討GRACE風險評分聯合RDW對AMI近期死亡風險的預測價值。

1 資料與方法

1.1 一般資料

選擇2013年l月~2014年1月秦皇島市第二醫院急診科就診的AMI患者280例為研究對象。所有患者均行急診經皮冠狀動脈介入治療（percutaneous coronary intervention，PCI）或擇期行冠狀動脈造影術明確診斷；AMI的診斷均符合歐洲心臟病學會（ESC）的診斷標準。其中男152例，女128例，年齡42~81歲，平均（64±12）歲。急性非ST段抬高型和急性ST段抬高型AMI分別為88例（31.4%）和192例（68.6%）。排除標準：嚴重的心律失常、擴張型心肌病、心包積液、安裝心臟起搏器、呼吸系統疾病、惡性腫瘤。本研究符合醫學倫理學標準，并經醫院倫理委員會批準，相關檢查及指標檢測均由患者或家屬簽署知情同意書。

1.2 方法

1.2.1 GRACE評分記錄患者的一般情況、既往病史、生命體征、入院檢查、治療用藥等基線資料，應用標準GRACE危險積分對患者進行評分，包括Killip分級、收縮壓、心率、年齡、血肌酐、ST段改變、是否有已知心臟事件、心肌酶標志物8個參數，總分2~383分。

1.2.2 病死率及預后判斷實際病死率計算以發病30 d內因心血管疾病（cardiovascular disease，CVD）死亡的患者為準。以受試者工作特征曲線（receiver operating characteristic curve，ROC）下面積（area under receiver operating characteristic curve，AUC）來表示對個體預后的判斷。

1.2.3 RDW檢測抽取患者入院第2天的空腹靜脈血3 mL，加入乙二胺四乙酸二鉀（EDTA-K2）抗凝管內，37℃水浴靜置30 min，3000 r/min離心5 min，用全自動血細胞分析儀測定RDW。

1.3 統計學方法

SPSS 15.0統計學軟件進行數據分析，計量資料數據用均數±標準差（x±s）表示，兩組間比較采用t檢驗；計數資料以率表示，P < 0.05為差異有統計學意義。

2 結果

2.1 患者預后情況

280例患者中，因CVD死亡49例，病死率為17.5%。

2.2 兩組GRACE評分及RDW水平的比較

死亡組GRACE評分及RDW水平均顯著高于存活組患者，兩組比較差異有統計學意義（P < 0.05）。見表1。

表1 兩組GRACE評分及紅細胞分布寬度比較（x±s）

注：GRACE：全球急性冠狀動脈事件注冊；RDW：紅細胞分布寬度

2.3 GRACE評分及RDW水平對AMI患者30 d CVD的預測能力

GRACE評分及RDW對AMI患者發病30 d內因CVD死亡的AUC分別為0.825、0.621，兩者AUC比較，差異有統計學意義（P < 0.05），說明GRACE評分對AMI患者發病30 d內因CVD死亡的預測價值大于RDW。GRACE聯合RDW的AUC為0.905，高于單獨應用GRACE評分（P < 0.05），說明兩者聯合應用可提高對AMI患者30 d CVD的預測價值。見圖1。

圖1 GRACE評分及紅細胞分布寬度對急性心肌梗死患者

30 d心血管疾病預測能力的ROC分析

3討論

在臨床實踐中，對AMI不僅要進行及時診斷和救治，還要對其嚴重程度和預后進行早期危險分層，以降低AMI的病死率。目前有數種評分系統用于CVD患者的危險評估，如TIMI評分，PURSUIT評分等，但對于評估ACS均有一定的局限性[6-8]。GRACE評分被認為是能最準確地預測AMI患者住院期間死亡風險的工具，這項由Granger等創立的危險積分方法，所依據的指標（年齡、心肌梗死史、心力衰竭史、心率、收縮壓、ST段改變、血肌酐、心肌酶譜、是否接受再灌注等）很容易獲得，其預測效能已經過多個國家的臨床驗證[9]。RDW是反映血液循環中紅細胞形態可變性的一個指標，RDW越高，表明外周血中的紅細胞大小不一程度越明顯，臨床上常應用RDW聯合紅細胞平均體積來診斷或鑒別診斷各種不同類型的貧血等[10]。近年來的研究表明，RDW 與心肺疾病的診斷、心肌梗死和心力衰竭等不良心血管事件的發生密切相關，發生率及全因病死率相關，被用于心力衰竭、心肌梗死患者中再住院率及全因病死率的預測等方面[11-12]。

本研究考察了GRACE風險評分聯合RDW對AMI近期死亡風險的預測價值，結果顯示，GRACE評分和RDW對AMI患者發病30 d內因CVD死亡的預測均有一定價值。RDW與CVD作用機制的研究目前并不多見，RDW在CVD中升高的機制尚不明確[13-14]。目前主要認為RDW的升高可能反映了一系列潛在的病理學進程，如慢性炎性反應、氧化應激和神經激素通路的激活等，而目前認為，炎性反應參與了冠狀動脈粥樣硬化形成、斑塊的破裂及血栓形成的全過程，炎性應激可導致心力衰竭的發展，而RDW的升高與經典的炎癥因子IL-6有密切的聯系，IL-6是冠狀動脈粥樣硬化斑塊穩定性的重要標志物之一[15-16]。

總之，GRACE風險評分聯合RDW可提高對AMI近期死亡風險的預測價值，有利于根據具體情況選擇相應的治療策略，降低患者的病死率，改善患者的生活質量，且本方法簡單、實用、易操作，值得臨床推廣應用。本研究樣本量較小，觀察時間較短，也未能進一步探討其機制，這些有待于今后大樣本、更長時間的多中心研究來證實。

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分紅保險的風險范文第2篇

A：何為分紅保險？

所謂分紅保險，是指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。分紅保險的主要特征在于：投保人除了可以得到傳統保單規定的保險責任外，還可以享受保險公司的經營成果，即參加保險公司投資和經營管理活動所得盈余的分配。分紅保險使保戶參與分紅，但不承擔投資風險，從某種角度講，可以滿足廣大居民目前的理財需求。

與投資連接保險相比，分紅產品的突出優勢在于客戶不承擔投資風險。保險公司經營的好壞只影響客戶所得分紅的多少，不影響對客戶預定的固定回報。投資連接保險是由客戶承擔投資風險。

與儲蓄、投資基金等其它理財工具相比，分紅保險的主要特點在于其保障功能。例如康泰的終生分紅保險，既能為客戶提供分紅，又能提供死亡風險保障，客戶因疾病或意外傷害而身故，其受益人將獲得保險公司的賠付，這是其它理財工具無法比擬的。

B：紅利從何而來？

保險公司所派發的紅利從何而來？這是眾多投資者最關心的事。具體地說來源于三個方面：當實際投資回報率大于預定利率產生的盈余，稱為利差益，例如目前保險監管機構規定的預定利率為2.5％，當人壽保險公司實際的投資回報率為4.5％，這之間的盈余就成為紅利的來源；當實際死亡率小于預定死亡率產生的盈余，稱為死差益；當實際費用率小于預定費用率產生的盈余，稱為費差益。

目前，根據保險監管機構規定，盈余分配的比例不低于當年可分配盈余的70％。具體到每個分紅保險的保單持有人，其所分紅利的多少是根據其保單的實際價值的多少來分配，即保險公司分紅保險的實際盈余率乘以每張分紅保單的實際價值，所得結果就是分紅保險的保單持有人分到的利差紅利。

C：保險公司能否盈利？

分紅保險的風險范文第3篇

[關鍵詞] 累積式分紅保險；傳統分紅保險；投資連結保險；產品設計開發

累積式分紅保險(unitised with-profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當今英國保險業最新潮流的非傳統型壽險產品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產生背景

在上世紀60年代和70年代，累積式分紅保險產品的雛形已經在英國產生了。那時，英國很多保險公司已經成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發生的躉交保費分紅保險，這些產品與累積式分紅保險有很多共同點。還有一些新公司開始在投資連結產品中引入利潤分享機制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現在上世紀80年代中期，在1983年最早開發和推廣這一產品的保險公司是英國標準入壽保險公司，隨后在1984年sunlife迅速跟進。在過去20多年間，大多數英國的壽險公司都推出了該類產品，其中很多英國的保險公司已經完全停止了傳統分紅保險的銷售。盡管傳統分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統分紅保險轉型到累積式分紅保險產品的趨勢。

(二)產品定義

累積式分紅保險從字面上理解是單位化的分紅保險，英國保險監管方將其歸為“累積式分紅保險”，累積式分紅保險是營銷上的一種產品名稱包裝。

英國保險監督條例給出的“累積式分紅保險”定義為“一種具有隨時可以確認的保險利益的分紅保單合同。其所確認的保險利益并不一定可以立即變現。該保險利益根據保費的支付而調整，并定期增加附加利益。附加利益來自于該保單對保險利潤的參與。”

到目前為止，還沒有一個十分明確、普遍接受的累積式分紅保險的定義。或許可以這樣定義累積式分紅保險產品：體現保險利益的單位數是根據交付的保費和來自于可分配盈余中增加的、由保險公司決定的紅利來分配的一種保單。

(三)產品特征

從保戶的角度看，累積式分紅保險產品看起來有點象一個銀行賬戶，其收益應該比銀行存款更高，但這點并不能保證。從另一個角度看，累積式分紅保險也有點象風險較小的投資連結產品。我們可以將累積式分紅保險看成是一種特殊形式的投資連結產品。投資連結產品的大部分特征在累積式分紅保險上均適用：透明的收費結構、靈活的保險利益給付、可變動的保費、定期的投資單位報告書、不同基金單位之間的轉換。

累積式分紅保險基本上是在投資連結的基礎上運作的：保費扣除風險保障費用和其他保險合同費用后的余額用來購買分紅基金的基金單位。單位價格通常保證按一個較低的固定利率增長，紅利跟傳統分紅保單確定方式一樣。但是，累積式分紅保險與對應資產的連接是間接的，得到的保險利益不直接與基金單位所對應的資產掛鉤。一般來說，保險公司將會保證基金單位價值按一個較低的保證利率增長，額外的增長由公司通過分紅來決定。保單終止時，公司還可能會支付終了紅利。

事實上，累積式分紅保險可以看作是投資連結和分紅產品的結合體。也可以將累積式分紅保險基本上看作是分紅保險，但包裝得如同投資連結產品，支付的保費和保險利益的增加之間有個明顯的對應關系。當然，在累積式分紅保險保單的保費進入單位基金之前也可能有別的費用扣除，如固定的保單費用。累積式分紅保險一般規定有一個最低保證累積利率。

(四)累積式分紅保險在英國的開發背景和原因

1.市場背景。在上世紀80年代，英國資本市場經歷了快速成長的時期，這對投資連結產品十分有利。投資連結產品銷售勢頭很好，分紅產品市場份額不斷下降，尤其是養老金業務。分紅保險的表現有個投資收益上的時間滯后性，因此分紅保險在產品設計上有市場發展滯后的缺陷。這種缺陷再加上分紅保單需要更多的資本金支持，以及公司關注資本獲益的時間性，促使保險公司考慮開發新的創新產品。

2.保費變動。1988年英國新的養老金立法規定給個人養老金業務帶來更大的增長機遇，在這段時期英國的養老金業務持續增長。養老金業務的大量增長給以分紅保險為主的保險公司增加了很多困難，也帶來了許多新的管理方式。養老金業務的保費收入一般傾向于不是定期和平準的，它們很可能與工資收入、公司利潤、社會養老保險繳費返還等因素有關，而傳統分紅保險一般都假定在整個保險期間保費是平準的，業務管理系統也是根據這一特點開發的。變動保費以及不斷增長的業務量，給業務管理系統帶來了相當大的壓力，增大了產品設計的壓力。

3.股市災難。1987年的股市下跌和1990年的股市低迷，給保險公司的經營尤其是投資連結產品的銷售帶來了巨大的壓力。投資連結產品的個人業務，特別是躉交保費業務，更是雪上加霜，保戶開始轉到分紅保險或別的有本金保證的基金等有保證收益的產品上。

4.資本需求。除了影響銷售外，股市變動還影響壽險公司的融資，對非投資連結業務的不利影響更大。壽險公司還將面臨其他金融機構，如銀行、證券機構的直接競爭。盡管壽險市場是一個受到高度監管的市場，但市場壁壘正在逐步減少，其它的金融機構已被允許在一個更廣泛的產品領域之間競爭。競爭直接導致業務成本增加，導致在產品設計上更多地考慮資本需求較低的產品。

5.紅利成本。競爭增加、投資收益下降，保戶對分紅越來越高的預期給未來的紅利水平帶來的壓力越大。許多公司一直以來都維持分紅水平不變。累積式分紅保險提供一個使分紅保險紅利宣布的即期成本得以降低的機會。

6.分紅變化。保險公司如果給傳統分紅保險較高的紅利水平，會發現業務量受分紅水平下降從而產品競爭力下降的影響很大。通過引入新式累積式分紅保險，保險公司可以區別對待以往和以后的不同年代的保戶。

二、產品設計和開發

不同的保險公司推出不同的累積式分紅保險產品，如躉交保費投資產品、個人養老金產品和期交保費儲蓄產品。累積式分紅保險作為一種創新產品，其產品設計范圍很寬泛。

(一)分紅的模式

累積式分紅保險有兩種單位運作的基本方式。一些公司用“增加單位價格”的方式運作累積式分紅保險保單，其他的公司選擇另外一種方式，即用“增加單位數”的形式來給付保證收益和分紅收益。增加單位數的模式下單位價格一直是不變的，通常保險公司每天分配額外單位給每一累積式分紅保險保單，這些是由保證增加部分和分紅增加部分組成的。

二者的區別僅是一種表述而已。這兩種方法和投資連結產品區分的關鍵是公司對紅利分配的決定權，不管是用哪種形式。在累積式分紅保險產品中不存在投資連結產品中見到的、和特定資產或指數的直接聯系。相反地，公司將對投資收益和紅利分配的平滑用較長期的觀點來看待，紅利和所對應的資產組合當然有一個間接的聯系。

在這兩種模式下，紅利部分等同于傳統分紅保險的年度增額紅利部分。當保險事件發生時，公司可能會在單位賣出價上加上市場價值調整。因此給保單持有人的保險利益不僅僅依賴于單位賣出價，市場價值調整可能在滿期、死亡、退保時加上。累積式分紅保險合同也可以以投資連結產品同樣的方式，通過收取明顯的風險保障費用來提供死亡保障，在這種情形下死亡保險利益會遠遠超出單位賣出價。

(二)費用的收取

累積式分紅保險產品大多數費用的收取基本上和投資連結產品類似，如零分配期間、每月固定保單費用、退保罰金、基金管理費用。對于提供死亡保障的合同，還可以收取“風險保障費用”。

從技術上來說，費用也可以來自于紅利：在累積式分紅保險基金中基金管理費用可能不同于其他基金，它可能是不明顯的，如通過減少紅利來收取該項費用。

(三)市場價值調整

在有些情況下，對累積式分紅保險產品的單位價格還能作一個最終調整，這個最終調整被稱作“市場價值調整”或“終了紅利”。市場價值調整的基本目的是使從累積式分紅保險單位中得到的保險利益接近保險公司按資產份額所評估的基本資產價值。市場價值調整通常運用在退保上，極少數情況下死亡和滿期時也可使用。

不同的保險事件使用不同的市場價值調整方法。在退保時使用市場價值調整極其重要，這樣可以防止發生財務逆選擇的風險。在實務上，使用市場價值調整時要考慮如下因素：保單的賬戶累積利率水平、公司在退保金上希望維持的平滑水平、保戶合理預期、使用市場價值調整的頻率等等。

(四)退保

退保金通常等于虛擬分配給保單的單位賣出價減去可能的退保罰金。如果退保金小于資產份額，公司也許希望在退保金上加上一個終了紅利調整因于，也就是通常所說的市場價值調整。這個金額大小取決于公司的實踐經驗和公司對待市場價值調整的態度。

在合同對應的資產市值較低的時候，公司一般保留在退保金的處理上使用市場價值調整的權利，目的是為了確保在這種情況下退保金不超過資產份額。

三、累積式分紅保險與傳統分紅、投資連結產品的比較

(一)與傳統分紅產品比較

為了進一步澄清累積式分紅保險的概念，可以將累積式分紅保險產品和傳統英式分紅產品做一個較為詳細的比較。

在英國分紅保險的盈余分配采用的是增加保額法。盈余的主要來源是保費中附加的紅利邊際和超額投資收入。分紅保單的紅利代表利潤的分享。紅利通常是每年分配一次，一旦宣布紅利，紅利就變成基本利益的保證增加部分，最終要給付出去。

累積式分紅保險保單看起來有點象一種銀行儲蓄賬戶。個人的分紅賬戶從零開始，通過所交付的保費和分紅，賬戶價值得以增加。這意味著保戶實際看到的價值是現值形式。用監管規定的語言描述，保單有“隨時可以確認的保險利益”。然而，如果保戶退保，可能得不到全部的賬戶價值。正如規定所述，保險利益也許不是“當前可變現的”。這個結構在累積式分紅保險保單中要表述清楚。

和傳統分紅保險相比，累積式分紅保險產品有以下優點：在保單早期，較低的資本需求；變動保費，靈活管理；容易轉移；透明性高；描述起來更為簡單；在紅利確定和宣布上賦予公司更大的自由度。

(二)和投資連結產品比較

累積式分紅保險產品一般是單位化的，使它們看起來更象投資連結產品。和投資連結產品最重要的區別與公司確定單位價格以及在保險事件發生時支付的保險利益的方式相關。

第一個主要區別在于投資連結產品的單位價格直接反映特定投資基金的價值或特定的投資指數，而在累積式分紅保險產品中不存在這種直接連接。

第二個主要區別在于退保利益的給付。銷售投資連結產品的公司對退保金額沒有處分權，退保金等于已分配單位的賣出價格減去合同規定的退保罰金。對于累積式分紅保險產品，退保金通常也是同樣的規定，但公司保留用市場價值調整退保金的權利，調整幅度的大小由公司決定。

四、累積式分紅保險在我國市場上的引入

(一)累積式分紅保險產品在什么地方適合中國市場

在當前的經濟環境中，累積式分紅保險產品將來可能成為國內保險市場創新的險種之一。

從產品創新角度看，中國保監會最近大力提倡通過優化產品結構和產品創新來做大做強保險業。產品創新是壽險業發展的源泉，可以為公司帶來新的業務增長點。即使沒有新產品的創新，現有分紅產品用累積式分紅保險形式重新包裝或改造也是可能的。

從產品特點看，累積式分紅保險兼具投資連結和分紅的特點，有利于拓寬保險的服務領域，更好地滿足保戶多樣化的保險需求，促進業務增長。

從提升管理水平看，引入累積式分紅保險產品有利于提高保險公司的整體經營管理水平和促進產品技術進步。

從資本需求看，累積式分紅保險產品較低的保底收益可以減少公司所要求的資本金需求。相比傳統分紅產品而言，減小了利率風險，從而可以增加收益和分紅。

從保險消費者角度看，累積式分紅保險為個人提供了新的保險方式，能滿足客戶的長期儲蓄和保障需求。累積式分紅保險單獨設立賬戶，收取的費用透明，公司通過定期扣除死亡風險保費來為保戶提供風險保障、收取一定的基金管理費用來管理和運作分紅基金。采取可變保費的繳付方式，產品更加靈活。

(二)在我國引入累積式分紅保險的現實性

監管改革和放寬給產品開發帶來了更大的靈活度。以前我國的壽險業是一個受到高度監管的行業，產品和條款都要報批。但近年來，保監會不斷放松對產品本身的報備要求，轉向對償付能力監管，并正在努力推動費率市場化。保險公司在條款設計和定價上被賦予更大的空間和靈活性，更容易進行產品創新來滿足市場需求。

分紅產品的熱銷和快速增長。分紅產品客戶可以通過紅利分配來分享保險公司經營所產生的盈余。累積式分紅保險產品看起來象另一種形式的分紅保險，在分紅保險熱銷的同時，將傳統分紅保險用基金單位包裝成累積式分紅保險，可能會成為市場上新的業務增長點。

分紅保險的風險范文第4篇

分紅保險,是指保險公司在每個會計年度結束后,將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余,按照一定的比例,以現金紅利或增值紅利等方式,分配給投保人的一種人壽保險。與傳統保險相比,分紅險的投保人除了可以得到傳統保單規定的保險責任外,還可以享受保險公司的經營成果,因此可以有效地避免利率波動和通貨膨脹給客戶帶來的風險,并且使投保人輕松地享受到保險公司的機構投資優勢和專家理財服務。

分紅保險兼具保障和投資功能,既能滿足人們規避風險、獲得保障、獲取穩定的投資收益的需求,也符合人們的購買心理和消費習慣,一經推出就受到了市場的歡迎。盡管分紅險推出之后,曾經受到萬能險和投連險的沖擊,但并沒有阻擋其迅猛發展的勢頭。目前,分紅險引領著我國壽險業產品的不斷創新,更成為2010年壽險市場的主力。優勢明顯受青睞

在各類金融工具中,分紅保險的安全性屬于較高等級,投資者可以和保險公司共享分紅收益。從變現能力看,很多長期儲蓄型保險一般都提供保單貸款,以滿足客戶的不時之需。從收益水平看,分紅保險處于各類金融工具的中位,在確保資產回報穩定的同時追求較高收益。

因此在家庭投資組合中,分紅保險屬于基礎型投資。這個基礎牢固了,能幫助家庭釋放更多的儲蓄,用于風險較高的投資項目。尤其是經歷了資本市場的大起大落之后,保險回歸保障本質的呼聲越來越高,兼具保障與投資功能的分紅險更被大眾所接受。2006年,太平洋壽險在中國市場上率先推出第一款具有生存金及紅利累積生息功能的分紅保險以來,其“鴻”系列速返分紅保險受到了消費者的廣泛青睞。客戶在購買分紅險后,既獲得了一份固定的保單收益,還可以享受到每年保險公司專家理財帶來的年度紅利,從而確保了投保資金的安全和增值。

產品創新搶先機

如今,很多保險公司推出創新型分紅險產品,多以“返還快、收益多、變現活、保障期長”為特點,可以覆蓋教育金、婚嫁金、養老金等,有著固定的領取時間和領取金額,符合客戶對長期財務規劃的需求。

今年太平洋壽險創新推出的新一代分紅理財計劃――“鴻鑫人生理財計劃”,由“鴻鑫人生兩全保險(分紅型)”和“附加鴻鑫人生加倍關愛重大疾病保險”組成。“鴻鑫人生理財計劃”具有投保范圍廣、保險期間長、返還速度快、領取日期指定和一次性還本等特色,功能設計人性化,能靈活滿足各類人群的理財需求。

客戶利益最大化

分紅險的分紅多少,與保險公司的投資收益等經營成果相關。按照分紅險的原理,紅利來源于死差益、利差益和費差益產生的可分配盈余,保險公司將這部分差益產生的利潤,按一定比例分配給客戶,就產生了分紅險的紅利。而死差益和費差益各保險公司差別不大,影響分紅水平的主要是利差益,即當保險公司實際投資收益明顯高于預計投資收益時,客戶可能獲得較高分紅收益。

因而,保險公司的投資能力,是客戶選擇分紅險的考量之一。從太平洋保險公布的2009年度報告中可以看到,其在控制風險的基礎上,按照資產負債管理的基本原則,持續優化資產配置,努力實現投資收益持續、穩定地超越負債成本。固定收益類投資加大對長期資產的配置力度,定息收入同比增長12.4%;權益類投資抓住市場機遇適度擴大配置,提高收益貢獻;繼續大力拓展另類投資,基礎設施類投資計劃的總投資金額較上年末增長181.3%,在投資資產中的占比較上年末提高2.7個百分點,并完成對杭州銀行的13億元股權投資。公司全年實現總投資收益195.36億元,總投資收益率為6.3%,較上年提高了3.4%。

分紅保險的風險范文第5篇

萬里祥：由于目前只有“新華人壽”獲準進行“增額分紅”保險的試點，下面以新華人壽“財智人生”終身增額分紅保險投資收益率的測算為例：

“財智人生”增額分紅保險不同年齡段投資收益率比較

新華人壽“財智人生”增額分紅保險投保年齡在1一40歲，到60歲退休時平均年投資收益率可達13.2%（較高水平），按較低水平預測也能達到8%。其中保底收益率在4% 以上。

《卓越理財》：增額分紅保險的投資收益率為什么能達到這么高？

萬里祥：13.2% 的投資收益率代表的是目前增額分紅保險的預期收益率，并不代表保險公司實際的當年投資收益率。由于保險投資是一種中長期投資，不是1年、2年就要拿回報的，測算投資收益率只能是在相對的年齡段和一定的時間段內，根據不同的品種，不同的交費期限及公司的預測投資水平作出相應的預期投資收益率。目前按保監會規定，按現金分紅的保險公司只從每年可分配盈余中拿出70%參與客戶分紅，而未分配盈余不參與分配。而新華人壽作為保險行業唯一試點增額分紅保險的公司，不僅每年從可分配盈余中拿出70%參與客戶分紅，而且還要從未分配盈余中拿出70%參與分紅，這樣給客戶帶來的分紅利益最大化，同時也會給保險公司帶來遠期的分紅風險。但正是因為增額分紅保險每年沒有紅利流出以及對紅利分配的遞延增加了保險公司的投資資產，同時，不存在紅利現金流出壓力，保險公司可以增加長期資產的投資比例，這在很大程度上增加了分紅基金的投資收益，提升了投資人的紅利收入，并為保險公司規避遠期風險帶來可能。這就需要挑選管理能力強、投資水平高、增長速度快、具有一定代表性的公司進行試點，取得經驗。