傳統金融市場

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傳統金融市場范文第1篇

關鍵詞：金融工程;金融創新;應用;策略

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-02

前言

世界經濟的高速發展，使全球經濟運行環境日新月異，只有不斷快速發展的金融工程及創新的金融工具，才能適應經濟環境變化的速度，因此金融參與者對金融工程及金融創新的關注度越來越高。對比與傳統金融學科，金融工程尚屬新興學科。但其在運籌學理論、數據分析技術的基礎上，結合了現代化信息技術，能夠比傳統金融學科更有效地推動金融技術的發展與創新，不斷涌現的新型金融產品能更好地適應當今的金融環境。因此在這樣的背景下，加快金融工程建設應作為金融市場發展有序發展的重要手段，運用現代化的信息數據分析手段推動金融創新，以此來規避金融市場中的風險、跟上經濟環境變化的步伐、提升金融產品的收益率，最終實現我國金融市場快速、穩定的發展。

一、金融工程概述

（一）金融工程概念

金融工程興起于二十世紀八十年代，與傳統的金融學不同，該項新興學科結合了工程學、信息技術分析等相關理論，更加注重于對于金融手段的創新、設計與開發，提高金融市場的效率。金融工程的概念也存在廣義和狹義之分，廣義的金融工程是指在金融技術開發過程中，結合各種工程化手段，并以此解決一些傳統金融工具無法解決的問題，主要包括新型金融產品設計、金融交易風險規避、金融產品定價策略等[1]。狹義的金融工程則是利用先進的數學和現代化的信息技術手段，對現有的金融產品進行拆分重組，開發出新的金融產品用以滿足不同客戶的個性化需求。

（二）金融工程的功能

1.推動金融市場的完善

全球金融市場參與者數量相當龐大，不同的金融參與者對金融工具總有著各式各樣的個性化需求。然而傳統的金融工具由于其本身的局限性因素，無法有效地滿足參與者不斷變化的需求，因此限制了部分金融參與者無法完全融入到金融市場中來。這一情況將不斷加深金融工具的壟斷效應，使整體金融市場的兩極分化越來越嚴重，最終將導致金融市場的無序化發展。而金融工程的發展，能夠不斷產生創新型的金融產品，以此來滿足不同金融參與者的需求，進一步擴大金融市場的規模、降低金融市場整體的系統性風險。如此金融市場就能在不斷完善中平穩、快速地發展[2]。

2.降低金融成本

金融成本一直是金融市場發展中不可忽視的一個關鍵性因素，只有有效地降低金融成本，才能使更多參與者加入金融市場，并提升整體金融市場的收益率。金融工程以其對先進通訊技術的應用，有效地節省了交易的時間和費用成本，如采用遠程互聯網交易代替傳統的金融交易手段，大大加快了資金的流通速率，使投資融資速度不斷加快，金融市場效率不斷提高;同時，金融工程所應用的現代化數據分析手段，能夠根據瞬息萬變的金融市場進行自我調節。其自身的調節機制能夠有效地降低金融市場交易中的信息不對稱，減少因信息不對稱所帶來的金融成本的增加，使金融產品收益率進一步地提高。同時，也為中小投資者提供了更加公平的投資環境，提升了金融市場活躍度。

3.促進金融產品的流動性

金融參與者在選擇金融產品的過程中，往往不僅關注金融產品的收益率，同時也十分在意金融產品的流動性。不同金融參與者根據自身不同的資產配置，對金融產品的流動性也有各式各樣的需求，但是總體而言，在相同收益率的基礎上，參與者總是喜歡流動性較高的金融產品。然而，傳統的金融產品往往無法兼顧金融產品的收益率和流動性。因此，只有通過對金融工程的不斷發展，才能不斷開發出新型的金融產品，滿足不同參與者對金融產品流動性需求。同時，此舉也能吸引更多閑置資金流入金融市場，提升金融市場整體流動性[3]。此外，金融工程的發展對于標準化金融產品的不斷涌現有著不可或缺的作用，而標準化即意味著交易效率的不斷提高，產品、資金的流動性增強。以住房抵押貸款證券化為例，金融工程利用證券化將流動性較差的住房抵押貸款轉換成市場上流動的證券，這一金融創新極大地提升了金融市場整體流動性，促進了金融市場的活躍程度。

二、金融工程在金融創新中存在的主要問題

（一）金融市場中無序競爭現象明顯

受到我國傳統市場發展的影響，在我國金融市場發展過程中還存在著政府的過分干預以及相關的監督管理體系不完善等現象。上述原因導致我國的金融市場在運行過程中存在著顯著的無序競爭問題，因而在金融市場的發展中難以形成真正的均衡價格。同時由于我國金融市場中的現貨市場發展比較滯后，金融市場還未能對其提供比較完備的市場支持，因此就嚴重的阻礙了相關金融工具的衍生品的有效開發。在金融市場發展不完備和缺乏有效支持的條件下，金融衍生品缺乏良好的發展和創新空間，所以我國金融市場的發展過程中應該著力加強法制化建設，完善我國金融市場中的監管制度等。同時金融市場管理部門應鼓勵和支持相關金融活動的創新，促進我國金融資產的運作與我國市場經濟發展有機整合[4]。

（二）金融市場中存在理性套期保值者缺乏的問題

由于我國企業制度改革的實施，我國許多的企業中均存在著公司內部法人的相關治理結構不完善以及市場參與者的行為不規范等問題，這些問題導致了我國的金融市場中比較缺乏具有理性套期保值感念的參與者。上述原因導致金融工程的運行與發展的市場基礎還比較薄弱，為此我國必須深入實施企業制度改革，在企業發展與改革中遵循企業制度的相關發展規律，結合企業實際發展需求，將傳統企業中的生產經營模式轉變成為企業自主經營和自負盈虧的發展模式，讓企業真正的參與到市場競爭當中，面對市場的挑戰，進而給予金融市場中套期保值與風險控制等相關的金融活動更為充分的發展環境，促進金融工程作用的充分發揮。

（三）金融市場中高級金融管理人才缺乏

金融工程中對于參與人員的金融素質以及金融實踐操作能力都有比較高的要求，而由于我國的金融市場發展比較晚，在金融人才的培養與儲備方面還比較滯后，極大的阻礙了我國金融工程的發展與創新。為了促進我國金融工程的發展，應該更加重視金融人才的培養，在培養過程中將傳統封閉的教學模式轉變為開放式教學，培養學生的分析能力，提升學生的創新意識。通過高素質金融人才的培養與儲備為我國金融工程的創新和發展營造良好的環境。

三、金融工程在金融創新中的應用

（一）金融工程中分解與重組的應用

金融工程可以利用現有的金融產品，在其基礎上通過分解、重組，進而創造出新的風險及收益關系。例如將國債當中的息票從原本的本金當中進行剝離，進而進行單獨的銷售，創造出了新的SRITPs，而又將SRITPs同掉期實施有機的融合，又能創造出新的SRITPSWAP[5]。又比如美林公司推出的“TIGR”的零息債券，有效地降低了投資者在投資中長期付息債權時，及時取得每期利息并再次進行投資時所產生的高昂交易成本。同時，也在一定程度上鎖定了投資利率，減少市場利率波動對投資者投資收益帶來的風險。由此可見，金融市場通過金融工程中分解與重組的應用進行金融創新，創造出新的金融產品，降低金融產品風險，保證金融產品收益率。

（二）金融工程中指數化與證券化的應用

金融市場中的利率波動對金融產品的收益率往往會造成極大的影響，而傳統的金融產品對這種波動往往缺乏相應的抵御能力。金融工程則可以將傳統的金融產品與股票指數相結合，創造出新的金融產品。在金融市場利率變動時，通過指數化對沖抵御市場利率波動對金融產品的影響，保證金融產品的穩定性，減低其風險。另外，金融工程的證券化應用，能將部分流動性較差的金融資產通過證券化進行流通，上文所提到的住房抵押貸款證券化即為最有代表性的金融創新產品。金融資產證券化極大地提升了金融市場整體流動性，促進了金融市場的活躍程度[6]。

（三）金融工程中保證金制度的應用

傳統的金融產品缺乏杠桿作用，無法有效擴充金融市場規模，而金融工程中的保證金制度卻恰恰彌補了這一點。合理的保證金制度充分第發揮了杠桿作用，極大程度上降低金融機構實際的資金儲備率，促使更多資金能夠自由地在金融市場中流動，保證了金融市場的活躍性，有“四兩撥千斤”之效。同時，保證金的存在也對市場投機者的行為做出了相應約束，降低了整體金融市場交易中所存在的交易風險。保證金制度即體現了金融工程在金融創新中所發揮的杠桿效應，同時也體現了其對降低交易風險所產生的作用 [7]。

（四）金融工程中業務表外化的應用

金融市場的不斷發展，往往會帶來各級監管力度的不斷加強，金融機構如何在保證自身盈利的基礎上，滿足監管方的需求成為了急需解決的問題。然而，傳統的金融產品不能很好滿足金融機構調節自身資產負債結構，達到監管要求的需求，此時就需要金融工程來開發新型的金融產品來滿足這一需求。例如期貨、互換、期權、遠期合約等金融工程創新出來的金融產品，不僅使得金融機構的盈利性進一步增強，同時由于其作為表外業務的特殊性，有效地調節和改善了金融機構的資產負債結構，很好地滿足了金融監管機構的監管指標要求。

四、我國金融工程的優化發展策略

完善、成熟的金融市場環境是我國金融工程發展的先決條件，只有金融市場制度的完善，金融工程才能更加迅速地發展起來。由于歷史原因，我國金融市場發展起步較國際金融市場晚，但是也正因為如此，我國金融市場的發展過程中，可以不斷吸取國際金融市場發展經驗，結合自身實際情況，走出一條具有中國特色的、符合國情的金融市場發展之路。同時，應深化金融市場改革，改變政府金融監管部門在整體金融市場中的角色，從控制者向監管者轉變，降低控制職能的作用，轉而充分發揮監管者的職能。建立健全金融監管制度為基礎，創建一個良好、自由開放度較高的金融發展環境，鼓勵金融創新。再者，應該加快現代企業改革，強化金融市場參與者理性化思維，創造出良好、有序的競爭環境，保持企業活力。另外，借鑒國際金融機構的發展模式，促進有中國特色的投資銀行的發展，充分發揮其在金融產品開發、創新過程中的主體作用，不斷加快金融工具的創新步伐，為金融市場提供更多元化的產品，滿足不同金融參與者的需求。最后，還要注重金融工程高端人才的培養，改變傳統教育模式，提升金融從業者的創新能力，通過高素質金融人才的培養與儲備為我國金融工程的創新和發展打下堅實基礎。

五、結論

金融創新和金融工程存在密不可分的聯系，想要保證我國金融市場不斷快速穩定發展，金融工程發展和金融創新的腳步一刻也不能停。為此，首先要營造一個良好、穩定、自由開放的金融市場環境。對于當下金融市場中存在的諸多限制、缺陷，應該加快金融管理制度的建立健全，努力完善。在此過程中，可以借鑒國際金融市場發展的經驗，取其精華去其糟粕，走出中國化的金融市場發展之路。另外，還應從轉變政府監管職能、深化企業改革及注重人才培養等方面，推動金融工程建設和金融創新的發展，以保證我國金融市場平穩、快速、有效地發展。

參考文獻：

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傳統金融市場范文第2篇

關鍵詞：“互聯網+”汽車金融市場研究

1“互聯網+”背景下汽車金融市場的基本定義

1.1汽車金融的定義

汽車金融是為汽車產業鏈中各個重要環節提供相關金融服務的舉措，主要為汽車行業中汽車設計、制造、生產技術的研發；銷售模式改進以及多方發掘銷售渠道等環節提供資金融通服務。因為時代影響與國情等多方面因素，我國汽車金融行業起步比較滯后，相較于一些西方發達國家，我國在20世紀90年代初，汽車金融市場才初具規模。與發達國家相比，汽車金融市場發展受限的主要原因，在于普通群眾固有的消費方式與消費觀念相對傳統。大部分人依然青睞全款消費方式，當人們購買力無法滿足商品標價時，人們寧愿選擇放棄，也不愿意嘗試貸款與分期等新興消費方式。據有關部門統計：歐美發達國家的汽車金融市場覆蓋超過80%，遠遠高于我國40%的市場份額。即使我國在市場經濟體制改革背景下，努力追趕過去漫長歲月中落后的市場發展步伐，汽車金融市場仍然有很長一段前行道路。因此，我國的汽車金融行業迎來最合適的市場氛圍與巨大的發展空間。

1.2互聯網金融定義

互聯網金融是近些年崛起的金融服務方式，為金融服務提供優質、全面、便捷的交易平臺，豐富金融服務手段；特別是以“支付寶”為首的互聯網交易平臺的興起，一時之間將此種依托第三方交易平臺進行金融服務的方式推向大眾，掀起一番。依靠先進的互聯網技術，將資金融通、資產管理與線上交易支付等金融服務重新定義，使用一種令大眾更容易接受的服務方法取代過去繁瑣、復雜的金融服務交易方式。目前，我國自2013年開始打開互聯網金融行業局面，經過數年不斷摸索與壯大，國家互聯網金融行業業已成為新型主流金融服務模式。互聯網金融憑借信息時代這股強勁東風，在原有服務項目基礎上，添加網絡信貸與投資信貸等高級金融服務，互聯網金融服務系統頗為壯大。

1.3“互聯網+”背景下汽車金融的定義

我國汽車金融市場尚有巨大的開拓空間，互聯網金融行業是當下最炙手可熱的金融服務模式，在我國經濟發展規劃中占據重要地位。汽車金融與互聯網金融的有機結合，勢必會碰撞出絢爛的火花，為汽車金融市場打開新世界的大門。“互聯網+”是我國大力提倡的新型經濟形態，同時是未來信息技術發展趨勢。“互聯網+”核心發展理念是汽車金融行業不斷進步的保障，為汽車金融行業提供源源不斷的創意，是行業可持續發展重要手段。與傳統金融服務方式不同，“互聯網+”背景下的汽車金融服務能夠實現針對不同客戶制定個性化服務方案，使服務形式多樣，服務內容增多。汽車金融行業借鑒互聯網金融的先進管理模式，深化改進自身管理系統各環節存在不足之處，主要汲取豐富的管理技巧與營銷手段，為汽車金融行業取得長足進步打好堅實基礎。

2“互聯網+”背景下汽車金融發展機遇

2.1實現實時線上操作

傳統汽車金融行業服務的局限性主要在于服務周期長，完后一項服務需要的資料與手續繁雜，致使汽車金融市場流失大量潛在客戶。過去汽車金融服務手法較為單一，主要依靠人工搜集服務對象的基本信息資料，核實客戶實際信用情況。在服務周期內，大量消耗人力、物力資源。汽車金融項目服務效率不高，客戶滿意率低下。“互聯網+”背景下的汽車金融市場，將繁瑣且復雜的相關審批流程通過互聯網技術變得簡單高效。互聯網無視地域與時間的限制，只要客戶身邊擁有能夠上網的設備，就能夠隨意挑選適合自己的金融服務，在最短的時間內順利完成審批工作。互聯網技術所提供的金融服務平臺，幫助汽車金融行業節省大量的人力資源；提高辦事效率，有效縮短汽車金融市場的辦事周期。

2.2主流消費群體轉變

汽車金融市場發展受限又一大因素在于主流消費群體的消費觀念落后，不善于接受新生事物。消費觀念的滯后，無法帶動汽車金融市場擴大服務規模、吸收大量客戶的趨勢。隨著時展與進步，80、90后漸漸成長為社會新生的社會消費主力軍。面對80、90后購買力不斷擴大，“互聯網+”背景下的汽車金融市場進退得宜，是難得一遇的大好發展機遇。我國信息技術發展起步較晚，80、90后作為最早一代接觸信息技術并熟練使用的人群，接受新生事物能力強，消費觀念新穎，是最符合汽車金融市場的主要服務對象。超前消費本身對年輕一代有著深遠影響，我們不能完全屏蔽超前消費為一大部分年輕人所帶來的負面影響，也無法完全阻止超前消費在年輕人群中迅速蔓延的趨勢。只有順應局勢，合理把握好“互聯網+”背景下的汽車金融市場風向，引導社會年輕大眾正確的超前消費方式。既滿足一大部分人的消費需求，同時又避免因超前消費問題為80、90后帶來眾多困擾。

2.3風控能力增強

信息技術強悍之處主要體現在對數據信息的超強分析能力，以及在最短時間內完成超大計算量。市場風險評估是組成金融系統的重要組成部分，汽車金融行業也不例外。傳統汽車金融行業無法妥善完成市場風險評估預測工作，根本原因在于客戶基數較市場規模相比過少，反饋的信息數據量不足以支撐風險預估分析。即使強行進行預測，也需消耗大量的人力，最終結果參考價值偏低。現代化“互聯網+”背景下的汽車金融市場，能夠實時、準確記錄大量客戶數據，無需消耗大量額外資源記錄，但遠比傳統記錄方式儲存信息量多。通過不同功能的數據分析模型，依靠信息技術中大數據、云計算等高新技術，對汽車金融市場進行風險預估。保證評估結果準確無誤，幫助汽車金融市場及時規避風險，大大提高工作效率。

2.4個性化服務

個性化服務是保證金融服務質量的關鍵，籠統且單一的服務方式很難使客戶滿意。限制汽車金融市場服務多樣性發展的主要原因，是當下我國汽車行業金融市場尚未系統化，能夠為消費者提供專業汽車金融服務企業規模參差不齊。規模較小的企業很難滿足大量客戶需求，例如：汽車租賃與購買的市場不盡相同，導致汽車金融行業所提供的有關金融服務截然不同。互聯網技術創造的線上交易平臺規模，可以完美彌補實體公司的不足，只需經過上級有關部門的審核，合法的交易平臺就能夠滿足不同消費者需求。客戶獲得使自己滿意的金融服務，有助于公司打造屬于自己的良好口碑，在汽車金融市場建立良好的企業形象，發現市場之下隱藏的潛在客戶，加大汽車金融市場開拓力度。

3“互聯網+”背景下汽車金融市場發展面臨的困境

3.1汽車金融行業殘酷的競爭限制市場發展

殘酷的金融行業競爭是限制汽車金融市場發展的重要原因之一，“互聯網+”背景下的汽車金融行業需要面對多方面競爭帶來的沖擊。首先，擁有專業線上汽車金融服務技術的公司數不勝數，沒有影響力的企業幾乎無法在行業領域內存活，導致公司在發展前期被扼殺在搖籃里；并且汽車金融行業存在惡性競爭的情況，為了達到獨占一塊區域內汽車金融市場份額，使用不良手段排擠其他公司，沒有完全將公司全部精力致力于改良自身服務水平，致使在殘酷競爭中存活下來的公司服務水平過低。上升到整體金融市場層面，汽車金融市場仍需面對來自銀行等老牌金融機構的沖擊。銀行資金來源豐富，自身資金儲備雄厚。多年來的發展探索，以銀行為首的金融機構系統化程度，是僅起步數年的、以互聯網為背景的汽車金融行業所無法比擬的；銀行等機構的服務水平與市場風險預估水平更高。

3.2新型汽車金融市場依托的互聯網金融行業資金來源單一

當下，我國汽車金融市場資金來源比較單一。受制于我國《汽車金融公司管理辦法》，汽車金融市場絕大部分資金來源于投資股東原始資金投入、銀行借貸、吸納歸并同行公司以及小量債券融資。資金匱乏使行業發展幾乎寸步難行，經過其他金融機構擠壓的市場份額所剩無幾，缺乏資金的市場開拓無異于紙上談兵。

3.3我國征信體系的不足影響汽車金融市場進一步發展

我國現有征信手段是以中國人民銀行為絕對指標，互聯網技術對個人信用分析手段為輔的方式，對相關客戶進行金融征信。我國征信體系存在諸多不足，較為突出就是征信系統覆蓋范圍不夠寬泛，存在無法受理一些特殊群體的金融服務需求；客戶信用信息更新不及時，易造成有關工作人員錯誤判定的情況；無法準確征集客戶信用實際情況，基于此類信息的風險預估同樣會產生偏差，使汽車金融服務能力低下，對汽車金融行業發展起負面影響。

4“互聯網+”背景下汽車金融市場發展建議

4.1增強我國征信體系建設

客戶良好的信用是金融行業開展相關服務的基礎，也是評定此次金融服務風險的重要依據。汽車金融市場發展的關鍵，在于國家征信系統健全。面對客戶人群多樣化，客戶基數增多，高效、準確、詳實的信用評定系統是保證高質量、低風險金融服務的關鍵。汽車金融行業尚不能通過中國人民銀行的征信系統對客戶進行評定，同時無法通過中國人民銀行的可靠數據挖掘信用度高的潛在客戶群體。因此，中國人民銀行是否可以考慮合理開放自身征信系統，為其他金融企業提供方便。中國人民銀行征信系統在短期內無法真正實現開放，是否可以啟用第三方征信平臺，將客戶在該平臺的信用度作為評判依據。諸如“芝麻信用”等評定客戶信用的支付平臺，國家能否進行大力推廣，在公平競爭的基礎上促進汽車金融行業服務水平提升。解決中國人民銀行征信平臺無法開放的尷尬，也為汽車金融服務行業提供真實數據。

4.2努力發掘汽車金融市場資金來源渠道

資金猶如大型建筑的地基，倘若地基不穩，勢必會造成整體“建筑”存在大量安全隱患。汽車金融行業資金來源單一，極大限制行業發展，國家層面暫時無法落實拓寬資金來源渠道的解決方法。在“互聯網+”背景下，汽車金融行業應努力探尋合適的資金渠道。例如：汽車金融行業可以適當發行金融債券，通過該種方式克服短期內資金短缺，保證公司資金周轉正常。

傳統金融市場范文第3篇

1 三足定理以及貢獻

三足定理主要是在金融效率以及金融安全的基礎上提出的，與“消費者保護”之間正好構成一個等邊三角形，其中消費者保護、金融效率以及金融安全等就是三個“足”。同時，在金融法中，“三足定理”表示不管是消費者保護，還是金融效率以及金融安全，它們都有著同等重要的位置，是改革金融體制、金融立法以及設定金融管理目標的重要原則，所以需要在“三足”之間尋找一種平衡[1]。

“三足定理”思路的提出，在很大程度上突破了傳統金融法制的局限，通過對消費者保護、金融效率以及金融安全等的平衡，進一步完善和優化金融法制，推動金融法制朝著更加科學的方向發展，滿足當前金融市場的各項發展需求。一方面，“三足定理”將消費者保護納入了金融范圍，并且將其看做是法制改革的參照指標，為金融效率和金融安全之間的平衡提供了可行路徑，改變了以往想要平衡二者卻找不到具體平衡指標和理想方案的局限[2]。另一方面，“三足定理”從幾何學的角度出發，借鑒和參考等邊三角形所具有的穩定性特點，成功建立起了消費者保護、金融效率以及金融安全等三足制衡的博弈模型，針對金融法制存在的價值目標，探索了一種良好、高效的互動機制，從而推動金融系統的健康平衡發展。

2 我國金融法制存在的問題以及改革路徑

2.1 金融法制存在的問題

雖然我國金融市場已經發展較為完善，并且取得了良好的成果，但是在金融法制方面還存在一些問題需要解決。具體來說，金融市場缺乏良好的創新，運行效率不高，而且也缺乏規范化的運行機制，國際競爭能力相對較低。同時，在后危機時期，金融市場發展中還面臨著金融安全維護和安全方面的難題。另外，與其他發達國家相比，我國的金融市場發展還不均衡，各個地區、各個行業之間的金融資源分配存在失衡現象，不僅擴大了區域間、行業間的收入差距，再加上社會財富存在的分配不均現象，使得社會矛盾不斷加劇，從而無法將金融市場所具有的合理分配效應充分體現出來[3]。因此，需要不斷改革和優化金融法制，引導金融市場朝著健康的方向發展。

2.2 金融法制改革的具體路徑

（1）優化配置金融機構。金融機構作為金融市場提供服務的主體，是市場發展中最為活躍的一個要素。通過優化配置金融機構，不僅可以調整金融市場的整體構成，同時能夠改善金融市場的實際發展和運行情況。首先，制定金融市場的準入制度，將金融特許制范圍放寬，允許其他機構參與金融市場活動，并且對其進行合理的規范，將非金融機構納入到金融監管工作中去。其次，提升金融市場主體多元化，將傳統金融市場中國有企業的壟斷局面打破，構建完善的競爭機制，提高金融機構的競爭意識，增強金融市場的發展活力，維持良好的競爭秩序，不斷增強金融發展水平和效率[4]。最后，推動金融機構朝著政策性發展，拓展金融機構的服務廣度和深度，注重金融立法，通過政策手段規范金融機構的各種經營發展行為，在找準金融機構市場定位的同時，將其所具有的社會功能充分發揮出來。

（2）優化和改革金融市場體系。金融市場體系的優化和改革作為一個系統性工程，需要全局考慮市場發展情況，探索改革路徑，確保金融公平、金融效率以及金融安全能夠均衡發展。首先，提升資本市場的層次性，加快國際板和場外交易市場的發展建設步伐，使得創業板、主板以及中小板能夠得到完善，為中小企業提供各種融資渠道，針對券商以及上市公司等完善退出機制，不斷加強期貨和債權市場的發展建設，根據市場的不同層次構建相對應的監管機制，確保金融市場活動有序進行[5]。其次，注重保護消費者權益，加強金融消費者保護層面的傾向，不斷消除金融市場存在的信息不對稱現象，提升市場發展運行的有效性，同時專門設立消費者保護機構，做好相關的立法工作，積極尋找一種有效模式幫助金融消費者更好的獲得司法救濟權益。最后，提升金融體系的普惠性，將城鄉之間存在的二元結構打破，均衡配置城?l的金融資源，加快建設鄉鎮的基礎金融設施，對一些規模較小的金融機構提供支持，激勵和引導金融機構為弱勢群體和弱勢產業提供服務，將資本市場引入鄉鎮地區，讓全國各區人民都能夠有機會享受到金融服務，推動我國金融市場進一步發展和完善。

傳統金融市場范文第4篇

金融創新是銀行業金融機構提高服務水平和競爭能力的重要基礎，也是有效對沖和分散風險的重要手段。近年來，推動經營轉型已成為我國商業銀行變革發展的重要議題，而金融市場業務作為我國商業銀行推動經營轉型的戰略性業務，對提升高端客戶綜合服務水平、增強核心競爭力具有重要意義。目前，各銀行針對此業務發展勢頭，紛紛設立金融市場部、全球市場部等等，以加速發展金融市場業務。作為工商銀行金融市場部的總經理徐志宏博士，他對各銀行發展金融市場業務是何看法呢?

問：現在各商業銀行相繼以金融市場業務為戰略發展的突破口，請問你對此有何評價?

答：的確，經營轉型正日益成為中國商業銀行改革發展的主旋律。推動傳統商業信貸銀行向綜合服務型現代金融企業轉變，已成為各行競相努力的目標。金融市場業務作為一項推動經營轉型的戰略性業務，當然也受到了各行的普遍重視。

我國商業銀行傳統業務運作主要集中在信貸市場。隨著金融市場的發展，大力發展金融市場業務不僅可以獲得自營業務的投資收益及交易利潤，還可以獲得代客理財、代客交易和代客風險管理業務的傭金及手續費收入，是銀行拓展業務領域、獲得非信貸利息收入的主要突破口。

我們現在推動金融市場業務的創新發展，是提升銀行產品創新能力的必然選擇。二十世紀90年代以來，在金融全球化、銀行服務綜合化的大背景下，銀行產品創新步伐迅速加快，并突出表現為增加流動性創新如CD存款、長期貸款的證券化、信用創新型創新如票據發行便利、股權創造型創新如可轉換債券、附有股權認購書的債券等、風險轉移型創新如期權、期貨交易、貨幣與利率互換交易等等類型。這些銀行創新類產品的經營、運作，都離不開金融市場的支持及市場風險管理技術的保障。

相應地，國際先進銀行日益成為集儲蓄、信托、信貸、證券經紀和理財服務于一身的綜合服務型金融機構，顯著提升了市場競爭地位和金融服務水平。從我國銀行業競爭發展的未來走勢看，隨著我國金融市場的快速成長及銀行客戶金融服務需求的多樣化，各類綜合傳統信貸市場、貨幣市場、債券市場、股票市場、基金及衍生產品市場業務的新型組合式銀行業務將會快速發展并成為決定銀行市場競爭地位的核心業務。

大力發展金融市場業務，推動多元化投資管理水平及跨市場金融交易技術的提升，是關系我國商業銀行未來競爭優勢的重要選擇。

問：金融市場業務是銀行推動經營轉型的戰略性業務，可是許多人都覺得信貸業務更為關鍵，現實情況是這樣嗎?

答：目前是這樣。傳統上我國商業銀行的營業利潤主要來源于存貸利差收入，但這種經營模式正日益受到利率市場化、銀行資金脫媒化、同業競爭加劇、優勢企業議價能力增強等多方面因素的嚴峻挑戰。如何保證盈利能力的長期性和穩定性，已成為關系商業銀行長期投資價值和可持續發展能力的重大問題。

在積極、穩健地發展優質信貸業務的同時，創新發展金融市場業務，將我們傳統意義的“信貸”大行轉變為“信用”大行，正是我們市場業務創新的方向所在。在間接融資主導的金融體系中，商業銀行是“信貸大行”，但不能稱之為“信用大行”。未來的市場是信用產生價值的市場。信用價值的挖掘以及信息的掌握是商業銀行盈利的根本。我們開展金融市場業務的任務就是要通過創新，將工行從信貸大行轉變成信用產品設計大行和最大的信用產品做市商。同時，金融市場業務的創新發展，還有利于提升銀行的綜合服務水平。從全球銀行業發展歷程看，銀行經營、服務要素的變革與創造首先表現為金融工具、金融服務方式的革新提升及金融市場的延伸拓展。

問：我國銀行業現在都很重視金融市場業務的發展，但在推動業務發展的過程中都面臨一系列問題和挑戰，您在實際工作中感覺哪些問題與挑戰是最值得關注的?

答：我感覺突出的問題與挑戰有三個方面。挑戰之一是金融市場業務創新發展面臨銀行經營模式、管理體制及激勵約束機制的制約。

挑戰之二是金融市場業務創新面臨法律、市場環境及客戶風險認知水平的制約。《商業銀行法》限制了商業銀行向非銀行金融機構和企業的股權投資，另一方面也取消了商業銀行進行股票投資、經紀的業務資質，使得商業銀行金融市場業務創新受到了很大的限制，大量金融市場業務的開展必須通過同業合作的方式完成。金融市場業務起步發展階段，居民的風險承受能力較低，成為影響金融市場業務創新發展的重要因素。

挑戰之三是風險文化培育、風險控制系統和流程建設滯后，是影響我國商業銀行金融市場業務創新的現實問題。金融市場業務的拓展，必須基于各類型金融工具市場風險的識別、計量和管理，市場風險識別、控制技術落后，成為影響業務創新的重要掣肘因素。

問：在應對挑戰中推動業務發展，一直是我國商業銀行變革發展的重要特點。在您看來，面對這些問題與挑戰，金融市場業務又如何創新和發展?

答：商業銀行金融市場業務創新必須著眼于營銷創新、風險控制機制創新、產品創新和激勵機制創新的協調互動，突出重點，穩步推進。

我認為首先應著眼于培育和創造市場，推動營銷創新。在著眼于為客戶創造價值的同時，培育和創造新興理財業務市場。金融市場業務營銷是發現、評估、滿足各類客戶多樣化金融服務需求，為客戶創造價值的過程，也是創造、培育市場的過程。

在培育和創造市場，推動營銷創新的同時，應著眼于提高獲取風險收益的能力，推動風險管理創新。一是創新風險管理文化，積極創新不同于傳統信用風險控制的新機制，在分析、判斷市場變動的前提下，主動接受、吸納風險，適時轉移風險，獲取相應的風險收益。二是創新風險控制機制，構建具體的交易流程，明確市場評估的標準并進行實時評估。三是創新風險管理技術，提高市場風險識別、計量、對沖、控制能力。

傳統金融市場范文第5篇

比如，十八屆三中全會強調以市場方式對金融資源配置起決定性的作用，但金融市場有效的價格機制無法建立，資金價格扭曲現象隨處可見，與現代金融服務及投資的大眾化普及化脫節。

可以說，金融市場的這兩大難題不解決，現代金融市場的基本功能得不到很好的發揮，也不利弱勢企業發展、廣大民眾生活水平的提高和福利的增長。

我們也可以看到，近年來國內互聯網金融爆發式增長，不僅給民眾帶來更多金融服務的便利，為民眾提供更多的增長財富渠道，對中國傳統金融所帶來的沖擊與影響也是相當巨大。因為，互聯網金融的出現，它是人類社會經濟發展的一項創舉。

當前，人類社會已經進入互聯網時代，利用互聯網技術為人類服務是誰都無法逆轉之大趨勢。互聯網及智能手機正在改變人類社會的生活方式、行為方式及思維方式、經濟增長模式及消費模式。因此，以互聯網技術及智能手機為主導的互聯網金融蓬勃發展也是現代經濟發展的一種必然。這種必然不僅在于任何人都是無法阻擋及改變的，也在于給整個傳統金融業帶來巨大的沖擊，并迫使傳統金融加快改革的步伐。

互聯網金融利用了以互聯網為代表的現代科學技術不僅改變人類經濟的時空邊界，也改變了傳統金融市場中的交易成本和信息不對稱程度，改變了投資者進入金融市場準入方式，弱化投資者進入市場的專業性要求等。現代互聯網金融具有小額、快捷、便利、交易成本低、信息較為公開透明、普惠等特征。

因此，互聯網金融不僅向傳統金融提出了強而有力的挑戰，也給現代金融市場注入無限活力與生機。對此，中央政府看得十分清楚，希望各行各業都能充分認識互聯網金融時代到來的重要性，并創造條件推動中國互聯網金融業發展與繁榮。

微眾銀行作為中國互聯網金融的一種組織形式，就是把現代銀行業嫁接到現代互聯網技術之上一種新金融組織與工具。它的出現將形成現代金融業新的市場、新的工具、新的運作機制、新的價格機制，從而創造出金融業的新功能。

也就是說，微眾銀行是通過現代互聯網的技術及工具，把普羅大眾及中小企業的金融供給與金融需求連接起來，為普通大眾提供更為便利的金融服務，以此來化解中小企業融資難的問題，全面提升金融服務于實體經濟的能力，而不是讓金融服務成為內部循環的炒作工具。

可以說，作為中國互聯網金融開創者――微眾銀行，如果能夠這樣做，它將形成新的金融運作方式，這也會迫使中國傳統金融業加快改革的步伐。