金融環境分析

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金融環境分析范文第1篇

[關鍵詞]金融創新；制度；經濟體制；產權；法律制度

[中圖分類號]F832．5　[文獻標識碼]A　[文章編號]1008―2670(2007}02-0064-03

從宏觀上講，金融創新是金融當局或金融機構為更好地實現金融資產的流動性、安全性和盈利性目標，利用新的觀念、新的技術、新的管理方法或組織形式，來改變金融體系中基本要素的搭配和組合，推出新的工具、新的機構、新的市場、新的制度，創造和組合一個新的高效率的資金營運方式或營運體系的過程。

金融創新的制度環境可以分為三個層次。第一個層次是經濟體制環境。不同的經濟體制下，金融創新活動在動力、制度、工具及技術方面所表現的特征各不相同。第二個層次是產權制度環境，它和經濟體制環境密切相關。產權制度是金融創新的內生變量，是我國現階段金融創新的核心。第三個層次是正式的法律制度以及在法律制度的原則指導下，由行政監管機構結合法律原則和行政裁量權擬定的相關監管措施，包括各種規章、指引、意見和勸告。其作用為規范市場主體的行為、市場的基本關系和市場的競爭秩序，這些制度根植于不同的文化，對金融創新的發展起著基礎性的作用。

一、金融創新與經濟體制環境

經濟體制是一國金融創新制度環境的核心內容，經濟體制是金融創新的外部制度環境和運行載體。不同的經濟體制下，金融創新活動在動力、制度、工具及技術方面所表現的特征各不相同。計劃經濟時期，銀行是財政的收支機構，接受中央指令對社會再生產資金進行分配，單一的信貸制度使得金融企業具有鮮明的行政色彩。利率基本無彈性。這時的金融創新動力來自上層政府指令，因循自上而下的政府指令型創新路徑。但外部經濟環境僵化，金融企業職能嚴重退化，權力控制缺乏刺激因素，金融創新領域基本是死水一潭。

改革開放以來，經濟體制由計劃經濟向市場經濟過渡，微觀經濟主體開始煥發出活躍的生命力，金融領域改革的市場化進程加決。在深化金融改革的過程中，加快了四大專業銀行向國有商業銀行的轉化，發展了多層次、多種類的非銀行金融機構，并初步引入競爭機制；貨幣市場和資本市場已經初具規模；利率恢復彈性，市場經濟的蓬勃發展極大激發了金融創新的活力。不但有金融制度和機構上的重大改革，金融工具和業務也不斷推陳出新，如各種銀行卡業務、各類債務的發行、存款工具多樣化……直到網絡銀行的興起。這時金融創新的動力不僅來自總行自上而下的推動和部署，各基層分支機構也有了市場調研和研制開發的能動性，“單向”金融創新開始呈現出“雙向”特點。但由于轉軌經濟帶有較多計劃體制特征，這期間的創新活動停留在表層狀態。政府供給型的制度創新占主導地位，只是對舊框架的修補，沒有實質性的突破，而金融工具的創新也顯得弱小無力，各銀行主體間充滿了惡性競爭。轉軌經濟中計劃與市場并存，兩種體制的沖突和摩擦使金融創新本體也充滿了矛盾，尤其是國有銀行的制度創新明顯受到政府、企業、居民以及內部職工等利益集團的左右而處于“鎖定狀態”。要想使金融創新提升到一個全新的層間，必須加決經濟體制的市場化進程，建立起完備的社會主義市場經濟體制，為提高金融創新實力，早日實現國際金融一體化，真正融入WTO體系創造一個寬松、充滿激勵的外部環境。

二、金融創新與金融產權制度環境

在中國，并未對金融業進行真正的產權改革，1995政府在銀行中的所有權比例高達99．45％(見表1)，遠遠地超過世界平均水平41．57％，就是與主要的發達國家和新興市場國家相比，它也基本上是最高的，其中四大國有商業銀行市場份額更是達到60％以上。

資料來源：LLSV(2002)。其中，GB95是指1995年一國前lO大銀行中由該國政府所擁有的資產份額，GC20、GC50、Gc90分別表示一國政府控制該國前10大銀行20％、50％、90％以上的資產，GB70表示1970年一國前10大銀行中由該國政府所擁有的資產份額。

1979年以來，中國金融業出現許多改革舉措并帶來金融格局的重大變化，其中重要的改革舉措有：(1)1984年中國人民銀行將存貸業務與結算業務轉移給國有專業銀行，同時明確開始行使中央銀行的職能――穩定幣值、對金融業實施監管。1986年，作為中央銀行的中國人民銀行開始引進市場化調控手段，如法定準備金制度、再貼現制度。(2)1990年底，上海證券交易所、深圳證券交易所先后成立。(3)1994年起，中央銀行開始形成自己的貨幣政策目標與中介目標，并取代原有的信貸計劃與現金計劃；中央銀行相繼通過幾部重要的金融法規，根據流動性高低確認并公開中國的MO、M1、M2三個層次的貨幣供應指標；國有專業銀行開始實施以商業銀行為目標的改革；新興股份制商業銀行先后進入金融體系。(4)1998年取消對商業銀行貸款規模的限額控制。

上述改革措施為中國金融業未來的發展提供了一定的條件，而且為金融市場的進一步開拓與擴大、為微觀金融主體的形成以及金融主體未來的創新活動作了鋪墊。問題在于，這些改革措施中看不到絲毫微觀金融主體的能動作用，全部是政府自上而下的帶有明顯模仿印跡的變革，我國微觀金融機構至今從未扮演過金融主體或創新主體的角色，而只是充當了政府金融改革的一部分載體，政府由自身的效用函數出發決定了對金融機構的控制，使金融機構喪失了自身的主體意識。由于金融機構難以成為金融市場的主體，這使得創新的“內在因素”差不多被淹沒。國有金融產權的背景下，微觀金融機構不具備創新的“內在因素”或原始的創造沖動，原因在于國有金融產權的外部性太大，這種產權結構的自身又無法為在它支配下的人們提供將外部性內在化的激勵。國有產權制度及其外部性完全掩蓋了金融機構的主體意識，壓制了金融機構對利潤最大化合理追求的沖動，也淹沒了金融機構創新的“內在因素”與“內部自身創造性”的動力源。這表明現代金融創新與金融產權制度之間存在著因果關系，或者說，只有合理的金融產權制度才是金融創新的最基本前提。

易綱認為，我們必須要創造一個環境，使得金融機構中的每個人都成為制度創新和產品創新的源泉。問題的關鍵是要改革激勵機制，要使得創新的人有好報，創新的人有個市場價。要想改變機制，就得改變體制，改變體制的最基本方面在于改變產權制度，國有商業銀行、證券公司、金融中介機構、保險

公司都必須改革機制，進行產權制度的改革，也就是說，這些金融機構的改革都應該朝著股份化的方向發展。產權制度的改變最終會落實到激勵制度的改變，有了激勵制度，才會有人的創新。

三、金融創新與法律制度環境

20世紀90年代興起的法與金融學認為，金融的發展不僅需要明晰的產權安排，而且法律制度在金融發展中同樣起著關鍵作用。La Porta、Lopez―de―Silanes、Shleifer和Vishny(以下簡稱IJSV)對此做了開創性的貢獻，他們認為在市場經濟中，法律制度是投資者權利的最重要來源，他們通過對49各個國家的股東權利指數、債權人權利指數以及法律執行質量的測量，發現法律制度在對投資者權利的保護程度上隨著法律淵源的不同而有規律的變化，其中普通法國家對投資者權利進行了最強的法律保護，法國法系國家對投資者權利的保護則最弱。在LLSV研究的基礎上，大量的經濟學家分析了投資者權利的法律保護對一國金融發展的影響，大量的研究成果表明，一國的法律制度越完善，對投資者的法律保護越充分。同時，一些經濟學家還發現，運用對投資者權利的法律保護程度不同來劃分金融體系，能更好地解釋國別之間金融和經濟發展的差異，以及用法律對投資者權利的保護水平能夠更好地解釋20世紀90年代的亞洲金融危機。

我國《中國人民銀行法》、《商業銀行法》的修改以及《證券投資基金法》和《銀行業監督管理法》的出臺，為金融業的創新和對金融創新的監管開了方便之門。2004年9月以后，監管部門為增加證券市場機構投資者數量，擴大資金來源，出臺了一系列鼓勵金融創新的政策。如，2004年10月，中國人民銀行頒布《證券公司短期融資券管理辦法》規定，符合條件的證券公司從11月1日起，可在銀行間債券市場向合格機構投資人發行約定在一定期限內還本付息的短期融資券。該辦法的實施有利于提高證券公司融資行為的市場化程度，促進貨幣市場與資本市場的良性互動和共同發展。

勞動保障部與中國證監會于2004年11月聯合《關于企業年金基金證券投資有關問題的通知》和《企業年金基金證券投資登記結算業務指南》，就企業年金基金證券投資的開戶、結算等有關問題作出規范。《通知》規定，企業年金由托管人根據受托人委托，為企業年金基金申請開立證券賬戶。證券賬戶按企業年金基金投資管理人的每個組合開立，賬戶名稱則采用企業年金計劃和托管人的聯名方式。托管人負責所托管企業年金基金的清算和交收。投資管理人對投資過程中產生的超買、賣空行為的交收承擔責任。勞動社會保障部將對受托人、托管人和投資管理人執行規定的情況進行監督檢查。本規范為企業年金入市奠定了又一重要的制度基礎，也是啟動企業年金市場的又一制度保障。一旦企業年金技術標準等規范頒布，企業年金市場就將正式啟動。這是勞動保障部門與證券監管部門通力合作，鼓勵合規資金入市的又一重大制度安排。

金融環境分析范文第2篇

關鍵詞：金融資產管理公司；外部環境

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A文章編號：1674-2265（2008）11-0015-03

1999年，我國政府為有效防范和化解金融風險，借鑒國際經驗，先后出資設立了信達、華融、長城、東方等四家金融資產管理公司（以下簡稱AMC），并通過劃轉方式對口接收了中國建設銀行等四大國有商業銀行的1.4萬億元不良資產。到2006年年底，四家AMC已經基本完成政策性不良資產的處置任務，伴隨著建行、中行、工行、農行股改進程，AMC的不良資產來源逐步由政策性剝離向商業化收購過渡，在經營模式上也逐步開始向商業化轉型。這些變革，對AMC外部環境的改善提出新的要求。

一、我國AMC外部環境存在的問題

AMC的外部環境涉及到諸多方面，對經營處置影響比較顯著的主要包括法律環境、市場環境和政府環境。

（一）法律環境方面

配套的法律環境是AMC運作的基礎。1999年四家AMC成立后，在不良資產相關法律一片空白的情況下開始對不良資產剝離與處置的探索。2000年11月，國務院頒布了《金融資產管理公司條例》，對AMC的性質、職能和業務范圍進行了明確，初步確立了AMC的法律地位。在隨后的不良資產處置進程中，國家不斷出臺了諸多與之相配套的法律法規及司法解釋，為不良資產處置提供了很大的支持。但總體看來，不良資產處置的法律環境依然相當薄弱，大大影響了處置效率，并制約了處置方式的創新，如資產轉讓、企業重組、資產證券化、結構交易等都缺乏相應的法律支持甚至受到限制。迄今為止，我國沒有一部針對銀行不良貸款處置和資產管理公司的專門法律，現有的民商法對債權人的保護程度十分有限，AMC業務運作中的問題主要依靠行政文件解決，使其處于不利地位。

（二）市場環境方面

市場深度不夠，缺少市場競爭機制，缺乏多層次、開放的不良資產市場。到目前為止，我國尚未形成統一的不良資產批發與交易市場。一級市場由四家資產管理公司壟斷，缺乏必要的競爭，而二級市場信息流通不暢，市場的交易主體數量有限，交易手段和交易品種缺乏，在一定程度上抑制了不良資產處置的速度和效益。目前，我國沒有把不良資產批發市場和處置市場分開，也沒有把不良資產處置市場和公司控制權交易市場分開，更談不上不良資產的衍生產品――資產證券化、資產信托化市場的發展。

（三）政府環境方面

我國不良貸款主要集中于各級政府管理的國有、集體企業，不良貸款的形成原因錯綜復雜。AMC代表中央政府，資產處置是與地方各級政府的利益博弈，因此，其面臨的地方保護主義和不當干預行為較為嚴重。 一些地方政府為支持當地經濟發展，在國有企業改制中默許假借兼并、分立、合并和破產等損害債權人利益的行為。同時，迫于政

府壓力，司法不公，偏袒地方國有企業，不能依法保障AMC的權益。

二、國外AMC的外部環境分析

（一）法律環境

美國在二十世紀80年代出現銀行危機以后，政府為了加快處理不良資產，在組建RTC（Resolution Trust Company）的同時，還頒布了一系列法律，特別是1989年的《金融機構改革、復興與加強法》，它提出了解決儲貸協會危機的一攬子方案，設立債務處理融資公司專門為RTC提供融資。另外《債務處理信托公司再融資、重組與改進法》改革了對RTC的監管體制，細化了監管規則，補充了融資規定，從法律上明確了RTC的目標、權利和責任，為其公正有序地處理銀行不良資產提供了嚴密的法律依據，更可取的是對新的規章制度靈活解釋，以適應新產品和新觀點。

波蘭在1993年推出國有銀行重組計劃，制定了《銀行企業法》、《重組法》等法律，這些法律與破產法、商業通則共同構成了規范重組的法律體系?！吨亟M法》賦予銀行在調解過程中擁有“準司法權”，將主動權從法庭轉移到銀行，以解決債權人和債務人的矛盾，簡化有關法律程序，提高效率。法律提供了銀行和債務人重組債務的幾種方式：調整債務期限、降低利率、不計復利、債權轉股權、減免債務本息及提供新的貸款等。如果企業不能或不愿重組，銀行有權迫使債務企業提出破產申請或出售不良資產。由此可見，波蘭立法的一個重要特點是，強化銀行在債務重組中的地位和權利，維護債權人的利益?！吨亟M法》的實施使銀行資產賬面價值減少，卻沒有造成普遍免除債務、逃廢債務的習氣。

韓國政府針對1997年出現的亞洲金融危機，于當年11月制定了《有效處理金融機構不良資產及成立韓國資產管理公司的法案》，把現有的成業公社擴編成資產管理公司，并設立了不良債權整理基金，負責處理不良債權。為了保證以證券化的方式處理大量的不良債權，1998年9月制定了《資產證券化法案》，1999年4月制定了《住房抵押債權證券化公司法》。

從法律環境來看，取得成功的國家都頒布了針對資產管理公司的特別法，對于資產管理公司獨特的法律地位予以承認，為資產管理公司各類業務的開展提供相應的法律依據。

（二）市場環境

金融資產管理公司商業化轉型的主要基礎就是不良資產處置方式的創新，這些處置方式涉及到企業上市、證券化、債券和股票承銷、債轉股、兼并收購、分立重組等。這些處置方式都需要完善的資本市場、債券市場、私募市場、不良資產基金市場、客戶市場等若干市場的支持。同時，巨額的不良貸款在短時間內處置，供給大于需求，供需矛盾會非常突出。雖然我國資本市場發展迅速，但是與發達國家相比仍然暴露出制度不完善、操作不規范、市場規模和容量小、流動性差等問題。特別是債券市場規模小且停滯不前，股票市場尚需進一步規范，基金業雖然近幾年有了很大的發展，但是整體情況并不樂觀。有關法律法規不配套、政策制度不落實，難以吸引各方資金參與不良資產重組。由于不良債權不是實物資產，在我國屬于比較“偏”的投資品種，投資者對它普遍缺乏認識，甚至認為不良債權和ST股票是一回事，不良債權的買方市場狹小。因此，如果事先沒有對債權企業進行調查，也沒有信息獲得渠道或者渠道不通暢，那么很少會有投資者愿意承擔這種風險。近年不良債權拍賣中，幾乎看不到競價場面，即使能夠成交，成交價格往往也不理想。

而發達國家在清理壞賬過程中，通常依托資本市場進行壞賬包裝和銷售，從而降低清理成本。

意大利承擔重組的中介機構――伊利亞集團從銀行手中收購企業的股權，對企業進行重組并取得成功后，又把股權在資本市場出售給私人。

美國RTC成立以后，資產存量里面數額最大的一項是住房抵押貸款，高達340億美元，鑒于當時美國住房按揭證券市場規模很大，該公司就將證券化方式引入，在1992年運作第一個不良資產證券化項目，并在隨后的兩年內不斷推出，每月的平均交易額高達19億美元。從整體來看，通過資產證券化方式處置的資產占RTC全部處置資產的10%。通過資產證券化，該公司將大量的不良貸款推向了市場。

韓國資產管理公司（KAMCO）于1999年推出第一個證券化項目，從1999年到2001年間，利用證券化處置的不良資產占總額的20%。同時韓國不良資產市場是全方位的，各家銀行以及其他金融機構都可以通過KAMCO介入或者自行參與不良資產市場。購買方既有國內企業，也有國外公司；市場客體既有單項資產，又有組合資產；既有現金交易，也有經營、收益分配權交易。韓國資本市場雖然沒有美國發達，但是韓國資產管理公司聘請了大量國際上有威望的中介機構，如牽頭經理人由瑞銀華寶和德意志銀行擔任，信用評級聘請的是惠譽國際和穆迪公司，外資的廣泛參與提高了透明度，市場化運作的外資占了整個不良資產處置中的75%。

因此，從國際經驗看，設立處置機構只是第一步，而發展不良資產的交易市場才是提高處置效率的關鍵。

（三）政府環境

首先，很多國家之所以成功就在于帶有濃厚政治色彩的政策性收購少。運作比較成功的國家有美國、瑞典、韓國等，這些國家剝離或者收購資產一般是由金融資產管理公司和政府以及銀行協商解決，政府不強制資產管理公司收購。而且金融資產管理公司一般不收購金額小、存在權責瑕疵、沒有重組價值的資產。不收購重組價值不大的資產是從組織成本考慮，與其收購不如留在原銀行進行核銷。

其次，政府需要給予資產管理公司充分的獨立性。在運作成功的國家里，政府絕不獨攬大權，比如美國、西班牙、瑞典、韓國等，金融資產管理公司能夠自主決定管理和處置的決策，具有較高的獨立性。政府的職責是制定規則和監督檢查規則執行情況，不介入金融資產管理機構的內部經營管理。政府的監管部門間協調充分，監管效率較高。運作不成功的金融資產管理機構往往實行多頭管理，導致“監管真空”和“監管重復”現象共存，加大了處置風險。

再次，金融資產管理機構定期向監管部門上報并向社會披露重大的內部決策和財務信息，具有很高的透明度，資產管理、處置活動基本上奉行“三公”原則。

而在運行不成功的國家，如墨西哥、菲律賓等，監管部門對金融資產管理機構的資產管理和處置干預較多，金融資產管理機構缺乏獨立性，自主決策性差，為避免損失，不愿積極參與大規模資產處置。在加納等國，資產處置不僅要考慮經濟效益，而且要考慮社會和政治效益，企業重組主要由行政主管部門決策，作為債權人和股東的金融資產管理機構經常沒有發言權。這樣一來，政策導向對市場產生不利影響，使得金融資產管理機構無法以利潤最大化為經營目標，發生經營風險和損失的可能性大大提高。

三、改善我國AMC外部環境的建議

（一）建立健全不良資產處置的法律框架

國際經驗表明，不良資產處置工作必須依托能全面、充分保護債權人利益的法律框架。國務院頒布的《金融資產管理公司條例》及最高人民法院出臺的相關司法解釋，解決了資產管理公司遇到的部分法律問題，但與國外同類機構相比，我國AMC在法律、制度保障、功能設置上都存在一定缺陷。完善不良資產處置法律框架的關鍵是按照德國等西方國家在企業管理方面所采用的“利益相關者治理”原則，在《公司法》、《破產法》等相關法律中賦予債權人參與公司治理的法律地位以及主導對企業的重組、破產的權利。

（二）發展資本市場和不良資產交易市場

發展各類資本市場，特別是企業產權和債權轉讓市場，形成場內、場外多種交易形式，主要目的是提高各類產權的可流通性。構造債轉股股權流通機制對不良資產處置非常重要，公司控制權是不良資產處置的關鍵所在，惟有公司控制權的轉移才可能對現有的債轉股企業以及債務人企業管理層形成足夠的壓力，資產管理公司才能真正發揮投資銀行兼并重組的價值提升作用。否則，不良資產處置工作將只能停留在依法清收并拍賣實物資產的價值止損階段，很難起到促進國有經濟重組、產業結構調整和社會資源整合的作用。

（三）推進和完善政府職能，減少行政化干預

在不良資產的收購中，政府需要多從市場因素考慮，在符合國家政策和國計民生的情況下，盡量采用商業化收購的方式，既能提高收購效率，又不會損害整體利益。同時，在資產處置過程中，政府應該避免過多的行政性干預，充分發揮市場機制的作用，特別是地方政府在處理與自身利益相關的資產的時候，更是要從全局出發，將資產推向市場，而不是僅僅以行政力量來進行資產處置。

參考文獻：

[1]朱志強：《不良資產處置須打好戰》，《西部論叢》2007年第1期。

[2]楊松：《金融資產管理公司(AMC)的法律問題分析》，《遼寧大學學報(哲學社會科學版)》2004年第1期。

[3]徐榮梅：《解決銀行不良資產經驗的國際比較及其借鑒》，《經濟經緯》1999年第4期。

[4]吳奉剛：《波蘭的銀行企業重組與啟示》，《金融理論與實踐》2000年第2期。

金融環境分析范文第3篇

[關鍵詞] 金融生態 經濟發展 金融運行

一、引言

2004年12月7日，中國人民銀行行長周小川在“經濟學50人論壇”上所做的《完善法律制度改進金融生態》的報告中，將生態概念引申到金融領域，引發了我國理論界的普遍關注。自此，金融生態環境的概念深入到經濟金融領域的各個方面。2008年初，陜西省人民政府辦公廳針對陜西省的具體情況也印發了《陜西省金融生態環境評價暫行辦法》，要求在全省各地開展金融生態環境評價工作，積極探索改善金融生態環境的新途徑、新辦法。

二、陜西省金融生態環境的現狀及存在的問題

陜西省作為西部大開發重點建設的省份之一，不管是地理位置，還是經濟地位，都與西部大開發的成敗息息相關。從表1中我們可以看出，雖然陜西近年來經濟發展較快，但金融業的發展卻落后于經濟的發展，對經濟發展的貢獻率相對較小，沒有發揮出金融生態環境對經濟發展的促進作用。我們可以根據某一地區的金融相關比率來衡量該地區的金融發展水平。金融相關比率的計算公式：

金融相關比率=（存款余額-貸款余額）/GDP

陜西省金融生態環境之所以相對比較脆弱，除了面臨和全國共性的問題外，其主要的原因在于國家投融資力度不足、金融業發展所依托的經濟環境差、市場經濟發展水平相對較低、金融中介機構發展滯后等幾個方面。為促進國家西部大開發工作的順利進行，實現陜西及西部欠發達地區經濟社會的發展，建設良好的金融生態環境刻不容緩。

三、改善陜西省金融生態環境的對策分析

1.加快陜西省經濟發展，為金融生態環境的建設提供經濟基礎

陜西雖地處中國腹地，但卻具有巨大的發展潛力和后發優勢。為改善陜西金融生態環境的面貌，我們首先要立足于陜西的省情，充分利用陜西豐富的自然資源、人文底蘊，雄厚的科技實力和便捷的交通條件，在國家西部大開發政策的推動下，加快經濟的發展，為金融生態環境的建設提供必要的經濟基礎。

2.建立良好的社會信用環境和法治環境

市場經濟是信用經濟和法治經濟，社會信用體系和法治體系是現代市場經濟和金融體系正常運轉的基礎。目前，在陜西的金融生態系統中，信用缺失已經成為金融生態發展的瓶頸。為此，我們應從以下幾個方面著手建立健全社會信用體系和法制體系。

(1)提升政府和企業信用，強化對信用中介機構的管理。政府是信用建設的主導，企業是市場融資的主體。因此，首先，政府要取信于民，增加政務透明度，建立獎懲機制，建立全國征信數據庫，為各行為主體的經濟活動提供參考依據。其次，作為融資主體的企業也要強化信用管理，提升誠信觀念確保企業財務的真實性，規范市場行為。再次，對社會上廣泛存在的信用評級機構進行全面的整頓和規范管理。強化其信用意識，提高其服務水平和誠信水平。

(2)完善地方金融立法。金融生態環境是在一定的經濟、政治、文化背景下形成的，健全的法律是經濟發展所必需的。針對目前陜西省社會信用不理想，交易違約嚴重，在一定情況下存在逆向選擇和道德風險的狀況下，要改善金融生態環境，必須完善金融立法。此外，還必須提高執法部門獨立運作的能力，強化司法部門的執法力度，確保債權人的利益，維護金融秩序。

3.改善陜西省金融運行狀況

陜西省由于地處內陸，金融基礎相對薄弱。要改善金融運行狀況，必須抓住幾個重要的影響因素，如GDP的增長、單位能耗的降低、房地產和能源產業的增長，以及物價的相對穩定。為此，不僅需要社會其他行業和部門的大力配合，也需要金融機構自身充分發揮主觀能動性。認識到構建良好金融生態環境的重要性和緊迫性，增強工作的自覺性和主動性。在此基礎上，金融機構要改進服務方式，正確對待當前企業改制中遇到的資金困難問題，在企業資金最困難的時候給予支持。同時也要積極扶持新興行業的成長和發展。要認識到企業與銀行是“一榮俱榮、一損俱損”的關系，在處理改制企業的資金問題時，要統籌兼顧，創新形式，盡力把困難企業盤活，實現銀企共贏。

參考文獻：

[1]周小川:完善法律制度，改進金融生態. 金融時報，2004-12-07

[2]McKinnon ,R. I. (1973) ,“Money and Capital in EconomicDevelopment”,Washington DC: The Brookings Institution. Shaw ,E.S. ( 1973 ) ,“Financial Deepening in Economic Development”,NewYork : Oxford University Press

[3]王景武:金融發展與經濟增長：基于中國區域金融發展的實證分析.財貿經濟，2005 ,(10)

金融環境分析范文第4篇

關鍵詞：金融生態；社會信用；區域經濟

金融生態，是各種金融組織為了生存和發展，與其生存環境之間及內部金融組織相互之間在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡系統。任何一種金融生態都是在一定的環境條件下形成的。我們把作用和影響金融生態的這些環境條件稱之為金融生態環境。樹立科學的金融生態觀，重視和加強金融生態環境建設，這是統籌城鄉經濟社會發展，實現經濟金融和諧發展的必然選擇，是金融業落實科學發展觀的根本要求。首先，作為現代經濟的核心，只有加強金融生態環境建設，樹立科學的金融發展觀，才能帶動整個金融業的可持續發展；其次，金融業掌握著國家的信貸資源，只有加強金融生態環境建設，才能把自身的微觀經營行為與整個宏觀經濟發展的要求有機結合起來，提高信貸資源配置效率，為經濟社會的可持續發展提供強有力的資金支持。目前西部地區金融生態環境雖然得到了一定的改善，但從可持續發展的要求看，西部地區金融生態環境基礎差，起點低，存在很多亟待解決的問題，需要進一步加大力度，推進金融生態環境建設，為西部經濟的發展搭建平臺。

一、完善以法律為基礎的生態調節機制

正如自然生態總是在一定自然環境下形成的，并因而具有不同類型的生態特征一樣，金融生態也是在一定政治、經濟、文化、法制環境下形成的，也具有鮮明的制度結構特征。由于政治、經濟、文化的許多特征是通過法律制度來體現的，因此，法律制度是影響金融生態最直接的、最重要的因素。

完善的金融法律體系是一國金融生態健康發展的保證。目前，針對我國社會信用環境不理想、交易違約嚴重、在一定程度上存在道德風險的狀況，需要盡快修改完善現有的《合同法》、《破產法》、《證券法》等法律，對《刑法》中有關貸款欺詐的規定進行修訂，并進一步提高和改進會計準則，規范和完善社會中介機構的服務行為，促進金融機構會計信息透明化，使金融法規真正對違法違規行為發揮最后的“殺手锏”作用，支持和維護整個金融生態的建設和發展。應以市場原則為基礎，加快出臺有關金融機構破產和存款保險制度的法律，盡快建立起以此為主要內容的生態調節機制。

二、建立良好的社會信用環境

科學推進金融生態環境建設，要努力完善社會信用體系。良好的社會誠信環境是金融生態環境有序運行的前提，社會誠信環境建設水平的高低直接制約著金融生態環境的好壞。近年來，國家高度重視信用環境建設，信用環境正在優化，但尚未徹底好轉，主要表現在：逃廢銀行債務行為時有發生；企業改制時將有效資產剝離，“金蟬脫殼”情況在一定范圍比較普遍；司法對銀行債權的保護力度不夠，銀行維權的法律成本高昂。

建設良好的社會誠信環境，征信公司可以根據金融機構的要求，廣泛收集信息，從而減少金融機構和借款人之間的信息不對稱，使信貸機構能夠更加準確地評價客戶的信用狀況，更有針對性地發放貸款和科學定價，減少逆向選擇問題，最大限度地避免信用風險的發生。征信體系大量的信息還可以成為提高金融機構經營決策水平的重要分析基礎。金融機構通過對征信數據的深入挖掘，可以發現最有市場價值的客戶群體以及不同客戶群的增長變化情況，從而進行有效的市場細分和定位。目前，人民銀行繼企業信貸登記咨詢系統后，個人信用信息基礎數據庫也已實現全國聯網查詢，這不僅有利于實現全社會信用信息資源的共享，而且有利于商業銀行及時全面了解掌握客戶信用狀況，防范信貸風險。要加快誠信法制建設，盡快出臺征信管理、信息披露等法規，完善社會信用征集與評價體系，加大對失信行為的懲戒力度，強化中介機構及人員的責任追究及懲罰制度，提高中介機構的信用，使中介機構成為獨立承擔民事責任的市場主體。

三、地方政府要發揮核心領導作用

金融生態環境建設是一項系統工程，涉及財政、稅務、工商、公檢法、新聞宣傳、人民銀行、金融監管和金融機構等部門，這就決定了加強金融生態建設需要各部門甚至全社會的共同努力。必須充分發揮地方政府的領導和推動作用。地方政府要前瞻性地認識到資金按市場原則流動在市場經濟日益深入發展形勢下的客觀必然性，高度重視改善金融生態環境對增加信貸投入、促進經濟可持續發展的重要戰略意義，把爭取金融支持的重點放在主動地、超前性地改善金融生態環境上，形成資金聚集的“洼地效應”。

地方政府應當做好以下工作：首先，加強宣傳，營造全社會建設良好金融生態的積極氛圍。通過有效宣傳，提高社會公眾對金融生態環境的認知度，爭取社會各方對金融生態環境建設的支持；其次，政府應當著力改善自身行政和工作作風，為金融業發展創造公平、公正的環境。政府應當堅持依法行政，打造“誠信政府”，結合地方金融生態建設實際，清理、廢除過去不利于金融業發展的各種規章、制度，尊重地方金融機構的依法自主經營權，減少地方保護主義對金融活動的直接和間接干預，形成建設良好金融生態環境的合力；再次，加強政府、企業與金融機構之間的信息交流。政府應成立有關改善金融生態環境的委員會，統籌吸納銀行、企業、社會各界意見及建議，制定金融生態建設的規劃、目標、任務、程序，在作出經濟決策時也要充分聽取委員會的意見，及時向金融機構通報本地區在經濟、社會發展方面的重大政策、規定。

四、人民銀行要提高履責能力和水平

首先，要發揮中央銀行的信息優勢，加強對地方金融生態環境的調研和評估。其次，要加強與地方政府、地方法院和有關部門的溝通，會同金融監管部門及時向有關方面反映區域金融生態環境存在的突出問題，協同開展區域金融生態環境的保護和整治工作，使貨幣政策與產業政策協調發揮作用。再次，加強貨幣政策傳導，正確引導信貸投向?；鶎尤嗣胥y行應當加大央行“窗口”指導力度，對新出臺的重要金融政策都應結合轄區經濟發展狀況，有針對性的提出相應的落實措施。以促進地方經濟發展為方向，切實加強和改善政策引導和窗口指導，搭建合作信息平臺，真正建立和完善貨幣政策傳導的協調溝通機制；最后，加大對重點項目、中小企業、民營經濟和“三農”的資金支持力度，提高金融服務水平。

五、金融機構要充分發揮主觀能動性

高銳：關于西部地區推進金融生態環境建設的思考在金融生態鏈中，商業銀行居于中心地位。實踐證明，金融生態環境的好壞直接關系到貸款風險的大小和新增不良貸款的比例，金融生態環境對于商業銀行發展的重要性是不言而喻的。因此，商業銀行重視和共創良好的金融生態環境，既有助于商業銀行樹立并落實科學發展觀，實現可持續發展；又有助于商業銀行發現新的利潤增長點和風險點，及早采取措施或搶占市場，或規避風險；還有助于商業銀行準確把握并正確運用金融運行規律，實現銀行業持續健康穩定發展目標。

金融企業應充分認識構建良好金融生態的極端重要性和緊迫性，增強工作的主動性、自覺性。首先，金融企業要樹立金融和經濟和諧發展的基本理念，正確把握和認真貫徹執行國家的宏觀調控政策，要按照區別對待、有保有壓的原則，繼續加大信貸支持力度，促進地方經濟更快更好的發展，在支持經濟發展中改善金融生態。其次，要加強與政府各部門、客戶等的溝通，協調，處理好各方關系，為自身發展營造良好的外部關系。積極配合人民銀行推進企業和個人征信系統建設，促進同業信息共享，主動向人民銀行和金融監管部門報告地區金融生態環境存在的問題，爭取政策支持。再次，要擯棄陳舊落后的觀念，努力增強金融服務意識，進行深入細致的調查和研究，主動地去營銷貸款。既要積極地支持新產業、新技術、新產品的成長和發展，還要繼續支持正走出困境的企業，把金融生態建設落到實處，為經濟金融事業的繁榮和發展服務。超級秘書網：

參考文獻：

［1］許諾金.論我國的金融生態問題［J］.金融研究，2005，（11）.

［2］中國銀行業監督管理委員會湖北監管局課題組.湖北經濟金融協調發展問題研究［J］.金融研究，2006，（03）.

［3］林永軍.金融生態建設：一個基于系統論的分析［J］.金融研究，2005，（08）.

金融環境分析范文第5篇

一、金融制度缺陷導致資金供給結構性矛盾突出

目前,由于農村金融制度安排缺陷,造成縣域經濟資金供給的結構性矛盾,金融服務被弱化,使縣域經濟得不到有效支持。

(一)因制度因素

農村金融供給主體減少,弱化了金融服務功能。2000年以來,由于國有商業銀行進行集約化經營, hb市縣轄金融機構網點逐年減少,使縣轄金融機構服務功能減弱。調查統計,hb市縣轄金融機構網點由2000年的183個減少到2009年的96個,減少了87個,減少了47.5%。到2009年末,縣轄國有商業銀行網點只有21個,僅占縣轄金融機構網點的21.8%,大多分布在縣城和礦區。縣域金融機構存款從2004年的38.4億元增加到2009年的97.66億元,增加59.26億元,增長了154%,縣轄金融機構貸款從2004年的19.46億元增加到2009年的30.17億元,增加10.71億元,增長了55.05%,增長較為緩慢,存差不斷擴大,存差從2004年的18.94億元,上升到2009年的67.49億元,存貸比逐年下降,存貸款比例已從2004年的50.67%下降到2009年的30.89% (見圖1)。由于農村金融網點迅速減少,使農村金融網點的覆蓋率較低。調查統計,hb市縣轄金融機構網點覆蓋率平均為1/24.3平方公里,1/1.53萬人。

圖1淮北市縣轄金融機構2002—2006年存款、貸款和存貸比變化圖

(二)因制度缺陷,導致農村經濟發展中資金短缺與資金流失并存

目前,農村資金供需矛盾較為突出。一方面資金需求旺盛,隨著農村經濟結構調整不斷深入,農村經濟發展的資金需求呈現剛性增長態勢;另一方面資金外流嚴重,信貸流向、流量發生了新的變化。因此,農村經濟對信貸資金需求量的剛性增加趨勢與農村資金外流之間的矛盾較為突出。

1.隨著國有商業銀行經營戰略的轉移,縣轄金融機構信貸業務不斷收縮,縣級機構基本上成為上級機構的“儲蓄所”,只吸收存款不發放貸款。縣轄國有商業銀行吸收存款通過上劃流向優勢行業和優勢企業。調查統計,hb市縣轄國有商業銀行上存資金逐年增加,盡管近年來,國有商業銀行上存資金較以前有所減少,但到2009年底縣轄國有商業銀行上存資金占存款比例仍達50%以上。圖2是縣轄國有商業銀行2004—2009年存款余額、上存資金和上存資金比例情況圖。

圖22002—2006年淮北市縣轄國有商業銀行存款、上存資金和上存資金占比情況圖

2.郵政儲蓄憑借基層網點優勢吸收存款上存。郵政儲蓄在農村各鄉鎮都設有儲蓄網點,從基層農村吸收存款存入上級郵政部門。調查統計,2004—2009年,hb市郵政儲蓄縣及縣以下機構吸儲余額從4.31億元增加到了14.16億元,占縣轄全部金融機構存款余額的比例從11.22%上升至14.5%。

通過對hb市縣轄金融機構調查統計,2009年縣轄金融機構存款余額97.66萬元,其中,支農主力軍的農村信用社存款余額28.6萬元,占金融機構存款的29.9%。2009年縣轄金融機構新增存款11.38億元,農村信用社新增存款3.58億元,占縣轄金融機構新增存款的31.45%,雖然,人民銀行以再貸款的方式對農村信用社進行資金返還,但仍很有限,可見農村資金流失嚴重。

3.農業保障體系不健全,影響了對農村資金的信貸投入。農業是弱質產業,農業基礎還較薄弱,抗風險能力不足,一旦遇到較大的自然災害,農業生產將受到很大影響,投入資金將無法收回。農業的弱質性決定了對農業投入的風險較大。目前各類農業保險機構還沒有在hb市縣域得到發展,農業生產的高風險、低收入,也使農村金融部門在信貸投放中產生較多顧慮。

4.民間借貸活躍,但缺乏制度規范。長期以來,由于體制內金融服務嚴重不足,造成體制外民間借貸的活躍。由于民間借貸市場廣闊,民間中介組織不斷出現,隨著民間中介組織的出現,民間借貸也已從暗處走到明處。調查統計,hb市民間中介組織已從2005年的3家發展到2009年的19家。由于民間借貸沒有法律保護和監管制度約束,導致非法金融的不斷出現,糾紛頻發,矛盾四起,不僅增加了金融風險,對社會穩定也產生了一定影響。據調查,2005年以來,淮北市縣轄發生兩起非法吸收公眾存款案件,造成群眾多次上訪和圍攻農村信用社事件,其危害至今難以消除。

二、因金融制度約束,造成資金供給機構過度審慎行為

(一)農村資金供給缺乏,資源不能被合理利用

1.農村信用社信貸投放單一。目前作為支農主力軍的農村信用社,受資金和風險等因素制約,其貸款投向主要局限于傳統的農業領域,農戶小額貸款占絕對比重,對日益增長的規模農業產業和產業化經營信貸支持不足。調查顯示,2009年hb市縣轄農村信用社新增小額農戶貸款占新增貸款的53%,由于農村新型經濟組織和微小企業不符合信用社農戶小額貸款條件,不能得到有效信貸支持。經濟組織和農村微小企業成為金融支持的“盲點”,嚴重制約了農村產業結構的調整,致使農業產業結構調整乏力,農產品得不到加工升值,農村經濟增長后勁不足。

2.政策性農村金融機構支農職責發揮不充分。從目前實際情況看,政策性金融功能缺位,制約了金融支農作用的有效發揮。

三、幾點看法及建議

(一)構建農村資金回流機制,增加農村金融市場有效供給

1.構筑多元化農村金融機構體系,是實現農村資金回流的有效選擇。實現農村金融機構多元化,一是有利于打破目前農村信用社壟斷經營局面,以便在農村市場上形成一種金融競爭局面,克服因缺乏競爭可能出現的金融服務低效率;二是可彌補因國有商業金融機構從農村大量收縮帶來的金融供給不足;三是金融機構多樣化,可轉移、分散和降低金融服務風險。如,可把縣域國有商業銀行改革為綜合性地方金融機構、可制定“農村社區再投資法”規定縣域金融機構新增存款的一定比例用于當地經濟建設等,以防止農村資金流失,涵養農村金融資源。

2.拓寬農村政策性金融的服務范圍。進一步推動農業發展銀行在承擔政策性金融業務的基礎上拓展開發性金融服務,在國家財政投入有限的情況下,迫切需要縣級農業發展銀行在控制風險的同時,拓展信貸支農領域,加大信貸投入力度?？h級農發行應當健全和完善政策性功能,履行為糧棉油收購資金供應和管理等政策性業務同時,整合政策性金融業務,開辦農村綜合開發、農村基礎建設和扶貧資金等貸款業務,把農村基礎設施、農業產業化等納入支持范圍,拓展對農村服務范圍。

(二)建立農村金融風險補償機制