金融環(huán)境分析
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金融環(huán)境分析范文第1篇
[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新；制度；經(jīng)濟體制；產(chǎn)權(quán)；法律制度
[中圖分類號]F832．5 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1008―2670(2007}02-0064-03
從宏觀上講，金融創(chuàng)新是金融當(dāng)局或金融機構(gòu)為更好地實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性、安全性和盈利性目標(biāo)，利用新的觀念、新的技術(shù)、新的管理方法或組織形式，來改變金融體系中基本要素的搭配和組合，推出新的工具、新的機構(gòu)、新的市場、新的制度，創(chuàng)造和組合一個新的高效率的資金營運方式或營運體系的過程。
金融創(chuàng)新的制度環(huán)境可以分為三個層次。第一個層次是經(jīng)濟體制環(huán)境。不同的經(jīng)濟體制下，金融創(chuàng)新活動在動力、制度、工具及技術(shù)方面所表現(xiàn)的特征各不相同。第二個層次是產(chǎn)權(quán)制度環(huán)境，它和經(jīng)濟體制環(huán)境密切相關(guān)。產(chǎn)權(quán)制度是金融創(chuàng)新的內(nèi)生變量，是我國現(xiàn)階段金融創(chuàng)新的核心。第三個層次是正式的法律制度以及在法律制度的原則指導(dǎo)下，由行政監(jiān)管機構(gòu)結(jié)合法律原則和行政裁量權(quán)擬定的相關(guān)監(jiān)管措施，包括各種規(guī)章、指引、意見和勸告。其作用為規(guī)范市場主體的行為、市場的基本關(guān)系和市場的競爭秩序，這些制度根植于不同的文化，對金融創(chuàng)新的發(fā)展起著基礎(chǔ)性的作用。
一、金融創(chuàng)新與經(jīng)濟體制環(huán)境
經(jīng)濟體制是一國金融創(chuàng)新制度環(huán)境的核心內(nèi)容，經(jīng)濟體制是金融創(chuàng)新的外部制度環(huán)境和運行載體。不同的經(jīng)濟體制下，金融創(chuàng)新活動在動力、制度、工具及技術(shù)方面所表現(xiàn)的特征各不相同。計劃經(jīng)濟時期，銀行是財政的收支機構(gòu)，接受中央指令對社會再生產(chǎn)資金進行分配，單一的信貸制度使得金融企業(yè)具有鮮明的行政色彩。利率基本無彈性。這時的金融創(chuàng)新動力來自上層政府指令，因循自上而下的政府指令型創(chuàng)新路徑。但外部經(jīng)濟環(huán)境僵化，金融企業(yè)職能嚴(yán)重退化，權(quán)力控制缺乏刺激因素，金融創(chuàng)新領(lǐng)域基本是死水一潭。
改革開放以來，經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡，微觀經(jīng)濟主體開始煥發(fā)出活躍的生命力，金融領(lǐng)域改革的市場化進程加決。在深化金融改革的過程中，加快了四大專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化，發(fā)展了多層次、多種類的非銀行金融機構(gòu)，并初步引入競爭機制；貨幣市場和資本市場已經(jīng)初具規(guī)模；利率恢復(fù)彈性，市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展極大激發(fā)了金融創(chuàng)新的活力。不但有金融制度和機構(gòu)上的重大改革，金融工具和業(yè)務(wù)也不斷推陳出新，如各種銀行卡業(yè)務(wù)、各類債務(wù)的發(fā)行、存款工具多樣化……直到網(wǎng)絡(luò)銀行的興起。這時金融創(chuàng)新的動力不僅來自總行自上而下的推動和部署，各基層分支機構(gòu)也有了市場調(diào)研和研制開發(fā)的能動性，“單向”金融創(chuàng)新開始呈現(xiàn)出“雙向”特點。但由于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟帶有較多計劃體制特征，這期間的創(chuàng)新活動停留在表層狀態(tài)。政府供給型的制度創(chuàng)新占主導(dǎo)地位，只是對舊框架的修補，沒有實質(zhì)性的突破，而金融工具的創(chuàng)新也顯得弱小無力，各銀行主體間充滿了惡性競爭。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中計劃與市場并存，兩種體制的沖突和摩擦使金融創(chuàng)新本體也充滿了矛盾，尤其是國有銀行的制度創(chuàng)新明顯受到政府、企業(yè)、居民以及內(nèi)部職工等利益集團的左右而處于“鎖定狀態(tài)”。要想使金融創(chuàng)新提升到一個全新的層間，必須加決經(jīng)濟體制的市場化進程，建立起完備的社會主義市場經(jīng)濟體制，為提高金融創(chuàng)新實力，早日實現(xiàn)國際金融一體化，真正融入WTO體系創(chuàng)造一個寬松、充滿激勵的外部環(huán)境。
二、金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)權(quán)制度環(huán)境
在中國，并未對金融業(yè)進行真正的產(chǎn)權(quán)改革，1995政府在銀行中的所有權(quán)比例高達99．45％(見表1)，遠遠地超過世界平均水平41．57％，就是與主要的發(fā)達國家和新興市場國家相比，它也基本上是最高的，其中四大國有商業(yè)銀行市場份額更是達到60％以上。
資料來源：LLSV(2002)。其中，GB95是指1995年一國前l(fā)O大銀行中由該國政府所擁有的資產(chǎn)份額，GC20、GC50、Gc90分別表示一國政府控制該國前10大銀行20％、50％、90％以上的資產(chǎn)，GB70表示1970年一國前10大銀行中由該國政府所擁有的資產(chǎn)份額。
1979年以來，中國金融業(yè)出現(xiàn)許多改革舉措并帶來金融格局的重大變化，其中重要的改革舉措有：(1)1984年中國人民銀行將存貸業(yè)務(wù)與結(jié)算業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給國有專業(yè)銀行，同時明確開始行使中央銀行的職能――穩(wěn)定幣值、對金融業(yè)實施監(jiān)管。1986年，作為中央銀行的中國人民銀行開始引進市場化調(diào)控手段，如法定準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)制度。(2)1990年底，上海證券交易所、深圳證券交易所先后成立。(3)1994年起，中央銀行開始形成自己的貨幣政策目標(biāo)與中介目標(biāo)，并取代原有的信貸計劃與現(xiàn)金計劃；中央銀行相繼通過幾部重要的金融法規(guī)，根據(jù)流動性高低確認(rèn)并公開中國的MO、M1、M2三個層次的貨幣供應(yīng)指標(biāo)；國有專業(yè)銀行開始實施以商業(yè)銀行為目標(biāo)的改革；新興股份制商業(yè)銀行先后進入金融體系。(4)1998年取消對商業(yè)銀行貸款規(guī)模的限額控制。
上述改革措施為中國金融業(yè)未來的發(fā)展提供了一定的條件，而且為金融市場的進一步開拓與擴大、為微觀金融主體的形成以及金融主體未來的創(chuàng)新活動作了鋪墊。問題在于，這些改革措施中看不到絲毫微觀金融主體的能動作用，全部是政府自上而下的帶有明顯模仿印跡的變革，我國微觀金融機構(gòu)至今從未扮演過金融主體或創(chuàng)新主體的角色，而只是充當(dāng)了政府金融改革的一部分載體，政府由自身的效用函數(shù)出發(fā)決定了對金融機構(gòu)的控制，使金融機構(gòu)喪失了自身的主體意識。由于金融機構(gòu)難以成為金融市場的主體，這使得創(chuàng)新的“內(nèi)在因素”差不多被淹沒。國有金融產(chǎn)權(quán)的背景下，微觀金融機構(gòu)不具備創(chuàng)新的“內(nèi)在因素”或原始的創(chuàng)造沖動，原因在于國有金融產(chǎn)權(quán)的外部性太大，這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的自身又無法為在它支配下的人們提供將外部性內(nèi)在化的激勵。國有產(chǎn)權(quán)制度及其外部性完全掩蓋了金融機構(gòu)的主體意識，壓制了金融機構(gòu)對利潤最大化合理追求的沖動，也淹沒了金融機構(gòu)創(chuàng)新的“內(nèi)在因素”與“內(nèi)部自身創(chuàng)造性”的動力源。這表明現(xiàn)代金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)權(quán)制度之間存在著因果關(guān)系，或者說，只有合理的金融產(chǎn)權(quán)制度才是金融創(chuàng)新的最基本前提。
易綱認(rèn)為，我們必須要創(chuàng)造一個環(huán)境，使得金融機構(gòu)中的每個人都成為制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的源泉。問題的關(guān)鍵是要改革激勵機制，要使得創(chuàng)新的人有好報，創(chuàng)新的人有個市場價。要想改變機制，就得改變體制，改變體制的最基本方面在于改變產(chǎn)權(quán)制度，國有商業(yè)銀行、證券公司、金融中介機構(gòu)、保險
公司都必須改革機制，進行產(chǎn)權(quán)制度的改革，也就是說，這些金融機構(gòu)的改革都應(yīng)該朝著股份化的方向發(fā)展。產(chǎn)權(quán)制度的改變最終會落實到激勵制度的改變，有了激勵制度，才會有人的創(chuàng)新。
三、金融創(chuàng)新與法律制度環(huán)境
20世紀(jì)90年代興起的法與金融學(xué)認(rèn)為，金融的發(fā)展不僅需要明晰的產(chǎn)權(quán)安排，而且法律制度在金融發(fā)展中同樣起著關(guān)鍵作用。La Porta、Lopez―de―Silanes、Shleifer和Vishny(以下簡稱IJSV)對此做了開創(chuàng)性的貢獻，他們認(rèn)為在市場經(jīng)濟中，法律制度是投資者權(quán)利的最重要來源，他們通過對49各個國家的股東權(quán)利指數(shù)、債權(quán)人權(quán)利指數(shù)以及法律執(zhí)行質(zhì)量的測量，發(fā)現(xiàn)法律制度在對投資者權(quán)利的保護程度上隨著法律淵源的不同而有規(guī)律的變化，其中普通法國家對投資者權(quán)利進行了最強的法律保護，法國法系國家對投資者權(quán)利的保護則最弱。在LLSV研究的基礎(chǔ)上，大量的經(jīng)濟學(xué)家分析了投資者權(quán)利的法律保護對一國金融發(fā)展的影響，大量的研究成果表明，一國的法律制度越完善，對投資者的法律保護越充分。同時，一些經(jīng)濟學(xué)家還發(fā)現(xiàn)，運用對投資者權(quán)利的法律保護程度不同來劃分金融體系，能更好地解釋國別之間金融和經(jīng)濟發(fā)展的差異，以及用法律對投資者權(quán)利的保護水平能夠更好地解釋20世紀(jì)90年代的亞洲金融危機。
我國《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》的修改以及《證券投資基金法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的出臺，為金融業(yè)的創(chuàng)新和對金融創(chuàng)新的監(jiān)管開了方便之門。2004年9月以后，監(jiān)管部門為增加證券市場機構(gòu)投資者數(shù)量，擴大資金來源，出臺了一系列鼓勵金融創(chuàng)新的政策。如，2004年10月，中國人民銀行頒布《證券公司短期融資券管理辦法》規(guī)定，符合條件的證券公司從11月1日起，可在銀行間債券市場向合格機構(gòu)投資人發(fā)行約定在一定期限內(nèi)還本付息的短期融資券。該辦法的實施有利于提高證券公司融資行為的市場化程度，促進貨幣市場與資本市場的良性互動和共同發(fā)展。
勞動保障部與中國證監(jiān)會于2004年11月聯(lián)合《關(guān)于企業(yè)年金基金證券投資有關(guān)問題的通知》和《企業(yè)年金基金證券投資登記結(jié)算業(yè)務(wù)指南》，就企業(yè)年金基金證券投資的開戶、結(jié)算等有關(guān)問題作出規(guī)范。《通知》規(guī)定，企業(yè)年金由托管人根據(jù)受托人委托，為企業(yè)年金基金申請開立證券賬戶。證券賬戶按企業(yè)年金基金投資管理人的每個組合開立，賬戶名稱則采用企業(yè)年金計劃和托管人的聯(lián)名方式。托管人負責(zé)所托管企業(yè)年金基金的清算和交收。投資管理人對投資過程中產(chǎn)生的超買、賣空行為的交收承擔(dān)責(zé)任。勞動社會保障部將對受托人、托管人和投資管理人執(zhí)行規(guī)定的情況進行監(jiān)督檢查。本規(guī)范為企業(yè)年金入市奠定了又一重要的制度基礎(chǔ)，也是啟動企業(yè)年金市場的又一制度保障。一旦企業(yè)年金技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)范頒布，企業(yè)年金市場就將正式啟動。這是勞動保障部門與證券監(jiān)管部門通力合作，鼓勵合規(guī)資金入市的又一重大制度安排。
金融環(huán)境分析范文第2篇
關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司；外部環(huán)境
中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1674-2265（2008）11-0015-03
1999年，我國政府為有效防范和化解金融風(fēng)險，借鑒國際經(jīng)驗，先后出資設(shè)立了信達、華融、長城、東方等四家金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱AMC），并通過劃轉(zhuǎn)方式對口接收了中國建設(shè)銀行等四大國有商業(yè)銀行的1.4萬億元不良資產(chǎn)。到2006年年底，四家AMC已經(jīng)基本完成政策性不良資產(chǎn)的處置任務(wù)，伴隨著建行、中行、工行、農(nóng)行股改進程，AMC的不良資產(chǎn)來源逐步由政策性剝離向商業(yè)化收購過渡，在經(jīng)營模式上也逐步開始向商業(yè)化轉(zhuǎn)型。這些變革，對AMC外部環(huán)境的改善提出新的要求。
一、我國AMC外部環(huán)境存在的問題
AMC的外部環(huán)境涉及到諸多方面，對經(jīng)營處置影響比較顯著的主要包括法律環(huán)境、市場環(huán)境和政府環(huán)境。
（一）法律環(huán)境方面
配套的法律環(huán)境是AMC運作的基礎(chǔ)。1999年四家AMC成立后，在不良資產(chǎn)相關(guān)法律一片空白的情況下開始對不良資產(chǎn)剝離與處置的探索。2000年11月，國務(wù)院頒布了《金融資產(chǎn)管理公司條例》，對AMC的性質(zhì)、職能和業(yè)務(wù)范圍進行了明確，初步確立了AMC的法律地位。在隨后的不良資產(chǎn)處置進程中，國家不斷出臺了諸多與之相配套的法律法規(guī)及司法解釋，為不良資產(chǎn)處置提供了很大的支持。但總體看來，不良資產(chǎn)處置的法律環(huán)境依然相當(dāng)薄弱，大大影響了處置效率，并制約了處置方式的創(chuàng)新，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)重組、資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)交易等都缺乏相應(yīng)的法律支持甚至受到限制。迄今為止，我國沒有一部針對銀行不良貸款處置和資產(chǎn)管理公司的專門法律，現(xiàn)有的民商法對債權(quán)人的保護程度十分有限，AMC業(yè)務(wù)運作中的問題主要依靠行政文件解決，使其處于不利地位。
（二）市場環(huán)境方面
市場深度不夠，缺少市場競爭機制，缺乏多層次、開放的不良資產(chǎn)市場。到目前為止，我國尚未形成統(tǒng)一的不良資產(chǎn)批發(fā)與交易市場。一級市場由四家資產(chǎn)管理公司壟斷，缺乏必要的競爭，而二級市場信息流通不暢，市場的交易主體數(shù)量有限，交易手段和交易品種缺乏，在一定程度上抑制了不良資產(chǎn)處置的速度和效益。目前，我國沒有把不良資產(chǎn)批發(fā)市場和處置市場分開，也沒有把不良資產(chǎn)處置市場和公司控制權(quán)交易市場分開，更談不上不良資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品――資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)信托化市場的發(fā)展。
（三）政府環(huán)境方面
我國不良貸款主要集中于各級政府管理的國有、集體企業(yè)，不良貸款的形成原因錯綜復(fù)雜。AMC代表中央政府，資產(chǎn)處置是與地方各級政府的利益博弈，因此，其面臨的地方保護主義和不當(dāng)干預(yù)行為較為嚴(yán)重。 一些地方政府為支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，在國有企業(yè)改制中默許假借兼并、分立、合并和破產(chǎn)等損害債權(quán)人利益的行為。同時，迫于政
府壓力，司法不公，偏袒地方國有企業(yè)，不能依法保障AMC的權(quán)益。
二、國外AMC的外部環(huán)境分析
（一）法律環(huán)境
美國在二十世紀(jì)80年代出現(xiàn)銀行危機以后，政府為了加快處理不良資產(chǎn)，在組建RTC（Resolution Trust Company）的同時，還頒布了一系列法律，特別是1989年的《金融機構(gòu)改革、復(fù)興與加強法》，它提出了解決儲貸協(xié)會危機的一攬子方案，設(shè)立債務(wù)處理融資公司專門為RTC提供融資。另外《債務(wù)處理信托公司再融資、重組與改進法》改革了對RTC的監(jiān)管體制，細化了監(jiān)管規(guī)則，補充了融資規(guī)定，從法律上明確了RTC的目標(biāo)、權(quán)利和責(zé)任，為其公正有序地處理銀行不良資產(chǎn)提供了嚴(yán)密的法律依據(jù)，更可取的是對新的規(guī)章制度靈活解釋，以適應(yīng)新產(chǎn)品和新觀點。
波蘭在1993年推出國有銀行重組計劃，制定了《銀行企業(yè)法》、《重組法》等法律，這些法律與破產(chǎn)法、商業(yè)通則共同構(gòu)成了規(guī)范重組的法律體系?！吨亟M法》賦予銀行在調(diào)解過程中擁有“準(zhǔn)司法權(quán)”，將主動權(quán)從法庭轉(zhuǎn)移到銀行，以解決債權(quán)人和債務(wù)人的矛盾，簡化有關(guān)法律程序，提高效率。法律提供了銀行和債務(wù)人重組債務(wù)的幾種方式：調(diào)整債務(wù)期限、降低利率、不計復(fù)利、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、減免債務(wù)本息及提供新的貸款等。如果企業(yè)不能或不愿重組，銀行有權(quán)迫使債務(wù)企業(yè)提出破產(chǎn)申請或出售不良資產(chǎn)。由此可見，波蘭立法的一個重要特點是，強化銀行在債務(wù)重組中的地位和權(quán)利，維護債權(quán)人的利益?！吨亟M法》的實施使銀行資產(chǎn)賬面價值減少，卻沒有造成普遍免除債務(wù)、逃廢債務(wù)的習(xí)氣。
韓國政府針對1997年出現(xiàn)的亞洲金融危機，于當(dāng)年11月制定了《有效處理金融機構(gòu)不良資產(chǎn)及成立韓國資產(chǎn)管理公司的法案》，把現(xiàn)有的成業(yè)公社擴編成資產(chǎn)管理公司，并設(shè)立了不良債權(quán)整理基金，負責(zé)處理不良債權(quán)。為了保證以證券化的方式處理大量的不良債權(quán)，1998年9月制定了《資產(chǎn)證券化法案》，1999年4月制定了《住房抵押債權(quán)證券化公司法》。
從法律環(huán)境來看，取得成功的國家都頒布了針對資產(chǎn)管理公司的特別法，對于資產(chǎn)管理公司獨特的法律地位予以承認(rèn)，為資產(chǎn)管理公司各類業(yè)務(wù)的開展提供相應(yīng)的法律依據(jù)。
（二）市場環(huán)境
金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的主要基礎(chǔ)就是不良資產(chǎn)處置方式的創(chuàng)新，這些處置方式涉及到企業(yè)上市、證券化、債券和股票承銷、債轉(zhuǎn)股、兼并收購、分立重組等。這些處置方式都需要完善的資本市場、債券市場、私募市場、不良資產(chǎn)基金市場、客戶市場等若干市場的支持。同時，巨額的不良貸款在短時間內(nèi)處置，供給大于需求，供需矛盾會非常突出。雖然我國資本市場發(fā)展迅速，但是與發(fā)達國家相比仍然暴露出制度不完善、操作不規(guī)范、市場規(guī)模和容量小、流動性差等問題。特別是債券市場規(guī)模小且停滯不前，股票市場尚需進一步規(guī)范，基金業(yè)雖然近幾年有了很大的發(fā)展，但是整體情況并不樂觀。有關(guān)法律法規(guī)不配套、政策制度不落實，難以吸引各方資金參與不良資產(chǎn)重組。由于不良債權(quán)不是實物資產(chǎn)，在我國屬于比較“偏”的投資品種，投資者對它普遍缺乏認(rèn)識，甚至認(rèn)為不良債權(quán)和ST股票是一回事，不良債權(quán)的買方市場狹小。因此，如果事先沒有對債權(quán)企業(yè)進行調(diào)查，也沒有信息獲得渠道或者渠道不通暢，那么很少會有投資者愿意承擔(dān)這種風(fēng)險。近年不良債權(quán)拍賣中，幾乎看不到競價場面，即使能夠成交，成交價格往往也不理想。
而發(fā)達國家在清理壞賬過程中，通常依托資本市場進行壞賬包裝和銷售，從而降低清理成本。
意大利承擔(dān)重組的中介機構(gòu)――伊利亞集團從銀行手中收購企業(yè)的股權(quán)，對企業(yè)進行重組并取得成功后，又把股權(quán)在資本市場出售給私人。
美國RTC成立以后，資產(chǎn)存量里面數(shù)額最大的一項是住房抵押貸款，高達340億美元，鑒于當(dāng)時美國住房按揭證券市場規(guī)模很大，該公司就將證券化方式引入，在1992年運作第一個不良資產(chǎn)證券化項目，并在隨后的兩年內(nèi)不斷推出，每月的平均交易額高達19億美元。從整體來看，通過資產(chǎn)證券化方式處置的資產(chǎn)占RTC全部處置資產(chǎn)的10%。通過資產(chǎn)證券化，該公司將大量的不良貸款推向了市場。
韓國資產(chǎn)管理公司（KAMCO）于1999年推出第一個證券化項目，從1999年到2001年間，利用證券化處置的不良資產(chǎn)占總額的20%。同時韓國不良資產(chǎn)市場是全方位的，各家銀行以及其他金融機構(gòu)都可以通過KAMCO介入或者自行參與不良資產(chǎn)市場。購買方既有國內(nèi)企業(yè)，也有國外公司；市場客體既有單項資產(chǎn)，又有組合資產(chǎn)；既有現(xiàn)金交易，也有經(jīng)營、收益分配權(quán)交易。韓國資本市場雖然沒有美國發(fā)達，但是韓國資產(chǎn)管理公司聘請了大量國際上有威望的中介機構(gòu)，如牽頭經(jīng)理人由瑞銀華寶和德意志銀行擔(dān)任，信用評級聘請的是惠譽國際和穆迪公司，外資的廣泛參與提高了透明度，市場化運作的外資占了整個不良資產(chǎn)處置中的75%。
因此，從國際經(jīng)驗看，設(shè)立處置機構(gòu)只是第一步，而發(fā)展不良資產(chǎn)的交易市場才是提高處置效率的關(guān)鍵。
（三）政府環(huán)境
首先，很多國家之所以成功就在于帶有濃厚政治色彩的政策性收購少。運作比較成功的國家有美國、瑞典、韓國等，這些國家剝離或者收購資產(chǎn)一般是由金融資產(chǎn)管理公司和政府以及銀行協(xié)商解決，政府不強制資產(chǎn)管理公司收購。而且金融資產(chǎn)管理公司一般不收購金額小、存在權(quán)責(zé)瑕疵、沒有重組價值的資產(chǎn)。不收購重組價值不大的資產(chǎn)是從組織成本考慮，與其收購不如留在原銀行進行核銷。
其次，政府需要給予資產(chǎn)管理公司充分的獨立性。在運作成功的國家里，政府絕不獨攬大權(quán)，比如美國、西班牙、瑞典、韓國等，金融資產(chǎn)管理公司能夠自主決定管理和處置的決策，具有較高的獨立性。政府的職責(zé)是制定規(guī)則和監(jiān)督檢查規(guī)則執(zhí)行情況，不介入金融資產(chǎn)管理機構(gòu)的內(nèi)部經(jīng)營管理。政府的監(jiān)管部門間協(xié)調(diào)充分，監(jiān)管效率較高。運作不成功的金融資產(chǎn)管理機構(gòu)往往實行多頭管理，導(dǎo)致“監(jiān)管真空”和“監(jiān)管重復(fù)”現(xiàn)象共存，加大了處置風(fēng)險。
再次，金融資產(chǎn)管理機構(gòu)定期向監(jiān)管部門上報并向社會披露重大的內(nèi)部決策和財務(wù)信息，具有很高的透明度，資產(chǎn)管理、處置活動基本上奉行“三公”原則。
而在運行不成功的國家，如墨西哥、菲律賓等，監(jiān)管部門對金融資產(chǎn)管理機構(gòu)的資產(chǎn)管理和處置干預(yù)較多，金融資產(chǎn)管理機構(gòu)缺乏獨立性，自主決策性差，為避免損失，不愿積極參與大規(guī)模資產(chǎn)處置。在加納等國，資產(chǎn)處置不僅要考慮經(jīng)濟效益，而且要考慮社會和政治效益，企業(yè)重組主要由行政主管部門決策，作為債權(quán)人和股東的金融資產(chǎn)管理機構(gòu)經(jīng)常沒有發(fā)言權(quán)。這樣一來，政策導(dǎo)向?qū)κ袌霎a(chǎn)生不利影響，使得金融資產(chǎn)管理機構(gòu)無法以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險和損失的可能性大大提高。
三、改善我國AMC外部環(huán)境的建議
（一）建立健全不良資產(chǎn)處置的法律框架
國際經(jīng)驗表明，不良資產(chǎn)處置工作必須依托能全面、充分保護債權(quán)人利益的法律框架。國務(wù)院頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》及最高人民法院出臺的相關(guān)司法解釋，解決了資產(chǎn)管理公司遇到的部分法律問題，但與國外同類機構(gòu)相比，我國AMC在法律、制度保障、功能設(shè)置上都存在一定缺陷。完善不良資產(chǎn)處置法律框架的關(guān)鍵是按照德國等西方國家在企業(yè)管理方面所采用的“利益相關(guān)者治理”原則，在《公司法》、《破產(chǎn)法》等相關(guān)法律中賦予債權(quán)人參與公司治理的法律地位以及主導(dǎo)對企業(yè)的重組、破產(chǎn)的權(quán)利。
（二）發(fā)展資本市場和不良資產(chǎn)交易市場
發(fā)展各類資本市場，特別是企業(yè)產(chǎn)權(quán)和債權(quán)轉(zhuǎn)讓市場，形成場內(nèi)、場外多種交易形式，主要目的是提高各類產(chǎn)權(quán)的可流通性。構(gòu)造債轉(zhuǎn)股股權(quán)流通機制對不良資產(chǎn)處置非常重要，公司控制權(quán)是不良資產(chǎn)處置的關(guān)鍵所在，惟有公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移才可能對現(xiàn)有的債轉(zhuǎn)股企業(yè)以及債務(wù)人企業(yè)管理層形成足夠的壓力，資產(chǎn)管理公司才能真正發(fā)揮投資銀行兼并重組的價值提升作用。否則，不良資產(chǎn)處置工作將只能停留在依法清收并拍賣實物資產(chǎn)的價值止損階段，很難起到促進國有經(jīng)濟重組、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會資源整合的作用。
（三）推進和完善政府職能，減少行政化干預(yù)
在不良資產(chǎn)的收購中，政府需要多從市場因素考慮，在符合國家政策和國計民生的情況下，盡量采用商業(yè)化收購的方式，既能提高收購效率，又不會損害整體利益。同時，在資產(chǎn)處置過程中，政府應(yīng)該避免過多的行政性干預(yù)，充分發(fā)揮市場機制的作用，特別是地方政府在處理與自身利益相關(guān)的資產(chǎn)的時候，更是要從全局出發(fā)，將資產(chǎn)推向市場，而不是僅僅以行政力量來進行資產(chǎn)處置。
參考文獻：
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金融環(huán)境分析范文第3篇
[關(guān)鍵詞] 金融生態(tài) 經(jīng)濟發(fā)展 金融運行
一、引言
2004年12月7日，中國人民銀行行長周小川在“經(jīng)濟學(xué)50人論壇”上所做的《完善法律制度改進金融生態(tài)》的報告中，將生態(tài)概念引申到金融領(lǐng)域，引發(fā)了我國理論界的普遍關(guān)注。自此，金融生態(tài)環(huán)境的概念深入到經(jīng)濟金融領(lǐng)域的各個方面。2008年初，陜西省人民政府辦公廳針對陜西省的具體情況也印發(fā)了《陜西省金融生態(tài)環(huán)境評價暫行辦法》，要求在全省各地開展金融生態(tài)環(huán)境評價工作，積極探索改善金融生態(tài)環(huán)境的新途徑、新辦法。
二、陜西省金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及存在的問題
陜西省作為西部大開發(fā)重點建設(shè)的省份之一，不管是地理位置，還是經(jīng)濟地位，都與西部大開發(fā)的成敗息息相關(guān)。從表1中我們可以看出，雖然陜西近年來經(jīng)濟發(fā)展較快，但金融業(yè)的發(fā)展卻落后于經(jīng)濟的發(fā)展，對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率相對較小，沒有發(fā)揮出金融生態(tài)環(huán)境對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。我們可以根據(jù)某一地區(qū)的金融相關(guān)比率來衡量該地區(qū)的金融發(fā)展水平。金融相關(guān)比率的計算公式：
金融相關(guān)比率=（存款余額-貸款余額）/GDP
陜西省金融生態(tài)環(huán)境之所以相對比較脆弱，除了面臨和全國共性的問題外，其主要的原因在于國家投融資力度不足、金融業(yè)發(fā)展所依托的經(jīng)濟環(huán)境差、市場經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低、金融中介機構(gòu)發(fā)展滯后等幾個方面。為促進國家西部大開發(fā)工作的順利進行，實現(xiàn)陜西及西部欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟社會的發(fā)展，建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境刻不容緩。
三、改善陜西省金融生態(tài)環(huán)境的對策分析
1.加快陜西省經(jīng)濟發(fā)展，為金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)提供經(jīng)濟基礎(chǔ)
陜西雖地處中國腹地，但卻具有巨大的發(fā)展?jié)摿秃蟀l(fā)優(yōu)勢。為改善陜西金融生態(tài)環(huán)境的面貌，我們首先要立足于陜西的省情，充分利用陜西豐富的自然資源、人文底蘊，雄厚的科技實力和便捷的交通條件，在國家西部大開發(fā)政策的推動下，加快經(jīng)濟的發(fā)展，為金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)提供必要的經(jīng)濟基礎(chǔ)。
2.建立良好的社會信用環(huán)境和法治環(huán)境
市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟和法治經(jīng)濟，社會信用體系和法治體系是現(xiàn)代市場經(jīng)濟和金融體系正常運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。目前，在陜西的金融生態(tài)系統(tǒng)中，信用缺失已經(jīng)成為金融生態(tài)發(fā)展的瓶頸。為此，我們應(yīng)從以下幾個方面著手建立健全社會信用體系和法制體系。
(1)提升政府和企業(yè)信用，強化對信用中介機構(gòu)的管理。政府是信用建設(shè)的主導(dǎo)，企業(yè)是市場融資的主體。因此，首先，政府要取信于民，增加政務(wù)透明度，建立獎懲機制，建立全國征信數(shù)據(jù)庫，為各行為主體的經(jīng)濟活動提供參考依據(jù)。其次，作為融資主體的企業(yè)也要強化信用管理，提升誠信觀念確保企業(yè)財務(wù)的真實性，規(guī)范市場行為。再次，對社會上廣泛存在的信用評級機構(gòu)進行全面的整頓和規(guī)范管理。強化其信用意識，提高其服務(wù)水平和誠信水平。
(2)完善地方金融立法。金融生態(tài)環(huán)境是在一定的經(jīng)濟、政治、文化背景下形成的，健全的法律是經(jīng)濟發(fā)展所必需的。針對目前陜西省社會信用不理想，交易違約嚴(yán)重，在一定情況下存在逆向選擇和道德風(fēng)險的狀況下，要改善金融生態(tài)環(huán)境，必須完善金融立法。此外，還必須提高執(zhí)法部門獨立運作的能力，強化司法部門的執(zhí)法力度，確保債權(quán)人的利益，維護金融秩序。
3.改善陜西省金融運行狀況
陜西省由于地處內(nèi)陸，金融基礎(chǔ)相對薄弱。要改善金融運行狀況，必須抓住幾個重要的影響因素，如GDP的增長、單位能耗的降低、房地產(chǎn)和能源產(chǎn)業(yè)的增長，以及物價的相對穩(wěn)定。為此，不僅需要社會其他行業(yè)和部門的大力配合，也需要金融機構(gòu)自身充分發(fā)揮主觀能動性。認(rèn)識到構(gòu)建良好金融生態(tài)環(huán)境的重要性和緊迫性，增強工作的自覺性和主動性。在此基礎(chǔ)上，金融機構(gòu)要改進服務(wù)方式，正確對待當(dāng)前企業(yè)改制中遇到的資金困難問題，在企業(yè)資金最困難的時候給予支持。同時也要積極扶持新興行業(yè)的成長和發(fā)展。要認(rèn)識到企業(yè)與銀行是“一榮俱榮、一損俱損”的關(guān)系，在處理改制企業(yè)的資金問題時，要統(tǒng)籌兼顧，創(chuàng)新形式，盡力把困難企業(yè)盤活，實現(xiàn)銀企共贏。
參考文獻：
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金融環(huán)境分析范文第4篇
關(guān)鍵詞：金融生態(tài)；社會信用；區(qū)域經(jīng)濟
金融生態(tài)，是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。任何一種金融生態(tài)都是在一定的環(huán)境條件下形成的。我們把作用和影響金融生態(tài)的這些環(huán)境條件稱之為金融生態(tài)環(huán)境。樹立科學(xué)的金融生態(tài)觀，重視和加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，這是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟社會發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟金融和諧發(fā)展的必然選擇，是金融業(yè)落實科學(xué)發(fā)展觀的根本要求。首先，作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，只有加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，樹立科學(xué)的金融發(fā)展觀，才能帶動整個金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；其次，金融業(yè)掌握著國家的信貸資源，只有加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，才能把自身的微觀經(jīng)營行為與整個宏觀經(jīng)濟發(fā)展的要求有機結(jié)合起來，提高信貸資源配置效率，為經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展提供強有力的資金支持。目前西部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境雖然得到了一定的改善，但從可持續(xù)發(fā)展的要求看，西部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)差，起點低，存在很多亟待解決的問題，需要進一步加大力度，推進金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，為西部經(jīng)濟的發(fā)展搭建平臺。
一、完善以法律為基礎(chǔ)的生態(tài)調(diào)節(jié)機制
正如自然生態(tài)總是在一定自然環(huán)境下形成的，并因而具有不同類型的生態(tài)特征一樣，金融生態(tài)也是在一定政治、經(jīng)濟、文化、法制環(huán)境下形成的，也具有鮮明的制度結(jié)構(gòu)特征。由于政治、經(jīng)濟、文化的許多特征是通過法律制度來體現(xiàn)的，因此，法律制度是影響金融生態(tài)最直接的、最重要的因素。
完善的金融法律體系是一國金融生態(tài)健康發(fā)展的保證。目前，針對我國社會信用環(huán)境不理想、交易違約嚴(yán)重、在一定程度上存在道德風(fēng)險的狀況，需要盡快修改完善現(xiàn)有的《合同法》、《破產(chǎn)法》、《證券法》等法律，對《刑法》中有關(guān)貸款欺詐的規(guī)定進行修訂，并進一步提高和改進會計準(zhǔn)則，規(guī)范和完善社會中介機構(gòu)的服務(wù)行為，促進金融機構(gòu)會計信息透明化，使金融法規(guī)真正對違法違規(guī)行為發(fā)揮最后的“殺手锏”作用，支持和維護整個金融生態(tài)的建設(shè)和發(fā)展。應(yīng)以市場原則為基礎(chǔ)，加快出臺有關(guān)金融機構(gòu)破產(chǎn)和存款保險制度的法律，盡快建立起以此為主要內(nèi)容的生態(tài)調(diào)節(jié)機制。
二、建立良好的社會信用環(huán)境
科學(xué)推進金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，要努力完善社會信用體系。良好的社會誠信環(huán)境是金融生態(tài)環(huán)境有序運行的前提，社會誠信環(huán)境建設(shè)水平的高低直接制約著金融生態(tài)環(huán)境的好壞。近年來，國家高度重視信用環(huán)境建設(shè)，信用環(huán)境正在優(yōu)化，但尚未徹底好轉(zhuǎn)，主要表現(xiàn)在：逃廢銀行債務(wù)行為時有發(fā)生；企業(yè)改制時將有效資產(chǎn)剝離，“金蟬脫殼”情況在一定范圍比較普遍；司法對銀行債權(quán)的保護力度不夠，銀行維權(quán)的法律成本高昂。
建設(shè)良好的社會誠信環(huán)境，征信公司可以根據(jù)金融機構(gòu)的要求，廣泛收集信息，從而減少金融機構(gòu)和借款人之間的信息不對稱，使信貸機構(gòu)能夠更加準(zhǔn)確地評價客戶的信用狀況，更有針對性地發(fā)放貸款和科學(xué)定價，減少逆向選擇問題，最大限度地避免信用風(fēng)險的發(fā)生。征信體系大量的信息還可以成為提高金融機構(gòu)經(jīng)營決策水平的重要分析基礎(chǔ)。金融機構(gòu)通過對征信數(shù)據(jù)的深入挖掘，可以發(fā)現(xiàn)最有市場價值的客戶群體以及不同客戶群的增長變化情況，從而進行有效的市場細分和定位。目前，人民銀行繼企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)后，個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫也已實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)查詢，這不僅有利于實現(xiàn)全社會信用信息資源的共享，而且有利于商業(yè)銀行及時全面了解掌握客戶信用狀況，防范信貸風(fēng)險。要加快誠信法制建設(shè)，盡快出臺征信管理、信息披露等法規(guī)，完善社會信用征集與評價體系，加大對失信行為的懲戒力度，強化中介機構(gòu)及人員的責(zé)任追究及懲罰制度，提高中介機構(gòu)的信用，使中介機構(gòu)成為獨立承擔(dān)民事責(zé)任的市場主體。
三、地方政府要發(fā)揮核心領(lǐng)導(dǎo)作用
金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，涉及財政、稅務(wù)、工商、公檢法、新聞宣傳、人民銀行、金融監(jiān)管和金融機構(gòu)等部門，這就決定了加強金融生態(tài)建設(shè)需要各部門甚至全社會的共同努力。必須充分發(fā)揮地方政府的領(lǐng)導(dǎo)和推動作用。地方政府要前瞻性地認(rèn)識到資金按市場原則流動在市場經(jīng)濟日益深入發(fā)展形勢下的客觀必然性，高度重視改善金融生態(tài)環(huán)境對增加信貸投入、促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略意義，把爭取金融支持的重點放在主動地、超前性地改善金融生態(tài)環(huán)境上，形成資金聚集的“洼地效應(yīng)”。
地方政府應(yīng)當(dāng)做好以下工作：首先，加強宣傳，營造全社會建設(shè)良好金融生態(tài)的積極氛圍。通過有效宣傳，提高社會公眾對金融生態(tài)環(huán)境的認(rèn)知度，爭取社會各方對金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的支持；其次，政府應(yīng)當(dāng)著力改善自身行政和工作作風(fēng)，為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造公平、公正的環(huán)境。政府應(yīng)當(dāng)堅持依法行政，打造“誠信政府”，結(jié)合地方金融生態(tài)建設(shè)實際，清理、廢除過去不利于金融業(yè)發(fā)展的各種規(guī)章、制度，尊重地方金融機構(gòu)的依法自主經(jīng)營權(quán)，減少地方保護主義對金融活動的直接和間接干預(yù)，形成建設(shè)良好金融生態(tài)環(huán)境的合力；再次，加強政府、企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息交流。政府應(yīng)成立有關(guān)改善金融生態(tài)環(huán)境的委員會，統(tǒng)籌吸納銀行、企業(yè)、社會各界意見及建議，制定金融生態(tài)建設(shè)的規(guī)劃、目標(biāo)、任務(wù)、程序，在作出經(jīng)濟決策時也要充分聽取委員會的意見，及時向金融機構(gòu)通報本地區(qū)在經(jīng)濟、社會發(fā)展方面的重大政策、規(guī)定。
四、人民銀行要提高履責(zé)能力和水平
首先，要發(fā)揮中央銀行的信息優(yōu)勢，加強對地方金融生態(tài)環(huán)境的調(diào)研和評估。其次，要加強與地方政府、地方法院和有關(guān)部門的溝通，會同金融監(jiān)管部門及時向有關(guān)方面反映區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境存在的突出問題，協(xié)同開展區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的保護和整治工作，使貨幣政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。再次，加強貨幣政策傳導(dǎo)，正確引導(dǎo)信貸投向。基層人民銀行應(yīng)當(dāng)加大央行“窗口”指導(dǎo)力度，對新出臺的重要金融政策都應(yīng)結(jié)合轄區(qū)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，有針對性的提出相應(yīng)的落實措施。以促進地方經(jīng)濟發(fā)展為方向，切實加強和改善政策引導(dǎo)和窗口指導(dǎo)，搭建合作信息平臺，真正建立和完善貨幣政策傳導(dǎo)的協(xié)調(diào)溝通機制；最后，加大對重點項目、中小企業(yè)、民營經(jīng)濟和“三農(nóng)”的資金支持力度，提高金融服務(wù)水平。
五、金融機構(gòu)要充分發(fā)揮主觀能動性
高銳：關(guān)于西部地區(qū)推進金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的思考在金融生態(tài)鏈中，商業(yè)銀行居于中心地位。實踐證明，金融生態(tài)環(huán)境的好壞直接關(guān)系到貸款風(fēng)險的大小和新增不良貸款的比例，金融生態(tài)環(huán)境對于商業(yè)銀行發(fā)展的重要性是不言而喻的。因此，商業(yè)銀行重視和共創(chuàng)良好的金融生態(tài)環(huán)境，既有助于商業(yè)銀行樹立并落實科學(xué)發(fā)展觀，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；又有助于商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)新的利潤增長點和風(fēng)險點，及早采取措施或搶占市場，或規(guī)避風(fēng)險；還有助于商業(yè)銀行準(zhǔn)確把握并正確運用金融運行規(guī)律，實現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)。
金融企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識構(gòu)建良好金融生態(tài)的極端重要性和緊迫性，增強工作的主動性、自覺性。首先，金融企業(yè)要樹立金融和經(jīng)濟和諧發(fā)展的基本理念，正確把握和認(rèn)真貫徹執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控政策，要按照區(qū)別對待、有保有壓的原則，繼續(xù)加大信貸支持力度，促進地方經(jīng)濟更快更好的發(fā)展，在支持經(jīng)濟發(fā)展中改善金融生態(tài)。其次，要加強與政府各部門、客戶等的溝通，協(xié)調(diào)，處理好各方關(guān)系，為自身發(fā)展?fàn)I造良好的外部關(guān)系。積極配合人民銀行推進企業(yè)和個人征信系統(tǒng)建設(shè)，促進同業(yè)信息共享，主動向人民銀行和金融監(jiān)管部門報告地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境存在的問題，爭取政策支持。再次，要擯棄陳舊落后的觀念，努力增強金融服務(wù)意識，進行深入細致的調(diào)查和研究，主動地去營銷貸款。既要積極地支持新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新產(chǎn)品的成長和發(fā)展，還要繼續(xù)支持正走出困境的企業(yè)，把金融生態(tài)建設(shè)落到實處，為經(jīng)濟金融事業(yè)的繁榮和發(fā)展服務(wù)。超級秘書網(wǎng)：
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金融環(huán)境分析范文第5篇
一、金融制度缺陷導(dǎo)致資金供給結(jié)構(gòu)性矛盾突出
目前,由于農(nóng)村金融制度安排缺陷,造成縣域經(jīng)濟資金供給的結(jié)構(gòu)性矛盾,金融服務(wù)被弱化,使縣域經(jīng)濟得不到有效支持。
(一)因制度因素
農(nóng)村金融供給主體減少,弱化了金融服務(wù)功能。2000年以來,由于國有商業(yè)銀行進行集約化經(jīng)營, hb市縣轄金融機構(gòu)網(wǎng)點逐年減少,使縣轄金融機構(gòu)服務(wù)功能減弱。調(diào)查統(tǒng)計,hb市縣轄金融機構(gòu)網(wǎng)點由2000年的183個減少到2009年的96個,減少了87個,減少了47.5%。到2009年末,縣轄國有商業(yè)銀行網(wǎng)點只有21個,僅占縣轄金融機構(gòu)網(wǎng)點的21.8%,大多分布在縣城和礦區(qū)?？h域金融機構(gòu)存款從2004年的38.4億元增加到2009年的97.66億元,增加59.26億元,增長了154%,縣轄金融機構(gòu)貸款從2004年的19.46億元增加到2009年的30.17億元,增加10.71億元,增長了55.05%,增長較為緩慢,存差不斷擴大,存差從2004年的18.94億元,上升到2009年的67.49億元,存貸比逐年下降,存貸款比例已從2004年的50.67%下降到2009年的30.89% (見圖1)。由于農(nóng)村金融網(wǎng)點迅速減少,使農(nóng)村金融網(wǎng)點的覆蓋率較低。調(diào)查統(tǒng)計,hb市縣轄金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率平均為1/24.3平方公里,1/1.53萬人。
圖1淮北市縣轄金融機構(gòu)2002—2006年存款、貸款和存貸比變化圖
(二)因制度缺陷,導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中資金短缺與資金流失并存
目前,農(nóng)村資金供需矛盾較為突出。一方面資金需求旺盛,隨著農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入,農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的資金需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢;另一方面資金外流嚴(yán)重,信貸流向、流量發(fā)生了新的變化。因此,農(nóng)村經(jīng)濟對信貸資金需求量的剛性增加趨勢與農(nóng)村資金外流之間的矛盾較為突出。
1.隨著國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)移,縣轄金融機構(gòu)信貸業(yè)務(wù)不斷收縮,縣級機構(gòu)基本上成為上級機構(gòu)的“儲蓄所”,只吸收存款不發(fā)放貸款?？h轄國有商業(yè)銀行吸收存款通過上劃流向優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)。調(diào)查統(tǒng)計,hb市縣轄國有商業(yè)銀行上存資金逐年增加,盡管近年來,國有商業(yè)銀行上存資金較以前有所減少,但到2009年底縣轄國有商業(yè)銀行上存資金占存款比例仍達50%以上。圖2是縣轄國有商業(yè)銀行2004—2009年存款余額、上存資金和上存資金比例情況圖。
圖22002—2006年淮北市縣轄國有商業(yè)銀行存款、上存資金和上存資金占比情況圖
2.郵政儲蓄憑借基層網(wǎng)點優(yōu)勢吸收存款上存。郵政儲蓄在農(nóng)村各鄉(xiāng)鎮(zhèn)都設(shè)有儲蓄網(wǎng)點,從基層農(nóng)村吸收存款存入上級郵政部門。調(diào)查統(tǒng)計,2004—2009年,hb市郵政儲蓄縣及縣以下機構(gòu)吸儲余額從4.31億元增加到了14.16億元,占縣轄全部金融機構(gòu)存款余額的比例從11.22%上升至14.5%。
通過對hb市縣轄金融機構(gòu)調(diào)查統(tǒng)計,2009年縣轄金融機構(gòu)存款余額97.66萬元,其中,支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社存款余額28.6萬元,占金融機構(gòu)存款的29.9%。2009年縣轄金融機構(gòu)新增存款11.38億元,農(nóng)村信用社新增存款3.58億元,占縣轄金融機構(gòu)新增存款的31.45%,雖然,人民銀行以再貸款的方式對農(nóng)村信用社進行資金返還,但仍很有限,可見農(nóng)村資金流失嚴(yán)重。
3.農(nóng)業(yè)保障體系不健全,影響了對農(nóng)村資金的信貸投入。農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè),農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)還較薄弱,抗風(fēng)險能力不足,一旦遇到較大的自然災(zāi)害,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將受到很大影響,投入資金將無法收回。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性決定了對農(nóng)業(yè)投入的風(fēng)險較大。目前各類農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)還沒有在hb市縣域得到發(fā)展,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高風(fēng)險、低收入,也使農(nóng)村金融部門在信貸投放中產(chǎn)生較多顧慮。
4.民間借貸活躍,但缺乏制度規(guī)范。長期以來,由于體制內(nèi)金融服務(wù)嚴(yán)重不足,造成體制外民間借貸的活躍。由于民間借貸市場廣闊,民間中介組織不斷出現(xiàn),隨著民間中介組織的出現(xiàn),民間借貸也已從暗處走到明處。調(diào)查統(tǒng)計,hb市民間中介組織已從2005年的3家發(fā)展到2009年的19家。由于民間借貸沒有法律保護和監(jiān)管制度約束,導(dǎo)致非法金融的不斷出現(xiàn),糾紛頻發(fā),矛盾四起,不僅增加了金融風(fēng)險,對社會穩(wěn)定也產(chǎn)生了一定影響。據(jù)調(diào)查,2005年以來,淮北市縣轄發(fā)生兩起非法吸收公眾存款案件,造成群眾多次上訪和圍攻農(nóng)村信用社事件,其危害至今難以消除。
二、因金融制度約束,造成資金供給機構(gòu)過度審慎行為
(一)農(nóng)村資金供給缺乏,資源不能被合理利用
1.農(nóng)村信用社信貸投放單一。目前作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社,受資金和風(fēng)險等因素制約,其貸款投向主要局限于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,農(nóng)戶小額貸款占絕對比重,對日益增長的規(guī)模農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營信貸支持不足。調(diào)查顯示,2009年hb市縣轄農(nóng)村信用社新增小額農(nóng)戶貸款占新增貸款的53%,由于農(nóng)村新型經(jīng)濟組織和微小企業(yè)不符合信用社農(nóng)戶小額貸款條件,不能得到有效信貸支持。經(jīng)濟組織和農(nóng)村微小企業(yè)成為金融支持的“盲點”,嚴(yán)重制約了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,致使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整乏力,農(nóng)產(chǎn)品得不到加工升值,農(nóng)村經(jīng)濟增長后勁不足。
2.政策性農(nóng)村金融機構(gòu)支農(nóng)職責(zé)發(fā)揮不充分。從目前實際情況看,政策性金融功能缺位,制約了金融支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。
三、幾點看法及建議
(一)構(gòu)建農(nóng)村資金回流機制,增加農(nóng)村金融市場有效供給
1.構(gòu)筑多元化農(nóng)村金融機構(gòu)體系,是實現(xiàn)農(nóng)村資金回流的有效選擇。實現(xiàn)農(nóng)村金融機構(gòu)多元化,一是有利于打破目前農(nóng)村信用社壟斷經(jīng)營局面,以便在農(nóng)村市場上形成一種金融競爭局面,克服因缺乏競爭可能出現(xiàn)的金融服務(wù)低效率;二是可彌補因國有商業(yè)金融機構(gòu)從農(nóng)村大量收縮帶來的金融供給不足;三是金融機構(gòu)多樣化,可轉(zhuǎn)移、分散和降低金融服務(wù)風(fēng)險。如,可把縣域國有商業(yè)銀行改革為綜合性地方金融機構(gòu)、可制定“農(nóng)村社區(qū)再投資法”規(guī)定縣域金融機構(gòu)新增存款的一定比例用于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟建設(shè)等,以防止農(nóng)村資金流失,涵養(yǎng)農(nóng)村金融資源。
2.拓寬農(nóng)村政策性金融的服務(wù)范圍。進一步推動農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在承擔(dān)政策性金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展開發(fā)性金融服務(wù),在國家財政投入有限的情況下,迫切需要縣級農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在控制風(fēng)險的同時,拓展信貸支農(nóng)領(lǐng)域,加大信貸投入力度?？h級農(nóng)發(fā)行應(yīng)當(dāng)健全和完善政策性功能,履行為糧棉油收購資金供應(yīng)和管理等政策性業(yè)務(wù)同時,整合政策性金融業(yè)務(wù),開辦農(nóng)村綜合開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)和扶貧資金等貸款業(yè)務(wù),把農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等納入支持范圍,拓展對農(nóng)村服務(wù)范圍。
(二)建立農(nóng)村金融風(fēng)險補償機制
