商業銀行資本補充方式
前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇商業銀行資本補充方式范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。
商業銀行資本補充方式范文第1篇
內容摘要：文章以當前各家上市銀行的再融資計劃以及銀監會對商業銀行資本充足性管理的法規為背景，分析了我國商業銀行可采取的提高資本充足率的對策，并分別對每種對策的特點和可行性進行了分析，提出內部積累是銀行建立持續的資本金補充機制的基礎，同時銀行應該更加注重信貸結構和資產結構的優化調整。
關鍵詞：銀行再融資 資本充足率 內部積累
當前上市銀行再融資潮
國內銀行經過2009年快速擴張式發展，銀行的資本充足率和核心資本充足率都出現了大幅下滑，各家商業銀行都不同程度面臨著補充資本金的需求，以中國銀行、建設銀行、工商銀行和交通銀行四家大型上市銀行為典型代表的各家商業銀行的資本金補充計劃已相繼浮出水面。
天量信貸導致各家商業銀行資本充足率出現下降趨勢之后，銀監會對于資本充足率的進一步監管政策也相繼出臺：首先是銀監會2009年下半年公布的《關于商業銀行資本補充機制的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中明確劃定了銀行核心資本充足率的底線：主要商業銀行的核心資本充足率不得低于7%，其他銀行的核心資本充足率不得低于5%，并規定自2009年7月1日起銀行交叉持有的其他銀行發行的次級債將從附屬資本中全額扣減。接下來是2010年 1月13日，銀監會公布了《商業銀行資本充足率監督檢查指引》（以下簡稱《指引》），要求商業銀行審慎評估表內和表外主要風險，實施資本規劃管理，并維持與銀行或銀行集團風險狀況相適應的資本水平。根據《指引》，銀行不僅要對信用風險、市場風險和操作風險計提資本，而且應當對其他主要風險和剩余風險計提資本。此外，《指引》特別強調，商業銀行應當根據自身風險特征和運營復雜程度建立適合自身需要的資本充足評估程序。
面對主觀需求和政府更加高標準的監管，各商業銀行紛紛公布了自己的再融資方案，在所有的商業銀行再融資計劃中，工、中、建、交四大上市銀行的再融資計劃顯然占了大頭，成為市場關注的焦點。隨即，工商銀行公告公布了再融資方案，至此，此輪大型商業銀行的再融資終于塵埃落定。工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行這四家大型銀行公布的再融資規模總計達到2870億元。其中，中國銀行A+H配股融資600億元，加發行400億元A股可轉債，總計融資1000億元；工商銀行A+H配股融資450億元，加發行250億元A股可轉債，總計融資700億元；建設銀行A+H配股融資750億元；交通銀行A+H配股融資420億元。
商業銀行資本管理的重要性
商業銀行的資本是指商業銀行自身擁有的或能永久支配使用的資金；是商業銀行可獨立運用的最可靠、最穩定的資金來源。商業銀行是以貨幣信用為經營對象的企業，其經營對象的特殊性決定了其社會責任的特殊性，尤其是商業銀行會面臨比一般工商企業更多的風險。因此，擁有并持續保持足夠數量和水平的資本金，就成為商業銀行穩定經營的前提、基礎和重要保障，成為商業銀行防范和化解風險、保護存款者和債權人利益的最后手段；商業銀行擁有的資本金數量的多寡代表著商業銀行抵御風險的能力，決定著商業銀行公眾信譽度、綜合實力和最終支付與清償能力。
銀行資本的關鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩定因素。因此，商業銀行的資本管理是各個國家金融監管的核心和重點，通過實施資本充足性監管來保證銀行體系的穩定性是我國銀行業監管的重點。對于銀行資本的監管，國際銀行業權威機構國際清算銀行巴塞爾委員會在1988年7月專門制訂了《關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議》（簡稱“巴塞爾協議”），該協議解決了銀行監管資本的兩個核心問題，即“質量標準”和“數量標準”：對于銀行監管資本的界定應建立在銀行資本的功能上：商業銀行資本的主要作用就是吸收和消化銀行損失，使銀行免于倒閉危機，同時按照資本價值穩定性的不同，將監管資本分為核心資本和附屬資本；商業銀行的最低資本由銀行資產結構形成的資產風險所決定，資產風險越大，最低資本額越高：資本與風險資產比率的最低標準定為8%，其中核心資本至少為4%。《巴塞爾協議》分別在1996年了《補充協議》，明確將市場風險納入監管框架； 2004年7月，巴塞爾委員會正式公布了《資本計量與資本標準的國際協議：修訂框架》（即“巴塞爾新資本協議”），新資本協議增加了對于操作風險的計量，對資本充足率的計算方法做出了重大調整，給出了兩種計量信用風險的方法，即標準法和內部評級法。
我國一直在努力提高銀行風險資本監管水平，向最新的國際銀行風險監管標準靠攏：2004年2月，中國銀監會了《商業銀行資本充足率管理辦法》，全面借鑒了巴塞爾新資本協議； 2007年2月28日，中國銀監會了《中國銀行業實施新資本協議指導意見》，標志著我國正式啟動了《新資本協議》的工程。
我國商業銀行提高資本充足率的對策分析
資本充足率是指商業銀行持有的，符合監管當局規定的資本與銀行風險加權資產之間的比率，即（核心資本+附屬資本）/風險加權總資產。因此，要提高商業銀行的資本充足率，可以通過積累及補充資本（分子對策）和壓縮或調險加權總資產（分母對策）兩個方面進行。
以下通過結合當前中國的金融市場環境和政府的政策對各種提高資本充足率對策的特點和可行性進行簡要分析。
（一）提高分子―銀行資本的積累、補充機制
“分子”由核心資本和附屬資本這兩部分構成，核心資本主要包括永久的股東權益和公開儲備；附屬資本主要由普通準備金、混合資本工具和次級長期債務等項目構成。提高資本充足率的一個主要環節就是提高分子，通過多種渠道建立銀行資本的持續積累、補充機制。目前我國商業銀行的資本補充途徑主要有三種：增發、配股等股權融資；發行次級債、可轉債等債券融資；通過銀行自身利潤的補充，即留存盈余。其中前兩種屬于外部籌集，后一種屬于內部籌集。
1.債權融資：政策限制下空間不斷縮小。債權融資在實踐過程中主要是通過發行長期次級債券和可轉換債券進行，籌集到的資金可用于補充銀行的附屬資本。
長期次級債券的本質是商業銀行的債務，但其特性是期限很長，而且該項債務的求償權在存款和其他負債之后，因此可以在一定程度上實現銀行監管資本的功能，在一定比例之內可以計入銀行的附屬資本。發行長期次級債券不會稀釋原有股東的股權份額，股東可以享受通過債務增資使財務杠桿空間變大而帶來的收益，同時，長期次級金融債券的發行受限制較少，比較靈活，比增發、配股、發行可轉債等都要方便，符合一定條件的非上市商業銀行都可發行，成本也相對較低。2005年開始，我國商業銀行借鑒國外的做法，曾涌現出次級債券發行，同樣是募集資金，去年在面臨資金需求時，銀行紛紛選擇大規模發行次級債，然而，這一切卻隨著去年年底和今年年初銀監會的兩個資本管理政策而發生改變：《關于商業銀行資本補充機制的通知》要求對銀行間存量互持的次級債采取“新老劃斷”的方式扣減；《商業銀行資本補充機制》要求，主要商業銀行只有核心資本充足率達到7%才能發行次級債，同時發行次級債的額度不得超過核心資本的25%。這些政策規定在一定程度上抑制了商業銀行大量發行次級債融資的方式。
從各家商業銀行公布的再融資方案可以看出，大部分銀行都采取了發行可轉換債券這種混合資本工具融資的方式，在轉股之前用于補充銀行的附屬資本，轉股之后補充銀行的核心資本。發行可轉債的主要意義在于緩解對股票市場的資金壓力：可轉債不會立即對ROE等財務指標造成壓力，而是伴隨轉股進程逐步攤薄，股本擴大的攤薄效應將在一定程度上被緩釋；可轉債轉股價格不低于二級市場A股價格，攤薄效應最小，融資效率高；可轉債對市場的影響小于直接股權融資。
國際經驗表明，核心資本具有資本價值相對比較穩定的特點，是銀行資本中最重要的部分，是判斷銀行資本充足比率的基礎，對銀行的盈利及競爭力影響極大，對于抵御系統性風險具有重要作用，我國的銀行監管部門也愈加重視對于核心資本充足率的監管，所以在這樣的背景下，依靠債權融資來補充銀行資本的可用空間在縮小。
2.股權融資：考慮A股市場的資金壓力。發行股票并公開上市，是商業銀行補充資本金的較好方式，既能達到資本的補充，又能改善商業銀行的資本結構，形成多元化的投資主體和產權關系。從各家上市銀行公布的再融資方案可以看出，通過二級市場再融資提高資本充足率，成為了銀行的首選，由于銀監會去年頒布的次級債新規堵上了銀行通過債權融資的比例，使得當前和今后銀行通過股權融資的需求將進一步增強。而這一場從2009年底就開始上演的上市銀行再融資潮，卻在一定程度上引發了市場的恐慌情緒，導致銀行股股價持續走低，目前銀行股的估值水平已處于較低水平。所以各家商業銀行在提出自己的再融資方案時，更多要考慮到對于現有股東和公司股價的影響，通過以上分析可以看出，可轉債的發行就是為了盡可能的緩釋對于市場的資金壓力；從國務院的“五點”要求中，“H股多解決一點”就是希望銀行能夠盡可能在資本容量更大的H股市場配股，以減少對于A股市場的沖擊；同時作為國有商業銀行的最大控股股東―中央匯金公司也不斷表態，將積極支持工、中、建三行采取包括配股在內的再融資方式有序補充資本，以滿足業務發展需要和資本監管要求。
3.內部積累：銀行持續的資本金補充機制的基礎。內部積累主要是通過稅后盈利和計提各種撥備增加的，內部積累的多寡取決于商業銀行的盈利能力和股利分配水平，盈利能力強，形成的利潤就多，就可以有更多的利潤用來補充資本金；同時，盈利能力強，形成的資本回報高，也更有利于進行外部資本的補充。銀行內部產生的資本有許多優點：可以免去發行成本因而成本較低；不會使股東控制權削弱，避免了股東所有權的稀釋以及所持有股票的每股收益的稀釋。中國銀行之前也公布，將爭取提高利潤留存比例來補充資本，對于這一表態，很多市場分析人士認為，提高利潤留存將是銀行補充資本的一個大方向，是銀行增加內部可持續的資本補充能力的重要方式，內部積累是建立持續的資本金補充機制的基礎與根本。
（二）縮減分母―信貸結構和資產結構的優化調整
資本充足率中的“分母”是指風險加權資產總額，取決于銀行金融資產總額和金融資產的風險程度。在分子不變的前提下，通過分母收縮，提高資本充足率水平，相對地使資本金得到補充，主要是通過商業銀行內部治理與控制，降低風險及優化資產配置進行的。
面對各家銀行大規模的再融資計劃，市場上同時出現了諸多質疑，認為銀行再融資的主要原因，就是貸款放的太多，即銀行當前的再融資是出于信貸結構和資產結構的嚴重失衡，而不是銀行資金真正意義上的短缺。如果不從本質上解決這個問題，銀行就會陷入一個再融資“怪圈”，即規模擴張―資本充足率下降―再融資―資本充足率上升―規模再擴張的業務循環。我國銀行業目前面臨的關鍵問題是在主要依靠存貸利差賺取利潤的情況下，銀行存在過度放貸的沖動，同時盲目追求利潤和資產的擴張更加加劇了大銀行的信貸和資產結構失衡，風險加權總資產（分母）的放大必然會降低銀行的資本充足率。
因此我國商業銀行提高資本充足率的根本對策應該是進行信貸結構和資產結構的優化調整，注重資產的良性擴張：減少風險權重較高的資產，增加風險權重較低的資產，加大中間業務的比重，增加非利息收入所占的比重。同時，商業銀行應當積極向《巴塞爾新資本協議》中所規定的風險監管和計量標準靠攏，加快研究和開發自己的內部資本充足評估程序，在有效識別、計量、監測和管理的基礎上，審慎評估銀行的表內和表外主要風險，實施資本規劃管理，并持續保持與銀行風險狀況相適應的資本水平。
參考文獻：
1.蘇培科.應抑制上市銀行的再融資潮[N].中國經濟時報，2009-12-01
商業銀行資本補充方式范文第2篇
當前我國商業銀行資本充足率現狀
近年來,我國商業銀行或通過上市融資,或加強管理、剝離不良資產,或改善經營、增加利潤留存,或發行次級債券等,改善了資本充足情況,也達到監管標準。從表1中所列的我國14家上市銀行的資本充足情況看,截至2009年3季度末,14家銀行的平均核心資本充足率、平均資本充足率分別達到了9.06%、11.47%,似乎大可滿足目前的監管要求,但從未來整個宏觀經濟形勢、銀行業的風險約束與監管新規看,補充資本又顯得勢在必行。
一方面,2009年中國經濟在較短的時間內企穩回升,信貸投放的支撐作用至關重要。截至2009年11月末,信貸投放總量已超過9萬億元人民幣。在經濟回升勢頭基本得到確認的前提下,2010年信貸投放雖然不會重現2009年的天量但也不會出現大規模的減少。因為許多去年靠銀行貸款上馬的新項目,今年很可能需要更多的資金才能完工。中央經濟工作會議決議也專門提到“要保證重點建設項目貸款需要”,而有關專家預計2010年的新增貸款應不低于7萬億元人民幣。因此伴隨著信貸的繼續投放,商業銀行的資本充足率也將延續圖1中所示的下降走勢。另外,從表1中2009年第三季度的貸款環比增速中我們也可以看到,受資本制約較大的兩家銀行浦發和民生,2009年第三季度貸款環比增速分別下降了3.74%和1.15%。所以,從2010年的經濟發展和信貸投放角度看,商業銀行要保持穩定的業務增長,有補充資本的需要。
另一方面,2009年的天量信貸可能滋生的風險,也一直為監管層所關注。隨著經濟復蘇信號逐漸增強,監管層陸續出臺了資本管理類規定,包括《關于完善商業銀行資本補充機制的通知》,以及將于2010年底實施的資本充足率相關指引征求意見稿,意味著我國銀行業資本監管日趨嚴格。基于銀監會王兆星副主席2009年12月刊登于《中國金融》中的文章觀點:大型銀行和中小銀行在2010年分別滿足資本充足率緊迫線11%和10%,在2011年分別達到中長期資本目標(大行:CCAR為7%和CAR為11%;中小行:CCAR為7%和CAR為10%)。根據此標準,長城證券對14家上市銀行未來兩年內的融資壓力進行了測算,結果顯示,即使披露再融資計劃的上市銀行順利實施了既定的資本補充計劃,上市銀行在2012年之前的資本補充缺口仍有1520億元(其中股權需求為205億元)。
我國商業銀行補充資本的主要方式
伴隨著我國經濟的發展,銀行資本的補充方式也由十年前的特別國債、資產剝離、政府注資等演進到如今公開上市后的市場化融資手段。而欲保持資本充足率穩定提高,就必須建立起市場化的長效資本金補充機制。
巧用股權融資,提高盈利能力,持續補充核心資本
商業銀行的核心資本作為權益資本,其補充方式可大體分為兩類:一類是依靠利潤留存內部積累的內源式融資,一類是依靠股權擴張的外源式融資,二者在使用過程中各有所長。
內源式融資
內源資本供給機制是一種依靠銀行內部積累補充核心資本的方式,也就是留存收益。就交易成本而言,如果留存收益能夠始終滿足銀行資本的充足要求,那么,內源資本補充機制是資本供給方式的最佳制度安排。也就是說,在銀行資本不足的情況下,銀行首要的選擇是啟動內源資本供給機制,通過留存收益增加銀行資本,支持銀行發展。這種資本補充方式的最大好處是,銀行在這一機制下完全處于主動位置,具有充分的靈活性和彈性,而且成本最低,又不會稀釋老股東的股權比例,所以利用留存收益補充資本金是提高核心資本最根本、最持久的途徑。據Wind數據統計,14家上市銀行2009年前三季度共實現凈利潤3385億元,同比增長2.15%。如果按照前三季度平均凈利潤估算全年水平,2009年上市銀行或將實現凈利潤4515億元。按照20%的股息分配率推算,上市銀行2009年全年利潤留存或將超過3600億元。因此,為增加核心資本,商業銀行應減少現金分紅比例,優先采取轉增股本金的方式進行利潤分配,樹立長期穩定發展的理念,構建留存利潤補充資本的長期機制。
外源式股權融資
外源式股權融資是指通過發行新股從銀行體外募集資金以補充核心資本。因資本來自外部,易受外部諸多復雜因素的影響,所以銀行對外源資本的主動權和控制權是有限的。因此外源資本補充機制的交易成本較之于內源資本要高得多。由于外源資本在資本供給量上優于內源資本,因此,外源股權資本仍是我國商業銀行補充資本金的主要方式。
具體來說,外源式股權融資方式主要有引進新的戰略投資者、定向增發、公開增發、配股等。引進新的戰略投資者屬一級市場融資,是充實資本金最直接、見效最快的方式,但準備時間較長,談判條件較為復雜,新進股東與原有股東在銀行經營理念上需要一段時間的磨合,并且只能解一時之困,難以成為“持續”補充的主要途徑。定向增發、公開增發、配股是上市銀行在二級市場的再融資。定向增發是面向銀行控股股東、戰略投資者等特定對象增發新股,是一種非公開發行方式,增發價格根據股票的歷史價格決定,所以在上漲行情中,增發價格是相對較低的,增發的股份有一定的鎖定期,在鎖定期內不能交易和轉讓。公開增發是上市銀行在原有上市交易的股票基礎上,再次向社會公眾投資者發行新股籌集資金,任何擁有證券賬戶的投資者都可以參與增發新股的申購。配股是向銀行的老股東按股權比例配售新股,配股時新股的認購權按照原有股權比例在原股東之間分配,配股的價格一般按照配股公告時股票市價的一定折價確定,以吸引老股東出資認購,可防止老股東的持股比例被稀釋。這三種二級市場的再融資方式均可以募集一定規模的資金,擴大銀行的市值,資本補充效果也較好,但會顯著擴張銀行的股本,攤薄每股收益,能否順利融資又要受到外部市場壓力和投資者認股意愿的制約。此外,銀行板塊在A股市場的地位舉足輕重,所以銀行的再融資潮將引發投資者拋售股票從而影響整個大盤的走勢。因此,銀行依靠二級市場進行再融資的時機選擇至關重要。
重視附屬資本融資工具,多渠道補充附屬資本
2003年11月,中國銀監會根據巴塞爾委員會關于“統一資本計量與資本標準的國際協議”做出決定并下發通知,允許商業銀行可根據自身情況決定是否發行次級債券以補充資本,商業銀行可將發行的次級債券記入附屬資本。2006年2月,銀監會下發《關于商業銀行發行混合資本債券補充附屬資本有關問題的通知》,允許符合條件的商業銀行發行混合資本債券,并按照規定計入附屬資本。這些法規的出臺使我國銀行業融資模式從過去單單重視核心資本到補充核心資本與附屬資本并重,開創了我國商業銀行多元化補充附屬資本的新時代。
發行次級債與混合資本債
對于國內商業銀行而言,發行次級債券是一種快捷、高效的資本補充方式,也是一種主動、長期的負債來源。次級債的發行靈活,上市與非上市銀行只要達到一定的條件都可發行,比增發、配股、發行可轉債等更為方便,成本也相對較低。2009年共有19家銀行發行了33只次級債,募集附屬資本達2825.3億元,是2008年的3.9倍。混合資本債券是綜合了債務、股權等資本工具的要求而設計的一種債券形式。混合資本工具是比普通股票、債券更復雜的金融工具,巴塞爾協議僅規定了混合資本工具的一些原則特征,而賦予各國監管部門更大的自由裁量權以確定本國混合資本工具的認可標準。與次級債相比,混合資本債券的一些特征使它具有了更強的資本屬性,對提高銀行抗風險能力的促進作用也更加明顯。但這兩種方式受到了銀監會于2009年10月底正式下發的《關于完善商業銀行資本補充機制的通知》(簡稱“《通知》”)的制約。
《通知》規定,商業銀行發行次級債券及混合資本債券等監管資本工具補充附屬資本時,主要商業銀行(含國開行、國有商業銀行和股份制銀行)核心資本充足率不低于7%,其他銀行核心資本充足率不得低于5%;主要商業銀行發行次級債券及混合資本債券等監管資本工具的額度不得超過核心資本的25%,其他銀行不得超過核心資本的30%;對于2009年7月1日以后銀行持有的其他銀行長期次級債務,在計算資本充足率時將全額扣減。雖然“新老劃斷”適當減低了對銀行資本的沖擊,但其他要求并未放松,顯示出監管層提高銀行資本質量增強銀行抵御風險能力的決心。首先從次級債和混合資本債的發行方來分析,發行者(主要商業銀行)需要將發行對象擴大至非銀行金融機構,還要受到7%的核心資本充足率的限制,從表1中我們可以看到,招行、浦發、華夏、深發展已被拒之門外,此外發行額度亦不能超過核心資本的25%,經測算,14家上市銀行最多尚可發行約300億規模的次級債。其次從次級債的購買方來分析,從2009年7月1日以后銀行持有的其他銀行長期次級債,將從資本充足率的計算中全額扣除,所以商業銀行很可能不再購買其他銀行發行的次級債。總的來看,這樣的規定可能導致的結果是:商業銀行向非銀行機構發行次級債與混合資本債來補充附屬資本,且不再購買其他銀行發行的次級債與混合資本債,或是將核心資本充足率提高至7%以達到發行次級債與混合資本債的要求。
可轉換公司債券
從西方商業銀行來看,作為具有次級債性質的可轉換債券在銀行資本中雖然是一個相對較小的組成部分,但卻是銀行長期資金的一個不斷增長的來源。可轉換債券是一種公司債,持有人有權在規定期限內按事先確定的轉換價格,將其轉換成發債公司的普通股股票。中國證監會在2001年4月頒布的《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》(2006年5月因《上市公司證券發行管理辦法》的出臺而廢止),為上市銀行打開了充實資本的又一條途徑,這也成就了招行于2004年首次發行65億元可轉債補充附屬資本的先例。但由于我國整個債券市場的規模遠小于股票市場,介于股權融資與債券融資之間的可轉債市場又有被邊緣化的趨勢,與美國2000億美元的可轉債規模相比,我國可轉債市場的發行規模卻不足200億元人民幣,所以仍有很大的發展空間。因此,上市銀行可積極利用可轉債工具補充附屬資本,其在轉股后又可順利轉變成核心資本,起到一次發行兩次補充的作用。
計提準備金
商業銀行為覆蓋不良資產一般要定期計提貸款準備金,具體包括一般準備金、專項準備金和特別準備金,這部分準備金被計入附屬資本。根據我國《銀行貸款損失準備計提指引》規定,銀行應按季計提一般準備,一般準備年末余額不得低于年末貸款余額的1%。銀行可以參照以下比例按季計提專項準備:對于關注類貸款,計提比例為2%;對于次級類貸款,計提比例為25%;對于可疑類貸款,計提比例為50%;對于損失類貸款,計提比例為100%。其中,次級和可疑類貸款的損失準備,計提比例可以上下浮動20%。特種準備由銀行根據不同類別(如國別、行業)貸款的特種風險情況、風險損失概率及歷史經驗,自行確定按季計提比例。銀行計提準備金,雖然擁有較大的自,也有助于消化不良貸款,但會減少銀行當期利潤,補充資本的作用也很小,因此,不是一種有效的補充附屬資本的工具。
各家銀行應“量體裁衣”,發掘最優的資本金補充渠道
從表2可以看出,各家上市銀行正不斷加快融資進程,紛紛采取市場化的方式補充資本金。在2009年7月之前,也就是次級債資本新規(《通知》)之前,多數銀行大都采取次級債和混合資本債的方式補充附屬資本,但在此之后,增發、配股、H股上市融資則成為主要的融資手段。但對于商業銀行來講,要想全面管理風險,不斷提高核心競爭力,日常性、持續性的補充資本渠道是必不可少的,而這就需通過內部積累增加利潤留存來不斷補充核心資本。
結束語
商業銀行資本補充方式范文第3篇
一、內部融資能力差、附屬資本比重小且結構不完整等。所以,國有商業銀行需進一步建立操作風險的資本金準備;加快提高自身盈利能力,增強核心資本規模擴張的內生能力;積極運用債務資本工具,增加附屬資本規模;努力降低不良貸款比率等。
關鍵詞:國有商業銀行資本充足率資本構成
資本是商業銀行開業、防范經營風險、樹立良好形象和信譽的基礎與必要條件,對銀行的業務經營與拓展至關重要。因此,如何保證商業銀行有充足的資本是各國政府金融監管部門、銀行界、學術界重點關注的問題之一。
按照銀監會的界定,我國的國有商業銀行包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行和交通銀行,這五家銀行又被稱為“大型銀行”。截至2007年底,我國銀行業金融機構總資產為52.6萬億元,而國有商業銀行總資產達到28萬億元,占比53%;銀行業金融機構總負債為49.6萬億元,而國有商業銀行總負債達到26.4萬億元,占比53%;2007年我國銀行業金融機構實現稅后利潤4467.3億元,而國有商業銀行稅后利潤達到2466億元,占比55%。可見,國有商業銀行在我國銀行業處于舉足輕重的地位,其資本金充足與否是我國銀行業乃至整個國家金融安全的重要保證。所以,國有商業銀行的資本問題是一個需要長期研究的重要問題。
商業銀行的資本充足度包括“數量充足”與“結構合理”兩個方面的內容。數量充足是指銀行資本數量必須超過金融管理當局所規定的最低限度,這通過資本充足率的情況反映出來。同時,資本數量充足也包含了資本適度的涵義,即保持過多的資本是沒有必要的,因為過高的資本量會帶來高資本成本,降低銀行的盈利性。資本構成的合理性是指核心資本中的實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等以及附屬資本中的一般準備、長期次級債務、優先股、可轉換債券等在資本總額中占有合理的比重。合理的資本構成可以降低銀行的經營成本和經營風險。本文則從以上兩方面對我國國有商業銀行的資本現狀進行分析并提出進一步的改進對策。
我國國有商業銀行的資本現狀分析
(一)國有商業銀行資本充足率的現狀
1988年的《巴塞爾協議》(BaselI)僅從信用風險的角度來衡量商業銀行的資本充足性;1996年1月巴塞爾委員會頒布了《測定市場風險的巴塞爾補充協議》,將市場風險納入資本監管的范圍;2004年的《新巴塞爾資本協議》(BaselII)則從信用風險、市場風險和操作風險三個角度來衡量商業銀行的資本充足性。
根據銀監會2004年頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》的規定,我國現在對商業銀行資本充足率的要求集中了信用風險和市場風險這兩大風險,但是忽略了操作風險。商業銀行資本充足率的計算公式為:資本充足率=(資本-扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本),核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)。其中規定,資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。
1998-2008年的十年里,國有商業銀行通過以下措施和改革,資本規模迅速擴張,資本充足情況有了極大改善。
首先,自1998年以來我國政府采取了發行特別國債、剝離不良資產、降低稅率等一系列措施,使國有商業銀行的資本金明顯充實和提高。這些措施包括:1998年,國家財政定向發行2700億元特別國債,用于補充國有商業銀行的資本金;1999年,將1.4萬億不良資產剝離給新成立的四家資產管理公司(信達、華融、長城、東方);2001年,降低國有商業銀行營業稅,由原來的8%調到5%,增加其資本金的自我積累能力;2004年,向東方、信達剝離中行、建行1993億元損失類貸款;2005年,向華融剝離工商銀行2460億元損失類貸款;2007年3月通過了新《企業所得稅法》,將內外資企業的所得稅稅率統一為25%,國有商業銀行的所得稅稅率由原來的33%降至25%。
其次,自2001年12月我國正式加入WTO以來,政府按照“財務重組-引進境外戰略投資者-公開上市”這三個步驟大力推進國有銀行的股份制改革。
在第一步的財務重組中,通過政府注資充實了資本金。2004年1月,國家以匯金公司名義動用450億美元外匯儲備注資中國銀行、中國建設銀行;2004年6月,國家以匯金公司名義向交通銀行注資30億元人民幣;2005年4月,國家以匯金公司名義動用150億美元外匯儲備注資工商銀行。
在第二個步驟中,國有銀行通過引進境外戰略投資者增加了資本規模。2004年8月,交通銀行引入匯豐銀行作為境外戰略投資者,后者以1.86元人民幣的價格購入19.9%的交行股權。2005年6月至7月,中國建設銀行先后與美洲銀行、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融簽訂戰略合作與投資協議,他們分別出資25億美元和14.66億美元,分別獲得建行9.1%和5.1%的股權。2005年8月至10月,中國銀行先后與蘇格蘭皇家銀行集團RBS、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融、瑞士銀行UBS、亞洲開發銀行簽訂戰略合作與投資協議,他們分別出資31億美元、31億美元、10億美元和7500萬美元,分別獲得中行10%、10%、1.55%和0.24%的股權。2006年1月,工行選定高盛集團、安聯集團及美國運通公司作為境外戰略投資者,三公司出資37.8億美元購買約10%的股份。
在第三步的公開上市中,國有銀行的資本規模又大幅增加。2005年6月23日,交通銀行率先在香港上市,全球IPO融資21.59億美元;2005年10月27日,中國建設銀行在香港上市,全球IPO融資92.28億美元;2006年6月,中國銀行在香港和上海兩地先后上市,全球籌資112億美元;2006年10月27日,中國工商銀行在香港和上海兩地同步上市,全球籌資約191億美元;2007年5月交通銀行回歸A股市場,融資252億元人民幣;2007年9月,建設銀行回歸A股市場,融資579.19億元人民幣。
從表1的數據來看,2005年以來,除農業銀行外,其他國有商業銀行的資本充足率有了很大的提高,達到了我國銀監會的標準要求。但是要注意到這些比率的計算并沒有將操作風險考慮進去,所以還不能確定我國國有商業銀行的資本充足率是否達到了2004年新巴塞爾協議的標準要求。
(二)國有商業銀行的資本構成現狀
2004年的《商業銀行資本充足率管理辦法》對我國商業銀行的資本構成做了如下規定:第一,核心資本。包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股權。第二,附屬資本。包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券、長期次級債務。2007年7月,銀監會對2004年的《商業銀行資本充足率管理辦法》進行修訂,其中關于資本構成方面,附屬資本中增加了“混合資本債券”這一項。隨著國有商業銀行資本金規模的快速膨脹,其資本結構也日益呈現出多元化格局(見表2)。由表2可以看出,國有商業銀行的資本構成有以下特點及問題:首先,國有商業銀行的資本主要由核心資本構成,而核心資本中又以實收資本為主,資本構成較為單一。其次,隨著國有商業銀行的上市和經營效益的改善,資本公積、盈余公積以及未分配利潤的份額在逐步上升,但盈余公積和未分配利潤的比重仍然較小,說明國有銀行的內部融資能力較差。第三,自2003年銀監會允許商業銀行發行次級定期債務以來,工、中、建、交四行累計發行次級長期債務1720億元,這在一定程度上提高了國有商業銀行的附屬資本水平。但總體來看,附屬資本比重仍然較小且結構不完整。
改善我國國有商業銀行資本狀況的建議
(一)國有商業銀行應落實銀監會關于操作風險的監管要求與技術規范
如前所述,我國銀監會2004年頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》并沒有將操作風險納入資本監管的范圍,這與2004年的新巴塞爾協議有一定差距,不利于我國商業銀行的國際化發展。因此,從發展的角度看,實施新資本協議是一個不可逆轉的趨勢。
2007年2月銀監會公布了《中國銀行業實施新資本協議指導意見》。《指導意見》指出:實施新資本協議是提升我國商業銀行國際競爭力的必然選擇。但由于我國作為新興市場,許多條件不夠完善,如缺乏專業人才、缺乏信用數據、信息技術亟待提高等,所以短期內中國銀行業尚不具備“全面”實施新資本協議的條件,只能堅持分類實施的原則。銀監會將商業銀行分為兩大類,實施不同的資本監管制度。一是新資本協議銀行,即在其他國家或地區(含香港、澳門等)設有業務活躍的經營性機構、國際業務占相當比重的大型商業銀行應實施新資本協議。二是其他商業銀行,這些銀行可自愿申請實施新資本協議,若不愿意將繼續執行現行資本監管規定。顯然,國有商業銀行作為大型銀行屬于“新資本協議銀行”之列。
為推動新資本協議的實施,銀監會于2008年9月制定了第一批新資本協議實施監管指引(共5個),其中就有《商業銀行操作風險監管資本計量指引》。該指引明確指出商業銀行應將操作風險管理作為主要風險管理職能納入全行風險管理體系,在計量操作風險監管資本時銀行可選擇下列方法之一:標準法、替代標準法、高級計量法。
所以今后,國有商業銀行要逐步落實銀監會關于操作風險的監管要求與技術規范,使其資本充足性的測定符合2004年新巴塞爾協議的要求,以便更好地進入國際市場、參與國際競爭。
(二)加快提高自身盈利能力并增強核心資本規模擴張的內生能力
補充核心資本金的方式一般有:政府注資、引進戰略投資者、上市融資和利潤留存等。在以上方式中,政府注資是充實銀行資本金最直接、最迅速的一種方式,但政府注資只能解一時之困,難以成為資本金“持續”補充的主要途徑。引進戰略投資者和上市融資補充資本金的效果較好,但這兩個方式會顯著地稀釋股權,攤薄每股收益,且準備時間較長,至少要一年以上的時間。而用留存收益補充資本金不僅可以增加股東權益,而且成本是最低廉的。在所有補充資本金的方案中,依靠銀行提高盈利能力,增加利潤轉增資本,是提高核心資本最根本、最持久的途徑。國外發達國家的商業銀行一般都注重資本的自我積累能力,留存收益通常在資本來源中占據重要地位。
近年來,我國國有商業銀行通過政府注資、引進境外戰略投資者、公開上市等方式極大地提高了核心資本規模,但通過利潤留存、轉增資本金的數量較少。所以,國有商業銀行應盡快提高自身資本積累的數量。
通過利潤留存轉增資本金必須以商業銀行較強的盈利能力為前提。近幾年,除農業銀行以外,工、中、建、交四家銀行的經營績效持續改善,盈利能力在逐年增強。到2007年末,這四家銀行的資產利潤率和資本利潤率已基本達到了國際先進銀行的平均水平(見表3)。
但國有商業銀行的收入結構長期以來以凈利息收入為主,盈利水平的提重依賴利息收入。如:工商銀行2007年的凈利息收入為2244.65億元,占營業收入的87.7%,非利息收入只占營業收入的13.3%。中國銀行2007年實現凈利息收入1527.45億元,利息收入占比為84.54%,非利息收入占比僅為15.46%。中國建設銀行在2008年上半年,非利息收入在收入中只占14.86%;交通銀行在2008年上半年,非利息收入在收入中只占12.31%。
隨著我國利率市場化改革的推進,國內銀行間的競爭會加劇,通過降低貸款利率來爭奪客戶成為重要的競爭手段之一,這勢必導致利差縮小,降低以存貸利差為主要收入來源的銀行的盈利水平。所以,國有商業銀行應加快調整收入結構,積極推進中間業務產品創新和市場拓展,實現從利息收入占絕對優勢轉向利息收入和中間業務收入并重的盈利模式,以便順利通過內生的資本積累計劃,實現銀行核心資本的戰略擴張。
(三)積極運用債務資本工具并增加附屬資本規模
如前所述,國有商業銀行的附屬資本規模在總資本中的比重較低,因此通過增加附屬資本來提高資本充足率的操作空間應該較大。
2003年以前國有商業銀行的附屬資本主要來源于一般準備,缺乏相應的可操作的債務工具。2003年以來這種情況有所改變。2003年12月,銀監會了《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》,允許商業銀行申請發行次級定期債務;2005年12月,銀監會又了《關于商業銀行發行混合資本債券補充附屬資本有關問題的通知》,鼓勵有條件的商業銀行發行混合資本債券。這一系列債務工具的推出為商業銀行開辟了補充附屬資本、提高資本充足率的新渠道。當前,國有商業銀行已發行了一定數量的長期次級債務,但混合資本債券的發行還沒有進行。
今后國有商業銀行還可以考慮發行可轉換債。與長期次級債務相比,雖然可轉債發行要求比較嚴格,轉股后會稀釋原有股東權益,但對可轉債占資本的比例沒有限制,對可轉債計入資本也不像次級債按照剩余期限進行打折,所以通過發行可轉換債增加附屬資本規模的空間應該較大。
(四)提高資產質量并降低不良貸款比率
大量不良貸款的存在,不僅使商業銀行的風險資產增大,而且作為資本扣減項的呆賬貸款更是侵蝕了銀行資本的基礎,使資本充足率的提高變得很困難。所以國有商業銀行要保持目前良好的資本狀況,必須狠抓不良貸款的控制和加快不良貸款的清收處置。
近幾年國有商業銀行的資產質量有了明顯的改善。據銀監會披露的數據,截至2007年底,工行、中行、建行、交行的不良貸款率分別為2.74%、3.12%、2.60%、2.05%。這些數據低于2007年全國商業銀行不良貸款比率平均6.2%的水平,但仍高于股份制商業銀行平均2.1%的水平和外資銀行平均0.5%的水平。另外,農業銀行的不良貸款率仍然較高,2006年為23.43%,2007年為23.50%。
所以,國有商業銀行仍需進一步強化資本約束觀念,控制資產規模的增長,實現資產多元化,努力發掘風險權重較低、收益相對穩定的業務,進一步降低不良貸款比例。
參考文獻:
商業銀行資本補充方式范文第4篇
關鍵詞：資本約束；商業銀行；管理方式；轉變
中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）01-0062-02
一、商業銀行資本管理面臨的嚴峻挑戰
資本金不足一直是制約中國商業銀行經營的重要因素。近些年來，在監管部門的推動下，商業銀行資本充足率水平雖然整體上有所提高。但是，貸款擴張快、資本耗費大一直是中國商業銀行經營方式中的一大特點。特別是金融危機后，中國商業銀行在資本管理方面臨著許多嚴峻的挑戰。
一方面，貸款擴張過快，資本耗費太大。特別是2009年，為支持“保增長”，中國商業銀行又投放了天量貸款，全年新增貸款達到了創歷史紀錄的9.59萬億元，貸款增速達32.8%，直接導致中國銀行業平均資本充足率從2008年底的12%下降到了2009年底的11.4%。不僅如此，還從以下兩個方面制約了商業銀行的中長期資本充足率的提高：一是過多、過快的貸款投放埋下了貸款質量下降的隱患，或將導致銀行盈利能力下降，增加資本占用并影響資本補給；二是貸款投放的慣性作用將難以在短期內遏制。為防止存量貸款的質量惡化，商業銀行很難迅速退出已投放的貸款項目，必須繼續保持較快的貸款投放速度。根據有關研究，未來二至三年，中國商業銀行的每年還將會新增貸款6萬億～8萬億元。即便是維持目前的資本充足率水平，也需要每年補充資本金5 000億 元～6 000億元，資本不足是商業銀行不得不直面的嚴峻問題。
另一方面，為了提高商業銀行的抗風險能力，監管部門對資本的監管不斷升級，資本監管的國際標準也將更加嚴格。可以說，目前商業銀行面臨的是前所未有的高標準、全方位、全天候的資本監管。具體表現在四個方面：一是監管部門提高了資本充足率的監管底線。2009年，銀監會要求中小銀行和大型銀行的最低資本充足率必須達到10%和11%。并且，巴塞爾委員會也在針對金融危機暴露的監管缺陷重新確立更高的資本監管標準。二是擴大了資本覆蓋范圍。為了亡羊補牢，巴塞爾委員會正在對資本監管國際規則進行根本性改革，這包括：把交易業務、資產證券化業務、交易對手的信用風險都納入覆蓋范圍，以期提高捕捉風險的能力；建立反周期超額資本監管框架，弱化銀行體系與實體經濟之間的正反饋效應；對大型銀行提出附加資本要求，防范“樹大不易倒”的道德風險等等。三是更新了監管方式。銀監會對商業銀行實行了動態資本和動態撥備的資本監管方式，2010年1月了《商業銀行資本充足率監督檢查指引》，進一步細化了對商業銀行資本充足率的監督檢查，資本監管常態化。巴塞爾委員會也將提高資本監管工具的質量，強化資本的損失吸收能力。四是收窄了補充資本的渠道。2009年10月，銀監會出臺了《關于商業銀行資本補充機制的通知》，規定商業銀行從2009年7月1日起持有的銀行間次級債要全部從附屬資本中扣除，促使次級債發行利率走高，加大了商業銀行補充資本金的壓力。
二、商業銀行經營管理方式的轉變
商業銀行的資本不足，與歷史原因、經濟環境等有密切關系，也與其經營管理方式有直接關系，例如：資本耗費大的貸款業務增速迅猛，資產結構不夠合理；盈利渠道單一，中間業務占比很低；金融創新的動力不足，同質化競爭的情況嚴重；風險控制手段薄弱；資本配置不合理等等。在資本約束趨緊的大背景下，“緊箍咒”是壓力也是動力，商業銀行應針對性的對上述情況進行改進，循環漸進地轉變經營管理方式。
（一）合理調整資產結構，發展低資本消耗的業務
受社會資金需求旺盛、間接融資不發達、銀行資金充裕等因素的影響，通過擴大貸款規模來提升盈利能力在未來一個時期仍會是商業銀行的主流選擇。但是，面對資本趨緊的現狀，以及今后利率市場化后利差將大幅收縮的趨勢，商業銀行應加強資本管理，逐步壓縮高資本消耗的資產業務，拓展低資本消耗的資產業務，走可持續發展之路。
一是積極壓縮金額大、期限長、風險高的公司批發業務；盡力爭取符合規定的質押或擔保方式，增加風險緩釋量。現有風險資產計算辦法規定：“有質押、擔保方式的貸款”可享有與質押物或保證人相同的優惠風險權重，風險緩釋對降低風險資產比例的作用毋庸置疑。因此，建議增加風險權重較低的貸款占比，比如：中央政府投資的公共企業貸款或其擔保的貸款（風險權重50%）、存單質押貸款（風險權重0%）、銀票貼現（風險權重20%）和中央政府投資的公共企業開出的商票貼現（風險權重50%）等，完善高風險貸款的退出機制，從而減少資本占用。
二是大力發展零售及中小企業業務。個人貸款、中小企業貸款具有風險權重低、資本占用少、風險分散、收益穩定的特點。目前中國居民財富日益增長，投資理財意識增強，國家拉動內需的措施頻繁出臺，對發展中小企業提供了相對優越的條件，為商業銀行發展零售和中小企業業務提供了前所未有的機遇。商業銀行應抓住機遇，變革組織架構，培育專門的人才，循序漸進地實現戰略轉型。
（二）加快發展中間業務，推動金融創新
中間業務占用資本很少，而發展前景廣闊。目前中國商業銀行的中間業務收入僅占總收入的15%～20%，有的中小型商業銀行的占比更低，而國外商業銀行則在40%左右，兩者的差距很大。中國商業銀行在發展中間業務方面具有很大的空間。一要挖掘傳統中間業務的發展潛力，改進支付結算、國際結算、銀行卡、委托貸款等業務的服務方式，優化業務流程，豐富業務品種，在網上銀行、自助終端等方面實現突破，促進傳統結算業務收入的增長。二要積極發展票據業務。根據資金余缺和市場脈搏開展的票據業務（特別是銀行間的轉貼現），屬于中間業務的一個重要品種，它占用的資本少、靈活性強、可以獲取較高的收益。三要抓住居民財富增長的契機，設計開發多元化的理財產品，比如承銷債券融資工具等。四要推動金融創新，實行差異化經營。緊跟資本市場、證券市場的改革進程，結合自身特點進行金融創新，實現差異化、多元化經營，開展企業年金、離岸業務、信托業務、投資銀行、保險業務、證券業務等高附加值的業務。設立相關的子公司，充分發揮金融創新充分發揮母子公司之間的協同效應，增加中間業務收入。
發展中間業務不可能一蹴而就，要反對通過利息轉化虛增中間業務收入的表象。國外中間業務占比的提高，也是歷經了自20世紀80年代至今的三十年左右的時間。商業銀行應結合在做好資產負債業務的基礎上，針對性的設計推出產品，實實在在地增加中間業務收入。
（三）強化風險控制，降低經營風險
資本監管和風險控制緊密相關。風險控制水平的高低直接影響了盈利能力和資本占用情況。這方面，商業銀行應突出抓好以下工作：
一是要進一步完善內部風險評級。建立和優化各類信息系統和評級模型，制定數據質量管理規章制度，做好數據積累，確保數據的客觀、準確；對各層面的數據進行有機整合，積累起符合巴塞爾新資本協議的風險損失數據，以信息系統支撐風險評估及決策，事前對貸款進行管理，提高貸款質量。
二是擴大風險控制的范圍。正在修訂過程中的巴塞爾協議，資本監管國際規則將擴大資本覆蓋范圍。針對這一情況，商業銀行應未雨綢繆，加強除信用風險之外的表外風險、市場風險、操作風險、道德風險的風險評估；還要在服務于國民經濟周期性增長的同時，避免因貸款過度增長而觸犯反周期超額資本的紅線。
三是防范綜合化經營過程中的各類風險。在綜合化經營的業態模式中，除了信用風險外，市場、法律、信譽、交易對手、操作等風險也要特別關注，要一并納入商業銀行的風險防控范圍。
（四）深化經濟資本管理，優化財務資源配置
資本是商業銀行的財務資源之一。推行經濟資本管理，合理配置這一財務資源，是商業銀行加強自律、應對資本硬約束的重要措施。
經濟資本與賬面資本和監管資本不同，它是商業銀行內部資本配置管理的虛擬概念，它試圖全面客觀地反映銀行預計承擔的風險水平，并通過風險損失計量映射資本需求。深化經濟資本的應用，對于商業銀行資本充足率管理、制訂戰略計劃、績效考核、信用限額管理、貸款風險定價等具有重要作用。
商業銀行可以通過完善經濟資本績效考核辦法，通過經濟資本配置和經濟資本回報考核引導各條線、各分支機構轉變經營模式，實現風險和收益的平衡。
在貸款定價時，可以建立經濟資本內部抵補機制。在放貸前充分考慮其占用的風險資本，通過設置單筆資產業務測算模型，測算該筆貸款的稅后凈收益和占用的經濟資本，進而測算其經濟資本收益率（RAROC=稅后凈收益/經濟資本），將測算結果與最低資本回報率或者與目標值進行比較，根據比較結果決定該業務定價是否合理，在量化的基礎上作出決策，增強資金價格對風險的敏感度，推動資本節約型發展。
參考文獻：
[1]王勝邦.商業銀行資本管理:挑戰和對策[J].中國金融，2010，(10).
[2]張潔穎，陳劍鋒.以經濟資本管理推動銀行資本節約型發展[J].中國金融，2010，(10).
[3]郭田勇，葛娟.商業銀行資本金壓力的解決之道[J].中國金融，2010，(10).
[4]連平.商業銀行業務轉型與融資管理[J].中國金融，2010，(10).
商業銀行資本補充方式范文第5篇
關鍵詞:城市商業銀行;資本管理;戰略構想;資產負債率
中圖分類號:F830.34文獻標識碼:A文章編號:1006-1428(2006)10-0038-03
一､我國城市商業銀行資本管理存在的問題
我國城市商業銀行的資本由地方政府､城市企業和居民的出資構成,監管當局規定的市場準入的最低資本注冊要求為1億元人民幣｡當前各城市商業銀行的資本管理普遍局限于是監管資本達標或監管資本管理階段,真正完善的資本管理體系還沒有建立起來,科學完善的資本約束機制的完全建立還尚需時日｡
(一)資本約束理念尚未全面樹立和滲透
受客觀條件和自身認識等因素的影響,目前仍有相當部分城市商業銀行尚未樹立起資本約束的觀念,不能以資本回報為核心指導業務發展,片面追求規模擴張的低效發展模式,資本的充實增長遠遠落后于資產規模的增長｡部分行對資本管理的理解也十分狹隘,還停留在資本管理的最初階段,僅限于對資本充足率的計算,缺乏有效的資本充足率預測､分析和評估機制,對風險資產發展缺乏必要的約束和規劃｡良好的治理結構是資本監管得以有效實施的微觀制度保障,內部治理結構對經營者的理念和行為有決定性的導向作用,我國城市商業銀行內部治理結構所存在的諸多弊端,制約了資本約束理念的樹立和滲透｡
(二)外部資本補充渠道狹窄
與國有商業銀行和股份制商業銀行相比,城市商業銀行的資本補充渠道較為狹窄｡作為地方性法人金融機構,城市商業銀行無法通過國家注資和不良資產剝離等政策改制方式,所在的地方政府往往因其自身財力有限而無法給予實質性幫助｡其次,由于資本實力､盈利能力的不足,公司治理､內部控制和風險管理等方面的薄弱,絕大部分城市商業銀行無法通過上市融資補充資本｡第三,受資本充足率等因素的影響,大部分城市商業銀行不符合發行長期次級債券､可轉換債券等資本工具,陷入資本不足但又無法通過資本工具補充的尷尬境地｡在進行增發募股的過程中,盈利水平高的銀行將受到老股東因稀釋股權而阻撓,而盈利水平低的銀行將難以吸引新股東的投資｡
(三)內部增資負擔較重
《商業銀行資本充足率管理辦法》要求商業銀行資本充足率的計算應建立在充分計提貸款損失準備的基礎上,資本總額要扣除應提未提的貸款損失專項準備｡目前城市商業銀行資本不足的一個重要原因是各行所存在的較大的貸款損失專項準備缺口｡截至2005年9月末,全國平均撥備覆蓋率僅為21.85%,貸款損失準備未提足而產生的缺口高達519億｡全國117家城商行中,撥備能完全覆蓋不良信貸的(超過100%)僅有8家,近70%的城商行(87家)撥備嚴重不足(不足40%),其中,44家基本上可以說沒有計提(不足15%)｡
(四)建立資本管理體系的基礎薄弱
目前,少數城市商業銀行引入經濟資本管理手段,探索推進資本管理機制建設,但由于管理會計､風險計量､信息系統､專業人才等方面基礎較為薄弱,與實施科學的資本管理所需條件還存在較大差距,所采用的資本管理方法和手段均屬于較為初級的水平,管理的科學性和有效性水平不高｡近年來,城市商業銀行在信用風險､市場風險和操作風險等各類風險的計量和數據積累方面,以及分業務､分產品的收益和成本的分攤與核算方面,所取得的進展還較為有限｡資本覆蓋信用風險､市場風險和操作風險所使用的風險模型和資本配置模型在各商業銀行還沒有建立起來,即使建立了這種資本配置體系,風險模型等數據的積累還需要較長時間來完成｡此外,資本約束機制中績效考核制度還需不斷根據經驗數據進行調整｡資本在各業務､各部門和各分支機構的配置以及對所分配資本的考核,都需根據業務發展的情況進行調整和改善｡
二､我國城市商業銀行資本管理戰略實施路徑及構建方法
(一)實施路徑
目前城市商業銀行的風險管理正處于起步階段,在短期內提升到經濟資本管理階段面臨著巨大的困難｡因此,需要我們按照“認清現實,確立目標,立足基礎,穩步推進”的思路,系統､穩健地推動城市商業銀行資本管理戰略的構建｡我國城市商業銀行的資本管理實施路徑如下圖所示:
(二)實施原則
從國外資本管理的實踐看,商業銀行以監管資本為核心進行資本配置的法定資本管理是一個必經階段,資本約束機制的核心是商業銀行內部經濟資本的配置和與之配套的績效考核｡城市商業銀行在建立長久的資本管理戰略的過程中,應遵循以下幾點原則:
首先,當務之急需解決的矛盾是盡快滿足監管需求,因此,城市商業銀行資本約束機制的建立應該以監管資本的管理為突破口｡
其次,以資本約束機制帶動業務增長的模式和經營方式的轉變,有效降低城市商業銀行業務發展中的風險性因素,提高資本的利用效率,向業務發展“集約型”模式邁進｡
再次,注重技術平臺的研發和利用,逐步建立支持資本約束機制的相關業務系統,不斷培養資本管理相關崗位的人才,形成重視資本管理的企業文化｡
最后,不斷推進資本約束機制由被動向主動轉變｡在滿足監管資本要求的基礎上,向“主動”資本配置體系提升,運用經濟資本配置方法來組合資產結構,提高資源利用效率｡
(三)構建方法
1.正確認識資本與資本管理,進一步強化資本約束觀念｡
認真研究資本與資本管理的內涵,認識資本管理的必要性,要逐步從傳統的資本管理向現代銀行資本管理靠近,落實科學發展觀,轉變經營管理理念和業務發展模式｡資本管理的目標要從單一的應對監管要求向滿足增強抵御風險能力的內在需要和實現股東價值最大化轉變,資本管理的內容要從簡單的增資擴股擴充為多渠道補充資本､建立以資本約束為核心的風險資產管理機制乃至實施以RAROC為核心的經濟資本管理｡
進一步強化資本約束理念,深刻認識風險必須要由資本來覆蓋的原理,改變以單純的規模擴張進行外延發展的經營理念,保持資本與風險資產的同步增長,實現規模､質量和效益協調發展｡
轉變對資本管理的錯誤觀念認識,樹立理性､穩健､審慎的管理理念｡實行資本管理的主要目的在于引入資本約束的理念,逐步建立資本約束機制,需要明確的是資本約束機制不是限制規模的發展,而是通過實施資本有償占用和資本優化配置等措施,促進規模穩健擴張和風險防范､效益目標的均衡實現｡
2.內外結合充實資本,保持資本長期充足｡
一是應該盡量利用有限的資本補充渠道,實現外源資本補充｡積極開展增資擴股工作,與新老股東進行充分的溝通和協調,爭取地方政府的繼續注資和對不良資產處置的支持,有條件的應該努力引進境外戰略投資者,注重引進其先進的公司治理和風險管理經驗｡增資中應保持股權結構的多元化､分散化和合理化,防范因引資不當帶來的風險｡努力探索增加附屬資本的方式,部分符合條件的城市商業銀行可以擴大發行長期次級債務和定向次級債券｡個別城市商業銀行應創造條件,加快上市步伐,擴大股本來源｡
二是通過改善經營環境和提高風險管理水平,增強自身積累實現內源資本補充｡優化資產組合配置,提高低風險或無風險資產比重,促進高風險資產向低風險資產的轉化,從而降低風險資產總額,提高資本充足率｡采取多種手段壓降不良貸款,減少貸款損失專項撥備缺口,增加資本總額｡通過金融創新尋找新的利潤增長點,提高盈利能力,在股東可承受的范圍內限制或減少現金分紅,增強資本積累｡
三是嚴格執行銀監會《資本充足率管理辦法》,建立資本籌集､使用和資本充足率目標規劃和資本保值戰略,建立相應的管理制度､程序和責任制,并按照透明原則建立信息披露制度｡
3.完善公司治理,實施全面風險管理,扎實奠定資本管理建設基礎｡
進一步完善公司治理結構｡在已有的制度性框架的基礎上,比照監管部門的規定和國際商業銀行的通行規則,以上市公司為標準,將城市商業銀行轉變為一級法人制的股份制商業銀行,通過公開上市,形成有一定剛性約束的股權結構和公司治理結構,使城市商業銀行真正成為規范化的公眾持股銀行｡
提高對風險管理重要性的認識,切實推進風險管理機制建設｡要從文化理念､制度安排和技術工具應用等三方面采取切實有效的措施,全面提高城市商業銀行的風險管理水平｡
一是確立城市商業銀行風險管理的目標和任務,針對不同階段的經營環境和自身特征,有針對性地確定風險管理目標｡
二是要樹立正確的風險管理文化和理念,將“高質量､高發展､高效益”作為全行經營理念和風險管理的文化內核｡
三是調整城市商業銀行風險管理的偏好,要以股東的風險偏好作為城市商業銀行的風險偏好,以股東對風險的容忍度為風險極限,用風險偏好來調整國家､股東和客戶的利益關系｡
四是實現由風險資產管理向資產風險管理的轉變,將風險管理的關口前移,從著重于事后監控向全過程､全覆蓋的風險管理轉變｡
4.推進資產結構調整,提高資源配置效率｡
為了在2007年之前彌補資本缺口,盡快實現資本充足率達標,城市商業銀行在運用多種渠道補充資本的同時,積極推進資產結構調整,降低風險加權資產增長對資本的蠶食,將自身的贏利模式由傳統的獲得利差向中間業務轉移,將市場定位由傳統的融資中介向新型的服務中介轉變｡
資產規模的快速擴張,尤其是高風險權重的信貸業務的高速增長,是導致當前城市商業銀行資本充足率急劇下降的主要原因｡因此,要控制風險資產規模的增長,并在此基礎上,根據不同資產的風險屬性,有選擇地調整資產結構,降低總資產的平均風險度｡
5.引入經濟資本過渡性管理方案,構建精細化資本管理框架｡
經濟資本是防止城市商業銀行盲目擴張､忽視風險的重要資本約束工具｡城市商業銀行實施經濟資本管理的基礎是建立適當的經濟資本(風險)計量方法｡城市商業銀行目前由于歷史數據積累的不足,信息系統暫不完全支持標準法的資產分類,不能獲取信用評級､風險緩釋等信息和數據,大部分城市商業銀行尚不具備實施嚴格的監管資本管理或真正意義上的經濟資本管理的技術條件,不具備以模型度量風險的能力｡因而借鑒國內銀行普遍采用的“內部系數法”計量經濟資本,是城市商業銀行經濟資本管理的現實選擇｡
6.樹立資本成本意識,建立以經濟資本回報率為核心的績效考核體系｡
防范風險不是城市商業銀行實現資本管理的最終目的,為資本獲取其期望的回報,是資本對風險管理的最終要求｡通過經濟增加值(EVA)和風險調整后的資本回報率(RAROC)指標對各部門､分行和各項業務的評價,既考察了其盈利能力,又充分考慮了該盈利能力背后承擔的風險｡城市商業銀行作為股份制金融企業引入經濟增加值和風險調整后的資本回報率不僅是自身發展需要,也是金融開放和市場競爭的需要｡有利于促進城市商業銀行節約化經營,提高資本使用效率的意識｡平衡收益和風險,是產品定價的依據,是城市商業銀行經營戰略定位選擇的目標｡可以引導分支機構大力發展高回報率業務和中間業務,弱化信貸擴張的沖動,在降低風險的同時提高回報率水平,促進長期效益的提升｡
參考文獻:
[1]劉明康.商業銀行資本充足率管理辦法釋義[M].北京:經濟科學出版社,2004
[2]章彰.解讀巴塞爾新資本協議[M].北京:中國經濟出版社,2005
[3]巴曙松.巴塞爾新資本協議研究[M].北京:中國金融出版社,2004
[4]徐燕.城市商業銀行資本管理相關分析和建議[J].金融實務,2005;12
[5]徐勁.資本約束下城市商業銀行的應對策略[J].經濟管理論壇,2005;15
