財務報表分析方法研究

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一、關于財務報表分析

（一）財務報表分析的解讀

財務報表分析的概念，主要是指以財務報表作為基礎，采用一定的具有科學、條理性的分析方法，并且按照具有規范特性的程序，對企業當前具體的財務狀況、企業經營成果等做出分析，在比較的同時做出準確的判斷與決策，從而采取相應的對策開展經濟管理活動。將大量的財務報表數據進行分析，并轉化成對企業經營起到促進推動作用的信息，這也是屬于財務報表分析最基本的功能。這一功能改變和減少了原始信息的單一性和專業性等特點。面對不同的信息使用者，企業財務報表的分析的目的也不一樣。針對投資人來說，主要是對企業資產與盈利能力的分析，由此決定是否投資；針對債權人來說，財務報表主要是對貸款風險、報酬的分析，以此決策是否向企業貸款，通過資產流動狀況與盈利能力的分析，判斷企業短期或者長期的償債能力；針對經營者，財務報表分析是為提高企業經營業績，改善企業的財務狀況。財務報表的分析目的決定了其所使用的方法不同，以及所側重的考核數據指標也不一樣。

（二）財務報表分析中的重點指標

企業財務報表中的重點指標分析主要包括四個方面：

1.償債能力指標

企業的償債能力是對企業財務狀況、企業經營能力的情況最突出的表現。企業償債能力反應了企業償還債務的能力，包括對短期債務和中長期債務的償還能力。一般性債務本息與各種應付稅款影響著企業償還債務的能力。財務指標中的資產負債率，則體現了企業資產對債務的保障程度，通常比率越小，則代表著企業的償債能力就越強。

2.獲利能力指標

在經營過程中，企業只有獲得足夠的利潤，才具備存在的價值。企業成立的目的也是為了盈利，對于企業來說最具有綜合能力的目標就是增加盈利。企業投資回報率也是企業投資者最關注的。如果企業資產獲利，相較于社會平均資產利潤率和行業資產利潤率而言要高，那么則有利于企業對投資的吸收，有利于企業的發展。

3.營運能力指標

企業營運能力的作用，主要體現在對各種經濟資源的價值方面，換言之，就是在資產周轉率與周轉額之上的貢獻，從而影響到增值。營運能力影響著企業償還債務能力，也決定著企業的獲利能力，同時營運能力也是財務分析工作的重要核心。通過分析企業的營運能力，不僅可以對企業經營管理效率做出評價，而且還能夠判斷企業是否具備獲利的能力，通常以流動資產的周轉速度與固定資產周轉速度指標來衡量企業的營運能力。

4.發展能力指標

針對一個企業經營來說，企業所具有的發展能力，其實指的就是為企業在未來年度所具有的市場發展前景，除此之外，還包括未來企業在發展中所具備的潛力。通常在經營運作中代表企業發展能力的指標主要包括兩個方面：一是企業營業收入增長率，二是企業三年利潤平均增長率。企業的營業收入增長率的概念，是指企業本期營業收入的增長額，與企業上年營業收入總額的比率，營業收入增長率是對企業銷售收入增減變動的反映，代表著企業的發展能力。企業的三年利潤平均增長率，則是指企業連續三年時間里利潤的增長狀況以及效益發展狀況。通常，企業三年利潤增長率如果越高，那么則預示著企業積累財富與實現可持續發展的能力越大。

二、財務報表分析的常用方法

（一）比較分析法

對經濟指標在數量上作出比較，也是一種揭示經濟指標數量關系或者差異的方法，這種比較分析方法在財務報表分析中較為常用。其主要分析了當前企業的財務信息、財務數量關系以及財務數量差異等三方面。在對數據的對比與分析中，在不同的數據中發現一些極具規律性的信息數據，由此找出與標準信息的差異性。通過這種比較分析法，發現指標中存在的問題，從而了解企業經營運作中的優勢與劣勢，更好的把握有效信息，并由此做出科學合理的決策。一般比較分析的形式包括絕對數比較或者相對數比較，比較分析的方法則可以采用橫向比較法或者縱向比較法，比較的標準則可依據經驗、行業、歷史數據以及目標等標準。

（二）比率分析法

比率是指兩個數據相比之后得到的值。所謂比率分析，是指將財務報表中一些有著關聯性的項目借助對比的方法，算出一定的比率以來判斷企業經濟活動的變化情況，而且比率分析法是財務報表分析中一種較為常用的分析方法。在企業財務報表分析中，比率分析法可以對企業資產、企業經營成果以及現金流量的構成進行評價，分析企業質量的好壞，對企業的盈利、償債、營運以及發展等能力進行判斷。基于此，根據比率分析法的目的與要求不同，那么其又可以分為構成比率、相關比率以及效率比率等三種方法。

（三）趨勢分析法

趨勢分析法是以企業連續數期的財務報告為依據，以企業第一年，或者其他某一年份作為基期，然后計算每一期各個項目，對同基期項目趨勢的百分比，由此分析當前企業的財務狀況，分析經營成果的增減變化。企業財務報表的趨勢分析，通常用繪成統計圖表、目測指標變動趨勢、比較法等多種方法，對企業當前收入變動情況進行分析，對企業未來發展方向進行分析。

（四）因素分析法

因素分析法，指的是從數量上確定各項因素對綜合經濟指標的影響。這種分析方法可以清晰的說明分析對象受到哪些種因素的影響，以及這些因素對其的影響程度等，從而發現其存在的主要矛盾，并解決矛盾。此外，財務報表分析方法，除了上述幾種分析方法外，還要結合對報表附注進行分析，對企業的發展歷史、企業主營業務進行分析，高度重視會計處理方法對企業經營利潤的影響，對附屬企業或者相關關聯方利潤進行分析，從而全面的了解和把握企業情況，全面的了解企業財務狀況與企業經營效果等方面的信息。

三、財務報表分析中存在的問題

（一）常用財務報表分析方法存在的問題

1.比較分析法存在的問題

在企業報表分析的實際操作過程中，通常對象之間的比較中，只有比較對象具有可比性這個方法才能夠發揮其的實際意義。在這個分析方法中，數據又受到計算方法、時間、時間跨度等條件的限制。例如在百分比的比較重點，技術的變異，可能導致出現一些特殊的情況，例如基數在為零或者為負數的情況下，會改變指標變動所帶來的經濟意義。

2.比率分析法存在的問題

在報表分析中，分析的項目一般具有相關性與可比性，將根本不相關的項目通過對比，所得到的指標并沒有實際的意義。在比率分析法中，分子項與分母項須保持一致性，特別是在時間與范圍等方面。一些指標之所以有很大的差異，主要還是因為總資產的周轉率營運能力指標，在口徑上有不同之處。比率分析法較易被人為所控制。

3.趨勢分析法存在的問題

趨勢分析法多適用于一個連續幾年的財務報表分析，這種方法的優勢在于，比單一進行兩個期間比較分析的方法，了解的信息更多，在企業發展趨勢方面更具優勢。但是因為趨勢分析法多是根據年份、期間等，而且其中的數據并沒有經過特殊的處理，因此一旦處理方法變更或者受到通貨膨脹的影響，那么數據的可比性也必然受到影響，最終影響到分析得出的結論。

4.因素分析法存在的問題

因素分析法的結果通常只存在于某種假定環境之下。主要還是因為替代計算的順序，影響到各種因素的變動等。此外，因為企業分析的標準又分為經驗、行業、歷史以及目標等標準，因此在使用過程中，與不同的基準比較，那么得出的結果也不同。

（二）財務報表本身存在的問題

作為財務分析的主要來源的財務報表，其本身也存在著一些問題，影響到了財務分析方法的應用。這些問題主要表現為：信息披露不完善，不能夠通過以貨幣計量的信息來反映和表達；在這個過程中對信息的可靠性與真實性過于強調；以歷史數據作為基礎的編制，數據本身存在著明顯的滯后性；因為會計準則、假設、政策以及估計等的可選擇性，從而造成財務報表過程中數據的被粉飾與混淆；財務報表只是對企業某一個時間階段里企業的財務狀況的體現。

四、完善財務報表分析的措施

（一）進一步完善財務報表分析方法

1.完善財務報表分析的方法體系

在財務比較分析過程中，計算財務指標時要注意指標之間的可比性。在進行縱向比較時，對會計期間的選取要充分考慮不同期間的社會、經濟等方面的大環境，企業指標評比的時期、發展水平是否相近等，以利于企業正確做出對未來的發展規劃。在同行業的橫向比較時，應選擇與本企業的規模、資金情況、技術水平相近的企業進行比較，從而對企業的經營狀況做出正確的評價。在報表分析中要注重綜合定量分析與定性分析，比率與趨勢分析可以結合使用。

2.增加非財務分析指標所占的比重

非財務信息對各項指標分析是非常重要的補充，要充分結合非財務信息來分析報表。所以財務分析指標體系中應增加對非財務分析指標的評價。如企業的品牌價值、企業文化、市場營銷能力等指標，這些數據對于企業的持續發展有著更為深遠的意義。

（二）進一步完善財務報表自身

要完善財務報表的數據來源，重視非財務信息因素的影響，采用定性與定量相結合的方式對財務報表進行分析。注重企業的戰略分析，在財務報表附注的分析中要加強對企業所處的行業背景分析的力度，要加強對企業的重大事項與企業關聯方交易等各類信息的分析，要加強對企業經營戰略的分析。

五、結論

此論文通過對財務報表概念的解析，對財務報表分析常用的方法以及財務報表分析當前的現狀及存在的問題進行分析，通過科學的途徑與方法，實現和保障財務報表的穩定性與安全性，最終為企業未來經營與發展，提供充分的數據信息，以為經營者與決策者做出科學與合理的決策做出重要貢獻。

作者：李海 單位：文山學院政法經濟學院