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      存貨周轉率計算公式改進

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      在流動資產中,存貨所占比重較大,存貨的流動性對企業的流動比率有重要影響,因此對存貨的流動性的分析很重要。一般用存貨的周轉速度指標來反映,即存貨周轉率或存貨周轉天數。通過存貨周轉情況的分析有利于找出管理存在的問題,盡可能降低資金占用水平,提高存貨的變現能力與獲利能力。因此正確計算存貨周轉率對管理決策有重要作用。存貨周轉率的計算公式為:存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨,然而對企業來說這種計算方法有一定的不合理性,不能很好反映企業存貨周轉效率,在實際中要結合其實質意義及具體情況進行分析,使之更有效地反映企業存貨周轉效率。

      一、傳統計算公式的不合理性

      一是分母平均存貨的計算不合實際。平均存貨反映企業在一定時期內存貨平均占用額,即占用存貨的平均值,計算公式為平均存貨=(期初存貨+期末存貨)/2,數值可以從資產負債表中得到。平均存貨的真實意義是在這一時期內的平均占用額,而采用年初和年末平均的辦法求得的平均存貨只是兩個時點的平均,并不能反映出在這段時期存貨的變動情況對平均存貨占用額的影響,例如在這段時期內各個時間段的存貨占有量及占有時間并不能在公式中予以反映。對于季節性生產的企業,由于未考慮在淡季和旺季存貨的不同周轉規律,只采用兩時點的數值其計算結果更是差距甚遠。而存貨周轉分析的目的是從不同的角度和環節找出存貨管理中存在的問題,增強企業的短期償債能力,促進企業管理水平的提高。不合理的計算方法將對企業的管理決策產生一定的誤導。因此公式中分母平均存貨的計算不能很好地反映現實。

      二是計算公式分子與分母口徑不一致。計算公式分子采用主營業務成本是因為存貨按成本計價,也是為了與分母保持口徑一致,若要分子與分母口徑一致則分母中對應的存貨就是實際為了產生收入或為了給企業帶來利潤而持有的平均存貨,然而其計算公式中平均存貨則是期初期末平均數即指全部的存貨平均占用量。而在企業實際中存貨并非全是為了產生收入而占有的,在實際中企業存貨可以用于生產銷售,也可以用于在建工程或企業福利設施等目的,而用于后者那部分則不產生主營業務成本,因此不應該包含在分母的平均存貨中,即分子分母的計算口徑不一致。

      二、對存貨周轉率計算方法的改進

      第一,平均存貨采用序時平均數進行計算。平均存貨僅簡單采用時點平均會與現實有很大出入,不利于管理層對存貨周轉速度的進一步決策,尤其是季節性生產企業差別會很大。對于企業管理者或有條件的外部報表使用者計算平均存貨應該采用序時平均數即通過存貨在一定時期內各個變動點及變動后的占用期間的資料,進行序時加權平均,以此來綜合反映某一時期內存貨變動情況對平均占有量的影響。計算公式如下:

      設在某一時期T內存貨變動次數n,每次變動后存貨量為si,其持續時間ti,期初存貨s0,期末存貨sn,則平均存貨用序時平均法計算為:

      以此計算平均存貨可以綜合考慮在這一時期內存貨變動及周轉速度,比較符合企業實際管理需要。

      第二,分母要剔除與主營業務成本無關的項目以保持口徑一致。在計算存貨周轉率時應該保持分子分母口徑一致,這樣計算結果才有意義,否則會對管理產生一定的誤導,不利于最優策略的制定,分子為主營業務成本而分母包含了與分子無關的存貨如用于在建工程等的存貨,因此應采用一定方法將其剔除。由于存貨的購進是有增值稅進項稅的,在應交增值稅明細科目上有反映,而企業若將存貨用于在建工程等會有增值稅進項稅額轉出,也會在應交增值稅的明細科目中予以反映,因此可以通過進項稅額轉出的增值稅和增值稅率估算出與主營業務成本不對應的部分并將其剔除。計算如下:

      剔除部分平均存貨(S’)

      例]設A企業為季節性生產企業,后半年為旺季,2005年主營業務成本為1000萬元,2005年存貨占有變動情況及增值稅進項稅額轉出如表1所示:

      表12005年A企業存貨變動情況統計表

      日期1月

      1日2月

      5日4月

      10日5月

      25日7月

      5日8月

      20日10月

      15日11月

      1日12月

      31日

      占用額

      (單位:萬元)755010080110100150130135

      占用天數3565454045551659

      表22005年A企業存貨其他用途增值稅進項稅額轉出情況統計表

      項目日期增值稅進項稅額

      轉出金額占用

      天數存貨占用額

      (單位:萬元)

      在建工程5月25日1.72010

      福利設施11月1日1.3658

      由以上計算可以看出企業的存貨周轉率計算公式改進后計算結果有很大差別,真實的存貨周轉效率對企業的存貨管理決策有重要作用。本例只是對簡化了的企業存貨變動進行了分析,在企業的實際中情況會很復雜,但企業不必按每項存貨進行詳細記錄,可采用ABC分類法進行分類然后再按類進行管理,并且對于存貨變動點可以進行具體規定,只有在變動超過一定幅度時才進行統計,從而簡化工作量。

      參考文獻:

      [1]車艷華:《細化存貨周轉指標與動態財務管理》,《財會通訊》(綜合版)2006年第1期。

      [2]狄為:《應收賬款周轉率、存貨周轉率應考慮口徑一致》,《華東經濟管理》2002年第2期。

      [3]張英明:《財務分析中幾個重要財務比率的再認識》,《中國煤炭經濟學院學報》2001年第4期。

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