資本回報率
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資本回報率范文第1篇
一、引言
投資是啟動經濟的最快引擎，是宏觀政策的重要工具。我國在改革開放以來，伴隨著經濟的飛速發(fā)展，投資也實現了快速增長。對于投資推動我國經濟增長的觀點人們存在著普遍共識，然而對于我國改革開放以來投資增長的影響因素、投資效率的認識卻存在著較大的分歧。在理論上作為投資增長基礎解釋因素的資本回報率，如果被證明對于中國投資增長的解釋作用十分有限，那么對于中國投資增長的效率、合理性，甚至對于改革開放30年以來所取得成果的合理性都將產生極大的動搖，因此我們需要對資本回報率與投資增長的關系作出更深入的分析。
白重恩等（2007），利用國民收入核算的框架從宏觀總量層面上測算了我國的資本回報率。他們認為，盡管中國有世界上最高的投資率，但其資本回報率并不低于世界上其他經濟體和地區(qū)。因此簡單說中國投資率過高缺乏證據，對資本回報率部門差異的分析還表明中國的資本配置效率比過去提高了。盧峰等（2007），則利用企業(yè)微觀層面的數據分別測算了我國工業(yè)行業(yè)的9個資本回報率指標，并剔除了物價因素的影響。初步估測結果顯示我國改開放時期工業(yè)資本回報率演變呈現出超越經濟景氣周期的長期走勢。因此他們認為，把“投資驅動增長”無條件等同于“粗放低效增長”的看法需要進一步的探討。宋國青（2006）分析了近年來我國資本回報率上升的情況，討論了改革開放以來資本回報率從先降后升的形態(tài)及其與經濟景氣的關系，并由此對我國近年來投資率過高的觀點提出反思和質疑，他認為中國的投資率不是過高了，而是太低了。梁紅在高盛經濟研究報告中則認為，所謂的中國“過度投資問題”所反映的多是數據質量問題，而不是實體經濟中的問題。中國高水平的資本回報以及該回報率過去幾年里的增長支持了中國的投資熱是可持續(xù)的。
已有關于資本回報率的研究缺乏對資本回報率與投資增長相互關系的更深入的實證分析。對于在影響投資增長的諸多因素中，作為基礎解釋變量的資本回報率，究竟對投資增長的解釋作用有多大？或者與政策性因素相比，在我國實際經濟運行中，資本回報率的解釋作用處于一個什么樣的地位？資本回報率變動、原因及其與投資增長的關系對反思和評估相關政府的干預方式選擇具有什么政策含義？這都是本文試圖解決的問題。
二、實證分析
（一）模型構建
資本回報率對投資增長的解釋作用究竟有多大，現在我們將構建時間序列模型，量化分析資本回報率對投資增長的解釋作用。本文所選用的實證模型來源于張軍（2005）在分析我國投資效率時所采用的投資行為決策模型，但本文對該模型作相應的調整和變動。首先在模型里面加入資本回報率變量，并著重分析，其他變量跟原模型在定義以及數據來源上都有所調整。在本文的模型中選用固定資產投資率（（FI/GDP）t）作為被解釋變量，解釋變量包括：用資本回報率（ROC）反映資本的收益狀況，用一年期的固定資產貸款利率（r）反映資本成本，還將選用滯后一期的固定資產投資率(（FI/GDP）t-1)、GDP增長率(gdp)、通貨膨脹率(inf)以及制度性變量，其中制度性變量包括兩個指標：固定資產投資中國家預算資金和國內貸款之和占GDP的比率（FIN1）；自籌資金和其他資金來源之和占GDP的比率（FIN2）。構建的一階分布滯后的線性投資行為模型如下：（FI/GDP）t=α1ROC+α2r+α3（FI/GDP）t-1+α4gdp+α5inf+α6（FIN1）+α7(FIN2)+α8+ε。
對于模型結構，出于分析的目的，我們將其變動為多元對數模型形式 對數模型的優(yōu)點在于它反映了解釋變量的變動與被解釋變量變動的關系，所要估計的結構恰好是變量之間的彈性系數，而且它反映了被解釋變量增長與解釋變量的增長間的關系，適合長期的時間序列，同時為了消除可能存在的異方差性，具有比較大的優(yōu)越性。調整后的計量模型結構如下：LN（FI/GDP）t=α1LNROC+α2LNR+α3LN（FI/GDP）t-1+α4LNGDP+α5LN
INF+α6（FIN1）+α7(FIN2)+α8+ε。
（二）變量和數據說明
對于模型中的固定資產投資率指標，將用到固定資產形成總額與國內生產總值兩個相關數據。固定資產形成總額的基本數據來源于各年統計年鑒，均用固定資產價格指數指數換算成1978年為基期的數據。固定資產價格指數1993年以后的來自于中國統計年鑒2008，1993年以前的由于數據的缺失，均用建筑價格指數代替。國內生產總值數據用一般價格數據換算為以1978年為基期的數據。資本回報率數據來源于盧峰的估測方法所估測的數據。固定資產貸款利率反映的是在固定資產投資過程種的資金成本。固定資產貸款利率1980～1999年的數據來源于張軍（2005）在《資本形成、投資效率于中國經濟增長—實證研究》中的數據。1999至2007期間，由于數據的可獲得性問題，本文采用中國人們銀行貸款基準利率替代，當年貸款基準利率缺失的，默認為跟前一年相同。
通貨膨脹率。我們以消費者物價指數CPI來代表通貨膨脹率，而且均調整為以1978年為基期的數據。
制度性變量。制度性變量反映了我國固定資產投資的融資約束。FIN1和FIN2所需要的數據均來自于《中國統計年鑒2008》。
資本回報率范文第2篇
寧做真小人不做偽君子
吉米的復雜魅力
男主角吉米絕對是劇中不二的靈魂人物，《律師》作為《絕命毒師》的衍生劇，講述的是《絕命毒師》中刑事律師索爾?古德曼前身的故事，那會兒的他，還叫吉米，還沒有專門為壞人、黑社會、三教九流之人辯護。在《絕命毒師》，他靠自己的個性和風格，已經收獲了一大批粉絲，他總是絲毫不在意別人鄙視的眼神，大聲自信地忙碌著，靠狡辯為客戶翻身。他投機取巧、愛用小聰明，熱衷于劍走偏鋒，但他又是有耐心、機智的靠譜律師。在《律師》中，我們深入地感受他之所以后來成為索爾?古德曼的各種原因。曾經，他也想做一個傳統意義上的“好人”、“成功人士”，把伶俐、愛抄捷徑的自己壓在內心深處，在大律師所，坐著豪華辦公室、開著豪華轎車，受人人尊敬，但墨守成規(guī)的規(guī)章制度、壓抑的上層階級氛圍、虛偽的行事作風，都讓他無法忍受。在第三季，他進一步放下來偽君子的包袱，還原真我，為了拿證據不惜誘導、欺騙、隱瞞……坦坦蕩蕩地做個真小人，盡管苦難永遠重重，但吉米的生命力絕對旺盛，果斷地壞給你看，他的投機取巧，他的不堪，他受壓迫之后的爆發(fā)，各種怒從心頭起、惡向膽邊生的行為……只是想告訴你，沒有人會很簡單地成為一位專門為各路牛鬼蛇神和惡人辯護的“犀利狡猾”律師。
吉米與女友的分與合
中立視角冷靜敘述真實人性
在吉米的追求加強烈示愛下，金在第二季成為了他的女友。兩人是當年一起進入HHM律師所，在收發(fā)室當雜役的同期生，金通過自己的努力、聰慧，終于當上了律師，并且在傳統的體制內工作得相當成功。她欣賞吉米，愿意幫助他，律師所沒有人愿意為吉米說話，只有她力排眾議敢于站出來發(fā)聲，而吉米也愿意為了她做任何事，包括委屈求全，強迫自己按照金以及其他律師一樣的方式工作、生活，但吉米無法改變本性，而金也越來越感受到大律師所的黑暗與壓迫，自小正派向善的她，榱俗約旱睦益、機會，縱容著吉米幫助她走捷徑，可惜兩人的本質始終不一樣，她始終無法認同自己默許吉米的背后耍滑頭。第三季兩人合開律師所，金漸漸覺得因為陷害查克備受折磨，甚至在面對客戶時失態(tài)，而和吉米再做兩人合伙的騙人游戲時，她也發(fā)現了吉米語氣變得異常兇狠貪婪，被嚇了一跳。而此時的吉米正因為生活窘境而無法泄憤，隨時可能爆發(fā)。《律師》的視角從來沒有偏頗任何一方，它只是中立地反應生活的真實本質，每個角色的可愛與不可愛之處，鏡頭全都冷靜地一一展現，深刻敘描述人性的正反兩面。面對跌宕，除了一再反抗不斷變強，沒有任何的選擇，而性格決定了我們通過什么樣的路途，遇到什么樣的際遇。
《絕命毒師》角色一一登場
資本回報率范文第3篇
事實不一定如此，衡量投資適宜程度的更為恰當的指標應當建立在存量資本(如一個經濟體中資本存量與勞動力存量的比率)或投資效率(如增量資本產出率或資本回報率)。按照以上兩種標準(即資本存量及投資效率)中的任何一種來看，我們都能找出明顯的證據證明中國的投資無論從歷史上來看，還是從與各國的比較來看均不存在過度，未來許多年里中國強勁的投資增長將得以持續(xù)。
有關中國的“過度投資”的一個時髦證據是其居高不下的投資占GDP比重。2008年，該比重一度超過50％，不僅高于美國、日本、德國，而且高于本地區(qū)其他發(fā)展中國家的峰值。
我們認為，簡單地根據投資的快速增長而判斷中國存在投資過熱“無異于因為一個人吃得多而判斷其肥胖”。當然，事實不一定如此，如果胃口好是因為新陳代謝旺盛，則剛好是健康和活力的表現。
從投資流量來看，中國經濟視乎存在“過度投資”，但從資本存量來看，中國仍處于較低水平，并呈現出明顯的發(fā)展早期階段特征。2001-2008年，中國的增量資本產出率大致與臺灣和新加坡相當，但遠低于日本和美國。此外，中國的增量資本產出率自1990年代末以來就一直處于一個大致穩(wěn)定的水平，即便其間投資增長極為強勁，仍未出現變差的跡象。
企業(yè)家進行投資決策時依據的是他們對于所投資行業(yè)資本回報率的預期。因此，
個重要的相關變量是資本回報率。如資本回報率低或有所下降，則說明可能存在投資過剩。在項有關中國資本回報的學術研究中，研究人員發(fā)現中國的資本回報率從1979-1992年間的25％左右下降到1993-1998年間的20％左右，在其后至2005年間一直保持在20％上下。
證據表明，盡管投資增長迅速，但資本回報率并未出現實質性的下跌。隨著物質資本和人力資本積累，一個國家可以將其產業(yè)結構轉變成資本和技術密集型，從而或為物質和人力資本密集型商品的出口國。只要它能夠保持資本密集型產品的出口，其資本積累的增長就不會導致資本回報率的下降。這就是東亞經濟“奇跡”的經驗。
對于發(fā)展中國家而言，追趕過程需要資本積累或高投資率，這些可以靠國內或國外的儲蓄加以支撐。長期以來，無論對于發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，個共同的特點是投資增長緊隨國內儲蓄的增長。中國的高投資率不能脫離其高儲蓄率單獨考量。儲蓄需要進行投資，無論在國內還是在海外。如果中國的投資回報率較高則大量的儲蓄會在當地投資。大量儲蓄和高回報率的一個自然結果是高投資率。
雖然投資占GDP的比重并不能說明投資的數量和質量是否適當，但中國相對較低的增量資本產出率和相對較高的資本回報率的確表明迄今為止，中國的投資效率還是比較高的。但是這并不是說中國的投資配置不當就是個無足輕重的問題。尤其需要強調的是，雖然85％以上的金融中介業(yè)務是由銀行業(yè)實施的，但是商業(yè)銀行的貸款行為并非完全商業(yè)化。此外，銀行存貸款利率仍處于行政控制之下，信貸的配給傾向仍較明顯(尤其是在中國經濟繁榮時)。這一外部因素表明我們不應忽略資本配置不當的風險。
資本回報率范文第4篇
十二五以來，在中央特殊優(yōu)惠金融政策的扶持下，銀行業(yè)金融機構獲得了跨越式發(fā)展的契機，特別是2010年中央第五次工作座談會以來，銀行資產業(yè)務超常規(guī)發(fā)展。2009年末，銀行業(yè)貸款余額為243.61億元，2015年末達到2124.49億元，年均復合增長率達到43.47%，遠高于全國平均水平。銀行業(yè)資產規(guī)模高歌猛進，展現出以信貸規(guī)模擴張為主的高資本消耗型業(yè)務增長模式。
當前，全國經濟下行，而經濟一枝獨秀，區(qū)域GDP繼續(xù)保持兩位數的增速。從某種程度上說，銀行業(yè)的今天正是內地銀行業(yè)的昨天。當前全國銀行系統凸現出的資本饑渴癥狀，根源于銀行粗放型發(fā)展理念：井噴式貸款增長耗散銀行有限的資本金后，銀行首先想到的不是優(yōu)化資產結構，而是尋求外源性融資，隨后再井噴式地放貸。這是一種不厭其煩的“面多了加水、水多了加面”的游戲。
從長遠可持續(xù)發(fā)展的角度來看，商業(yè)銀行應更加注重內源融資的作用，通過提升自身盈利水平來不斷增強內生性資本補充能力。內源資本主要通過稅后盈利和計提各種撥備來獲得，因而內部積累的多寡主要取決于商業(yè)銀行經營管理的盈利能力。盈利能力強，形成的利潤多，就可以有更多的利潤來補充銀行資本。同時，由于資本回報率高，也更有利于外部資本的補充。
本文建立了一個數學分析模型，在資本充足率與資本內生平衡約束條件下，分析現代商業(yè)銀行資本充足率達標的影響因素。通過資本管理案例實務應用，探析了有益的管理方法，以期為我區(qū)銀行業(yè)發(fā)展提供借鑒。
二、模型假設
20世紀80年代，西方學者邁爾斯和馬吉洛夫提出了優(yōu)序融資理論。該理論以不對稱信息理論為基礎，并考慮交易成本的存在，認為權益融資會傳遞企業(yè)經營的負面信息，而且外部融資要多支付各種成本，因而企業(yè)融資一般會遵循內源融資、債務融資、權益融資這樣的先后順序。
當前，監(jiān)管層提高銀行資本充足率要求，確實使銀行資本承壓，但不同于存款準備金率的提高直接牽制銀行的信用創(chuàng)造能力，資本充足率的提高只是一種資本性的風險保障監(jiān)管。監(jiān)管層對銀行最低資本充足率的提高，并不影響銀行對資本金使用，更不耗散銀行資本。
經濟化資本理念下的銀行，無需頻繁的外部融資，而通過內生性融資就足以滿足其資本金需求。當前監(jiān)管機構對銀行資本充足率提出更高要求，本意并非是增加銀行的資本金缺口，而是反向激勵銀行經營理念的轉型，督促銀行轉向追求資本使用效率的軌道上來。
基于上述分析，本文的數學分析模型建立在如下假設之上：銀行只通過內源融資補充資本。
三、模型建立
商業(yè)銀行資本管理的核心要求是在保持風險資產合理增長的基礎上提高資本使用效率。在資本約束前提下，商業(yè)銀行內源資本積累的理想模式是每筆業(yè)務的綜合資本使用效率均超過目標水平。該目標水平應能持續(xù)保持資本內生平衡，確保銀行資本充足率穩(wěn)健運行（模型略）。
四、模型分析
直觀來看，風險資本回報率（RAROC）管理目標控制模型可以反映出若資本充足率監(jiān)管要求r提升，風險資產增速G提升，投資回報率要求R提高，分紅比例D提高，風險資產經濟資本轉化系數K降低都將使上述RAROC管理目標底限閾值進一步提高。
上述模型也解釋了當前全國銀行系統凸現出的資本饑渴癥狀。風險資產增速G可以用來刻畫銀行井噴式貸款增長現象，投資回報率要求R、分紅比例D、風險資產經濟資本轉化系數K不變的情況下，銀行要達到資本內生平衡的管理目標必然要求逐筆業(yè)務較高的RAROC。然而，現實情況是由于系列原因導致的銀行凈利潤增速放緩，難以滿足RAROC管理目標底限閾值。由于監(jiān)管層對銀行資本充足率的剛性監(jiān)管要求，銀行資本承壓，只有尋求外源性融資。于是，中國銀行業(yè)不斷上演依靠資本市場輸血維持生命的現象，例如IPO上市、定向增發(fā)、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)次級債等。實際上，這是將實體經濟發(fā)展的資金，轉移到了虛擬經濟或者凍結到了只維護銀行信用程度而不產生實際生產力的資本持有環(huán)節(jié)。
五、資本管理實務應用
某M銀行資本管理案例應用如下：中國銀監(jiān)會對M銀行的一級資本充足率r監(jiān)管要求為8.5%；M銀行戰(zhàn)略規(guī)劃近三年逐年風險資產增速（可近似為信貸規(guī)模增速）為10%-15%；M銀行為上市銀行，股東要求的投資回報率為15%-18%；根據有關監(jiān)管要求與內部股利分配政策，每年分紅比例假設為30%；風險資產經濟資本轉化系數為10.5%。
根據風險資本回報率（RAROC）管理目標控制模型，不難得出RAROC目標底限閾值為11.51%―13.84%之間。M銀行據此制定了三年戰(zhàn)略規(guī)劃RAROC管理目標，將逐筆業(yè)務風險資本回報率（RAROC）設定為13%的底限閾值，以求達到資本內生平衡與銀行業(yè)務良性發(fā)展。
M銀行在三年戰(zhàn)略規(guī)劃中提出了“輕資本發(fā)展”“輕裝前行”的業(yè)務轉型概念，不斷在業(yè)務經營中貫徹資本約束和制約的理念。該銀行總分行管理人員、支行高管以及前臺部門客戶經理在日常業(yè)務中深入樹立了資本節(jié)約意識。經營單位對資產業(yè)務逐筆測算資本回報率，將客戶綜合RAROC測算結果達標作為業(yè)務準入的標桿條件之一。
資本回報率范文第5篇
關鍵詞：經濟資本；風險控制
1 經濟資本及經濟資本管理
經濟資本是一個風險管理概念，而非財務會計的概念，是對應于一定置信水平和期限內（通常是一年）的非預期損失而應該擁有的資本。經濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，因此又稱為風險資本。它是根據內部風險管理需要，運用內部模型和方法計算出來的用于應對非預期損失的“資本”，也是銀行自身根據其風險量化、風險管理能力確定的應該擁有的“資本額”。經濟資本的概念既抽象又具體，是一種虛擬的、與銀行風險的非預期損失等額的資本。由于它是一種虛擬的資本，因此它是抽象的。又因為在經濟資本管理下，經營行業(yè)務的發(fā)展是嚴格受其資本限額、回報要求約束的，因此它又是具體的。經濟資本并不等同于銀行所持有的賬面資本，也不等同于銀行的監(jiān)管資本，它的數量等同于銀行內部計算的風險的非預期損失。商業(yè)銀行對外必須遵守銀監(jiān)會的監(jiān)管資本充足率要求，而對內通過將經濟資本管理應用到預算管理、績效考核和風險限額等內部管理制度上對各級分支機構形成實實在在的管理和考核。經濟資本管理是銀行業(yè)新興的管理工具，在國際銀行業(yè)，經濟資本已成為確定風險控制邊界、實現風險管理戰(zhàn)略和滿足投資者資本回報要求的重要工具，并在業(yè)務計劃、資源配置、績效考核、貸款定價、風險限額等各個方面得到廣泛運用。經濟資本管理體系主要由三個部分構成：一是經濟資本的計量，二是經濟資本的預算分配制度，三是以經濟增加值（EVA）和經風險因素調整的經濟資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。
經濟資本計量相關公式：利潤（撥備后利潤，風險調整后收益）＝收入-資金成本-經營成本-預期損失
經濟增加值（EVA，Economic Value Added）＝收入-資金成本-經營成本-預期損失-資本成本
其中：預期損失＝減值準備，資本成本＝經濟資本×資本成本率（11％/年，為各商業(yè)銀行總行設定）
經濟資本回報率＝（收入-資金成本-經營成本—預期損失）／經濟資本
或：經濟資本回報率＝（業(yè)務收益率－資金成本率-經營成本率－預期損失率）／經濟資本占用率
經濟資本回報率也就是風險調整后的資本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。
1 經濟資本管理與業(yè)務發(fā)展的關系
1.1 經濟資本管理推動業(yè)務增長方式轉變 由于利潤（指撥備后利潤，即計提減值準備后的利潤）未考慮應對非預期損失的資本成本，因此反映的銀行經營業(yè)績不完整、不真實。單純追求利潤最大化，或者單純追求業(yè)務規(guī)模總量或市場份額最大化的理念都是不完整的。
通過引入經濟增加值和經濟資本回報率計量，把業(yè)務的收益與所承擔的風險直接掛鉤，將未來可預期的損失量化為當期成本（減值準備）直接對當期利潤進行調整，同時考慮到為緩釋非預期損失所占用的經濟資本，在此基礎上綜合考慮資本的使用效益，體現了利潤最大化與風險最小化的互相統一。它的優(yōu)越性在于使銀行風險管理和業(yè)務發(fā)展的成果體現為一個簡單的數值，使銀行可以通過衡量經濟增加值和控制經濟資本回報率水平來建立一個高效的、自動運轉的風險控制機制。經濟資本是衡量經濟增加值的必要組成部分，是平衡收益和風險的連接點，將經濟資本理念引入到績效評價中，有助于引導經營理念從追求利潤最大化向追求價值最大化轉變、經營模式由粗放向集約轉變，對促使商業(yè)銀行按照風險收益匹配原則合理規(guī)劃自身風險資產的增長速度和規(guī)模，幫助其構建起價值最大化理念有著不可替代的作用。加強經濟資本管理，是貫徹落實科學發(fā)展觀，支持戰(zhàn)略轉型和結構調整，提高全行風險收益的平衡能力的積極有效措施。
1.2 經濟資本管理決定業(yè)務發(fā)展的規(guī)模 根據經濟資本管理的要求，一項業(yè)務發(fā)展規(guī)模的大小主要由配置到該項業(yè)務的經濟資本額決定。由于每項業(yè)務的非預期損失主要由其風險程度決定，因此相同的經濟資本額能夠支持相對規(guī)模較大的低風險業(yè)務或者相對規(guī)模較小的高風險業(yè)務。在經濟資本總額約束下，銀行要制定合理的風險組合，從而達到控制風險總額的目標。由此，銀行經濟資本管理的核心是建立資本制約機制，以資本約束風險資產的增長，從而控制經濟資本的增長，有效控制銀行總體風險，使經濟資本與監(jiān)管資本保持協調平衡，確保資本充足率水平達到監(jiān)管要求。有效經濟資本管理將大大增強商業(yè)銀行駕馭風險的能力。
1.3 經濟資本優(yōu)化資本結構，提高資本回報率 業(yè)務發(fā)展的目的是為了獲取效益。引入經濟增加值和經濟資本回報率評價后，效益就是獲得正的經濟增加值，或者說獲得正的經濟資本回報率。風險成本也是總經濟成本的必要組成部分。收益要能夠覆蓋風險才能產生效益。銀行要發(fā)展，資產就要擴張，經濟資本就要增長。但是商業(yè)銀行在開展業(yè)務時既不能一味地追逐利潤，也不能一味地規(guī)避風險，而是將利潤指標同風險指標統一起來，設法追求二者之間的某種平衡，以實現風險調整后的利潤最大化。銀行的經營管理人員必須在抓好業(yè)務快速發(fā)展的同時，通過強化經濟資本管理，引導業(yè)務決策，實現在完成信貸業(yè)務增長規(guī)模目標的同時，把經濟資本占用率控制在合理水平，提高經濟資本回報率，謀求經濟增加值創(chuàng)造的最大化，提高價值創(chuàng)造力。
3 商業(yè)銀行經濟資本管理中存在的主要問題
3.1 管理方法上，由于對經濟資本的理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關注表內貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產風險的管理銜接性不夠；注重對風險資產經濟資本的事后定量計量，不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產和資本回報的有效約束機制等。
3.2 分配方式上，額度確定主要依據年初確定的利潤計劃和新年度的經濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構實際實現的利潤差別，可能會造成下級機構經濟資本額度松緊不一，在額度調整尺度上較難把握，難以平衡協調，進而造成管理效率低下，不利于經濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
3.3 考核方式上，目前多家銀行通過建立以經濟增加值為核心的綜合考評體系，強化經濟資本約束機制，對業(yè)務發(fā)展模式由資源投入型向資本約束型的轉變起到了一定的積極作用。但以經濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，粗放型規(guī)模擴張的沖動依然存在，銀行面臨資本補充壓力仍然較大。
4 商業(yè)銀行加強經濟資本管理、提升價值創(chuàng)造力的對策
4.1 以經濟資本管理引導科學決策 經濟資本管理作為重要的風險管理工具和方法，在預算計劃、資源配置、結構調整、產品定價、績效考核中發(fā)揮了重要作用，體現了經濟資本促進風險與收益平衡的本質。要高度重視經濟資本計量管理工作，加強對經濟資本計量相關理論和經營管理理念的學習培訓推廣，認真開展經濟資本管理的分析研究，認真執(zhí)行上級行關于加強經濟資本管理的文件要求，提升風險管理精細化水平。各級經營管理人員必須積極轉變業(yè)務發(fā)展和風險管理理念，在抓好業(yè)務快速發(fā)展的同時，通過強化經濟資本管理，引導業(yè)務決策，實現在完成信貸業(yè)務增長規(guī)模目標的同時，降低經濟資本占用率，提高經濟資本回報率，謀求經濟增加值創(chuàng)造的最大化，提高價值創(chuàng)造力，促進我分行各項業(yè)務的科學發(fā)展。
4.2 提高風險管理精細化水平，減少無效不實經濟資本占用
客戶信用評級是經濟資本計量的基礎工作，評級結果直接關系到客戶的違約概率，進而影響到經濟資本的計量結果。一是對客戶信用評級進行全面重檢，著力優(yōu)化存量大額貸款客戶的信用評級。積極引導存量大額授信客戶增強信用意識，改善財務狀況和信用記錄，對財務狀況和信用記錄改善的要重新發(fā)起客戶評級、爭取提高信用等級，使其享受到與較高評級相應的較低的經濟資本占用率，減少經濟資本的低效占用。二是加強評級有效期的監(jiān)控和跟蹤提示，確保客戶信用評級百分百覆蓋和保持客戶評級連續(xù)性，杜絕人為主觀原因造成評級過期失效，避免出現應評級更新不及時影響經濟資本計量準確性、造成不實的經濟資本占用。
4.3 主動實施客戶結構調整，提升高信用等級客戶貸款占比
把好客戶準入關，把有限的貸款資源集中投向高信用等級的客戶，提高優(yōu)質貸款客戶占比。
4.4 加強到期貸款回收，防止人為的違約貸款 按銀監(jiān)會《貸款風險分類指引》及《信貸資產風險十二級分類管理辦法》的有關規(guī)定，“借新還舊，或者通過其他融資方式償還”至少歸為關注類。由此可見借新還舊將影響客戶的風險分類，對債項的違約損失率產生影響，進而影響貸款減值準備計提及經濟資本計量，增加資本成本。商業(yè)銀行應加強到期貸款回收管理，做好與客戶溝通協調，對到期貸款要提前兩個月做好相關回收、授信工作，防止人為產生新的違約貸款，應控制辦理借新還舊貸款。
4.5 加大不良貸款處置力度 大部分公司類不良貸款因長期逾期已進入非應計狀態(tài)，利息掛入表外，不產生利息收入，其經濟資本占用屬于資本低效使用。因此，要提高經濟增加值的創(chuàng)造水平，就必須大力壓縮不良貸款，提高經濟資本使用效率。對不良貸款要加快處置，同時提高現金回收額和超值現金回收額，努力降低不良資產損失。
4.6 推動個人類貸款業(yè)務發(fā)展，降低個貸不良率。個人類貸款經濟資本占用率比公司類低。要大力推動經濟資本占用率較低的個人類貸款業(yè)務快速發(fā)展，同時大力壓縮不良貸款，進一步降低個人類貸款經濟資本占用率。
4.7 加強信貸信息系統數據質量管理。信貸信息系統是商業(yè)銀行內部評級系統的數據源系統，應增強數據錄入人員的責任意識，確保信貸信息系統數據質量，特別是評級信息、擔保方式和抵質押品價值信息的準確性、完整性和更新的及時性，避免出現數據源系統信息不準確、更新不及時影響內部評級系統債項違約損失率等指標的準確性、造成不實的經濟資本占用，而且要加強對數據質量的檢查和跟蹤整改。
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