創業風險的概念與特征
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創業風險的概念與特征范文第1篇
中圖分類號：G473.8 文獻標識碼： A 文章編號： 10074074(2011)06014104
作者簡介：王 鋒（1976-），男，湖南桑植人，吉首大學學生工作部政工師。
一、創業風險的提出
美國著名創業學專家Timmons在其提出的Timmons創業模型中認為，創業過程就是創業機會、資源、團隊之間高度配置適當的動態平衡過程。但隨著時空的變遷、機會模糊、市場不確定性、資本市場風險及外在環境等因素的沖擊，這三個要素也會因為相對地位的變化而產生失衡的現象。這種失衡現象稱為創業風險。對于風險的理解，一般有兩個角度，一是強調了風險表現為結果的不確定性，一是強調為損失的不確定性。前者屬于廣義上的風險，說明未來利潤多寡的不確定性，可能是獲利(正利潤)、損失(負利潤)或者無損失也無獲利(零利潤)；后者屬于狹義上的風險，只能表現為損失，沒有獲利的可能性。風險的核心含義是“未來結果的不確定性或損失”。如果采取適當的防范策略使破壞或損失的概率不會出現，或者說在智慧認知和理性判斷的基礎上，繼而采取及時而有效的防范措施，那么風險可能帶來機會，由此進一步延伸的意義，不僅僅是規避了風險，可能還會帶來比例不等的收益，有時風險越大，回報越高、機會越大。因此如何判斷風險、選擇風險、規避風險繼而運用風險，在風險中尋求機會創造收益，意義將更加深遠而重大。鑒于此，大學生創業風險是指在大學生創業者的創業過程中，因創業環境的多變性和不確定性，創業機會的復雜性，創業企業的多樣性，大學生創業者及其創業團隊的能力不足，以及創業投資者實力有限等因素而導致創業結果的不確定性。
二、創業風險的識別及方法
既然創業風險是創業過程中不可避免的現象，那么直面風險并化解之，是創業過程中的重要任務。風險識別是應對一切風險的基礎，只有識別了風險才可能有化解的機會。同時風險也是一種機會，應該開拓、提高它積極的作用。（一） 樹立正確的創業風險意識
創業風險識別是大學生創業者依據企業活動，對創業企業面臨的現實以及潛在風險運用各種方法加以判斷、歸類并鑒定風險性質的過程。大學生創業者都必須掌握風險識別的能力，并不斷提高這種能力。作為大學生創業者，應該正確樹立識別企業風險的基本理念，具備以下意識（1）未雨綢繆的觀念。創業風險需要大學生創業者通過創業活動的跡象、信息歸類，認知風險產生的原因和條件，不僅要識別風險所面臨的性質及可能的后果，更重要的是(也是最困難的)是識別創業過程中各種潛在的風險，為采取有效措施提供依據。（2）有備無患的意識。創業風險的出現是正常的，帶來一些損失也是正常的，既不能怨天尤人，也不能驕兵輕敵。關鍵的問題是要密切監視風險，減少損失，化解不利，甚至轉化為盈利的機會。（3）實事求是的精神。雖然風險識別是一個主觀過程，但是必須遵循客觀規律。風險識別十分復雜而細致，應按照一定的程序、標準、方法科學有序系統地分析各種現象，對企業的面臨的風險作出實事求是的評估。（4）持之以恒的思想。由于創業風險伴隨著整個創業過程，同時風險具有可變性和相關性的特點，所以大學生創業者必須要有“持久戰”的準備。風險的識別工作應該是連續地、系統地進行，并成為企業一項持續性、制度化的工作。發現和識別風險，是為了防范和控制風險。如果大學生創業者在企業未發生損失之前就能夠識別風險發生的可能性，那么這個風險是可能被管理的，因此風險識別是進行風險管理的基點。
（二） 創業風險的類型
按照風險產生的原因進行劃分，創業風險一般可分為主觀創業風險和客觀創業風險。按照創業風險的內容劃分，創業風險可分為技術風險、政策風險、市場風險、生產風險、管理風險和其他風險等。（1）技術風險是指大學生創業者經常以其自主知識產權開發生產等方式創立科技創新性企業，技術含量高、投資風險大。因為技術成功、技術前景、產品生產、技術效果及技術壽命等眾多不確定性因素，使得技術很容易在市場競爭中喪失優越性乃至被淘汰，引發投資貶值或投資失敗。（2）政策風險是指生產產品或生產技術不符合國家或地方的環保政策、能源政策、科技政策等等，或因為海關限制，無法獲得產品、生產設備、輔助材料、技術方法的進口許可等等。（3）市場風險是指市場情況的不確定性可能帶來的損失。主要表現為市場接受能力、市場接受時間、產品擴散速度和競爭能力的不確定性。生產新產品的企業在創業初期往往缺少資金和強大的銷售系統，能否在短時間內占領市場都有待于時間的考驗，大學生創業者在短時間內很難準確估計市場能否接受及接受的數量。（4）生產風險是指主要表現在企業在生產過程中，因為生產工藝的不合理或現有工藝落后導致難以實現大批量生產；原材料供應短缺、生產周期過長或生產成本過高；產品檢測手段落后，產品質量難以保證等等。（5）管理風險是指因創業企業管理不善產生的風險。大學生因為管理企業經驗的缺乏而導致的管理制度風險、人力資源管理風險、營銷管理風險等等。當創業企業發展到一定程度上以后，對企業管理的需要就日漸凸顯，管理不善會導致內部消耗巨大、重要員工流失、產品銷售不暢等一系列風險事件的發生。6.其他風險主要指創建一個成功的企業，不僅需要具有良好前景的項目、足夠的資金、優秀的管理等不可或缺的條件。企業作為組織本身是在宏觀的外部環境中活動的，宏觀環境中的自然地理因素、人口構成流動因素、技術革新因素、政治與法律因素、社會文化因素等導致既可為企業的生存和發展提供了機會，也會對企業造成潛在或直接的威脅。創業風險種類繁多，貫穿并交織于整個創業過程，但是這些風險具有一些共同的特征：如創業本身就是一個識別風險和應付風險的過程，風險的出現是不以人的意志為轉移的，所以創業風險的存在是客觀的；創業所依賴的影響因素具有不確定性，它們不斷變化、發展甚至變得難以預料，造成創業風險的不確定性；創業有著成功或失敗的兩種可能性，創業風險具有盈利或虧損的雙重性；隨著影響創業因素的變化，創業風險的大小、性質和程度也會發生變化；另外創業風險與大學生創業者的行為緊密相連，同一風險采取不同的策略，將會出現不同的結果。
（三）創業風險評估技術
大學生創業者要系統、科學、全面和準確地對企業的總體風險，需要一定的專業知識，必須根據不同性質與條件，按照一定的途徑，運用一定的方法，或者借助一定的工具來實施。比較重要的風險識別評估的技術包括：SWOT分析法、ATA事故樹分析法、模糊綜合評價法、AHP層析分析法等。
1.SWOT分析法。SWOT方法指列出企業可能面臨的各種風險，并將這些風險與大學生的創業活動聯系起來考察，以發現各種潛在的危險。風險涉及創業企業的所有資源，包括實物、金融、無形資產等，盡可能列出創業企業需要的其他設施、條件，以及企業的宏觀環境（自然、社會、政治、法律和經濟等）和微觀環境（投資者、消費者、供應商、政府部門和競爭者等）。通過對上述因素的分析，明確企業面臨的機會及威脅，發現企業的優勢與劣勢，采取相應對策。
2. ATA事故樹分析法。ATA事故樹方法，指利用邏輯關系、因果關系以及事物發展的規律性等，運用邏輯推理，對創業中涉及的主要風險事件，按時間順序和事件的成功或失敗因素組合在一起，確定系統最后的狀態，發現風險產生的原因及條件。本方法有利于對各種系統性危險進行識別和評價，了解創業過程中風險的動態變化。
3.模糊綜合評價法。由于有創業過程中隨機事件的是否發生的不確定性和企業本身狀態的不模糊性。在這種認知不確定的狀態下，基于模糊數學的隸屬度理論把定性評價轉化為定量評價，即用模糊數學對受到多種因素制約的事物或對象做出一個總體的評價，再分別確定個因素的權重和隸屬度向量，獲得模糊評判矩陣，最后進行歸一化的模糊運算并得到模糊評價的綜合結果。它具有結果清晰，系統性強的特點，能較好地解決模糊的、難以量化及非確定性情境下企業風險識別及評價問題。
4.AHP層次分析法。層次分析法是決策者對復雜系統的決策思維過程模型化、數量化，定性與定量相結合的決策分析方法。該方法按企業風險的性質和企業的總目標將此問題分解成不同層次，分為最低層（供決策的方案、措施等），相對于最高層（總目標）的相對重要性權值的確定或相對優劣次序的排序并構建多層次的分析模型。有利于降低信息不對稱、信息不足對企業帶來的風險。在運用上述評估技術時首先要通過調查、問訊、現場考察等途徑獲得；其次，需要敏銳的觀察和科學的分析對各類數據及現象作出處理。根據對于信息的分析結果，確定風險或潛在風險的范圍。根據量化結果，運用定量分析、定性分析、假設、模擬等方法，進行風險影響檢驗評估，預計可能發生的后果，最后提出方案選擇及確定處理風險的方法和行動方案避免損失時間、精力和資源。
三、創業各階段風險與防范策略
風險貫穿于整個創業過程，各個階段的創業風險既有共同的特征，也有自身獨特的特征。創業風險在各個階段的表現形式也各不相同，所以應對和化解風險的方法和手段也不盡相同。筆者根據不同創業階段所面臨的風險，針對性的提出了風險識別與評估分析方法，并從大學生創業促進體系的主體層面如大學生創業者自身、高校、政府等方面提出了相應的防范策略。
（一） 創業準備階段的風險與防范
創業準備是指在打算創業到創業初期的這個階段。這一階段所存在的風險主要體現在市場風險、技術風險、政策風險等方面。本階段損失的風險達到60%以上。例如產品如何從構想、概念或初始形態發展成產品；企業人員較少，只有創業者或少數幾個技術人員，沒有或沒有勝任的管理人員；未進行充分的市場調研；大學生創業還未充分理解政府關于大學生創業的扶持政策及要求等等。在實施相應的風險防范策略時，企業可采用模糊綜合評判法和AHP層次分析法進行分析。從大學生創業者個體層面上主要是增強學生個體的創業風險識別能力、創業興趣激發等。根據ScottA.Shane的觀點，信息在創業者機會風險識別中起了核心作用，大學生創業者需要擁有從新角度看問題的能力和識別有價值想法的能力、廣博的知識基礎、適當的思維方式等等；從高校層面來看，高校在創業準備階段可通過創業課程、創業競賽等教學訓練活動，引導和幫助大學生學習創業知識、培養創業意識和創業思維、提高創新能力，促使更多的學生掌握創業技能。如吉首大學把“職業價值觀自測量表”和“霍蘭德職業人格能力測驗量表”引入課堂，進一步幫助學生發現和確定自己的職業興趣和能力特長，從而使學生科學地作出職業規劃。為使講授內容在更大范圍推廣，講師團成員將教案進行整理編撰成適合本校實際情況的特色教材《大學生學習與謀職指南》，為學生提供系統的創業教育。另外高校還可以通過獎勵、允許休學創業等辦法鼓勵學生創業；政府層面在這個階段應加大指定創業機會、創業技能、創業激勵方面的政策并加大宣傳和普及力度，創造良好的創業環境以使潛在的創業者大學生能得到創業所需的各種資源。
（二） 創業初級階段的風險與防范
在創業初級階段，大學生創業者要把具有潛在商業價值的創新或商機通過設立企業變成現實。在這一過程中，企業面臨的威脅主要來自技術風險、市場風險、生產風險和管理風險等。企業開始制造生產少量產品，一方面是通過實驗進一步試排除技術風險；另一方面要進入市場試銷、接受市場的檢驗與信息反饋。開始生產時，因技術或規模的原因，生產成本往往較高，產品市場競爭力不足；短期內無法迅速擴展市場至預期水平；加之一些預料之外的因素等；創業者無法有效管理、無法吸引優秀經理人等原因，損失的風險在50%左右。在實施相應的風險防范策略時，適宜采用SWOT分析法和ATA事故樹分析法去評估創業初期所面臨的風險與機遇。資源獲取和整合能力對大學生創業者至關重要，創業者必須要快速獲取并整合實際創辦一家企業所需的信息資源、人力資源和財務資源；高校可以通過創業沙龍、創業基金、創業聯盟等形式幫助大學生創業者建立優勢互補的創業團隊，同時為創業學生提供資金支持或貸款擔保，利用高校科技園提供孵化服務等等，比如吉首大學在湖南省內高校中率先建立SIYB培訓基地，開展了SIYB（創辦你的企業）創業項目沙龍式培訓。它包括“產生你的企業想法”（Generate Your Business Idea-GYB）、“創辦你的企業”(Start Your Business-YB)、“改善你的企業”(Improve Your Business-IYB)、“擴大你的企業”（Expand Your Business-EYB）四個部分，完全模擬創業實際過程演繹并合理設計案例，突出培訓內容的針對性和實用性；政府方面在這個階段首先要為新創企業在登記注冊、信息服務、勞動用工、社會保障、稅收政策、企業融資等方面提供法律保障。如2003年1月1日正式施行的《中華人民共和國中小企業促進法》，是我國制定的扶持和促進中小企業發展的第一部專門法律。
（三） 創業成長階段的風險與防范
這個階段，企業產品日益成熟，企業盈利增加，有能力進行市場開拓及產品升級開發，技術已不再是主要風險。此時，市場風險、管理風險日益凸顯，由于技術成熟，部分仿造、山寨版產品開始出現，會擠走一部分市場；同時，大學生創業者大多靠技術起家，對市場營銷并不熟悉。但是，與前兩個階段比，損失的風險已經降低約25%。除此之外，企業面臨著技術革新因素、政治與法律因素、社會文化因素等導致的其他風險加劇，在某種意義上會導致大學生創業者的功敗垂成。在實施相應的風險防范策略時，適宜采用多種方法進行綜合分析和評估。就大學生創業者個體來說其管理技能、管理經驗、戰略規劃等能力需要進一步提高。一方面，應堅持生產增長與市場開發兩手抓、兩手都要硬，解決好增產與市場開拓的矛盾，增加資金回收；另一方面，堅持產品的技術升級、產品開發與企業組織管理機構的更新、變革等工作。高校在大學生的創業成長期仍可以通過提供管理咨詢與決策和提供人才服務等方面提供智力支持，如為大學生創業者提供MBA教育，開設創業研究基地等為創業者提供技術研發平臺，為創業者的企業輸送高質量的畢業生等等；政府在企業成長階段需要進一步的為企業提供法律和政策服務外，還需著力規范市場，創建和諧有序公正的競爭環境等等手段為新創企業保駕護航。
創業風險的概念與特征范文第2篇
[關鍵詞]金融支持；戰略性新興產業；高科技
[中圖分類號]F062.9 [文獻標識碼]A [文章編號]1006－5024(2012)02－0172－04
全球金融危機給世界各國經濟都帶來了巨大沖擊。在反思經濟發展模式的同時，美國、日本、歐洲等都將經濟轉向了新興產業，并給予前所未有強有力的政策支持。我國也將發展新能源、新材料、新醫藥、節能環保等戰略性新興產業作為經濟增長的動力。金融是現代化經濟發展的第一推動力和持續推動力，戰略性新興產業只有在金融的支持下才能快速發展。
一、戰略性新興產業的含義
戰略性新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大和綜合效益好的產業。一個產業之所以稱之為戰略性新興產業，首先應該是新興產業，且同時具備戰略性產業的特征，即戰略性新興產業應該體現現代科技創新的方向，體現世界產業發展趨勢，其產品科技含量高、附加值大、市場需求大；具有較強的影響力和感應度，具備較長的產業鏈，產品的生產或技術開發能帶動相關產業發展，優化產業結構，提升產業水平，促進本部門或為其服務的相關產業部門的就業；有較好的發展潛質，代表消費需求的方向，有良好的國內國際市場前景，一段時間內有較大的增長潛力，且生產效率高，經濟效益和社會效益好；符合綠色生產標準，生產過程能合理消耗原材料和燃料，有效利用和開發二次資源，資源消耗少，污染物排放少，資源利用效率高，起步快，增長快。
二、戰略性新興產業對資金需求分析
戰略性新興產業對資金的需求備受關注，不僅僅在于它的戰略性地位，還在于它對資金需求的特殊性。戰略性新興產業有四大基本特征：一是高投入，二是高風險伴隨高收益，三是企業中小型化，四是產業周期長。高投入是指戰略性新興產業的門檻較高，創建初期一般缺乏成熟的產業配套，原材料和零部件短缺而且價格高昂，完成一個科技項目需要強有力的資金后盾。戰略性新興產業又有很強的不確定性，風險極高。這首先體現在技術、市場需求上。如果企業巨大研發投入后創造的產品在市場上沒有被接受，企業就會立即陷入破產境地。再者，其管理的復雜性也會帶來經營管理風險，這是許多投資者望而卻步的一個主要原因。然而，一旦項目成功，就會給投資者帶來數倍、上百倍、甚至上千倍的回報。企業中小型化是戰略性新興產業的又一特點，資產規模小、員工人數少等因素決定了企業的中小型化，在戰略性新興產業中，中小科技企業數量遠遠超過大型企業。產業化周期長是新興企業一個重要特征，也是金融機構評估企業時最容易忽視的一個因素，戰略性新興產業向市場提供的全新產品需要一段時間才能被需求者認識和接受，而在這一段時間企業是無法盈利的，只能依靠投入維持生存，等到需求者接受產品后，為平衡前期的巨額投入，企業一般還要花費數年的時間才能實現總收支平衡，然后盈利劇增，這是每一個新興產業項目所必須經歷的階段。然而，一些金融機構由于短視，認不清企業的發展前景，在企業最需要資金的時候認為企業實力薄弱而不提供資金，最終使有良好前景的企業夭折。
這四個特征決定了戰略性新興產業對金融資金需求量十分巨大，高投入需要資金，控制高風險需要資金，中小企業壯大需要資金，產業化的長周期也需要相應的資金支持以支撐巨額投入。
三、金融支持戰略性新興產業發展的現狀
(一)銀行體系對戰略性新興產業發展的支持現狀
銀行系統是我國企業獲取資金的重要渠道。自1990年以來，科技開發貸款已成為我國發展戰略性新興產業的重要資金來源。但是，一方面商業銀行所具有的高負債經營特征，決定了他更注重安全性、流動性，對高風險的新興產業往往敬而遠之。另一方面我國銀行體系的現狀也是戰略性新興產業發展的一道屏障：存在明顯的國有銀行信用壟斷，缺乏一個與戰略性新興產業發展相適應的非國有銀行體系，四大國有控股商業銀行金融資產占全部金融資產的70％，并且有60％以上的存貸市場份額，形成國有銀行對金融資產和金融市場絕對控制的局面。貸款結構中短期貸款比重較大，而較為適應戰略性新興產業發展需求的中長期貸款比重偏低。存在明顯的規模歧視，中國金融機構主要支持大中型企業的科技創新活動，對小型企業金融支持力度不大。
(二)資本市場支持戰略性新興產業發展的現狀
2009年10月23日，創業板正式運行，被喻為高科技企業的孵化器和風險投資的天堂，是我國向多層次資本市場方向發展邁出的關鍵一步。對于市場廣泛關注的新三板擴容以及新三板市場與主板、中小板、創業板之間的轉板機制的安排，證監會主席尚福林表示，監管部門正在著力研究。如果新三板擴容成功且轉板機制得到完善，將使中國資本市場結構進一步完善，有助于資本市場配置功能的進一步發揮。這對培育戰略性新興產業、落實國家自主創新戰略以及風險資本的順利退出都具有重要的意義。
我國資本市場從20世紀90年代創立，已取得了長足的發展，但是仍存在諸多弊端：首先，滬深交易所主板市場與西方主流國家的證券市場之間仍存在較大差距，中小板市場上市標準遠不能滿足眾多科技型中小企業的融資需求。其次，我國創業板市場雖然已經進入運轉，但鑒于整體法制、監管環境遠未完善等原因，創業板所蘊含的系統性風險不可小視。再者，正在運行的報價轉讓系統還太弱小，距離真正的OTC市場還有很長的路要走。目前我國存在的非上市股權交易市場，大多數屬于各地政府設立的產權交易所的輔助業務，監管不規范，沒有規模優勢和專業化優勢，大多交易清淡，融資功能不強，風險較大。
(三)我國風險資本對戰略性新興產業發展的支持現狀
風險資本既是科技與金融結合的“劑”，又是推動戰略性新興產業的“原動力”，在戰略性新興產業發展中扮演著重要角色。1985年9月中國新技術創業投資公司(中創)的成立標志著我國風險投資業的開始。經過20多年的發展，我國的創業風險投資機構的數量迅速增加，調查顯示，2009年全國創業風險投資機構576家，管理的資本達到1605.1億元。截至2009年底，我國創業風險投資機構累計投資7345項，投資總額達906.2億元，其中投資高新技術企業(項目)數達4737項，投資額為405.1億元。隨著國內創業風險投資業發展環境和治理結構及運作機制的進一步完善，我國創業風險投資
業必然迎來更大發展。
近年來，盡管我國創業風險投資發展進程加快，但總體上來講還存在一些問題：(1)從風險資本投資規模來看，我國風險投資機構規模小，數量少，資金實力弱，形不成產業規模，一些創業風險投資公司只有幾千萬元，甚至只有幾百萬元，難以在支持戰略性新興產業方面起到主導作用。(2)從風險資本來源主體來看，風險資本以政策性創業風險投資為主，沒有充分利用包括個人、企業、金融和非金融機構等具有投資潛能的力量來共同購建一個有機的投資網絡。一方面，這限制了我國風險投資規模，使得大量的具有高新技術成果項目的、急需風險投資支持的中小企業和許多具有良好市場前景的技術創新項目難以形成產業規模和經濟規模。另一方面，由于資金來源渠道單一，市場風險得不到有效釋放。(3)從投資階段分布來看，2006年之前，創業風險投資項目和金額大量集中在中后期階段，所占比重都在50％以上，而對初創企業發展的支持不足。盡管2006年以后創業風險投資出現“階段前移”趨勢，但是風險投資者的短期、滯后投資行為仍然與戰略性新興產業的種子期對風險投資的大量需求相矛盾。
(四)孵化器產業對戰略性新興產業發展的支持現狀
我國自20世紀80年代引進孵化器的概念，經過30多年的努力，孵化器產業取得了很大的發展。據不完全統計，現有孵化器企業31385個，累計畢業企業9565個。目前我國孵化器產業存在的問題是：(1)孵化器規模小，且投資主體單一，政府色彩過于濃厚。(2)孵化器建設中，硬件設施有余，管理服務支持不足。絕大部分孵化器都不直接、且也沒有能力對孵化器企業提供系統的管理服務，而與戰略性新興產業成長息息相關的商業指導、融資支持等深層次內容的服務明顯缺乏。
四、完善支持戰略性新興產業發展的金融對策和建議
(一)創新商業銀行對戰略性新興產業的支持形式
我國金融體系中占據主導地位的是商業銀行，如果戰略性新興產業完全失去商業銀行的信貸支持，就必然缺乏足夠的資金支持而難以快速發展，而對于商業銀行來說，也會錯失分享新興產業高額回報的機會。因此，商業銀行對戰略性新興產業適時、適度地介入是一種雙贏的選擇。可供選擇的途徑有：(1)明確方向，區別對待。總體上，銀行應主動順應和準確把握國家產業結構升級轉型方向，在有效控制風險的情況下，適度加大對戰略性新興產業的信貸支持力度，積極培育和拓展優質客戶群。同時，根據戰略性新興產業發展現狀和前景，對具體的新興產業應采取區別對待的信貸策略。如對發展相對成熟、信貸空間較大的新能源、節能環保、高端裝備制造產業和新一代信息技術產業應重點關注。而對處于創新研究階段的生物、新能源和新材料產業則應謹慎對待。(2)針對新興產業有形資產少，無形資產比例高，可抵押物資缺乏的狀況，一是開展無形資產抵押方式――知識產權等擔保融資；二是適應新興產業各個階段的不同特點，改革信貸管理方法，創新對新興企業和項目的貸款形式，積極探索靈活多樣的金融支持形式。(3)根據戰略性新興產業自身特點，有針對性地設立能夠科學合理反映貸款風險的信用評價體系。事實上，對戰略性新興產業，我們更應看重的是企業管理團隊的道德品質和專業素質，這些特性在財務報表中很難準確體現，故在構建戰略性新興產業信用評價體系時應選用定量和定性相結合的綜合評分法。
(二)成立科技銀行，促進“科技”與“金融”的結合
科技銀行是實現金融支持戰略性新興產業發展的突破點。為了更好地使金融與科技相結合，科技銀行必然具有與一般商業銀行不同的經營模式：(1)科技銀行應與創業投資機構、風險投資機構保持緊密合作，通過共享信息，有效地發掘和支持有發展前景的創業企業，最大限度降低風險，獲取高額貸款收益。(2)盡量放寬利率管制，實現與高風險匹配的高收益。貸款利差是科技銀行獲益的主要來源，對處于創業初期高風險的企業，要求實行與高風險相匹配的高貸款率。因此，應賦予科技銀行貸款自主定價的權利。根據新興企業的特點，利用浮動貸款利率，將銀行收益與企業發展掛鉤，實現銀行與企業共同成長。(3)科技銀行應結合戰略性新興產業的特點，從抵押、擔保多個方面創新，允許企業以技術專利等知識產權作為抵押擔保，甚至可以探索將擔保由有限責任擴展到企業家個人無限責任，從而有利于科技銀行規避風險。(4)鼓勵銀行參股企業。科技銀行通過持股的方式獲得新興企業的股權，實現貸款與股權投資相匹配，從新興企業的高成長中獲得較高股權收益，彌補貸款給新興企業帶來的高風險損失。
(三)進一步完善資本市場
針對創業板推出以來的種種缺陷，可采取以下措施：第一，結合我國國情，實行寬松的上市標準、便捷的上市程序。我國創業板上市條件與其他國家相比，仍處于高位，雖不能實施過低的標準放任其發展，但較高的條件必然會束縛創業板的發展。第二，實行嚴格的上市審批制度、監管制度和信息披露制度。寬松的上市標準和便捷的上市程序與嚴格的上市審批制度、監管制度和信息披露制度相結合，一方面方便了創業板的發行主體，另一方面保護了投資者的利益。第三，建立嚴格的退市制度，保證創業板市場上市公司的質量，發揮市場優勝劣汰的作用，保護投資者的利益。
我國應建立統一的專業場外股權交易市場，使股權交易和其他交易等業務分離出來，由證監會集中統一監管，采用統一的交易模式和定價機制，以實現規模化和專業化，這樣有利于提高市場的流動性，吸引更多的投資者和新興企業參與，形成健康良性循環。
(四)充分發揮風險資本的“發動機”作用
風險投資機制應從以下兩個方面來完善：(1)拓寬資金來源渠道，實現風險資金來源多元化。首先，制定《私募資金法》，規范私募資金行為，提高私人投資的積極性，引導私人資本進入風險投資產業。其次，放寬外國資本進入我國風險投資市場的限制，鼓勵外資進入我國風險投資市場。再者，在保證資本安全的前提下，吸納養老基金和保險基金進入風險投資市場，擴大風險投資資金的來源。(2)完善風險投資的退出機制。風險資本追求的是高回報，能否成功退出是實現風險資本增值的基本前提。從風險資本的退出方式中，股票上市和被外部機構收購是較為理想的退出方式，但這兩種方式都需要有資本市場(產權交易市場、二板市場)的支持。擴大二板市場數量和降低上市條件，使風險資本通過證券市場較為自由地進出風險投資企業，是發揮風險資本作用，促進風險投資與戰略性新興產業有效結合的關鍵。
(五)發展戰略性新興產業債券市場
總體而言，我國債券市場還不成熟。債券一級市場投資人少，品種單一，二級市場幾乎沒有，缺乏規范的債券評估機構。就債券品種而言，我國的債券類型都以交通運輸、電力、煤炭、電信、制造業等基礎行業企業債券為主，戰略性新興產業的債券發展不足；以短期限固定利率債券為主，支持新興企業持續發展的中長期浮動利率債券發展不充分。
單個中小企業發行企業債券可能性較小，若是將若干經營狀況好、成長能力強的一批企業捆綁起來，申請集合發債，則發債的可能行較大。截至2007年底，我國已先后推出了三期高新企業集合債，分別為“03高新債”、“07深中小債”、“07中關村債”。集合債券不失為眾多中小新興企業融資的便利渠道。另外，在風險可控的原則下，可以考慮推出更適合戰略性新興產業成長的高收益債券，以及適合節能減排產業的綠色債券品種等，豐富企業的融資工具選擇空間，拓展新興企業的融資渠道，推動戰略性新興產業的發展。
(六)完善科技企業孵化器融資機制
在融資中介服務上，孵化器可利用網絡信息的傳遞建立融資平臺。通過企業孵化器與政府、風險投資、天使投資、銀行等機構的合作，建立暢通的政策性融資、股權融資、債權融資等渠道；公布業務申請條件、流程、辦理以及最新信息等，方便在孵企業網上辦理各種業務；通過整合中介服務和政策支持，滿足在孵企業在融資過程中所需的各種服務，包括知識產權評估、法律咨詢等，通過組建專業化的團隊和網絡系統，實施在線服務，使在孵企業得到專業化的支持。
創業風險的概念與特征范文第3篇
[摘要]隨著國民經濟的戰略性調整,我國的中小企業將越來越多,越來越活,這給中小企業的發展帶來了機遇,也帶來了競爭,我國經貿委對中小企業的現狀進行了調查,發現中小企業目前面臨的主要困難是融資難,資金短缺經濟成為制約中小企業方發展的主要因素,如何改變這一瓶頸,是我國當前需要解決的一道難題。本論文從風險投資角度進行研究,結合目前中小企業的發展狀況為研究依據,分析了中小企發展風險投資的問題和不足,提出了一系列的對策建議。
[關鍵詞]中小企業融資風險投資對策建議
中小企業發展的一個重要障礙是資本的缺乏，因此,外部融資成為中小企業發展的一個重要條件是對高新技術進行投資的一種金融行為,是高新技術產業的,孵化器,從投資行為的角度來講,風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域,從運作方式看,是指由專業人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程,也是協調風險投資家,技術專家,投資者的關系,利益共享,風險共擔的一種投資機制從本質上講,風險投資是高新技術產業在投入資本并進行有效使用過程中的一個支持系統,它加速了高新技術成果的化壯大了高新技術產業,催化了知識經濟的蓬勃發展,這是它最主要的作用。除此之外，風險投資還可以促進科技創新體系的建立和完善、促進產業結構和經濟結構的調整、完善企業融資體系和優化資本配置、提供大量的就業機會并增加國民財富。風險投資的重要作用，已經被人們所普遍認同。在市場經濟條件下，風險投資的發展主要依靠市場主體和市場力量的推動，但是，僅僅如此是不夠的。由于風險投資本身的特性以及,市場失靈,等現象的存在，需要政府在尊重市場規律的同時，采用一定的措施和手段，給風險投資提供一定的待遇和發展環境。中國要認真學習和研究國外經驗，但需要探索符合我國國情的道路。
一、風險投資的內涵
風險投資（VentureCapital）也常被稱為風險資本、創業投資，關于風險投資基本定義的界定，目前可謂仁者見仁，智者見智，因而研究風險投資之前對其內涵須有一個正確認識，這樣才有利于引導風險投資業在我國的發展。美國全美風險投資協會（NVCA，NationalVentureCapitalAssociation）2000年指出，風險投資企業是由專業投資者提供資金投資并參與管理的一種投資形式，該投資的投資對象為高速發展并蘊藏著有望成為某行業重要公司的潛力新興公司。經合組織（OECD）1996年定義風險投資為對常被大公司和傳統金融機構忽略，具有高風險和規模較小的高科技公司的投資，并提出風險投資亦可指那些對未上市的初創公司投資并參與管理的資本。我國人大副委員長成思危則指出，風險投資是指資金投向蘊藏著失敗風險的高技術及其產品的研究開發領域，旨在促進新技術成果盡快商品化，以取得高資本收益的一種投資行為。以上幾個概念區別在于：投資領域是否僅限于高科技領域及是否采用參與管理的投資方式。我們認為風險投資是將資金投入高風險、高潛力的行業或中小企業的并參與其管理的對企業而言是一種特殊形式的融資行為的股權投資。這樣的定義突出了風險投資的股權投資性質及參與管理，并且將其投資領域擴大至高科技領域之外。
二、風險投資對中小企業的發展所起的作用
1.風險投資的介入可以緩解中小企業的融資難題
風險投資可以股權投資形式，比如發行可轉換優先股或可轉換債券的方式投資中小企業。投資的目的并不在于獲取短期的財務利潤，而為了企業進入成熟期股本增值之后的股權轉讓獲取一次性的中長期高額回報。
2.風險投資有利提高中小企業的管理水平
一般來說，風險投資家在投資一個企業時，首先考慮投入高增長的行業，同時企業的業務發展必須有一定的可持續性。企業要在本行業里發展，必須要能夠不斷挖掘新的機會，這就需要在管理人員方面也要有很好的配置。可能企業剛開始的時候有一個很好的產品，但是當這個企業發展壯大的時候就要考慮找好的管理者。風險投資家注資中小企業之后，出于把握企業發展的需要，必須參與管理。因為專業投資公司、多數風險投資機構在企業的發展戰略及管理方面必然有著獨到見解，對經理人員的聘任、內部激勵機制的建議、財務體制的架構等將提供各種有效措施及策略。風險資本在提供資金和增值服務的同時，將自己的技術、管理、營銷等理念注入到企業當中，為企業提供一種完善治理的機制，還有后續服務的機制。風險投資機構的管理介入可以有效推動企業發展。
三、中小企業發展風險投資所面臨的問題
1.資金來源渠道窄，投資主體單一
目前我國風險投資主要來源于政府財政撥款和銀行科技開發貸款等，主角主要是政府，沒有充分利用個人、企業、金融和非金融機構等具有投資潛力的力量來共同建立一個有機的風險投資網絡。
2.資本有效供給不足，風險投資規模偏小
風險投資是創業投資，是一種市場行為。在我國風險投資業的發展中，由于風險資本的有效供給不足，出現了諸多弊端。一是由于規模較小，無法在激烈的市場競爭中形成規模經濟，取得規模效應；二是力量有限，無法形成投資組合，從而達不到分散風險的目的；三是沒有足夠的資金去投資于涉及高金額、高風險的項目，因而也就無法在高科技產業化方面起到主導作用。
3.融資難度大，而且所能籌到的資金總量也很小
在我國，銀行和非銀行等金融機構經常會對一些大企業爭貸,而對中小企業卻不愿借貸，并且對中小企業的貸款期限也很短，不能滿足企業發展的需求。這樣，由于經營規模較小，資金不足，風險投資業一開始就會面臨融資難度大、壁壘多、融資量小等問題。
四、加快中小企業利用風險投資的對策
1.建立良好的風險投資市場體系
建立良好的風險投資市場體系,關鍵在于建立多元化的風險投資主體和建立相應的風險投資市場機制，美國風險投資的主要來源是個人資本，養老基金，保險基金，大公司資金，國外資金等,形成了一個多元化，多層次,社會化的風險投資網絡,我國發展風險投資業的當務之急是要建立一批有實力高水準的風險投資管理公司,其資金來源除了加大政府投資力度以外,還應該設法鼓勵投資銀行,大型企業集團,上市公司等參與風險投資,允許商業銀行,保險公司,社會保障基金等機構投資參與組建風險投資管理公司,鼓勵外資成立風險投資管理公司,并積極鼓勵居民從事對科技型中小企業的風險投資,努力培育私人風險投資家,在退出機制方面,可建立高技術產權交易所,以提高交易水平,切實起到支持風險投資股權轉讓的作用
2.建立有效和便捷的中小企業風險投資退出機制
建立一套適合市場經濟和高技術產業發展特點的風險資本市場體系，提供風險資本融通渠道的,入口與出口,無疑是近期我國資本市場與產業經濟發展的重要目標。為此，應盡快采取如下措施：
盡快推出創業板市場，確保創業板在風險資本市場體系中的龍頭地位。已有專家指出，我國推出創業板市場的主要障礙不在技術面、不在基本面，而在認識層面。當前一種流行的觀點是決策層之所以不及時推出創業板市場，是因為擔心我國創業板受NASDAQ、香港創業板市場低迷的影響，擔心出師不利。其實，這種擔心是多余的。首先，我國近幾年的經濟發展前景將是創業板市場發展的堅實基礎；其次，國內外投資者對我國創業板市場的強烈需求將為其發展提供有力的市場支撐；第三，一個由眾多中小企業構成的科技板塊市場是不乏炒作基礎的。鑒于此，決策層不必過多考慮推出創業板的時機，一旦制度建設與技術準備到位，應在年內最遲在明年初推出創業板市場，充分發揮其在新一輪經濟結構調整中的助中小企業風險投資與發展對策研究是小柯通過網絡搜集，并由本站工作人員整理后的，中小企業風險投資與發展對策研究是篇質量較高的學術論文，供本站訪問者學習和學術交流參考之用，不可用于其他商業目的，中小企業風險投資與發展對策研究的論文版權歸原作者所有，因網絡整理，有些文章作者不詳，敬請諒解，如需轉摘，請注明出處小柯，如果此論文無法滿足您的論文要求，您可以申請本站幫您論文，以下是正文。推器作用。
3.加快風險投資專業人才的培養
風險投資的融資很大程度上取決于風險投資家的個人魅力。風險投資天生就具有,高風險、高收益的特征，要求投資主體具有很強的風險意識和抗風險意識，所以風險投資不僅要求從業人員是懂技術、管理、金融、財務等知識的復合型人才，而且還得具備敢于冒險，敢于創新的精神。所以在以后的風險投資發展中，要注重對風險投資人才的培養。
4.加大政府對風險投資的支持力度，改善投資環境，降低投資風險
政府通過財政資金投資:政府財政資金的投入要明確投資方式、管理辦法并做好投資評估。其中，在投資方式上可采取三種方法：第一種方法是提供R＆D資金。在這方面國家財政還應保持并加強。這種資金主要投放在基礎性、關鍵性的科學研究方面。它可以以政策為導向。事實上我國1986年開始實施的,863計劃,和1988年開始實施的火炬計劃,也可以看作是兩個由政府投資于種子期的風險投資計劃。第二種方法是提供投資擔保。如美國、英國、日本、臺灣均設有各種,投資擔保計劃。根據國外的經驗教訓，政府在操作中應控制投資方向。第三種方法是直接投資。如英國、日本、新加坡、以色列均有過政府直接投資風險投資資本的方式。這種投資與第一種方法不同，它應按市場型為導向。從比較研究中我們可以看出，政府的直接投資一方面應限定投資領域、投資階段。政府不要直接操作風險投資基金而應委托投資管理公司操作。另一方面，政府對其直接投資部分應加強監管、評估。對管理政府投資的操作人員必須建立合理的、可操作的、類似于美國審慎人的評判規范。
5.拓寬資金來源渠道，實行投資主體多元化
結合中國國情，中國在解決風險投資資金短缺難題時，必須廣開投資渠道，做到：爭取政府投資。即政府有計劃地將用于技術創新的資助金轉變為風險投資主體的股本，然后由風險投資主體利用這筆資金對中小企業技術創新活動進行實際投資；爭取商業銀行的風險性貸款；發行股票、債券以籌集社會游資；在技術創新活動開始前，向保險公司擔保，借助保險機制，分散投資風險等。其中我國政策性投資主體的大部分資金應由政府通過財政撥款、發行特種債券以及向國外金融機構借款等方式來解決，其余部分可以運用股票市場向社會公眾籌集。商業性投資主體的資本金則毋需國有資本占主體，大可由社會公眾廣泛持股，國有資本進入其中不過是為了尋覓一處更為有利的投資場所；維持銀行貸款。原有的銀行科技貸款仍要繼續發放，使之成為風險資本一個相對穩定的來源；吸引民間資金。要創造條件，吸引總量超過8萬億元的民間資本流向風險投資業，使民間資本成為中國風險投資的主要來源；引進國外資本。注意引進外資和國內信貸之間的時間、風險和權益的權衡。我國目前風險投資所引進的外資，大多數都是屬于擴張期的投資，即屬于后期投資。這個時候風險投資所經歷的高風險差不多都已經過去，只是等待秋收果實了，若這時國內的一些銀行能夠準確地瞄準時機，那么這顆碩果就不會與外國分享了。如深圳,金蝶,到了成熟期，外國人來投資了，也就是采摘熟果實了，如果當時國內的銀行能給,金蝶,提供貸款，分享果實的就是國內銀行了。所以，一方面，國內金融機構應提高自身的專業判斷能力，使之能夠在適當的時間對風險投資企業進行投資，以便也能分享風險投資的成果；另一方面，應努力改善我國的風險投資環境，積極爭取外資在創業期的投資，使之收益與風險相均衡。
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創業風險的概念與特征范文第4篇
內容摘要：本文闡述了人力資本與社會資本的相關概念，分析了他們各自在大學生就業實現中的功能與作用，從而得出促進大學生就業實現的具體路徑是夯實人力資本和積累社會資本。
關鍵詞：人力資本 社會資本 大學生 就業實現
人力資本在個體地位獲得中發揮著重要作用是學界術不爭的事實，社會資本在其中的作用隨著近年來社會資本這一理論工具的廣泛應用也受到了學界術的高度重視。但社會資本和人力資本在個體地位獲得中的關系如何卻一直未有系統的論述，本文基于大學生就業實現的研究框架，試圖在這個問題上有所突破。
人力資本與大學生就業實現
所謂人力資本，是指凝聚在勞動者身上的知識、技能及其所表現出來的能力。這種能力是生產增長的主要因素，是一種具有經濟價值的資本。若從個體角度分析，是指存在于個體之中，是后天獲得的具有經濟價值的知識、技能、能力和健康等質量因素之和；若從群體角度分析，是指存在于一個國家或地區人口群體的每個人體之中，是后天獲得的具有經濟價值的知識、技能、能力及健康等質量因素的綜合。本文主要是從人力資本的個體角度展開討論和分析的。
人力資本主要通過正規學校教育、在職培訓或職業選擇等方式獲得。當然，醫療保健、孩子的撫養等也是獲得人力資本的手段和途徑。教育和在職培訓在人力資本形成和積累過程中起著重大作用。根據一般的常識和經驗，一個人要想就業掙得收入就必需具有一定的人力資本存量。
根據美國經濟學家本•普拉斯（Ben-Porath）在《人力資本生產和收入的生命周期》一文中的闡述，一個人在年青時，首要的是要專門地進行人力資本的投資和積累（進行正規學校教育）。根據其失業風險理論，失業是市場經濟中的必然現象，只是不同的人具有不同的失業事件發生風險。由一般常識可知，擁有較高人力資本存量的人（受過較好教育的人）通常就業于有穩定收入的發展型的企事業單位，并且由于其具備足夠的人力資本存量，易接受和掌握新技術和新知識，易改變自己的不利地位，可見人力資本存量高的人失業的可能性較小。而人力資本存量小的人就業狀況和適應能力與人力資本存量大的人恰恰相反，因而失業的可能性較大。
因此，本文假設在同一外部環境和條件下，失業事件發生的風險只與個人的人力資本存量成負相關關系， U表示失業事件發生風險，K表示人力資本存量，則有下列函數：
U=U（K）。
該函數應具有如下性質：當K小于某一值K1時，U（K）=1，表示當一個人的人力資本存量達不到一定程度時，不能實現就業；當K大于K1時，表示一個人的人力資本存量增加，失業事件發生風險減少；當K充分大時或者當K達到或超過某一值K*時，U（K）=0，表示當一個人的人力資本存量足夠大時，他將無失業事件發生風險。U（K）可由圖1表示其變化路徑。
根據模型的性質可見，一個人如果要想進入勞動力市場就業,首先要進行專門的人力資本積累（正規學校教育）。當其人力資本存量達到一定要求后（K>K1），才有可能實現就業。如果他的人力資本存量在低水平上，即K1一般情況下，社會成員在人生的初期，進行專門的人力資本積累，從而使其人力資本存量K>K3，使失業事件的風險降低到1/2以下，而隨后在就業的過程中進行必要的在職培訓或邊干邊學，以增加個人的人力資本存量，降低失業風險。當個人的人力資本存量達到一定的水平后，即K大于或等于K*時，個人將實現零失業事件發生風險的就業。
社會資本與大學生就業實現
社會資本的概念最早興起于社會學研究領域，它繼人力資本之后又一次延伸了“資本”的概念，強調人的社會屬性，引起了人們對社會中人與人之間互動關系的重視。不同學者對社會資本給予了不同的界定。最早提出“社會資本”概念的法國社會學家布迪厄（Bourdieu）認為，社會資本是一種通過對“體制化關系網絡”的占有而獲取的實際的或潛在的資源的集合體，是個人和團體有意識投資的產物。美國社會學家科爾曼（Coleman）提出，所謂社會資本，就是個人擁有的，表現為社會結構資源的資本財產，主要存在于人際關系和結構之中，并為結構內部的個人行動提供便利。美國政治學家普特南（Putnam）把社會資本理解為“社會組織的特征，是能夠通過推動協調的行動來提高社會效率的信任、規范和網絡。”
本文根據研究需要，認為社會資本是一種個人通過擁有的社會網絡關系而獲得的資源，對這些網絡關系的投資可以帶來預期收益。在人們從事一些有明確目的的活動時，他們可以從社會網絡關系中獲得有價值的信息和一些實質性的幫助，從而達到目的。
美國的波茨教授（Portes）指出，現有文獻對社會資本功能的關注主要集中在三個方面：第一，關注社會規則的執行；第二，關注家庭對子女的支持及內部的相互支持；第三，較多地“被用來解釋就業、職業選擇等”。勞動就業是社會資本理論應用較早的一個領域，美國學者格拉諾維特（Granovetter）在20世紀70年代就研究了社會網絡關系在個人求職過程中的作用。此后大量研究結果表明，即使在勞動力市場制度建設較為完善的西方國家，人們在就業過程中還是傾向于更多地依靠自己的社會資本和社會網絡關系，通過這些來獲得相關的信息和幫助，克服勞動力市場中信息流動的障礙，從而更容易找到理想的工作。社會資本對就業的作用主要表現在：彌補就業信息不對稱，創造更多就業機會；提供堅實的經濟支撐，降低失業風險；減少求職成本，推動人力資本價值的實現。
格拉諾維特在他的社會網絡分析中，對馬薩諸塞州牛頓鎮282 名技術專家和管理人員進行了訪問，訪談得到的數據表明，那些社會資本豐富并能充分動員的人可以找到更滿意、更好的工作。科爾曼、韋恩•貝克等西方學者進行的多項研究也都對以下命題提供了支持。國家教育發展研究中心曾在全國范圍內對高校畢業生的擇業與就業狀況做了專項調查，結果表明：大學生擇業過程不順利的主要原因首先是缺乏社會關系，其次才是專業不對口或專業面太窄。社會資本就像一座橋梁，拉近了求職者與用人單位的距離。
筆者從大學畢業生的角度來分析，得出以下結論：
社會資本有利于優選信息。大學生就業時普遍感到最缺少的是快捷有效、真實可靠的需求信息。由于與外界的聯系有限，獲取信息比較困難。如果通過學校或老師、親朋好友等社會關系，則有利于建立一個可信度比較高的信息網絡。
社會資本有利于協助推薦就業。在“雙選”就業過程中，供需雙方最大的障礙是彼此了解不夠，擔心把握不準。通過供需雙方都比較依賴的熟人引薦，彼此都感到可靠性比較強，成功的機會自然增加。
社會資本有利于化解創業風險。自主創業越來越成為大學生就業的新熱點，但真正走上創業之路，對于一介學子來說又談何容易。如果自己的創業計劃能得到專家、教授的賞識、支持和幫助，那成功的砝碼自然加重；如果項目能被經濟實力雄厚的熟人看中并給予資助，或是得到政府的認可和支持，比起靠自己單槍匹馬的孤立奮斗要強上百倍。
社會資本有利于改善求職情緒。社會資本能夠促使它的擁有者就業態度相對樂觀化，這種樂觀的態度反過來促進了他們求職欲望的強度，最終使他們可以比沒有社會資本的人找到更多更好的工作。勞動力市場越有限，那些擁有社會資本的人在求職中的欲望就越強烈。
筆者從用人單位的角度來分析，可以得出：
一些用人單位的某些職位強調對社會資本的占有，而且是越多越好。首先，高層管理人員要擁有豐富的社會資本，因為他們需要管理和應付單位內外形形的人；其次，與人交往的職業，要由具有較多社會資本的人來從事，他們的社會網絡越廣，相應的業績也越好；再次，處于單位外緣的職位，如公關、駐外人員，更需要由那些社會資本豐富的人來擔任。因此，如果想要勝任這類工作，積累社會資本是必須的，而社會資本的缺乏只會在這類職業的競爭中落敗。
從以上兩個角度的分析中，可以得出一個結論：社會資本在個人求職過程中起到了關鍵的作用。
人力資本與社會資本的辯證統一關系
大學生就業實現，從人力資本與社會資本的理論視角來研究，是一個地位獲得的問題。對地位獲得過程的研究，始于布勞和鄧肯，他們研究得出的主要結論是：即使考慮先賦地位（父母地位）的直接和間接的影響，自致地位（教育和先前職業地位）仍是解釋最終獲得地位的最重要因素。此后，教育水平等“人力資本”對個人地位獲得的重要作用得到大量研究的證實和強調。而1930年以后，研究的焦點轉移到“社會資本”對獲得地位的重要影響上。西方學者進行的一系列實證研究證實，社會資源在個人資源之外對獲得地位起著重要而顯著的作用，這種作用甚至會超過教育等其他結構性因素。他們強調，在考察個人求職的影響因素時，不應只將注意力放在人力資本上，個人的社會資本所起的作用也至關重要。
從以上的分析可以得出這樣一個結論：人力資本與社會資本辯證統一于個體的地位獲得中，它們的關系是辯證統一、相輔相成的，人力資本是內因、基礎、起決定性作用，社會資本是外因、關鍵、起影響性作用；人力資本決定個體地位獲得的結果，而社會資本則對這一結果施加著重要影響，一定條件下，甚至改變這個結果。
根據上面的分析，本文認為促進大學生就業實現的具體路徑在于夯實人力資本和積累社會資本。積累社會資本是解決大學生就業問題的一個重要途徑，而在積累社會資本過程中，大學生的人力資本即自身的素質和能力則是最終的決定因素。因此。大學生要在不斷提高自身素質和能力的基礎上，積極運用各種方式和渠道積累社會資本，以實現成功就業。
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創業風險的概念與特征范文第5篇
1.1科技評估的概念
2000年12月28日科技部頒發的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機構根據委托方明確的目的,遵循一定的原則、程序和標準,運用科學、可行的方法對科技政策、科技計劃、科技項目、科技成果、科技發展領域、科技機構、科技人員以及與科技活動有關的行為所進行的專業化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講,科技評估是對與科學技術活動有關的行為,根據委托者的明確目的,由專門的機構和人員依據大量的客觀事實和數據,按照專門的規范、程序,遵循適用的原則和標準,運用科學的方法所進行的專業化判斷活動。其結果要歸結為能夠回答委托者特定目的評估結論和評估分析。
1.2科技評估的范疇
科技評估的范疇主要是職能性評估和經營性評估兩大方面,職能性評估是指對政府科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷,為政府有關部門發揮決策、監督職能提供服務。經營性評估是指對企業或其他社會組織與科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷,為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據。在市場經濟條件下,科技評估作為一種咨詢活動,不應僅僅只為政府決策服務,還應深入到市場中的各類科技活動之中,接受非政府機構委托的評估任務,如企業投資項目的科技評估、風險投資機構投資的科技評估、企業產權交易中的科技評估等。
1.3科技評估的分類
科技評估可從不同角度分類。從評估時間上,可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進行的評估,主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內容。它常常帶有預測的性質,但不同于一般的預測分析;事中評估是在科技活動實施過程中進行的監督性評估,著重檢驗是否按照預定的目標、計劃執行,對前面工作的進展與預期效果進行比較,并對未來進行預估,以發現問題,調整或修正目標與策略;事后評估是科技活動完成后進行的評估。另外,從評估空間上,可分為國家評估和地方評估;從評估規模上,可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估;從評估方法上分,可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結合的評估;從評估形式上,可分為通信評估、會議評估、調查評估、專訪評估和組合評估等。
1.4科技評估的方法
評估方法有廣義和狹義兩種概念,廣義概念包括評估準備、評估設計、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法,狹義概念特指評估分析與綜合的方法。
科技評估可選用的方法多種多樣,關鍵是要依據不同對象,有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結合的方法、多指標綜合評價方法、指數法及經濟分析法和基于計算機技術的評估方法等。
2風險投資的風險管理
風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制,以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。風險投資的風險管理的出發點和歸宿,都是企圖運用系統的、綜合的現代科學管理方法,有效地擴大投資活動的有利因素,控制和抑制不利因素,達到以最小的成本,安全、可靠地實現風險投資利益的最大化。
2.1風險識別
風險識別是風險管理的第一步,是指對企業面臨的,以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。存在于企業自身周圍的風險多種多樣、錯綜復雜,無論是潛在的,還是實際存在的,是靜態的,還是動態的,是企業內部的,還是與企業相關聯的外部的,所有這些風險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在,存在的條件是什么,以及損害發生的可能性等,都是在風險識別階段應予以回答的問題。在風險投資中,風險一般可以分為兩類:系統風險和非系統風險。系統風險是由公司之外的各種因素引起的,如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經濟和社會相聯系的風險,是不能通過多角化投資而分散的,因此又稱作不可分散風險或市場風險。重要的系統風險有政治風險、法律法規風險和政策風險等。非系統風險也被稱作可分散風險,它是由公司本身的商業活動和財務活動帶來的,如企業的管理水平、研究與開發、消費者需求的改變、市場營銷風險以及法律訴訟等,其可以通過多角化投資組合而分散,是公司特有的風險。重要的非系統風險有決策風險、財務風險、信用風險、完工風險和市場風險。作為風險投資者,其關心的往往只是項目的系統風險,因非系統風險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。
2.2風險衡量
風險衡量對已經識別的風險進行分析評估,以確定其損害程度的過程。風險衡量的方法分為定性風險評價方法和定量風險評價方法兩大類,定性風險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法,傳統的主觀評價法主要有觀察法、資產負債表透視法和事件推測法等。現代的主觀風險評價方法致力于將傳統主觀方法涉及到的因素綜合在一起,并且設法將傳統上的主觀方法的定性分析特征轉向定量分析上,由此而將主觀分析擴展到能夠同時完成綜合評價風險因素與測量風險臨界值的雙重任務。現代客觀風險評價法中,最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風險企業風險的方法,“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業風險大小的最重要的財務和非財務的數據比率,然后根據這些比率在預先顯示或預測風險企業經營失敗方面的能力大小給予不同的加權,最后將這些加權數值進行加總,就得到一個風險企業的綜合風險分數值,將其對比臨界值就可知企業風險的危急程度。定量風險評價方法主要有風險圖法、決策樹法等。2.3風險控制
風險控制是指在對風險進行全面的分析之后,實施各種風險控制工具,力圖在風險發生之前消除各種隱患,減少損失產生的原因及實質性因素,將損失的后果減少到最低限度。實施風險控制的步驟是風險預測——風險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風險控制的主要方法有風險規避、風險預防、風險分散、風險轉嫁、風險補償、風險抑制等。
3科技評估與風險投資的風險管理
科技評估與風險管理既有聯系也有區別,科技評估作為一種專業化判斷活動,在介入風險投資的風險管理后,其任務便是對風險進行識別和衡量,其結果作為風險投資機構投資決策和制定風險控制實施方案的依據。可見,在風險投資的風險管理中,科技評估實質是風險的識別和衡量的過程,而風險管理還包括了風險控制的實施過程,這樣科技評估就可以作為風險管理一個組成部分,實現兩者的有機結合,促進共同發展。科技評估與風險投資的風險管理的關系如附圖所示:
3.1科技評估是提高風險投資管理效率的重要手段
科技評估經過近十年的發展,已有一整套較為完備的評估規范和技術方法,在評估設計、評估信息采集、綜合分析、評估質量控制等方面的研究已較為成熟,同時,由于科技評估機構長期致力于國家和地方各類科技計劃、科技項目、科研機構等方面的評估,對于科技產業、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機構無法比擬的。而我國風險投資業尚處于起步階段,國家還未出臺較為完備的有關風險投資事業的行政法規,風險投資機構的風險管理機制還很不健全,對風險管理人才培訓的投入和重視程度還遠遠不夠,因此,將科技評估運用到風險投資的風險管理中將能充分發揮其作用,提高管理效率。
3.2科技評估方法是衡量風險投資風險的有效工具
定量和定性方法相結合是科技評估方法應用的基本思路,這與現代風險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處,科技評估中最常用的方法是多指標綜合評估方法,它是在對多個影響因素進行分析研究之后,設計一套相應的評估指標體系,并對每一個評估指標都制定具體的標準和統一的計算方法,使其能對金額、人數等可計量的指標進行定量評估,同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數據作為評價基礎相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風險也更為準確、可信。
3.3科技評估是推動風險投資管理創新的動力
引入評估機制,使風險投資機構的投資選擇與投資決策相分離,使得風險投資管理更為透明化,也遏止了內部人員的“暗箱操作”等種種不良現象。通過獨立的、專業化的評估中介組織的運作,將能使風險投資機構的管理層能更客觀地認識到投資風險,從而可集中精力于投資決策,通過管理體制的創新,保證投資的科學性和安全性,也提高了投資成功率。
3.4科技評估參與風險投資管理是其自身發展的需要
科技評估工作現階段主要是為各級科技行政管理部門,主要是國家和省、市科技管理部門服務,而且大部分科技評估機構是由科技管理部門所屬的有關單位,如軟科學研究機構、科技咨詢機構、科技情報機構等部門產生,但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等,在一定程度和一定范圍內不可避免的受到科技管理部門的影響。因而,評估水平難以提高。因此,科技評估機構作為一種社會中介服務機構,和各類資產評估機構一樣,應逐步社會化和多元化,如參與到風險投資管理的咨詢工作中,只有社會化、多元化,才能充分引進競爭機制,優勝劣汰,提高評估水平,促進科技評估事業的發展。
3.5科技評估促進風險投資實現動態管理新晨
風險投資從進入到退出的全過程中,無時無處不存在著風險,實施某項投資決策前需要進行深入分析以確定各種存在風險的影響程度;進行投資后,還應深入到所投資的企業進行跟蹤調查分析,對企業生產經營、財務狀況,市場競爭狀況,企業的發展趨勢與步驟等,經常進行科學的、系統的分析與判斷,發現潛在的風險,及時采取有效措施,杜絕它的發生或降低它的危害;風險投資退出后,還要對風險投資的效果進行測評,總結經驗與教訓,
作為今后投資決策的參考。可見,風險投資的風險管理是一個動態的過程,實現管理目標需要實施一系列的評估,科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求,促進風險管理動態管理。
參考文獻
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