金融風(fēng)險分析
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金融風(fēng)險分析范文第1篇
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；模糊層次分析法；風(fēng)險評估
一、供應(yīng)鏈金融的概念
供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)①。也就是在供應(yīng)鏈中，上下游中小企業(yè)在核心企業(yè)的同意下，以核心企業(yè)為擔(dān)保，向商業(yè)銀行融資，促進(jìn)整個生產(chǎn)鏈的順利運(yùn)作。與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不同的是，銀行通過核心企業(yè)來管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把風(fēng)險控制到最低。供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了“資金流”、“物流”、“信息流”和“商流”等的多流統(tǒng)一，有巨大的市場潛力和風(fēng)險控制效果。但供應(yīng)鏈金融在給整個生產(chǎn)鏈帶來豐厚利潤的同時放松了對供應(yīng)商的資金約束，因而蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險。
二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析
（一）供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險
供應(yīng)鏈金融主要流程是中小企業(yè)（融資商）在與核心企業(yè)簽訂合同后向監(jiān)管方交付抵押物，并向銀行申請融資，監(jiān)管方向銀行提供評價證明，銀行確認(rèn)后向中小企業(yè)（融資商）提供授信，同時核心企業(yè)受到貨物后驗收，將應(yīng)收賬款單據(jù)交給銀行，并向銀行確認(rèn)將來支付貸款。因此，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要可以分為五個方面：銀行風(fēng)險、企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險、企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險、擔(dān)保存貨風(fēng)險。
各風(fēng)險細(xì)分圖如下：
（二）風(fēng)險評估
由于供應(yīng)鏈涉及因素過多而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險具有很大的不確定性，因此，在做風(fēng)險評估時采用定量分析法中的層次分析法和模糊層次分析法比較實(shí)用。這里選用模糊層次分析法對各風(fēng)險進(jìn)行評估。
步驟如下：
1、列出層次結(jié)構(gòu)
三、結(jié)束語
由于各因素之間的優(yōu)先關(guān)系評估是由專家判斷得到，數(shù)據(jù)具有很強(qiáng)的主觀性，所以在做評估時要做好詳細(xì)的調(diào)查，收集可信數(shù)據(jù)，總結(jié)經(jīng)驗，結(jié)合實(shí)際，并且可以采取多位專家評估求平均值的方法。此外對于模糊矩陣做一致性檢驗處理，使得到的權(quán)重數(shù)據(jù)更可
批注：①供應(yīng)鏈金融的概念出自百度百科
參考文獻(xiàn)：
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金融風(fēng)險分析范文第2篇
【關(guān)鍵詞】 住房抵押貸款 投融資平臺 金融風(fēng)險
1998年住房制度改革以來，我國房地產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，對我國經(jīng)濟(jì)增長和稅收收入增加貢獻(xiàn)巨大。2000―2009年固定資產(chǎn)投資年均增長22.54%，房地產(chǎn)投資年均增長高達(dá)26.61%，房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資比重以及房地產(chǎn)投資占GDP比重逐年上升，分別由2000年的15.14%和5.02%上升至2009年的19.15%和12.84%。2010年，土地增值稅、耕地占用稅、契稅、房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅五項稅種合計實(shí)現(xiàn)稅收收入6527.88億元，加上房地產(chǎn)營業(yè)稅、建筑業(yè)營業(yè)稅和房屋轉(zhuǎn)讓個人所得稅，全年土地和房地產(chǎn)相關(guān)的稅收合計為12255.09億元，土地和房產(chǎn)相關(guān)的稅收總額占全國稅收總收入的比重為16.74%，占地方稅收收入比重為37.48%，占地方本級財政收入的30.18%。如果考慮房地產(chǎn)對銀行信貸和建筑業(yè)等相關(guān)行業(yè)的拉動，這一比重將更高。近年來，隨著房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融業(yè)也累積了一定的風(fēng)險，這些風(fēng)險如果不及時化解將會影響我國金融體系，進(jìn)而影響我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
一、房地產(chǎn)信貸結(jié)構(gòu)基本分析
按所占比重的高低，個人購房貸款、房產(chǎn)開發(fā)貸款、地產(chǎn)開發(fā)貸款（其中政府土地儲備機(jī)構(gòu)貸款）分列商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸的前三位。
表1中，我們系統(tǒng)整理了2008年和2009年H省W市商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的具體流向。按照房地產(chǎn)開發(fā)環(huán)節(jié)劃分，可以分為開發(fā)建設(shè)環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)。其中，開發(fā)建設(shè)環(huán)節(jié)分為地產(chǎn)開發(fā)和房產(chǎn)開發(fā)。從相對規(guī)模來看，房地產(chǎn)開發(fā)貸款大致占整個商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的39%，而銷售環(huán)節(jié)的購房貸款大致占61%。房地產(chǎn)開發(fā)環(huán)節(jié)的貸款中地產(chǎn)開發(fā)貸款占商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的比重約為11%，房產(chǎn)開發(fā)貸款占比約為28%。地產(chǎn)開發(fā)貸款中主要是政府土地儲備機(jī)構(gòu)貸款，大致占商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的10%左右。房產(chǎn)開發(fā)貸款中主要是住房開發(fā)貸款，約占商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的19%。購房貸款包括企業(yè)購房貸款和個人購房貸款。其中，絕大部分購房貸款用于個人購房，2008年個人購房貸款占當(dāng)年商業(yè)銀行信貸余額的60.91%，2009年這一比重為60.87%。個人購房貸款中最為重要的部分是個人購買新建住房（一手住房）的抵押貸款，2008年抵押貸款占商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的比重為45%，2009年這一比重進(jìn)一步升為49.06%。
透過H省W市商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額的具體流向我們發(fā)現(xiàn)，個人購房貸款是聯(lián)系房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)最為重要的樞紐。
二、個人住房抵押貸款的金融風(fēng)險分析
從2008年和2009年W市商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸的流向來分析，商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸近一半投向個人購買新建住房的貸款，個人購房貸款是聯(lián)系房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)最為重要的樞紐。盡管抵押貸款有房產(chǎn)作為抵押，我國住房抵押貸款證券化程度也不高，但2008年的金融危機(jī)，對我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款仍然起著警示作用。
表1中，2008年W市商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額合計為1053.07億元，占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的20.34%，個人購房貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的12.39%；2009年商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸余額增至1391.55億元，占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比例降為18.47%，個人購房貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的11.24%。從全國的情況來看，根據(jù)央行的政策報告，“截至2009年年末，房地產(chǎn)貸款余額占各項貸款余額的19.2%，占比較上年末高1個百分點(diǎn)”。而據(jù)報道“美國的次級房貸僅占美國整體房貸市場的7%～8%，即使次級房貸違約率上升至20%，也不過占美國房貸市場的1%左右”，金融市場通過風(fēng)險的放大效應(yīng)和加速機(jī)制迅速將危機(jī)擴(kuò)散至各個領(lǐng)域。
雖然抵押貸款有房產(chǎn)作為抵押，但當(dāng)?shù)盅悍慨a(chǎn)的市值大幅下降至小于個人貸款余額甚至有進(jìn)一步下降預(yù)期時，房貸的違約事件就有可能發(fā)生。如果房地產(chǎn)價格普遍大幅下降，那么房貸違約可能大量增多，商業(yè)銀行的呆壞賬可能迅速增加，銀行體系的風(fēng)險也許會演變成金融危機(jī)，而金融危機(jī)會進(jìn)一步波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。
三、地方投融資平臺的金融風(fēng)險分析
表1中，商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸中貸款流向較多的除了個人購房貸款、房產(chǎn)開發(fā)貸款外還有地產(chǎn)開發(fā)貸款（其中政府土地儲備機(jī)構(gòu)貸款）。2007年11月19日，由國土資源部、財政部和中國人民銀行聯(lián)合制定的《土地儲備管理辦法》開始實(shí)施。該辦法明確了土地儲備的概念，即“市、縣人民政府國土資源管理部門為實(shí)現(xiàn)調(diào)控土地市場、促進(jìn)土地資源合理利用目標(biāo)，依法取得土地，進(jìn)行前期開發(fā)、儲存以備供應(yīng)土地的行為”。
土地的大規(guī)模收儲與一級開發(fā)需要大量資金。根據(jù)財政部、國土資源部關(guān)于印發(fā)《土地儲備資金財務(wù)管理暫行辦法》的通知（財綜[2007]17號），土地儲備資金來源于：從已供應(yīng)儲備土地產(chǎn)生的土地出讓收入中安排儲備土地過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用；從國有土地收益基金中安排用于土地儲備的資金；按照國家有關(guān)規(guī)定舉借的銀行貸款及其他金融機(jī)構(gòu)貸款；經(jīng)財政部門批準(zhǔn)可用于土地儲備的其他資金；上述資金產(chǎn)生的利息收入。其中，土地儲備機(jī)構(gòu)儲備土地舉借的貸款規(guī)模應(yīng)當(dāng)與年度土地儲備計劃相銜接，并報經(jīng)同級財政部門批準(zhǔn)，不得超計劃、超規(guī)模舉借貸款。
但據(jù)我們的實(shí)地調(diào)研，H省W市2009年土地儲備資金來源結(jié)構(gòu)中90%的資金來自于銀行的貸款。根據(jù)《財經(jīng)》2010年第8期的報道，2009年北京市國土局通過競爭性談判方式，分別與國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行等13家銀行建立了資金合作關(guān)系，市、區(qū)兩級儲備機(jī)構(gòu)共籌措銀行貸款約1169億元，幾乎與當(dāng)年北京實(shí)際完成的土地儲備投資金額相等（1165億元）。
2007年之前，土地儲備中心要獲得銀行貸款必須有土地使用證作抵押；而在國土資發(fā)[2007]277號文件之后，土地儲備中心通過擔(dān)保的形式便可以獲得銀行貸款。在流動性過剩的情況下，銀行有放貸的需求，在政府信用的擔(dān)保下，銀行更愿意提供土地儲備貸款。
2010年4月1日，在重慶召開的全國城市商業(yè)銀行第十次論壇上，銀監(jiān)會主席劉明康指出，土地儲備中心的實(shí)質(zhì)是政府投融資平臺公司。政府的投融資平臺是指，由地方政府發(fā)起設(shè)立，以土地、財政補(bǔ)貼資金、股權(quán)等作為資產(chǎn)，建立的資產(chǎn)和現(xiàn)金流達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)的公司，主要用以實(shí)現(xiàn)債務(wù)融資，進(jìn)而將資金用于土地收儲、開發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面。近年來地方融資平臺數(shù)量迅速增加，規(guī)模迅速膨脹。根據(jù)審計署2011年第35號公告，“至2010年底，全國省、市、縣三級政府共設(shè)立融資平臺公司6576家，其中：省級165家、市級1648家、縣級4763家；有3個省級、29個市級、44個縣級政府設(shè)立的融資平臺公司均達(dá)10家以上”。“2010年底，地方政府性債務(wù)余額中，融資平臺公司舉借的為49710.68億元，占比46.38%”。這些融資平臺主要發(fā)揮為政府建設(shè)項目融資的作用，從公司的經(jīng)營范圍來看，以政府建設(shè)項目融資功能為主的共有3234家，占49.18%，兼有政府項目融資和投資建設(shè)功能的有1173家，占17.84%。這些通過融資平臺及其他途徑籌集的資金主要投向地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，“截至2010年底，地方各級政府已支出的債務(wù)余額中，用于交通運(yùn)輸、市政等基礎(chǔ)設(shè)施和能源建設(shè)59466.89億元，占61.86%；用于土地收儲10208.83億元，占10.62%”。
盡管地方政府融資平臺融資形式日益多樣化，除了傳統(tǒng)的銀行貸款和發(fā)行債券，還衍生出了“銀信政”等信托產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品，但銀行借貸仍然占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。2010年底，全國地方政府性債務(wù)余額107174.91億元。從借款來源看，“2010年底地方政府性債務(wù)余額中，銀行貸款為84679.99億元，占79.01%”。
在融資平臺銀行貸款的擔(dān)保和償還上，地方政府除了一般預(yù)算收入（主要是稅收收入），更多的也更為重要的是土地出讓收入，因為很多市、縣政府一般預(yù)算收入是“吃飯財政”，用于建設(shè)的財政資金相當(dāng)有限。“2010年底，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)余額中，承諾用土地出讓收入作為償債來源的債務(wù)余額為25473.51億元，共涉及12個省級、307個市級和1131個縣級政府”。而實(shí)際上，作為抵押擔(dān)保和未來償還本息的土地出讓收入，通常是被高估的未來預(yù)期的土地收益。一旦房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)向，土地一級市場遇冷，不能夠順利出讓，極容易引發(fā)地方債務(wù)違約甚至是引發(fā)金融風(fēng)險。
地方政府通過經(jīng)營土地來為其融資平臺提供抵押擔(dān)保而獲得信貸資本，這些資金大多被投資于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，來支撐大規(guī)模的土地開發(fā)和城市建設(shè)。而大規(guī)模城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)會帶來城市土地的大幅增值以及城市政府土地出讓收入的迅速增加，土地出讓收入一方面用于償還債務(wù)本息，另一方面用于進(jìn)一步土地開發(fā)和城市建設(shè)。這種以借貸資金進(jìn)行土地開發(fā)、儲備以及地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通過“經(jīng)營土地”、“經(jīng)營城市”推高地價和房價，以未來出讓土地的收益償還債務(wù)本息以及下一步的土地開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的地方債模式也是不可持續(xù)的。因為在這種地方債借貸模式下，資金能夠正常循環(huán)運(yùn)行是建立在未來持續(xù)上漲的土地收益和房地產(chǎn)價格這一假設(shè)基礎(chǔ)之上的。同時這些土地開發(fā)項目投資規(guī)模大、回收期長，而且有些地方重復(fù)建設(shè)問題較為突出，具有較明顯的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。在預(yù)期投資收益無法保證、財政收入不穩(wěn)定的情況下，資金鏈一旦斷裂，容易造成金融風(fēng)險的顯性化。2010年底全國地方政府性債務(wù)余額中，已支出的用于市政建設(shè)、交通運(yùn)輸和土地收儲整理的債務(wù)資金合計為69434.33億元，占支出總額的72.23%。這一龐大而不可持續(xù)的地方政府性債務(wù)成為當(dāng)前我國金融系統(tǒng)中的巨大隱患。
四、結(jié)論
盡管我國住房抵押貸款證券化程度不高，但我們看到，從土地一級開發(fā)土地儲備整理開始到房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)環(huán)節(jié)到房地產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)，乃至城市政府基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)過程中都需要大量的資金，我們無一例外地看到各種主體如地方政府、房地產(chǎn)開發(fā)商或是購房者個人都與銀行有密切的關(guān)系，這種傳統(tǒng)借貸關(guān)系為主的方式將風(fēng)險集中在銀行體系內(nèi)，一旦危機(jī)爆發(fā)將使得銀行體系受到更為嚴(yán)重的沖擊。
【參考文獻(xiàn)】
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金融風(fēng)險分析范文第3篇
關(guān)鍵詞:房地產(chǎn);投資;風(fēng)險識別
房地產(chǎn)投資的全過程是指從房地產(chǎn)投資意向的產(chǎn)生到房地產(chǎn)出售資金回收或報廢為止的整個過程這是一個動態(tài)的過程,一般可分為投資決策項目實(shí)施和房地產(chǎn)經(jīng)營管理等階段不同的階段各具有不同的風(fēng)險特征,任何一個環(huán)節(jié)的疏忽都可能導(dǎo)致投資的失敗,投資者必須對各個環(huán)節(jié)的不確定因素進(jìn)行識別并加以防范
一、投資決策階段的風(fēng)險
在房地產(chǎn)開發(fā)過程中,投資決策階段最為關(guān)鍵,擁有最大的不確定性與機(jī)動性房地產(chǎn)投資一旦展開進(jìn)行,很難從項目建設(shè)中撤出,否則會付出高昂代價房地產(chǎn)投資決策階段風(fēng)險主要源于政策和經(jīng)濟(jì)方面
1.政策風(fēng)險
國家政策對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響是全局的,政策的潛在變化可能給房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營者帶來各種形式的經(jīng)濟(jì)損失尤其在我國,市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚未完善的條件下,政策風(fēng)險對房地產(chǎn)市場的影響尤為重要
(1)產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險
國家產(chǎn)業(yè)政策的變化影響房地產(chǎn)商品需求結(jié)構(gòu)變化,決定著房地產(chǎn)業(yè)的興衰國家強(qiáng)調(diào)大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)會直接促進(jìn)城市商業(yè)和服務(wù)業(yè)樓宇市場的繁榮政府通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,降低房地產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位,緊縮投資于房地產(chǎn)業(yè)的資金,將會減少房地產(chǎn)商品市場的活力,給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)帶來損失
(2)金融政策風(fēng)險
房地產(chǎn)投資絕大部分依靠銀行貸款而進(jìn)行,國家金融政策的調(diào)整對房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著不可替代的影響2003年6月央行《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》,對房地產(chǎn)開發(fā)資金貸款土地儲備貸款建筑施工企業(yè)流動資金貸款個人住房貸款等方面作了嚴(yán)格規(guī)定,提高房地產(chǎn)企業(yè)貸款準(zhǔn)入門檻,使那些主要靠銀行貸款進(jìn)行投資的企業(yè)面臨著一定的風(fēng)險
(3)土地政策風(fēng)險
房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)以土地為載體,土地政策的變化勢必對房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重要影響土地產(chǎn)權(quán)制度的變更不同的土地取得方式土地調(diào)控制度以及不同的土地政策執(zhí)行力度都會帶來房地產(chǎn)投資風(fēng)險
(4)稅收政策風(fēng)險
稅收政策的變化對房地產(chǎn)投資影響重大稅收政策和土地調(diào)控政策是市場經(jīng)濟(jì)條件下政府調(diào)節(jié)房地產(chǎn)市場的兩個有力工具房地產(chǎn)投資中,各種稅費(fèi)名目繁多,占開發(fā)成本相當(dāng)大的比例,因此,一旦提高稅率,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)將面臨巨大成本風(fēng)險
(5)城市規(guī)劃風(fēng)險
城市規(guī)劃除了涉及到規(guī)劃指標(biāo)和用途的相容性容積率建筑覆蓋率建筑限高等,更重要的是通過城市規(guī)劃布局調(diào)整和城區(qū)功能調(diào)整交通的變化等來對房地產(chǎn)業(yè)帶來影響因此,房地產(chǎn)企業(yè)能不能及早預(yù)測規(guī)劃目標(biāo),選擇增值潛力較大的合適地塊,是決定項目開發(fā)成敗的核心因素
2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險包括市場供求風(fēng)險和通貨風(fēng)險市場供求風(fēng)險是最直接的風(fēng)險市場供應(yīng)量市場購買力市場價格等反映供需狀況指標(biāo)的動態(tài)性和不確定性,導(dǎo)致供需的動態(tài)性和不確定性,進(jìn)而極易導(dǎo)致供給與需求之間的不平衡而形成市場供需風(fēng)險相反,市場供需不平衡會導(dǎo)致大量商品房空置滯銷,使投資者承受資金積壓的風(fēng)險另外,房地產(chǎn)投資周期較長,其間可能遭受由于物價下降帶來的通貨緊縮風(fēng)險,也可能遭受因物價上漲而形成的通貨膨脹風(fēng)險膨脹率下降會抑制對房地產(chǎn)商品的需求,房地產(chǎn)價格下跌,給房地產(chǎn)投資者帶來損失,膨脹率增大會刺激對房地產(chǎn)的需求
3.區(qū)域社會環(huán)境風(fēng)險
由于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡性,各個國家不同地區(qū)的社會環(huán)境各異,這使得不同地域的房地產(chǎn)開發(fā)面臨不同的風(fēng)險因素,同一風(fēng)險因素在各地的影響程度也相差懸殊,即風(fēng)險具有比較明顯的地域性
4.開發(fā)時機(jī)風(fēng)險
從房地產(chǎn)周期理論可知,項目開發(fā)時機(jī)也存在著一定的風(fēng)險由于房地產(chǎn)開發(fā)周期長,易受國民經(jīng)濟(jì)的影響,因此,經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢就成為影響開發(fā)時機(jī)的主要因素所以說,風(fēng)險與開發(fā)時機(jī)的選擇密切相關(guān)
二、項目實(shí)施階段的風(fēng)險
房地產(chǎn)投資的實(shí)施階段是指房地產(chǎn)投資計劃的具體實(shí)現(xiàn)過程,它包括從獲取土地籌措資金到設(shè)計施工等過程此階段將面臨具體的風(fēng)險因素一方面,在土地獲取階段,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過協(xié)議招標(biāo)和拍賣意投等方式來獲得所需要的土地,這三種獲取土地方式的選擇就具有一定的風(fēng)險
另一方面,時間質(zhì)量和成本是房地產(chǎn)項目建設(shè)階段的三大管理核心,也是三大風(fēng)險因素管理不當(dāng),將會使企業(yè)面臨工期拖延風(fēng)險質(zhì)量風(fēng)險和成本風(fēng)險
1.工期拖延風(fēng)險
工期一旦被延長,一方面房地產(chǎn)市場狀況可能會發(fā)生較大的變化,錯過最佳租售時機(jī),如已預(yù)售,會承擔(dān)逾期交付的違約損失信譽(yù)損失;另一方面,會增加投入資金利息支出,增加管理費(fèi)
2.項目質(zhì)量風(fēng)險
質(zhì)量是企業(yè)的生命開發(fā)項目質(zhì)量主要體現(xiàn)在項目的適用性可靠性經(jīng)濟(jì)性美觀性與環(huán)境協(xié)調(diào)性五個方面消費(fèi)者重視房屋的物理質(zhì)量,更強(qiáng)調(diào)房屋的效用承包商施工技術(shù)水平落后偷工減料,建筑結(jié)構(gòu)有安全隱患等,是造成項目質(zhì)量風(fēng)險的主要因素;房屋設(shè)計和戶型結(jié)構(gòu)未充分考慮潛在消費(fèi)者功能需求,也是房屋質(zhì)量不佳的重要方面
3.開發(fā)成本風(fēng)險
房地產(chǎn)項目開發(fā)成本風(fēng)險源于開發(fā)的各個階段建設(shè)前期對項目成本的影響程度達(dá)95%—100%,越到后期影響程度越小在規(guī)劃設(shè)計中,方案陳舊深度不夠,參數(shù)選用不合理以及未進(jìn)行優(yōu)化優(yōu)選設(shè)計,都會導(dǎo)致生產(chǎn)成本的增加,在建設(shè)期間,國家調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策,采用新的要求或更高的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),也都會使房地產(chǎn)開發(fā)成本增加7;除此之外,通貨膨脹物價上漲導(dǎo)致的建材價格上漲和建筑成本的增加及項目是否能按時完工工程質(zhì)量的保證施工中意外事故等都是這一階段將要面臨的風(fēng)險
三、經(jīng)營管理階段的風(fēng)險
房地產(chǎn)項目建成后,資金投放工作基本結(jié)束,投資過程就轉(zhuǎn)入到房地產(chǎn)銷售出租或物業(yè)管理的經(jīng)營管理階段該階段決定著房地產(chǎn)投資收益的實(shí)現(xiàn),是房地產(chǎn)投資風(fēng)險最大的環(huán)節(jié)之一其中包括:營銷策劃風(fēng)險物業(yè)管理風(fēng)險和其他風(fēng)險
1.營銷策劃風(fēng)險
營銷策劃是經(jīng)營管理的核心,它的成敗直接影響到成本能否收回利潤能否實(shí)現(xiàn)在房地產(chǎn)營銷策劃中,價格定位銷售渠道營銷方式等都是很重要的方面其中,定價最關(guān)鍵,因為消費(fèi)者對價格最敏感價格過高遠(yuǎn)離市場會引起房地產(chǎn)銷售困難,難以實(shí)現(xiàn)利潤;而價格過低不僅會減少房地產(chǎn)利潤,還可能致使消費(fèi)者懷疑商品房的質(zhì)量,從而影響房地產(chǎn)商在市場中的形象和信譽(yù)風(fēng)險
2.物業(yè)管理風(fēng)險
物業(yè)管理的水平關(guān)系到企業(yè)的聲譽(yù)和后繼生存與發(fā)展房地產(chǎn)開發(fā)投資競爭日益激烈,消費(fèi)者不僅注重其價格和質(zhì)量,而且注重其售后服務(wù),即物業(yè)管理,物業(yè)管理需要一些專業(yè)的管理人員來進(jìn)行管理,這也面臨著一些不確定因素,如專業(yè)管理隊伍管理構(gòu)架管理公約以及管理費(fèi)用等
3.其他風(fēng)險
金融風(fēng)險分析范文第4篇
當(dāng)前，業(yè)界和學(xué)術(shù)界還沒有形成統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，市場習(xí)慣把所有涉及到金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營模式都定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，或者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入了金融領(lǐng)域就是互聯(lián)網(wǎng)金融。最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的謝平這樣定義：在這種金融模式下，支付便捷、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)降低信息處理成本；資金供需雙方直接交易，可達(dá)到與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，大幅減少交易成本。
按照這一定義，金融產(chǎn)品作為各種數(shù)據(jù)的組合（不需要任何實(shí)際物流的支持）在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風(fēng)險定價，加上網(wǎng)上支付就構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金”的模式，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為三種模式：支付式互聯(lián)網(wǎng)金融、融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融和理財式互聯(lián)網(wǎng)金融。支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：主要為涉及銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，例如支付寶。融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融：主要具體表現(xiàn)為以下兩種模式，一是線上P2P貸款模式。二是阿里小貸模式。理財式互聯(lián)網(wǎng)金融：這是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要方向。如支付寶旗下一項余額增值服務(wù)余額寶、招商銀行推出的“微信銀行”等。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險分析
（一）法律不完善帶來的業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險
目前我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有正式的法律法規(guī)出臺，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、利益主體、權(quán)責(zé)劃分、監(jiān)管主體等關(guān)鍵問題均沒有明確的界定。法律法規(guī)的不完善和政策的不明確成為互聯(lián)網(wǎng)金融長遠(yuǎn)規(guī)范發(fā)展的阻礙，處于灰色地帶發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融極易開展違規(guī)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生諸如非法集資、非法吸收公共存款、民間借貸糾紛等金融風(fēng)險。
（二）監(jiān)管創(chuàng)新不及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來的技術(shù)風(fēng)險
計算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展讓金融擺脫了時間和地域的限制，金融創(chuàng)新層出不窮，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)技術(shù)的創(chuàng)新和監(jiān)管手段的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，帶來了一系列技術(shù)性風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融開放性和多樣性的特征更容易出現(xiàn)黑客可利用的漏洞，造成客戶資金和商家信譽(yù)處于風(fēng)險中。
（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬性和信用體系不健全帶來的信用風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融意味著交易雙方的所有資金業(yè)務(wù)活動都在虛擬世界中進(jìn)行，增加了交易者之間的信息不對稱，放大了信用風(fēng)險。打破互聯(lián)網(wǎng)金融信息不對稱的關(guān)鍵是完善的社會信用體系，而我國信用體系的構(gòu)建尚不健全。
（四）信息安全體系建設(shè)不足帶來的信息泄露風(fēng)險
隨著云技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量數(shù)據(jù)存儲于云端，這意味著犯罪分子更容易竊取數(shù)據(jù)，得到企業(yè)信息和個人信息。據(jù)了解，2012年我國有84.8%的網(wǎng)民遇到過網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)4.56億人次，包括個人資料泄露、網(wǎng)購支付不安全、遭遇釣魚網(wǎng)站等。
三、加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施
（一）建立完善的法律體系，推動互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的設(shè)立應(yīng)以支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)合規(guī)發(fā)展為前提，減少硬性規(guī)定設(shè)計。盡快出臺針對各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的規(guī)范性法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出機(jī)制等相關(guān)內(nèi)容作出界定，從宏觀層面上將其納入法律監(jiān)管框架之下。
（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管框架，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)金融業(yè)分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的界限，同時包含計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等新內(nèi)容。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須聯(lián)合央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部各相關(guān)部門共同開展，形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，打造金融監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。
（三）創(chuàng)新改革監(jiān)管方式，利用先進(jìn)技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管
金融監(jiān)管應(yīng)與時俱進(jìn)，推出新的監(jiān)管理念和監(jiān)管手段，加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場監(jiān)測指標(biāo)體系，通過計算機(jī)將大量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動分析，綜合評估金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險狀況，建立非現(xiàn)場監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，形成實(shí)時跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)。
（四）加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度
逐步形成完善的社會信用體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的大數(shù)據(jù)分析企業(yè)、個人信用，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部征信系統(tǒng)。制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)管理辦法，對交易過程中的風(fēng)險分配和責(zé)任承擔(dān)、機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個人信息保護(hù)等作出明確規(guī)定。
四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的初步構(gòu)建
（一）監(jiān)管原則和目的
依托于計算機(jī)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要寬松的創(chuàng)新環(huán)境，過于謹(jǐn)慎、嚴(yán)苛的監(jiān)管措施有可能抑制其創(chuàng)新發(fā)展。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)堅持非審慎性監(jiān)管原則。監(jiān)管的主要目的是使互聯(lián)網(wǎng)金融交易更加安全、公平、有效，金融消費(fèi)者權(quán)益得到保障。
（二）監(jiān)管主體
考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性、多領(lǐng)域、電子化等特征，監(jiān)管主體應(yīng)包含各級政府、各級金融監(jiān)管部門（人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）、工商稅務(wù)部門、工信部、公安部、行業(yè)自律組織等。
（三）監(jiān)管職責(zé)
1.各級政府。一是明確各監(jiān)管主體的職責(zé)范疇，協(xié)調(diào)監(jiān)管主體間的工作，確保不出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等問題。二是形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度，加強(qiáng)監(jiān)管主體間的溝通交流。三是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，填補(bǔ)法律空白。
2.各級金融監(jiān)管部門。一是人民銀行應(yīng)牽頭組織各金融監(jiān)管部門工作，協(xié)調(diào)各類監(jiān)管事宜。二是推動成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。三是開展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)日常監(jiān)管工作，以非現(xiàn)場監(jiān)管為主，現(xiàn)場監(jiān)管為輔。四是協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造內(nèi)部征信系統(tǒng)，并與人民銀行征信系統(tǒng)對接。
3.工商稅務(wù)部門。加強(qiáng)對從事互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)、稅收情況的監(jiān)管，適當(dāng)加大檢查頻率和深度，充分收集第一手信息，及時反映該類機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問題。
4.工信部。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)，提高非現(xiàn)場監(jiān)管水平。
金融風(fēng)險分析范文第5篇
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；風(fēng)險管理；市場經(jīng)濟(jì)
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）028-000-01
一、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險之間的關(guān)系
市場經(jīng)濟(jì)中自由的環(huán)境衍生不確定的元素增多，資金在流通與融合中因為各種未知的原因造成資金的總量的變化，這種資金的收益或者損失就被定義為金融風(fēng)險，當(dāng)然著重強(qiáng)調(diào)的是資金總量的減少。金融風(fēng)險伴隨金融活動的始終，其中金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理有著重要的聯(lián)系。
（一）金融創(chuàng)新帶來新的金融風(fēng)險管理改革
市場是逐利的，有關(guān)市場的一切行為都以理性經(jīng)紀(jì)人為假設(shè)前提，金融創(chuàng)新也不例外，金融創(chuàng)新其表現(xiàn)就是突破現(xiàn)有的金融管理，只有在原有框架之外推出新事物新形式才能稱之為創(chuàng)新。但是金融創(chuàng)新必然是風(fēng)險與收益同步到來的，在風(fēng)險小于收益的情況下，金融創(chuàng)新就具有可行性，當(dāng)金融風(fēng)險大于收益，就需要相關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險管理，嚴(yán)格控制風(fēng)險的影響程度以及范圍，保證市場秩序的穩(wěn)定性，由此在金融創(chuàng)新的過程中會使金融風(fēng)險管理進(jìn)一步完善。
（二）金融風(fēng)險管理倒逼金融創(chuàng)新
金融風(fēng)險管理在一定程度上保證了市場秩序的穩(wěn)定，使整個金融環(huán)境在可控的范圍內(nèi)，但是這種模式在經(jīng)濟(jì)縱橫交錯因素相互作用下并不能保持其效能，也就是說金融風(fēng)險管理在一定值域下會給經(jīng)濟(jì)帶來益處，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展金融風(fēng)險管理必然會造成機(jī)會成本的損失，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受限，因此需要突破現(xiàn)有金融風(fēng)險管理的模式進(jìn)行金融創(chuàng)新，追逐更大的利益。
二、金融創(chuàng)新背景下金融風(fēng)險分析
（一）金融創(chuàng)新將會增加金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)操作風(fēng)險
金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)操作風(fēng)險是伴隨著金融互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用而出現(xiàn)的，當(dāng)前金融創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)對技術(shù)的重視，雖然技術(shù)在一定程度上為金融節(jié)約了時間，提高了效率，但是技術(shù)在某種意義上也會帶來一定的損失。如在技術(shù)操作中因為競爭因素或者是其他原因，金融創(chuàng)新機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)被植入新的電腦病毒，在金融交易過程中因為技術(shù)上操作的原因可能會擴(kuò)散病毒或者是因為自身的失誤造成數(shù)據(jù)的失真，這些都潛在的影響著金融創(chuàng)新效果。
（二）金融創(chuàng)新將會帶來相關(guān)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險
金融創(chuàng)新是對金融衍生品的一種新的開拓，通過各種方式進(jìn)行資金的融合與交易，但是在金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，業(yè)務(wù)的風(fēng)險也在增加。首先就其業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理上，目前金融創(chuàng)新并沒有有效的風(fēng)險管理模型，這就會給風(fēng)險滋生帶來了巨大的空間。同時有在風(fēng)險管理中金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及對沖的手段不足，這些都給不斷增加的金融業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險，如果不及時的處理，在業(yè)務(wù)累積的同時也不斷增加金融風(fēng)險概率。
（三）金融創(chuàng)新將會增加金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險
金融創(chuàng)新所提供的金融產(chǎn)品一般從不同層次上滿足了投資者的需求，但是在日趨激烈的競爭環(huán)境中，金融創(chuàng)新帶來的只是同質(zhì)化的產(chǎn)品，創(chuàng)新性不足，而且由于過度的競爭，市場空間的擠壓，一些金融機(jī)構(gòu)會采取各種方式獲取市場縫隙，即使是一些具有高風(fēng)險的金融方式也可能存在，這就為金融風(fēng)險埋下了隱患，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險增加。金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展而大膽的創(chuàng)新，雖然說在一定層面上給經(jīng)濟(jì)帶來了創(chuàng)新性的思想，但是金融創(chuàng)新在沒有約束的前提下進(jìn)行，必然會造成金融風(fēng)險的持續(xù)性增加。
三、金融創(chuàng)新背景下金融風(fēng)險管理路徑
金融創(chuàng)新增加經(jīng)濟(jì)活力，加快資金的流動，促進(jìn)資金的合理利用，但同時金融創(chuàng)新也帶來一定的風(fēng)險，在金融交易的過程中很可能會導(dǎo)致資金的流失。從這個后果來分析需要加強(qiáng)金融交易中的風(fēng)險管理。
（一）培育健康的風(fēng)險管理文化，提高風(fēng)險管理意識
風(fēng)險管理的前提是需要有金融風(fēng)險管理意識，在金融創(chuàng)新中一旦剔除了風(fēng)險管理意識就會造成對資金的高度不安全隱患。風(fēng)險管理意識要內(nèi)化在員工的意識體系中，員工在工作中要時時刻刻注意相關(guān)信息指標(biāo)，能夠在風(fēng)險來臨前做好應(yīng)急的準(zhǔn)備，能夠自覺的按照固定的程序開展各項風(fēng)險管理行為。在金融創(chuàng)新中也要在創(chuàng)新機(jī)構(gòu)以及主體間形成健康的風(fēng)險管理文化，將追逐經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險同時兼顧在創(chuàng)新過程中，形成一定的價值理念以及行為規(guī)范，從外在的空間上來形成無形的約束力，促進(jìn)風(fēng)險管理。
（二）健全風(fēng)險管理平臺建設(shè)，提升風(fēng)險量化水平
金融風(fēng)險出現(xiàn)的一個原因是風(fēng)險管理平臺的不健全，信息化社會技術(shù)的應(yīng)用在提高經(jīng)濟(jì)效率的同時也帶來了一些潛在的風(fēng)險，如在數(shù)據(jù)架構(gòu)以及應(yīng)用架構(gòu)的過程中可能會出現(xiàn)信息丟失或者是信息篡改的現(xiàn)象，更有甚者是金融內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)受到黑客病毒的攻擊，造成網(wǎng)絡(luò)的癱瘓。為此需要加強(qiáng)風(fēng)險管理平臺的建設(shè)，力推風(fēng)險管理能夠在一定的范圍內(nèi)。同時在風(fēng)險管理的過程中還要提高風(fēng)險量化水平，建立并收集客戶的金融信息，通過對信譽(yù)等級層次的劃分來刷選優(yōu)質(zhì)客戶資源，能夠根據(jù)客戶的資金以及負(fù)債等情況來預(yù)測風(fēng)險，對風(fēng)險進(jìn)行精確的評估。
（三）完善風(fēng)險管理市場約束機(jī)制，制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略
在金融創(chuàng)新中需要完善風(fēng)險管理市場約束機(jī)制，通過加強(qiáng)市場風(fēng)險監(jiān)管的力度保證在金融市場行為的合法性，推動金融市場的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新是對舊的金融產(chǎn)品的改造升級，是對舊的結(jié)構(gòu)框架的一種調(diào)整，其結(jié)果關(guān)系到投資者的利益，因此在市場約束機(jī)制中首先應(yīng)該包括對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信息披露機(jī)制的完善，通過對信息機(jī)制的健全為投資者提供充足的信息資源，幫助投資者做出理性的決策。在金融市場的監(jiān)管中不僅需要行業(yè)自身的自律機(jī)制，還需要有相應(yīng)的第三方監(jiān)管機(jī)制，要打造全方位的監(jiān)管體系，對風(fēng)險管理的體制進(jìn)行全方位的優(yōu)化處理。
金融創(chuàng)新是適應(yīng)市場的發(fā)展需要而展開的，在提高金融效益的同時也暗含著金融風(fēng)險，為了經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展以及金融發(fā)展的健康環(huán)境需要在金融創(chuàng)新的同時加強(qiáng)金融風(fēng)險的監(jiān)管，使金融風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，當(dāng)然這需要文化理念上的重視也需要完備的制度規(guī)章約束保障。
參考文獻(xiàn)：
[1]阮銀蘭.銀行業(yè)金融創(chuàng)新效應(yīng)分析及其風(fēng)險防范[J].上海金融，2012（04）：112-114.
