經營風險與財務風險的關系

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經營風險與財務風險的關系范文第1篇

摘 要 隨著我國經濟的飛速發展，企業間的競爭日趨激烈，企業面臨的環境發生了巨大變化，給企業所帶來的財務風險也日益凸顯，企業必須做好財務風險的管理與控制。通過對企業財務風險成因的分析，并從建立完善的財務預警體系；完善內部控制制度；完善信息披露制度；提高財務管理人員的素質四個方面，就如何加強財務風險控制進行探討。

關鍵詞 財務管理 財務風險 控制

在企業經營管理的過程中，財務管理活動貫穿于企業的集資、投資、利潤分配等環節。隨著我國經濟的快速發展，財務風險日益突顯，成為企業所面臨的重要風險之一。財務風險控制能夠全面反映公司經營水平，但完全消除風險是不可能的。自我國實行市場經濟以來，財務管理工作地位不斷提高，在加強企業管理、維護社會經濟秩序、提高企業經濟效益方面發揮著非常重要的作用，但是同時財務風險也日益凸顯。所以，完善企業的財務風險管理機制，規避風險，降低損失，已經成為擺在每一個企業面前的一個重大課題。

一、財務風險的成因

產生財務風險有很多原因，有企業的外部原因，也在企業的內部原因，不同的財務風險形成，其成因也不同，具體包括以下幾個方面的原因。

1.企業的財務管理系統不能適應外部的宏觀環境

企業財務管理的宏觀環境主要有：市場環境、文化環境、經濟環境、法律環境等等，這些宏觀環境的改變對于企業來說是難以預料的，其變化必然會對企業的財務管理帶來風險。

2.企業財務管理工作人員對財務風險的認識不足

只要企業在進行財務管理活動，財務管理的風險就必然存在。當前，在實際工作中，很多企業的財務管理工作人員對財務風險的認識還不夠，缺乏風險意識，覺得只要管好賬，就會避免財務風險，這種想法顯然是片面的，風險意識淡薄是企業財務風險產生的一個重要原因。

3.企業內部控制薄弱，財務監控機制不健全

從目前來看，很多企業的財務監督機制不健全、執行不嚴格，內部控制薄弱，缺乏投資決策失誤的責任追究制度，有些部門對財務管理制度置若罔聞，缺乏有效的約束，使財務風險很容易發生。

4.財務決策失誤

企業財務決策失誤是財務風險產生的一個重要原因。當前，企業在決策過程中，主觀意想的成分過多，客觀性分析不足，致使決策失誤的現象經常發生，所導致的財務風險給企業帶來了巨大的損失。同時，在現代市場經濟生活中，存在大量的虛假信息，企業的決策如果是建立在這些不真實信息基礎上的話，決策失誤是必然的。

二、企業經營中財務風險控制的建議

1.建立完善的財務預警體系

對于財務風險的控制，預警體系是不能缺少的。在這一體系之中，獲利能力、還債能力等指標是最具有代表性。資產獲利能力指標主要可以分為：總資產報酬率與成本費用利潤率。前者表示每一元資本的獲利水平，是反映企業運用資產所獲利的水平；而后者反映每耗費一元支出所得的利潤，該指標越高，企業的獲利能力就越強。償債能力指標主要包括：流動比率與資產負債率。如果流動比率過高，則會使流動資金喪失再投資的機會，一般生產性企業最佳為2左右；而資產負債率一般為40%～6 0 %，當投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤就越多，同時財務風險也就越大。

2.完善內部控制制度

建立內部控制度是以規范的法人治理結構為前提的。依據公司法的相關要求，必須明確股東會、董事會、監事會等各階層管理者的崗位責任，必須將企業的管理執行與監管權相分離，各部門之間各司其職、相互獨立、相互制約、協調發展，企業的每一個部門都要明確自己在財務管理過程中的職責、作用。除此以外，在利益分配方面，公司要兼顧各個方面的利益，要調動企業的各個部門積極、主動的參與到企業的財務管理中來，做到責、權、利相統一。

3.落實風險導向的內部審計工作

在當前錯綜復雜的經營情況下，任何企業都面臨著各種各樣的經營風險，多數的經營風險都會產生財務后果，例如，開發新產品或服務失敗出現的損失，新產品存在瑕疵導致產生的或有負債。因此企業需要設計、執行和維護內部控制，需要堅持以風險控制為導向，實施有效的內部審計，降低經營中的各種風險，進而降低財務管理風險。

4.完善信息披露制度

企業決策失誤一方面是由于管理者在決策時參雜了過多的主觀意識，進行了很多的非理性投資；另一方面是因為現代市場經濟生活中，存在著很多虛假信息以及信息不對稱的現象。就是由于外界披露信息含有大量的水分，加大了企業投資收益的不確定性與投資的低效性，給投資者以及其他利益相關都帶來了巨大損失。而解決這個問題的最好辦法就是建立低成本的修正不對稱信息的機制和完善的信息披露與監督制度。比如資本市場信息公開制度、有效的監督與制約機制等等。

5.提高財務管理人員的素質

財務管理工作人員要更新知識體系，努力提高自身素質。第一，加強財務管理人員的風險意識，要讓每一名員工清醒意識到財務風險的破壞性，財務風險存在于企業經營的每一個環節，不只是財務部門，其它部門的操作失誤都可能導致財務風險，對于財務風險的防范，必須由始至終貫穿于財務管理工作之中。第二，定期舉行專業培訓，對財務管理人員進行技能、思想、道德方面進行教育，更新財務管理人員的知識體系，全面提高財務人管理員的素質。

三、總結

綜上所述，隨著我國經濟的快速發展以及全球化趨勢的不斷加強，企業所面臨的競爭環境日益殘酷，財務風險是伴隨著競爭的加劇而產生的，財務風險產生的原因既有企業外部環境因素，也有企業內部經營的因素，只要企業進行財務管理活動，財務風險就會客觀存在，所以加強財務風險的管理與控制就顯得非常重要。相信通過實施有效內部控制，企業能夠降低經營風險，進而對財務風險的控制能力必將會加強，一定會在促進我國國民經濟發展，提高綜合國力方面發揮出巨大作用。

參考文獻：

[1]劉杰瑜.淺談企業財務風險管理.科技情報開發與經濟.2005(04).

經營風險與財務風險的關系范文第2篇

關鍵詞：審計風險；財務風險；風險防范

中圖分類號：F239 文獻標識碼：A

文章編號：1009—0118（2012）10—0206—02

近十多年來，企業經營失敗或者因管理層舞弊造成破產倒閉的事件劇增，投資者和貸款人蒙受重大損失，注冊會計師因而被指控未能及時揭示或報告這些問題，并被要求賠償有關損失。探討審計風險和財務風險的關系意義重大。

一、審計風險的表現及成因

審計風險是指當財務報表存在重大錯報時注冊會計師發表不恰當審計意見的可能性。也就是說，審計風險是客觀存在和主觀努力的結合——客觀存在可以通過主觀努力去調節，但主觀努力又受成本效益原則的約束。

（一）審計風險的表現

我們認為，將審計風險概括地表示為察覺出重大錯報的風險，只是最狹義的審計風險，而審計風險本身具有更廣泛的涵義，我們可以從三個層次上來說明：

1、固有風險。固有風險是指在考慮相關的內部控制之前，某類交易、賬戶余額或披露的某一認定易于發生錯報（該錯報單獨或連同其他錯報可能是重大的）可能性。審計風險受到企業固有風險因素的影響，如何管理人員的品行和能力、行業所處環境、業務性質、容易產生錯報的財務報表項目，容易遭受損失或被挪用的資產等導致的風險。

2、控制風險?？刂骑L險是指某類交易、賬戶余額或披露的某一認定發生錯報，該錯報單獨或連同其他錯報可能是重大的，但沒有被內部控制及時防止或發現并糾下的可能性。審計風險同樣受到內部控制風險因素的影響，即賬戶余額或各類交易存在錯報，內部控制未能防止、發現或糾正的風險。

3、報告（評價）風險。審計評價是對被審計者履行經濟責任、管理責任情況發表的綜合評價，涉及被審計者的切身利益，任何不實或不當的評價，都可能會引起審計行政訴訟。一是對非評價審計事項不應評價而評價。二是對審計過程中未涉及的具體事項不應評價而評價。因為雖在審計范圍之內，但未獲取相關證據。三是對審計證據不足的審計事項不應評價而評價。四是用詞不妥的審計評價。但更多的是囿于各種原因，報告定性模糊、問題含混，語言似是而非、欲說還休；結論模棱兩可，不知所云?！霸V訟爆炸”就是注冊會計師責任加重的主要表現形式。

（二）審計風險的成因

在執行審計業務時，注冊會計師應當考慮重要性及重要性與審計風險的關系。審計風險取決于重大錯報風險和檢查風險。

1、重大錯報風險。重大錯報風險是指財務報表在審計前存在重大錯的可能性。重大錯報風險與被審計單位的風險相關，且獨立存在于財務報表的審計中。認定層次的重大錯報風險又可進一點細分為固有風險和控制風險。某些類別的交易、賬戶余額和披露及其認定，固定風險較高。例如，復雜的計算比簡單更可能出錯；技術進步可能導致某項產品陳舊，進而導致存貨易于發生高估錯報（計價認定）。被審計單位及其環境中的某些因素還可能與多個甚至所有類別的交易、賬戶余額和披露有關，進而影響多個認定的固有風險。這些因素包括維持經營的資金匱乏、被審計單位處于夕陽行業等?？刂骑L險取決于與財務報表編制有關的內部控制的設計和運行的有效性。由于控制的固有局限性，某種程度的控制風險始終存在。

2、檢查風險。檢查風險是指如果存在某一錯報，該錯報單獨或連同其他錯報可能是重大的，注冊會計師將審計風險降至可接受的低水平而實施程序后沒有發現這種錯報的風險。檢查風險取決于審計程序設計的合理性和執行的有效性。由于汎會計師通常并不對所有的交易、賬戶余額和披露進行檢查，以及其他原因，檢查風險不可能降低為零。

二、財務風險的表現及成因

對企業管理人員來說，風險是一個重要的全球性問題，特別財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，金融環境的變化顯著地影響企業的控制環境。以前的理論是對國外的本地市場提供供給或利用國外的自然資源?，F在，對外直接投資將在全世界范圍內的企業聯系起來，每一個國家的資本市場都已成為國際資本市場的一部分，外部環境的變化加大了財務風險。

（一）財務風險的表現

1、財務風險的客觀性。企業的財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業財務風險是我國國民經濟面臨的較為重要的一種風險，其風險的形成既有企業外部法律和經濟環境變化的影響，又有企業內部機制和管理中存在先天不足所導致的。并且這些都是不以人的意志為轉移而客觀存在的。

2、財務風險的多樣性。財務風險的多樣性主要受三個方面的影響，首先受企業經營環境多樣化的影響，企業不僅要面對國內市場的競爭，而且要面對國際市場的競爭，不僅要面對傳統產品市場的競爭，而且要面對高科技產品市場競爭，這種多樣化的經營環境必然會給企業造成多樣性的財務風險影響，其次受企業經營過程多樣化的影響，企業生產經營不是簡單的一個環節，而是一個連續不斷的過程，每一個過程中的失誤都可能形成財務風險，再次財務行為多樣化的影響，企業財務行為方式包括籌資、投資、資金使用、資金回收、利潤分配等，在這些環節，不管哪一個環節出現問題，都可能形成財務風險。

3、財務風險的全面性。企業財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。企業承包從籌資到投資、平時的現金流量運作、企業的對外擔保、企業跨國經營這些日常的經營活動都離不開財務管理，而這些由于企業經營不當或客觀原因都可能給企業帶來財務風險。企業的財務風險貫穿于企業的一切經營活動中。

4、財務風險的不確定性。自動化程序和控制可能降低了發生無意錯誤的風險，但是并沒有消除個人凌駕于控制之上的風險，如某些高級管理人員可能篡改自動過入總分賬和財務報告的數據金額。當被審計單位運用信息技術進行數據的傳遞時，發生篡改可能不會留下痕跡或證據。

（二）財務風險的成因

1、經營目標。目標是企業經營活動的指針。企業管理層或治理層一般會根據經營面臨的外部環境和內部各種因素，制定合理可行的經營目標。隨著外部環境的變化，企業應對目標和戰略做出相應的調整。例如，企業當前的目標是在某一特定期間內進入某一新的海外市場，企業選擇的戰略是在當地成立合資公司。但是，成立合資公司可能會帶來很多的經營風險，例如，企業如何與當地合資方在經營活動、企業文化等各方面協調，如何在合資公司中獲得控制權或共同控制權，當地市場情況是否會發生變化，當地對合資公司的稅收和外匯管理方面的政策是否穩定等問題，而導致財務報表出現重大錯報風險。

2、經營風險。不同的企業可能面臨不同的經營風險，不能隨環境的變化而做出相應的調整固然可能產生經營風險。但是，調整的過程也可能導致經營風險。例如，為應對消者需求的變化，企業開發了新產品。但是，開發的新產品可能會產生開發失敗的風險；即使開發成功，市場需求可能沒有充分開發，從而產生產品營銷風險；產品的缺陷還可能導致企業遭受聲譽風險和承擔產品賠償責任的風險。多數經營風險最終都會產生財務后果，從而影響財務報表。例如，企業合并導致銀行客戶群減少，使銀行信貸風險集中，由此產生的經營風險可能增加與貸款計價認定有關的重大錯報風險。同樣的風險，在經濟緊縮時，可能具有更為長期的后果，進而可能導致財務報表發生重大錯報。

3、企業收益分配政策缺乏科學性。企業在不同成長與發展階段所采用的股利政策不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策說明企業處于初創階段，此時企業經營風險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結合企業的實際情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。

（三）財務風險的基本類型

財務風險來源包括：因短期內不能履行財務義務（比如向供貨商、辦公場所的出租人或雇員付款而產生的流動性風險；因未獲得貨款而產生的信用風險；對消費者的可分配收入產生影響，并導致與諸如零售商、房地產開發商或制造商的交易惡化的利率風險；以及投資項目在項目期內的現金流和折現率的通貨膨脹風險。此外還包括匯率風險，即海外投資的預期現金流受到匯率波動的不利影響，以及借款人的融資風險。還包括因在市場上投機或套期產生的衍生工具風險。例如，為了用低于當時的通行價格的價格購買某商品而購買期貨。

簡單來說，一個企業所面臨的最顯而易見的財務風險就是市場風險。主要的市場風險是由金融市場價格變化而產生的，如匯率風險、利率風險、商品價格風險和股票價格風險。但主要財務風險包括但不限于市場風險其他相關的重要財務風險如上所說，包括信用風險和流動性風險。

三、審計風險與財務風險的關系

（一）審計風險與財務風險的聯系

某些重大錯報風險可能與財務報表整體廣泛相關，進而影響多項認定。例如，在經濟不穩定的國家和地區開展業務、資產的流動性出現問題、重要客戶流失、融資能力受到限制等，可能導致注冊會計師地被審計單位的持續經營能力產生重大疑慮。又如，管理層缺乏誠信或承受異常的壓力可能引發舞弊風險，這些風險與財務報表整體相關。

（二）審計風險與財務風險的區別

編制虛假財務報告直接導致財務報表產生錯報，侵占資產通常伴隨著虛假或誤導性的文件記錄。因此，對能夠導致財務報告產生生大錯報的舞弊，無論是編制虛假財務報告，還是侵占資產，注冊會計師均應當合理保證能夠予以發現，這是實現財務報表審計目標的內在要求，也是財務報表審計的價值所在。但另一方面，由于審計的固有限制，即使注冊會計師按照審計準則的規定恰當計劃和執行了審計工作，也不可避免地存在財務報表中的某些重大錯報未被發現的風險。注冊會計師不能對財務報表整體不存在重大錯報獲取絕對保證。特別是，如果被審計單位管理層精心策劃和掩蓋舞弊行為，注冊會計師盡管完全按照審計準則執業，有時還是不能發現某項重大舞弊行為。

（三）針對特別風險實施的應對措施

如果認為評估的認定是特別風險，注冊會計師應當專門針對該風險實施實質性程序。例如，如果認為管理層面臨實現盈利指標的壓力而可能提前確認收入，注冊會計師在設計詢證函時不僅應當考慮函證應收賬款的賬戶余額，還應當考慮詢證銷售協議的細節條款（如交費、結算及退貨條款）；注冊會計師還可考慮在實施函證的基礎上針對銷售協議及其變動情況詢問被審計單位的非財務人員。如果針對特別風險實施的程序僅為實質性程序，這些程序應當包括細節測試，或將細節測試和實質性分析程序結合使用，以獲取充分、適當的審計證據。

1、經營目標。為了從被審計單位高層次的經營目標中識別出經營風險和審計，審計項目組通常需要了解被審計單位的經營目標和經營風險。例如，被審計單位制定了一個通過增加毛利來改善盈利善的總目標。注冊會計師可以了解與提高售價和降低成本相關的上體目標和行動措施，如通過從國外新供應商購貨的方式降低原材料成本。

2、特別風險。在對被審計單位的經營目標和經營風險作初步評估之后，如果在審計過程中又發現了新的特別風險，例如，被審計的產能嚴重過剩并連續數年虧損，管理層按照固定資產的未來現金現值計提了固定資產減值準備。由于涉及較多的假設和人為判斷因素，注冊會計師認為這是一個影響固定資產計價認定的特別風險。注冊會計師還需要考慮與之相對應的經營風險及其經營目標的影響，以決定是否需要報告給被審計單位。

經營風險與財務風險的關系范文第3篇

什么是風險?

首先、風險是一種可能性。而不是已經存在的客觀結果或既定事實，但它與風險因素有關。

其次、風險只計算其可能的損失不計算其可能的附帶收益。

再次、風險具有一定的可度量性。

財務風險的界定

什么是財務風險：

財務風險是風險中最為常見的一種，對財務風險的概念有兩種認識：

第一種認識，財務風險屬經營風險的一種，它不同于一般的經營風險它特指股份制企業在生產經營中的資金運動風險，包括籌資、融資、投資和用資等活動中所面臨的各類風險。

第二種認識，企業所有的經營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經營風險的貨幣化的表現形態。

財務風險管理的必要性

首先、企業的生產經營活動是一種以盈利為目的的風險活動，風險與收益同在這一規律決定了對財務風險進行管理的必要性。

其次、企業財務管理的目標股東財富最大化包含了對風險進行管理的要求。

再次、近年來，國內許多大型企業破產倒閉的事實從反面說明了對企業財務風險進行管理的必要性。

中國珠海的巨人集團曾經輝煌一時但因投資決策失誤被巨額負債拖垮。創維集團總裁黃宏生出道時看好彩電業卻因技術落后大虧一本之后又投資于麗音機，卻因操之過急幾乎血本無歸［1］。

因此，企業界存在的這種現象說明了無論是百年基業還是后起之秀加強財務風險管理都是刻不容緩的事情。

財務風險的規避

財務風險規避涉及的內容很多，針對不同的風險形式有不同的規避方法本文主要討論會計責任風險和經營中的財務風險規避問題 。

一、會計責任風險的規避

新頒布的會計法不僅強調了單位負責人是本單位會計行為的主體，而且還擴大了單位主要負責人的法律責任。對單位負責人來說如何維護會計資料的真實性、防范可能出現的會計責任風險是至關重要的。從我國現階段會計信息失真的原因看，既有人為的因素也有會計技術因素的影響，既有單位負責人的因素，也有會計人員自身因素的影響。但在很大程度上是單位負責人為自己的業績或企業自身的利益，而指使會計機構弄虛作假而致虛假的會計信息給企業帶來的。針對上述原因本文認為單位負責人要防范會計責任風險應重視以下幾點：

第一點，加強單位負責人自身的法律意識，提高其綜合素質，這是貫徹執行會計法避免會計責任風險的關鍵。

第二點：設置總會計師崗位充分發揮總會計師在企業中的作用

第三點，加強內部會計監督以保證會計信息的真實可靠

第四點，提高財會人員的業務素質和職業道德水平

單位負責人必須配備有資格且高素質的財會人員拒絕任何法制觀念淡薄職業道德水平低技術不過硬的人員。

二、企業經營中財務風險的規避

這里的生產經營主要是指：企業的生產和營銷在企業的生產和營銷方面由于市場條件的變化和企業管理方面的問題會在企業財務方面造成風險。

在生產方面，在通過市場采購生產資料的條件下，機器設備和原材料的供應數量和價格都存在著不確定因素。

在營銷方面，消費者數量的變化、銷售渠道的變化、其他代用品市場供求變化、競爭者情況的變化都會企業產品在銷售上出現的風險。

企業財務壓力的風險貫穿于經營活動中，但并不說明企業束手無策。相反，企業可以通過各種風險經營策略采取主動措施化險為夷，以下重點說明幾種風險經營策略［3］。

1從營銷的角度談風險規避的問題

首先是超前防范經營風險的市場細分策略。

其次是用多角化策略分散風險。

再次，用市場營銷組合來綜合防范風險。市場營銷組合分成4類：產品product、價格price、銷地place、和促銷promotion、簡稱4p組合。產品策略主要包括：產品組合策略、產品壽命期、經營策略、新產品開發以及產品包裝品牌策略等［4］。

2從生產的角度談風險規避的問題。

這里成本控制是一重要手段，要建立成本分級分口管理的責任制度要處理兩個方面的內容：

首先是、處理企業總部與下屬各個生產單位包括車間班級在成本管理中的關系

其次是、處理財務部門和其他業務部門在成本管理中的關系形成貫穿企業上下連接整個企業左右的成本控制系統。企業總部負責制訂全企業的成本管理制度、成本計劃并進行成本目標分解。車間分部成本管理的主要內容是：在車間內組織貫徹企業成本管理制度編制車間分部成本計劃把車間分部成本指標、分解給班組組織車間分部成本核算并報告總部，檢查分析車間分部成本計劃執行情況，督促班組完成成本計劃。

以上是從縱向落實成本控制，以下是從橫向來落實成本控制，財務部門負責全面成本管理，生產計劃部門負責分管與產品產量出廠期等有關的成本管理，物資部門負責分管與原材料外購協作件燃料消耗等有關的成本管理，技術工藝部門負責分管與原材料消耗新產品制造和老產品改進以及技術革新技術改造產品設計等有關的成本管理，質量管理部門負責分管與產品質量有關的成本管理，勞動工資部門負責分管與工資勞動定額勞動保護等有關的成本管理，行政管理部門負責分管與行政管理有關的成本管理。

總的說來企業經營的風險可以概括為下列5個方面：

第一、市場需求市場對企業產品的需求越穩定，經營風險越??；反之市場對產品的需求波動越大企業經營的風險也越大。

第二、產品售價越越穩定，經營風險越小；反之，產品售價波動越大企業經營風險越大。

第三、產品成本產品成本是產品收入的抵減，抵減后就得到產品利潤產品成本波動大在產品收入不變時產品利潤波動也大，經營風險隨之增大；反之，產品成本波動小經營風險也小。

第四、調整價格的能力。企業在經營中經常會發生投入資源價格上升的情況，當產品成本變動時如果企業具有較強的調整價格的能力，經營風險就小；反之企業如果缺乏這種調整能力那么經營風險也大。

第五、固定成本的比重，在企業的全部成本當中固定成本比重較大時單位產品分攤的固定成本便大；當產品銷售量變動時單位產品固定成本隨之變化引起單位產品變化也會比較大從而導致利潤的變化比較大，這樣經營風險也比較大；反之，在企業的全部成本中固定成本比重較小時，單位產品成本中單位固定成本所占的比例也比較??；當產品銷售量變動時，產品的產量相應的變動單位產品固定成本也相應的變動；但由于它占的比例比較小所引起單位總成本的變化也比較小從而利潤變化也小于是經營風險也比較小。

結論

風險的規避是決定企業成功與否的關鍵因素之一，所以使財務風險管理提上議程，相信隨著我們對財務風險越來越重視，我們有能力把風險降到最低，從而有助于企業的穩定、健康發展。

參考文獻

[1] 王海翔．論企業財務風險及其控制．首都經濟貿易大學．2005.32～34

[2] 單靜．財務風險預警研究.東北林業大學．2005.74～75

[3] 李勝．全面財務風險管理研究.湘潭大學．2005.46～49

經營風險與財務風險的關系范文第4篇

【關鍵詞】 財務風險 成因 風險類型 防范措施

在現階段企業的發展中財務風險的概念對企業非常重要，財務風險是指企業在各項財務活動過程中，因種種難以預料無法控制的因素給財務狀況造成的不確定性，進而使財務產生蒙受損失的可能性。一般是因為企業內部結構分配不合理、融資不恰當而導致公司有很大的幾率使債務沒有還清，最終達不到投資者預先計算的收益所承擔的風險。企業財務收益及財務結果達不到預期目標，即認為存在財務風險。財務風險有深義和淺義之分，其淺義，顧名思義就是表面意思，即指由于風險造成損失的可能性。風險具有雙重含義，它不單單是指損失的幾率性，還包括由于風險可能會帶來盈利的幾率。這種觀點則從廣義的角度詮釋了風險不一定就會帶來損失，還可能帶來盈利，一方面它可能會給企業帶來勇于挑戰的活力，另一方面可能會對其財務帶來負面的影響。只有做好企業財務風險的防范措施，才能使企業積極健康的在經濟發展的大環境下穩定發展。

一、財務風險的成因及特征分析

企業財務風險形成的原因有很多，而且存在于財務經營活動的各個環節，財務風險的不同形成的具體原因也不盡相同，有的是來至企業外部的原因既有，也有的是企業自身原因造成的。企業財務風險產生的外部原因是企業外部環境的復雜多變性。企業財務管理工作的外部因素包括自然因素、社會因素、市場因素等。外部因素的變化，企業是難以準確預見和把握的，具有不確定性，勢必會給企業帶來財務風險。同時，企業的管理水平、產品或服務質量、經營條件、工作效率、員工素質等也會給企業財務管理活動帶來風險。導致企業財務風險成因的具體表現為：

1. 經濟大環境的不穩定性。企業財務管理的大環境是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的大環境是復雜多變的，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素雖存在于企業的外部，但對企業的財務管理有重大影響。如果企業財務管理系統不能快速適應企業外部環境的變化，必然會給企業帶來風險。

2.資本框架不合理?，F階段大多企業存在資本框架不合理現象。資本框架主要是指企業資金來源中權益融資和債務融資的比例關系。在當前，許多企業都出現了負債融資過高的現象。過多的負債使得企業對固定的利息支付增多，從而增加了企業的償債壓力，也使得籌資成本大大增加，當企業靠負債來維持日常經營活動時就引發了嚴重的財務風險。

3.證券市場和金融體系不完善。企業資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。對外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場發行股票融資。由于我國證券市場和金融體系不完善，很多企業在沒有達到上市融資的條件下，導致該企業在出現資金短缺時很難通過證券市場融資，增加了企業的財務風險。

4 .企業的管理人員對財務風險的認識和重視度不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。許多企業的管理人員對風險的客觀性認識不足，風險意識淡薄，認為只要管理好資金就不會產生財務風險，甚至出現決策失誤，結果給企業帶來巨大的損失，導致財務風險的形成。

5.企業資金結構不合理，負債比例過高。在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高，很多企業資產負債率達到 80%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。

6.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策缺乏科學性導致財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。

二、企業財務風險發生的基本類型

1.籌資風險?；I資活動是企業生產經營活動的起點。在基金市場的供需變化下，企業籌備集中資金后財務可能會發生不同的狀況，就會引起一時無法應對的風險，叫作籌資風險。

2.投資風險。投資是企業在社會中成為佼佼者的必然手段，但是投資恰當與否，直接影響企業的成長。如果投資策略或投資方式恰當，企業會盈利，若不恰當，企業會有很大的困難甚至面臨破產，投資風險的成因較為復雜，一般包括證券投資和直接投資兩種類型。

3.經營風險。經營風險是指企業在經營決策過程中由于對市場行情的判斷失誤或對企業戰略發展目標的誤判，導致企業盈利水平下降。一般來說，經營風險主要出現在采購環節、業務管理環節、市場定位和人力資源管理環節之中，經營風險的出現往往會伴隨著其他財務風險，對企業的發展造成較為嚴重的影響。經營風險分為非財務風險和財務風險，非財務風險包括生產風險和產品風險。

三、對企業財務風險問題的解決對策

1.提高財務管理系統對外部環境的應變能力面對復雜的外部環境，企業必須能夠對外部經營風險因素進行準確識別，對財務風險進行識別之后要想有效地控制，促進企業的可持續發展，必須建立科學有效的財務風險控制機制，采取合理可行的風險防范與控制措施，盡最大可能降低財務風險的負面影響。

2.提高財務管理人員水平和會計信息質量。財務風險無處不在，為了有效降低發生風險的可能性，企業應大力培養并加強財務人員面對危險的應對意識和對威脅的科學準確的判斷力，使財務管理人員準確、及時地發現和預估潛在的財務風險，在此基礎上，財務的風險評估離不開會計準確、及時、全面的技術支持，因此，企業還應該提高會計獲取信息的能力的培養。降低財務風險離不開每一個環節的正確、有價值的判斷。

3.提高財務決策的科學水平提升財務管理制度的科學性和合理性，從制度上為風險管理提供必要的保障，進而擴寬企業對其他方面的經營。正確的財務決策會促使財務管理工作的成功，錯誤的財務決策必然使財務管理工作失敗，它們之間息息相關，經驗決策和主觀決策會大大增加財務管理決策的失誤性，必須防止經驗和主觀思想的擴大。為了能夠有效地防范財務風險，必須通過優化財務風險管理制度，對各種方案制定相適應的決策，同時利用多種方法來防范和規避財務風險，具體包括分散法、回避法和轉移法等。

4.提高企業的應變能力。企業應該密切關注市場環境企業外部因素，追蹤包括宏觀經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化、資源環境等一系列環境因素的變化所帶來的風險，采取積極的措施，加強企業對外部不利因素的規避。

5.加強企業的資產流動管理。企業在借入資金時，首先要慎重考慮資金成本、信息傳遞、財務風險等各種因素，而且一定要做到適度負債經營，必須保證有足夠的現金償還到期債務本金和利息。如果企業的資產流動性較差，變現能力不強，無法償還到期債務，就會使企業潛在的財務風險變成現實，使企業財務陷入財務危機，導致企業經營失敗。對一些生產經營好、資金周轉快的企業，負債比率可以適當高些，對于經營不理想、資金周轉緩慢的企業，負債比率應適當降低些，不能盲目。流動負債和長期負債的搭配比例應與企業資金占用狀況相適應。

6 .建立財務風險預警體系。任何財務危機都有一個逐步顯現、不斷惡化的過程，因此應對公司的財務運營過程進行跟蹤、監控，及早發現財務危機信號，預測企業財務危機，一旦發現某種異兆就應著手應變，以避免或減少對企業的破壞。財務風險預警就是在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動以預防風險或為采取適當對策爭取時間，其對于預防或識別重大財務風險事件顯得尤為重要。預警系統的建立要遵循前瞻性原則和成本效益原則。企業財務危機預警系統的各種措施都要以財務預警為目的，增強前瞻性，堅持在成本最低的基礎上提高企業在不_定條件下對風險的識別、評估及采取合理的對策等應變能力的目標。

經營風險與財務風險的關系范文第5篇

關鍵詞：財務風險；財務管理；防范

一、財務風險的表現形式

（一）籌資引起的財務風險。企業為了滿足日常經營管理的需要，在自有資金投入不足的情況下，出于擴張性動機或調整資本結構的動機，往往會選擇對外單位或個人進行資金籌集。企業進行籌資的主要途徑可以分為權益籌資和負債籌資兩個方面，對于大多企業而言，權益籌資主要指通過發行股票等形式籌集資金支付股利的方式，負債籌資主要指通過銀行借款或發行債券等形式籌集資金支付債務利息的方式?；I資活動中財務風險的形成與企業的舉債行為密切相關，由于舉債而發生的利息支付，導致企業財務狀況的不確定性所引起的企業蒙受損失的可能性。

（二）投資引起的財務風險。對于企業而言，投資主要有對內投資和對外投資兩種形式。當企業對外進行投資時，可以選擇權益投資方式，也可選擇債權投資方式。投資所引起的財務風險主要針對債權投資而言。當企業購買并持有其他單位發行的債券時，能夠當期收回本金并獲得固定的債券利息收入。但是，當債券發行單位經營狀況不佳，無力償還債券本金和利息時，企業對外投資的預期收益與實際收益發生背離，必然會引起財務風險的產生。除此之外，投資過程中所發生的利率變動、通貨膨脹、違約等情況，也會引起財務風險的產生。

（三）經營引起的財務風險。企業日常經營所引起的財務風險主要體現在存貨管理和應收賬款管理兩個方面。為滿足日常生產經營所需，企業往往會存有一定量的存貨，如何提高存貨周轉速度，減少滯銷的可能性，降低存貨變現風險是存貨管理的關鍵。企業為促進銷售，減少存貨，通常會選擇賒銷的方式，而會計核算在權責發生制原則的限定下，對賒銷所產生的收入予以確認，卻忽視了收入的實際現金流入時間。現金流入困難最終會導致企業陷入財務困境，致使企業償債能力下降，財務風險加大。

二、企業財務風險的形成原因

（一）形成企業財務風險的外因。從外部成因來看，財務管理環境的多樣性和復雜性是形成企業財務風險的主要原因。財務管理環境主要表現為經濟環境、金融環境、技術環境和法律環境幾個方面。市場利率的變化、資本市場上供需關系的改變、經濟周期、通貨膨脹、貨幣政策、財政政策、國際經濟政治關系、國家管制程度等，都是引起財務管理環境變化的原因。財務管理環境的不利變化，必然會引起企業財務風險的形成。

（二）形成企業財務風險的內因。（1）風險意識不足。在現實工作中，企業財務管理者的財務風險意識淡薄，基礎管理工作有待完善，人員素質參差不齊，對待瞬息萬變的外部環境缺乏足夠的判斷能力和應變能力，財務決策以經驗決策為主導，主觀決策現象頻繁發生，缺乏科學的預見和決策手段，加大了財務風險產生的可能。（2）內部監控機制不健全。企業內部財務監控制度的完整、系統、綜合、有效，才能保證財務管理工作的有力開展。而實際工作中，大多企業并未建立行之有效的內部財務監控制度，財務關系混亂，監控制度執行不力，資金安全性低，權責不明，對風險責任人的追究流于形式，財經紀律執行不嚴，難以對企業施行有效約束，也難以保證企業財務管理工作的有效開展。

三、降低企業財務風險的對策

（一）降低籌資風險的對策。企業應當建立合理的資本結構，規避財務風險的發生。企業發生舉債行為，必然會產生財務風險。反之，企業降低舉債比例，同樣也可以降低財務風險。當企業資金困難時，不僅可以選擇銀行借款或發行債券籌資，也可以選擇發行股票籌資。通過股票籌集的資金可視為是企業的自有資金，可以長期使用，無需到期歸還，股利的支付隨著企業經營的好壞而發生波動。因此，通過股票籌集的資金，可以起到降低企業財務風險的作用。同時，企業還可充分利用市場利率的變動來改變籌資方式，從而達到降低財務風險的作用。例如，當市場利率下降時，企業可考慮加大負債籌資比例；當市場利率上升時，企業可考慮減少負債籌資比例。