股權分紅稅務籌劃
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股權分紅稅務籌劃范文第1篇
【關鍵詞】 走出去； 稅務風險； 控制
我國改革開放30年，對外貿易飛速發(fā)展，為國家和企業(yè)積累了豐富的財富。但勞動密集型、高耗能產品不再具備國際競爭優(yōu)勢，企業(yè)要發(fā)展，必須進行產業(yè)結構調整，尋求新的發(fā)展機遇。以往我國對外貿易主要是產品出口，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國際形勢不斷變化，我國企業(yè)應考慮“走出去”，利用其他國家的優(yōu)勢資源，在海外投資組建企業(yè)，實現(xiàn)資本、技術、管理和勞務輸出，以多種方式爭取國際市場。在我國企業(yè)進行對外投資、擴大跨國經(jīng)營的進程中，雖然不斷地取得成功和進步，但也面臨著國際化旅途中的種種風險和挫折，其中，世界各國的稅收政策便是影響我國企業(yè)對外投資行為的重要因素之一。因此，正在籌劃走出國門投資的企業(yè)，需要熟悉目標投資國的稅制和稅收征管政策，做到守法經(jīng)營，依法納稅，充分利用稅收優(yōu)惠政策，規(guī)避稅務風險。
一、企業(yè)“走出去”稅務風險
稅務風險是指企業(yè)因未能正確有效地遵守稅法規(guī)定處理涉稅事項而導致企業(yè)未來利益的可能損失。
企業(yè)稅務風險主要包括兩方面：一方面是企業(yè)的納稅行為不符合稅收法律法規(guī)的規(guī)定，應納而未納稅或少納稅，從而面臨補稅、罰款、加收滯納金、刑罰處罰以及聲譽損害等風險；另一方面是企業(yè)在經(jīng)營過程中沒有準確理解并遵循稅法，沒有用足有關稅收優(yōu)惠政策而多繳納了稅款，承擔了不必要的稅收負擔。企業(yè)稅務風險主要來源于兩個方面，一方面是企業(yè)所處的宏觀環(huán)境；另一方面是企業(yè)自身經(jīng)營管理。
（一）企業(yè)所處宏觀環(huán)境
稅收是保證國家財政收入的重要來源，稅收制度是規(guī)范政府與納稅人之間利益分配的強制手段。企業(yè)所在地的經(jīng)濟環(huán)境、政策和法規(guī)環(huán)境、社會意識、稅務執(zhí)法等都會造成一定的稅務風險。在企業(yè)“走出去”的背景下，跨國投資所適用的是目標投資國的法制環(huán)境和稅制環(huán)境，企業(yè)在“走出去”過程中，往往難以及時、全面、準確掌握海外的經(jīng)濟環(huán)境、法制環(huán)境、稅收執(zhí)法環(huán)境等，再加上部分東道國稅務管理不規(guī)范、不透明，稅務機關稅收檢查和反避稅調查不合理、不合法等，均會造成很大的跨國投資稅務風險。
（二）企業(yè)內部經(jīng)營管理
企業(yè)內部經(jīng)營管理稅務風險首先來自于經(jīng)營者對稅務規(guī)劃和稅務風險的態(tài)度。許多經(jīng)營者習慣了國內的稅法概念和稅收法律環(huán)境，往往用國內的稅法概念和方法處理國外經(jīng)營涉稅事項，不注重事前稅務籌劃和稅務風險的規(guī)避，作出決策后造成稅務風險時已經(jīng)于事無補了。其次，缺乏相關人才。許多企業(yè)第一次走出去，內部人員沒有相關經(jīng)驗，派駐外國的人員在外語環(huán)境中熟悉外國的稅法也有些困難，因此可能造成不能很好地遵循當?shù)囟惙ǎ摻坏亩悰]交或少交、該享受的稅收優(yōu)惠政策沒有享受到而多交稅。投資海外企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，因為缺乏了解中外稅務相關法律及其差異、了解當?shù)卣Z言及公共關系等方面的人才，往往造成很多稅務風險。最后，不合理的國際稅務籌劃。稅務籌劃是一把雙刃劍，既可控制稅務風險，又是稅務風險的重要來源。我國企業(yè)的國際稅務籌劃方法往往利用避稅地、利用轉移定價、利用其他國的低稅率等方法進行稅務籌劃。但是，金融危機下各國財政困難加大了其反避稅的力度，許多國家在其相關法律中都規(guī)定有反避稅的專門條款；我國新企業(yè)所得稅法中也專設了特別納稅調整部分，明確了轉讓定價、資本弱化、避稅地、受控外國企業(yè)、一般反避稅規(guī)則等相關規(guī)定，開始建立比較完備的反避稅法律體系，各國針對避稅的手段不斷完善反避稅條款。所以，如果不是建立在全面理解和運用國內外相關稅法的基礎上進行稅務籌劃，其結果可能造成很大的稅務風險，使企業(yè)遭受反避稅調查與懲罰。另外，國內外的稅法變化也可能給稅務籌劃帶來風險，籌劃時設計的方法是合法的，執(zhí)行時因稅法的變化可能變得不合法了。
二、企業(yè)“走出去”稅務風險控制
（一）企業(yè)“走出去”前涉稅風險控制籌劃
企業(yè)“走出去”前的涉稅風險控制籌劃將影響投資、經(jīng)營過程和未來退出撤回資金所涉及到的許多涉稅事項，對中外集團公司利益影響深遠。所以，企業(yè)“走出去”之前要進行充分的調查研究，全面的稅務籌劃，制定好企業(yè)跨國投資的稅收戰(zhàn)略，從集團公司層面控制好稅務風險。企業(yè)在“走出去”前的稅務風險控制籌劃應注意三方面問題：
1.謹慎選擇投資地點
在進行跨國投資時，對投資地的選擇除了考慮原材料供應、基礎設施、勞動力、市場、技術、金融等因素外，還需要考慮目標投資國（地）的稅收優(yōu)惠政策。為了吸引國外投資而對投資人采取各種稅收優(yōu)惠政策是世界許多國家和地區(qū)普遍的做法，如優(yōu)惠稅率、稅收減免、加速折舊、虧損結轉、再投資退稅等等。一般來說發(fā)展中國家因為資本稀缺，為了吸引投資會采取直接且較多的稅收優(yōu)惠政策，如優(yōu)惠稅率、直接減免等；而發(fā)達國家因為資本充裕，雖然也吸引外資，但稅收優(yōu)惠政策會少些，且往往采取間接的優(yōu)惠政策，如加速折舊、延期納稅等。
我國企業(yè)在海外投資與運營，很多時候都選擇避稅港，因為避稅港的稅收負擔很輕，把利潤保留在這些地方而無需交稅，但要注意的是享受這些稅收優(yōu)惠政策是需要在避稅港建立商業(yè)實質的，而且各地稅務局會對這些“避稅天堂”所能產生及保留的利潤提出質疑，引起投資企業(yè)所在國稅務局的反避稅調查甚至罰款。我國企業(yè)所得稅法為了防止納稅人利用低稅率的境外公司，累積海外利潤，延遲繳納中國稅款，在《特別納稅調整實施辦法（試行）》中制定了受控外國企業(yè)條款。另外由于避稅港往往與其他國家沒有簽訂避免雙重征稅的稅收協(xié)定，投資企業(yè)即使在避稅港不需要交稅，但在其他國家征收預提所得稅之類的稅收時都會用較高的稅率，在這種情況下，利用避稅港并沒有達到節(jié)稅的目的，還有可能增加稅收成本。
在利用稅收優(yōu)惠地時，還應考慮目標投資國對企業(yè)利潤匯出有無限制。一些發(fā)展中國家一方面利用稅收減免來吸引外資，另一方面對外資企業(yè)利潤匯出實行限制以促使外商進行再投資。另外，在利用跨國投資稅收優(yōu)惠政策時，還應避免國際重復征稅問題，投資中要注意優(yōu)惠多、稅率低的國家（地區(qū)）是否與投資母國簽訂了雙邊稅收協(xié)定，以實現(xiàn)對境外投資已繳稅款扣除、抵免，對境外的稅收優(yōu)惠實現(xiàn)稅收饒讓。
2.合理搭建組織機構
企業(yè)“走出去”在國外投資新辦企業(yè)，會面臨設立分公司（分支機構）還是組建子公司的企業(yè)組織形式的選擇，不同的企業(yè)組織形式在稅收待遇上會有很大區(qū)別。
分公司隸屬總公司，不具備獨立法人資格，只就流轉稅在當?shù)乩U納，分公司的盈利合并到總公司，由總公司統(tǒng)一繳納所得稅，分公司在東道國所繳納的所得稅按分國不分項的原則在我國總公司繳納所得稅時予以抵免。但應注意的是企業(yè)在境外同一國家（地區(qū)）設立分公司發(fā)生虧損，按我國現(xiàn)行所得稅法規(guī)定不得抵減其境內或其他國（地區(qū)）的應納稅所得額，但可以按規(guī)定用同一國家（地區(qū)）其他項目或以后年度所得彌補。設立分公司在經(jīng)營和財務會計流程的設計與管理上要簡單而且易于控制，分公司與總公司之間的資本轉移，因不涉及所有權變動而不必負擔額外稅收。
組建子公司時一般選擇成立有限責任公司，也可考慮成立合伙企業(yè)，須全面研究東道國對有限責任公司和合伙企業(yè)實行的稅收政策的差別。如果成立有限責任公司，該子公司在東道國具備獨立法人實體資格，只負有限責任，除就地繳交流轉稅外，子公司在東道國須獨立計繳所得稅，可享受東道國給其居民公司包括免稅期在內的稅收優(yōu)惠，東道國適用稅率低于居住國時，如果該國與我國簽訂有雙邊稅收協(xié)定，子公司可享受低稅率優(yōu)惠政策。
企業(yè)在海外投資，選用海外投資企業(yè)合理的組織形式時，還需要考慮海外投資所在地征收分紅預提所得稅和轉讓股權所得征收資本利得稅的規(guī)定。被投資公司若被認定為非居民的海外投資公司，其向投資者發(fā)放股息時，有些國家免稅，有些國家會征收分紅預提所得稅；對非居民的海外股東轉讓本國境內資產的股權等取得的資本利得，有些國家不征收資本利得稅，有的國家則會視情況征收資本利得稅。如果被投資企業(yè)所在國征收分紅預提所得稅或征收股權轉讓資本利得稅時，則需要對海外投資組織架構進行合理設計，使日后從被投資企業(yè)分紅或從轉讓股權取得收益時相關資金流出東道國時總體稅負得到降低。因為許多避稅地及一些傳統(tǒng)稅收優(yōu)惠國家對“過境”的分紅免征預提所得稅，所以在設計海外投資組織架構時，可以利用這些優(yōu)惠政策及國際稅收協(xié)定，建立兩層或多層持股架構，在中國公司與直接持股公司之間插入一家低稅收地區(qū)的中間公司，以達到不增加稅負、增加日后重組或處置資產靈活性且可以經(jīng)批準將分紅等純現(xiàn)金流暫時留在境外，進行其他項目的投資，利于靈活利用資金形成高效的全球資金運營體系。
3.恰當選用注資方式
企業(yè)“走出去”在海外投資，不同的注資方式也會影響稅負，常用的注資方式有股權注資、債權注資、混合證券注資等。
（1）股權注資。股權注資是直接向被投資公司轉移資產以取得被投資公司的股權，是比較直接的注資方式，注入的資金可通過稅后股息分紅的方式收回并得到相應回報。但海外公司所在地可能對股息分紅預提所得稅，股本的注銷或收回也可能受法律程序的約束，有些國家還會對轉讓股權所得征收資本利得稅。公司向被投資公司轉移的資產可以是現(xiàn)金，也可投入實物、專利技術或勞務。根據(jù)規(guī)定我國企業(yè)用自產或購買的貨物用于對外投資的，可按規(guī)定享受貨物出口退稅和免稅的稅收優(yōu)惠政策。
（2）債權注資（股東貸款注資）。債權注資是向被投資公司提供資金并收取資金使用費即利息的行為。債權注資的主體不一定是直接的股東，可以是集團內的其他公司，這樣可增加集團內現(xiàn)金流動的靈活性，其資金收回的方式比較直接，而且海外公司的利息費用可以在海外公司所得稅前扣除。但需要注意的是海外公司所在地可能對利息的支出征收預提所得稅，還要注意海外公司所在地稅收政策中反避稅條款的規(guī)定，特別要關注有關資本弱化稅制的條款。
（3）混合證券注資。如可轉換公司債券、可贖回優(yōu)先股等，這些注資方式為日后稅務籌劃提供了可選擇的空間。
（二）企業(yè)“走出去”經(jīng)營過程中涉稅風險控制
企業(yè)“走出去”在海外設立公司后即著手經(jīng)營管理。加強稅務管理、控制稅務風險是企業(yè)經(jīng)營管理中十分重要的管理事務。稅務管理既能保證遵守稅法，控制稅務風險，又能為企業(yè)經(jīng)營提供好的節(jié)稅建議，創(chuàng)造稅務價值。企業(yè)要做好稅務管理，控制稅務風險，需要做好以下幾方面工作：
1.建立企業(yè)稅務管理機構
企業(yè)在供應、生產、銷售及提供社會服務等各環(huán)節(jié)都涉及稅收問題，為降低稅務風險，企業(yè)有必要根據(jù)實際情況，設立專職稅務管理機構或崗位，由專業(yè)人才根據(jù)投資所在國及國際稅收相關法律法規(guī)，從集團整體層面設計、構建稅收框架體系，對經(jīng)營過程中各個項目進行稅收統(tǒng)籌和規(guī)劃，并確定相關業(yè)務流程和業(yè)績考評。公司管理層應支持稅務管理人員的工作，保證其工作獲得其他部門人員的配合和支持。
公司稅務管理人員不僅要熟悉我國稅收法律法規(guī)，更要熟悉海外投資公司所在地的相關稅收法律法規(guī)及國際稅收協(xié)定，了解公司業(yè)務所涉及的各種稅種、稅率、稅目、申報期限和納稅地點及如何申報納稅等，理解國內外稅法的差異，對公司各項涉稅事項進行合理的籌劃，保證公司依法納稅并能充分享受各項稅收優(yōu)惠政策。
2.建立內部稅務管理標準
內部稅務管理標準是稅務管理體系運行的指南針，包括稅務管理手冊、各涉稅事項的流程標準、內部培訓機制以及稅務業(yè)績考評制度等標準文件。公司可以根據(jù)情況，建立適合自身的各種涉稅業(yè)務流程，如稅務計劃的制定，納稅申報的流程標準，采購環(huán)節(jié)、生產環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)等的涉稅事項處理流程等。企業(yè)建立科學的內部涉稅事務管理組織與標準，通過計劃、執(zhí)行、控制、分析、評價等一整套內部稅務管理體系，完善各環(huán)節(jié)涉稅鏈條，加強稅務工作的事前籌劃和過程控制，實現(xiàn)企業(yè)稅務價值的最大化。
3.建立稅務風險匯報制度
為了明確各級涉稅人員的責任，提高公司對涉稅風險的反應速度，公司應該建立內部稅務風險匯報制度，明確重大涉稅事項必須逐級匯報。重大事項的標準根據(jù)企業(yè)的實際情況而定，如稅務檢查、稅收籌劃、重大涉稅合同、重大稅收優(yōu)惠政策的應用等都是必須匯報的重大事項。稅務管理人員在工作中發(fā)現(xiàn)公司存在重大不合規(guī)處理，可能存在較大稅務風險時，也應及時向主管領導匯報，并以標準化的內部文本進行簽字流轉，相關領導應及時與其他部門人員溝通，及時將稅務風險降至最低。
4.慎用國際稅務籌劃方法
合理進行稅務籌劃會給企業(yè)帶來稅收收益，但是籌劃不當也會給企業(yè)帶來反避稅調查和懲罰的損失。在稅務籌劃時，應注意全面理解國內外的相關稅法及其差異，從集團公司整體利益的角度，全面統(tǒng)籌，合理規(guī)劃，在合理保證公司稅負最小化同時，還要爭取集團公司經(jīng)濟收益最大化，避免運用不恰當?shù)亩悇栈I劃方法給企業(yè)帶來稅務風險。
（三）企業(yè)“走出去”投資收益和經(jīng)營期滿或其他原因收回投資退出的涉稅風險控制
企業(yè)“走出去”投資收益包括被投資方經(jīng)營成果（股息、紅利）分配，利息收入、租金收入、特許權使用費收入等；經(jīng)營期滿或其他原因收回投資退出主要涉及股權轉讓的財產轉讓收益。由于各國有其稅務管轄權的規(guī)定，許多國家就來源于本國的利潤（股息、紅利）、利息、租金、特許權使用費、財產轉讓所得征收預提所得稅。我國稅法對個人所得稅的征收采取的是居民稅收管轄權和收入來源地稅收管轄權的雙重稅收管轄權，對企業(yè)所得稅實施的是居民企業(yè)和非居民企業(yè)的雙重原則，即地域管轄權和居民管轄權的雙重管轄權標準，居民企業(yè)和居民個人就其來源于中國境內外的所得繳納所得稅，承擔無限納稅義務，非居民企業(yè)及非居民個人就其來源于中國境內的所得征收預提所得稅。我國對外投資主體大多是居民企業(yè)或居民個人，應就其來源于境外的利潤（股息、紅利）、利息、租金、特許權使用費、財產轉讓所得繳納所得稅，這樣會因管轄權問題造成雙重征稅。所以，企業(yè)“走出去”投資收益和經(jīng)營期滿或其他原因收回投資退出的涉稅風險控制重點在于避免重復征稅問題的發(fā)生。
為了解決雙重征稅和國際逃稅問題，我國已經(jīng)與八十多個國家和地區(qū)正式簽訂了關于避免對所得雙重征稅和防止偷漏稅的雙邊或多邊國際稅收協(xié)定。我國財政部、國家稅務總局于2009年12月根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》的有關規(guī)定，出臺了《關于企業(yè)境外所得稅收抵免有關問題的通知》，對企業(yè)取得境外所得計征企業(yè)所得稅時抵免境外已納或負擔所得稅額進行了具體規(guī)定。在政策執(zhí)行過程中，如遇我國同外國政府訂立的有關稅收協(xié)定與我國稅法或有關規(guī)定不符的，按照國際慣例，在問題的處理上協(xié)定規(guī)定優(yōu)先于國內稅法，依照協(xié)定的規(guī)定辦理。所以企業(yè)“走出去”的稅務管理應注意研究國內稅法及相關規(guī)定的變動及我國與外國政府訂立的有關稅收協(xié)定的規(guī)定，充分利用稅收優(yōu)惠政策，減少稅務損失。
（四）企業(yè)“走出去”投資遇到稅務糾紛時要尋求有效的救援途徑
企業(yè)在國外合法經(jīng)營，如果遇到稅務糾紛或稅收不公正待遇，應尋求正確的救援途徑。國內的母公司要常與所在地主管稅務機關進行有效溝通，咨詢相關法律法規(guī)，取得稅務機關提供的稅務服務。如遇稅收不公正待遇，必要時可通過國內的主管稅務機關，啟動雙邊或多邊稅務協(xié)商程序。
【參考文獻】
［1］ 秦偉宏.海外投資中的稅務架構設計［J］.涉外稅務，2009（10）.
［2］ 韓霖.金融危機背景下中國企業(yè)“走出去”的風險防范與稅收應對 ――專訪跨國稅收管理專家詹清榮博士［J］.涉外稅務，2009（10）.
股權分紅稅務籌劃范文第2篇
【關鍵詞】 稅收負擔； 稅收遵從； 稅收籌劃
在我國現(xiàn)行的稅收體系下，由企業(yè)繳納的稅收主要有增值稅、營業(yè)稅、消費稅、企業(yè)所得稅、印花稅、房產稅、土地使用稅和資源稅等，從我國稅收收入來源構成上看，企業(yè)稅收與個人稅收的比為9■1，從企業(yè)的綜合稅收負擔率（企業(yè)實際繳納的各稅稅額之和與企業(yè)收入總額的比率）上來看，我國企業(yè)的稅收負擔確實較高。盡管流轉稅通過稅負轉嫁最終轉嫁到消費者身上，但對部分買方市場的商品來說，還要由企業(yè)負擔一部分。較高的名義稅負會影響企業(yè)的經(jīng)營行為，比如在融資手段、股利分配、稅收遵從與稅收籌劃等方面，企業(yè)都會因稅收負擔因素而有所選擇。
一、對企業(yè)融資手段選擇的影響
企業(yè)的融資手段一般情況下有兩種：股權融資與債權融資。股權融資是指企業(yè)增發(fā)股本，吸引新的投資人入股參與經(jīng)營，并從企業(yè)的稅后盈利分配紅利給投資人作為投資收益；債權融資是指通過舉債融入資金，支付利息給債權人作為資本收益。影響兩種融資方式選擇的所得稅政策不同，導致企業(yè)的稅收負擔不同。
（一）兩種融資方式所得稅政策的不同
按現(xiàn)行的企業(yè)所得稅利息扣除規(guī)定，企業(yè)的債權融資規(guī)模不超過企業(yè)注冊資金兩倍以內支付的利息，都可以在繳納企業(yè)所得稅時作為利息費用扣除。對企業(yè)來說舉債規(guī)模越大，發(fā)生的利息費用就越多，在所得稅前扣除的費用也就越多，企業(yè)當年應納的所得稅就越少。而以股權融資方式取得的融資，只有形成固定資產的部分，其融資成本才能在稅前按一定標準扣除，對企業(yè)所得稅稅負的影響較小，并且企業(yè)稅后利潤分配給投資人時，投資人作為投資收益還要再繳納所得稅。
（二）兩種融資方式的選擇
由于兩種投資方式所適用的所得稅政策不同，大部分企業(yè)都會選擇舉債融資的手段融資，拿別人的錢給自己賺錢，就連世界著名的蘋果公司為股東發(fā)放紅利，也通過舉債的方式進行。但是利潤與風險并存，債權融資的風險遠大于股權融資，一方面?zhèn)鶛嗳谫Y有還本付息的風險，債務到期必須歸還本息，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，債務違約的壓力會增加企業(yè)破產的風險；另一方面政府為了防止企業(yè)大規(guī)模的舉債經(jīng)營，在所得稅政策上會規(guī)定一個允許在稅前扣除的利息上限，即資本與債務之比，我國規(guī)定一般企業(yè)為1■2，其他國家有1■3，有的高達1■5，這就是防止企業(yè)利用資本弱化來避稅的安全港法規(guī)，對超過上限的利息不允許在所得稅前扣除。再加上國家金融政策變化的風險，若借貸利率上調，企業(yè)付出的代價會更大。而股權融資雖然使企業(yè)不能從所得稅上套利，但企業(yè)的資本構成卻相對穩(wěn)定，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。
二、對企業(yè)股利分配政策選擇的影響
企業(yè)的股利是企業(yè)的股東按其投資額的大小從企業(yè)分得的利潤，是企業(yè)盈余在股東和企業(yè)之間的初次分配。我國上市企業(yè)股利分配方式通常包括派發(fā)現(xiàn)金股利、送股票股利（即送股）兩種形式。現(xiàn)金股利是指企業(yè)以現(xiàn)金形式向股東支付的股利，增加企業(yè)股本，不改變每股凈資產；送股票股利是指企業(yè)以發(fā)放股票的方式代替現(xiàn)金，按股東持有的股份比例向股東支付的股利。
（一）兩種分配方式所得稅政策的不同
按現(xiàn)行企業(yè)和個人所得稅法規(guī)定，上市企業(yè)以現(xiàn)金方式向股東派發(fā)股票紅利時，個人和證券投資基金應以收到的現(xiàn)金紅利為應納稅所得額繳納20%的個人所得稅，不得扣除任何費用，并由發(fā)放股利的企業(yè)代扣代繳，股東個人賬戶上收到的是稅后紅利；若企業(yè)向股東派發(fā)股票紅利，只轉增股東股票賬戶的股本數(shù)量，不對新增股本的價值繳納個人所得稅，即使以后發(fā)生股權轉讓，個人就股權轉讓收益也免征個人所得稅，企業(yè)取得的股權轉讓收益依法繳納企業(yè)所得稅。
（二）兩種分配方式的選擇
由于對兩種股利分配方式的所得稅政策不同，企業(yè)在分配股利時往往會選擇股票紅利的方式，盡量避免用現(xiàn)金分配紅利，導致我國上市企業(yè)中使用現(xiàn)金分紅的企業(yè)數(shù)量不多，并且分配現(xiàn)金紅利的金額占企業(yè)應分配利潤的比例偏低。雖然我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》明確規(guī)定了公開發(fā)行證券的股利分配條件，即最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20%，但由于存在某些深層次的原因，如一些企業(yè)的內部控制人實際控制著企業(yè)的日常經(jīng)營，通過提高薪酬收入、加大在職消費等手段獲取收益，而現(xiàn)金分紅會損失其既得利益；還有一些大股東通過控制上市企業(yè)關聯(lián)交易、再融資等方式獲得剩余索取權，現(xiàn)金股利的影響甚微等，導致投資者進入股市的資金不是為了獲取投資分紅，而是為了賺取差價，投資者的投資行為主要圍繞股價的波動進行，追漲殺跌，缺乏長期投資理念。為鼓勵投資者長期投資的信心，除了建立企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配機制，對股權轉讓收益征收資本利得稅也是較為有效的手段。
三、對稅收遵從與不遵從選擇的影響
納稅遵從是指納稅人按照稅法要求履行其納稅義務的行為，表現(xiàn)為及時填寫所有要求填寫的申報表，申報表上的應納稅額應按稅法規(guī)定和法院裁決要求正確計算。與此相反行為，即不符合稅法意圖和精神的納稅人行為則為納稅不遵從。
（一）稅收負擔過重導致稅收不遵從的理論分析
根據(jù)預期效用最大化理論，“理性經(jīng)濟人”在作出行為決策時，會對其面臨的不同選擇的成本和收益進行對比分析，然后選擇一個能使預期效用價值最大化的行動。若稅務機關對稅收不遵從的查獲率不變，當稅率提高稅收負擔加重時，納稅人的損失會更大。因此，在面臨損失預期時人們更傾向于風險偏好，而且人們對損失比對收益更敏感，那么納稅人會冒風險逃避稅。這就導致了稅率越高，稅收不遵從度越高的現(xiàn)象。另外，在所得稅的累進稅率下，高稅率適用的對象是高收入者，他們應繳納更多的稅款，面對損失預期時他們更傾向于風險偏好。不僅如此，有些高收入者認為自己的高收入是自己的合法勞動所得，繳納更多的稅款但是卻享受與其他公民相同的權利，根據(jù)自己主觀的損益框架來判斷，認為這是一種不公平，因而稅收不遵從的概率也會更大。
（二）稅收遵從與不遵從的選擇
由于稅收負擔的客觀存在，不同企業(yè)性質的納稅環(huán)境不同，不同收入層次的納稅人實際承擔的稅負與其收入不成比例，導致納稅人的稅收遵從成本與稅收不遵從成本明顯不同，再加上政府對稅收不遵從的處罰形式單一，處罰力度較小等，不足以改變企業(yè)選擇的初衷，使得企業(yè)在追求其自身價值最大化、利潤最大化的前提下容易傾向于對稅收不遵從的選擇。
稅收不遵從對納稅人會產生經(jīng)濟和行為方面的影響，部分納稅人的稅收不遵從行為無形中加重了誠實納稅人的相對稅負，這也引起人們對國家稅收制度公平程度的懷疑；同時在對稅收不遵從行為處罰不力的情況下，其不良的示范作用會得到強化，其行為對其他納稅人如何看待稅制，以及社會公眾對稅制完整性和對稅制的信任程度將產生極大影響。從經(jīng)濟社會的角度而言，稅收不遵從現(xiàn)象的存在不僅直接導致了財政收入的減少，扭曲了社會資源的配置，而且還會影響到收入分配、宏觀調控和勞動力供給等方面的效率。
因此，應合理調整稅制結構，建立公開、公平的課稅制度，完善稅收征管法律體系，加大對稅收不遵從的懲罰力度等，以引導企業(yè)在稅收遵從與不遵從行為中作出正確的選擇。
四、對避稅與稅收籌劃選擇的影響
避稅是指納稅人利用稅法上的漏洞或缺陷，作適當?shù)呢攧瞻才呕蚨愂詹邉潱诓贿`反稅法規(guī)定的前提下，最大限度地減輕納稅義務的行為；稅收籌劃是納稅人在稅法規(guī)定的范圍內，通過對自身經(jīng)營、投資、理財?shù)然顒拥氖孪劝才藕突I劃，合法地減輕甚至免除自身應承擔的或額外承擔的稅收負擔，從而取得稅后利益的最大化。
（一）避稅與稅收籌劃的相同與不同之處
二者的共同點是：利益驅動。企業(yè)為了逃避稅負，追求自身利益的最大化，采用合法或不違法的手段，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標。
二者的區(qū)別在于：從道義上來講，稅收籌劃是充分利用國家規(guī)定的優(yōu)惠政策符合國家調整產業(yè)導向的行為，是正當?shù)男袨椤１芏悇t是利用稅收立法上存在的漏洞或不完善之處，以達到少繳稅的目的，在道義上通常有不正當之嫌；從國家的立法導向上來講，避稅是用合法手段以減少稅收負擔，但其手段通常是鉆稅法上的漏洞、反常和缺陷，謀取不是立法者原來所期望的稅收利益，與立法者的立法本意、立法導向是相違背的。稅收籌劃也是通過合法手段減少稅收負擔，但其稅收利益是立法者所期望的，或至少是立法者能接受的，符合或至少不違背立法者本意和立法導向；從政府的反應來講，政府對避稅行為一般采取種種反避稅措施，包括完善立法甚至設置避稅陷阱等，以達到打擊和杜絕避稅行為的目的。稅收籌劃是政府予以引導和鼓勵的，政府甚至會積極指導或輔導納稅人調整產業(yè)政策，并針對實際情況，頒布一系列為納稅人落實稅收優(yōu)惠利益的政策、法規(guī)。
（二）企業(yè)對避稅與稅收籌劃的選擇
企業(yè)對避稅與籌劃的選擇是企業(yè)納稅意識提高到一定程度的表現(xiàn)。隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立和完善，國家與納稅人的利益分配關系被稅收法定原則加以確定，納稅人減輕稅負不再過多依靠偷、逃、欠、騙稅等違法手段和方法，而是通過稅收籌劃和避稅來實現(xiàn)稅收利益最大化。因為稅收籌劃是政府鼓勵的一種節(jié)稅措施，企業(yè)公開實施稅收籌劃項目，不僅利于減少企業(yè)的應納稅額，實現(xiàn)納稅人財務利益的最大化，提高企業(yè)的財務與會計管理水平，還可以提高企業(yè)的競爭力。但往往具體到企業(yè)的實際項目操作上，雖然企業(yè)都達到了減輕稅負的目的，但對他們的行為是避稅還是籌劃往往很難區(qū)分定性，因為企業(yè)的項目實施過程是符合國家產業(yè)導向的，出發(fā)點是稅收籌劃，但在財務處理時有可能會鉆稅收制度的漏洞，導致稅收收入的非正常流失，甚至會擾亂正常的市場經(jīng)濟秩序。
因此，國家在利用法律保護納稅人利用稅法所規(guī)定的優(yōu)惠措施等進行的稅收籌劃的同時，應適當取消部分優(yōu)惠措施，避免濫用優(yōu)惠現(xiàn)象的發(fā)生；加強反避稅立法，強調納稅人必須根據(jù)法律規(guī)定承擔納稅義務；加強稅務行政管理，嚴格實行稅務申報制度和稅務調查制度，以控制避稅行為的泛濫。
【參考文獻】
[1] 劉振彪.我國稅收遵從影響因素的實證分析[J].財經(jīng)理論與實踐，2010（3）：94-96.
股權分紅稅務籌劃范文第3篇
關鍵詞：稅收籌劃；資金；敏感度
一、稅收籌劃的重要性
稅收本質上是國家利用強制手段對企業(yè)收入進行的再分配，他一方面為國家政府系統(tǒng)的正常運轉提供保證，另一方面也為國家進行公共建設、國防建設提供資金來源，人民生活安居樂業(yè)，企業(yè)在安全穩(wěn)定的社會環(huán)境中進行生產，創(chuàng)造效益，都離不開國家稅收。政府從宏觀調控的角度，利用稅收手段，調整國家與企業(yè)間的利益分配，既要企業(yè)健康有序的發(fā)展，又要滿足國家經(jīng)濟建設的需要，由此，各個稅種征收政策及各項稅收優(yōu)惠應運而生，并不斷發(fā)展與調整。在此過程中，企業(yè)并不是完全被動的，而要主動對稅收政策學習并掌握。稅收籌劃，顧名思義，是納稅的前期準備與計劃。企業(yè)在學習稅收制度，了解稅收制度的基礎上，根據(jù)企業(yè)自身的生產經(jīng)營狀況，合理籌劃。既要合法納稅，不少繳稅，又要合理納稅，享受國家給予的優(yōu)惠和幫助。在這里，許多人容易對稅收籌劃產生誤解，認為稅收籌劃是變相的偷稅、漏稅，這種理解是錯誤的。國民經(jīng)濟行業(yè)類別繁多，企業(yè)生產經(jīng)營模式千變萬化，稅法不可能對各種情況一一更舉，全方位的制定詳細的政策要求，只能從總的方向和角度做出規(guī)范。企業(yè)要在詳細了解運營性質的基礎上，選擇適用企業(yè)的稅收政策。既為國家經(jīng)濟的發(fā)展貢獻力量，創(chuàng)造財富。又要為企業(yè)的長足發(fā)展提供積累。這才是稅收籌劃的重點。
二、稅收籌劃對企業(yè)的要求
稅收籌劃要求企業(yè)財務人員對國家的稅收政策有系統(tǒng)的學習、理解和應用的基本素質，在日常工作中關注國家稅收政策的變化，形成對政策變化的敏感度，加強與主管稅務機關的溝通，做到對稅收政策理解的及時性、準確性、前瞻性。如財稅〔2018〕32號文的，納稅人發(fā)生增值稅應稅銷售行為或者進口貨物，原適用17%和11%稅率的，稅率分別調整為16%、10%等，國家在增值稅方面為企業(yè)減負，但在政策的銜接中，需要對前期未開票的業(yè)務在5月份報稅時進行申報，后期才能開17%的發(fā)票，有許多企業(yè)財務人員對這一項的學習未領會，未進行申報，在后期的業(yè)務中就面臨退票、罰款等一系列問題，遭到稅務機關的追責。
三、稅收籌劃在財務管理中的應用
（一）融資過程中的稅收籌劃
權益籌資和負債籌資是企業(yè)兩種最重要的籌資方式，權益籌資資本成本高，但沒有定期支付利息的風險，企業(yè)可以在不同發(fā)展階段，通過股利支付率的控制，最大限度的利用自有資金進行投資，擴大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)價值，但在股利支付過程中，需要權衡分配股利的方式，了解個人股東與企業(yè)股東在股息分紅方面是否有所得稅優(yōu)惠，是否免稅。如果以提高股價的方式使股東獲利，則要考慮在股票交易過程中是否有稅收優(yōu)惠政策。增加股東財富。通過EBIT-EPS無差別點分析，當企業(yè)息稅前利潤大于無差別點的息稅前利潤時，運用負債籌資可獲得較高的每股收益。企業(yè)的利息支出可以在稅前扣除，降低企業(yè)的資本成本。在企業(yè)通過非金融機構籌資時，要注意稅收中對利率的控制，超過同期銀行利率的部分，是不允許稅前扣除的。營改增之后，非金融機構之間的借款還涉及交納增值稅的問題，而與貸款相關的增值稅發(fā)票是不允許抵扣的，這都需要財務人員在納稅籌劃時考慮。
（二）投資過程中的稅收籌劃
如某公司2014年投資1000萬，持有被投資公司40%股權，后因公司經(jīng)營策略調整擬于2017年終止投資。有多種方案可供企業(yè)選擇，這時就面臨稅收籌劃的問題。（1）直接轉讓股權。未分配利潤、盈余公積對應部分均未享受免稅待遇。（2）先分配后轉讓股權，未分配利潤對應部分享受免稅待遇，盈余公積對應部分未享受免稅待遇。（3）先轉增資本再轉讓股權（留存盈余公積不得低于注冊資本的25%）。未分配利潤和部分盈余公積對應部分享受了免稅待遇。（4）撤資。未分配利潤、盈余公積對應部分均享受免稅待遇。由上例可以看出，企業(yè)從戰(zhàn)略的角度考慮投資時，除了進行可行性研究以外，在進行集體重大決策時，要考慮稅收在投資中的影響。
（三）經(jīng)營過程中的稅收籌劃
稅收籌劃影響公司經(jīng)營的方方面面，在公司經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，都可以從稅收籌劃的角度進行策劃，如（1）公司的研發(fā)，如果核算分散到生產中，則不能享受國家的加計扣除政策，如果在研發(fā)項目下進行歸集核算，則可以享受國家的加計扣除政策。（2）如公司在生產經(jīng)營過程中，不可避免地與其他公司或關聯(lián)公司涉及資金往來，其中關于借貸資金的界定及納稅就需要公司在前期考慮好，以何種方式進行。如果不加考慮，就涉及增值稅、所得稅等等稅金的交納，在大額資金往來時，就會形成稅收負擔，而如果籌劃好，就可以集團公司形式或投資等的形式，在稅收政策允許的范圍內，避免這方面的稅收負擔。綜上，稅收籌劃在公司的各個層次、各個方面都有著不可忽視的作用，企業(yè)要從管理層重視稅收籌劃，并形成管理理念的組成部分，加強各相關專業(yè)人員的培訓和學習，必要的情況下可咨詢專業(yè)機構，使公司在激烈的市場競爭中能夠輕裝上陣，提高公司的競爭力，為國家的經(jīng)濟建設做出貢獻。
參考文獻
［1］奚衛(wèi)華.長期股權投資的稅會差異及納稅調整［J］.財會月刊（中文核心期刊）,2015（4）.
股權分紅稅務籌劃范文第4篇
關鍵詞：企業(yè)集團；財務管理；稅收籌劃
企業(yè)集團是一個利益性的整體組織，因此，企業(yè)在生產經(jīng)營中的各項決策都是根據(jù)其整體利益角度出發(fā)，促進企業(yè)未來經(jīng)濟活動順利開展，基于這一情況，企業(yè)中的財務管理需要對其生產經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)予以深入，以此來對企業(yè)的經(jīng)濟資金使用予以管理。稅收籌劃是財務管理中的重要組成部分，與財務管理制度完善以及其目標的制定具有十分重要的聯(lián)系。現(xiàn)階段，加強企業(yè)的稅收籌劃，對企業(yè)財務管理制度確立以及完善具有積極作用，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟的合理化使用，提高財務管理水平，企業(yè)內的資源能夠更好地整合利用，實現(xiàn)資源優(yōu)化。
一、稅收籌劃的概述
稅收籌劃不僅是財務的事，而且是企業(yè)內控體系全過程全員參與規(guī)劃的事。把信息透明化，利益共贏，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略達成下，政務環(huán)境安全的前提下，首先規(guī)僻涉稅風險，其次才是降低成本，要對整個集團的集體利益予以分析，使用整體以及長遠的眼光對企業(yè)承擔的稅負問題予以承擔[1]。稅收籌劃是事先安排的，是合法的。基于這一情況，相關管理人員需要重視，在實際經(jīng)營中，對員工進行定期有效培訓，積極提高員工的基本素質，對法律進行遵從和敬畏。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，稅收統(tǒng)籌已經(jīng)成為企業(yè)戰(zhàn)略中不可缺少的一部分。由于企業(yè)具備較為雄厚的資金并且在調度上存在優(yōu)勢，因此在實施這一戰(zhàn)略時，相比之下較為單一的企業(yè)優(yōu)勢較為明顯。
二、企業(yè)集團稅務風險的相關特性分析
稅務風險在企業(yè)的風險中占據(jù)著重要位置，區(qū)別于其他風險，其基本特征基本相同，但是究其本質更具復雜性，在集團發(fā)展中，涉及的組織結構以及稅務制度，具有復雜性和多樣化，增加集團運行中的稅負風險；其風險屬于客觀性存在，要求較高的管理水平，在企業(yè)管理隊伍的稅務風險意識不強情況下，其內部機制會存在缺陷，并且相關財務人員不具備專業(yè)素質，也會增加集團的稅務風險問題，增加企業(yè)的經(jīng)營成本，不利于其經(jīng)濟效益增加。
三、企業(yè)集團稅收籌劃的方法與應用
（一）利用企業(yè)的不同模式作為持股平臺，為股東解決稅負問題
有限合伙企業(yè)是目前最受青睞的一種作為持股平臺的模式，其使用的主要優(yōu)勢為，有利目標公司股權結構的穩(wěn)定，實現(xiàn)公司控制和高效決策，有利于融資以及解決處理激勵對象人數(shù)較多的問題，利于節(jié)稅。通過利用有限合伙企業(yè)作為企業(yè)的持股平臺，支持企業(yè)發(fā)展中的稅負問題解決。有限合伙企業(yè)轉讓股權，從轉讓所得中取得的分紅，只需繳納個人所得稅，不需繳納企業(yè)所得稅，不需繳納雙重稅。為股東和高端人才減少稅負，同時站在稅務籌劃角度也是一種合法的事前規(guī)劃。
（二）合理選擇稅收洼地，實現(xiàn)轉讓定價，特許權使用費，資本弱化
1.不同產品轉讓定價，錯配僻稅，使利潤流向低稅負的公司，享受稅收優(yōu)惠政策。一般跨國壟斷公司為確保集團整理利潤的前提下，利用對上下游產品生產的控制優(yōu)勢，根據(jù)集團內部關聯(lián)方所在地實際稅負率情況，制定不同類型產品交易的價格。讓實際稅負率低的公司產品價格畸高，利潤保留此公司，享受稅收優(yōu)惠政策；實際稅負高的公司產品價格畸低，從而降低集團的整體稅負。2.集團每年收取特許權使用費，一方面減少子公司應納稅所得額，另一方面把特許權使用費轉移到稅負低的集團公司，從而支付相對較低的稅費。3.資本弱化，通過關聯(lián)企業(yè)資金拆借，實現(xiàn)利潤轉移到稅負低的公司。因相關利息費用可以稅前扣除，這樣集團內部稅務籌劃就有了很大空間。因業(yè)務需求拓展或生產線等增加，資金的缺口，可以通過集團公司內部資金的拆借，減少股份資本（權益性籌資）比例，實現(xiàn)稅負低利潤高的公司拆借資金短缺一方，產生的利息支出在資金短缺一方可以稅前扣除，借出方收到的利息收入，可以實現(xiàn)低稅負繳納。
（三）關聯(lián)企業(yè)的資金借款
1.關于企業(yè)所得稅規(guī)定分析
關聯(lián)企業(yè)之中實現(xiàn)拆借，資金的來源渠道具有多樣性，其中借款利率以及借款用途并不相同，因此稅法也大同小異[2]。首先資金來源確定為自有資金基礎上，拆借到關聯(lián)企業(yè)，企業(yè)所得稅中相關規(guī)定需要針對資本弱化問題出臺相應規(guī)定，細分為一般情況和特殊情況，前者基礎上，需要進行資本弱化調整，按照《企業(yè)所得稅法》中規(guī)定，在關聯(lián)方中，企業(yè)實現(xiàn)債權性投資，或者是一些利益性的投資，投資規(guī)模超過了相應的標準，出現(xiàn)的利益利息支出，不能從計算應納稅所得額中扣除。經(jīng)過非金融機構接受關聯(lián)方債權性投資以及權益性投資需要按照每月的月末賬面金額進行平均確定。特殊情況下，資本弱化調整例外，相關稅務機關在進行境內關聯(lián)交易相應調整時，并不是按照統(tǒng)一的方式調整法，在一方調整收入的同時，需要另一方調整支出，實施稅前扣除，這種方式對雙方的稅收都會產生影響。因此關聯(lián)雙方調整不增加應納稅所得額以及應納稅額，通常情況下并不進行納稅的調整。
2.關于利息收入確定分析
在《企業(yè)所得稅法》中，其相關條例規(guī)定，金融企業(yè)按照規(guī)定發(fā)放貸款，針對未逾期貸款，需要先收利息后收本金，結合貸款合同，確認實際利率以及結算利息期限，以此為根據(jù)計算利息。針對逾期貸款，需要按照逾期后的利息，在實際收到錢款的日期，或者是沒有實際收到，但會計確認利息收到的日期，確定收入實現(xiàn)。金融企業(yè)確定利息收入為應收未收利息，在逾期3 個月后仍然沒有收回，并且會計已經(jīng)沖減當期的利息收入之后，允許抵扣當期應納稅所得額，并且收回調整當期應納稅所得額。
（四）高新技術稅務籌劃
在高新技術產業(yè)中，實施稅務籌劃，以此節(jié)省稅收開支，在產業(yè)中享有基本權利，并且實施產業(yè)轉型以及經(jīng)濟轉型中具有十分重要的作用。針對高新技術產業(yè)的發(fā)展，國家予以積極扶持，制定一系列的稅收政策，保證其擁有更加廣闊的稅務空間，但其中的更高風險性影響也較為嚴重，因此需要加強稅收籌劃風險防范以及控制，降低風險[3]。
（五）基于會計處理方法上的稅務籌劃
1.收入確認的稅務籌劃
在進行稅務籌劃的過程中，會計處理方法的合理運用是非常關鍵的。企業(yè)收入對流轉稅和所得稅影響很大。企業(yè)在稅法規(guī)定的范圍內選擇適合的推遲收入的會計處理方法。所得稅的減免也需結合企業(yè)實際情況考慮是否確認的必要性。企業(yè)集團及其下屬子公司根據(jù)企業(yè)產品銷售策略及當下稅務政策選擇適當?shù)匿N售收入確認方式，以此來對納稅義務的發(fā)生時間進行有效的推延[4]。
2.存貨計價方法的稅務籌劃
根據(jù)存貨計價方法的差異性，其之后的銷售成本也會有一定的不同，因此，對所得稅的當期應納數(shù)額也會產生重要的影響。伴隨著存貨的不斷流通，一部分存貨會轉入企業(yè)的虧損和收益之中，因此存貨計價方式的選擇與實現(xiàn)的應納稅所得額是具有正比意義的[5]。
3.有關折舊和資產減值準備的稅務籌劃
在集團發(fā)展過程中，固定資產折舊是其在實際納稅過程中需要扣除的一部分，集團的收入確定，折舊金額越大情況下，應納稅所得額就會相應地降低[6]。根據(jù)《財政部稅務局關于擴大固定資產加速折舊優(yōu)惠政策適用范圍的公告》（財務部稅務總局公告2019 年第66 號），疫情期間國家頒布的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)集團需及時了解，及時、靈活指引各分子公司選擇合適的折舊方法，從而增加計稅時的可扣除金額[7]。
結語
企業(yè)在發(fā)展過程中，不同政策以及制度的確立需要從企業(yè)的整體利益出發(fā)，將總公司以及子公司之間的利益進行掛鉤，保持密切的聯(lián)系，確保制度實現(xiàn)的全面性。在企業(yè)管理工作中，財務管理是其中十分重要的部分，在企業(yè)未來的經(jīng)濟活動中，為其資金流動以及使用規(guī)模予以保障。在稅收籌劃角度，企業(yè)需要從自身的實際需求出發(fā)，結合市場發(fā)展趨勢，以此為根據(jù)，制定科學化以及合理化的稅收制度，降低市場經(jīng)濟中企業(yè)需要面對的財務風險。通過科學合理的稅收籌劃，大幅度降低企業(yè)的生產投入成本，增加經(jīng)濟效益，這一計劃也是目前各個企業(yè)需解決的發(fā)展問題。
股權分紅稅務籌劃范文第5篇
無論組織形式是公司制還是有限合伙制，其投資風險都較低，投資客戶僅僅需要負有限責任，均受到安全保護。
二、收益實現(xiàn)方式
公司制和有限合伙制都是通過分紅和股份或者權益的轉賣而獲取利益，兩者的收益實現(xiàn)方式是相似的。但是在具體操作上，公司制股權投資企業(yè)的股權轉讓時除轉讓雙方簽訂轉讓協(xié)議外，另需要有其他原投資人（可能需要全部也可能是2/3）簽字通過的股東會決議；而合伙企業(yè)并不具有法人的資格，在進行合伙權益的轉賣或者退股時，則需要新舊所有合伙人重新簽訂合伙協(xié)議，并到相關辦事處進行登記。因此兩種組織形式下實現(xiàn)收益的難易度差別不大。
三、激勵機制
公司制的激勵機制一般為：按會計利潤及股權比例分配收益另外對管理者還有股權激勵、期權激勵，獎金、分紅權等各類激勵方式合伙制的激勵機制一般為：按企業(yè)受益和約定的利潤分配比例進行比例分配（約定分配比例并不等于投資比例）看起來合伙制的直接以經(jīng)濟利潤更直接，但公司制也可以通過一定方式，比如實行以EVA（經(jīng)濟增加值）為基礎的管理模式，EVA激勵模式具有和有限合伙制激勵機制內在的一致性:以經(jīng)濟利潤而不是會計利潤為基礎，這樣便可建立更直接有效的激勵機制。因此，兩種的組織形式中的激勵機制也有所接近。
四、約束機制
在公司制下，最有權力的決策機構是股東大會，股東大會中將選出幾個股份占有比例較高的、能夠代替股東大會作出公司決策的董事共同形成董事會，董事會又將通過任命的方式設立出以總經(jīng)理為首的執(zhí)行機構，進行企業(yè)日常的經(jīng)營生產活動，并劃分出公司中每個層次的職責范疇。因此，在一個公司制基金里面，重大決策權留在股東會和董事會。公司制中的管理人員受到投資人員的委托，管理人員有權管理、也有能力管理和干涉管理人員的管理活動。而按照目前的狀況而言，股權投資基金中的投資人員的管理能力較弱。因此，管理人員對股權投資基金進行管理時，必須要有某種程度上的自由。對基金投資虧損的承擔除另有協(xié)議外，法律上由公司投資人承擔，這樣會降低管理人的風險防范意識。有限合伙制下管理人是最高權力機構，有限合伙人不得干預日常事務，從法律上堵死了投資人干預管理人決策的通道，不是由投資人來約束管理人，對管理人的約束重點在于管理人對合伙企業(yè)承擔無限責任，這是一種強風險約束機制。另外還可采取契約的方法，做管理人的行為做一些限定。在投資人愿意放權，管理人責任心強的情況下，兩種方式也無實質區(qū)別。
五、稅負方面
在公司制下，因為我國的所得稅由企業(yè)所得稅和個人所得稅所組成，所以在進行納稅時，必須要按照該企業(yè)的經(jīng)營利潤先繳納百分之二十五的企業(yè)所得稅，再按照投資者的分配比例繳納百分之二十的個人所得稅。在合伙制下，按照各種法律法規(guī)的規(guī)定，合伙企業(yè)并不是納稅主體，而合伙人才是納稅主體，納稅時要按照企業(yè)的投資所得對合伙人進行個人所得稅的征收。而具體的征收稅率和征稅流程均有相關的法律法規(guī)進行嚴謹?shù)囊?guī)定，普通的合伙人則按照普通的個人所得稅稅率進行征收，即是使用5%-35%的五級超額累進稅率；而有限合伙人則是按照分紅、利息、股息等所得，依其20%對個人所得稅進行征收。
如果我們僅從稅率政策看似乎是合伙制的企業(yè)稅負低，但實際若結合一些優(yōu)惠政策則不一定。政府針對股權投資資金推行了一系列的優(yōu)惠政策：公司制組織形式的股權投資基金的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)所得稅法第31條說明只要設立的公司制企業(yè)為國家重點鼓勵和扶持的產業(yè)投資，則可以按照一定的比例對納稅額進行抵扣。而實施條例中的97條則為這種優(yōu)惠政策設定了某些特定的門檻，抵扣掉的納稅額是指投資人以股權投資方式投資于未上市中小型高新企業(yè)兩年以上的，可以用投資額百分之七十在股權持有滿兩年的當年抵扣該企業(yè)的納稅額；如果當年并不足以抵扣，則要在以后納稅年度結轉抵扣。同時，國稅發(fā)[2009]87號《國家稅務總局關于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)優(yōu)惠問題的通知》中指出，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需為“工商登記為創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司、創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司等專業(yè)性法人創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”，因此次優(yōu)惠政策只適合公司制，合伙制創(chuàng)投企業(yè)不能享受此法所規(guī)定的優(yōu)惠。例如，以上海為例子，假設A公司為公司制的股權投資基金企業(yè)，投資中小型高新企業(yè)一億元，該投資過程已經(jīng)延續(xù)兩年以上，且該企業(yè)第二年的納稅額為三千萬元，求該企業(yè)未來的納稅額。假設B企業(yè)為合伙制股權投資基金企業(yè)，普通合伙人占比例百分之十，有限合伙人占比列百分之九十，其分配比例為普通合伙人百分之二十，有限合伙人百分之八十，該企業(yè)當年的收益為三千萬，求該企業(yè)未來的納稅額。
A公司已經(jīng)延續(xù)投資兩年以上，說明該企業(yè)已經(jīng)滿足了政府優(yōu)惠政策的條件，可以享受相關的優(yōu)惠政策。再加上，A公司第二年的納稅額為三千萬元，小于一億投資額的百分之七十，即其企業(yè)所得稅可以得以免除，該企業(yè)的納稅額也就僅僅為分紅的個人所得稅，就是三千萬的百分之二十。因此，該企業(yè)的納稅額為六百萬，且可以與政府其他的優(yōu)惠政策相配合，使納稅額更低。當年企業(yè)的收益為三千萬，即不用繳納企業(yè)的所得稅。而有限合伙人則要按照百分之二十的比例進行個人所得稅的征納，因此應繳納四百八十萬元；而普通合伙人的納稅額則要按照普通的個人所得稅稅率進行計算，即大約是二百零九萬元。因此，B企業(yè)最終的應納稅額大約為六百八十八萬元，高于A企業(yè)。一般來說，當應納稅所得額為97500元時，合伙制企業(yè)自然人普通合伙人的稅負為20%，當收益高于97500元時其稅負便超過20%，即高于公司制企業(yè)的投資人。此外，我國大部分的政府優(yōu)惠政策均針對公司制而設立的。也就是說，合伙制不能享受更多的政府優(yōu)惠政策。因此，在納稅的實際過程中，合伙制企業(yè)所要繳納的賦稅比公司制企業(yè)要多得多。然而，在納稅的實際流程的層次上來看，公司制和合伙制仍然有一定的區(qū)別。公司制企業(yè)股權轉讓獲得收益時，立即在當年便需要進行企業(yè)所得稅匯算清繳，若是不符合國稅發(fā)[2009]87號文的公司制股權投資企業(yè)，需要在當年的企業(yè)所得稅匯算清繳時繳納25%企業(yè)所得稅。而合伙制企業(yè)在進行股權轉賣時，政府并不是向合伙制企業(yè)進行稅收的征納，而是直接向合伙人進行稅收的征納。如果合伙人為一間企業(yè)或公司時，則是直接增加該企業(yè)或公司的所得稅額；如果該企業(yè)或公司發(fā)生虧損時，則必須先要補償虧損。因此，企業(yè)法人投資合伙制股權投資企業(yè)，比投資公司制股權投資企業(yè)在實現(xiàn)收益后的納稅環(huán)節(jié)更長，便存在稅收籌劃空間。另外，若合伙企業(yè)與企業(yè)法人投資者處在不同地域，企業(yè)法人投資合伙制股權投資企業(yè)的稅收籌劃空間將更大。由上述可得，單從稅收方面看，兩種組織形式的優(yōu)劣不能簡單確定。
六、結束語
