財務風險量化

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財務風險量化范文第1篇

摘 要：行政事業單位財務風險涉及財務管理各方面內容，為了實現經濟效益的提升，本文討論了行政事業單位財務風險的防范與控制。

關鍵詞：行政事業單位；財務風險；防范控制

前言

行政事業單位財務核算與管理風險日益增大，為了確保行政事業單位的良好運行，行政事業單位加強財務風險控制勢在必行。

1、行政事業單位財務風險的特性

1.1財務風險的可變性

行政事業單位也一直處在動態的變化中，行政事業單位的財務管理也一直在發展和變化中，在一定的條件下財務風險也在發生著巨大的變化，財務風險具有一定的環境適應能力和自我轉變能力。

1.2財務風險的不確定性

財務風險的發生可能出現在財務管理的不同階段，或是在財務管理的不同方面，其發生的程度，波及的范圍等都是不能確定的，而且由于行政事業單位的財務管理活動隨著社會和經濟的發展而不斷地在復化和多樣化，財務管理者對于財務不能夠全面地掌控和把握，因而當前的行政事業單位的財務風險存在著許多的不確定性。

1.3財務風險的非主觀性

當前的行政事業單位的財務管理存在著許多財務管理人員所不能掌控的不確定因素，財務的風險性是客觀存在的。

1.4財務風險的可預測性

雖然財務風險有著不確定性、可變性的特點，但是財務風險的發生發展規律是有跡可循的，是可以被預測的，隨著管理方法的發展和管理手段的不斷進步我們可以對財務風險的發生時間、范圍和深度進行科學的預測，從而制定相應的措施來防范規避風險。

2、行政事業單位財務風險的現狀

2.1外部控制力度有待提高

從外部的環境可以看出，國家的機構改革之后，政府的管理出現了“真空帶”，各行政事業單位按照自身的方式方法在經營和管理資產，無人監管的情況下，資金的利用率和浪費情況嚴重。同時在隨著各項改革和城市化的過程中，管理層對內部的控制重要性認識度也不夠高，各個事業單位要面臨著財務狀況的總體失衡的風險和國有企業連帶責任風險。

2.2政府的預算約束力降低

隨著社會化的進程不斷地發展，財務的風險也在不斷地攀升。而行政事業單位的財務風險與企業中的財務風險仍有一定的區別，主要的區別在于財務管理的特殊性是財務的預算管理，財務的預算具有一定的導向作用，對行政事業單位來說，發展要在經濟基礎允許的情況下，不能夠像企業一樣負債經營。

2.3內部環境控制有待提高

一旦內部環境開始惡化，內部環境就要面臨失控的狀態，這種情況下內控制度的建設就會嚴重的滯后，而事業單位作為財政撥款的單位，是純消耗性的財政支出，而我國當前現存的《預算法》對于財務的支出只是一個原則上的規定，具體的可操作性的規定仍未出臺，因此當前的財務支出仍未有明確的相關法規法律，造成了無章可循、無據可依的尷尬局面。在管理上，事業單位的財務管理方法滯后，經費不足加上損耗與浪費，預算的控制缺乏一定的力度，導致財政資金的運轉帶來了潛在的風險。

2.4財務控制體系有待完善

因為內部控制的環境復雜化程度提高，加上行政事業單位的內控制度的建設速度嚴重滯后，行政事業單位作為財政的撥款單位，是純消耗性的財務支出單位，對于財務的大收支模式是要求對支出進行嚴格控制的，但是當前出臺的法律法規并沒有明確的規定，《預算法》僅僅起到了原則性的規定，導致了財務的管理、預算支出都沒有具體的法律法規可以作為依據。

3、行政事業單位財務風險防范流程

（一）收集風險信息，即收集行政事業單位違背提供公共產品及服務這一組織目標的重大信息。

（二）識別風險，即依據收集到的信息來識別行政事業單位潛在的財務風險因素。

（三）分析風險，即估計、計算行政事業單位發生財務風險的可能性及損失，并預估財務風險會對單位開展管理活動產生怎樣的影響，從而將發生財務風險的概率、范圍、損失等揭示出來。

（四）計量風險，即基于識別、分析風險，憑借定性與定量分析，綜合考慮損失幅度的大小、損失頻率的高低，從而將風險量化或設定在某個等級上，以確定行政事業單位是否要采取風險防范措施。

（五）決策風險，即基于計量風險的結果，比較風險防范所需成本與風險收益，并結合行政事業單位決策者的風險偏好來確定風險管理態度及決策。換言之，行政事業單位為實現風險防范目標，選擇通過優化組合風險防范技術及措施來降低、消除風險。

（六）處理風險，即行政事業單位在執行財務風險防范方案時要強調效率，通過填密風險防范計劃的制定來有效配置財務資源。財務風險防范并非單位某一個部門的職責，需要組織整體配合，實時監控執行財務風險防范方案時的各項具體工作，使執行與方案保持一致。

4、行政事業單位財務風險防范控制

4.1建立財務風險預警機制

對財務風險來說，不管是行政事業單位還是企業，它的形成、擴展都有一定的規律，按照該規律就能對財務風險進行有效的預測甚至量化。為有效預測、量化行政事業單位發生財務風險的時間、范圍、程度，建立相應的預警指標體系是必要的，從而通過各種指標量化可能發生的財務風險，做到估測準確。

一是合理、準確地確定行政事業單位財務風險預警指標非常關鍵，通過對比預警指標值與量化指標值，就能確定財務風險的發生率及嚴重程度。二是行政事業單位在設立財務風險預警指標及預警值時要充分考慮其一致性、連貫性，必要時也可按照實際情況作出適當調整。三是行政事業單位在建立財務風險預警機制時要充分借助先進的數據處理技術，因為財務數據往往以海量形式存在，依據信息技術有效建立財務風險預警模型就能有效處理海量的財務數據，以達到識別、預警行政事業單位財務風險的目的，為有效防范財務風險提供條件。

4.2加強單位財務預算管理

在防范財務風險的過程中，預算管理是重要內容，行政事業單位需堅持收支平衡，按照既定的發展計劃、預算安排來合理編制財務收支計劃與預算。財務預算需堅持重點突出、統籌兼顧以及勤儉節約的原則，在引進和開發新技術方面投人足夠的資金，并加強監督經費使用過程，各部門也要及時掌握各自的預算執行情況。在預算的編制中，行政事業單位應綜合考慮各部門、各項目的實際情況，要保證本部門不超預算，從而全面維護財務收支預算的合理性、公平性，通過靈活調整并有效控制預算來保證單位正常開展各項工作，防范財務風險。

4.3建立內部控制信息平臺

一是建立數據集中內部管理模式，將信息孤島消除。當下，行政事業撾輝謨τ瞇畔⑵教ㄎ寤ò嗣牛各個系統之間的兼容性較差，很難共享數據，不但使財務人員的工作壓力越來越大，還給單位的內部控制帶來更大難度，嚴重制約財務風險防范方面內部控制應有作用的發揮，所以建設信息化平臺時要考慮集中數據，真正實現對數據資源的共享，以提高行政事業單位內部控制效率。

二是嵌人式開發內部控制、財務風險預警與現有財務系統，保證能提前發現財務風險，使內部控制到位，使財務處理合規、合法。如今，幾乎每一個財務軟件系統均是通過授權控制來實施內部控制管理，而財務風險的管理與防范幾乎都是事后進行，所以行政事業單位在開發軟件時要考慮內部控制與風險預警調研之間的協同部署。

三是開發統一現金流、信息流的行政事業單位內部控制平臺，這是單位防范財務風險的新挑戰，不管是公務卡消費管理還是零余額賬戶管理都不能統一現金流、信息流，行政事業單位要想使預算資金保持零風險，就必須從統一現金流、信息流的角度來合理設置內部控制平臺，有效防范財務風險。

5、結語

綜上所述，行政事業單位如果財務風險防范不到位，在運行環節就會面臨諸多問題。所以，事業單位要全面落實財務風險防范工作。

參考文獻：

財務風險量化范文第2篇

事業單位財務風險的原因

事業單位不同于其他企業單位，其財務監督機制不能照搬一般企業，需要制定符合事業單位自身的監督機制。目前事業單位的財務監督機制改革不能適應經濟的迅速發展，正是由于事業單位內部的財務監督機制不完善，導致財務管理工作的監督存在一定的漏洞，為財務風險的發生提供了條件。缺乏財務風險防范意識由于事業單位內對于財務管理工作和財務風險防范的重要性沒有引起足夠的重視，對于財務人員的挑選和教育沒有嚴格完善的管理機制，導致財務人員的綜合素質較低。事業單位內部缺乏防范財務風險的意識，進而對財務人員的要求不嚴，很多事業單位的財務人員只是進行簡單的記錄財政支出，對于財務管理人員的培訓投入也較少，不能充分地發揮財務工作的價值，相反，由于財務人員的素質較低，在進行日常工作中常常出現偏差，帶來更多的財務風險。

事業單位財務風險防范措施

首先要根據單位財務工作的實際情況，列舉出可能出現的風險，并對這些風險進行量化；其次，分析量化的分析指標，確定預警值。加強風險控制關鍵環節針對事業單位的特點與問題，要加強資金管理，保證每天的資金收支情況明確，月底再對所有的財務情況審核，防止資金被一些人員非法挪用。由于事業單位主要對內投資，對外投資則大多將資金投入到長期項目，在投資時，要對事業單位的發展方向、投資的收益效果等進行詳細的論證，確保投資的可行性和收益，降低投資風險。當事業單位要實行重大采購項目時，需要大量的資金，要進行嚴格的審批和評估，采購工作嚴格按照程序辦理，尤其是在簽訂合同和結算時，要根據相關的法律規則，確保手續完備合法。提高財務人員素質事業單位財務人員的素質是影響財務工作的重要因素，財務人員的素質低會增加財務風險，因此，事業單位要防范財務風險，必須注意財務人員素質的提高。同時，事業單位也要加強對財務人員專業知識的培訓，提高財務人員的專業水平和對財務風險的重視，保證財務人員具有識別風險和防范風險的能力。提高財務人員風險控制能力財務人員必須具備足夠的風險控制能力，才能在風險發生時快速有效地控制風險的發展，降低對事業單位的破壞。第一，要加強財務人員對財務風險的發生條件、表現和后果的識別能力的培養，提高財務人員識別風險的能力；第二，隨著經濟和科技的發展，可以借助先進的技術手段預測和檢測財務風險，因此，要培訓財務人員熟練使用相應的技術手段；第三，風險發生后，財務人員的應變能力十分重要，必須加強培養和提高財務人員對于財務風險的應對能力。強化預算管理事業單位缺乏完善的預算體制，要加強預算管理，根據國家相關的財務規定，嚴格執行，減少因預算不合理造成的風險損失，。加強預算管理，包括對預算編制、審批、調整、執行，以及執行過程中的監督全過程的控制管理。編制的預算要真實、詳細、全面，反映事業單位的各項經濟活動。制定合理的預算，并嚴格執行，能夠有效地控制事業單位的經濟活動，減少財務風險。結束語隨著事業單位的整改，事業單位獲得了一定的自利，但財務風險加大。事業單位在籌資、投資和財務管理活動中都存在財務風險，主要是由于財務管理的方法不能適應經濟的發展，對財務工作的監督機制不完善，缺乏財務風險防范意識。防范事業單位的財務風險，需建立財務風險的預警機制，對可能引發財務風險的關鍵環節加強控制，提高財務人員識別和控制風險的能力，強化預算管理。

作者：徐梅 單位：長春廣播電視臺

財務風險量化范文第3篇

關鍵詞：財務風險；預警系統；統計分析

一、引言

經濟全球化的發展，使得企業在獲得發展機遇的同時，也面臨著更加激烈的市場競爭，從而面臨更大的風險。面對激勵的市場競爭，如何適應環境的改變，增強抵抗財務風險的能力，對于企業的來說是一個現實而嚴峻的挑戰。面對嚴峻的財務風險問題，企業應根據實際情況構建財務風險預警系統，采取各種措施建立完善的、全面的風險抵御系統，從而控制和避免財務風險的發生。

二、財務風險預警系統的概述

（一）財務風險預警系統的含義

財務風險預警系統以企業信息為基礎，利用企業的財務會計資料，通過比較分析、比率分析、因素分析等方法，對企業的經營活動進行分析與監督，及時發現企業經營管理活動中存在的風險，從而采取有效的措施，避免企業經營管理活動偏失所帶來的損失。利用財務風險預警分析，企業可以了解經營活動所面臨的財務狀況，從而有效地避免和防止財務風險的發生。

（二）財務風險預警系統的構建

1.確定財務風險預警系統建立的原則

①相關性原則。財務風險預警系統所選擇的指標體系必須能夠反映企業內部經營活動。②重要性原則，根據企業管理的特點，重點選擇可以揭示企業財務風險的主要指標。③預測原則。財務風險預警系統的目的是可以及時檢測到引起財務風險的隱性因素。④動態性原則。財務風險預警系統不但要滿足靜態的剖析，還要隨時監控財務運行的情況。

2.構建財務風險預警系統的指標體系

財務風險預警系統的核心是預警指標體系，預警指標體系的建立要注意預警指標選擇的科學性及針對性。企業可以選擇財務分析中有代表性的指標，如償債能力、盈利能力、發展能力和操作能力等，通過預警指標監測和控制財務風險。

3.構建財務風險預警模型

財務風險預警模型包括靜態和動態兩種。靜態模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動態預警模型包括時間序列分析模型、神經網絡模型等。不同的模型具有各個不同的特點，企業應該根據實際情況，選擇預測模型來提高預測的準確度。

4.制定有效的風險預警機制

財務風險預警機制一般包括兩個要素：預防措施和應急處理措施。預防措施是在財務危機潛伏期內，發現企業經營管理的弱點，避免財務危機的爆發。在財務危機爆發時應采取應急處理措施，控制局勢的進一步惡化。

三、財務風險預警系統存在的問題

（一）忽略定性方法在財務風險評估中的作用

企業建立的財務風險模型大多側重于對財務指標的定量分析，評價標準主要取決于經驗數據。而現代企業的管理同時關注非量化因素的影響，如企業文化，治理結構等非量化因素也將對企業財務風險產生影響。因此，忽略定性方法和非財務指標，可能造成不準確和不完整的財務風險評估結果。但定量分析方法由于受到企業之間的差異、評價的主觀性及數據獲取的難度等限制而難以實際應用。

（二）忽略現金流量指標的作用

企業的財務環境一般包括企業的盈利能力、規模狀況、現金流量和資產結構等。當前財務風險預警系統在指標選擇上，使用最多的是資產負債率、流動比率、凈資產收益率銷售凈利率等指標，來評估企業的資產結構與質量以及盈利狀況。從指標選擇上可以看出，企業的風險預警系統忽視了現金流量的影響，從而降低了財務風險預警模型的預測結果。

四、政策建議

（一）健全財務風險預警系統的組織機構

財務風險預警系統的工作量比較大，企業應建全財務風險預警組織機構。財務風險預警組織機構主要有基礎數據采集層、風險分析層和領導層。基礎數據采集層的職責是收集財務風險預警需要的基礎數據，收集有關企業外部的財務風險預警信息。風險分析層主要負責對基層所上報的基礎數據進行分析，確定財務風險預警對象的程度，根據分析的結果，提出解決方案和措施，向領導層匯報。領導層常設立在公司的董事會或企業決策機構的下屬組織，主要是負責對重大的風險進行決策和考核。

（二）積極探索和運用新的財務風險分析方法

運用財務指標對財務風險進行分析時，企業不僅要注重定量指標的分析，還要考慮到定性分析和非財務指標的分析，實現對企業經營活動的全面分析。例如，可以將企業采購、生產、銷售等環節的信息納入到預警模型中來，實現資源共享和功能集成。同時，企業應根據市場情況及自身發展情況，適時改變財務風險預警模型，從而避免分析結果存在的偏差。相關人員應該積極探索和運用新的財務風險分析方法，不斷完善企業財務風險預警系統。

參考文獻：

[1]蔡莉莉.淺析企業財務分險預警系統的完善.財會研究，2010.

[2]錢光明.淺論現代企業財務預警系統構建.財會通訊，2010.

財務風險量化范文第4篇

隨著我國對教育系統各項改革的不斷推進，自主辦學等多項措施產生的作用也日益突顯，高職學校快速發展的同時產生的管理問題也日漸增多。擴大招生，生產、教學、科研綜合項目的開展，高科技研發項目建立，外部投資加大等企業行為的經濟事項，給財務管理方面帶來的風險越來越大，原有的經營模式和風險管理系統已無法滿足新的高職學校管理體系。本文從高職學校的財務風險出發，對引發財務風險問題的原因展開分析，提出加強內部控制與管理、對財務風險進行科學預測評估、建立財務風險預警系統等具體的策略。

關鍵詞：

高職學校；財務風險；評估；預警

一、高職學校財務風險的內容

我國的高職學校，多是由原有的中專或者教學機構合并等方式擴大經營的，區別于普通本科高校，它的職業性更強，對于學生的實踐能力要求更高，對于學生的培養成本相應也較高。高職學校在擴大經營過程中，由于各種不確定因素導致資不抵債等現象發生，使得財務風險隱藏在高職學校的各項管理工作中。近幾年，特別是教育系統改革的過程中，高職學校不斷發展擴大，但是也偶有盲目擴張、過度負債、管理不利、風險意識不強等現象隨之而來，對高職學校的教學、科研、發展等各項工作都產生了一定的影響。

二、高職學校財務風險成因分析

(一)收入能力下降和銀行貸款等導致的風險

高職學校的收入來源主要有財政預算、學費收入、科研經費等幾項，前兩項都是與學生數量相關的，最近幾年，學生就業效果不好、適齡學生留學、考生人數減少、本科院校錄取門檻降低等因素均引起高職學校生源減少，直接影響財政和學費收入，導致收入面臨風險。高職學校為了維持經營和發展，轉向銀行貸款，甚至大型的基建與大宗采購等都依靠銀行貸款這個單一的融資渠道，貸款缺乏理性，高職學校在辦學經費緊張的同時面臨高額的貸款利息，常常產生銀行貸款利息按期無法支付等風險。

(二)內部控制缺失與管理不善導致的風險

高職學校現有的內部控制制度不夠細化，細節欠斟酌，對于具體內容偏離實際，或不夠嚴密，太泛泛，或流于形式，高職學校將通用的內控模式套用于自身時，未能根據具體情況結合其自身因素與時俱進的進行修正和調整。如在經費使用上，缺少有效監督和管理，未能給予真正實施開展工作以有效性的指引。在大型基礎建設方面，可行性分析不夠精細，盲目擴建。在資產管理上，教室、實驗室等資源閑置，設施設備管理維護不善。在采購環節，受高職學校自身經營性質局限，在大宗設施設備與圖書采購環節缺少陽光采購機制。在預算控制的制度方面，或預見性低，或內控執行力度差，缺乏有效性。

(三)在財務風險評估與預警機制上缺乏系統性

高職學校財務風險評估與預警就是指在對風險情況進行財務數據分析后識別風險類型及等級等信息，對風險損失量化，確定量化指標，明確各種財務風險的預警指數和臨界值，設計風險預測模式和預警流程的系統機制。多數高職學校都未設定財務風險評估與預警機制，風險源排查不徹底，已存在的財務風險管理機制也在一定程度上有不完善的模塊，財務風險管理工作表面化、形式化，給各項工作留下風險隱患。

三、高職院校防范財務風險的有效途徑和思路

(一)合理拓寬經費等收入渠道

高職學校應從資金管理上加大力度，在籌資融資上，積極探索更有效的方式，增加校企合作定向培養、社會力量聯合辦學，融資租賃等多種方式，降低銀行貸款等融資的比率，此外，要加強對銀行貸款的管理，對銀行貸款的數額、期限、還款方式等方面要有系統的規劃。在科研項目上爭取早日落實生產，加速科技成果轉化，實現效益。對于有條件的高職學校可以將食堂、閑置公寓開展社會化經營，也可以將閑置的教室、場地積極對外出租，獲取營業外收入。高職學校也可以根據師資規模、社會就業崗位需要等情況適時開展面向社會的短期職業技能培訓和職業職稱的靠前培訓，從多種途徑解決資金困難問題，改變單一依靠貸款的局面。

(二)加強預算與資產管理相關工作

隨著我國高職學校的整體發展，對高職學校的科研項目也越發重視，因此，如何切實有效的開展科研經費的利用效率確保費用不被挪用、不被浪費很有必要。高職學校應該建立完善的科研經費控制制度，確保資金合理運用。在經費的具體使用上，要盡量提高使用效率和效益，注重投入成本與生產效益的比重關系，特別是對于大型基本建設方面，要加強好基本建設的可行性分析，避免無度的債務擴張模式。預算管理對于高職院校講，是根據其自身實際情況及需求對高職院校人力、財力、物力等資源予以優化、考核，對資產分配的過程進行管理，對內部資金運用給與科學預算。加強預算管理，確立預算管理的地位，堅持收入支出統一劃入預算機制的管理模式，同時將高職院校取得的各項科研經費進行統一管理，落實專款專用政策，具體費用開支做好項目統計與獨立核算工作，建立明確賬目管理方式。在二級院系獨立核算的過程中，定期對高職學校管理機構申報預算及資金的利用情況，既放權，又很好的集權，做到二級院系的財務活動在高職學校的可控范圍內操作。在高職院校的資產管理過程中投入現代化控制手段和技術，科學開展控制措施，充分利用網絡資源優勢，開展資產動態管理。根據不同資產的性質，進行分類管理，形成系統化的資產管理體系，將資產管理納入到高職院校的整體管理體系中，不斷開發資產使用價值，對生產和科研等過程中形成的無形資產要加大保護力度，并確立無形資產的歸屬地位，避免資產流失。構建現代化信息系統平臺，強化信息共享的職能，監督資產管理制度具體實施，通過加強資產模塊的管理，有效的實現資源合理配置，提高資產利用效率。

(三)建立完善的財務風險評估與預警機制

目前很多高職學校尚缺乏財務風險評估與預警機制，即使有的高職學校有相關風險評估與預警機制，但是不夠量化，更多側重于定性分析和憑借經驗得出結論，而且也尚未應用信息系統來從事風險評估與預警工作。本文認為高職學校在建立財務風險管理系統時首先要對財務數據進行準確分析，資產負債表、資金計劃、各時段預算、銀行流水、貸款使用明細等都是可以分析的原始資料，在此基礎上，設置相關量化風險指標，如償債能力指標、運營績效指標、收益能力指標和校辦企業投資風險指標，具體可以選擇有代表性的資產負債比率、資產收益率、流動比率，以及資金周轉率、應收賬款和賬齡等指標，在分析方法上可以用綜合指數法、模糊數學方法等，同時高職學校的財務風險管理系統應以信息化管理系統為前提，實現科技化、自動化的管理，對信息的收集、分析、處理以及對指標的設定、預警、風險信號發出等充分運用數據庫技術和網絡技術，在對各類風險源的監控上應綜合靜態與動態的功能，為各種財務風險的規避、防范、轉移和抵御提供技術支持。此外，財務風險管理系統是要為高職學校各類財務風險損失實際降低提供手段和方式的，需要全校共同認真對待，系統的設計、運行、修改、完善都要依據學校實際情況進行反復驗證和修訂，同時注意系統完善的投入要考慮成本因素，應以科學的可行性研究和分析為前提，充分考慮系統投資的效益。

四、結束語

高職學校的財務風險管理工作涉及方方面面，在內部控制與管理上，要提高財務風險意識，做好現金流的管理工作，在資金使用上執行嚴格的審批制度，加強信貸資金及貸后管理工作。在構建財務風險評估及預警機制上應用計算機輔助管理系統，加大動態管理技術力量，確保風險評估及預警機制更科學有效，對財務風險防范、預測和財務危機的應對上要科學及時。總之，財務風險的管理是一個循序漸進和不斷修正的管理過程，高職學校需要在實踐中不斷探索和積累經驗，才能保證高職學校的可持續健康發展。

作者：羅永紅 單位：四川省宜賓職業技術學院

參考文獻：

[1]景靜.基于模糊評價法的高職院校財務風險預警模型分析[J].商業會計，2013：80-82.

財務風險量化范文第5篇

財務風險是指在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況不確定而使企業有蒙受損失的可能性（這里指純粹風險）。財務風險是企業風險貨幣化的表現形式，根據形成過程劃分，一般有以下幾種形式：一是籌資風險；二是投資風險；三是信用風險。

二、企業財務風險評價指標設置

一些學者認為，財務風險評價指標應包括盈利能力、資產管理能力、償債能力、發展潛力，將企業短期財務指標與發展潛力指標相結合，互相補充。還有學者研究財務預警指標，以現金流量為基礎，重點把握兩類指標：現金盈利值和現金增加值。這些觀點在定量分析方面有重要的貢獻，但財務風險是復雜的，筆者認為基本的財務風險評價指標應包括盈利能力、償債能力、資產管理能力、成長能力、現金能力指標，因為這些都可能影響一個企業的財務：沒有足夠的盈利能力，企業不能生存；不能到期償債，企業可能宣告破產；資產的使用效率不高，會影響盈利能力；沒有利潤的增長，企業不會持續生存。另外，企業在可能的情況下還應設置定性指標，如財務人員的專業水平、財務人員的流動性、管理人員的財務風險意識等。因為隨著企業規模的擴大，這些因素既反映企業基本財務狀況，又影響財務活動、財務決策。定量指標見下表：

三、企業財務風險評價的方法

財務風險評價，主要是通過資產負債表、利潤表、現金流量表，分析企業財務狀況的變動趨勢及資產、負債、收益之間的關系，從財務報表的會計信息中挖掘企業內在的財務關系。

（一）財務風險評價的一般方法

1、單變量判定模型。這種方法用單一的財務比率來評價企業財務風險，依據是：企業出現財務困境時，其財務比率和正常企業的財務比率有顯著差別。一般認為，比較重要的財務比率是：現金流量／負債總額、資產收益率、資產負債率。

單變量模型將財務指標用于風險評價是一大進步，指標單一，簡單易行，但是不可避免會出現評價的片面性。這種方法在人們開始認識財務風險時采用，但隨著經營環境的日益復雜、多變，單一的指標已不能全面反映企業的綜合財務狀況。

2、多元線性評價模型。它的形式是：Z＝1.2x1＋1.4x2＋3.3x3＋0.6x4＋0.999x5.Z：判別函數值；x1：營運資金／資產總額；x2：留存收益／資產總額；x3：息稅前利潤／資產總額；x4：普通股和優先股市場價值總額／負債賬面價值總額；x5：銷售收入／資產總額。Z值應在1.81～2.99之間，Z＝2.675時居中。Z＞2。675時，企業財務狀況良好；Z＜1.81時，企業存在很大的破產風險；Z值處于1.81～2.99之間，稱為“灰色地帶”，這個區間的企業財務極不穩定。

多元線性模型在單一式的基礎上趨向綜合，且把財務風險概括在某一范圍內，這是它的突破，但仍沒有考慮企業的成長能力，同時它的假設條件是變量服從多元正態分布，沒有解決變量之間的相關性問題。這種方法在現實中比較常見。

3、綜合評價法。這種方法認為，企業財務風險評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力，它們之間大致按5∶3∶2來分配。盈利能力的主要指標是資產凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率，按2∶2∶1安排分值；償債能力有4個常用指標：自有資金比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率，分值比為1；成長能力有3個指標：銷售增長率、凈利增長率、人均凈利增長率，分值比為1，總分為100分。

這里的關鍵是確定標準評分值和標準比率，需要經過長時間實踐，主觀性比較強。這種方法以及下面的概率模型在應用中很普遍。

4、概率模型。二元Logistic概率函數又稱增長函數，其形式為：

P是二元Logistic函數的計算結果，a是常數項，bi是斜率，xi是自變量，將上式變形：

計算的結果P是事件發生的概率，所以將回歸因變量的值域定義在（0，1）上。

5、神經網絡分析模型。上面的財務風險評價方法是靜態的，神經網絡分析模型實現了企業財務風險的動態評價。20世紀90年代，Fletcher，Goss和Altman等國外研究者將神經網絡分析應用于財務預警模型。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構成；它不需要主觀定性地判斷企業財務風險狀態，但是比較復雜，技術要求高，工作隨機性強，所以在應用中易受到限制。

（二）財務風險評價方法的新構思

本文試圖以模糊數學理論為基礎，將企業財務管理上一些邊界不清、不易定量的因素與定量指標相結合，綜合地評價財務風險。首先，應用多元統計學原理進行多元回歸和相關性分析，然后找出影響企業財務風險的主要指標；其次，建立模糊隸屬函數A，用來計算某一元素u0出現在某一狀況下的頻率，即u0對A的隸屬度。根據這個原理對不同的財務指標建立模糊隸屬函數，用隸屬度表示財務風險接近某個類型的程度，再計算綜合指標的隸屬度，以評價企業財務風險在多大程度上屬于某一類型，從而給出一個風險程度的范圍。

具體過程如下：第一步，選擇相關財務指標，將可能影響財務風險的財務指標都納入多元統計模型：

本文利用華中科技大學萬希寧、蘇秋根對上市公司的分析結果，對各變量進行多元分析，再進行相關性分析，將高度相關的變量消除，避免某些特征重復計算。多元線性方程為：

第二步，根據所選中變量的特點，建立模糊隸屬函數。其中，x1、x3、x5、x7、x13、x15、x16屬于同一類型，因為這些指標值越大，企業面臨的財務風險越小；x6、x18屬于第二類，因為這些指標值越大，企業面臨的財務風險越大。第一類可以利用偏小型Γ模糊分布，第二類可以利用偏大型Γ模糊分布，每個xi都有一個模糊分布函數，函數如下：

其中，a與k是常數，對不同的xi有不同的值。

第三步，量化有關定性指標。可以進行問卷調查或專家討論，對定性因素的重要程度打分，抽象定量化，其中財務人員專業水平和管理者風險意識指標可以采用第一類（偏小型），人員變動情況指標可以采用第二類（偏大型），因為變動越大，風險越大。

第四步，確定各指標權重，包括定量與定性指標，總計為1。權重的大小根據指標在反映財務風險中所起的作用來確定。

第五步，將財務風險分為大、中、小三種模糊分布，分別計算各指標隸屬度。