金融相關(guān)問題
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金融相關(guān)問題范文第1篇
關(guān)鍵詞：金融工程；金融創(chuàng)新；基本功能
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）05-0-01
在世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大的變化，金融創(chuàng)新受到人們的高度重視，在這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，金融工程也應(yīng)運(yùn)而生。作為一門新興學(xué)科，金融工程可以憑借現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)、數(shù)據(jù)分析技術(shù)等理論知識(shí)，實(shí)現(xiàn)金融技術(shù)的創(chuàng)新，開發(fā)出更多具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，我國金融管理部門必須重視金融工程的建設(shè)，不斷總結(jié)金融工程建設(shè)的方法和技術(shù)手段，妥善解決各類金融工程建設(shè)問題，合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，促進(jìn)我國金融市場的平穩(wěn)、較快發(fā)展。
一、金融工程概述
對(duì)金融工程這門新興學(xué)科來說，是在上世紀(jì)八十年代興起的，充分結(jié)合現(xiàn)代金融學(xué)和工程學(xué)的相關(guān)理論，并利用先進(jìn)的信息技術(shù)，推動(dòng)了金融領(lǐng)域的工程化，促進(jìn)了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展。一般認(rèn)為，金融工程有廣義與狹義之分，廣義上是指運(yùn)用工程化的方法，利用一定的金融技術(shù)來解決面臨的問題，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融交易和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的內(nèi)容。狹義上是指通過通訊工具和數(shù)學(xué)手段的使用，對(duì)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品進(jìn)行組合分解，在結(jié)合客戶需求的基礎(chǔ)上，開發(fā)出更具適應(yīng)性的金融產(chǎn)品。在本文的研究中，主要是從廣義的概念出發(fā)，對(duì)金融工程和金融創(chuàng)新進(jìn)行研究。在實(shí)際的操作中，金融工程的建設(shè)需要經(jīng)過以下幾個(gè)過程：首先，要對(duì)金融產(chǎn)品的目標(biāo)客戶進(jìn)行分析，準(zhǔn)備把握客戶的需求或目標(biāo)，預(yù)測金融工程建設(shè)中可能存在的問題，并及時(shí)予以解決；其次，在金融產(chǎn)品的開發(fā)環(huán)節(jié)，要結(jié)合市場的實(shí)際情況和相關(guān)的政策法規(guī)，運(yùn)用先進(jìn)的金融理論和技術(shù)手段，設(shè)計(jì)出具體的金融產(chǎn)品開發(fā)方案，合理地轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，為客戶開發(fā)出更好的產(chǎn)品，并合理地對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)；最后，在后續(xù)管理環(huán)節(jié)，要通過信息的搜集和整理，分析產(chǎn)品運(yùn)行的實(shí)際情況，對(duì)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)和整體狀況進(jìn)行了解，根據(jù)實(shí)際的市場情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。
二、金融工程的基本功能
在金融市場不斷發(fā)展的背景下，金融工程的建設(shè)可以更好地為參與者服務(wù)，為他們提供效益更高的金融產(chǎn)品。具體說來，通過金融工程的建設(shè)，可以發(fā)揮以下幾個(gè)方面的功能：
（一）完善金融市場
根據(jù)相關(guān)金融理論，金融市場中存在著很多不完全參與者，有交易意圖的人由于門檻的限制等因素，被排斥在金融交易之外，這在一定程度上也構(gòu)成了金融工具的壟斷。在這種情況下，會(huì)導(dǎo)致很多不完全金融工具的產(chǎn)生，人們不能有效地實(shí)現(xiàn)金融交易，財(cái)富的分布呈現(xiàn)出不合理的現(xiàn)象。但是，金融市場由于受到各種因素的影響，不可能做到金融市場的絕對(duì)完備，但只有克服這些破壞因素，才能吸引更多有金融交易需要的參與者，使金融工具能夠真正發(fā)揮作用，使金融市場不斷發(fā)展和完善。在這方面，金融工程可以為金融市場提供新金融工具，這樣金融交易的空間就被拓寬了，金融風(fēng)險(xiǎn)也隨著降低，人們可以滿足自己的金融投資需求，使閑置的資源得到重新的優(yōu)化配置。
（二）減少交易成本與成本
在金融市場的交易過程中，交易成本的過高往往會(huì)影響到交易的順利進(jìn)行，也會(huì)影響到金融政策的有效實(shí)施。例如，很多商業(yè)銀行不斷開發(fā)出新的業(yè)務(wù)和項(xiàng)目，但由于業(yè)務(wù)需要的成本太高，致使這種計(jì)劃最終失敗。因此，在金融交易市場中，必須盡量減少交易成本，而金融工程可以充分利用現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，可以提高交易的效率，進(jìn)而降低交易成本，推動(dòng)了金融市場的不斷發(fā)展。
另一方面，成本也會(huì)對(duì)金融交易的正常運(yùn)行帶來很大的影響。利用金融工程的手段，可以有效解決金融交易中的信息不對(duì)稱問題，更好地對(duì)人的行為進(jìn)行監(jiān)控，這樣就會(huì)大幅度地降低成本，也能夠使管理者和股東獲益。
（三）增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性
金融資產(chǎn)的變現(xiàn)一直是經(jīng)濟(jì)主體關(guān)心的重點(diǎn)問題，經(jīng)濟(jì)主體能否順利獲取現(xiàn)金體現(xiàn)著資產(chǎn)的流動(dòng)性。很多客戶都會(huì)對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性做出要求，由此，很多的金融產(chǎn)品和技術(shù)也陸續(xù)地被設(shè)計(jì)出來。通過金融工程的建設(shè)，可以充分吸納更多的現(xiàn)金進(jìn)來，也能夠降低金融產(chǎn)品變現(xiàn)的難度，這是金融領(lǐng)域中的一種創(chuàng)新。另外，金融工程也可以增強(qiáng)市場深度，使金融產(chǎn)品更加的標(biāo)準(zhǔn)化，也降低了交易的難度，吸引更多的人進(jìn)入到金融市場中來，也推動(dòng)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)。
三、金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用
通過運(yùn)用工程學(xué)、金融原理和信息技術(shù)等方面的理論，金融工程可以為客戶設(shè)計(jì)出具有高效益、規(guī)范化和整體性的金融產(chǎn)品，完善了金融市場的服務(wù)。在具體的金融服務(wù)中，可以將金融產(chǎn)品的的服務(wù)內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，盡可能規(guī)避金融市場中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，符合客戶對(duì)金融產(chǎn)品的需求。但在發(fā)展金融工程的同時(shí)我們也需要注意，在激烈的市場競爭環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，在設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品的過程中，如何能夠提高產(chǎn)品的流動(dòng)性，使產(chǎn)品交易市場更加的完善，這些都是金融工程師需要考慮的重點(diǎn)問題。因此，我們必須應(yīng)用金融工程的相關(guān)理論，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，有效地幫助客戶進(jìn)行分解風(fēng)險(xiǎn)，重組金融交易市場中的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系，并建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)金融市場進(jìn)行有效的約束和控制，使金融市場能夠規(guī)范化的發(fā)展，建立起完善的金融工程體系。
在具體的應(yīng)用中，金融工程師需要從以下幾個(gè)方面入手，更好地將金融工程應(yīng)用到金融創(chuàng)新之中：第一，要把握金融產(chǎn)品的剝離和雜交等特點(diǎn)，將息票和本金區(qū)分開，經(jīng)過剝離之后再單獨(dú)出售；第二，要促進(jìn)金融產(chǎn)品的指數(shù)化與證券化，使金融產(chǎn)品具有更強(qiáng)的流動(dòng)性，這也是金融工程的發(fā)展趨勢；第三，要充分應(yīng)用保證金制度，對(duì)交易活動(dòng)進(jìn)行約束，有效降低交易過程中可能發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)制度的規(guī)范下，確保交易過程的順利進(jìn)行。第四，要在金融機(jī)構(gòu)中推廣業(yè)務(wù)表外化的策略，使開發(fā)出的產(chǎn)品不再資產(chǎn)負(fù)債表中，這樣一方面可以改善盈利狀況，使很多金融機(jī)構(gòu)獲利，另一方面也可以改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，這樣能夠使金融產(chǎn)品更好地為客戶所接納，也能夠減少交易成本，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，從而實(shí)現(xiàn)金融市場的不斷拓展。
為了進(jìn)一步推動(dòng)金融工程的發(fā)展，必須要為金融工程構(gòu)建穩(wěn)定和成熟的市場發(fā)展環(huán)境。目前，我國的金融市場還不夠完善，存在著很多不規(guī)范、不科學(xué)的地方，因此，必須充分借鑒和參考其他發(fā)達(dá)國家在金融市場管理中的經(jīng)驗(yàn)，不斷完善我國的金融市場。政府相關(guān)部門要在此過程中轉(zhuǎn)變角色，對(duì)金融市場中的行為進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)與控制，促進(jìn)金融工程的不斷完善與發(fā)展；要建立健全金融市場管理的制度，運(yùn)用現(xiàn)代金融的理性思維，促進(jìn)良好金融市場環(huán)境的形成與確立。在具體的實(shí)行過程中，要充分借鑒國外發(fā)達(dá)國家的管理經(jīng)驗(yàn)，重視投資銀行的建設(shè)與發(fā)展，利用投資銀行的開拓性與創(chuàng)造性促進(jìn)金融市場的發(fā)展。最后，要加快金融工具的研究與開發(fā)，實(shí)現(xiàn)金融工具的不斷創(chuàng)新，提高金融市場的運(yùn)行效率。
參考文獻(xiàn)：
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金融相關(guān)問題范文第2篇
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；相關(guān)問題
作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的范疇，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的每個(gè)階段都會(huì)有其顯著的特征及問題。因此，本文將主要探討互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展?fàn)顩r、趨勢以及出現(xiàn)的相關(guān)問題。
從2015年春晚的微信搶紅包到2016年春晚的支付寶“集五福”與微信搶紅包的激烈之爭，使我們切身體驗(yàn)到了這種將民俗注入網(wǎng)絡(luò)元素的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，同時(shí)也讓我們看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大發(fā)展前景，因此，我們需要再次審視互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前所處的發(fā)展階段。
一、 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
我國的互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步階段，在信息披露與人才儲(chǔ)備等方面與發(fā)達(dá)國家相比還有一定的差距。
第一，第三方支付發(fā)展迅速。我國第三方支付的出現(xiàn)極大地解決了網(wǎng)絡(luò)交易中的資金安全性弱和資金流動(dòng)性差的問題。當(dāng)前第三方支付的市場總體逐步趨近成熟、行業(yè)的細(xì)分結(jié)構(gòu)逐步穩(wěn)定、市場的集中程度較高，同時(shí)市場監(jiān)管也日益完善。
第二，P2P網(wǎng)貸行業(yè)增長迅猛，并衍生出了多種交易結(jié)構(gòu)。據(jù)CECRC測算，截止到2016年上半年，全國的網(wǎng)貸平臺(tái)已逾2000多家，其中投資人數(shù)已接近300萬人，這表明了我國網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展迅猛。但由于我國的P2P行業(yè)仍處于探索的階段，相關(guān)的法律體系和金融監(jiān)管舉措都存在著空白，因此需要進(jìn)一步的規(guī)范。
第三，中國的眾籌融資模式始于2011年，到現(xiàn)在為止，初具規(guī)模的眾籌網(wǎng)站已有十幾家。現(xiàn)階段我國的眾籌模式主要分為會(huì)籍式、憑證式以及天使式。其中前兩種帶有公益的性質(zhì)，但是第三種就具有了十分明確的財(cái)務(wù)回報(bào)的要求。總體上看來，我國對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)不足、對(duì)非法集資的法律界定不清晰以及缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，因而會(huì)嚴(yán)重阻礙眾籌模式在國內(nèi)的發(fā)展。
第四，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也在逐步發(fā)展。1997年，中國保險(xiǎn)信息網(wǎng)上線，這是中國首家正式上線的保險(xiǎn)網(wǎng)站。2013年，眾安在線完全通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售和理賠的模式，又使中國保險(xiǎn)業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新上完成了一次重大的突破。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢
從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出3個(gè)重要發(fā)展趨勢：
第一，融合共生的趨勢。互聯(lián)網(wǎng)與金融之間是互補(bǔ)的，這可以從物理空間中的經(jīng)濟(jì)形態(tài)與虛擬空間中的互聯(lián)網(wǎng)所進(jìn)行的對(duì)接融合來體現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融來勢迅猛，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)早已與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行跨界合作，挖掘雙方的互補(bǔ)空間，在合作的過程中融合共生以實(shí)現(xiàn)共贏。
第二，時(shí)空融通的趨勢。金融是一切跨越時(shí)間、空間的價(jià)值交換。經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定階段時(shí)，人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)需求和傳統(tǒng)的金融供給不足的矛盾會(huì)日益凸顯。人們愈發(fā)需要更加方便、快捷、廣泛的金融服務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)恰好可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足，使得金融回歸其“初心”。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交換時(shí)，就會(huì)極大改善金融的融通度，從而使價(jià)值實(shí)現(xiàn)即時(shí)融通，交易效率出現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
第三，金融格局綜合化趨勢。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展淡化了金融行業(yè)專業(yè)化與分工的界限，降低了對(duì)市場參與者的要求，并極大放寬了金融服務(wù)的可能性邊界。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段中出現(xiàn)的問題
（一）監(jiān)管體系不完善。我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中，既擁有機(jī)遇，也會(huì)存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)，而其中最為重要的就是監(jiān)管層面上的問題與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國的很多企業(yè)采用的是“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的經(jīng)營模式，因此，要全面精準(zhǔn)的落實(shí)混合行業(yè)的管理就會(huì)十分困難，從而造就了監(jiān)管體系的不完善。
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在防范風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)信用體系以及宏觀調(diào)控等方面都帶來了新的挑戰(zhàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興交叉性的行業(yè)，因此行業(yè)的監(jiān)管會(huì)涉及到很多的部門，需要多部門進(jìn)行共同監(jiān)管，從而無法對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效地監(jiān)管，同時(shí)也使得很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)游走在監(jiān)管的真空地帶。
（二）風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的影響逐步擴(kuò)大，它在給人們帶來巨大便利的同時(shí)，也帶來了各種潛在性風(fēng)險(xiǎn)。由于金融與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身就存在著高風(fēng)險(xiǎn)，因此，兩者結(jié)合后更容易碰撞出更大的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅存在著傳統(tǒng)金融業(yè)所特有的各種風(fēng)險(xiǎn)，而且還兼?zhèn)浼夹g(shù)與法律方面風(fēng)險(xiǎn)。例如，支付寶的快捷支付出現(xiàn)了很多次的盜刷事件，由于快捷支付可以繞開銀行，并且首次關(guān)聯(lián)也不需要輸入銀行卡取款密碼，而只需輸入手機(jī)驗(yàn)證碼就可以完成支付，所以就會(huì)出現(xiàn)潛大的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。因此從根本上講，風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制是互聯(lián)網(wǎng)金融在成長過程中的重要問題。
（三）信息安全亟待加強(qiáng)。我國互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)信息安全方面的問題愈演愈烈，并受到了廣泛的關(guān)注。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融易受到網(wǎng)絡(luò)內(nèi)外的系統(tǒng)攻擊，因此存在著較高的信息安全問題。例如2014年支付寶員工售賣用戶信息事件，以及2015年蘇寧易購大量泄露用戶訂單信息事件等，這些主要都是由于其內(nèi)部管理體系不完善，信息保護(hù)意識(shí)不足造成的。
以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過分析海量的數(shù)據(jù)，來掌握客戶全方位的信息，從而為客戶提供更加具有針對(duì)性的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)本身也是需要大數(shù)據(jù)庫的支持，隨著數(shù)據(jù)的不斷集中及用戶規(guī)模的不斷擴(kuò)大，信息安全就逐步產(chǎn)生了巨大的隱患。
因此，隨著新技術(shù)和新設(shè)備的迅速普及與應(yīng)用，應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注網(wǎng)絡(luò)信息的安全問題、提高技術(shù)水平并完善監(jiān)管體系來促使我國互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。
（四）易成為洗錢等犯罪活動(dòng)的溫床。互聯(lián)網(wǎng)金融是在虛擬空間中進(jìn)行交易的，因此不會(huì)留下任何除交易信息外的物理痕跡。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行沒有嚴(yán)格的資格審查，而且具有極強(qiáng)的隱蔽性和匿名性，手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)用戶可以通過的設(shè)置用戶名和登錄密碼就可以在第三方支付平臺(tái)去流轉(zhuǎn)資金。這種方式隱藏的巨大漏洞很可能被犯罪分子利用來進(jìn)行“黑錢”的劃撥，并實(shí)施洗錢、收受賄賂等活動(dòng)，之后通過投資回報(bào)的方式合法化不合法的收入。互聯(lián)網(wǎng)金不被時(shí)空所限制的特征使得犯罪分子很容易的完成巨額資金的快進(jìn)快出，這會(huì)使金融反洗錢部門的監(jiān)管更加困難。
四、總結(jié)
雖然近幾年我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有了很大的飛躍，但是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍舊處于起步階段，在消費(fèi)者信息的保護(hù)、監(jiān)管的完善以及風(fēng)險(xiǎn)的防范等方面與發(fā)達(dá)國家相比仍有很大的差距。2016年的中國經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)十字路口，新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式將是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的較好時(shí)期。回顧過去的一年，可以看到2015年中的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)呈現(xiàn)上升的趨勢，而這種市場熱度將會(huì)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的倡導(dǎo)下在2016年將再次有一個(gè)理性的升溫。
在我國要快速可持續(xù)的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，需要跳出思維定式，并處理好以下三個(gè)關(guān)系：
一是處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系。監(jiān)管要靈活的視實(shí)際情況而定，更加強(qiáng)調(diào)有預(yù)見性的監(jiān)管，并防范潛在風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。當(dāng)然金融創(chuàng)新也不能觸碰底線，要堅(jiān)守住金融以信用為核心的根本規(guī)律。不斷促使金融創(chuàng)新與監(jiān)管形成良性的循環(huán)，經(jīng)過不斷的創(chuàng)新大浪的淘沙后浮現(xiàn)出較為清晰的格局。
二是正確處理防范風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展行業(yè)的關(guān)系。由于我國大部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，存在重視拓展業(yè)務(wù)而忽略防范風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，因此需要引起高度重視。
金融相關(guān)問題范文第3篇
關(guān)鍵詞:資本市場;金融工具;籌資戰(zhàn)略;籌資結(jié)構(gòu)
中圖分類號(hào):F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2007)07-0066-03
在新出臺(tái)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,與金融工具相關(guān)的就有五項(xiàng)具體準(zhǔn)則,充分說明我國政府已允許企業(yè)在統(tǒng)一規(guī)范的約束下,科學(xué)合理地使用各種金融工具｡隨著金融市場的開放和經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展,各種金融工具在企業(yè)的籌資戰(zhàn)略中發(fā)揮著越來越大的作用,對(duì)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展將產(chǎn)生積極的影響｡
一､對(duì)金融工具與籌資戰(zhàn)略的認(rèn)識(shí)
(一)金融工具的性質(zhì)與分類
金融工具又稱信用流通工具(簡稱“信用工具”),是資金短缺者向資金剩余者借入資金時(shí)出具的具有法律效力的票據(jù)或證券,是一種能夠證明交易金額､期限､價(jià)格的書面文件｡它包括債務(wù)憑證(如匯票､本票､債券等)和所有權(quán)憑證(如股票)｡各種金融工具的主要特征表現(xiàn)為償還性､贏利性､流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性｡
金融工具可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其進(jìn)行分類,而分類標(biāo)準(zhǔn)的選擇又服從于分類的目的(劉志遠(yuǎn),2000)｡目前,比較實(shí)用的分類,可以按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間的長短劃分和按產(chǎn)生的基礎(chǔ)或依存關(guān)系來劃分｡
1.按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間分類
金融工具按信用存續(xù)時(shí)間的長短,可分為短期金融工具､長期金融工具和不定期金融工具｡短期金融工具,也稱貨幣市場金融工具,一般指提供信用的有效期限在一年或一年以內(nèi)的信用憑證｡包括商業(yè)匯票､銀行票據(jù)､支票､信用證､旅行支票和信用卡等｡此外,國庫券(期限在一年以內(nèi)的)､大額可轉(zhuǎn)讓存單､回購協(xié)議等,也屬于短期金融工具｡長期金融工具,也稱資本市場金融工具,指信用期限在一年以上的各種有價(jià)證券,包括股票､公司債券､金融債券等｡不定期金融工具,是指沒有規(guī)定信用關(guān)系存續(xù)期限且可以長期循環(huán)使用的信用憑證,主要指銀行券｡銀行券是由銀行發(fā)行的用以代替商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)｡
2.按產(chǎn)生的基礎(chǔ)或依存關(guān)系分類
金融工具按產(chǎn)生的基礎(chǔ)和依存關(guān)系分類,可分為原生金融工具和衍生金融工具｡原生金融工具,一般指貨幣(本幣)､外匯､存單､股票､債券等｡衍生金融工具,是由原生金融工具繁衍出來,并從中派生出自身價(jià)值的一類金融產(chǎn)品｡衍生金融工具種類繁多,但在形式上均表現(xiàn)為一種合約｡根據(jù)原生商品的性質(zhì)不同,衍生金融工具分為四種:期匯交易､期貨交易､期權(quán)交易和金融互換,而金融互換主要有貨幣互換､利率互換以及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的其他變異互換產(chǎn)品｡
(二)籌資戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容
籌集資金是企業(yè)生存與發(fā)展的必要前提,籌資戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容主要包括:資金籌措戰(zhàn)略目標(biāo)與原則､資金來源結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略､籌資渠道與方式的戰(zhàn)略決策和籌資規(guī)模戰(zhàn)略決策｡
短期籌資與長期籌資是企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)內(nèi)容之一,從短期籌資與長期籌資的比例關(guān)系看,可供企業(yè)選擇的資金來源結(jié)構(gòu)包括三種基本形態(tài):平穩(wěn)型籌資戰(zhàn)略､保守型籌資戰(zhàn)略和積極型籌資戰(zhàn)略｡平穩(wěn)型籌資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是:對(duì)波動(dòng)性資產(chǎn),用短期籌資的方式來籌措資金;而對(duì)永久性資產(chǎn),包括永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn),均用長期籌資的方式來籌措資金,以便資金的使用期間和資金來源的到期期限能互相配合｡保守型籌資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是:公司不但以長期資金來融通永久性資產(chǎn),而且還以長期資金滿足由于季節(jié)性或循環(huán)性波動(dòng)而產(chǎn)生的部分或全部暫時(shí)性資產(chǎn)的資金需求｡積極型籌資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是:公司以長期負(fù)債和權(quán)益來融通永久性資產(chǎn)的一部分,而余下的永久性資產(chǎn)和波動(dòng)性資產(chǎn)則用短期資金來融通｡
二､籌資戰(zhàn)略中金融工具的評(píng)價(jià)與選擇
(一)籌資戰(zhàn)略中金融工具的評(píng)價(jià)
籌資戰(zhàn)略是企業(yè)系統(tǒng)籌資的長期規(guī)劃,是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略總目標(biāo)的子系統(tǒng)｡企業(yè)的籌資戰(zhàn)略,其首要任務(wù)就是對(duì)各類金融工具進(jìn)行分析評(píng)價(jià),在分析評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上,進(jìn)行金融工具的選擇｡籌資戰(zhàn)略的有效實(shí)施,實(shí)際上就是充分運(yùn)用金融工具的結(jié)果｡
金融工具既可以為企業(yè)提供日常經(jīng)營資金,又能為企業(yè)提供擴(kuò)大規(guī)模的發(fā)展資金｡我們要求金融工具提供何種資金,取決于企業(yè)的籌資戰(zhàn)略｡隨著金融市場的成熟和發(fā)展,可供選擇的金融工具越來越多｡不同的金融工具都有其各自的適用條件和風(fēng)險(xiǎn)配制,只有對(duì)金融工具的特性進(jìn)行充分的了解,才能進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和評(píng)價(jià)｡不同的金融工具對(duì)企業(yè)籌資戰(zhàn)略的影響因素,主要反映在兩個(gè)方面:一是不同的金融工具其風(fēng)險(xiǎn)程度不同,選擇何種金融工具,實(shí)際上是企業(yè)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的選擇;二是不同的金融工具其交易成本不同,選擇何種金融工具,就是對(duì)融資費(fèi)用承擔(dān)能力的選擇｡選擇是評(píng)價(jià)和判斷的結(jié)果,要正確地建立籌資組合,必須對(duì)金融工具進(jìn)行準(zhǔn)確的分析和評(píng)價(jià)｡
1.評(píng)價(jià)的原則
(1)客觀性原則｡金融工具的評(píng)價(jià)必須建立在客觀性原則的基礎(chǔ)上,要如實(shí)反映它的風(fēng)險(xiǎn)和成本｡所有的金融工具都有一定的約束條件和制約關(guān)系,企業(yè)能否在規(guī)定的時(shí)間､空間范圍內(nèi)履行契約是企業(yè)能否選擇該金融工具的限制條件｡內(nèi)外條件的客觀分析,是作出正確評(píng)價(jià)的前提條件｡
(2)全面性原則｡在金融工具的評(píng)價(jià)中,全面性突出體現(xiàn)為充分性和徹底性｡即在分析中必須將利弊得失估計(jì)到,風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任考慮到｡只有這樣才能保證金融工具選擇的客觀性､合理性｡
(3)成本效益原則｡不同的金融工具,其交易成本不同,評(píng)價(jià)時(shí)必須充分考慮企業(yè)的承受能力｡根據(jù)成本效益原則,對(duì)不同的籌資方案進(jìn)行分析評(píng)價(jià),考核成本費(fèi)用的高低,確定最佳籌資組合,以便降低籌資成本｡
2.評(píng)價(jià)的內(nèi)容
金融工具及其衍生金融工具,是高風(fēng)險(xiǎn)的融資品種,對(duì)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是評(píng)價(jià)中的最主要內(nèi)容,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須非常到位｡在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上,應(yīng)詳細(xì)評(píng)價(jià)金融工具的約束條件和適用范圍｡同時(shí),還應(yīng)具體介紹各種金融工具的交易費(fèi)用,以便比較企業(yè)的融資組合,從而達(dá)到用最少的籌資成本取得最大的資金使用權(quán)｡
(二)籌資戰(zhàn)略中金融工具的選擇
籌資戰(zhàn)略可以分為短期籌資戰(zhàn)略和長期籌資戰(zhàn)略,而同時(shí),金融工具也有短期金融工具和長期金融工具之分｡不同時(shí)期的籌資戰(zhàn)略與金融工具的合理搭配組合,對(duì)企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)發(fā)展將產(chǎn)生積極的影響｡一個(gè)簡單的例子,若一個(gè)企業(yè)用短期貸款來進(jìn)行其長期籌資戰(zhàn)略,如進(jìn)行長期資產(chǎn)投資,則會(huì)加大籌資的風(fēng)險(xiǎn);其后果可能是:一是不能按期償還債務(wù)；二是重新籌資時(shí)面臨利率上漲而導(dǎo)致支付更多利息的風(fēng)險(xiǎn)等｡因而,對(duì)于不同期限的籌資戰(zhàn)略,應(yīng)恰當(dāng)?shù)剡x擇相應(yīng)期限的金融工具,以規(guī)避企業(yè)籌集風(fēng)險(xiǎn)｡在戰(zhàn)略籌資組合中,應(yīng)對(duì)各種金融工具進(jìn)行詳細(xì)的利弊分析,通過利弊分析選擇合適的交易品種,以便提高籌資的安全性和穩(wěn)定性｡
在選擇中應(yīng)貫徹的基本原則是:第一,充分估計(jì)金融工具的系列風(fēng)險(xiǎn)｡這里所指的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)､流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)､現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)等｡只有將風(fēng)險(xiǎn)充分估計(jì)到,才能有效地規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn),并保證籌資戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施｡第二,運(yùn)用成本效益原則進(jìn)行交易品種的選擇｡不同的金融工具以及衍生金融工具,其交易成本和承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)都是不同的程度,只有運(yùn)用成本效益原則進(jìn)行合理選擇,才能確定最佳的融資組合,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的籌資戰(zhàn)略目標(biāo)｡第三,利用公允價(jià)值計(jì)量屬性,正確反映金融工具的相關(guān)性､可比性和一致性對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的影響｡
三､金融工具與籌資戰(zhàn)略的有機(jī)結(jié)合
(一)我國企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
在2006年第一季度,國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門(包括住戶､企業(yè)和政府部門)融資結(jié)構(gòu)變化明顯,受年初企業(yè)債券特別是短期融資券繼續(xù)快速發(fā)展影響,企業(yè)債融資比重明顯上升,貸款和股票融資有所下降｡第一季度,國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門貸款､股票､國債和企業(yè)債融資之比為91.3∶0.5∶2.5∶5.7｡
通過以上數(shù)據(jù),我們可以看到,雖然企業(yè)債籌資比重上升,貸款和股票融資有所下降,但是企業(yè)通過銀行借款來籌資還是占了絕大部分,而在資本市場上進(jìn)行籌資的比例還不到10%｡產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是多方面的,其中一個(gè)重要原因是,在企業(yè)外部籌資中,債務(wù)融資所產(chǎn)生的債務(wù)利息費(fèi)用允許計(jì)入經(jīng)營成本,因而能產(chǎn)生稅盾效應(yīng),達(dá)到節(jié)稅的目的,并且銀行對(duì)企業(yè)的管理一般干預(yù)較小,實(shí)力雄厚的大公司借款相對(duì)容易,所以,企業(yè)通常會(huì)優(yōu)先考慮銀行借款｡在資本市場籌資則管制與約束比較多,發(fā)行股票要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序,要接受市場的監(jiān)督和管理,企業(yè)有融資愿望,但實(shí)現(xiàn)融資的難度較大｡所以,在籌資時(shí)企業(yè)更多地去選擇銀行,導(dǎo)致企業(yè)的資金大部分從銀行借款得來｡由此說明,我國資本市場的規(guī)模還不夠大,可供選擇的市場還不多,企業(yè)籌資選擇的余地還很小｡因而,建立多層次的資本市場､擴(kuò)大投資品種尤為重要,多層次資本市場能夠讓投資者有更多的選擇空間,使融資者有更多的籌資渠道｡
(二)金融工具在企業(yè)籌資戰(zhàn)略中的運(yùn)用
籌資是為了投資,通過投資運(yùn)作產(chǎn)生效益｡因此,企業(yè)要樹立理性的籌資理念,合理確定資金的需要量,選擇適宜的籌資方式及渠道,進(jìn)行有效的籌資控制｡企業(yè)籌資戰(zhàn)略正如上面講的,可以分為短期籌資戰(zhàn)略和長期籌資戰(zhàn)略｡短期籌資戰(zhàn)略解決的主要是維持企業(yè)日常經(jīng)營的資金需要,而長期籌資戰(zhàn)略主要為了滿足企業(yè)發(fā)展新業(yè)務(wù),增強(qiáng)核心競爭力的資金需求｡
1.短期籌資戰(zhàn)略中金融工具的運(yùn)用
短期籌資戰(zhàn)略可以配合使用的金融工具有商業(yè)信貸､短期貸款和商業(yè)票據(jù)等等｡在此主要介紹兩種可用于短期籌資戰(zhàn)略的金融工具,即短期融資券和保理商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)｡
保理商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù),是指銀行與客戶(即貨物的賣方)簽訂一項(xiàng)契約,根據(jù)該契約,客戶將現(xiàn)在或?qū)碛韶浳镤N售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款讓渡給商業(yè)銀行(即保理商),由商業(yè)銀行按貼現(xiàn)比例(即貼現(xiàn)金額占票面金額的比例)在扣除業(yè)務(wù)費(fèi)后將余款支付給客戶(待買方付款時(shí)再扣除貼現(xiàn)利息)｡即將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,由銀行提供銷售分戶賬管理并直接催收應(yīng)收賬款｡保理商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù),為采用賒銷方式､應(yīng)收賬款較多的企業(yè)解決了燃眉之急｡
辦理國內(nèi)保理業(yè)務(wù)有以下優(yōu)勢:第一,加快資金周轉(zhuǎn)｡即銀行以即付方式支付現(xiàn)金,有效加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn),避免資金被大量占用在應(yīng)收賬款上,最大限度地?cái)U(kuò)大效益｡第二,改善了財(cái)務(wù)管理｡即企業(yè)銷售收入立即實(shí)現(xiàn),可以確認(rèn)利潤,有利于企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營,不再出現(xiàn)收入和利潤實(shí)現(xiàn)的程度與時(shí)間不確定的情況｡第三,優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)｡通過將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到有效改善,企業(yè)形象得到提升｡第四,拓展融資渠道｡保理業(yè)務(wù)為企業(yè)提供了一種新的融資渠道,使企業(yè)不再有缺乏資金之困｡
2.長期籌資戰(zhàn)略中金融工具的運(yùn)用
長期籌資戰(zhàn)略可以配合使用的金融工具有股票和債券等｡在此主要介紹兩種可用于長期籌資戰(zhàn)略的金融工具,即可交換債券和金融互換｡
(1)可交換債券｡可交換債券,是在滿足一定條件的情況下,持有者可將債券交換成發(fā)行人以外的其他公司股票的一種公司債務(wù)｡可交換債券源于可轉(zhuǎn)換債券,具有可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì)和特點(diǎn),但在風(fēng)險(xiǎn)分散方面,有自己的特點(diǎn)｡可交換債券能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化,債券價(jià)值和股票價(jià)值無直接關(guān)系,無論發(fā)行人和標(biāo)的股票公司,哪一家公司財(cái)務(wù)狀況惡化都不會(huì)同時(shí)導(dǎo)致直接債券價(jià)值或普通股價(jià)格的下跌｡如果這兩個(gè)公司屬于不同的行業(yè),那么投資者的風(fēng)險(xiǎn)就更加分散了｡
(2)金融互換｡金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件,在約定的時(shí)間內(nèi),交換一系列現(xiàn)金流的合約｡運(yùn)用金融互換交易,可以降低籌資成本｡在此著重談一下金融互換中的利率互換,雙方進(jìn)行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動(dòng)利率市場上具有比較優(yōu)勢,通過固定利率負(fù)債或浮動(dòng)利率負(fù)債之間的互換,能夠降低短期債務(wù)的利率成本｡互換的期限通常在2年以上,有時(shí)甚至在15年以上｡
例如,假定A､B公司想借入5年期的1 000萬美元的借款,A想借入與6個(gè)月期相關(guān)的浮動(dòng)利率借款,B想借入固定利率借款｡但兩家公司信用等級(jí)不同,故市場向它們提供的利率也不同,如下表:
從上表可以看出,A的借款利率比B低,即A在兩個(gè)市場都具有絕對(duì)優(yōu)勢｡但在固定利率市場上,A比B的絕對(duì)優(yōu)勢為1.20個(gè)百分點(diǎn),而在浮動(dòng)利率市場上,A比B的絕對(duì)優(yōu)勢為0.70個(gè)百分點(diǎn)｡這就是說,A在固定利率市場上有比較優(yōu)勢,而B在浮動(dòng)利率市場上有比較優(yōu)勢｡這樣,雙方就可利用各自的比較優(yōu)勢為對(duì)方借款,然后互換,從而達(dá)到共同降低籌資成本的目的｡
現(xiàn)代企業(yè)要想在激烈的市場中獲得更多的利潤,僅僅通過生產(chǎn)產(chǎn)品和銷售產(chǎn)品已經(jīng)不夠了,還應(yīng)更多地關(guān)注資金是如何賺取利潤的,在創(chuàng)造利潤之前如何降低籌資成本,使得籌資成本最小化,并且讓所需的資金能源源流入企業(yè)｡利用金融工具,保證企業(yè)資金需要,這是企業(yè)進(jìn)行資源配置的最好選擇｡
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金融相關(guān)問題范文第4篇
關(guān)鍵詞：股權(quán)投資；金融資產(chǎn)；轉(zhuǎn)換
企業(yè)持有的長期股權(quán)投資，當(dāng)某些要素發(fā)生改變，不符合長期股權(quán)投資準(zhǔn)則，但仍屬于權(quán)益類投資時(shí)，即轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)，以下將從幾個(gè)方面對(duì)轉(zhuǎn)換過程中的相關(guān)會(huì)計(jì)處理問題進(jìn)行探討。
一、長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)的情形
在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第2號(hào)文件中有這么一項(xiàng)針對(duì)長期股權(quán)投資的規(guī)定，該項(xiàng)規(guī)定明確闡述了對(duì)股權(quán)投資準(zhǔn)則及其所屬范圍、性質(zhì)，有利于實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范化。首先，只有符合這四類股權(quán)投資的企業(yè)才可以適用該規(guī)定，其中前三種為：受總公司控制的子公司，具有合營性質(zhì)的合營企業(yè)，具有聯(lián)營性的聯(lián)營企業(yè)等。第四種就是滿足這些條件的股權(quán)投資：該投資單位對(duì)被投資單位所持有的股權(quán)比重未達(dá)到具有控制或產(chǎn)生重大影響的地步；在公開報(bào)價(jià)交易市場中沒有進(jìn)行過報(bào)價(jià)；被投資單位的公允價(jià)值不能進(jìn)行方便的可靠計(jì)量。在這些權(quán)益性投資過程中，如果存在不滿足以上四種規(guī)定的情況下，就要放棄這個(gè)計(jì)量方式，采用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中第22號(hào)里的符合金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定進(jìn)行處理！
所以，長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)主要包括以下兩種情形。第一種情況是企業(yè)持有的對(duì)子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)所進(jìn)行的投資，當(dāng)投資單位所持有的股權(quán)比例在某報(bào)告期內(nèi)有所下降的情況下，這時(shí)候投資單位就不存在對(duì)被投資單位具有控制或產(chǎn)生重大影響，另外此時(shí)的被投資單位的公允價(jià)值能夠通過會(huì)計(jì)方式進(jìn)行可靠計(jì)量，長期股權(quán)投資即可轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)；第二種情況是投資企業(yè)對(duì)被投資單位所持有的比重不會(huì)對(duì)其產(chǎn)生重大影響或不再具有控制、共同控制時(shí)，在活躍市場中沒有公開報(bào)過價(jià)、其公司的公允價(jià)值不可能可靠的被計(jì)量，當(dāng)被投資單位股份在活躍市場有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量時(shí)，計(jì)量模式就從長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)。
二、長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)可能存在的處理方法及其影響
在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第22號(hào)文件有這樣一條針對(duì)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定，在最初的會(huì)計(jì)計(jì)量中金融資產(chǎn)可細(xì)分為四種類型：（1）如果企業(yè)管理層持有該項(xiàng)金融資產(chǎn)的目的是為了在短期內(nèi)出售并獲取收益，公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，其在報(bào)告期內(nèi)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，即交易性金融資產(chǎn)；（2）企業(yè)管理層有意圖一直持有某項(xiàng)金融資產(chǎn)，且直到到期才變現(xiàn)的投資；（3）對(duì)外的貸款及發(fā)生的應(yīng)收而未收到的款項(xiàng)；（4）預(yù)計(jì)在報(bào)告期內(nèi)可能出售的金融資產(chǎn)，這類金融資產(chǎn)在持有期間產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)按規(guī)定計(jì)入企業(yè)的資本公積當(dāng)中，即可供出售金融資產(chǎn)。根據(jù)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的定義，這四類情況中屬于權(quán)益類投資的有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。
從以上分析可以看出，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)劃分的主要依據(jù)在于企業(yè)管理者持有該項(xiàng)資產(chǎn)的意圖，以近期內(nèi)出售為目的就劃分為交易性金融資產(chǎn)，不能明確確定持有期限的就劃分為可供出售金融資產(chǎn)。因此，當(dāng)長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)持有意圖，將其計(jì)入交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。然而，企業(yè)持有意圖是否被真實(shí)表達(dá)外界難以識(shí)別。有研究表明，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)會(huì)受到上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)的影響，可供出售金融資產(chǎn)成為公司利潤的“蓄水池”①。當(dāng)上市公司持有的金融資產(chǎn)比例較高時(shí)，為降低公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤的影響程度，管理層會(huì)將較大比例的金融資產(chǎn)確認(rèn)為可供出售金融資產(chǎn)，在持有期間，為了避免利潤的下滑，管理層往往違背最初的持有意圖，將可供出售的金融資產(chǎn)在短期內(nèi)進(jìn)行處置②。
三、長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)的正確處理方法探討
由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的模糊邊界，使企業(yè)在將長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，對(duì)金融資產(chǎn)的劃分存在很大的隨意性，同時(shí)也為企業(yè)提供了盈余管理的選擇空間。
實(shí)際上，之所以會(huì)出現(xiàn)既可以選擇劃分為交易性金融資產(chǎn)，又可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)的情況，是隱含了一個(gè)假設(shè)條件的，即：在長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，將轉(zhuǎn)換后的資產(chǎn)視同為一項(xiàng)新的金融資產(chǎn)。如果不將其視為一項(xiàng)新的金融資產(chǎn)，而是作為金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換，就只有一種方法，即只能轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)。因?yàn)樵凇镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第22號(hào)文件有這樣一條針對(duì)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定，如果公司一開始就將某金融資產(chǎn)或金融負(fù)債歸類為通過公允價(jià)值計(jì)量且其在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)的計(jì)算到該期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債后，就不能再對(duì)其再次劃分為其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債了；其他的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債也不能被人為地再次劃歸為用公允價(jià)值來計(jì)量且其在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，也就是說，其他金融資產(chǎn)是不能重分類為交易性金融資產(chǎn)的。
那么，這個(gè)隱含的假設(shè)條件是否成立呢？由于我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，將長期股權(quán)投資和金融資產(chǎn)分別在兩個(gè)準(zhǔn)則中進(jìn)行規(guī)范的，關(guān)于金融資產(chǎn)及其重分類方面的規(guī)定是在第22號(hào)準(zhǔn)則中規(guī)定的，關(guān)于長期股權(quán)投資方面的規(guī)定是在第2號(hào)準(zhǔn)則，因此，一般情況下，都會(huì)認(rèn)為該假設(shè)條件成立，即長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換，而是產(chǎn)生了一項(xiàng)全新的金融資產(chǎn)。但是，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第五十六條指出，金融資產(chǎn)，是指企業(yè)的下列資產(chǎn)：（一）現(xiàn)金；（二）持有的其他單位的權(quán)益工具；（三）從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；（四）在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；（五）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具。因此，金融資產(chǎn)包含了長期股權(quán)投資，上述隱含的假設(shè)條件并不成立。在長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)視同一項(xiàng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一項(xiàng)金融資產(chǎn)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第十九條的規(guī)定，只能將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。（作者單位：云南省鐵路投資有限公司）
參考文獻(xiàn)：
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[5]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》
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注解：
金融相關(guān)問題范文第5篇
關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融;會(huì)計(jì)信息;問題;對(duì)策
隨著電子計(jì)算機(jī)信息和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)的迅速發(fā)展，科技創(chuàng)新加速了網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)和普及，事業(yè)單位財(cái)務(wù)工作方式在如今經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天發(fā)生了巨大變化，事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)越來越與網(wǎng)絡(luò)金融相結(jié)合，財(cái)務(wù)信息也越來越受到網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境的影響，其安全性也越來越與網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境息息相關(guān)。在此時(shí)代大背景下，本文對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的狀況進(jìn)行分析，包括優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上主要就網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策進(jìn)行分析和研究。
一、事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)受到網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境的影響
（一）網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境對(duì)事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的好處
1.網(wǎng)絡(luò)金融建設(shè)促進(jìn)了事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)信息電子化
網(wǎng)絡(luò)金融是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)收集、加工、管理系統(tǒng)，這個(gè)平臺(tái)可以讓事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)更加清晰、快捷的管理，可以通過網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)單位的各種財(cái)務(wù)事務(wù)進(jìn)行處理，網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境突破了事業(yè)單位管理者對(duì)會(huì)計(jì)信息管理的時(shí)間和空間限制，會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)工作無紙化操作和會(huì)計(jì)工作計(jì)算機(jī)化使會(huì)計(jì)信息管理者的工作更加高效、輕松。
2.減少會(huì)計(jì)工作成本，提高會(huì)計(jì)工作效率
部分事業(yè)單位會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作量大，會(huì)計(jì)科目多，會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作繁重，需要大量的重復(fù)性勞動(dòng)，人力重復(fù)工作導(dǎo)致人力資源浪費(fèi)，網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)可以減少人力工作負(fù)擔(dān)，減少人力資源成本。除此之外，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)可以隨時(shí)提供單位會(huì)計(jì)金融資料查詢，隨時(shí)隨地輸出輸入財(cái)務(wù)報(bào)表，工作快捷方便，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)也使會(huì)計(jì)核算工作更加深入、細(xì)致，事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理工作效率得到有效提高。
（二）網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)
1.網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)
部分會(huì)計(jì)人員對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用不熟悉，會(huì)計(jì)人員對(duì)網(wǎng)上支付、網(wǎng)上查詢、公務(wù)卡報(bào)銷、網(wǎng)銀、財(cái)政會(huì)計(jì)撥款等網(wǎng)絡(luò)操作很不熟練。特別是遇到網(wǎng)絡(luò)異常情況發(fā)生的時(shí)候，工作人員不知如何處理，很容易造成金融信息風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息大部分工作交給網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)完成，原來需要簽名蓋章的地方變成了輸入密碼和口令，但是這些密碼和口令比手工簽字和蓋章更容易被破解，這樣對(duì)于公司財(cái)務(wù)機(jī)密的安全性有較大的影響，給公司會(huì)計(jì)信息安全帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。
2.計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)
網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，事業(yè)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化越來越廣泛，意味著事業(yè)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)將被置于開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中網(wǎng)絡(luò)環(huán)境由于其特有的開放、分享性特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境具有不安全性特點(diǎn)，復(fù)雜環(huán)境下，很容易受到網(wǎng)絡(luò)不安全環(huán)境的影響，網(wǎng)絡(luò)許多不安全因素給事業(yè)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息帶來很大安全隱患。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息存儲(chǔ)形式來看，會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息大部分以電子數(shù)據(jù)的形式存儲(chǔ)，信息很容易被修改、刪除、隱藏和偽造。除此之外，計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備的組合配置，計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備的質(zhì)量，直接影響到計(jì)算機(jī)的運(yùn)行速度和運(yùn)行安全。
二、網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（一）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)管理力度
要加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)服務(wù)器、計(jì)算機(jī)等硬件設(shè)備的安全管理，確保會(huì)計(jì)軟件、財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)安全有效，保障會(huì)計(jì)操作金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。要建立運(yùn)行穩(wěn)定高效的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，做好加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全管理，保障合適安全的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在計(jì)算機(jī)上設(shè)置防火墻，保護(hù)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全等防范措施非常有必要。除此之外，還要購買安全正確的計(jì)算機(jī)配置，確保計(jì)算機(jī)配置正確，保證計(jì)算機(jī)運(yùn)行無誤。
（二）建立明確的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)管理規(guī)章制度
在事業(yè)單位內(nèi)部建立一套能保證工作人員工作正常高效運(yùn)營的系統(tǒng)機(jī)制。工作人員之間的工作能相互監(jiān)督制約，是提高事業(yè)單位會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作效率的關(guān)鍵因素。明確相關(guān)工作人員的工作權(quán)責(zé)，建立完善崗位責(zé)任制度，明確工作重要內(nèi)容，如會(huì)計(jì)檔案管理，口令密碼管理等，讓工作人員能在授權(quán)范圍內(nèi)清晰明確高效的行使權(quán)力。
三、結(jié)束語
事業(yè)單位會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作受到網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境的影響，其工作內(nèi)容形式都有了很大變化，這對(duì)事業(yè)單位會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作有好處也有壞處。本文主要闡述事業(yè)單位如何結(jié)合網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作帶來的各種影響上，利用網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)給會(huì)計(jì)工作帶來的有利之處，改變網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)給會(huì)計(jì)工作帶來的不利之處，讓網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境更好的為單位會(huì)計(jì)工作服務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
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