流動資金測算的方法
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流動資金測算的方法范文第1篇
一、確定流動資金貸款需求量的測算公式
確定流動資金貸款需求量需要基于借款人的流動資金缺口（即借款人企業(yè)中生產(chǎn)經(jīng)營需要的運(yùn)營資金與現(xiàn)有可用資金之間的差額）來確定。影響借款人營運(yùn)資金量的因素主要包括企業(yè)自由資金、企業(yè)對外借債、企業(yè)對外欠債、準(zhǔn)備接受的賬款以及準(zhǔn)備交付的賬款。對于銀行來說，除了做好基本的貸款審核與調(diào)查以外，也要關(guān)注借貸人的資金周轉(zhuǎn)狀況，提高營運(yùn)資金評估的精確度。在營運(yùn)資金需求量中將借貸人現(xiàn)有的流動資金、融資等扣除，就可獲得新增的流動資金貸款額度。結(jié)合《辦法》的相關(guān)要求，計(jì)算借貸人的運(yùn)營資金需求量，可參考如下公式：
營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額
預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額
預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額
新增流動資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金
在整個(gè)企業(yè)發(fā)展過程中，采取流動資金貸款模式，可滿足企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)營的資金需求。因此，除了應(yīng)用本次《辦法》中提出的監(jiān)管計(jì)算公式以外，還應(yīng)該綜合考慮多方面因素，例如借款人目前擁有的應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收票據(jù)等，以此計(jì)算貸款量。結(jié)算應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)時(shí)，雖然其計(jì)算方法與應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款不同，但是其最終目標(biāo)趨向一致。那么如果某個(gè)企業(yè)擁有大量的應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)收票據(jù)，在計(jì)算流動資金需求量時(shí)，應(yīng)考慮以上因素。
有關(guān)企業(yè)貸款需求量的判斷，應(yīng)結(jié)合貸款需求人的財(cái)務(wù)出納的具體情況進(jìn)行全面而綜合的考慮。如果財(cái)務(wù)出納方面因素的影響較大，則應(yīng)將其資金的流動周期也統(tǒng)計(jì)到營運(yùn)資金的計(jì)算過程中，確保企業(yè)資金需求狀況的精確性。其中，應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)次數(shù)等于其銷售成本，科目平均余額、應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)與應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)應(yīng)分別作為營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的加項(xiàng)、減項(xiàng)予以計(jì)算。
二、變量分析
通過采取以上各種計(jì)算公式可知，影響企業(yè)運(yùn)用資金變量的因素眾多，包括企業(yè)賣出商品獲得的利潤率、銷售收入增長率與企業(yè)資金流動周期，下文進(jìn)行逐條分析。
（一）銷售利潤率
企業(yè)對營運(yùn)資金需求量的算法應(yīng)等于銷售收入除以周期內(nèi)企業(yè)資金流動次數(shù)，基本可以理解為企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)預(yù)期的銷售目標(biāo)，在當(dāng)前的營運(yùn)資金穩(wěn)定流動前提下，不同周期應(yīng)持有的周轉(zhuǎn)資金量，包括各種稅金、費(fèi)用等。在一些財(cái)務(wù)管理教材中，關(guān)于企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，大多采取類似算法，但是在《辦法》中的測試公式，以銷售收入乘以凈利潤為測算公式的話，凈利潤實(shí)際上是資金提供者剔除其中認(rèn)為不應(yīng)考慮的因素。如果慎重核算交易對象的經(jīng)營周期需求量，需要提出哪些因素呢？《辦法》中并沒有明確此問題。據(jù)科學(xué)調(diào)查，對銷售利潤率的取值最少有以下幾種標(biāo)準(zhǔn)：
1.注冊財(cái)務(wù)會計(jì)師成本管理教材中，銷售利潤率等于銷售凈利率，即凈利潤/銷售收入。
2.銷售收入除以月主營業(yè)務(wù)利率，即等于主營業(yè)務(wù)率。
3.銷售凈利潤與毛利率的性質(zhì)完全相同。這種取值方法目前還沒有得到業(yè)界的認(rèn)可和統(tǒng)一；一些專家認(rèn)為，以往將銷售的利潤率稱作毛利潤，實(shí)際上只是口頭表述而已，銷售的利潤率和毛利率應(yīng)該是兩個(gè)指標(biāo)與概念。在銷售利潤率中，已經(jīng)除去了期間費(fèi)用；但是銷售的毛利率中則仍然包含期間費(fèi)用。一般情況下，關(guān)于毛利率的計(jì)算是通過總收入減去成本，將該數(shù)值除以銷售收入即可。還有一種說法，認(rèn)為毛利率就是將銷售收入減去（銷售成本加銷售費(fèi)用加銷售稅金及附加）然后除以銷售收入的取值標(biāo)準(zhǔn)。從以上計(jì)算方法來看，依照不同的標(biāo)準(zhǔn)測算資金需求量，其結(jié)果將呈現(xiàn)緊縮的趨勢。那么，如何才能正確獲得取值標(biāo)準(zhǔn)，本文建議可遵循多元化原則，實(shí)行綜合性的測評方法，結(jié)合不同企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性地選擇測算方法。如果某個(gè)企業(yè)的成本生產(chǎn)是其開支結(jié)構(gòu)的主體，而銷售、管理等費(fèi)用的關(guān)聯(lián)性薄弱，則可取值毛利率；相反，如果其成本所占比例不大，而期間廣告開支、人力資源的付出大量超越一般企業(yè)水平的企業(yè)應(yīng)可以采取第一個(gè)或者第二個(gè)取值標(biāo)準(zhǔn)。
（二）銷售收入年增長率
銷售收入年增長率的不穩(wěn)定決定了銷售年增長率的計(jì)算方法多種多樣：在平穩(wěn)發(fā)展的企業(yè)中，可以取最近3年的增長率平均值。如果企業(yè)擁有足夠的數(shù)據(jù)，能夠證明企業(yè)處于持續(xù)增長狀態(tài)，并且可以保證會繼續(xù)持續(xù)增長，采取最近一年的增長率即可。如果企業(yè)已經(jīng)具備較為清晰、明確的銷售目標(biāo)，且具有數(shù)據(jù)支撐來體現(xiàn)生產(chǎn)銷售計(jì)劃，能夠拿出銷售合同，則可根據(jù)實(shí)際來調(diào)整貸款的額度。增長率不光是靠貸款前的科學(xué)預(yù)測，還需在放貸后加緊監(jiān)控措施，以便出現(xiàn)問題及時(shí)采取措施。
（三）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
在企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生重大變化時(shí)，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)基本可以確定在往年財(cái)政數(shù)據(jù)左右。如果企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將要或已經(jīng)發(fā)生重大改變，如企業(yè)信用策略的轉(zhuǎn)變，需要通過延長信用期間提高銷售收入；或者針對企業(yè)的原材料有明顯漲價(jià)趨勢，需要在授信期內(nèi)大規(guī)模地實(shí)現(xiàn)原料儲備；或者，當(dāng)企業(yè)通過努力提高了市場地位，那么在其授信期內(nèi)，就可以延長和上游企業(yè)之間結(jié)算的周期。對于這類企業(yè)來說，如果能夠拿出佐證，如銷售計(jì)劃、采購合同等，就可以較為精準(zhǔn)地確認(rèn)企業(yè)營運(yùn)周期，準(zhǔn)確測算企業(yè)對資金的需求。
三、定量取值
據(jù)上述分析可得出，對營運(yùn)資金量的測量主要受到以下三大因素的影響：
（一）自有資金
自有資金指借款人本身已有的流動資金，目前沒有材料可以明確提供對自有資金測算的指導(dǎo)思想，通常采用測量自由資金定量的方法有如下兩種：
1.將自有資金與營運(yùn)資金等同對待。但是從當(dāng)前企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理制度來看，將企業(yè)運(yùn)營的所有資金，根據(jù)一定比例可分為短期流動資產(chǎn)與長期流動資產(chǎn)。企業(yè)長期資產(chǎn)資金來源在減去企業(yè)長期負(fù)債后，其中差額便為全部自有資金，根據(jù)此現(xiàn)象，企業(yè)的全部資金扣除企業(yè)的被占用資金，最終獲取的差額就是可流動的自有資金。
2.銀監(jiān)會培訓(xùn)材料中對于自由資金的計(jì)算公式為未分配利潤與凈利潤與折扣的和減去資本性支出與股利支出與企業(yè)借款的和等于自有資金。對于此公式，需改進(jìn)的地方筆者認(rèn)為未分配的利潤應(yīng)該參照企業(yè)近期對外欠債，并且考慮到企業(yè)的凈利潤、折舊、資本性支出、股東利潤分配以及到期借款均應(yīng)考慮在授信期內(nèi)，也就是說在當(dāng)前盈余的前提下，綜合考慮在授信期間的各種經(jīng)營活動流動資金、投資活動資金等，獲取一定的經(jīng)營所需資金量補(bǔ)償。通過采取以上兩個(gè)測算公式，其結(jié)果很可能出現(xiàn)負(fù)值，而實(shí)際上企業(yè)主體的運(yùn)營處于良好狀態(tài)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢位置，可以占用上游或者下游企業(yè)的資金，其行業(yè)地位呈快速上升趨勢，對于這類企業(yè)提出的貸款需求，其風(fēng)險(xiǎn)相對較小，因此商業(yè)銀行的放款率較高；如果授信的整體風(fēng)險(xiǎn)處于可以控制的范圍內(nèi)，那么在了解企業(yè)歷史財(cái)務(wù)狀況的前提下，可進(jìn)行較為合理的測算，以便更好滿足借款企業(yè)正常的流動資金需求，擴(kuò)大授信業(yè)務(wù)市場份額。同時(shí)要加強(qiáng)受托支付監(jiān)控力度，防止貸款被個(gè)人挪用。
（二）非現(xiàn)有固定資本貸款
如果不考慮銀行的流動資金，那么最終計(jì)算的結(jié)果，也就是貸款銀行能夠?yàn)槠涮峁┑馁J款總額度，將其剔除之后很可能出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算信用額度問題。綜合授信額度（也稱敞口）屬于應(yīng)付票據(jù)范圍內(nèi)，通過研究可知，綜合授信額度的用途為流動資金。若企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)算時(shí)，由于銀行承兌匯票的開立，應(yīng)付款項(xiàng)總額為二百萬人民幣，其中，保證金總額為六十萬元，可知，其綜合授信額度數(shù)額為一百四十萬元，該項(xiàng)目應(yīng)計(jì)作減項(xiàng)。
（三）其他渠道提供的營運(yùn)資金
對于企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程中，通過各種渠道獲得的資金，在《辦法》中并沒有指出具體的范圍，因此不宜被金融企業(yè)所掌握，通常認(rèn)為應(yīng)包括融資租賃、股東借款、吸收投資、發(fā)行股票、財(cái)政撥款以及其他融資等融資渠道，但是也有人認(rèn)為在授信期內(nèi)計(jì)算融資額度非常必要。目前高端客戶的融資途徑較多，從各渠道授信機(jī)會都很大，但未使用授信額度的幾率也很大，增大了測定數(shù)據(jù)的難度。因此，必須明確融資的渠道，確保在授信期內(nèi)可以提供相應(yīng)支持，才可納入測算范圍。
四、流動資金貸款需求測算應(yīng)用中存在的難點(diǎn)
（一）流動資金貸款需求量測算涵蓋的品種范圍未明確界定
流動資金貸款在《辦法》中的解釋是“貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款”，主要強(qiáng)調(diào)貸款的流動資金的用途，但沒有明確指出信貸品種。而且《辦法》中高風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品與低風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品沒有進(jìn)行區(qū)別分類。
（二）中小企業(yè)流動資金貸款需求
《辦法》中對營運(yùn)資金量的測算是以規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)核算來建立的。由于目前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門制度不健全，核算不規(guī)范，導(dǎo)致使用《辦法》中的公式測算出的所需運(yùn)營資金量與借款人自有資金量存在較大偏差，造成銀行最終測算出的可授信用額度沒有實(shí)際參考價(jià)值。主要表現(xiàn)有三點(diǎn)：（1）部分中小企業(yè)的流動貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，導(dǎo)致一部分流動資金貸款成為企業(yè)長期占用的固定資源，使銀行極不容易回收這部分貸款。（2）新成立的企業(yè)與成長期中的企業(yè)，由于其年增長率的不穩(wěn)定，收付賬款資金周轉(zhuǎn)天數(shù)不明，歷史數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反應(yīng)借款人的實(shí)際，造成銀行測算流動資金貸款額度難度加大。（3）民營企業(yè)以家族形式經(jīng)營。往往這樣的企業(yè)會通過隱藏銷售收入與利潤來逃避納稅額。同時(shí)企業(yè)利潤被家族個(gè)人所掌控，用以個(gè)人支出或?qū)ν馔顿Y。再以個(gè)人投資的方式反映在應(yīng)付款中，造成測算結(jié)果不準(zhǔn)確，如果銀行對流動資金貸款需求測算嚴(yán)格，又會加劇中小企業(yè)資金流動，企業(yè)融資困難的問題，嚴(yán)重抑制中小企業(yè)的發(fā)展。
（三）集團(tuán)客戶流動資金貸款需求測算
對于集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，可以參照《辦法》中的附件《流動資金貸款需求量的測算參考》采用合并財(cái)務(wù)報(bào)表來估算流動資金授信額度。但由于合并報(bào)表數(shù)據(jù)一方面不能確定集團(tuán)的全體員工是否都自愿參與授信銀行的授信，也不能確認(rèn)所需授信的企業(yè)不參與合并報(bào)表，如何確定僅對部門成員企業(yè)授信的集團(tuán)客戶的授信額度變得極為麻煩。另一方面，合并報(bào)表中不能表示出企業(yè)是否存在內(nèi)部抵消交易，特別是母公司與子公司內(nèi)部利潤分配的抵消，母子公司內(nèi)部業(yè)務(wù)的抵消嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)合并報(bào)表的真實(shí)性。
（四）測算公式中的不確定因素
企業(yè)的預(yù)計(jì)銷售收入增長率、自有資金的運(yùn)用、流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)以及現(xiàn)有融資等都具有很大的不確定因素，而《流動資金貸款需求量的測算參考》中提出的測算公式需要計(jì)算以上因素，雖然可以合理調(diào)整借款人的信貸需求，但是也給審貸人員評測企業(yè)貸款需求的真實(shí)性增加難度。
1.企業(yè)在發(fā)展到一定階段時(shí)，必然會對外進(jìn)行投資。信貸人員此時(shí)可以通過放大計(jì)劃投資規(guī)模借款人的現(xiàn)有可流動資金。最后使銀行放大流動資金貸款需求量。而銀行難以判斷企業(yè)的投資計(jì)劃及投資規(guī)模的真實(shí)性。
2.如果企業(yè)在其他銀行也擁有信用額度，信貸人員可以通過操作他行貸款來擴(kuò)大或縮小現(xiàn)有流動資金的余額，達(dá)到放大流動資金貸款需求量的目的。嚴(yán)重干擾審批人員正確判斷貸款需求的真實(shí)性。
3.對于季節(jié)性生產(chǎn)所需資金的借款人，通常按照《流動資金貸款需求量的測算參考》中的規(guī)定按每年年序生產(chǎn)時(shí)段與匯款周期合理性作為計(jì)算周期來測算流動資金需求。由于企業(yè)季節(jié)性貸款需求期限短于一般企業(yè)的授信期限。如果按連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段測算貸款需求并按銀行授信期限發(fā)放貸款，則貸款期限中明顯包括企業(yè)生產(chǎn)時(shí)段的貸款額度，難以掌握企業(yè)非生產(chǎn)階段的貸款額度。
4.企業(yè)內(nèi)部充足閑置未分配利潤，才能發(fā)展為一個(gè)良好的企業(yè)，而一些企業(yè)經(jīng)常先分配利潤，使得流動資金不充足。所以優(yōu)質(zhì)企業(yè)往往貸款需求較小，而需求大量貸款的企業(yè)通常是級差企業(yè)。如果銀行按照企業(yè)實(shí)際需求來評定企業(yè)貸款信用額度，會導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款額度會大大小于極差企業(yè)所獲貸款量。銀行的流動資金貸款使級差企業(yè)獲得，將大額信貸放給極差企業(yè)，不以安全性為首要，這樣完全違背了銀行的信貸原則。同時(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)為了獲得貸款額度而大量分配企業(yè)內(nèi)利潤。
五、對銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合理測算流動資金貸款需求的建議
（一）加強(qiáng)流動資金審查，提高對合理測算流動資金認(rèn)識
銀行應(yīng)充分認(rèn)識到合理測算流動資金貸款需求，是加強(qiáng)流動資金貸款管理的核心，其對于改變傳統(tǒng)的信貸管理模式、減少錯誤性貸款、防止防范騙貸行為都具有重大意義。銀行要加強(qiáng)專業(yè)人員的培訓(xùn)，使銀行審貸人員熟悉流動資金貸款需求測算的方法，抓緊制定落實(shí)措施，提高制度執(zhí)行力。同時(shí)多加關(guān)注基層信貸人員，加強(qiáng)追蹤流動資金趨向，提高授信質(zhì)量。
（二）深入了解企業(yè)現(xiàn)狀，確保流動資金運(yùn)用在正確的地方
提高銀行審貸員的專業(yè)素質(zhì)，使其可以深入了解企業(yè)運(yùn)作模式、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)所在行業(yè)性質(zhì)，重點(diǎn)考察企業(yè)營運(yùn)與銷售收入狀況，以便更好地進(jìn)行測算企業(yè)流動資金貸款。做好調(diào)研回訪，了解企業(yè)原材料的供應(yīng)與成品的銷售，關(guān)注企業(yè)的收益計(jì)劃增長率與流動資金運(yùn)轉(zhuǎn)周長是否正常。從而正確判斷其運(yùn)營資金需求量。在考察其資金貸款需求量時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的硬件設(shè)施、軟件設(shè)施、資源配備、技術(shù)專利以及企業(yè)營銷能力等。硬件方面如相應(yīng)的機(jī)械設(shè)備、廠房規(guī)模及生產(chǎn)能力。軟件設(shè)施如專業(yè)技術(shù)人員、銷售人員、施工人員等，企業(yè)是否擁有具有特色的技術(shù)與專利等知識產(chǎn)權(quán)，企業(yè)原材料的儲備，儲備是否完好，還要關(guān)注企業(yè)的銷售手段與市場營銷手段是否正確有效。
（三）對流動資金貸款的合理額度進(jìn)行加強(qiáng)研究
《辦法》的核心重點(diǎn)是流動資金貸款需求量測算。要做好對企業(yè)的流動資金測算，需要樹立有效發(fā)展的理念，銀行企業(yè)需要改變單一追求業(yè)務(wù)總量的觀念，轉(zhuǎn)變成為在追求總量的前提下，使規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益有機(jī)結(jié)合。穩(wěn)健推進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，正確有效地支持國家政策，合理運(yùn)用流動資金貸款額度測算公式，合理把握流動資金貸款額度，在源頭上預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行信貸業(yè)務(wù)高質(zhì)量地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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流動資金測算的方法范文第2篇
【關(guān)鍵詞】 貸款管理;信貸政策;內(nèi)部管理;銀企合作
一、管理好企業(yè)貸款的必要性
1.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于降低公司資金使用成本,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)快速發(fā)展提供資金支持。企業(yè)貸款的使用是有資金成本,貸款的資金成本除與國家利率水平有關(guān)外,還受企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)與銀行的議價(jià)能力等因素的影響。加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,提高貸款管理水平,就是在企業(yè)經(jīng)營業(yè)績既定的前提下,最大限度地提高企業(yè)對銀行信貸產(chǎn)品的議價(jià)能力,從而有效地降低企業(yè)資金的使用成本。企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng),貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率或適當(dāng)比例的下浮,議價(jià)能力較弱,貸款利率可能在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上實(shí)行上浮。上浮與下浮之間的成本,對依靠貸款融資的企業(yè)來說,影響非常大
2.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于維護(hù)企業(yè)的信用,提升企業(yè)的社會形象和美譽(yù)度。企業(yè)信用是企業(yè)發(fā)展最寶貴的無形資產(chǎn),信用好的企業(yè)社會形象好、口碑好,容易得到資金供應(yīng)者的信賴。貸款是銀行對企業(yè)授予的信用,是銀行對企業(yè)信用資質(zhì)和履約能力的高度認(rèn)可,加強(qiáng)貸款管理,做到及時(shí)足額地償還銀行貸款,可以有效地維護(hù)企業(yè)在銀行和社會上的信用,提升企業(yè)的誠信度和美譽(yù)度。
二、如何管理好企業(yè)的貸款
1.了解國家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,重點(diǎn)關(guān)注央行貨幣政策和貸款利率的變化,加強(qiáng)對國家金融監(jiān)管部門有關(guān)貸款管理政策和規(guī)定的學(xué)習(xí)掌握,為做好貸款管理提供政策支持。國家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,特別是貨幣政策和貸款利率的變動,將直接影響社會資金的供求關(guān)系,進(jìn)而對企業(yè)的融資產(chǎn)生不同的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨于上升勢頭時(shí),經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善,企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模謀求更大發(fā)展,國家會根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求,適當(dāng)加大貨幣資金的有效供給,實(shí)施適度寬松的貨幣政策,穩(wěn)定現(xiàn)有的利率水平,企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)需求,加大對貸款資金的融通。當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,出現(xiàn)過熱苗頭,通脹預(yù)期出現(xiàn)的時(shí)候,國家就會實(shí)施適度從緊的貨幣政策,適當(dāng)收縮市場流動性,甚至不排除加息的可能性,企業(yè)的融資環(huán)境趨緊,融資難度加大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境反方向變動時(shí),對企業(yè)的影響正好相反。企業(yè)必須根據(jù)對經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢的判讀,來做出科學(xué)的融資決策。貸款管理政策的變化對企業(yè)的融資也會產(chǎn)生影響。
2.加強(qiáng)對銀行信貸政策和貸款管理過程的研究,提高與銀行的溝通協(xié)調(diào)能力,做到知己知彼。銀行的信貸政策和貸款管理流程具體規(guī)定了企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)點(diǎn)和評價(jià)依據(jù),研究銀行的信貸政策和貸款管理流程,有利于企業(yè)根據(jù)銀行的標(biāo)準(zhǔn)要求對企業(yè)自身進(jìn)行適度調(diào)整,是企業(yè)在需要銀行信用時(shí),能滿足銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)和要求,貸到需要的信貸資金。
3.建立貸款管理部門,合理設(shè)置管理崗位,明確職能劃分。集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)設(shè)置獨(dú)立的融資管理部門和相應(yīng)的工作崗位,明確職責(zé)劃分,加強(qiáng)貸款管理,中小企業(yè)可以不設(shè)管理部門,但必須明確管理崗位和工作職責(zé),實(shí)現(xiàn)專人管理。
4.根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況,合理預(yù)測企業(yè)資金需求。加強(qiáng)貸款管理的前提是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際需求出發(fā),科學(xué)預(yù)測企業(yè)的資金需求,只有做到科學(xué)借貸、適度負(fù)債才能做好貸款的日常管理。不同的銀行在授信之前都會對企業(yè)需要的資金進(jìn)行預(yù)測,不同的銀行預(yù)測方法不同。
銀監(jiān)會在制定《流動資金貸款管理辦法》時(shí),進(jìn)一步明確了企業(yè)流動資金需求的測算方法,可以借鑒其計(jì)算方法,結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況測算資金需求。流動資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動資金的差額(即流動資金缺口)確定。影響流動資金需求的關(guān)鍵因素為存貨(原材料、半成品、產(chǎn)成品)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款,還會受到借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等重要因素的影響。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測,按以下方法測算其流動資金貸款需求量:
(1)估算借款人營運(yùn)資金量。借款人營運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上,預(yù)測各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化,合理估算借款人營運(yùn)資金量。在實(shí)際測算中,借款人營運(yùn)資金需求可參考如下公式:
營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率)/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中:營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))
周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)
(2)估算新增流動資金貸款額度。將估算出的借款人營運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他融資,即可估算出新增流動資金貸款額度。
新增流動資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金
5.完善貸款辦理授權(quán)和審批流程,實(shí)現(xiàn)貸款管理科學(xué)化。科學(xué)的貸款管理必須有合理的授權(quán)并經(jīng)過有權(quán)部門的審批,這也是企業(yè)內(nèi)部控制的應(yīng)有之義。完善的貸款授權(quán)流程包括三個(gè)層級,第一個(gè)層級股東會對董事會進(jìn)行授權(quán),第二個(gè)董事會對法人代表進(jìn)行授權(quán),第三個(gè)層級是法人代表對授權(quán)人進(jìn)行授權(quán)。董事會、法人代表和授權(quán)人在各自的授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行決策,最終由法人代表授權(quán)的人來代表公司對外簽訂借款合同和擔(dān)保合同。和授權(quán)相對應(yīng),辦理貸款的相關(guān)部門和人員辦理銀行貸款簽訂借款合同和擔(dān)保合同時(shí),必須走一個(gè)審批流程。審批流程需要融資部門主管簽字審批,上報(bào)公司財(cái)務(wù)主管審批,最后由被授權(quán)的人代表公司簽訂借款及擔(dān)保合同。這樣經(jīng)過一個(gè)完整的授權(quán)和審批流程,貸款管理也就符合了企業(yè)內(nèi)部控制和公司法的相關(guān)規(guī)定,貸款辦理進(jìn)一步規(guī)范。
6.建立貸款管理臺帳,實(shí)施貸款日常管控。建立貸款管理臺帳,是貸款管理的基礎(chǔ)性工作,融資業(yè)務(wù)承辦人員根據(jù)借款行、借款金額、貸款利率、借款期限、擔(dān)保單位、資金類型等要素建立起完整的貸款管理臺帳,并根據(jù)企業(yè)貸款到期辦理續(xù)貸和新增貸款情況及時(shí)更新臺帳。與貸款管理臺帳相對應(yīng)的還需要建立授信管理臺帳和對外擔(dān)保臺帳。授信臺帳用來記錄各銀行機(jī)構(gòu)對企業(yè)的總體授信和用信情況,擔(dān)保臺帳用來記錄企業(yè)對外擔(dān)保情況,并據(jù)此定期跟蹤被擔(dān)保單位生產(chǎn)經(jīng)營情況,確保擔(dān)保安全,避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
7.根據(jù)資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)控制貸款規(guī)模,做到適度負(fù)債。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)也對企業(yè)貸款的融資規(guī)模形成制約,貸款融資額度必須和企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)相適應(yīng),做到適度負(fù)債,以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)主要包括流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn),其在資產(chǎn)總額中的占比不同,對貸款額度和期限形成一定的制約。通常情況下,如果流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比較大,根據(jù)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn),企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度一般是較快,此時(shí)企業(yè)可以較多地通過增加流動負(fù)債來籌集資金,其原理不外乎流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng),流動資產(chǎn)較多,企業(yè)的流動比率會較高,償債能力有保障,也很容易地籌集到債務(wù)資金。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重偏高,其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是較慢,就要求有較多的權(quán)益性資金等長期資金做后盾。不同的資本結(jié)構(gòu),就決定了不同的負(fù)債和權(quán)益比重,負(fù)債與權(quán)益的不同配比也是制約貸款融資的重要因素。
8.與法律部門合作,防范籌資過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂借款合同和擔(dān)保合同的過程中,法律風(fēng)險(xiǎn)的防范必不可少。這就要求融資管理部門與企業(yè)法律事務(wù)部門相互配合共同防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在具體工作中,融資業(yè)務(wù)人員需要把簽訂貸款的金額、期限和利率等相關(guān)情況詳細(xì)介紹給法律部門,法律部門在了解基本情況的前提下,針對合同條款,從法律的角度進(jìn)行審核,對違反合同法和擔(dān)保法,損害企業(yè)利益的條款提出修改意見,融資管理部門在根據(jù)出具的法律意見與借款行進(jìn)行協(xié)調(diào),對相應(yīng)的合同條款進(jìn)行修改和完善。通過與法律部門的合作,把企業(yè)在借款和擔(dān)保過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低程度。
9.加強(qiáng)擔(dān)保管理,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保管理是和企業(yè)貸款管理直接聯(lián)系在一起,企業(yè)在管理企業(yè)貸款的過程中必然涉及到擔(dān)保管理問題。企業(yè)辦理貸款需要外單位提供擔(dān)保,如何需求合適的第三方單位是制約企業(yè)貸款辦理的關(guān)鍵因素。許多單位融資難正是因?yàn)槠髽I(yè)自身沒有適合的抵押資產(chǎn),又找不到適合的第三方提供擔(dān)保,導(dǎo)致企業(yè)得不到銀行貸款的支持,影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。加強(qiáng)擔(dān)保管理,尋找合適的擔(dān)保單位就成了辦理貸款管理的重點(diǎn)所在。
10.注重信用管理,維護(hù)企業(yè)良好的外部形象。企業(yè)貸款管理實(shí)質(zhì)上是對企業(yè)信用和社會誠信度的管理,加強(qiáng)貸款管理必須時(shí)時(shí)處處維護(hù)企業(yè)的社會形象,注重對企業(yè)信用的管理。具體到貸款辦理過程中需要注意兩點(diǎn):一是貸款要做到到期及時(shí)歸還,足額按時(shí)支付借款利息,不能出現(xiàn)貸款逾期的現(xiàn)象,否則,就會列入銀行放貸的黑名單中,降低企業(yè)的信用等級,再想獲得銀行貸款的支持就更加困難;二是在于銀行打交道的過程中,要時(shí)刻把維護(hù)企業(yè)的良好形象放在第一位,做到行為規(guī)范,守時(shí)守信,真正起到對外公關(guān)宣傳的窗口示范效應(yīng)。
11.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理,做實(shí)企業(yè)內(nèi)功,用良好的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展能力,爭取與銀行談判的主動權(quán)和銀行的大力支持。企業(yè)獲得銀行信貸資金支持說到底還是取決于企業(yè)自身的實(shí)力,企業(yè)經(jīng)營業(yè)績好實(shí)力強(qiáng),其還本付息的能力就搶,就越能得到銀行資金的支持。市場經(jīng)濟(jì)中,資金總是流向回報(bào)率和效率最高的地方,這也是資本的本性決定。企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理,做實(shí)內(nèi)功,扎扎實(shí)實(shí)地發(fā)展自己,才是企業(yè)的根本出路,也只有企業(yè)發(fā)展了,才能爭取到與銀行談判的主動權(quán),獲得貸款期限和利率方面的優(yōu)惠條件,獲得更多的信貸資金支持。
12.與銀行建立良好的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。企業(yè)的發(fā)展離不開金融機(jī)構(gòu)和信貸資金的大力支持,特別是產(chǎn)融結(jié)合時(shí)代,這種必要性更加明顯。企業(yè)應(yīng)本著合作發(fā)展、互利雙贏的原則,著眼長遠(yuǎn),面向未來,積極謀求與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立長期穩(wěn)定的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。只有與銀行建立起互信、共生、共營的關(guān)系,才能在市場局勢突變,企業(yè)資金供應(yīng)緊張的特殊情況下,獲得銀行信貸資金的支持,幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
流動資金測算的方法范文第3篇
籌資活動是公司根據(jù)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營的需要,在自有資金不能滿足和保證公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)及項(xiàng)目投資等特定用途時(shí),從公司內(nèi)、外部獲取資金以實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)。籌資必須充分考慮公司實(shí)際情況,制定和掌握好籌資策略和方法,確保融資成本和風(fēng)險(xiǎn)最低,資金運(yùn)用效益最佳。下面僅就債權(quán)籌資方式作以論述。
1、理智的籌資決策。我公司是國有大型企業(yè),籌資業(yè)務(wù)最高決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會,每筆融資業(yè)務(wù)規(guī)模及運(yùn)用必須經(jīng)董事會授權(quán),控制了決策風(fēng)險(xiǎn)。
2、綜合的效益測算。新增資運(yùn)用效益測算和對原有資金占用項(xiàng)目影響雙關(guān)測評,以評定籌資規(guī)模和投放方式。煉治行業(yè)庫存準(zhǔn)備資金和材料預(yù)付款以及存貨占用資金合理度因原料和成品市場因素很難介定,但我公司通過安全生產(chǎn)儲備、效益儲備、風(fēng)險(xiǎn)儲備測算,來確定合理的資金占用量和借款額以及恰當(dāng)?shù)慕枞霑r(shí)機(jī)。
3、安全的資金鏈和還款預(yù)案。我公司從流動資金占用或項(xiàng)目建設(shè)投入相對講屬資金密集形企業(yè),資金占用和需求量很大,幾乎每月都有到期借貸資金,如何保證資金鏈安全呢?首先,確保專項(xiàng)籌資專款專用,嚴(yán)格區(qū)分固定資產(chǎn)借貸和流動資金借貸的使用,避免短貸長投造成資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次,根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和項(xiàng)目預(yù)算制定全年借款和還款計(jì)劃,按月分解和落實(shí)。項(xiàng)目建設(shè)必須采用固貸,固貸不到位不開工,到位不挪用;每月初根據(jù)供、產(chǎn)、銷計(jì)劃編制月份資金調(diào)度計(jì)劃,月底編制本月資金來源運(yùn)用表,評定資金運(yùn)用效率。有預(yù)有立、遠(yuǎn)近結(jié)合,既維護(hù)了企業(yè)商業(yè)信譽(yù),又保證了公司資金動作安全性和效益性。
4、科學(xué)的籌資策略。籌資策略本著全局性、必要性、效益性和長期性目標(biāo),作好籌資的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、籌資時(shí)機(jī)、籌資規(guī)模和籌資組合等工作。必須全面地衡量收益情況和償還能力,做到量力而行,避免風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部融資本著風(fēng)險(xiǎn)小、期限短,外部融資本著以四大銀行為主、小規(guī)模商業(yè)銀行為輔的策略。同時(shí),嚴(yán)格控制相關(guān)指標(biāo):
1)嚴(yán)格控制產(chǎn)權(quán)比例和負(fù)責(zé)比率。股權(quán)籌資前提確保國有控股,股權(quán)明確;負(fù)債籌資確保投資項(xiàng)目或投資經(jīng)營活動的回報(bào)絕對大于資金成本。產(chǎn)權(quán)、負(fù)責(zé)比率基于控制力下的最佳效益的臨點(diǎn)。
2)充分論證各種擔(dān)保方式。特別是基本生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備和不動產(chǎn)用于債務(wù)抵押的安全性,抵押方式的成本和限制條款,質(zhì)押方式物權(quán)監(jiān)管對公司正常運(yùn)營的影響;評價(jià)互相擔(dān)保人的資信和持續(xù)經(jīng)營能力來控制或有損失。
3)籌資適度,合理安排籌資時(shí)間和金額,避免因資金閑置浪費(fèi)增加資金成本,也要防止資金滯后錯過資金投放時(shí)機(jī)。
4)采用多種籌資方式及籌資組合,分散籌資風(fēng)險(xiǎn);長短期籌資確定合理比例。
5)在充分利用商業(yè)信用籌資時(shí),保證合理占用期限,避免信用危機(jī)。
5、嚴(yán)格控制二級公司對外融資。二級公司向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款及內(nèi)部集資,其擔(dān)保采取抵押或與外單位間相互擔(dān)保,一次貸款在一定規(guī)模以上的或年利率超過同期銀行利率一定比率以上的,須報(bào)集團(tuán)公司審批。貸款擔(dān)保是公司的潛在負(fù)債,給公司經(jīng)營帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。原則上各二級單位不準(zhǔn)為外系統(tǒng)單位(含合資、合作企業(yè))或個(gè)人擔(dān)保貸款。子公司之間的貸款擔(dān)保,也須報(bào)請集團(tuán)公司批準(zhǔn),確保上下利益一致,行動統(tǒng)一。
籌資管理并不是獨(dú)立的,而是公司經(jīng)營管理的不可缺失的重要環(huán)節(jié),籌資給公司帶來經(jīng)營資本,也帶來一定的風(fēng)險(xiǎn),籌資管理作為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資金成本最低,風(fēng)險(xiǎn)最小,資金充實(shí)及時(shí)而又避免閑置或滯后。
二、投資管理實(shí)論
廣義的投資活動除債券投資、股權(quán)投資、其他投資外,還包括流動資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資。我公司將投資管理分為內(nèi)部投資管理和對外投資管理。
1、內(nèi)部投資管理。內(nèi)部投資管理可分為流動資產(chǎn)投資管理和固定資產(chǎn)投資管理。
在流動資產(chǎn)投資管理中,我公司根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和經(jīng)營計(jì)劃,按季、月分解,安排流動資金投放數(shù)量和時(shí)間。存貨投資本著保證生產(chǎn)的安全儲備、根據(jù)市場預(yù)測的效益儲備,根據(jù)對客戶信用評價(jià)和適應(yīng)市場競爭的應(yīng)收款投資。
固定資產(chǎn)投資管理,首先確定公司中、長期規(guī)劃,慎重評價(jià)新建、改、擴(kuò)建項(xiàng)目,安評、環(huán)評、政策評價(jià)、市場份額等,重大項(xiàng)目征得股東會通過。對已確定項(xiàng)目,根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃,采取招標(biāo)方式,以最小的資金投入,保質(zhì)保量,確保項(xiàng)目及時(shí)投產(chǎn)。其次,在立項(xiàng)前充分論證項(xiàng)目投入資金保證,投產(chǎn)后配套工程和追加流動資金保證,投產(chǎn)后對原有項(xiàng)目影響,投產(chǎn)后全公司物料平衡,公司中長期發(fā)展,上下游產(chǎn)品鏈,增容開口,綜合效益測算等。
2、對外投資管理。
1)決策保證。我公司對外投資管理最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會,對外投資經(jīng)相關(guān)部門會專家組論證后,提交公司董事會,必須取得全體董事一致通過才可實(shí)施,對部分董事提出異議的必須重新論證或解決后再形成決議。
2)投資原則:風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、變現(xiàn)快、符合主體戰(zhàn)略。具體如下:
①投資增值程度:實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值是分析投資方案最重要的尺度。
②投資保本能力:必須遵循投資后原有價(jià)值不下跌的原則。
③投資風(fēng)險(xiǎn)性:投資有風(fēng)險(xiǎn),事先必須考慮政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。
④納稅優(yōu)惠方針,在投資時(shí)應(yīng)充分考慮到盡量享受納稅的優(yōu)惠條件。
⑤全面、科學(xué)、準(zhǔn)確預(yù)算投資的預(yù)期成本。
⑥正確估計(jì)公司的籌資能力,嚴(yán)格控制投資額度。
⑦投資是否符合公司的發(fā)展方向及經(jīng)營思想。
⑧充分考慮實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營控制能力,對投資項(xiàng)目管得住,控制有力。
3)加強(qiáng)控股公司管理。集團(tuán)公司對二級控股公司日常監(jiān)管理方式主要體現(xiàn)在制度管理,通過下發(fā)各項(xiàng)管理制度定性、定量指標(biāo)管理;人員組織管理,依法履行出資人管理職責(zé),明確公司負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé);加強(qiáng)統(tǒng)一核算制度,核算辦法,核算原則;加強(qiáng)資金結(jié)算監(jiān)管,保證結(jié)算安全和效益性;加強(qiáng)資產(chǎn)、存貨管理,實(shí)行采購定額招標(biāo)制度,轉(zhuǎn)發(fā)存收、發(fā)、存制度;加強(qiáng)會計(jì)信息報(bào)告管理;加強(qiáng)事中、事后檢查、監(jiān)督。
此外,二級單位對外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),設(shè)立聯(lián)營企業(yè)等,必須事先進(jìn)行可行性研究,對可行性報(bào)告、立項(xiàng)、審批、注資額、注資方式都要慎重研究,并注意上述原則,經(jīng)集團(tuán)公司董事會通過后,報(bào)有關(guān)部門審查。
二級單位在用專有技術(shù)、商譽(yù)、實(shí)物等對外投資,要確保主業(yè)安全,其計(jì)價(jià)必須經(jīng)集團(tuán)公司有關(guān)部門核定,報(bào)董事會通過。對連續(xù)三年虧損或虧損嚴(yán)重,沒有發(fā)展前途的投資項(xiàng)目,及時(shí)退出股份或采取其它補(bǔ)救措施。
財(cái)務(wù)上對控股的單位按權(quán)益法進(jìn)行核算,其他單位按成本法核算。加強(qiáng)日常監(jiān)管和審計(jì)工作,在收益分配上集團(tuán)公司與其他投資人在分配方式和次序平等,各公司利潤分配預(yù)案需報(bào)集團(tuán)公司批準(zhǔn),嚴(yán)禁對集團(tuán)公司不分配或分配掛帳。正確計(jì)算投資收益和損失,并實(shí)現(xiàn)收益的安全完整。
流動資金測算的方法范文第4篇
[關(guān)鍵詞] 商品流通 企業(yè)統(tǒng)計(jì) 經(jīng)濟(jì)效益
商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)，最主要的是要創(chuàng)經(jīng)濟(jì)效益。
一、可能性
商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)能不能創(chuàng)經(jīng)濟(jì)效益，首先涉及到商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作人員能不能創(chuàng)造價(jià)值的問題。價(jià)值是由物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的勞動者創(chuàng)造的，商品流通企業(yè)屬于物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域，當(dāng)然能夠創(chuàng)造價(jià)值。社會總產(chǎn)值和國民收入總值的統(tǒng)計(jì)，就包括商業(yè)總產(chǎn)值和凈產(chǎn)值在內(nèi)。這些商業(yè)總產(chǎn)值和凈產(chǎn)值是由商品流通企業(yè)的全體職工勞動創(chuàng)造的，其中自然也包括統(tǒng)計(jì)人員的勞動在內(nèi)。商業(yè)凈產(chǎn)值=V＋m，其中的V（必要產(chǎn)品）包括商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)人員在內(nèi)的全體商業(yè)在業(yè)職工的勞動報(bào)酬；m（剩余產(chǎn)品）也包括商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)人員在內(nèi)的全體商業(yè)企業(yè)職工所做的貢獻(xiàn)。
商業(yè)經(jīng)濟(jì)效益是在商業(yè)經(jīng)營活動中勞動占用和勞動消耗的數(shù)量與商業(yè)經(jīng)營成果的數(shù)量之間的對比關(guān)系。綜合反映商品流通企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)是“流動資金利稅率”，即百元商業(yè)流動資金所提供的利潤和稅金。其計(jì)算公式如下:
商品流通企業(yè)流動資金利稅率，實(shí)際上是按利稅總額計(jì)算的盈利率與流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)的乘積，即：
從以上公式可以看出，商品流通企業(yè)每百元流動資金能創(chuàng)多少利稅，也就是說，能創(chuàng)多少經(jīng)濟(jì)效益，取決于以下四個(gè)因素：(1)銷售額的多少;(2)進(jìn)銷差價(jià)的大小;(3)費(fèi)用水平的高低;(4)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢。很顯然，銷售額的增多，進(jìn)銷差價(jià)的擴(kuò)大，費(fèi)用水平的降低，資金周轉(zhuǎn)的速度加快，一句話，商品流通企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，要靠商品流通企業(yè)全體職工的共同努力。
幾年前，湖北老河口市農(nóng)村生活資料公司的統(tǒng)計(jì)人員，對市場情況進(jìn)行調(diào)查，寫了“芝麻西瓜一起抓”的調(diào)查報(bào)告，受到領(lǐng)導(dǎo)重視和支持，當(dāng)年上半年經(jīng)營品種由1346種增加到2862種，銷售額達(dá)403萬元，比上年同期增長1.3倍，利潤比上年同期增長8.5倍。該公司每年銷售煙花鞭炮9000萬響，過去在襄樊進(jìn)貨，后改在湖南省瀏陽產(chǎn)地直接進(jìn)貨，擴(kuò)大了進(jìn)銷差價(jià)。2001年統(tǒng)計(jì)人員提供信息，廣東省東莞市煙花鞭炮質(zhì)量更高，出廠價(jià)低，緩期付款，運(yùn)輸方便，于是又改在東莞進(jìn)貨，全年節(jié)約運(yùn)費(fèi)和銀行利息16000元。2002年3月份這個(gè)公司訂購電扇3600臺，統(tǒng)計(jì)人員經(jīng)調(diào)查預(yù)測，社會需求量只有l(wèi)萬多臺，而本市其他公司已購進(jìn)2萬臺，資源量超過了需求量，同時(shí)，該公司經(jīng)營又不占優(yōu)勢，于是采取緊急措施，退合同1200臺，退現(xiàn)款600臺，晚期付款300臺，現(xiàn)款只購進(jìn)1500臺，結(jié)果僅銷售870臺。如果全部進(jìn)回，將會多積壓2100臺，每臺平均160元，計(jì)33．6萬元，積壓10個(gè)月，計(jì)銀行利息近3萬元。統(tǒng)計(jì)調(diào)查和預(yù)測避免了這筆損失。
這些事實(shí)證明：商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)可以創(chuàng)效益，而且能夠創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)然，統(tǒng)計(jì)不是孤立地創(chuàng)效益，而是通過商品流通企業(yè)這個(gè)整體，同企業(yè)職工一起創(chuàng)效益。在商品流通企業(yè)這個(gè)整體中，統(tǒng)計(jì)具有創(chuàng)效益的巨大功能。
二、必然性
商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)創(chuàng)效益，不僅是可能的，而且是必然的。
1.經(jīng)濟(jì)建設(shè)要以經(jīng)濟(jì)效益為中心，統(tǒng)計(jì)工作決不能脫離這個(gè)中心。不講經(jīng)濟(jì)效益是違背價(jià)值規(guī)律的，也是不符合人民利益的。我們再不能重復(fù)過去只計(jì)數(shù)量，不講效益的教訓(xùn)。
2.在市場經(jīng)濟(jì)的形勢下，每一個(gè)企業(yè)都是在競爭中求生存、求發(fā)展，為了增強(qiáng)企業(yè)活力，在競爭中取得優(yōu)勢地位，得到較好的經(jīng)濟(jì)效益，就要求統(tǒng)計(jì)提供更多方面的信息，提供能帶來經(jīng)濟(jì)效益的決策方案。如果統(tǒng)計(jì)不管效益，不創(chuàng)效益，就會阻礙企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)在競爭中失利。
3.創(chuàng)效益是商業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)自身發(fā)展的需要。長期以來，商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)的地位不高,客觀上是由于高度集中的經(jīng)濟(jì)體制,使商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)主要為上級服務(wù)，而主觀上這些商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)不夠，沒有注重創(chuàng)效益,作用沒有得到充分的發(fā)揮,是導(dǎo)致商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)地位不高的根本原因。看來，努力為企業(yè)經(jīng)營管理提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),多為企業(yè)出效益,是商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)的惟一出路。實(shí)踐證明,商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)出了效益,就有了地位,統(tǒng)計(jì)創(chuàng)造的效益與統(tǒng)計(jì)工作的地位是成正比例的。
三、商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)創(chuàng)效益的途徑
1.預(yù)測市場需求和商品資源，研究市場占有率，開拓市場，擴(kuò)大銷售。
2.選擇最佳進(jìn)貨點(diǎn)，擴(kuò)大進(jìn)銷差率。
3.加強(qiáng)事前統(tǒng)計(jì)測算和事后統(tǒng)計(jì)分析，不斷降低費(fèi)用水平；
4.搞好庫存決策，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)。
5.開展橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ龋偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，改善經(jīng)營管理。
四、商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)要進(jìn)行深入的改革
1.端正服務(wù)方向。過去商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)完成國家統(tǒng)計(jì)任務(wù)，為宏觀決策服務(wù)，這是對的，今后仍應(yīng)堅(jiān)持。但是，在完成國家統(tǒng)計(jì)任務(wù)的同時(shí)，必須努力為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。
2.商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作要有所突破。信息范圍突破本單位，要擴(kuò)大到全社會，統(tǒng)計(jì)報(bào)表突破上級規(guī)定，要補(bǔ)充本企業(yè)需要的內(nèi)容；時(shí)間范圍突破研究過去和現(xiàn)在，要預(yù)測未來；研究范圍突破商品流轉(zhuǎn)，要以經(jīng)濟(jì)效益為中心，研究企業(yè)的各個(gè)方面；研究方法突破初等描述性統(tǒng)計(jì)方法，要應(yīng)用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)科學(xué)；認(rèn)識程度突破只反映現(xiàn)象，要揭示事物的本質(zhì)和規(guī)律；研究結(jié)果突破對現(xiàn)象的說明，要參與企業(yè)決策，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
3.微觀統(tǒng)計(jì)是宏觀統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)，而宏觀統(tǒng)計(jì)必須為微觀統(tǒng)計(jì)服務(wù)。
4.主管部門和上級單位要改變對商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作的考核標(biāo)準(zhǔn)。過去主要考核為上級服務(wù)的情況，今后應(yīng)將為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)、創(chuàng)經(jīng)濟(jì)效益的情況列入考核標(biāo)準(zhǔn)。
5.商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)要創(chuàng)經(jīng)濟(jì)效益，就必須提高統(tǒng)計(jì)工作人員的職業(yè)道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，要熟練應(yīng)用統(tǒng)計(jì)調(diào)查、統(tǒng)計(jì)整理、統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)測決策等全部統(tǒng)計(jì)方法，還要熟悉黨和國家的方針政策，熟悉業(yè)務(wù)情況，熟悉科學(xué)管理知識。這就需要加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)人員培訓(xùn)工作和對微觀統(tǒng)計(jì)科學(xué)的研究。
參考文獻(xiàn):
[1]謝雨德:統(tǒng)計(jì)參與決策100例.中國統(tǒng)計(jì)出版社，2000，6
[2]中國統(tǒng)計(jì).2002,4
流動資金測算的方法范文第5篇
在投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，現(xiàn)金流量分析起著舉足輕重的作用。因?yàn)槟壳暗慕?jīng)濟(jì)評價(jià)是以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔，項(xiàng)目是否可行，最終要看現(xiàn)金流量分析中計(jì)算的一系列動態(tài)指標(biāo)是否滿足要求。因此，全面把握現(xiàn)金流量分析是項(xiàng)目評價(jià)的關(guān)鍵。
一、現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容及層次
項(xiàng)目評價(jià)中，現(xiàn)金流量分析的主要內(nèi)容是測算項(xiàng)目壽命期內(nèi)的現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量是項(xiàng)目各年度現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額。現(xiàn)金流入主要包括產(chǎn)品銷售收入、回收流動資金、回收固定資產(chǎn)余值。現(xiàn)金流出主要包括建設(shè)投資、流動資金和經(jīng)營成本。經(jīng)營成本是經(jīng)濟(jì)評價(jià)的專用術(shù)語，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營成本是從總成本中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出。這是因?yàn)橐话惝a(chǎn)品銷售成本中包含有固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用、維簡費(fèi)(采掘、采伐項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用，以維持簡單的再生產(chǎn))、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和利息支出等費(fèi)用。在現(xiàn)金流量分析中，建設(shè)投資是計(jì)入現(xiàn)金流出的，而折舊費(fèi)用是建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)的補(bǔ)償價(jià)值，如將折舊費(fèi)用隨成本計(jì)入現(xiàn)金流出，會造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計(jì)算；同樣，由于維簡費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)也是建設(shè)投資所形成的，只是項(xiàng)目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，故為避免重復(fù)計(jì)算也不予考慮。貸款利息是使用借貸資金所要付出的代價(jià)，對于項(xiàng)目來說是實(shí)際的現(xiàn)金流出，但在評價(jià)項(xiàng)目總投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，并不考慮資金來源問題，故在這種情況下也不考慮貸款利息的支出；在資本金現(xiàn)金流量表中由于已將利息支出單列，因此，經(jīng)營成本中也不包括利息支出。
測算出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量后，投資者可以根據(jù)需要進(jìn)行三個(gè)層次的現(xiàn)金流量分析：
首先進(jìn)行融資前的現(xiàn)金流量分析。這個(gè)層次的分析不考慮資金的來源問題，其分析結(jié)果體現(xiàn)項(xiàng)目方案本身設(shè)計(jì)的合理性，用于初步投資決策以及方案或項(xiàng)目的比選。也就是說，用于考察項(xiàng)目是否基本可行并值得去為之融資。這對項(xiàng)目發(fā)起人、投資者、債權(quán)人和政府管理部門都是有用的。在計(jì)算凈現(xiàn)值、回收期等需要貼現(xiàn)的指標(biāo)時(shí)，所用的基準(zhǔn)收益率采用行業(yè)或?qū)I(yè)公司統(tǒng)一執(zhí)行的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，有時(shí)也可由評價(jià)者自行設(shè)定。設(shè)定時(shí)需考慮行業(yè)邊際收益率、銀行貸款利率、資本金的資金成本等因素。
其次進(jìn)行資本金的現(xiàn)金流量分析。這是項(xiàng)目的融資后分析，即資本金盈利能力分析和償債能力分析。這個(gè)層次的現(xiàn)金流量分析所用的折現(xiàn)率和判別標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為投資者的最低可接受收益率。它的確定主要取決于當(dāng)時(shí)的資本收益水平以及資本金所有者對權(quán)益資金收益的要求，涉及資金機(jī)會成本的概念，還與投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。投資者和債權(quán)人可據(jù)此層次的分析做出最終的投融資決策。
對于某些項(xiàng)目，為了考察投資各方的具體收益，還需要進(jìn)行投資各方現(xiàn)金流量分析。這個(gè)層次的現(xiàn)金流量分析所用的折現(xiàn)率和判別標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為投資者的最低可接受收益率。這個(gè)層次的現(xiàn)金流量分析所用的折現(xiàn)率和判別標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為投資者各方的最低可接受收益率。它只能由投資者自行確定。因?yàn)椴煌顿Y者的決策理念、資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力有很大差異，且出于某些原因，可能會對不同項(xiàng)目有不同的收益水平要求。這個(gè)層次的分析實(shí)際上是一個(gè)相對次要的分析，因?yàn)樵谄毡榘垂杀颈壤峙淅麧櫤头謸?dān)虧損及風(fēng)險(xiǎn)的原則下，投資各方的利益一般是均等的。但是不按比例出資和進(jìn)行分配的項(xiàng)目，投資各方的收益可能會有差異。進(jìn)行投資各方現(xiàn)金流量分析可以看出各方收益的非均衡性是否在一個(gè)合理的水平上，有助于促成投資各方在合作談判中達(dá)成平等互利的協(xié)議。
二、影響現(xiàn)金流量分析結(jié)論的幾個(gè)因素
現(xiàn)金流量分析中計(jì)算的指標(biāo)主要有財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期和內(nèi)部收益率。判斷項(xiàng)目是否可行主要看這三個(gè)指標(biāo)的取值是否滿足要求，其中主要看財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是否大于零。但財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值在計(jì)算過程中受到好多因素的影響，因此靠這個(gè)指標(biāo)所做出的評價(jià)結(jié)論也大打折扣。具體的影響因素有：
（一）折舊方法的影響
折舊方法對評價(jià)結(jié)論的影響主要體現(xiàn)在資本金現(xiàn)金流量分析中。全投資現(xiàn)金流量分析因?yàn)椴豢紤]所得稅，所以折舊對現(xiàn)金流量沒有影響。企業(yè)常用的折舊方法主要有平均年限法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。這三種方法的折舊費(fèi)都進(jìn)入成本，致使總成本增大，減少了總利潤，就少交了所得稅。從靜態(tài)方面考慮，三種方法每年的折舊額雖然不同，但折舊總額相同，少交稅金的總金額也相等。從動態(tài)的方面考慮，與平均年限折舊法相比，快速折舊法由于前期的折舊額較大，可以盡早得到資金進(jìn)行再投資。由于折舊額的不同，項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量也不同，由此計(jì)算出的凈現(xiàn)值也不同。為了看得更清晰，我們可以計(jì)算這三種方法各年少交稅金的現(xiàn)值和，發(fā)現(xiàn)平均年限法少交稅金的現(xiàn)值明顯小，而兩種快速折舊少交稅金的現(xiàn)值明顯大。這樣，由于一些人為因素的影響，同一方案凈現(xiàn)值的值有了一定的差異。當(dāng)折現(xiàn)率比較小時(shí),這個(gè)差異還比較小,當(dāng)折現(xiàn)率比較大時(shí)，差異會比較大。
（二）折現(xiàn)率的影響
我們知道，凈現(xiàn)值本身就是折現(xiàn)率的函數(shù)，同一現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值，隨著折現(xiàn)率的增大，發(fā)生由大到小的變化。因此，方案的取舍實(shí)際上最終由折現(xiàn)率控制，當(dāng)折現(xiàn)率較大時(shí)，項(xiàng)目較難達(dá)到大于零的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，筆者發(fā)現(xiàn)，不同方案的凈現(xiàn)值對折現(xiàn)率的敏感程度不同。表1列出了兩個(gè)方案甲、乙的凈現(xiàn)金流量，以及在折現(xiàn)率分別為10%和20%時(shí)的凈現(xiàn)值。
從表1可以看出，當(dāng)折現(xiàn)率為10%時(shí)，方案甲為優(yōu)；當(dāng)折現(xiàn)率為20%時(shí)，方案乙為優(yōu)。這正是由于不同的現(xiàn)金流量對折現(xiàn)率變動的敏感程度不同，致使凈現(xiàn)值的大小排序發(fā)生變化，這將直接影響投資者的決策。因此，在現(xiàn)金流量分析中，合理確定折現(xiàn)率成為重中之重。
（三）通貨膨脹的影響
任何國家在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的過程中都不可避免地存在通貨膨脹,通貨膨脹會影響到物價(jià)總水平、存貸款利率，而這些都是影響項(xiàng)目評價(jià)結(jié)論的重要參數(shù)。目前的項(xiàng)目評價(jià)，只在建設(shè)期考慮物價(jià)總水平的上漲因素，在較長的經(jīng)營期則不考慮通貨膨脹的影響，只對一些關(guān)鍵因素做敏感性分析。一般來說，通貨膨脹對凈現(xiàn)值的影響源于折舊的存在，在通貨膨脹環(huán)境下，折舊會降低項(xiàng)目的盈利性。同時(shí)，由于目前的評價(jià)都不考慮通貨膨脹對流動資金的影響，事實(shí)上通貨膨脹會促使每年的流動資金有一定的增長，雖然這些流動資金期末會被收回，但由于資金時(shí)間價(jià)值的存在，凈現(xiàn)值會有所減少。
三、進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)要注意的問題
（一）對于企業(yè)來說，每年的營業(yè)收入、經(jīng)營成本、折舊額、所得稅都是影響現(xiàn)金流量的直接因素。其中折舊和所得稅率變動較小，收入和經(jīng)營成本卻是受企業(yè)和市場眾多因素的影響而隨時(shí)變動的。企業(yè)必須用動態(tài)的觀念和動態(tài)的方法來測算，只有這樣才能得到可靠的評價(jià)。
