金融公司如何管理
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金融公司如何管理范文第1篇
一、文獻綜述
消費金融有狹義和廣義的范疇,狹義的是與消費尤其是短期的簡單消費直接相關的融資活動,廣義的是不僅局限于日常生活的消費,還包含了對所有資源的非生產目的的使用和消費。消費金融問題可以從不同的角度來考慮。從消費者行為的角度來研究消費金融問題,主要是關心消費者的金融選擇。生命周期理論對消費者的行為目標提出了一個清晰的描述,即基于一生的考慮來做出消費安排以實現消費效用的最大化。消費的生命周期理論最早是由Modigliani和Brumberg(1954,1980)提出,消費者會根據自己的財富和收入情況,再加上對未來的預期,最佳地安排其生命周期中的消費來達到效用的最大化。在此基礎上允許儲蓄投資到無風險資產之外的資產,如股票在內的投資組合,這是Samuelson(1969)和Merton(1969,1971)投資組合的選擇問題。從理論方面來看,近期的行為金融學發展對生命周期的理論基礎,如理性選擇理論和理性預期假設都提出了異議。從家庭視角來研究消費金融問題,主要是從家庭的總體資產和負債情況、家庭的資產配置和家庭的住房資產與消費方面著手。家庭可以通過金融的角度在時間和風險兩個方面進行配置,從而做出最佳的安排。從金融市場的角度來研究消費金融,主要是考慮消費者的金融行為受制于他所處的金融環境,尤其是相關的金融市場的影響。從消費金融市場的供給、需求和信息不對稱的角度來談對消費金融的影響。Merton&Bodie(1995)提出的從金融功能的角度來分析金融市場的結構、變遷以及監管理論,它的出發點是界定金融市場的終端使用者所需要的各種基本金融功能,如支付、投資和風險分散等,金融服務的提供者如何形成各種市場和機構來有效地實現各種金融功能。消費金融公司是金融市場上的主體之一,本文主要從消費金融公司的角度來研究消費金融。我國的消費金融公司是指在中國境內設立的、不吸收公眾存款、為國內居民個人提供以消費為目的的小額貸款的非銀行金融機構。我國主要有北銀消費金融公司、四川錦程消費公司、中銀消費金融公司和捷信消費金融公司。目前,國外消費金融公司主要以美國和歐盟為代表,發展已相當成熟,對消費金融公司已經集中到了微觀層面進行研究。SidneyCoftle(1960)論述了消費金融公司的盈利性問題,指出消費金融公司在回報率的大小、回報率的穩定性、回報率的增速等方面都超過其他產業。George?J?Benston(1977)在其發表的論文中研究了利率上限對消費金融公司貸款成本的影響,認為貸款成本同利率有關系。我國消費金融公司發展剛剛開始,研究內容也主要側重于理論方面,林躍均(2002)探討了消費者信用調查、管理和法律等方面的問題,還提出了建立個人信用制度的建議。王杰峰(2005)分析了我國消費信貸業務中的風險因素,提出了銀行如何防范消費信貸風險的問題。張奎(2009)對消費金融公司產品和信用卡產品進行了對比。張滿、許黎莉(2009)分析了制約我國消費信貸發展的原因,并針對這些原因給出了對策。
二、消費金融的理論分析
(一)消費金融的內涵所謂消費金融,是指為滿足居民對商品和服務的消費需求而提供的金融服務。居民的消費需求不僅取決于當期可支配收入,同時也和未來的預期收入有關,而持久收入是消費金融的主要前提,只要消費者預期未來收入,便可增加現期消費,當消費者的現期收入不能滿足當期需求時,消費者就可能通過借貸預支未來收入來滿足當期需求,消費金融也由此產生。
(二)消費金融的理論基礎1.凱恩斯有效需求不足理論。1820年,英國經濟學家馬爾薩斯發表《政治經濟學原理》,提出社會有效需求不足。1936年,凱恩斯發表《就業、利息、貨幣通論》,重提有效需求不足,并建立起比較完整的有效需求不足理論。凱恩斯認為資本主義社會總是處于總供給大于總需求的狀態,總需求不足導致商品滯銷,存貨充實,生產縮減,解雇工人,總失業增加,造成經濟衰退。為解決經濟衰退的問題,凱恩斯的有效需求不足理論提出整個社會要更加重視消費的作用,提高消費需求,這一理論也為消費金融的發展提供了理論依據。但是這一理論也存在一些缺陷,二戰后,凱恩斯主義盛行,出現了所謂“繁榮”的景象,但好景不長,從20世紀60年代到80年代初,西方國家先后出現了凱恩斯主義所不能解釋的經濟停滯現象———失業增加,通脹加劇。2.持久收入假定論。弗里德曼的持久收入假定論認為,決定消費者消費支出的主要不是現期收入,而是持久收入。消費者的收入分為一時收入與持久收入,把消費者的消費分為一時消費與持久消費。弗里德曼認為,消費者在某一時期的收入等于一時收入加上持久收入,消費者在某一時期的消費等于一時消費加上持久消費。弗里德曼認為四個關系量之間,只有持久收入和持久消費之間存在著固定的比率。以Cp表示持久消費,以Yp表示持久收入,二者的關系可以表述為:Cp=KYp。K依賴利息率、消費者偏好、消費者總物質財產等因素而變動。持久收入假定強調了消費者未來收入與消費之間的關系。只要消費者未來預期收入向好,便可增加現期消費,若現期收入不能滿足現期消費支出時,可以根據持久收入的未來預期結果,暫時向消費金融機構借款,將持久收入轉化為現實收入,進行提前消費,此假定為消費金融的發展提供了重要的理論基礎。
三、我國消費金融的發展現狀
(一)我國消費金融的產生背景1.2007年8月,次貸危機開始席卷美國、歐盟和日本等主要金融市場,在經濟全球化的影響下,發達資本主義國家引起的金融危機同時也影響到了中國的經濟發展。出口作為拉動我國經濟的“三駕馬車”之一,在次貸危機影響下,受到了強烈的撞擊。為了緩解金融危機對我國經濟的影響,我國急需刺激內需消費來拉動經濟增長。2009年8月,我國出臺了《消費金融公司試點管理辦法》,這一新型金融機構的出現正好符合這個時期的發展需求。在短期看來,建立消費金融公司能通過促進擴大內需來帶動實體經濟的發展,而從長遠看來,建立消費金融公司能夠解決中國經濟過渡依賴投資和出口的問題,是推動我國經濟發展的重要舉措。2.我國的消費金融業務的95%是由商業銀行提供,其他機構提供的個人消費貸款占比較低。由于商業銀行在消費金融領域處于壟斷地位,同時能夠提供的消費信貸產品僅有住房貸款、汽車貸款和信用卡業務等有限的幾種,造成我國消費金融產業發展水平較低。隨著我國城市化進程的加快,將產生巨大的耐用品消費需求和發展型消費,銀行和汽車金融公司所提供的信貸品種已難以滿足消費者多樣化的需求,而居民旅游、教育、購買耐用商品等一般用途的個人消費等方面的信貸金融服務仍然較為欠缺。在這種情況下,消費金融公司的出現正好彌補了這一缺陷,在提供消費金融融資服務方面定位更加明確,服務方式趨于專業和靈活,使消費者在融資時更加方便和靈活。
(二)我國消費金融公司的出現我國消費金融公司的出現較晚,從2009年才開始在北京、天津、上海和成都四地進行試點。作為國家首批試點成立的消費金融公司有以下幾家:
1.北銀消費金融公司。北銀消費金融公司于2010年3月1日在北京正式成立,該公司注冊資本為3億元人民幣,由北京銀行獨資控股。在秉承《試點管理辦法》的精神下,經過一年發展,北銀消費金融公司發放貸款已從開業之初的幾萬元,到目前已經成功突破6000萬元,平均每月放款規模超過500萬元。一年來,北銀消費金融公司積極倡導合規經營,狠抓風險管理,確保了公司的穩健發展。
2.四川錦程消費金融公司。四川錦程消費金融公司于2010年3月1日在成都成立,該公司由成都銀行與馬來西亞豐隆銀行組成戰略合作者,共同出資組建,是我國首家中外合資消費金融公司。公司注冊資本3.2億元人民幣,其中成都銀行出資占比51%,馬來西亞豐隆銀行出資占比49%。
3.中銀消費金融公司。中銀消費金融公司于2010年6月12日在上海正式成立,該公司由中國銀行、百聯集團及上海陸家嘴金融發展有限公司共同成立,由中國銀行控股,注冊資本為5億元人民幣,出資比例依次為51%、30%、19%,是目前試點的四家消費金融公司中規模最大的一家。4.捷信消費金融公司。2010年2月,銀監會批準在天津設立消費金融公司,經過8個月的籌備,捷信消費金融公司于2010年12月1日正式開業。公司由中東歐大型私有投資集團PPF全資建立,是國內首家外商獨資消費金融公司,注冊資本為3億元人民幣。PPF集團于2004年8月登陸中國從事消費信貸業務,這為天津捷信創造了良好的起步基礎,同時PPF在歐洲還擁有自己的消費金融公司,這種獨特的優勢也有利于幫助天津捷信快速轉入消費金融公司的軌道。綜合以上四家消費金融公司的投資機構可以看出,這些投資機構都有經營消費信貸業務的經驗,對于消費金融公司的發展有一定的推動作用。其中,三家消費金融公司都由商業銀行控股,這就讓人擔心我國消費金融公司是否會成為商業銀行信貸業務的新載體,從而影響消費金融公司的獨立發展。由于消費金融公司正處于試點階段,《試點辦法》對其經營的地域范圍有明確的限制:在未經銀監會批準的情況下,消費金融公司不能在其所在地之外省市設立分支機構。總體來說,消費金融公司還是一個新興事物,其存在的家數和公司的規模還有待提高,其發展的道路還有待摸索。
金融公司如何管理范文第2篇
【關鍵詞】消費金融公司;金融創新;擴大消費;風險控制
引言
中國銀監會在2009年8月13日正式公布了《消費金融公司試點管理辦法》,允許成都、北京、上海和天津四地符合條件的股東發起成立消費金融公司。2010年3月初,北京首家消費金融公司已經正式亮相開始營業。所謂的消費金融公司,是為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。其貸款不涉及房貸、車貸,其經營方式的核心標志,就是要滿足短期、小額、無擔保、無抵押的條件。
這種新的金融機構出現將有利于完善我國金融體系,有利于我國從投資主導型向消費主導型轉變,通過增加消費、擴大內需,帶動我國經濟的發展,增加了一個新的金融機構品種,有利于完善我們國家金融組織體系,能夠為商業銀行無法惠及的客戶提供金融服務,但由于我國的信用體系不完善,且不需要抵押和擔保,消費金融公司將面臨非常大的信用風險。
一、消費金融公司的優勢
1.消費金融公司或將成為中國城鎮化和消費升級的重要支撐
目前,我國已經進入中等收入國家行列,并進入城市化快速推進期,這必將帶來消費結構的升級。城鎮化與消費升級將產生巨大的耐用消費品需求和發展型消費需求,從而產生強烈的消費信貸需求。消費金融公司的成立可謂正當其時,其小額消費貸款將為我國城鎮化提供消費信貸支持,將對改變我國居民消費模式、推動居民消費產生積極作用。短期來看,消費金融公司提供的耐用品消費信貸或許對政府推出的“家電下鄉”產生積極支持作用。農村居民對家電的需求體現為有購買力的需要。農民務工和農副業收入有明顯季節性,在儲蓄不足以支付大額支出情況下,農村居民對短期消費信貸的需求十分強烈。因此,設立消費金融公司,大力發展耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款將能逐漸滿足農村居民的消費信貸需求,改善流動性約束,推動家用電器在農村地區的普及,并逐步推進消費升級。
2.促進我國經濟從投資主導型向消費主導型轉變的需要
中國消費水平一向很低。按照國際慣例,一國人均GDP超過2000美元,消費將進入快速增長期。但中國在2007年人均GDP達到2456美元,最終消費率仍然遠遠低于世界平均水平。這當然與中國人的傳統觀念有關,與中國社保體系的不完善有關,但是與中國的消費渠道消費方式以及與支持消費的手段不足,也有一定關系。
另外,與發達國家相比,中國目前從事消費信貸服務的金融機構類型很少,只有商業銀行、汽車金融公司兩類機構,消費貸款占貸款總額的比例不到12%,且主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業務為主。有人以為消費金融公司只是一個新的金融品種,不見得可以擴大消費。但根據蘇寧電器的部分零售網點在2009年4月份的調查統計,因有消費信貸的支持而銷量增加了40%。可見消費金融公司這個新的金融品種是能夠促進消費的。因此通過設立消費金融公司可以促進個人消費的增長,從而推動制造商和零售商產銷量增長,并帶動相關產業的需求,改變GDP對出口和固定資產投資的過度依賴。
3.有利于完善我國的金融體系
隨著我國金融消費者消費行為的日益成熟和內需不足條件下金融產品買方市場的形成,金融消費者強烈呼喚著個性化、差異化的消費金融服務。消費金融公司在滿足消費者需求多樣性、提高消費者生活水平等方面發揮著積極的推動作用,這一金融服務方式目前在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用。在發達國家,消費金融公司主要面向有穩定收入的中低端個人客戶。消費金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢,廣受不同消費群體歡迎。我國目前消費貸款占貸款總額的比例不到12%,而且消費信貸業務品種主要限于房屋和汽車,消費金融公司的成立對于豐富我國的金融機構類型、促進金融產品創新、完善金融體系具有非常重要的現實意義。
消費金融公司的設立,對于金融市場的發展來說無疑是好事,既豐富了我國金融機構的類型,打破了商業銀行集體壟斷,而且屬于金融產品創新的范疇,有利于提高金融業的整體服務水平。
然而,我們不得不面對一個事實,消費金融公司在中國還是一個新鮮事物,發育起來要面臨一系列問題,下面本文將具體分析。
二、成立消費金融公司可能存在的問題
1.國內消費環境難以支撐消費金融公司的未來發展
從趨勢上看,中國的消費金融無疑具有良好的發展前景。但是,國內居民“高儲蓄、低消費”傳統文化決定了消費金融發展的空間比較有限,這與西方發達國家的消費習慣正好相反。特別是,在社會保障體系不完善的國情下,為應付醫療、養老和子女教育,居民即使有錢也不敢花,要求國內消費者進行較大規模的主動負債來消費更是缺乏現實性。在我國,大多數消費者通常是盡可能選擇即時支付和一次性支付,以避免利息支出,這導致消費信貸嚴重滯后于消費需求的增長。以汽車信貸為例,近年我國私家車以每年20%的速度增長,但利用銀行信貸的比例不足10%。發達國家貸款購車的比例一般在70%左右,美國更高達80%以上。就信用卡而言,雖然越來越多的國人擁有一張或幾張信用卡,但大多數人只是把它當作一種支付手段而已。因此,消費金融公司經營發展的環境并不十分理想。
2.消費金融公司的業務范圍狹小,其發展空間非常有限
《辦法》對消費金融公司的業務范圍進行嚴格限制,把個人消費貸款的最大的兩個業務,即個人住房消費貸款和汽車消費貸款均排除在外,消費金融公司僅僅是對除這兩部分業務之外的消費貸款進行“補缺”,其范圍主要包括個人耐用消費品、婚慶、教育、旅游等消費貸款。客觀地講,“補缺”部分具有一定潛在需求,但現實需求不大。具體來看,消費金融公司的目標客戶一般是有穩定收入的中低端個人客戶,包括年輕人群、年輕家庭或家用電器需要更新換代的家庭。盡管年輕人有著旺盛的消費意愿,并且對于新型便捷的消費模式有著強烈的嘗試意愿,但從短期來看,這些潛在需求是否能夠被有效地激發還有待觀察,特別是對于目標客戶群體是否真的具有強烈意愿通過消費金融公司渠道進行像婚慶、旅游之類的消費,還存在著很大的變數。因為,小額信貸公司已有的發展經驗為我們提供了一個較好的參照。與消費金融公司比,小額貸款公司的業務范圍更加廣泛,但當前我國小額信貸公司發展非常緩慢,幾乎沒有起到成立之初預期的作用。
3.由于我國的信用體系不完善,導致消費金融公司的風險控制非常困難
在我國信用體系尚未完善的情況下,消費金融公司的小額信用貸款由于沒有抵押和擔保,實際上面臨很大的風險,這對消費金融公司是一大挑戰。首先,消費金融公司的風險定價可能面臨兩難。一方面,可能由于其高貸款利率嚇退誠實的消費者,而抑制貸款需求;另一方面,如果貸款利率過低,消費金融公司難以覆蓋巨大的風險,埋下風險隱患。其次,缺乏有效的信用評估系統。由于對個人信用狀況缺乏完善的信用體系,在客戶選擇和審批流程上,消費金融公司必須建立科學的客戶信用評分系統,以有效控制信用風險。基于現有的體制安排,消費金融公司只能借助央行征信系統對客戶的風險進行識別。但是,由于大多數客戶從未涉足商業銀行信貸,信用記錄難以查詢,因此,消費金融公司評估客戶信用以及審批貸款的成本較高,面臨的信用風險也比較大。第三,缺乏完善的催收貸款體系。《辦法》規定,催收貸款不得采取威脅、恐嚇、騷擾等不正當手段。在西方發達國家有非常正規的應收賬款催收公司,因此應收賬款的處理成本較低。而我國目前還沒有這類的合法的專門公司,當客戶違約時,其所能夠采取的最好的清收辦法只能是上門挨戶索要。這種方法成本太高,風險也比較大。
4.大型商業銀行對成立消費金融公司可能缺乏足夠的興趣
目前國內對成立消費金融公司的主流看法是:長期看好,但短期很難樂觀。商業銀行尤其是大型商業銀行對其積極作用表示質疑。一些商業銀行認為,目前銀行已經可以開展消費金融業務,而且有了相應的消費金融產品,不一定非要成立消費金融公司。消費金融公司在我國屬于一個新生事物,它所需專業化的體制、流程都需要在實踐中不斷探索,當前適合消費金融公司的生存和發展環境也不十分成熟,商業銀行不會積極進行嘗試。國際經驗也表明,商業銀行很少介入或者直接設立消費金融公司,消費金融公司主要是由商家來做的。例如,全球最大的工業巨頭通用電器公司旗下的通用電氣消費金融公司目前已經成為消費金融領域的巨頭,它成功的重要秘訣是它在工業消費品及個人消費品領域與眾多消費者形成的廣泛而緊密的商業關系,這是其相對于商業銀行的一個比較優勢,有利于獲得與消費金融有關的客戶群體和開展更為直接便利的消費金融服務。
另外,消費金融公司的業務屬性和特征并不適合商業銀行直接來做。從機會成本來看,《辦法》規定設立一家消費金融公司需投入3億元資本金,對比設立一家商業銀行10億元、設立一家分行1億元的注冊門檻,3億元資本金的注冊門檻的確不能算低。如果商業銀行將相應資金投入銀行傳統分支機構的建設,那么,相應資金可以建設3家分行,30家支行。而且,根據商業銀行機構建設的規律,新建機構在一年半左右就可以實現盈利。因此,兩者相比,從盈利方面看,投資建設傳統的分支機構對商業銀行更加有利,設立消費金融在經濟方面考慮是不劃算的。
5.消費者對消費金融公司也不一定認可
消費金融公司最大的客戶群應該主要是年輕人,但現在年輕人大多數已經變成了信用卡一族,消費金融公司能否獲得消費者青睞難度極大。有些消費者就明確表示,“信用卡同樣可以辦理分期付款,只需交一筆手續費就可以,為什么要通過專業消費金融公司呢?”因此如何吸引消費者通過消費金融公司貸款的方式來消費,也是消費金融公司面臨的一大難題。
三、結論及建議
總之,從目前我國的消費文化、市場環境和商業銀行的經營現實看,消費金融公司的發展前景不是很樂觀,對其啟動和促進國內消費的作用也不能高估。為了最大限度地發揮消費金融公司的作用,筆者提出以下建議:
1.盡快完善個人用戶的信用體系
如果要求消費金融公司的經營無擔保、無抵押,從金融風險控制的技術上,就要求有足夠完善的個人用戶的信用體系。一方面,政府要統一規劃和指導信用體系建設。在部門建設的基礎上,負責縱向和橫向聯網,使我國的信用體系建設達到起點高、步伐快、全面、準確、快速的目的,真正起到促進市場經濟健康有序發展的作用。另一方面,實行市場化運作。這方面可以借鑒國外的運作模式,在美國普遍使用以商業征信公司為基礎的社會信用管理方式,遍布美國的個人征信公司、追賬公司等向社會提供有償服務,包括資信調查、資信評級、資信咨詢、商賬追收等,完全實行市場化運作。
2.盡快出臺消費金融公司業務操作細則
消費金融公司在我國屬于一個新生事物,它所需專業化的體制和流程。因此銀監會等政府部門要會同商業銀行等機構一道設計出符合消費金融公司業務運作的流程及操作細則,這方面美國和日本等發達國家有非常豐富的經驗,我們國家可以根據我國的國情適當參考。
3.加大宣傳力度,消除人們認為成立消費金融公司可能出現美國次貸危機的想法
由于美國的次貸危機對美國及其全球造成的巨大影響,人們一談到消費金融公司,就會聯想到,成立消費金融公司,可能會產生類似美國次貸危機的問題。美國次貸危機的發生原因是一個非常復雜的問題,當然比較直接的原因是金融機構為了自身的利益放松了對信用狀況不佳的低收入者審查的力度。因此,我國消費金融公司為了避免類似的問題發生,要加大審查力度,不能因為快捷,而放松審查。要絕對避免消費金融貸款成為中國版“次貸”。當然由于銀監會對資本充足率、資產損失準備充足率及同業拆入資金比的較高要求,將有助于消費金融公司的健康運行。
參考文獻
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金融公司如何管理范文第3篇
關鍵詞：汽車金融公司模式
一、我國汽車金融公司發展的現狀
我國加入世貿組織以來，汽車產業發展更加迅速，與汽車生產息息相關的金融服務也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺了一系列相關法令，汽車市場上的相關主體生產商、經銷商以及商業銀行等均出現了不同程度的回應。2004年8月，通用汽車(GeneralMotors)成立國內首家汽車金融合資公司，緊接著，福特、大眾汽車金融公司相繼成立，國內車貸市場上掀起了一股汽車金融服務的競爭熱潮，國內汽車金融市場出現了合資汽車金融公司“逐鹿中原”的競爭局面。國內汽車生產商及商業銀行應如何應對競爭激烈的車貸市場，我國汽車金融服務應如何發展，是值得我們深思的問題。
汽車金融服務的起源是在上世紀20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始出現的。它的出現引起了汽車消費方式的重大變革，實現了消費者購車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉變。這一轉變雖然促進了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著生產規模的擴張、消費市場的擴大和金融服務及信用制度的建立與完善，汽車制造商又開始利用汽車金融服務公司這一位國家法律所認可的公司載體形式來解決在分期付款中出現的資金不足問題，從社會籌集資金。這樣，汽車金融服務就形成了一個完整的“融資-信貸-信用管理”的運行過程。
按照西方國家經濟發展的經驗，當一國人均GDP達到700美元時，便開始進入汽車消費時代。2003年我國國內生產總值(GDP)人均首次突破1000美元，達到1090美元；2004年，我國人均GDP達到1269美元；2005年，中國人均國內生產總值（GDP）達到1703美元。這些數據表明，我國正在進入汽車消費時代，并且能夠成為我國又一新的經濟增長點。目前我國汽車消費結構已經發生變化，私家車消費市場逐漸成為汽車消費市場的主力需求。2001年私車消費比例達到47.1%，2002年超過56%，2003年增至62%，2004年大幅增加為93.7%。汽車消費尤其是私車消費的持續走高，迫切需要完善的汽車金融服務。然而，我國汽車消費信貸業務嚴重滯后，汽車消費信貸占汽車銷售總額的比例不足10%，而其他國家如美國的比例為93%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。另外，國外成熟的汽車金融服務，不僅向消費者提供信貸服務，而且向汽車廠商、經銷商等提供涉及汽車生產、流通、消費、租賃、維護、回收等多環節的全方位、多樣化的金融服務。因此，我國汽車金融服務與國外汽車金融服務業的差距，不僅顯示了我國汽車金融業發展的滯后性，更說明了我國汽車金融服務業發展的潛力與迫切性。以美國為例，福特信貸、通用融資、戴-克財務、豐田財務等4家專業汽車融資公司占新車貸款銷售份額39％。
二、我國發展汽車金融的難點
1.發育不成熟的信用環境
汽車金融發展的一個重要基礎是完善的信用評價體系。我國由于處在市場經濟發展初期，社會征信體系還未發育成熟。消費者信用記錄非常分散，企業難以掌握完整的客戶收入以及信用情況，而健全的個人信用制度能為汽車金融企業的發展提供切實保障。由于國內還未形成完整的全面的信用評價體系，導致整個社會個人信用評價成本較高。由于以上原因，再加上消費者誠信意識缺乏，使我國個人車貸的賬率居高不下。據統計，2003年前9個月，中國汽車貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車貸總額一半以上；2004年前9個月汽車貸款總量為1683億元，其中壞賬高達1000億元。一度車貸的相關保險業務幾乎陷入停滯，這在相當程度上成了汽車金融服務發展的一個路障。
2.審慎的政策環境
首先，運營資金太少是導致目前國內已經成立的汽車金融公司缺乏競爭優勢的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車金融機構資金來源包括：商業票據發行、公司債券、購車儲蓄、以應收賬款質押向銀行借款、商業銀行等機構投資者出售應收賬款、應收賬款證券化等。但國內汽車金融公司只能接受境內股東單位3個月以上期限的存款、轉讓和出售汽車貸款應收款業務、向金融機構借款。三是信貸風險也使汽車金融公司不敢貿然開展大宗業務。
目前，鑒于國內金融環境，我國關于汽車金融公司的相關政策規定比較謹慎，2003年10月3日中國銀監會頒布了《汽車金融公司管理辦法》，11月頒布了《汽車金融公司管理辦法細則》，2004年8月17日又頒布了新的《汽車貸款管理辦法》。為避免金融風險，目前允許汽車金融公司開辦的業務比較有限，對汽車金融公司業務的開展有很多不利，具體表現在：
（1）具體業務的限制
《辦法》規定，我國汽車金融公司可以接受境內股東單位3個月以上期限的存款，提供購車貸款業務，辦理汽車經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款，轉讓和出售汽車貸款應收款業務，向金融機構借款，為貸款購車提供擔保，與購車融資活動相關業務及經中國銀監會批準的其他貸款業務。
以上業務界定對汽車金融公司在國內開展其他業務實質上設置了許多障礙，比如租賃業務。在國外，租賃業務是國外汽車金融公司重要的利潤來源，而國內發育不成熟的汽車市場導致汽車價格波動較大，影響了租賃業務的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關政策也未做明確規定。
除此以外，《辦法》還禁止汽車金融公司設立分支機構，同一法人不得投資一個以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業務在國內的擴展。
（2）融資方面的限制
對我國汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規定，汽車金融公司注冊資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車金融公司多方籌集。而目前我國汽車金融公司只允許接受境內股東單位3個月以上的存款，轉讓出售汽車貸款應收款業務，并且同業拆借最長期限僅為7天，同時又不允許汽車金融公司進入如企業債券這樣的公開資本市場，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其發展的最大瓶頸。
（3）對貸款利率的限制
《細則》規定，發放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率基礎上，上下浮動10%～30%，與央行對商業銀行的規定基本一致。鑒于目前我國尚未放開利率管制，這使得汽車金融公司在具體業務操作上無法發揮優勢。
3.汽車產業本身的波動
中國汽車產業正處在成長期，而這一時期一個突出特點就是波動特別大，這種波動除了體現在產銷量方面，還反映在不斷變化的價格方面。車價近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠家利潤空間，也讓消費者對國內汽車價格失去信心，這無疑增加了那些準備通過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸機會成本。
發育不成熟的國內汽車市場是汽車金融業務開展的一個最具有殺傷力的阻礙因素，也是未來政策研究者和制定者必須考慮的重要因素。
4.難以回避的金融風險
汽車金融公司是資產負債限制較多的一類專業化金融機構，它的風險分散機制不如商業銀行靈活。因此，相對來說汽車金融公司的風險集中度較高。《辦法》規定汽車金融公司不得設立分支機構，將5億注冊資金押在同一個地方風險太大。汽車金融公司并非專業金融機構，因此其主要目標并非盈利與金融安全，而是做好服務和促銷。公司如果為了促進汽車銷售向消費者和經銷商過度讓利，將造成高昂成本下的經營風險。汽車金融公司同時也向經銷商發放貸款，這樣風險可通過經銷商來加成；公司并就貸款購車提供擔保，形成了擔保風險，可能形成風險集中放大效應。
三、我國發展汽車金融服務的前景
1.市場廣闊
我國汽車金融服務面臨著非常大的市場空間。據美國通用汽車公司對中國汽車市場的預測，今后幾年，中國小汽車需求將保持20%到25%的年增長率，私家車增長速度將達到33%的水平。目前中國有購車能力的家庭大約為700萬戶，到2008年將增加到4200萬戶。預計到2010年中國能成為全球第三大汽車市場，僅次于美國和日本。在全球私人用車的銷售中有70%是通過貸款方式銷售，而我國目前貸款銷售僅占汽車銷售的20%，還遠遠未達到這個比例，我國的汽車金融服務有非常大的發展空間。據有關部門預測，到2025年中國汽車市場將達到1500萬輛，整個市場銷售額至少會達到15000億元，即使未來20年中國信貸購車比例只有國外平均水平一半，汽車金融業也將有5000多億元市場容量。全球汽車銷售中70%通過汽車信貸銷售，而在中國目前不到20%。顯然，市場發展空間非常大。在此背景下，汽車金融公司發展前景較為樂觀。
2.專業汽車金融公司的優勢
相對于其它金融機構，無論在批發還是零售業務方面，汽車金融公司都有著天然優勢。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行（比銀行高出20%左右），但是由于汽車金融公司不需要第三方擔保，為消費者減免了一筆“擔保費”，因此總體而言其利率并不高。另外，相對而言，通過汽車金融公司辦理車貸業務，手續更方便，時間也更短，這是吸引客戶的主要原因。在批發領域，汽車金融公司可以憑借雄厚資金實力為經銷商提供資金服務，減緩了經銷商資金壓力。
汽車金融公司在個人車貸具體業務方面，也有較大的發揮余地，如2006年開辦汽車金融業務的一汽大眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈活。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”。這些靈活、優惠的貸款方式無疑使汽車金融公司在車貸市場贏得較大競爭優勢。
同時，汽車消費信貸并不是汽車金融公司利潤的主要來源，汽車金融公司的業務涉及汽車消費過程的方方面面，如貸款擔保、保險、理賠、零部件供應、維修保養、舊車處理、經銷商的中短期融資等。
除此以外，汽車金融服務是汽車制造商價值鏈延伸的重要部分，汽車集團自己設立的汽車金融公司由于其對母公司汽車銷售有巨大支持作用，可以得到母公司強大的資金支撐。
四、我國發展汽車金融的對策
1.大力發展汽車產業
汽車金融業作為汽車產業鏈的一個環節，它的發展是以汽車產業為基礎的，尤其是在汽車產業發展的初期，可以說汽車產業的發展狀況直接決定著汽車金融業的發展。前期我國汽車金融業發展受挫的一個主要原因是我國的汽車產業發展還不成熟。發展汽車產業本身，就是對汽車金融服務業的最大的支持，我們應在現有基礎上，進一步加大對汽車產業的扶持力度，在政策上以及市場環境上給與其發展的空間。只有汽車產業的發展步入良性軌道，汽車金融服務才有了堅實的市場基礎，汽車金融服務的發展反過來又會進一步促進汽車產業的發展。
2.創立良好的金融信用環境
一是要加強相關政策、法律法規的研究和頒布工作，消除政策性瓶頸，嘗試逐步有條件地放開對汽車金融機構融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發行企業債券以及實現汽車信貸資產證券化來向社會籌集資金，真正擴寬汽車金融企業的資金來源渠道，降低融資成本，為汽車金融產業發展營造良好氛圍。二是要加快信用體系建設步伐，減少系統性風險。發達國家汽車金融業務無不是建立在相當完善的個人信用體系基礎上的，而我國個人信用體系幾乎為零，汽車金融公司很難掌握儲戶的綜合信用狀況，這就造成了手續繁雜、擔保限制過多等弊病，極大地制約了汽車金融業務的開展，所以必須建立權威性和統一性兼備的個人信用制度評估和查詢系統，實現信用資源信息的共享。2003年11月14日，國務院批準的人民銀行信用管理局正式掛牌，表明信用管理在政府行政層面正式揭開了帷幕。2005年8月18日，中國人民銀行了《中國人民銀行個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》，這將促進我國征信業穩定健康發展，對中國汽車消費信貸業的發展起到了承前啟后的作用。但是，由于信用數據收集、評估流程復雜，所以信用體系建設還任重而道遠。
第三，扶持汽車金融中介機構，促進銀企合作。現階段針對信用缺乏和銀行門檻過高的弊病，應該出臺相關措施促進銀企攜手合作，扶持一些擔保中介機構，讓汽車信貸擔保公司站在公正立場上，協助銀行有償處理貸前審查、貸中擔保、貸后監督的工作。
3.探索近期適合當前形勢的汽車金融公司運作模式
從長遠看，專業的汽車金融公司將在未來的市場中占主要地位，但從目前來看，由于我國快速發展汽車金融服務的相關條件還不成熟，汽車金融公司當前的運作模式應盡量與市場上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過合理分工建立廣泛的合作關系。
根據《辦法》，汽車金融公司不允許設立分支機構，并且同一法人不得投資一個以上的汽車金融公司，限制了汽車金融服務的輻射范圍，而商業銀行遍布的營業網點則彌補了汽車金融公司業務在地域上的不足。其次，當前汽車金融公司融資渠道方面也需要加強與商業銀行的進一步合作。
目前我國應適度發展專業性汽車金融公司，進一步拓展其資金渠道，給汽車金融公司更寬的金融范圍，將供給方培育成一個充分競爭的市場。在進一步規范發展商業銀行汽車貸款業務的同時，應加快培育專業性汽車金融公司，進一步研究汽車金融公司可能的融資渠道，包括發行債券、同業借款或資產證券化等，從而使專業性汽車金融公司專業優勢和資金實力優勢得到充分發揮。同時，還要建立汽車金融公司與汽車生產企業、汽車特約銷售和售后服務企業以及二手車銷售企業之間利益共享、風險共擔的激勵約束機制；在全方位為消費者服務的同時，做到聯手規避風險、承擔風險，這樣就可以讓消費者有更多選擇，也可以與不同性質的金融機構共同分擔風險，保持汽車消費信貸業務穩定健康地發展。
繼上汽通用、大眾、豐田、福特、戴-克集團、北京現代和沃爾沃在國內成立汽車金融公司后，國內銀行首次參股汽車金融公司，由東風汽車、中國銀行與法國標致雪鐵龍集團2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風標致雪鐵龍金融公司正式開業。這些汽車金融公司的相繼開業，無疑對國內汽車金融服務業務的豐富和深化起到巨大的推動作用。
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金融公司如何管理范文第4篇
關鍵詞：消費金融業務；商業銀行；消費金融公司
中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）05-0069-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.05.16
一、我國消費金融市場發展概況
1997年亞洲金融危機后，為了改變我國依靠投資和凈出口的發展經濟的模式，促進經濟發展向消費方面轉型，相關部門先后出臺了一系列政策措施，為促進我國的消費金融業務的發展創造了良好的政策環境。經過十幾年的發展，我國消費金融市場發展取得了顯著成績[1]。商務部的《2011/2012年中國消費品市場發展報告》顯示：2011年我國消費規模達18.4萬億元，特別是第四季度達5.04萬億元，首次季度消費突破5萬億元；消費對經濟增長的貢獻占比達到39.02%。另據中國人民銀行的統計數據：2005 年至 2012 年，消費貸款余額由 2.19萬億元增長至 10.44萬億元，占比由 11.25% 增長至16.57%。其中短期消費貸款余額由 0.12 萬億元增長至 1.94萬億元，7年增長了15倍（見表1）。
受到2008年金融危機以及仍在持續的歐債危機的影響，我國出口勢頭減弱，擴大內需成了我國保增長的重要動力。2009 年8月，銀監會正式了《消費金融公司試點管理辦法》（以下簡稱《試點辦法》），并正式啟動了消費金融公司試點審批程序。2010 年1 月 6 日，中國銀行、北京銀行和成都銀行分別在上海、北京和成都三地率先試點成立消費金融公司。消費金融公司通過金融杠桿的作用促進消費，成為擴大內需的新力量。一方面，它能夠提供比商業銀行更加專業和便捷的服務，進一步細分金融市場，拓寬消費者的融資渠道，能夠為商業銀行無法惠及的客戶提供金融服務；另一方面，它的成立有利于完善我國金融體系，是促進中國經濟從投資主導型向消費主導型轉變的需要。
二、商業銀行業務與消費金融公司業務的比較
（一）業務范圍的比較
根據《試點辦法》規定，消費金融公司可經營的業務主要是：一是一般用途個人消費貸款，包括消費金融公司通過經銷商向借款人發放的用于購買約定的家用電器、電子產品等耐用消費品（不包括房屋和汽車）的貸款；二是個人耐用消費品貸款，包括消費金融公司直接向借款人發放的用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項的貸款。這些業務和商業銀行提供的個人消費信貸業務有交叉，與商業銀行開展的業務有相同之處。但同時可以看出，目前消費金融公司的業務范圍僅限于個人消費貸款和個人耐用消費品貸款兩類，前者通過經銷商發放貸款，后者由消費金融公司直接對個人發放。由于消費金融公司不能發放房屋和汽車消費貸款，而這兩項在消費信貸中占比較大，因此，與商業銀行相比較，消費金融公司的業務范圍比較單一。
從我國居民消費結構比較來看，2008—2010年，各類型的消費比重都比較低。其中，商品及服務消費類型比重最低，家庭設備用品及服務類支出占我國城鎮居民、農村居民消費的支出比例也偏小，處于比較平穩的狀態。總體來說，個人消費比重比較低，這也符合我國一直以來個人消費不足的現狀。因此，個人消費信貸提升的空間比較大，消費金融公司的成立可以促進個人貸款的業務量提升，必然會加劇與商業銀行的競爭[2]。
（二）吸引資金容易度的比較
《試點辦法》規定了“消費金融公司的出資人應具有5年以上消費金融領域的從業經驗，最近1年年末總資產不低于600億元人民幣，注冊資本不低于3億元人民幣”等條件，出資人準入門檻較高。由于其不能吸收公眾存款，資金來源主要是自有資金，來源有限。雖然第十六條還規定，消費金融公司可以通過辦理信貸資產轉讓、境內同業拆借、向境內金融機構借款以及經批準發行金融債券等方式籌資，但同業拆借期限過短，發行金融債券融資成本高，所以消費金融公司可能會面臨資金不足、成本較高、籌資困難等問題，這與商業銀行相比是一大劣勢。
但是從另一個角度來看，第一，由于客戶存款是商業銀行負債的最主要來源，尤其近年來公司存款的份額越來越大，《試點辦法》提到境內外符合條件的大型企業可以建立自己的消費金融公司，這將會大大減少商業銀行的存款來源；第二，同業存放及拆借是商業銀行的第二大資金來源，消費金融公司的加入可能會造成一部分資金的轉移，影響商業銀行的資金來源的穩定性；第三，從美國消費金融公司的多年運作經驗來看，大部分資金來源是依靠公司債券、市場票據等方式，可以預見，隨著我國金融市場的不斷完善，消費金融公司必定會加大通過辦理信貸資產、向境內金融機構借款以及經批準發行金融債券籌資的力度。
（三）經營風險上的比較
與商業銀行相比，消費金融公司的整體經營風險比較高。第一，在消費金融公司取得貸款無需抵押擔保，客戶自然定位在無法獲取商業銀行貸款的中低端客戶。然而目前我國個人征信體系尚不完善，消費金融公司要在短時間內完成嚴格的信用審查并做出其還款能力的判斷不容易，其中隱藏著違約風險。第二，消費金融公司不準吸收存款，但可以發行債券或者向銀行借款。如果消費金融公司發生資金流枯竭和其他經營問題，很可能會波及投資人和銀行。第三，消費金融公司的目標群體主要是 “月光族”，但是由于目前金融危機的影響尚存、經濟不景氣，潛在的客戶人數呈明顯下降趨勢。大部分其他群體仍受“量入為出”的傳統思想影響且短期不易改變，信貸消費的空間縮減。
（四）經營渠道上的比較
相比銀行的固定有限的經營網點，消費金融公司在網點和渠道建設上更有優勢。第一，可以覆蓋其自身網點，還可與各大零售商、大賣場結盟，網點設置靈活，易形成地域優勢。第二，消費金融公司的出資人主要是國內外的金融機構以及符合資本條件的其他非金融機構，這些非金融機構自己設立的消費金融公司在發展客戶、辦理信貸業務時具備獨特的優勢，對商業銀行的信貸業務形成競爭。
（五）信貸利率與信貸額度上的比較
第一，消費金融公司的貸款利率按照借款人的風險定價，但是上限是同期銀行貸款利率的四倍。如果按照目前我國的貸款基準利率和這個倍數計算，最高可達到20%以上，遠遠超過了銀行一般的信貸利率，這顯然對消費者的吸引力不夠。第二，消費金融公司的貸款最高額度為月收入的五倍，而銀行是根據借款人的基本信用情況、抵押擔保情況測算貸款額度，一些信用卡的金卡額度高達百萬元，其上限遠遠超過消費金融公司的額度。
（六）業務操作上的比較
與商業銀行相比，消費金融公司主要為個人辦理小額貸款，審批速度較快，通常是無擔保無抵押，只要客戶的信用狀況良好，就可以在短時間內辦理成功。而商業銀行提供信貸服務時，需要抵押擔保條件，而且審批流程多，審批速度較慢。
三、消費金融公司的成立對商業銀行業務的沖擊
（一）消費金融公司在短期內對銀行的沖擊較小
短期來看，目前消費金融公司在我國還處于初步發展階段，尚存在一些局限性。首先，《試點辦法》對其設立和經營范圍做了明確規定，使得經營規模和銀行相比差距較大。其次，與西方發達國家的消費金融市場不同，我國金融市場主要是國有銀行和股份制銀行，而不是多元化的金融機構主導，因此我國商業銀行在渠道建設和客戶覆蓋率方面占據明顯優勢，這不利于消費金融業務的發展。再次，我國消費金融市場的存續時間尚短，產品種類有限，消費者的需求比較單一，這使得消費金融公司的創新產品短期內還難以被消費者認同。所以，在短期中，消費金融公司對銀行的業務沖擊較小，難以對銀行的信貸業務構成威脅[3]。
（二）消費金融公司在長期內將與商業銀行業務互補、相互競爭發展
長期來看，在比較成熟的美國消費金融市場中，商業銀行和消費金融公司均衡發展，都是不可或缺的力量。從長期角度考慮，隨著國內金融市場和各項監管制度的逐漸完善和成熟，對消費金融公司的政策限制會逐步放松，消費金融公司的優勢將會得到更進一步的釋放。隨著消費金融市場的成熟，客戶對消費金融業務的需求會不斷擴大。銀行的抵押貸款制度將信用不夠的小客戶排除在外，而這種無抵押小額高風險業務正是消費金融公司的主要業務。另外，隨著政策的松動，消費金融公司將會和銀行同步發展，形成優勢互補，并且消費金融公司的資金成本也會不斷降低。因此，從長期來看，消費金融公司與商業銀行形成業務互補發展、互相競爭的關系。
四、我國商業銀行開展消費金融業務的措施建議
在現階段，為了使商業銀行更好的競爭力，有必要開展消費金融業務，充分應對來自消費金融公司的競爭。
（一）創新組織結構，形成鏈式服務
從2004年開始，國內商業銀行紛紛提出轉型發展，拓展零售銀行業務。零售銀行業務是指商業銀行向個人、家庭和中小企業提供的綜合性、一體化的金融服務，包括存取款、貸款、結算、匯兌、投資理財等業務。零售銀行業務代表了未來銀行業的發展趨勢。為了更好的服務于單個客戶，商業銀行可以按照事業部制的組織結構，即將信用卡業務、住房貸款業務、汽車貸款業務等有關消費金融的業務組合起來，形成一個部制，可以提高審批效率，簡化流程，從根源上解決信貸供給不足的局面[4]。另外，商業銀行在網點渠道上有著天然的優勢，覆蓋全國各地，應該充分發揮客戶經理的客戶資源優勢，加強與客戶的溝通，深入了解客戶的需求，做好客戶的理財業務，對客戶開展針對性的消費金融業務。將理財業務與消費金融業務疊加起來，定位單個客戶，形成一站式鏈式服務模式。
（二）加強產品創新，重視合作共贏
創新是永恒的話題，對于處于轉型時期的中國，創新商業銀行產品尤為重要。商業銀行必須積極收集各方信息，深入調查客戶個性需求，加強與保險、投行、信托等金融行業的合作，研發適合客戶個性化需要的產品，并完善相應流程。商業銀行可以利用信用卡資源，與大型的商場開展充分的合作，與合作方在資源共享、風險共擔的模式下，達到雙贏局面。例如與汽車經銷商合作的汽車消費貸款，和大型賣場合作推出大型家電等耐用消費品的分期付款。商業銀行還可以按照產業鏈條，從制造—消費方向層層與商家開展合作，將消費金融服務包含其中，使消費者能以更優惠的價格、更便捷的方式享受到一體化服務。
（三）重視品牌建設，拓寬消費群體
消費金融具有典型的服務特征，品牌無疑對消費者有至關重要的作用，也是和對手競爭的有力法寶。首先，當前我國商業銀行創新能力不夠，差別化經營與國際水平相差較大，服務同質化。收入來源大都靠利差，客戶定位傾向大客戶。雖然戰略趨同是發展的必經階段，但是戰略趨同也是優勝劣汰的過程，因此，商業銀行必須盡快形成各自的經營特色，奠定市場基礎。其次，各銀行要加大對自身品牌和特色業務的宣傳，加強與媒體的合作，并與大型商戶建立長期的戰略合作關系和品牌互相推廣模式，提升客戶信任度。
（四）規范個人信用體系
目前我國的征信系統比較滯后，不對稱信息會引發借款人的道德風險，銀行為了規避風險必然通過提高利率，反過來引發貸款人的逆向選擇，那么借款者市場上必然會出現信用級別比較低的人群占大多數。所以，完整有效的個人信用體系是開展消費金融業務的重要前提。
（五）把握利率市場化的機遇
2011年“十二五”規劃綱要明確提出要穩步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設。中國人民銀行于2012年7月5日再次宣布下調金融機構人民幣存貸款利率，并將貸款利率浮動區間下限由此前的0.8倍下調為基準利率的0.7倍，這些均表明利率市場化正進入加速階段。
利率市場化為商業銀行創造了自主定價的空間，但因為利率的期限結構將變得更加復雜，同時我國商業銀行風險管理水平不高，經營模式還未根本轉變，因此對利率變動反應不夠敏感，可能將承受較大的利率風險，增加管理難度[5]。商業銀行應該把握利率市場化的機遇，強化風險管理和經營模式的轉變，創新信貸產品設計，同時發展與存貸差關系較弱的中間業務（如理財業務和銀行卡），積極發展消費金融業務。
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金融公司如何管理范文第5篇
一、資本結構、財務分析概述
對于資本結構定義而言，有廣義和狹義之分。從廣義方面而言，資本結構指的是企業全部資金的構成，以及這些構成的比例關系。而狹義的資本結構，指的是企業所獲取的長期資本項目和這些項目之間的關系，是對公司長期債務資本與權益資本所呈現的比例關系的體現。[1]不同的資金來源形成不同的資本結構，從而對企業的資金成本、經濟效益產生不同的影響，影響著企業的未來長遠發展。對于財務分析而言，它是根據報表資料、會計核算等，通過一系列專門的方法與分析技術，科學分析、評價企業的籌資活動、經營活動等的運營能力、償債能力經濟管理活動。
而對于上市的金融公司而言，其經營對象是貨幣等金融資產，通過金融產品與服務獲取收益，其資本結構受股權結構、盈利能力、成長性、經營風險等因素的影響，其財務分析需要全面考慮這些因素，對經濟管理活動進行科學、準確的分析，確保上市金融公司的順利運營，實現效益最大化。同時，上市公司面臨的是全面經濟，市場更加復雜，對財務的分析更加全面、科學，確保對各種因素進行考慮，尋求合理的企業發展方向。
二、上市金融公司的資本結構與財務分析現狀
（一）資產的負債率偏低
資產負債率是對資本結構最基本的反映，我國上市金融企業資產負債率為46%，上市公司平均資產負債率53.7%，上市金融企業資產負債率明顯偏低。而在發達國家，規模大的公司其資金的籌措能力較強，融資的渠道更多元化，其負債比率更高。但是，我國金融上市公司具有較低的負債比，其中股權融資所占的比例高，缺乏對債務融資的利用，這樣便不利于公司盈利能力的發揮，對公司財務造成影響。
（二）較高的短期流動負債水平
公司的短期負債與長期負債比率，即為公司的負債結構，對負債結構理論進行分析，公司較為的合理的負債水平是短期負債比在50%左右時。[2]但是，我國上市金融公司具有較高的短期負債比，其商業銀行的資金貸款是主要的資金來源。在這種情況下，流動負債水平較高，市場環境的變化將對企業的財務造成直接影響，影響企業的資金流動性與資金周轉，從而使公司的流動性風險與信用風險增加，是公司經營處于不確定狀態。
（三）忽視動態分析
在目前的財務分析中，主要采用的分析方法是損益表和資產負債表，對企業的收益狀況、財務結構進行靜態的反映。[3]但是，對于企業資金運動的動態反映，沒有相應的指標反映對現金流量表進行表示。在上市金融公司的財務分析中，動態分析的忽視，便不能對企業的資金狀況進行及時地反映，影響對企業盈利能力、市場風險的及時掌控，不利于企業的安全運行。
（四）對企業內部經營管理忽視
目前所利用的財務分析中，主要集中于對企業外部信息的分析，例如，注重滿足企業債權人、投資人的要求，對企業盈利能力、償債能力因素的分析評估較為重視，而忽視了企業內部預測、決策研究，對企業如何籌資、投資管理，如何收益分配管理等缺乏分析，對企業的財務狀況了解不全面。管理是企業發展的保障，企業內部經營管理是對企業各種指標、生產水平、經營實力的把握，是對企業問題的及時發現，解決。在我國的上市金融公司內部，經營管理的忽視，不利于領導者對企業狀況的了解，企業發展方案的制定，也不利于資金的合理使用。
三、我國上市金融公司合理進行財務分析
（一）注重對各種因素的綜合權衡
根據企業的歷史資編制財務報表，報表對企業過去財務狀況的反映，是對企業未來的估計。正確評價企業的綜合狀況，需要結合企業的市場發展前景、國民經濟狀況、競爭對手情況等，需要綜合各方面的因素，結合企業的管理水平，對企業進行正確的財務評價。同時，還應根據企業的營運能力、獲利能力、償債能力等指標，分析企業不同時期的財務項目，對企業的財務狀況、資金運行情況近系統分析，科學反映企業的未來發展。
（二）避免風險發生
財務的外部分析、內部分析是財務分析的兩大部分，不僅需要滿足企業的外部信息使用者的需求，還應對企業內部經營管理的需求進行滿足。[4]財務分析，應合理區分外部分析與內部分析，綜合分析企業財務狀況。對于內部分析，應根據企業、市場需求，設置合理的分析指標，幫助企業揭示其深層次的財務信息，合理避免一些風險因素，避免潛在缺陷。此外，還應靈活地應用分析方法，深入剖析企業所發生的異常現象，達到對企業的全面認識。
（三）綜合運用指標
注重指標的可比性，剔除不同于會計方法的影響差異，同時剔除個別原因，對企業進近同行業的橫向比較。上市金融公司的財務人員還應綜合運用各種分析指標，結合定性分析與定量分析，動態分析與靜態分析、個量分析與總量分析，綜合運用各種方法，使各種方法相互補充、取長補短，從而使財務分析的總體功效得以發揮。
