經營風險和財務風險的概念
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經營風險和財務風險的概念范文第1篇
隨著社會主義市場經濟體制改革不斷深化和經濟全球化的發展，我國高校（文中所指高校均為國家投資建設的國辦高等學校）在許多管理環節上的復雜性大大增加，高校產業化經營的重要性日益增加。然而，資金是高校運營的血液，如果資金流轉不暢甚至資金不足，將會給高校的持續發展造成很大障礙。
一、高校財務風險的概念
在研究高校財務風險之前，有必要對財務風險的概念進行界定。財務風險一般可從廣義和狹義兩個角度來理解：廣義的財務風險是指在經濟活動中由于存在各種不確定因素，實際收益與預期收益發生偏離，進而造成損失的可能性。狹義的財務風險指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這一概念是與企業生產經營的實物運動相對應的，一方面，資金是企業的生命線，缺乏資金會成為企業發展的瓶頸；另一方面，企業的資金運動又具有相對獨立性，企業的資金運動按照“資金——成本——利潤——資金”的運動軌跡循環，這一運動過程并非時時處處都與企業的“采購——生產——銷售”的實物運動相伴而行，而是經常發生游離正常實物過程的獨特運動。因此，將企業資金運動中可能面臨的風險單獨考慮是很有必要也是有可能的。
作為非營利性事業單位的高等院校，其所面臨的財務風險既不同于廣義的財務風險，也不同于狹義的財務風險。從概念的性質看，更接近于狹義的財務風險概念，只是要將研究對象換成非營利的高等院校，即：本文所研究的高等院校財務風險是指高等院校在運營過程中因資金運動而面臨的風險。
結合以上對于風險及財務風險的理解，筆者將高校財務風險定義為：高校在經營過程中，由于在內外部環境因素的變化及作用下形成的財務狀況的不確定性，從而使高校蒙受損失，造成其不能充分承擔其社會職能、提供公共產品乃至危及其生存的可能性。
二、高校財務風險的類型
目前，關于企業界的財務風險，我國學者提出將風險管理理論和財務理論結合起來進行研究，并認為應當按“兩權分離”后所形成的不同財務主體，將企業財務劃分為出資者財務和經營者財務，財務風險也順理成章地劃分為出資人財務風險和經營者財務風險。這樣分類是為了更好地劃分經營者和出資人的管理責任。然而，對高校而言，“兩權分離”及多層次委托關系的存在，使得高校在事實上對財務管理也存在兩個層次。因此，對普通高校財務風險的分析也應當分別從政府與高校兩個層面進行。
（一）政府角度
財產所有權是經濟生活中最基本的經濟權利。政府角度的財務風險是高校最基本的財務風險，其風險程度是高校風險程度中最高的，其他層次的財務風險管理都應以符合此財務風險的限度為前提。就具體內容而言，主要包括：
1.高等教育投資風險
高等教育投資風險是指高等教育投資未來收益的可能變動幅度，亦即高等教育投資預期收益率的可能背離程度。它可分為系統風險（主要指政策風險、財政風險、市場風險）和非系統風險（主要指內部管理風險、教學質量風險）。這是由于對于非營利組織的普通高校，作為最終出資人的國家所要求的主要是高校帶來的社會效益增值，包括為社會培養合格人才和提供智力產品兩方面。因此，對這一風險的管理，將是國家首先要考慮的。
2.教育資本減值風險
在企業，當出資者投入資本以后，企業管理當局為履行其受托責任，保護投資者利益；為了企業的持續發展，必須實現對資本的保全并力求不斷增值。而高校雖然是非營利組織，國家也要求對高校資產實現保值增值，當然，這種保值增值必須服務于高校的生存目標——社會效益的增值，但這兩年出現了所謂的凈資產潛虧風險，現實表現是：高校凈資產的賬面余額少于凈資產的應有余額；凈資產結構與專項結余指標不對稱；預算包干與結余留用的專項經費缺乏凈資產保證。產生凈資產潛虧的直接原因是預算失控，特別是對實行零基預算的公用經費使用失控。事業支出按支出對象可分為人員經費和公用經費以及對個人和家庭補助三類，公用經費按余額的預算處理方法又可分為結余留用的專項經費和零基預算經費。實行零基預算的經費項目在年初預算時不管其是否存在余額，均應抹為零；而結余留用的專項經費余額是不能抹為零的，其未用完的余額必須仍然有資金保證。如果這部分資金因預算控制不嚴而被前者擠占、耗用，必然使事業基金下降，從而形成潛虧。這部分專項經費的結余指標并不會因為其資金被擠占而減少，且其余額隨時有可能被擁有者投入使用。因此，凈資產潛虧必然對學校的財務狀況構成巨大壓力，進一步使高校發展缺乏后勁，必然影響高校目標的實現。
（二）高校自身角度
1997年，湯谷良教授明確提出財務三層次論（所有者財務、經營者財務和財務經理財務），并認為經營者財務處于財務管理的核心地位。對于高校財務風險而言，高校層面面臨的財務風險更直接。在財務管理層面，與國家關注的是投入資本經營的最終結果不同，高校本身更關注現金流轉的順暢及現金性收益的增加，以確保高校業務工作的正常進行。由于風險也存在于現金流轉的各環節中，所以經營者財務風險具有動態性，由此引發的經營者財務風險管理也必然是一個動態的過程。籌資、投資和收益分配是企業經營者財務管理的主要內容，而作為非營利組織的高校，由于不存在收益分配活動，所以也就不存在這方面的風險，高校自身的財務風險主要存在于籌資和投資這兩個環節中。此外，高校的經營過程與高校財務狀況息息相關，因此也應將高校經營風險考慮在內。
1.高校籌資風險
企業籌資的具體目標是在不影響現金流出及償債能力的基礎上實現權益資本收益的最大化。籌資實際結果與其目標之間產生偏差的可能性就是籌資活動風險，具體包括收益風險和償債能力風險。
高校作為國有公辦的事業單位，與企業單位有所不同。企業一旦經營不善，資金周轉不暢，就有可能面臨破產的局面。目前我國沒有并且短期內也不可能存在高校破產制度，雖然很多高校財務事實上已經破產。同時，高校資金來源中，僅有銀行貸款是需要向銀行償還本息的。因此，高校籌資活動風險是指高校向銀行等金融機構進行過度舉債或不良舉債后到期無法償還債務造成嚴重影響的可能性。過度舉債是指借款金額超過還款能力的舉債行為；不良舉債是指以借款維持日常運轉的舉債行為。其又可具體分為：
（1）利息風險：借款是要付出代價的，這種代價就是利息。對于高校而言，借款資金本身不能帶來收入，更無盈利可言，利息費用只能通過學校的事業收入來彌補。舉債金額越大，所付利息越多，日常運行費用中的有形效益支出比例越低。在事業收入一定的情況下，利息支出的增加必然減少人員經費與其他公用經費的支出。“從高校財務運行的經驗數據來看，當一個學校的利息費用超過其收入的1/10時，該校人員經費與其他公用經費的原有規模便很難保持，甚至會萎縮”。
（2）償債能力惡化風險：高校使用借入資金與企業使用借入資金不同。企業借入資金的本金仍然沒有耗費，它還是以某種可以償還債務的形式存在；而高校對借入資金的使用實際上是一種最終耗費，其結果是不但不能彌補利息支出，還需要用其他資金來償還本金。因此，高校舉債實際上是對未來收入的提前使用，而未來收入能力的不確定性和未來支出壓力的擴張性使高校的財務風險難以估量。即使支出壓力按現有收入能力同步擴張，本金償還的需求也會使未來財務結構趨于惡化，最終導致償債能力降低。
（3）信用等級下降風險：當前銀行大力推崇向高校進行放貸，就是因為高校信用記錄良好，收入來源穩定，并且在性質上是國有公辦。而一旦出現高校到期無法償還債務的情況，必然直接影響到高校在銀行心目中的信用等級，并對高校將來的融資造成困難，使得高校將來的現金流入可能性及籌資能力大大降低。
2.高校投資風險
籠統地說，企業的投資活動可以分為長期投資和短期投資兩類。長期投資風險主要是現金凈流量風險，而短期投資主要面臨資產流動性風險。高校情況與此相似。高校的投資活動所形成的資產主要有四類：（1）教學用固定資產；（2）后勤經營性資產；（3）校辦產業；（4）股票、證券等金融資產。這四類資產中，能夠給高校帶來凈現金流入的，只有后面三種資產。然而從現實情況來看，全國高校大部分校辦產業都處于微利甚至是虧損經營的狀況。投資金融資產的高校，也不乏在證券市場上遭到慘敗的現象。只有后勤經營性資產在后勤開始社會化這幾年，可以說經營得蒸蒸日上。然而由于體制上的問題，后勤經營性資產能給高校帶來的現金流量的增長往往有限。因此，從長遠來看，高校存在長期投資風險。同時，除了金融資產，其他資產都是無法快速變現的。《中華人民共和國教育法》第31條同時也規定：“學校及其他教育機構中，國有資產屬于國家所有”。從短期來看，高校的資產變現能力天生就比企業差，還有資產流動性風險。同時，這幾年高校擴招之風甚烈，存在嚴重的過量投資現象。這種過量投資主要是體現在基建項目上，表現為高校沒有考慮到自己的資金實力，盲目進行大量的基礎設施、實驗設備等方面的投入，超過了高校正常的資金負荷，從而加劇了短期的流動性風險。
3.高校經營風險
無論是“過度投資”還是“過度負債”，歸根結底都是決策者做出了不符合高校實際情況的決策。錯誤決策的做出既有可能是內部控制過程的失效——決策者不必為自己的決策負責，也可能是人員的缺乏——決策者本身就不具備必要的專業素養。BaselII（巴塞爾協定）從內部控制的角度做出了有關經營風險的定義：“經營風險是由于內部控制過程、人員或系統缺乏或失效，或外部事件引起損失的風險”。毫無疑問，高校財務風險是經營風險的外在表現。而社會主流產業更側重于外部實踐，將經營風險定義為“企業在商品的生產與銷售過程中所面臨的由于市場與技術變化而引起的種種風險”。因此，筆者結合這兩者將高校的經營風險定義為：由于高校在市場經濟條件下從事教學科研等服務活動，其資產受到流失可能給高校和高校產業帶來各種不同程度的風險問題。其核心是由于高校委托關系，而使高校資產配置遭受資產損失的種種風險。
需要特別注意的是，相對于企業財務風險而言，高校財務風險是制度性缺陷在高校財務狀況上的外部體現，是一種制度性財務風險。因此，對于高校財務風險的管理，更為行之有效的是從高校制度方面入手，而不是僅僅采取一些技術手段。
三、高校財務風險評價指標體系的構建
根據高校財務風險評價指標體系建立的原則以及高校自身的特點，本文所建立的指標體系從償債能力、運營能力和成長能力3個方面12項財務指標來反映高校的財務風險狀況，如圖1所示。
經營風險和財務風險的概念范文第2篇
關鍵詞：企業；財務風險；防控措施
在競爭激烈的市場環境下，企業的發展充滿了挑戰，因此，企業財務風險一定程度上會造成財務成果在預算和實際的不一致，使企業經營管理活動蒙受損失，給企業帶來重大影響，以致財務風險受到企業管理者和投資者的重大關注，研究分析財務風險成因，并準確評估風險程度，確立有效的風險防控機制，以促進企業的平穩健康發展。
一、財務風險的概念與表現
（一）財務風險的概念
財務風險是指在企業的財務活動過程中，由于其經營管理活動具有不確定性，從而一定程度上會造成企業蒙受資金損失的風險，同時也會造成企業的市場競爭能力下降，不利于企業的穩步發展。但是，由于企業財務風險具有普遍性和其特殊性，故也給企業降低風險和提升市場競爭能力提供了機會。
（二）財務風險的表現形式
①企業獲利能力較差，經濟效益不太好。其具體表現為企業成本費用較高，資產效益水平低下，資產投資回報率較低，利潤較低。②企業資金缺乏，償債能力較弱。其具體表現為資金不足，企業負債較多，融資能力差，信用等級較低，社會認可度較低。③企業經營能力欠佳，不良資產比重較大。企業的經營管理能力較差，不僅影響到企業能否完成預期目標，而且會給企業未來的發展造成一定程度的損害，容易引起企業的財務危機。④企業的債務結構不合理。由于企業的流動資產主要用于短期債務資金，當企業的財務可變現能力較弱時，就會降低企業資產的流動性，影響其償債能力。
二、財務風險的基本類型
（一）經營風險
經營風險是指企業在生產經營的過程中，在產供銷的各個環節中不確定因素所引起的企業資金的滯后和企業價值的變動。同時，企業的經營風險包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。
（二）集資風險
集資風險是指企業由于市場經濟環境的變化，在集資時所引起的不確定性，其主要包括利率風險、匯率風險、再融資風險等等。利率風險是指由于金融市場的波動引起的籌資成本的變動。
（三）投資風險
投資風險是指企業投入資金因市場需求變動引起的收益與預期相偏離的風險性，投資風險主要包括利率風險、再投資風險、通貨膨脹風險、違約風險等等。而企業投資主要有直接投資和證券投資兩種，證券投資則分為股票投資和債券投資兩種方式，股票投資是屬于風險共同承擔，利益共同分享的投資形式，而債券投資只是定期收取固定利息。
（四）存貨管理風險
企業擁有一定的存貨是維持企業正常發展的重要條件，但確定最優庫存量是企業的難題，存貨較多則會導致貨品積壓，銷售風險性較高；存貨不足則又會影響企業的正常經營，甚至可能引起企業的違約行為，給企業的信譽造成不良影響，降低企業的市場競爭力。
三、企業財務風險的成因分析
（一）企業外部因素
企業的生產經營活動是在紛繁復雜的市場經濟環境下所進行的，當復雜的外部因素發生對企業不利的變動時，如果企業不能做出科學合理的判斷和相應的防控措施時，那么將會對企業的生產經營和管理活動帶來不利影響。一是經濟環境的變動，比如市場經濟的不景氣引起的企業生產變動；二是季節性變動引起企業做出生產調整和用工成本的變化。
（二）企業內部因素
（1）企業財務人員的風險意識欠缺：在傳統財務管理中，財務人員對財務風險的認識不到位，并未意識到財務風險的客觀存在性，這是產生財務風險的重要因素。與此同時，財務人員在處理危機事件上缺乏控制性，企業對風險防控能力較差，使得企業往往蒙受一定的財產損失，給企業發展帶來不利影響。（2）財務管理決策缺乏科學性與合理性：大多企業的財務管理決策存在著主觀性和盲目性，總是按照自身的經驗主觀決策，未經過科學合理的論證，以至于給企業帶來投資損失，產生巨大的財務風險。（3）企業財務內部管理制度的不健全：企業財務內部管理制度是為了督促財務資金的合理合法使用，以便給企業帶來更大的經濟效益，但是大多企業未能將財務管理制度和監督機制相結合起來，缺乏對財務資金的監管，很容易給企業帶來財務資金損失，影響企業的正常發展。
四、企業財務風險的防控措施
（一）建立財務風險防控機制
企業應明確財務風險存在的普遍性和其特殊性，要注意加大對財務風險的防控，積極應對市場環境的變動并做出合理分析論證，不斷提高企業對財務風險的預測能力和處理能力，從而降低企業財務風險性。企業應結合自身實際情況，制定合理的財務制度，以便提高決策科學性，同時要準確定位各部門在財務管理活動的地位和作用，并須其承擔相應的責任與義務，不斷完善責任崗位制，提高財務管理人員的工作積極性，減少財務工作失誤，才能有效防范財務風險，促進企業的發展。
（二）提高企業財務風險意識，加強財務資金的管理
要有效防控財務風險，必須從企業思想意識上給予重視，企業的管理人員和財務人員以及普通員工都應樹立財務風險意識，從而降低財務風險的損失。財務資金的管理水平也是影響企業發展的重要的因素，科學高效的財務管理活動可以提高企業財務資金的利用率，優化企業的資源分配，提高企業的生產效率，而且也能擴大企業的資本積聚，為企業創造良好的發展環境。
（三）防控集資風險
企業的資金籌集是開展正常生產經營活動的重要前提，如若缺乏資金，企業便不能正常運行，就會在市場競爭中逐漸被淘汰，因此科學合理集資是企業發展的重要因素。企業在集資過程中，也會產生相應的企業債務，如果企業生產經營不好，企業債務便會加劇企業財務風險。為此，企業在集資前應做出科學合理的推斷與論證，減少對外借資金的需求，增強企業自身的抗風險能力。
（四）建立健全企業財務監督機制
建立企業內部監督機制，才能有效防范財務風險，降低財務風險帶來的損失。企業內部監督機制是企業發展壯大的制度基礎，健全企業內部監督機制可以提高企業的財務管理水平，同時，也應建立獎勵機制，使企業所有員工的目標與企業利益相符合。對于企業存在的問題，財務監管人員應在合理論證的基礎上，同相關負責人協商規避財務風險的方法，并及時將財務風險報告報領導審核，只有如此，才能不斷完善企業財務內部監管機制，從而降低財務風險給企業帶來的損失。
參考文獻：
[1]林小杰.企業財務資金風險分析及防控措施[J].中國市場,2015(46).
[2]海洋.淺析企業財務風險的評估與防控措施[J].價值工程,2010(10).
經營風險和財務風險的概念范文第3篇
關鍵詞:財務風險;市場經濟;風險防范
一、企業財務風險的概念和特征
在當今理論界,對財務風險這一概念的理解存在很多觀點,財務風險是企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素,使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差,從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性,這個定義是得到普通接受的。
企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險,根據風險的來源可以將財務風險劃分為:籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險。
二、企業財務風險產生的原因
企業產生財務風險的原因很多,既有企業外部的原因,也有企業自身的原因。總體來看,企業財務風險主要有以下幾個方面的原因
(一)企業的理財活動跟不上復雜多變的外部經濟環境
企業財務活動是處于一定的環境之下,并受這些環境的制約,財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因,因為這些因素存在于企業之外,其變化對企業來說,是難以預見和難以改變的,這必然影響到企業的財務活動。
(二)企業資金結構不合理,資產負債率偏高
資本結構是指企業各種資金的構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務風險的產生。現階段,企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看,普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業生產規模擴張過快、流動資金嚴重短缺時,必然會向銀行借入資金。借入的資金將會產生借款費用,這些費用與還款的壓力有時就會構成一定的財務風險。
(三)企業的賒銷、墊資比重加大
現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量和產值,擴大市場占有率,大量采用賒銷和墊資的方式銷售產品、承攬工程。從會計核算的角度看,這可以增加企業利潤,但相當多的企業在此過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷和墊資,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。
(四)企業收益分配政策缺乏規范性
企業在不同成長與發展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽,從而影響企業資金的來源,也可能影響企業潛在投資者的投資決策。例如,采用剩余股利政策則說明企業處于初創階段,此時企業經營風險高,有投資需求且融資能力差。另外,企業的利潤分配政策如果缺乏控制制度,不結合企業的實現情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業的財務結構,從而形成間接的財務風險。
(五)企業內部財務監審制度不健全
內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統,為使其能更充分地發揮其職能作用,企業不僅應該設置獨立的組織機構,更重要的是要根據本企業的特點,建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度,才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而現階段企業大多沒有建立內部財務監控機制,即使有,其財務監督制度執行也不嚴格,特別是有的企業管理與監督合而為一,缺乏資產損失責任追究制度,對財經紀律置若罔聞,難以進行有效的約束,財務風險極易發生。
(六)企業理財人員風險意識不強
財務風險是客觀存在的,只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現實工作中,我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金,就不會產生財務風險,風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
三、企業財務風險的防范策略和方法
(一)企業應樹立風險意識
在市場經濟體制下,企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體,要承擔相應的經營風險。企業必須樹立風險意識,設計如何應對方案,否則風險來臨時,企業毫無準備,必然會招致失敗。因此,企業必須認真分析不斷變化的內外部環境,制定多種應變措施,適時調整經營管理策略,提高企業對生存環境變化的適應和應變能力。
(二)制定科學的投資和資金計劃
對新項目投資要準確測算項目資金需求,防止項目在建設過程中實際資金需求超出預算,項目尚未建成就出現資金缺口。在生產經營中加強現金流量管理,從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料,科學組織生產和經營,以減少庫存積壓,加速流動資金周轉,減少流動資金占用。同時,企業在年初制定年度預算時,要預測全年現金流量,預算資金缺口,提前準備融資方案,充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。
(三)建立有效的風險防范預警機制
企業必須立足于建立一套完善的信息網絡和風險防范預警機制,對財務風險進行及時的預測和防范,并制定適合企業實際情況的風險規避方案,如通過控制經營風險來減少籌資風險,充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。根據市場變化制定生產經營計劃,及時調整產品結構,不斷提高企業盈利水平,避免由于決策失誤而造成的財務危機,把風險減少到最低限度。
(四)負債結構要合理
企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上,謹慎負債,在制定負債計劃的同時,使其具有一定的還款保證,企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率不低于1:1,最好流動比例保持在2:1的安全區域。流動比率越高,表示短期償債能力越強,流動負債獲得清償能力的機會越大,債權越有保障。因此,企業應根據需要對長期、短期借款合理安排,防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃,進行必要的還款計提,以免債務到期日無法償還,帶來連鎖反應,影響企業的信譽和生存。
(五)負債規模要適度
企業必須保持合理的負債總額和資產負債率,做到適度負債,量力而行,隨時衡量自身的資金結構是否合理,企業負債比率是否與企業實際情況相適應等,以實現風險與報酬的最優組合。對企業所有者來講,當企業資本收益率大于籌資資本時,資產負債率越高越有利,但資產負債過高,勢必會影響企業的償還能力,為籌資帶來困難,對債權人來講,資產負債率越低,風險越小。為了增強抵御外界環境變化的能力,企業必須著力于補充自有流動資本,降低資產負債率。企業應根據自身情況將資產負債率控制在一定的范圍內,最理想是控制在30%～50%左右。
(六)企業在財務風險防范上還可以采用一些技術方法,主要有以下幾種
1.轉移法
即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。例如,在對外投資時,可以采用聯營投資方式,將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業。采用發行股票方式籌資時,選擇包銷方式發行,可以把發行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金,企業可以與其他單位達成相互擔保協議,將部分債務風險轉移給擔保方;企業還可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業的財務風險。
2.回避法
即企業在保證財務管理目標現實的基礎上,選擇風險較小的方案,以達到規避財務風險的目的。企業在選擇債權性投資和股權性投資時要根據企業自身承受風險得到能力進行評估、分析。一般而言,股權性投資遠大于債權性投資的風險。
3.分散法
即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式,分散財務風險。企業可以與其他企業共同投資風險較大得到投資項目,避免因獨家承擔投資風險而產生的財務風險。在多種經營方式下,一些產品因滯銷而產生的損失,可以被其它產品帶來的收益所抵消。企業對外投資多元化是將資金投資與不同的投資品種,以達到分散投資風險的目的。
4.降低法
即企業面對客觀存在的財務風險,努力財務措施降低財務風險的方法。企業可以建立風險控制系統,配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監控,以便及時發現及化解風險;也可以建立風險基金,對長期負債建立專項償債基金,以此降低風險損失對企業正常生產經營活動的影響。
經營風險和財務風險的概念范文第4篇
【關鍵詞】企業；財務風險；管理
一、風險的概念與特征
目前，理論界對風險尚無一種公認的權威性定義。在西方的風險管理論著中表示風險的詞，有Risk、Peril、Hazard等詞。Risk詞義指事故發生的可能性，事物結果的不確定性或危險性的隱患；Peril詞義指危險事件、風險的現實狀況，即已不是事故的不確定性，而是其結果已經結果已實際發生；Hazard詞義指危險因素，即發生事故的條件、原因，是誘發事故、危險的直接原因。
我國學者對風險的界定主要有五種觀點：損失的可能性；潛在的損失的變化范圍與變動幅度；損失出現的機會或概率；在特定環境下和時期，某一事件產生的世界結果與預期結果之間的差異程度；無法預料的，實際后果可能與預測結果存在差異的去向。
筆者傾向于用不確定性觀點來界定風險，即風險是指由于風險要素的存在，使事物發展的未來結果與人們事先期望結果產生差異的可能性，或者說是未來結果的一種不確定性。具有四個特征。
（1）風險的客觀性與普遍性。風險的存在是不以人們的意志為轉移的客觀存在。他的運動與發展有自己的規律性。這是因為風險因素對風險主體來講是獨立存在的。風險的客觀性還表現在它是無所不在的、無時不有的，即它的普遍性。
（2）風險的偶然性與必然性。由于人們所處的環境不同，以及對客觀事物認識控制能力的局限性，導致主觀對風險的認識與風險的實際之間存在一定差異，進而產生了風險不確定性的概念。風險和所造成的后果往往是以偶然的形式出現在人們面前的，風險發生的種類、程度、時間、空間等也都具有一定的偶然性，呈現出雜亂無章的運動軌跡（即布朗運動）。但大量風險發生則具有必然性和規律性，這也是用概率測度風險的事實基礎。
（3）風險的相對性和可變性。指對于不同的風險主體或同一主體的不同時期，同樣的風險對其影響不同。這是由于風險主體不同承受能力所決定的。就企業而言，承受能力主要是由于人員、資金、物資、機制、信息等五個因素組成。風險的可變性指隨社會的發展，人們認識的變化而變化。如不可控風險轉化為可控風險，損失由大變小，出現新風險。
（4）損失與收益的對稱性。風險必然與人們的利益聯系，否則，人們就不會關注風險，也不會有風險期望；風險也必然能給人們的利益帶來或大或小的影響，而這種影響既可能是收益，也可能是損失。
二、企業風險與財務風險
企業風險，指企業在實現自身投資和經營目標的過程中，由于企業內外各種不確定性或不可控因素的影響，從而使企業生產經營的未來實際結果與企業預期基本目標之間產生巨大的差異的可能性，或者說是企業生產經營的未來結果的一種不確定性。
采用斯蒂芬森分類法觀點，可將企業風險劃分為經營風險、社會風險和自然風險。經營風險是企業的內部行為所造成的風險，其主要形態有資本不足的風險、信用風險、技術風險、質量風險等；社會風險包括與企業本身的管理無關或經營外部的風險，也就是社會現象產生后果的風險；自然風險是人們不能控制的自然危害事故，又稱不可抗力。
財務風險屬于經營風險的一種，特指企業在生產經營中的資金運動（包括投資、融資等活動）中所面臨的風險。企業的經營過程，表現為物資流、資金流和信息流的三個互相交織的運動過程，但又有各自的特殊運動過程。因此，隨著市場經濟的發展和企業財務活動的日趨多樣化、復雜化，企業面臨的財務風險已經不能與過去同日而語，將財務風險單獨進行分析和控制，不僅是必要的，也是可能的。
財務風險與市場經濟規律有關，是一類較復雜的風險形態。按其大小強弱的程度不同，可劃分為三個層次。第一層次是特別財務風險，指風險后果較為嚴重的財務風險，往往會威脅企業的生存；第二層次是一般財務風險，是風險后果明確但不構成致命威脅的財務風險；第三層次是輕微財務風險，是風險后果不甚明顯，對企業不構成重要影響的各類財務風險。企業對財務風險的分析與控制重要集中在第一、第二層次，但也應注意輕微風險的累積效應。
三、財務風險管理
1、財務風險管理的目標
從經營者角度考慮，財務風險管理的基本目標是合理分析和防范財務風險，恰當防止和減少損失，保障經營者正常進行生產管理，確保理財目標的實現。根據應用范圍，財務風險管理的目標可分為兩個方面：
（1）經常性目標。指在正常的理財活動中，保證理財活動穩定進行的目標，具體有以下內容：①培養企業及其所有成員，尤其是領導者的風險意識，建立健全風險機制，提高抵抗風險的綜合能力；②保持企業的負債水平、存貨周轉、投資水平等處于安全區域，建立風險臨界預警系統，使資金活動在正常區間運行；③保證經營者生產經營和適應經營環境變化的能力，使企業能較準確地預測市場變化，在參與市場競爭中具有處置和防范財務風險的靈活能力。
（2）臨時性目標。指企業已經發現、發生了財務風險或者已經造成了損失的情形下所持有的風險管理目標：①維持生存，盡一切努力避免企業破產；②盡量降低損失，恢復正常的經營狀態。
2、財務風險管理的職能
財務風險管理職能反應了財務風險管理的本質，實現了風險管理目標所從事的基本工作，解決了財務風險管理做什么的問題，具體表現為：計劃職能；組織職能；指導職能；控制職能。
3、國內外財務風險管理研究成果
1901年，美國H.A.威利特第一次進行了實質性分析。1921年，美國經濟學家F.H.奈特在《風險、不確定性和利潤》一書中，認為風險是可以通過一定的途徑、方法、手段計量和測定的。1931年，美國管理協會保險部首先提出風險管理的概念。1932年，成立紐約保險經紀人協會，由紐約幾家大公司組織定期的討論風險管理的理論與實踐問題。1963年，美國出版的《保險手冊》刊載了《企業的風險管理》一文，引起歐洲各國的普遍重視。對財務風險的相關研究主要是20世紀80年代中期在美國開始的企業財務風險管理研究和策略震撼管理研究。但是，國外的研究內容主要是企業財務風險發生后如何應對和如何擺脫財務風險的策略問題，對于財務風險的成因與發展過程缺少理性分析和實證研究。
我國財務風險的相關研究，是從20世紀80年代末開始的。臺灣學者宋明哲先生在1984年出版《風險管理》專著，香港保險協會與1993年出版了一本《風險管理》手冊，闡述了財務風險的有關理論。大陸學者余謙出版的《企業避入陷阱技巧》、《企業逆境管理》，開始從理論體系上考慮企業逆境管理問題。它是在國家自然科學基金支持下所做的系統性研究工作，在研究思想、分析結果和應用手段上表現比較完整的邏輯體系；我國另一國家自然科學基金資助項目“企業集團股權投資管理研究”課題研究的過程中，設計了一份包括財務風險管理在內的調查提綱，于1998年暑期分別在北京、上海、深圳、青島、濟南、昆明、廈門等地，對有代表性的企業集團進行了實地調查，對財務風險管理進行了較為系統的研究。
目前，在我國風險管理研究中，存在著明顯的不足：①理論上，對風險的定義和認識仍限于傳統的字面解釋，把風險視為危險或損失的同義詞；②主要研究金融業的風險管理，對于工商企業的研究相當貧乏；③對財務風險管理的研究，照搬西方的理論、方法，未能將理論與中國企業實際相結合，不能解決企業現實存在財務風險問題。上述不足，嚴重制約了財務風險管理的理論研究和實踐發展，必須進行彌補與拓展。
四、財務風險管理的意義
經營風險和財務風險的概念范文第5篇
摘要：財務風險的防控管理是現代企業財務管理的重要組成部分, 也是企業經營活動得以順利進行的基礎。本文首先闡述了企業財務風險防控管理相關概念以及成因；其次探討了企業財務風險的防控現狀和存在的問題分析；最后針對性的提出了如何加強財務風險防控管理以及可采取的對策。
關鍵詞 ：財務管理；風險防控；財務風險
黨的十報告明確指出，經濟體制改革的核心問題是處理好政府與市場的關系，必須更加尊重市場規律，更好地發揮政府作用。這充分表明，在新的經濟體制改革過程中，政府將會減少對企業發展的干預，將經濟職能更多轉向為企業創造良好市場環境，尊重市場自身發展規律，讓企業公平、公正的參與到市場競爭當中，促進企業的良性發展。隨著經濟全球化的推進，企業在市場競爭中必然面臨更多的風險，這就使得企業必將對財務風險的防控管理提出更高要求。
一、企業財務風險造成的后果
1.導致財務決策失誤
財務決策失誤是財務風險的集中表現，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。
2.企業管理人員風險意識較差
在實際工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
3.內部財務關系不順
企業各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
二、企業財務風險防控管理相關概念及成因
1.財務風險的概念
（1）財務風險和風險防控的概念及內涵。廣義的財務風險通常是指包括公司財務管理活動本身各方面所具有的風險。將公司財務管理風險分為財務風險和經營風險。對財務風險的定義限定為由于使用負債籌資而帶來的風險，而對于經營風險，則定義為由于使用經營杠桿而導致的公司息稅前收益的變動而產生的風險。結合以上理論，將本文中談及的財務風險定義為由于未來結果的不確定性導致的公司在融資、投資和收益分配等財務管理活動中產生的實際結果和預期結果發生背離，產生損失的可能性。由此可見，財務風險實際上應包括融資風險、投資風險、收益分配風險和其他風險。企業財務風險，其特征主要體現為具有客觀存在性與不確定性。
（2）財務風險防控的概念及內涵。財務風險防控管理過程應包括對財務風險的識別以及對財務風險的評估。從防控管理內容上講，則應包括單位預算風險防控管理、財務收支風險防控管理、資產運營風險防控管理、采購風險防控管理、發展風險防控管理和操作風險防控管理這六大類別的風險防控管理。只有對這些環節的風險從嚴強化管理，堅持制度創新，才能在深化改革的新形勢下，力爭為建設世界一流財務工作新局面做出貢獻。
2.財務風險的成因分析
（1）財務預算風險。一是預算編制不科學帶來的風險。通常體現對單位相關部門上報的項目預算經費沒有進行深入審核，預算編制不夠細致、嚴密。二是對預算資金管理不規范引發的風險。預算資金管理不規范，則主要是指在預算資金的分配與管理上，沒有建立一套科學、合理的操作標準，造成預算資金分配不均衡、被挪作它用的現象時有發生，且在預算資金支出環節，因財務人員對具體項目的不了解，信息交流的不暢，容易造成資金撥付不及時，影響項目進度的順利進展。
（2）財務收支風險點。一是收入不按照合同約定，不入賬、少入賬。如沒有定期核對往來賬目，欠款長期不能回收，也不做帳務處理；又如當期的生產成本、費用跨期入賬的現象時有發生。二是在收入確認原則方面，有的單位財務甚至通過變更銷售收入確認方式，來改變企業財務報表上營業收入的數據。此外，有些企業還存在虛構收入的現象，如通過對開發票，確認收入等。這些做法非常容易導致債權債務統計不實，而財務統計的不真實又為企業在運營中作出的決策埋下了風險隱患。
（3）財務管理制度的不嚴格，企業管理不善，賬實不符。如有的單位不顧生產實際用量而大批采購、重復采購的現象依舊存在，物資過分積壓浪費，不僅加大了企業的管理成本，且對企業的資金成本，也是一種沒有必要的占用。此外，對材料出入庫管理不夠嚴格，材料入庫、出庫手續不全，材料管理部門長期不與財務部門對賬的現象也頗為多見。
（4）成本費用管理不嚴，對成本亂擠亂攤的現象比較嚴重。一是資本性支出擠占收益性支出。如將應列入資本性支出的固定資產列入當期生產成本等；二是收益性支出擠占資本性支出。如將機器維修等費用列入資本性支出。這種將收益性支出與資本性支出亂攤的行為將直接影響到會計主體財務狀況以及財務成果的真實、可靠。
三、加強企業財務風險防控管理的對策措施
1.加強制度建設，探索制度創新
首先應加強企業制度建設，積極探索企業制度創新，以法律法規、企業各項財務管理制度為準繩，加強企業預算管理、往來賬項管理、資金管理與成本管理。如在預算管理方面，企業可以從完善預算組織程序著手，建立預算評審項目庫，堅持按程序辦事。此外，企業亦應完善會計核算制度、決算制度，使之能夠為預算的執行提供真實、可靠的相關信息。可以通過建立集預算、核算、決策于一體的管理信息系統來提高企業預算管理信息化建設水平，從而減低企業財務預算方面的風險。
2.落實管理責任，強化財務核算監督
落實管理責任，就是要責任到人，以資金管理業務為例，其存在著資金控制人員違反規定支付資金的風險，那么資金控制人員就是這個風險點的第一責任人。此外，在強化財務核算監督方面，對所有的會計事項都要實行由經辦、審核、部門負責人、稽核四人負責的業務流轉程序，對發現的問題及時糾正，通過對財務流程的重重把控，才能做好財務風險的防控管理工作。
3.提高財務人員素質，強化風險防范意識
財務人員的素質高低決定了財務風險指數的高低，因此，有必要對財務人員進行素質教育和專業、系統的業務培訓，樹立財務人員的責任感、忠誠度，使財務人員清楚明白，財務風險存在于財務工作的每個環節當中，財務工作無小事，任何麻痹大意的行為都可能給單位帶來財務風險。
綜上所述，加強企業制度建設，落實管理責任，提高財務人員的素質及風險防范意識，對財務風險的防控管理有著重要意義，必須常抓不懈，持之以恒，唯如此，才可將企業的運營風險減到最低，為財務工作理順管理環境。
參考文獻：
[1]李勝,傅太平.論企業的全面財務風險管理[J].經濟與管理，2004（06）：86.
