金融投資概念
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金融投資概念范文第1篇
電子信息概念股成為滬深主板新的投資熱點(diǎn)，七大常委齊聚北京中關(guān)村科技園調(diào)研，主力機(jī)構(gòu)全線啟動(dòng)軟件、大數(shù)據(jù)、4G、智慧城市等領(lǐng)域股票，電子信息概念掀起漲停熱潮。浪潮軟件、中國(guó)軟件、東軟股份、太極股份為首的4大“特一級(jí)”軟件天王強(qiáng)勢(shì)上攻連續(xù)漲停，高居漲幅榜前列，成為電子信息概念股的領(lǐng)漲龍頭；中創(chuàng)信測(cè)連續(xù)6個(gè)一字漲停板，成為電子信息概念股的王者。杰賽科技、東方國(guó)信、華星創(chuàng)業(yè)、高鴻股份等4G電信概念股；同有科技、拓爾思為代表的大數(shù)據(jù)概念股；紫光股份、飛樂股份等智慧城市概念股成為細(xì)分領(lǐng)域的龍頭品種，強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)跡象明顯，有望成為未來新的主攻對(duì)象。筆者認(rèn)為，電子信息概念股有望成為繼上海自貿(mào)區(qū)后主板市場(chǎng)新的主流熱點(diǎn)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。
電子商務(wù)概念股風(fēng)頭正勁，商業(yè)連鎖O2O模式受追捧，互聯(lián)網(wǎng)金融漲停風(fēng)云再起。以號(hào)百控股、深圳華強(qiáng)、外運(yùn)發(fā)展為代表的電子商務(wù)概念股，連續(xù)漲停成為市場(chǎng)紅色的海洋。此外，蘇寧云商、農(nóng)產(chǎn)品、深賽格、物產(chǎn)中拓等電子商務(wù)概念股也有精彩表現(xiàn)。阿里強(qiáng)勢(shì)入駐天弘基金，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的蝴蝶效應(yīng)，以內(nèi)蒙君正、金證股份雙劍客為龍頭的互聯(lián)網(wǎng)金融概念股連續(xù)漲停，開啟互聯(lián)網(wǎng)金融主升浪的路程。微信購(gòu)物成為新時(shí)尚，O2O轉(zhuǎn)型帶來想象，商業(yè)零售業(yè)迎來第二春，友阿股份聯(lián)手微信，首家零售百貨業(yè)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上支付、紅旗連鎖開啟一元廉價(jià)超市、天虹商場(chǎng)微信商鋪正紅火，筆者相信后市會(huì)有更精彩的表現(xiàn)。
金融改革創(chuàng)新投資大主線是筆者多次強(qiáng)調(diào)的下半年投資大主線，自貿(mào)區(qū)、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、商業(yè)連鎖O2O、民營(yíng)銀行、等概念股，都是圍繞金融改革創(chuàng)新進(jìn)行的。筆者認(rèn)為源于創(chuàng)新和改革的行情才進(jìn)入中場(chǎng)，所有與創(chuàng)新有關(guān)的各種經(jīng)營(yíng)模式必將受到投資者的青睞，金融改革、、養(yǎng)老改革、稅制改革等科技創(chuàng)新和金融改革創(chuàng)新投資良機(jī)在等待我們。
金融投資概念范文第2篇
關(guān)鍵詞：女性；自我概念結(jié)構(gòu)；個(gè)人金融產(chǎn)品；市場(chǎng)細(xì)分
JEL分類號(hào)：G11 中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428(2011)11-0099-05
一、引言
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高。金融消費(fèi)正逐漸成為現(xiàn)代人類社會(huì)不可或缺的生活方式和社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之一。有資料表明，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)已駛?cè)肟燔嚨溃趤喼迌H次于日本。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)的資產(chǎn)管理規(guī)模可達(dá)到4700億美元。隨著財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，不同客戶群體的需求分化更加明顯。目前，我國(guó)個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)主要依據(jù)客戶的收入、年齡、職業(yè)等標(biāo)準(zhǔn)對(duì)客戶進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分(殷孟波，2004；程未，2011)，據(jù)此開發(fā)有針對(duì)性的產(chǎn)品并提供服務(wù)。然而，現(xiàn)有的個(gè)人金融產(chǎn)品并不能滿足客戶實(shí)際需求不斷變化的要求(程未，2011)。
據(jù)2010年第六次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)公報(bào)顯示.我國(guó)女性總?cè)丝谝堰_(dá)到65287萬人，占48.73％。經(jīng)濟(jì)、人格上的獨(dú)立，家庭財(cái)富支配地位的確定，使現(xiàn)代女性成為個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)的主力軍。因此。研究女性客戶群體的消費(fèi)行為對(duì)個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。西方對(duì)于女性消費(fèi)行為的研究多與自我概念有關(guān)。自我概念，作為社會(huì)心理學(xué)的重要概念，是指行為個(gè)體對(duì)自身所有的知覺、認(rèn)知和感受的意識(shí)總和(Sirgy,MJ.，1982)。本文首創(chuàng)性地將女性自我概念的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)模型應(yīng)用到個(gè)人金融產(chǎn)品的消費(fèi)中，有效地揭示不同自我概念女性個(gè)人金融產(chǎn)品的消費(fèi)行為，為個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)細(xì)分及銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和營(yíng)銷策略的制定提供參考。
二、個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)存在的問題分析
近年來，隨著居民收入的成倍提高，我國(guó)個(gè)人金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)日益活躍。面對(duì)巨大的市場(chǎng)需求，各商業(yè)銀行高度重視個(gè)人金融業(yè)務(wù)這個(gè)新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的發(fā)展。為了吸引客戶和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，各商業(yè)銀行一方面在金融產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新領(lǐng)域展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，個(gè)人金融產(chǎn)品已經(jīng)從單一的存款負(fù)債類產(chǎn)品和傳統(tǒng)的個(gè)人中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品發(fā)展為全方位的資產(chǎn)類、負(fù)債類、渠道類、銀行卡類、投資理財(cái)類的個(gè)人金融產(chǎn)品系列(高萬里，2010)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人黃金業(yè)務(wù)、個(gè)人外匯業(yè)務(wù)、個(gè)人助業(yè)融資、開放式基金等產(chǎn)品紛紛推出(肖北溟，2008)；另一方面，注意進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，根據(jù)不同客戶的年齡、職業(yè)及收人等特征劃分客戶群。為其提供更有針對(duì)性、更符合客戶需求的個(gè)人金融產(chǎn)品和服務(wù)(殷孟波，2004；程未，2011)。雖然，個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)取得了快速發(fā)展，但也暴露出許多問題：
(一)市場(chǎng)細(xì)分不夠深入
花旗銀行對(duì)客戶市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分是根據(jù)客戶的年齡、性別、地域、職業(yè)、受教育程度、偏好、收入、資產(chǎn)等多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的。然而目前我國(guó)商業(yè)銀行主要根據(jù)年齡、收入及職業(yè)等三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)劃分客戶群，對(duì)客戶市場(chǎng)細(xì)分不夠深入。同一年齡、收入甚至職業(yè)階層的客戶，也會(huì)因?yàn)樾詣e的不同而在消費(fèi)行為上呈現(xiàn)不同。即使是年齡、收人、職業(yè)還有性別都屬于同一類的客戶，也會(huì)因?yàn)槠玫鹊牟煌谙M(fèi)行為上表現(xiàn)得大相徑庭。市場(chǎng)細(xì)分不夠深入導(dǎo)致研發(fā)的金融產(chǎn)品與個(gè)人客戶需求之間存在差距。例如，在商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中，不論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品、本外幣理財(cái)產(chǎn)品還是信貸產(chǎn)品多以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，缺乏在這些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，適應(yīng)不同偏好、不同需求客戶的個(gè)性化產(chǎn)品。
(二)個(gè)人金融產(chǎn)品不夠豐富
目前.個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)上提供的主要是標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，或是這些產(chǎn)品的簡(jiǎn)單組合。例如：在一些銀行的私人銀行業(yè)務(wù)中，僅僅只是提出為中高端客戶提供包括現(xiàn)金管理、投資計(jì)劃、保險(xiǎn)計(jì)劃、退休計(jì)劃、稅務(wù)計(jì)劃等在內(nèi)的全方位的個(gè)人金融服務(wù)的理念，為中高端客戶提供的產(chǎn)品仍局限于與提供給其他客戶相同的標(biāo)準(zhǔn)個(gè)人金融產(chǎn)品或這些產(chǎn)品的簡(jiǎn)單組合，而為私人銀行客戶專門設(shè)計(jì)的專屬個(gè)人金融產(chǎn)品數(shù)量較少(肖北溟，2008)。
(三)個(gè)人金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)效益不佳
目前個(gè)人金融產(chǎn)品雖然品種較多，但經(jīng)營(yíng)效益并不佳。工、農(nóng)、中、建這四大國(guó)有商業(yè)銀行2010年的數(shù)據(jù)顯示：個(gè)人金融業(yè)務(wù)收益在銀行利潤(rùn)中分別占比29.3％、34.7％、24.92％、17.46％，占比較低。現(xiàn)有的個(gè)人金融產(chǎn)品中，一些傳統(tǒng)的個(gè)人中間業(yè)務(wù)(如代收代付業(yè)務(wù))占用銀行大量的資源，但帶來的經(jīng)濟(jì)效益卻很有限；投資理財(cái)類的產(chǎn)品，由于種類不豐富.與個(gè)人客戶需求之間存在差距，經(jīng)營(yíng)效益也不盡如人意。
縱觀上述三方面的問題，產(chǎn)生這些問題的根本原因就是市場(chǎng)細(xì)分不深入。市場(chǎng)細(xì)分不深入導(dǎo)致無法開發(fā)出與客戶需求真正匹配的產(chǎn)品，影響經(jīng)營(yíng)效益。因此，在年齡、收入、職業(yè)等傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上引入其他標(biāo)準(zhǔn)對(duì)市場(chǎng)細(xì)分進(jìn)行研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。雖然女性人口只占總?cè)丝诘慕话耄捎谂允谴蠖鄶?shù)家庭財(cái)富的支配者，因此做好女性客戶群體市場(chǎng)的細(xì)分相當(dāng)于完成了整個(gè)客戶市場(chǎng)的細(xì)分。由于不同偏好的女性其消費(fèi)行為存在差異，因此可將女性自我概念的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)模型應(yīng)用到個(gè)人金融產(chǎn)品的消費(fèi)中.研究不同自我概念女性個(gè)人金融產(chǎn)品的消費(fèi)行為。
三、基于女性自我概念結(jié)構(gòu)的個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征分析
本研究通過對(duì)女性進(jìn)行問卷調(diào)查，并對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行因子分析和相關(guān)分析，分析不同自我概念女性個(gè)人金融產(chǎn)品的消費(fèi)行為特征。
(一)研究基礎(chǔ)和理論假設(shè)
、1、研究基礎(chǔ)。
西方對(duì)于女性消費(fèi)行為的研究多與自我概念有關(guān)。著名心理學(xué)家詹姆斯在《心理學(xué)原理》中第一次提出自我概念，之后羅杰斯、Shavelson等多位學(xué)者對(duì)自我概念進(jìn)行了豐富和深化。但有學(xué)者指出自我概念是一個(gè)具有濃厚的民族化和本土化色彩的概念，利用國(guó)外的自我概念理論不能很好地指導(dǎo)中國(guó)企業(yè)的營(yíng)銷實(shí)踐(黃聚河，2006)。楊曉燕第一次針對(duì)中國(guó)女性消費(fèi)者提出了女性自我概念系統(tǒng)結(jié)構(gòu)一5F模型。該模型認(rèn)為中國(guó)女性消費(fèi)者具有五個(gè)維度的自我概念即家庭自我、情感自我、心靈自我、表現(xiàn)自我以及發(fā)展自我(楊曉燕，2003)。我國(guó)有少量學(xué)者將用來透視女性消費(fèi)者行為密碼的自我概念，運(yùn)用到某一市場(chǎng)的女性消費(fèi)者行為的研究中，例如保健品市場(chǎng)(黃聚河.2006)、旅游消費(fèi)市場(chǎng)(黃瑋，2008)等。而以女性自我概念作為密碼，對(duì)個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)的消費(fèi)行為進(jìn)行研究目前學(xué)術(shù)界還處于空白狀態(tài)。
2、理論假設(shè)。
基于前人的研究，本文準(zhǔn)備借助楊曉燕博士的
5F模型，即家庭自我、情感自我、心靈自我、表現(xiàn)自我以及發(fā)展自我，提出理論假設(shè)：女性自我概念是女性個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為的密碼，同時(shí)，女性個(gè)人金融消費(fèi)行為是女性自我概念系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的外在表象。
(二)研究設(shè)計(jì)和方法
1、問卷設(shè)計(jì)和調(diào)研。
為了驗(yàn)證女性自我概念是否有效地影響個(gè)人金融產(chǎn)品的消費(fèi)行為，本文設(shè)計(jì)了兩個(gè)量表：女性自我概念量表和女性金融消費(fèi)行為量表。女性自我概念量表，采用楊曉燕教授的自我概念測(cè)量表(16個(gè)陳述句)，表格采用了Liken量表的形式，分別用來測(cè)試女性自我概念系統(tǒng)中的五種基本成分，每個(gè)句子有五個(gè)刻度，分別代表被調(diào)查女性同意每一句子的程度。被調(diào)查者分別對(duì)每一句話進(jìn)行評(píng)分，“非常同意”打5分；“比較同意”打4分；“一般”打3分；“比較不同意”打2分；“很不同意”打1分。量表問項(xiàng)見表1。
女性金融消費(fèi)行為量表選擇了33個(gè)陳述句，內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：1.理財(cái)支出比例(1-5).2.理財(cái)途徑(6-10)，3.理財(cái)動(dòng)機(jī)(11-16)，4.風(fēng)險(xiǎn)偏好(17-201，5.投資對(duì)象偏好(21-26)，6.理財(cái)目標(biāo)(27-29)，7.預(yù)期收益(30-33)。表格也采用了Likert量表的形式，具體形式與女性自我概念量表相同。量表問項(xiàng)見表24。
本研究在浙江省各個(gè)城市隨機(jī)抽取年齡符合條件(18-59歲)。的女性進(jìn)行調(diào)查，共發(fā)放問卷620份。收回578份，回收率93.24％；其中有效問卷523份.有效率90.48％。調(diào)查樣本在年齡、收入、學(xué)歷和婚姻狀況等方面的分布較均勻，調(diào)查信息具有一定的代表性。
2、數(shù)據(jù)處理思路和方法。
對(duì)回收的數(shù)據(jù)首先進(jìn)行信度檢驗(yàn)，兩個(gè)量表的Cronbachα系數(shù)分別為0.75和0.68，均為可接受的信度。其次對(duì)量表1的數(shù)據(jù)進(jìn)行效度檢驗(yàn)(KMO值=0.676>0.5，巴特利檢驗(yàn)的P值=0,000
(三)不同自我概念結(jié)構(gòu)女性的個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征分析
1、家庭自我女性個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征。
家庭自我是女性對(duì)自身家庭角色的感覺和觀念。這類女性把家庭角色當(dāng)成最重要的角色，個(gè)人的需要和發(fā)展要服從家庭生活的需要，家庭共同消費(fèi)重于個(gè)人消費(fèi)。這類女性的消費(fèi)行為特征表現(xiàn)為：(1)會(huì)在保證家庭基本生活開支后，將剩余財(cái)產(chǎn)用于理財(cái)，用于理財(cái)支出的比例，事先也會(huì)有周密的計(jì)劃，相關(guān)系數(shù)分別為0.489(**)和0.403(**)(2)理財(cái)動(dòng)機(jī)主要是為子女教育，相關(guān)系數(shù)為0.411(**)；(3)會(huì)謹(jǐn)慎投資，屬風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，相關(guān)系數(shù)分別為0.275(**)和0.407(**)；(4)偏好投資自己熟悉的金融產(chǎn)品，對(duì)于新產(chǎn)品不敢貿(mào)然嘗試，相關(guān)系數(shù)為0.251(**)；(5)理財(cái)目標(biāo)首先關(guān)注保本，相關(guān)系數(shù)為0.305(**)；(6)一旦短期投資收益率低于目標(biāo)收益率時(shí)，會(huì)馬上調(diào)整原先的投資計(jì)劃，相關(guān)系數(shù)為0.225(**)。
2、發(fā)展自我女性個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征。
發(fā)展自我是女性積極向上，渴望成功和成就的自我概念。以發(fā)展自我為主的女性追求社會(huì)地位、追求事業(yè)成就和職業(yè)成功。這類女性的消費(fèi)行為特征表現(xiàn)為：(1)會(huì)選擇將剩余財(cái)產(chǎn)全部用于理財(cái)，并事先有周密的計(jì)劃.相關(guān)系數(shù)分別為0.522(**)和0.246(*)；(2)在理財(cái)途徑方面，會(huì)根據(jù)報(bào)紙、雜志、電視等媒體的推薦進(jìn)行理財(cái)。相關(guān)系數(shù)為0.246(*)；(3)理財(cái)動(dòng)機(jī)主要是為了使財(cái)富增值，提高生活質(zhì)量，相關(guān)系數(shù)為0.233(*)；(4)在風(fēng)險(xiǎn)偏好方面，這些女性為追求較高的收益，敢于進(jìn)行大額的風(fēng)險(xiǎn)投資，也曾為投資借過錢，相關(guān)系數(shù)分別為0.276(**)和0.202(*)；(5)對(duì)于回報(bào)比較高的理財(cái)產(chǎn)品有較高的積極性，愿意嘗試新的理財(cái)產(chǎn)品，喜歡投資風(fēng)險(xiǎn)大但收益高的產(chǎn)品，相關(guān)系數(shù)分別為0.241(*)和0.346(**)；(6)理財(cái)目標(biāo)首先關(guān)注收益，相關(guān)系數(shù)為0.332(**)。
3、表現(xiàn)自我女性個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征。
表現(xiàn)自我女性希望通過外在的商品來展現(xiàn)自己的個(gè)性，以吸引他人的目光，通常興趣廣泛，但缺乏持久性，容易情緒化，對(duì)于市場(chǎng)的產(chǎn)品抱有新奇的感覺，所以她們往往是新產(chǎn)品的最早試用者。這類女性的消費(fèi)行為特征表現(xiàn)為：(1)在理財(cái)支出比例方面，沒有穩(wěn)定、持續(xù)的計(jì)劃，相關(guān)系數(shù)為0.249(*)；(2)理財(cái)動(dòng)機(jī)主要為滿足自身的成就感，相關(guān)系數(shù)為0.449(**)；(3)屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好者，經(jīng)常為尋求價(jià)格漲、跌的刺激而進(jìn)行大額的風(fēng)險(xiǎn)投資，相關(guān)系數(shù)為0.247(*)；(4)愿意嘗試新的投資產(chǎn)品.喜歡投資風(fēng)險(xiǎn)大但收益高的投資產(chǎn)品，相關(guān)系數(shù)分別為0.318(**)和0.223(*)；(5)理財(cái)目標(biāo)首先關(guān)注收益，一旦短期投資收益率低于目標(biāo)收益率時(shí)，就會(huì)馬上調(diào)整原先的投資計(jì)劃，非常容易受到外界的影響，相關(guān)系數(shù)分別為0.299(**)和0.224(*)。
4、情感自我女性個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征。
情感自我的女性個(gè)性含蓄，也最為細(xì)膩，她們追求個(gè)人情感的滿足，比較注重產(chǎn)品的情感內(nèi)涵和象征意義。這類女性的消費(fèi)行為特征表現(xiàn)為：(1)不會(huì)輕易嘗試新的產(chǎn)品，對(duì)自己喜歡的產(chǎn)品比較執(zhí)著(相關(guān)系數(shù)為0.272(**))，具有較高的產(chǎn)品忠誠(chéng)度，即使短期投資收益率低于目標(biāo)收益率時(shí)，也仍會(huì)堅(jiān)持原先的投資計(jì)劃(相關(guān)系數(shù)為0.246(**))；(2)理財(cái)行為較理性、“精明”，會(huì)投資不同期限的理財(cái)產(chǎn)品(相關(guān)系數(shù)為0.213(**))，不會(huì)盲目跟從，重視主觀感受，一般不會(huì)隨-性安排理財(cái)支出(相關(guān)系數(shù)為0.240(**))。
5、心靈自我女性個(gè)人金融產(chǎn)品消費(fèi)行為特征。
心靈自我女性是在家庭和事業(yè)、審美和情感之間達(dá)到一種和諧狀態(tài)。她們不需要借助化妝和時(shí)尚的外表來吸引人們的注意，也不需要忽視家庭才能取得事業(yè)的成功。此類女性比較關(guān)注內(nèi)心世界.對(duì)消費(fèi)具有最低欲望，她們極少進(jìn)行時(shí)尚消費(fèi)，對(duì)品牌忠誠(chéng)度最高。這類女性的消費(fèi)行為特征表現(xiàn)為：(1)不會(huì)花過多精力在金融消費(fèi)上，只愿將家庭收入的一小部分用于理財(cái)，同時(shí)理財(cái)安排沒有一定的穩(wěn)定和連續(xù)性，相關(guān)系數(shù)分別為0.223(**)和0.205(**)；(2)理財(cái)動(dòng)機(jī)主要是為了養(yǎng)老，相關(guān)系數(shù)為0.329(**)；(3)屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，相關(guān)系數(shù)為0.240(*)；(4)偏好投資自己熟悉的產(chǎn)品(相關(guān)系數(shù)為0.234(*))，投資比較冷靜，不受其周圍人群的影響，
不會(huì)因羨慕別人購(gòu)買的金融產(chǎn)品獲利而去購(gòu)買該產(chǎn)品，這類女性關(guān)注內(nèi)心世界的感受和體驗(yàn)，不喜歡風(fēng)險(xiǎn)，更不會(huì)去選擇風(fēng)險(xiǎn)大的金融產(chǎn)品，相關(guān)系數(shù)分別-為0.197(*)和-0.241(*)；(4)理財(cái)目標(biāo)首先關(guān)注保本.一旦短期投資收益率低于目標(biāo)收益率，會(huì)馬上調(diào)整原先的投資計(jì)劃，相關(guān)系數(shù)分別為0.296(**)和0.239(*)。
四、對(duì)我國(guó)個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)的啟示和若干建議
基于上述分析，對(duì)改進(jìn)我國(guó)個(gè)人金融產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問題提出若干建議：
(一)細(xì)分女性客戶群體市場(chǎng)，確定目標(biāo)市場(chǎng)，實(shí)施品牌定位營(yíng)銷策略
基于前面的分析，五類不同自我概念的女性其金融消費(fèi)行為差異明顯，見下表4。因此，應(yīng)把市場(chǎng)細(xì)分成界定清晰的不同自我概念女性消費(fèi)者子集，在此基礎(chǔ)上，依據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)特點(diǎn)，確定其提供的產(chǎn)品類型、價(jià)格、服務(wù)內(nèi)容和促銷方式，然后通過品牌定位，建立一個(gè)與目標(biāo)市場(chǎng)有關(guān)的品牌形象，以此使細(xì)分市場(chǎng)的消費(fèi)者理解和認(rèn)識(shí)自身品牌區(qū)別于其他品牌的特征。例如，對(duì)于發(fā)展自我的女性來說，銀行可以建立“事業(yè)成功者、高社會(huì)地位”的品牌形象，讓這類女性認(rèn)識(shí)到選擇這類品牌產(chǎn)品的內(nèi)涵。品牌定位后，銀行應(yīng)從服務(wù)質(zhì)量人手，保證品牌的內(nèi)在品質(zhì)，維持品牌的持續(xù)影響力，使各類不同自我概念的女性在各自的品牌產(chǎn)品和服務(wù)中找到內(nèi)心的滿足感。
注：“一”表示相關(guān)分析結(jié)果不明顯。
(二)根據(jù)不同女性客戶群體的消費(fèi)特征。研發(fā)和創(chuàng)新個(gè)人金融產(chǎn)品
根據(jù)不同女性客戶群體的消費(fèi)特征，研發(fā)和創(chuàng)新與各自需求真正相匹配的金融產(chǎn)品。對(duì)于家庭自我女性，其理財(cái)動(dòng)機(jī)主要是為了子女教育和家庭，關(guān)注本金的安全性，厭惡風(fēng)險(xiǎn)，銀行可根據(jù)這類客戶的需要開發(fā)一些本金安全性高、風(fēng)險(xiǎn)小的金融產(chǎn)品.或?qū)⑦@類金融產(chǎn)品進(jìn)行組合(比如將教育保險(xiǎn)、教育儲(chǔ)蓄、債券、保本型的理財(cái)產(chǎn)品等予以組合)，并冠以家庭感較強(qiáng)的名稱，如“全家樂融融”等。對(duì)于表現(xiàn)自我女性。其理財(cái)動(dòng)機(jī)是為滿足成就感，喜歡嘗試新產(chǎn)品.銀行可根據(jù)這類客戶的需要開發(fā)全新的金融產(chǎn)品，并冠以新意和收益兼具的名稱，如“新益得”等。
(三)實(shí)施數(shù)據(jù)庫營(yíng)銷，搞好客戶關(guān)系管理
隨著傳統(tǒng)營(yíng)銷方式成本的上升，廣告有效性的逐漸減少，銀行必須對(duì)現(xiàn)有的營(yíng)銷方式進(jìn)行創(chuàng)新。針對(duì)女性客戶群體的特點(diǎn)，數(shù)據(jù)庫營(yíng)銷就是一種很好的方式。銀行可在現(xiàn)有的客戶數(shù)據(jù)庫管理的基礎(chǔ)上，對(duì)女性客戶以面談、電話調(diào)查、網(wǎng)絡(luò)調(diào)查等方式進(jìn)行不同自我概念女性的市場(chǎng)細(xì)分，然后分別派專人對(duì)每一類女性進(jìn)行跟蹤式服務(wù)，以保持其與客戶“伙伴型”的關(guān)系。因?yàn)橛醒芯勘砻髂行远嘁阅康男徒佑|為主，但女性卻將關(guān)系至上，以伙伴型接觸為主(郝宇明，2010)。
金融投資概念范文第3篇
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)張了投資者概念的范疇
由于互聯(lián)網(wǎng)特有的廣泛性和傳播性，先募集資金后對(duì)接項(xiàng)目，容易形成資金池，甚至為支付前期貸款利息而采用的龐氏騙局，通過眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的擴(kuò)散，影響社會(huì)穩(wěn)定，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的鏈條式傳染，會(huì)傳導(dǎo)到正規(guī)金融體系，誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出借人多為普通自然人，容易被平臺(tái)宣稱的高收益所吸引，購(gòu)買了與自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力不匹配的產(chǎn)品，其準(zhǔn)確理解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的難度較大，[1]自身合法權(quán)益受到損害就更為普遍了。
因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為普通民眾提供了可得性較強(qiáng)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，原本相對(duì)獨(dú)立的證券投資者、保險(xiǎn)投保人、銀行存款人等身份逐漸模糊、趨于融合，且隨著投資門檻的降低，投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相應(yīng)下降，在購(gòu)買金融產(chǎn)品中面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)更高。加之普通投資者人數(shù)的放大，個(gè)體利益損失時(shí)的救濟(jì)能力明顯不足，相比于機(jī)構(gòu)投資者和專業(yè)投資者更處于弱勢(shì)地位，因而需要將消費(fèi)者概念在金融領(lǐng)域作一定的延伸和擴(kuò)張理解，對(duì)金融消費(fèi)者予以監(jiān)管保護(hù)和獨(dú)立考量。
（二）金融消費(fèi)者理論的提出決定了監(jiān)管邊界的延伸
傳統(tǒng)學(xué)說認(rèn)為，金融消費(fèi)者是指因生活需要而購(gòu)買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的自然人。金融創(chuàng)新使分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，原本涇渭分明的銀行存款人、股市投資人以及保險(xiǎn)投保人等普通金融主體的界限開始變得模糊，[2]進(jìn)而產(chǎn)生了外延更為廣泛的"金融消費(fèi)者"概念。[3]但鑒于消費(fèi)者概念和消費(fèi)者的權(quán)利保護(hù)的宗旨是為了平衡社會(huì)利益，保障交易雙方中的弱勢(shì)群體，[4]因此金融消費(fèi)者的保護(hù)范圍不應(yīng)擴(kuò)大至非生活層面或者非個(gè)體市場(chǎng)行為，否則就違背了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中自由和平等的基本交易規(guī)則。[5]
所以，金融消費(fèi)者理論的提出，擴(kuò)大了金融監(jiān)管的目標(biāo)范疇，延伸了監(jiān)管邊界。雖然金融消費(fèi)者概念并非發(fā)端于互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融在普惠金融和金融可得性方面的貢獻(xiàn)，促使大量普通投資者購(gòu)買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)，提高了金融消費(fèi)者保護(hù)的必要性和重要性。于我國(guó)而言，2008年全球金融危機(jī)中受到的直接沖擊不大，金融消費(fèi)者的直接損失并不明顯，故而金融消費(fèi)者保護(hù)的動(dòng)力相比于其他國(guó)家稍顯不足，但是2010年左右開啟的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，則再次強(qiáng)化了金融消費(fèi)者概念的重要性和拓展金融監(jiān)管邊界的必要性。
二、克服傳統(tǒng)法律規(guī)制弊端的解決路徑
（一）金融法保護(hù)的滯后
首先，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局下，金融法同樣表現(xiàn)為銀行法、證券法和保險(xiǎn)法的分立，且基本以金融組織法和金融行為法作為法律文本的主要構(gòu)成部分，金融公法的成分與色彩更為濃重，掩蓋了金融私法和金融交易的本質(zhì)特征，無法適應(yīng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的復(fù)合性，特別是對(duì)于不在交易場(chǎng)所公開交易的非標(biāo)類產(chǎn)品，往往成為監(jiān)管的陰影區(qū)域。
其次，金融行業(yè)主導(dǎo)下的金融立法，缺乏包括金融消費(fèi)者在內(nèi)的市場(chǎng)主體的充分博弈，過多強(qiáng)調(diào)了金融行業(yè)的整體利益，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，保障金融安全的代價(jià)往往是由包括金融消費(fèi)者在內(nèi)的投資者承擔(dān)損失或消化風(fēng)險(xiǎn)，無法完整地反映包括金融消費(fèi)者在內(nèi)的金融市場(chǎng)參與主體的利益訴求和價(jià)值平衡。
再次，由于金融法分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)立法導(dǎo)致規(guī)則的不一致，容易形成制度的套利空間。例如合格投資者規(guī)則在公司、合伙企業(yè)、私募投資基金、信托等領(lǐng)域的法律法規(guī)中并不統(tǒng)一，在投資者數(shù)量上，采取有限合伙企業(yè)形式的私募基金投資者人數(shù)不超過50人；采取有限公司形式的私募基金投資者人數(shù)不超過50人；采取股份公司形式的私募基金投資者人數(shù)不超過200人；采用信托形式的非公開募集基金合格投資者累計(jì)不得超過200人。人數(shù)上的差異使得采取不同組織形式可以調(diào)整投資者數(shù)量限制。
（二）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的不適應(yīng)
《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第2條規(guī)定，"消費(fèi)者為生活消費(fèi)需要購(gòu)買、使用商品或者接受服務(wù)，其權(quán)益受本法保護(hù)；本法未作規(guī)定的，受其他有關(guān)法律、法規(guī)保護(hù)"。其在實(shí)際適用過程中，因?yàn)閺?qiáng)調(diào)"消費(fèi)需要"作為是否符合"消費(fèi)者"身份的構(gòu)成要件和判斷依據(jù)，導(dǎo)致金融投資者被排除在消費(fèi)者保護(hù)法的理論范疇之外。但中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)在其編寫的《全國(guó)消協(xié)組織投訴調(diào)解案例選編》（內(nèi)部資料）以及《保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益案例精選集》[6]中收錄金融保險(xiǎn)方面的投訴案件共計(jì)17宗，其中保險(xiǎn)投訴案例為11宗，由此推斷，消費(fèi)者協(xié)會(huì)將調(diào)解保險(xiǎn)投訴案件視作協(xié)會(huì)的固有職能，投保行為屬于生活消費(fèi)范疇。
另外，由于我國(guó)行政機(jī)關(guān)處于"條塊分割"的局面，金融法由一行三會(huì)作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來執(zhí)行，而《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》則由國(guó)家工商總局負(fù)責(zé)實(shí)施，中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)及各地消費(fèi)者協(xié)會(huì)分別由國(guó)家工商行政管理總局和地方工商行政管理機(jī)關(guān)歸口管理或者代為管理。[7]工商局只能針對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立登記等事項(xiàng)行使行政職能，對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)則往往難以直接依法行權(quán)，亦造成了《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的尷尬，即便將金融消費(fèi)者納入該法保護(hù)對(duì)象范疇，由于執(zhí)法主體的局限，亦無法實(shí)際實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)中的消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)。
三、金融消費(fèi)者的概念界定
消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的保護(hù)對(duì)象是消費(fèi)者，屬于典型的經(jīng)濟(jì)法范疇，若考慮經(jīng)濟(jì)法的功能之一是維護(hù)市場(chǎng)健康運(yùn)行，平衡市場(chǎng)與行政監(jiān)管之間的平衡與良性互動(dòng)，彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈和政府失靈，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，則可以將金融消費(fèi)者納入經(jīng)濟(jì)法的保護(hù)對(duì)象范疇，以彰顯法律職能。在我國(guó)，政府的規(guī)范性文件中首次使用"金融消費(fèi)者"概念的是銀監(jiān)會(huì)于2006年12月頒布的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，此后，在一行三會(huì)層面相繼成立了消費(fèi)者保護(hù)局。
（一）金融消費(fèi)者概念的提出與差異化立法
隨著金融業(yè)務(wù)的復(fù)合與重疊，以及金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，金融產(chǎn)品和服務(wù)的覆蓋面越來越廣泛，這些投資者已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的證券投資者、保險(xiǎn)投保人和銀行存款人的概念，形成獲得特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)人群，金融產(chǎn)品和服務(wù)的性質(zhì)也逐漸向生活性商品和服務(wù)過渡。因此，金融消費(fèi)者概念的提出不僅擴(kuò)展了消費(fèi)者含義的外延，而且也拓展了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的性質(zhì)。
英國(guó)在2000年《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》（Financial Service and Market Act，簡(jiǎn)稱FSMA）中首次使用了"金融消 費(fèi)者"的概念，[8]排除了因貿(mào)易、商業(yè)、職業(yè)目的而接受金融服務(wù)自然人。此外，還在兩個(gè)方面做了新規(guī)定，其一是金融監(jiān)管的目標(biāo)之一界定為"確保對(duì)消費(fèi)者利益保護(hù)的適當(dāng)水平"。其二"投資商品"覆蓋領(lǐng)域擴(kuò)大到存款、保險(xiǎn)、集合投資計(jì)劃單位、期權(quán)、期貨以及預(yù)付款等。在界定金融消費(fèi)者概念時(shí)，英國(guó)將其區(qū)分為兩類投資者：專業(yè)消費(fèi)者（Professional Consumer）和非專業(yè)消費(fèi)者。2010年4月成立消費(fèi)者金融教育局（CFEB），并于從同年7月開始頒布了《金融服務(wù)法案2010》，規(guī)定了對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的約束。
美國(guó)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》中把"金融消費(fèi)者"定義為："主要為個(gè)人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融商品或服務(wù)的個(gè)體。"而在2010年的《多德·弗蘭克華爾街改革和個(gè)人消費(fèi)者保護(hù)法案》中，則將保護(hù)金融消費(fèi)者作為重要的立法目標(biāo)之一，法案要求在聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)下成立消費(fèi)者金融保護(hù)局，以保障消費(fèi)者在購(gòu)買金融產(chǎn)品時(shí)能夠獲取全面、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息，防止在住房貸款、信用卡消費(fèi)等金融產(chǎn)品購(gòu)買環(huán)節(jié)出現(xiàn)欺詐性行為，以防范金融機(jī)構(gòu)提品和服務(wù)時(shí)侵害消費(fèi)者權(quán)益。其中，消費(fèi)者包括"個(gè)人或人、受托人或代表行使的個(gè)人代表"，而金融產(chǎn)品或服務(wù)則包括"主要為了個(gè)人、家庭成員或家用目的而獲得的金融機(jī)構(gòu)提供的任何金融產(chǎn)品或者服務(wù)，但不包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與電子渠道服務(wù)"。此時(shí)，該法案對(duì)于金融消費(fèi)者尚局限于信用卡、儲(chǔ)蓄、房貸等金融消費(fèi)領(lǐng)域。而對(duì)于投資高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的個(gè)人投資者則被列入投資者而非金融消費(fèi)者保護(hù)領(lǐng)域，如投資累計(jì)期權(quán)產(chǎn)品的投資者。[9]
日本從1996年始效仿英國(guó)開展金融"大爆炸"改革，但由于對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)缺乏足夠的重視，導(dǎo)致金融產(chǎn)品不斷地規(guī)避法律框架，侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的行為時(shí)有發(fā)生，故而在2000年《金融商品銷售法》和2006年《金融商品交易法》中均規(guī)范了金融機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)的勸誘和宣傳方式。在《金融商品銷售法》中，"金融消費(fèi)者"被定義為界定為"不具備金融專業(yè)知識(shí)，在交易中處于弱勢(shì)地位，為金融需要購(gòu)買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的主體"。[10]總結(jié)出來，金融消費(fèi)者包含兩個(gè)要件：，所有金融行業(yè)的消費(fèi)者，包括自然人和法人；不具備金融專業(yè)知識(shí)。在《金融商品和交易法》中，由于日本用統(tǒng)一監(jiān)管取代了之前的分業(yè)監(jiān)管，故而"金融產(chǎn)品"的概念拓展到有價(jià)證券、貨幣、外匯、金融衍生商品以及富有投資特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，如外幣存款及衍生存款、以外幣計(jì)價(jià)的保險(xiǎn)、變額保險(xiǎn)和年金和商品期貨等。[11]
而2011年臺(tái)灣地區(qū)頒布的《金融消費(fèi)者保護(hù)法》第三條規(guī)定："本法所定金融服務(wù)業(yè)，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、電子票證業(yè)及其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)公告之金融服務(wù)業(yè)。" 第四條："本法所稱金融消費(fèi)者，指接受金融服務(wù)業(yè)提供金融商品或服務(wù)者，但不包括下列對(duì)象：專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和符合一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力之自然人或法人。"所以，將三、四兩個(gè)條款綜合分析，臺(tái)灣地區(qū)界定的金融消費(fèi)者主要指"接受銀行業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、電子票證業(yè)及其他金融服務(wù)業(yè)提供的金融商品或服務(wù)的人，但專業(yè)投資者以及有一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力的自然人和法人除外。"[12]
從理論界來看，學(xué)者們對(duì)金融消費(fèi)者概念的詮釋主要集中在"與金融機(jī)構(gòu)建立金融服務(wù)合同關(guān)系并接受金融服務(wù)"、"為生活需要購(gòu)買、使用金融商品"或"因生活需求購(gòu)買或使用金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)"的"自然人"這些核心概念上。也有學(xué)者從個(gè)人的金融需求角度對(duì)金融消費(fèi)者的內(nèi)涵作進(jìn)一步的界定--"個(gè)人的金融需求包括支付結(jié)算需求、信用需求和金融資產(chǎn)運(yùn)用需求，因此，辦理銀行存貸款、購(gòu)買保險(xiǎn)合同、投資股票債券、申請(qǐng)信用卡等諸多滿足個(gè)人金融需求的主體都是金融消費(fèi)者。"[13]
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)的延伸解讀
互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融交易在交易標(biāo)的、交易內(nèi)容、交易方式等方面顛覆了傳統(tǒng)金融交易模式，因而互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的特殊性決定了引入金融消費(fèi)者保護(hù)理念的必要性。
第一是交易內(nèi)容的信息化。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大量采用了高度的專業(yè)性、技術(shù)性和復(fù)雜性信息組合，在信息的解讀能力和風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力方面不足，會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者相比于普通消費(fèi)者更處于信息不對(duì)稱的劣勢(shì)局面。
第二是交易標(biāo)的的無形化。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，不僅區(qū)別于普通商品服務(wù)交易的有形動(dòng)產(chǎn)或無形服務(wù)，而且也不同于金融交易中的憑證單據(jù)，消費(fèi)者無法從網(wǎng)絡(luò)中獲得產(chǎn)品或服務(wù)的直觀感知，消費(fèi)者在交易決策中嚴(yán)重依賴于金融產(chǎn)品和服務(wù)提供者的信息披露。
第三是交易方式的電子化。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融交易中的廣泛適用，導(dǎo)致大量資金劃撥依賴于電子結(jié)算機(jī)制，在為消費(fèi)者提供便捷的金融交易渠道的同時(shí)，對(duì)技術(shù)的過度依賴也加大了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
第四是交易文本的格式化。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易基本通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來完成，故而作為投資方的金融消費(fèi)者無法與融資方進(jìn)行溝通，在文本選擇和條款修訂方面獲得機(jī)會(huì)。互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者不僅要承受普通格式合同的合同風(fēng)險(xiǎn)，而且因信息不對(duì)稱加重了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。[14]
第五是互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷方式的高度勸誘性。金融產(chǎn)品和服務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行銷售，往往會(huì)通過特定的網(wǎng)頁設(shè)計(jì)、點(diǎn)擊程序安排，誘發(fā)消費(fèi)者的激情消費(fèi)。譬如正常瀏覽新聞或社交網(wǎng)絡(luò)頁面時(shí)，通過彈窗設(shè)計(jì)，吸引注意力，同時(shí)對(duì)高收益進(jìn)行顯目宣傳，忽略或者需要通過多次點(diǎn)擊方能獲悉該產(chǎn)品或服務(wù)的全部信息及風(fēng)險(xiǎn)提示。
如上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性決定了應(yīng)當(dāng)把包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的投資行為界定為消費(fèi)行為，適用金融消費(fèi)者保護(hù)的相關(guān)法律規(guī)則。對(duì)于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置了投資者適當(dāng)性規(guī)則，需要滿足合格投資者條件，方能進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行投資。但互聯(lián)網(wǎng)金融所面對(duì)的客戶群體則缺乏投資門檻限制，目前也不作投資者適格性的限制，故而可以通過金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)來彌補(bǔ)目前投資者適格性規(guī)則的欠缺。
在互聯(lián)網(wǎng)金融加劇混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下，將來監(jiān)管應(yīng)當(dāng)統(tǒng)合監(jiān)管，而不僅僅是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)管。立法必須突破權(quán)力主導(dǎo)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的傳統(tǒng)思維。防止行政權(quán)力在中間的濫用，而是要以權(quán)利保障作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法與監(jiān)管的基本宗旨。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，用戶至上、權(quán)利本位的精神應(yīng)該成為將來立法的指導(dǎo)思想，金融監(jiān)管者的主要任務(wù)是平衡互聯(lián)網(wǎng) 金融經(jīng)營(yíng)者和金融消費(fèi)者的權(quán)利與義務(wù)，只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者身份的界定
金融消費(fèi)者身份的界定主要考慮兩大要素：其一，是否考察消費(fèi)者的專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)及財(cái)產(chǎn)狀況？其二，是否引入金融產(chǎn)品與服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)級(jí)以區(qū)分金融消費(fèi)者和金融投資者？以下詳述：
第一，高風(fēng)險(xiǎn)或?qū)I(yè)性金融產(chǎn)品或服務(wù)對(duì)投資者的適當(dāng)性要求較高，包括專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和財(cái)產(chǎn)狀況均設(shè)置最低門檻。所以，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度所區(qū)分的金融產(chǎn)品和服務(wù)可以視作金融消費(fèi)者和金融投資者之間的界定標(biāo)準(zhǔn)。
第二，經(jīng)濟(jì)學(xué)中投資[15]與消費(fèi)[16]是相互排斥的兩個(gè)概念，區(qū)別在于投資屬于高風(fēng)險(xiǎn)行為，投資財(cái)產(chǎn)既有增值的可能性也有減值的可能性，但消費(fèi)則屬于低風(fēng)險(xiǎn)乃至無風(fēng)險(xiǎn)行為。傳統(tǒng)觀念中，證券市場(chǎng)交易行為屬于投資行為，而以個(gè)人或家庭身份的存款、保險(xiǎn)等行為屬于消費(fèi)行為。[17]但由于傳統(tǒng)觀念中的投資行為和消費(fèi)行為的邊界逐漸模糊。現(xiàn)代社會(huì)中個(gè)人或家庭不僅通過銀行存款、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品或接受類似金融服務(wù)，還傾向于將資產(chǎn)投資于證券市場(chǎng)以優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。[18]因而證券市場(chǎng)投資者出現(xiàn)大眾化趨勢(shì)。此外，傳統(tǒng)觀念中，投資者直接投資于發(fā)行人發(fā)行的有價(jià)證券，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，投資者和融資方之間的中介機(jī)構(gòu)越來越復(fù)雜，并隨著不同類型的金融機(jī)構(gòu)的加入而不斷拉伸交易鏈條，投資者和有價(jià)證券發(fā)行人，即融資方之間形成投資關(guān)系，而投資者與金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)之間則構(gòu)成金融服務(wù)關(guān)系，此時(shí)的投資者應(yīng)當(dāng)界定為金融消費(fèi)者。
綜上，金融消費(fèi)者是指與金融機(jī)構(gòu)建立金融服務(wù)合同關(guān)系，購(gòu)買金融產(chǎn)品、接受金融服務(wù)的自然人，其中具有專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和財(cái)產(chǎn)規(guī)模的消費(fèi)者，由于具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，進(jìn)而購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品或接受高風(fēng)險(xiǎn)金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分為金融投資者，故而金融消費(fèi)者是總概念，金融投資者成為金融消費(fèi)者當(dāng)中的子概念。即便具有專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和財(cái)產(chǎn)規(guī)模的消費(fèi)者，如果不投資于高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，不接受高風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，只購(gòu)買簡(jiǎn)單的理財(cái)產(chǎn)品甚至銀行存款，則依然屬于金融消費(fèi)者序列。由此，金融消費(fèi)者概念的界定，應(yīng)當(dāng)采取行為標(biāo)準(zhǔn)和主體標(biāo)準(zhǔn)的雙重標(biāo)準(zhǔn)予以明確。
四、監(jiān)管邊界的厘定--互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)利的內(nèi)涵分析
要實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，必須首先明確消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行消費(fèi)活動(dòng)時(shí)的權(quán)利內(nèi)容。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者安全權(quán)
互聯(lián)網(wǎng)金融非常依賴于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，因而信息安全和技術(shù)穩(wěn)定成為保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的重要條件。消費(fèi)者安全權(quán)是保障其參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的重要權(quán)利，其權(quán)利客體主要是財(cái)產(chǎn)安全和人身安全，其中隱私保護(hù)和信息安全是人身安全的重要內(nèi)容，而資金安全則是財(cái)產(chǎn)安全的重要部分。
互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大量信息通過網(wǎng)絡(luò)來傳送數(shù)據(jù)和信息，故而信息安全保障異常重要，一旦發(fā)生信息泄露，不僅導(dǎo)致提供信息的消費(fèi)者受到損失，而且平臺(tái)信息的泄露會(huì)波及該平臺(tái)的其他消費(fèi)者利益。譬如第三方網(wǎng)絡(luò)支付最重要的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在平臺(tái)資金賬戶信息安全問題。為防止第三方支付平臺(tái)企業(yè)在消費(fèi)者信息系統(tǒng)維護(hù)方面存在道德風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)于2014年4月17日頒布了10號(hào)文《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》，其"為切實(shí)保護(hù)商業(yè)銀行客戶信息安全，保障客戶資金和銀行賬戶安全，維護(hù)客戶合法權(quán)益"，要求商業(yè)銀行"做好客戶信息安全與保密工作。商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，對(duì)涉及到的客戶金融信息管理，應(yīng)嚴(yán)格遵循有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的規(guī)定，嚴(yán)格遵照客戶意愿和指令進(jìn)行支付，不得違法違規(guī)泄露。"當(dāng)然，不只是第三方支付平臺(tái)，包括P2P、股權(quán)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)均在向消費(fèi)者提供金融服務(wù)的同時(shí)，也根據(jù)消費(fèi)者提供的年齡、住所、資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、聯(lián)系方式，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析提取消費(fèi)者的需求信息，以便針對(duì)性營(yíng)銷。但若該信息因過失泄露而被他人惡意使用，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全和人身安全造成重大損害。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者知情權(quán)
知情權(quán)（right to know）通俗而言是"公民對(duì)與自己有關(guān)的事務(wù)或者有興趣的事務(wù)及公共事務(wù)有接近和了解的權(quán)利"。[19]在金融產(chǎn)品和服務(wù)逐漸豐富與專業(yè)的同時(shí)，交易雙方不斷失衡的信息不對(duì)稱決定了金融消費(fèi)者容易因誤導(dǎo)和欺詐而受損，[20]金融消費(fèi)者無從知曉其購(gòu)買的產(chǎn)品或服務(wù)的實(shí)際運(yùn)作情況，只能依賴于金融機(jī)構(gòu)在信息披露方面做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、客觀、全面。[21]具體到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，消費(fèi)者的知情權(quán)主要指金融消費(fèi)者在購(gòu)買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)知悉該產(chǎn)品或服務(wù)的影響其投資決策的必要信息。目前多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在營(yíng)銷過程中對(duì)于產(chǎn)品和服務(wù)的介紹、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的說明、相關(guān)法律法規(guī)與行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等不同程度地出現(xiàn)不完全披露。同時(shí)，現(xiàn)行金融法規(guī)缺乏對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息披露的具體規(guī)定，且由于政出多門，各類相似金融產(chǎn)品的披露標(biāo)準(zhǔn)和程度有所差異，為經(jīng)營(yíng)者提供了政策套利的空間。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者選擇權(quán)
與前述權(quán)利相似，金融消費(fèi)者選擇權(quán)是消費(fèi)者法定的自主選擇權(quán)在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的延伸與復(fù)制。選擇權(quán)的核心內(nèi)涵包括兩點(diǎn)，其一是自主判斷自主決策，其二是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)盈虧。其中，自主判斷自主決策要求能夠保證主觀上的自愿和客觀上的自由。金融消費(fèi)者選擇權(quán)的法理依據(jù)是金融消費(fèi)者的對(duì)投資資金的所有權(quán)和金融交易的平等權(quán)。孔令學(xué)根據(jù)金融牌照制度，將金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分為準(zhǔn)行政性業(yè)務(wù)、準(zhǔn)壟斷性業(yè)務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，并區(qū)分對(duì)應(yīng)不同內(nèi)涵的自主選擇權(quán)。[22]互聯(lián)網(wǎng)金融多屬于競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，牌照特征并不明顯。消費(fèi)者在購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或接受其服務(wù)時(shí)，常見的三種減損其自主選擇權(quán)的條款分別是金融機(jī)構(gòu)免責(zé)或限制其自身責(zé)任的條款、金融機(jī)構(gòu)單方收費(fèi)條款和金融機(jī)構(gòu)對(duì)于合同有爭(zhēng)議的模糊地帶擁有終局解釋權(quán)的條款。
所謂的"自主選擇"在互聯(lián)網(wǎng)金融語境下的含義即包括三個(gè)層面：其一是金融消費(fèi)者有權(quán)自主決定是否購(gòu)買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)或第三方不得強(qiáng)迫其進(jìn)行金融消費(fèi)；其二是金融消費(fèi)者有權(quán)自主選擇交易對(duì)手和交易平臺(tái)，不受限制；其三是金融消費(fèi)者有權(quán)與交易對(duì)手自主約 定爭(zhēng)議解決方案。通過這三個(gè)維度的"自主選擇"能夠確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方法律地位的平等。
注釋：
[1]干云峰：《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管問題研究》，載《上海商學(xué)院學(xué)報(bào)》2014年第2期。
[2]于春敏：《金融消費(fèi)者的法律界定》，載《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2010年第4期。
[3]Financial Services and Markets Act 2000， Part I. 5（3）.
[4]孫穎：《消費(fèi)者保護(hù)法律體系研究》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2007年版，第52頁。
[5]馬建威：《金融消費(fèi)者法律保護(hù)：以金融監(jiān)管體制改革為背景》，載《政法論壇》2013年第6期。
[6]中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)編：《保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益案例精選集》，中國(guó)工商出版社2005年版，第126-178頁。
[7]葉林：《金融消費(fèi)者的獨(dú)特內(nèi)涵--法律和政策的多重選擇》，載《河海大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2012年第5期。
[8]Financial Services and Markets Act 2000， Part I. 5（3）
[9]參見黎金榮：《后危機(jī)時(shí)代"金融消費(fèi)者"的法律界定與立法建議》，載《財(cái)政與金融》2012年第2期。
[10]參見張?zhí)炜骸队?guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制評(píng)析》，載《商業(yè)時(shí)代》2010年第8期。
[11]參見劉迎霜：《我國(guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)路徑探析--兼論對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管改革中金融消費(fèi)者保護(hù)的借鑒》，載《現(xiàn)代法學(xué)》2011年第3期。
[12]杜晶：《"金融消費(fèi)者"的界定及其與金融投資者的關(guān)系》，載《中國(guó)青年政治學(xué)院學(xué)報(bào)》2013年第4期。
[13]何穎：《金融消費(fèi)者芻議》，載《金融法苑》2008年總第75期。
[14]李健男：《金融消費(fèi)者法律界定新論--以中國(guó)金融消費(fèi)者特別保護(hù)機(jī)制的構(gòu)建為視角》，載《浙江社會(huì)科學(xué)》2011年第6期。
[15]投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
[16]消費(fèi)則指換取社會(huì)產(chǎn)品來滿足現(xiàn)實(shí)需要的行為。
[17]何穎：《金融消費(fèi)者芻議》，載《金融法苑》2008年總第75期。
[18]杜晶：《"金融消費(fèi)者"的界定及其與金融投資者的關(guān)系》，載《中國(guó)青年政治學(xué)院學(xué)報(bào)》2013年第4期。
[19]熊玉梅：《論金融消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)--以美國(guó)CFPA法案為視角》，載《金融與法律》2010年第3期。
[20]樓建波、劉燕：《情勢(shì)變更原則對(duì)金融衍生品交易法律基礎(chǔ)的沖擊--以韓國(guó)法院對(duì)KIKO合約糾紛案的裁決為例》，載《法商研究》2009年第5期。
[21]全面性是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就金融商品或金融服務(wù)的特點(diǎn)向金融消費(fèi)者進(jìn)行全方位的介紹，不能只介紹有利信息而不介紹不利信息；客觀性是指金融機(jī)構(gòu)在對(duì)金融商品或者金融服務(wù)進(jìn)行宣傳、介紹時(shí)，要實(shí)事求是，不得作虛假宣傳或進(jìn)行虛假陳述&及時(shí)性是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在合理的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行信息披露，使金融消費(fèi)者能夠在最短的時(shí)間內(nèi)得到自己所需要的信息，把握時(shí)機(jī)并及時(shí)作出相應(yīng)的判斷和決策，否則可能會(huì)導(dǎo)致金融消費(fèi)者投資的預(yù)期落空。
金融投資概念范文第4篇
能源放開的設(shè)計(jì)輪廓浮出水面，石油貿(mào)易、頁巖氣引領(lǐng)油氣改革概念股逆勢(shì)狂飆。油氣改革是筆者前期看好的中線主題投資，油氣改革受益領(lǐng)域?yàn)橛蜌饪碧健⒂蜌赓Q(mào)易、頁巖氣、石油加工、天然氣等行業(yè)，本周終于憑借政策利好展開主升浪拉升行情。本周市場(chǎng)以廣聚能源、泰山石油為代表的石油貿(mào)易概念股，以天利高新、云維股份、遼通化工為代表的石油加工概念股，以寶莫科技、山東墨龍為代表的頁巖氣概念股，成為油氣改革概念股細(xì)分子行業(yè)的領(lǐng)軍人物，高居周漲幅榜前列。
優(yōu)先股政策或?qū)⒊雠_(tái)，二線藍(lán)籌股電力板塊率先領(lǐng)漲。據(jù)悉，目前多家企業(yè)在醞釀推出優(yōu)先股，從籌備情況看，電力、銀行有望率先試水的可能性巨大。基本面上，引入大用戶直購(gòu)電，建立實(shí)時(shí)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)電市場(chǎng)，深化電力體制改革等事件驅(qū)動(dòng)因素，催生電力改革概念股大漲。本周市場(chǎng)以豫能控股、長(zhǎng)源電力、國(guó)投電力為代表的電力三劍客，以平安銀行、中信銀行為代表的金融概念股，成為二線藍(lán)籌逆勢(shì)上漲的代表性品種。
主力機(jī)構(gòu)布局年報(bào)行情，小盤高送轉(zhuǎn)潛力股受青睞。2013年還有2個(gè)月結(jié)束了，年報(bào)高送轉(zhuǎn)概念股也進(jìn)入了預(yù)熱期，依歷史規(guī)律，高送轉(zhuǎn)板塊為期4個(gè)月的獨(dú)立行情已經(jīng)開始，主力機(jī)構(gòu)開始布局小盤高送轉(zhuǎn)潛力股。本周市場(chǎng)，以麥捷科技、同大股份、長(zhǎng)亮科技、新萊新材、云意電氣、鞍重股份為代表的高送轉(zhuǎn)潛力股，成為市場(chǎng)最為靚麗的風(fēng)景線。筆者認(rèn)為，小盤高送轉(zhuǎn)概念股的上漲行情具有中線投資的性質(zhì)，投資者對(duì)于投資標(biāo)的應(yīng)回避短線拉升過快的風(fēng)險(xiǎn)，耐心等待波段性低點(diǎn)介入，滾動(dòng)操作至年報(bào)公布到來，方可獲得投資收益。
金融投資概念范文第5篇
日漸風(fēng)行的資產(chǎn)重組復(fù)牌股連續(xù)一字板炫耀在龍虎榜的舞臺(tái)之時(shí)，一切的熱點(diǎn)都顯得黯然失色。做為這波行情靈魂的國(guó)企改革改革投資主線，在進(jìn)行了“軍工改革央企改革地方國(guó)資改革新媒體集團(tuán)改革高校體制改革”首秀之后，航空發(fā)動(dòng)機(jī)、電子商務(wù)、油氣改革概念股成為本周碩果僅存的熱點(diǎn)。
國(guó)企改革投資主線好戲不斷，首張?jiān)瓦M(jìn)口牌照花落廣匯能源，引油改概念股再起波瀾。油改概念股的內(nèi)在動(dòng)力主要體現(xiàn)在：第一，國(guó)務(wù)院召開會(huì)議研究發(fā)展新能源和油改等各項(xiàng)事項(xiàng)。第二，中石化旗下的銷售公司本周啟動(dòng)第二輪財(cái)團(tuán)報(bào)價(jià)，騰訊、復(fù)星、人保、太保等37家財(cái)團(tuán)已經(jīng)確定入圍。第三，廣匯能源收到《商務(wù)部關(guān)于賦予新疆廣匯石油有限公司原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)的批復(fù)》，開啟了民營(yíng)其企業(yè)進(jìn)口原油之路。本周市場(chǎng)以廣匯能源、潛能恒信、仁智油服為帶代表的油氣改革三劍客漲停潮起，成為本周第二大熱點(diǎn)，預(yù)測(cè)后市仍會(huì)強(qiáng)勢(shì)上攻。此外，中國(guó)煤炭科工公司旗下的天地科技，青海國(guó)資委旗下的西寧特鋼，寧波國(guó)資委旗下的寧波熱電，沈陽國(guó)資委旗下的惠天熱電，廣東國(guó)資委旗下的貴糖股份也為國(guó)企改革投資主線帶來了閃光點(diǎn)。
國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)迎來總裝時(shí)刻，飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)概念股全線起飛。本周市場(chǎng)的第一熱點(diǎn)就是以鋼研高納、航空動(dòng)力、中航動(dòng)控三劍客為龍頭的發(fā)動(dòng)機(jī)概念股。筆者曾在8月中撰文《中線布局大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈》中強(qiáng)調(diào)看好發(fā)動(dòng)機(jī)概念股，其在本周的聯(lián)袂漲停的驅(qū)動(dòng)因素為：第一，8月24日C9型客機(jī)首架機(jī)前機(jī)身在中國(guó)商飛公司總裝制造中心浦東基地完成交付。第二，中國(guó)重型發(fā)動(dòng)機(jī)有限總公司有望9月掛牌，屬國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的特大型央企。第三，傳聞國(guó)務(wù)院將于近期的批復(fù)十大科技規(guī)劃中，航空發(fā)動(dòng)機(jī)專項(xiàng)規(guī)劃率先出臺(tái)。
回顧本月筆者推薦的幾個(gè)投資主題，在互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)投資主線上，熊貓煙花一枝獨(dú)秀成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新星，友阿股份、綿世股份、海虹控股上演電商補(bǔ)漲秀，百圓褲業(yè)、長(zhǎng)江投資首現(xiàn)高位跌停板，宣告互聯(lián)網(wǎng)金融和電商概念股炒作基本完結(jié)，建議投資者短線回避風(fēng)險(xiǎn)為主。在新傳媒集團(tuán)投資主線上，繼上周大漲之后中視傳媒成為唯一的幸存者，人民網(wǎng)、新華傳媒、浙報(bào)傳媒三大龍頭呈現(xiàn)震蕩整理為主，預(yù)計(jì)下周以穩(wěn)步上升為主基調(diào)。發(fā)動(dòng)機(jī)概念股作為本周的第一熱點(diǎn)，相信中線值得期待，好戲會(huì)在后頭。總之一句話，回避互聯(lián)網(wǎng)金融和電商，看好新傳媒集團(tuán)和發(fā)動(dòng)機(jī)概念股。
展望中線投資，筆者看好深海空間站投資主線。深海空間站代表了海洋領(lǐng)域的前沿核心技術(shù)，是衡量一個(gè)國(guó)家科技發(fā)展水平、生產(chǎn)力水平的重要標(biāo)志。我國(guó)是繼法俄日美后第五個(gè)掌握大深度載入深潛技術(shù)的國(guó)家，隨著國(guó)務(wù)院十大科技投資規(guī)劃的公布，深海空間站概念股中線值得布局，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注中船重工集團(tuán)旗下的2家上市公司中國(guó)重工和風(fēng)帆股份，以及海工裝備概念股的龍頭品種。
