金融科技認知
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金融科技認知范文第1篇
任務型教學法是指教師通過引導語言學習者在課堂上完成任務來進行的教學。這是20世紀80年代興起的一種強調“在做中學”的語言教學法，是交際教學法的發展。這種教學法以任務組織教學，在任務的履行中，以參與、體驗、互動、交流、合作的學習方式，充分發揮學習者自身的認知能力，在實踐中感知、認識、應用，在“干”中學，“用”中學，體現了較為先進的教學理念。這種教學方法引入我國后，也廣泛應用于各種課程的教學中。
一、在教學中應用任務教學法應注意的幾個基本要素
一是目標。如同日常生活和工作中的任務一樣，教學任務首先具有目的性，也就是說它應該具有較為明確的目標指向。這種目標指向具有兩重性，一方面任務本身要達到非教學的目的，另一方面利用任務達到預期的教學。目標要素可簡單地表達為目的。
二是內容。任務這一要素可簡單地表達為“做什么”。任何一個任務都需要賦予它實質性的內容。任務的內容在課堂上的表現就是信用履行具體的行為和活動。
三是程序。指學習者在履行某一任務過程中所涉及的操作方法和步驟，在一定程度上表現為“怎樣做”。
四是輸入材料。所謂輸入材料，是指履行任務過程中所使用或依據的輔助資料。輸入材料可以是語言的，如新聞報道、旅游指南、產品使用說明、天氣預報等；也可以是非語言的，如一疊照片、圖表等。盡管有些課堂任務并不一定都要使用或依據這樣的輸入材料，但在任務設計中，通常提倡準備和提供這樣的材料，使任務的履行更具操作性，更好地與教學結合。
五是教師和學習者的角色。任務并非都要明確教師和學生在任務履行中的角色，但任務都會暗含或反映教師和學生的角色特點。
六是情景。任務的情景指任務所產生和執行的環境或背景條件，包括語言交際的語境，同時也涉及課堂任務的組織形式。
二、任務教學法在金融基礎知識中的運用
任務教學法最大的特點是趣味性。通過有趣的課堂交際活動有效地激發學習者的學習動機，使他們主動參與學習。將任務教學法應用于金融知識的教學中，可以一改過去沉悶的課堂氣氛，使學生們愛學習，想學習，覺得學習這門課有意思。
任務教學法是運用在課堂教學中的一種教學方法，筆者嘗試將該方法運用于課堂以外的教學中。筆者講授金融基礎知識課程所使用的課本是財政部規劃教材（第六版），其中第二章貨幣與貨幣流通，其內容有貨幣與貨幣制度、貨幣流通與貨幣流通規律、貨幣需求與供給、通貨膨脹與通貨緊縮。通過對這章內容的學習，要求學生理解貨幣的本質、特征與職能，掌握貨幣形式，理解貨幣制度的含義與內容，掌握人民幣制度的內容。以現在中職學生的知識水平，要達到以上的學習目標，很不容易。為了讓學生能夠完成以上學習目標，筆者嘗試將任務學習法應用于教學中。
第一要素，制定目標，也就是本章的學習目標。如果只是簡單地將學習目標告訴學生，按照學生的理解能力，不一定能夠正確把握，或者根本不理解這些目標。
第二要素，內容。教師要引導學生，告訴學生具體“做什么”。教師可以提醒學生進行上網查閱，參觀金融陳列室、展覽，了解我國已經發行的各套人民幣及流通情況等，通過這種方式來達到理解貨幣制度的含義與內容、掌握人民幣制度內容的目的。
第三要素，告訴學生怎樣做。筆者向學生介紹廣西錢幣博物館，建議學生到該館參觀。該館為全國7家專業錢幣博物館之一，為中國人民銀行南寧中心支行主辦，館內有1萬多件珍貴的錢幣藏品。學生們對此非常感興趣，都希望能到博物館參觀學習。此時，筆者要求學生們自行分學習小組，每組4～5人并選出一名組長，負責紀律，每個人都要有自己的任務要完成。
第四要素，輸入材料。告訴學生在參觀結束后每人都要提交有關活動的文字材料、照片、實物資料等。這樣，可以啟發學生的想象力和創造性思維，有利于發揮學生的主體性作用。
第五要素，教師和學習者的角色。教師可以是任務的參與者，也可以是任務的監控者和指導者。在本次任務中，筆者擔任的角色是任務的監控者和指導者。筆者事先聯系好博物館的負責人，請求安排講解員為學生擔任講解任務。
第六要素，情境，也就是要參觀的環境。筆者告訴學生博物館的地點，由學生在規定時間自行前往。在參觀過程中，教師也要參與其中。博物館中的藏品豐富，信息量大，有助于拓寬學生的知識面。同時，在活動中學習知識，可以培養學生人際交往、思考、決策和應變能力，有利于學生的全面發展。
在參觀過程中，各組選題是組長根據館藏品的內容，分別為各組選擇了不同的選題。比如第一組的側重點是放在中國錢幣發展歷程上；第二組的側重點是放在廣西的錢幣發展史；第三組的側重點放在東盟各國的錢幣介紹方面。由組長安排好本組成員收集所需的資料，包括文字、圖片、語音等各方面。在整個參觀過程中，筆者都注意做好活動的監督和控制。在任務型教學活動中，在教師的啟發下，每個學生都有獨立思考、積極參與的機會，易于保持學生學習的積極性，養成良好的學習習慣。
本次活動結束后，各組組員在組長的安排下，都寫出了參觀報告。在下一次上課時，由各組組長分別宣讀本組的參觀報告，各組組員也要發言，談自己在本次活動中負責收集的是什么材料以及通過本次活動獲得的收獲。各組發言結束后，各組為本組的參觀報告打分，再為其他組的報告打分，最后由教師綜合評分，選出成績最優者，并頒發獎品。獲獎的小組興致很高，表示在今后要繼續努力，未獲獎的小組也不氣餒，希望下次還有機會。本次參觀活動運用任務教學法取得了一定的教學效果，學生們都覺得很有收獲。筆者也從本次活動中積累了經驗，為第四章開展調查金融機構與非金融機構活動打下了基礎。
用任務學習法組織教學，在任務的履行中，以參與、體驗、互動、交流、合作的學習方式，充分發揮了學習者自身的認知能力，受到學生的歡迎。但是，在運用過程中，筆者又發現該法存在的一些缺點：一是學生的個體活動難以實現有效的監督和控制，在外出活動時，會出現個別學生不聽指揮的情況。二是學生的分組不利于團結。學生往往選擇自己喜歡的同學在一組，時間長久，對團結不利。
中職學生的素質不盡如人意，教師在教學中就要嘗試各種教學方法，采用不同的教學手段來激發學生的學習興趣，促使他們產生強烈的求知欲望，達到事半功倍的效果。
參考文獻：
金融科技認知范文第2篇
[關鍵詞]國際環境；新趨勢；跨國品牌；生態系統
[中圖分類號]F270 [文獻標識碼]A [文章編號]1002-736X（2013）07-0051-04
自2008年全球金融危機爆發以來，世界的經濟與政治環境發生了一系列的變化，呈現出新的特點與新趨勢，國際環境的新趨勢對跨國品牌生態入侵中國的系統演化產生直接影響，導致一系列經濟、社會效應。國際環境的新趨勢主要包括：品牌營銷進入了web3.0的變革時代、金融帝國主義與新自由主義遇到困境、文化本土化與全球化驅動、認知盈余與時間過剩。
一、品牌營銷的wob3.0特點對跨國品牌生態系統演化的影響
品牌營銷在經過了價格戰、產品戰、人才戰、渠道戰、終端戰、廣告戰和傳播戰等一系列2.0時代的競爭手段之后，步入了web3.0時代。品牌營銷web3.0是以新浪潮科技、參與化時代、創造性社會、合作營銷、文化營銷、人文營銷和精神營銷為特點的。新的營銷模式與營銷方式將完全改變品牌競爭的核心與重點，轉變品牌與品牌之間的關系結構，推動品牌生態系統向新的方向進行突變。
（一）新浪潮科技
新浪潮科技指的是能夠幫助個體和群體保持互聯、互動的科技。它包括廉價的電腦和手機、低成本的互聯網接入以及開源性軟件。新浪潮科技為消費者參與企業營銷活動提供了條件和基礎，從根本上改變了消費者的角色，消費者不再是被動的信息接收者，他們同時還可能成為品牌產品的生產者、創造者。新浪潮科技改變了企業的邊界，讓跨國公司品牌的所有者、接受者、傳播者、消費者的角色邊界變得更為模糊，消費者在品牌市場中占據了更大的主動權。跨國公司品牌入侵中國市場后，一方面其品牌理念的推展與傳播會改變我國消費者的信念，同時其品牌的營銷與傳播更需要中國消費者的廣泛參與，只有品牌與消費者之間的良性互動，跨國品牌才能在中國市場的品牌競爭中立足。∞新浪潮科技的出現使得信息的傳播速度、溝通交流速度變快，同時使品牌的傳播不再受地域的限制。新浪潮科技讓地理空間出現收縮與塌陷，地理空間在品牌營銷維度中的權重降低；另一方面，新浪潮科技為品牌的傳播與營銷提供了一個新的維度與空間即網絡空間。
（二）參與化時代與合作營銷
新浪潮科技推動了社會化媒介的發展，特別是博客與微博為個體低成本地發表自己對企業品牌與產品的觀點、發表自己對社會以及經濟等各方面的看法提供了平臺，消費者之間的意見共享與信息交流對購買行為的影響越來越大，消費者關注傳統的廣告的時間越來越少，品牌營銷的溝通方式發生了根本的轉變，跨國公司需要利用數據挖掘的技術來對消費者之問的信息進行分析，利用全新的參與式的營銷溝通方式來進行溝通。另一方面，各種威客網站的出現，使得具有大量空閑時間的消費者可以為企業品牌的產品設計、生產、營銷方案等進行參與式的互動，消費者變成了生產者與營銷者。這種新的參與式營銷極大地降低生產、營銷成本，同時也讓外部的智力與資源為企業品牌所用。消費者與外部其他個人和組織的創造性活動改變了品牌的所有者與消費者以及相關群體之間的關系，使品牌生態系統內部的關系與結構發生了質的變化。跨國公司的品牌與本土品牌、消費者、政府以及公眾組織之間的新關系與新的生產與營銷模式將促進與帶動跨國公司品牌生態圈內各個體的協同學習與合作，帶來一種新的溢出效應。
（三）文化營銷
全球化成為了一種不可逆轉的趨勢，全球化讓各個國家經濟體高度參與到全球化生產之中，但全球化的不平等性帶來了財富分配不均、國家地位不平等和地區心理失衡等問題；全球化的兩面性使得國際社會出現了集體性焦慮以及精神性強迫癥，全球化所能產生的統一化文化不能解決不同國家、不同民族的焦慮；不同國家需要各自的文化品牌來滿足其民眾的需要。文化營銷也成了跨國公司品牌營銷的一種急需的手段或方式，跨國公司的品牌營銷者需要識別不同文化之間的沖突，他們需要利用人類學與社會學的知識去創造一種能積極響應消費者、努力造福世界的品牌形象，去弘揚與傳承不同民族的民族精神與文化。跨國品牌的生態入侵某種程度上促進了本土文化與民族文化的發展，本土消費者的民族文化與精神消費的需要增加，跨國公司品牌的系統演化帶來了文化的溢出效應。
（四）創造性社會和人文精神營銷
經濟的發展為人類社會的發展提供了比較充足的物質產品，同時經濟發展讓大多數人的消費從低級的生理需求向高級的精神需求與自我實現方面轉變。他們更渴望的是精神上的幸福、快樂，更希望實現人的自我價值，精神性的產品需求的比例與要求越來越多，精神需求正成為人類最重要的需求。市場需求的這種變化趨勢同時也要求企業品牌的營銷從滿足物質需要、安全需求向精神與自我實現需要滿足轉變。企業需要通過品牌形象與品牌道德的塑造與消費者形成情感的共鳴，從而獲得消費者信賴。品牌營銷的重點也應從品牌的實體產品向人文精神方向轉變。中國的傳統文化本身就是一種注重精神、注重氣節的文化，這種文化的價值觀使得中國消費者在消費方面更注重情感的、精神的需求，跨國公司品牌生態入侵中國市場后同樣也需要滿足中國消費者的精神需要，跨國公司品牌需要通過人文精神營銷的模式向消費者傳遞一種積極的、可傳達靈魂的精神理念來獲得消費者的情感共鳴。跨國品牌生態入侵會帶來西方社會的精神追求與普世的價值觀念，這些價值觀念會通過品牌的產品消費或是營銷活動傳遞給中國消費者，通過一些行為塑造來改變中國消費者的信念，進而形成社會刻板印象或是社會表征，進而改變消費者的文化與價值觀念，形成了一種催眠性效應。
總體來看，web3.0的品牌營銷改變了跨國公司品牌生態系統的品牌種群的關系結構、品牌個體之間的相互作用機理；同時使跨國公司品牌生態演化所產生的溢出效應的形式與內容發生了變化。
二、金融帝國主義與新自由主義困境對跨國品牌系統演化的影響
進入21世紀以來，全球經濟出現的一個新特點是金融全球化，企業之間的經濟往來是通過金融化的證券或是資本結算的，企業與消費者之間的結算也在金融化。金融化的各種產品不僅輻射到整個經濟領域，也輻射到公共福利的保險、個人養老等領域。泛金融化最終導致了2008年的全球金融風暴，這場風暴所帶來的影響一直持續到現在還沒有消退。有學者認為，全球金融風暴是西方發達國家，特別是美國向全球推行金融帝國主義的結果。同時，美國通過美元霸權向全球推行其普世價值與新自由主義，通過美元金融霸權來影響、控制全球金融市場，進而控制整個社會的勞動分工與資源的分配，金融帝國主義與新自由主義是全球的發展中國家的市場與資源為美國等擁有金融支配權的國家服務。金融帝國主義與新自由主義使得全球的貧富差距擴大、全球的社會焦慮感加強，生活幸福感下降，在一定范圍內激化了社會矛盾與階層對立，最終使得金融帝國主義與新自由主義自己走向了困境。金融帝國主義的困境會使得跨國公司的品牌運營的資本與現金流受到影響，同時金融帝國主義所造成的貧富差距加大與社會矛盾加劇影響了全球人民對跨國公司品牌運營的評價與歸因。當東道國人民將跨國公司品牌所提倡的核心價值觀與運營行為歸因于跨國公司的贏利目的與外部市場環境的壓力時，跨國公司品牌傳播的信念與價值觀就會受到質疑，進而會改變對跨國公司品牌的態度與信任，提高跨國公司品牌的運營成本；跨國公司品牌運營成本的提高會改變跨國公司品牌與本土品牌的競爭結構，從而改變整個品牌生態系統的比較優勢，進而改變生態系統的演化趨勢。
金融帝國主義通過國際金融市場網絡的建構與發展形成了一種新型的資本權力結構，不同的國家與主體在資本網絡的結點位置不一樣，其鏈接的結點數的不一樣，導致其在資本網絡中的支配權的不一樣。網絡支配權與中心勢的差異直接影響網絡中各節點的收益與效應的分配。跨國公司入侵中國市場后，跨國公司通過已經建構起來的資本網絡與營銷網絡來謀取其在品牌生態系統網絡中的支配權與中心優勢；同時跨國公司品牌也不斷利用其積累的品牌聲譽與資源來與本土的供應商、消費者、中間商等構建新的網絡鏈接，通過網絡鏈接的改變來形成新的權力、資源的分配優勢。。跨國公司品牌生態的系統演化直接受到資本、人才、關系的網絡鏈接結構與權力結構的影響。
新自由主義與金融帝國主義的困境使得全球的貿易保護抬頭，不同的國家受金融危機影響的程度不一樣，調控政策與措施的不一樣使得跨國公司品牌受母國經濟政治環境的影響的不一樣。但總體來說，金融帝國主義與新自由主義的困境蔓延到了一些跨國公司的運營上，一些跨國公司如摩托羅那、諾基亞等正處于破產的邊緣，而一些新型工業化國家的跨國公司與品牌卻得到了發展。新自由主義與金融帝國主義的困境帶來了全球品牌的一次洗牌，為中國民族品牌的國際化與全球化帶來了機會。同時這種全球品牌的競爭格局的洗牌將直接反映到在中國的跨國公司品牌與民族品牌的競爭格局的洗牌，也會改變跨國公司品牌生態群落的結構與功能。
三、文化的本土化與全球化對跨國公司品牌生態演化的影響
弗里德曼在《世界是平的》一書中強調了文化的全球化趨勢，信息技術與網絡技術的發展推動了全球文化的交流與溝通；另一方面，跨國公司的全球化運營，使得不同文化背景、不同民族、種族和不同膚色的人為同一家公司服務，跨國公司企業在全球范圍內向它的員工傳播其企業文化，讓不同民族文化背景的人在公司使命與經營理念的感召下共享其價值觀。通過制度文化與行為文化的鑄造讓不同國家背景的人出現共同的行為，這促進了文化的全球化交流與共享。另一方面，企業員工與消費者的行為與情感還受到其文化的集體無意識的影響，這種經過幾千年進化形成的心理機制對員工和消費者具有強大的影響力，在品牌經營活動外會無意識地表現出來，這又促進了文化的本土化發展。文化的本土化與全球化的這種混沌發展趨勢也會影響到跨國公司品牌的生態入侵效應。具體表現為。
第一，文化的本土化與全球化發展改變了跨國公司品牌生態入侵形成的生態圈的環境。文化環境的改變會影響品牌生態系統的信息與能量的交換。
第二，文化的全球化發展為本土文化注入了新的活力與能量，這種新能量的文化會導致本土文化的亞文化的改變，亞文化改變會引起跨國公司品牌生態系統中的消費者態度、信念以及其他品牌營銷參與者的行為改變，從而導致溢出效應的變化。
第三，文化本土化與全球化混沌發展對跨國公司品牌的價值訴求、品牌形象、品牌道德的塑造提出了挑戰。讓跨國公司運營者在本土化與全球化之間難以作出選擇，本土化的發展會導致跨國公司品牌訴求形象與精神的分裂，使得品牌難以形成統一完整的形象。另一方面，文化的混沌發展還將使得跨國公司品牌入侵的生態圈的文化空間結構發生變化，文化空間的扭曲與變形將導致品牌運營的拓撲空間結構發生變化，改變跨國品牌生態系統演化的結構。
四、認知盈余與時間過剩對跨國品牌生態系統演化的影響
克萊·舍基在《認知盈余》一書中指出，對現代社會的人來說時間是過剩的，大量的空閑時間如果被有效運用到創造與學習上，將會產生大量的新知識，形成更大的信息瀑，形成認知盈余。認知盈余的累積改變人們可支配時間的分配方式與消費時間的方式的同時，也會改變人們的社會交往與溝通方式，社會交往與溝通方式的改變直接導致社會網絡結構與網絡關系的變化，進而改變企業品牌的經營與推展方式。認知盈余對跨國品牌生態系統演化的影響體現在。
第一，通過計算機與網絡技術，認知盈余的積累改變了跨國品牌的社會生產方式，品牌的工廠模式的集中化生產通過網絡以及外包變成了一種社會化的協作生產方式，社會化的協作生產讓品牌生態系統的空間結構發生了轉變，企業的邊界不再是一個地理空間的概念，而是一個網絡與認知空間的概念；另一方面，品牌的邊界也開始變化，品牌不僅僅是企業的，而是所用參與生產、消費、體驗共享品牌經驗的個體與群體所有，它變成了一個文化與心理的情感概念，品牌競爭的空間從單純的地理市場空間向一種復合的多維度的心理空間轉變。
第二，認知盈余為每個人參與社會創造提供了平等的機會，參與的平等性能讓個人真正實現自我價值的實現，個人為了自我價值實現不再僅關注報酬，而是更多關注的精神層面的回報；對精神層面的關注使得個體的自私性得到抑制，更容易出現利他，構建共享的社區。認知盈余的積累與發展一定程度上改變了跨國公司品牌營銷的模式，從自私自利的競爭模式向共享、利他的模式方向轉變。共享合作模式的品牌個體的增多會改變跨國公司品牌生態圈中的博弈結構，進而使演化的結果出現突變。
金融科技認知范文第3篇
關鍵詞：品牌；形象；途徑
品牌是企業在市場競爭過程中自身標志的體現，是增強企業核心競爭力的核心武器之一。隨著農村金融改革深入的不斷推進，農村金融市場主體多元化、服務同質化的競爭格局日益凸顯。農信社作為扎根“三農”的農村金融主力軍，應積極建設綜合素質優良的品牌形象，作為提升農村金融市場核心競爭力的關鍵。對于處于轉型期的農信社來說，積極加強農信社品牌形象能力建設，提升農信社產品服務的社會認知度和滿意度，成為了農信社品牌建設迫在眉睫的戰略課題。
一、農信社品牌形象塑造必要性分析
（一）有利于農信社公共形象提升
品牌形象是信用社形象塑造的重要環節。增強信用社的凝聚力需要樹立良好的品牌形象，借此途徑利于取得社會各界的幫助和支持，有助于加快信用社文明建設的進程，有助于塑造與改善良好的外部環境，有助于擴大信用社的美譽度和知名度。信用社一旦樹立了良好的形象，能吸引更多的顧客和投資，能不斷擴大和鞏固信用社的目標市場，使信用社的經濟效益和社會效益盡可能最大化。
（二）有利于同業間競爭
優勝劣汰的競爭機制是伴隨著金融體制改革的步步深入而逐漸形成的，這就迫使農村信用社必須要樹立良好的社會形象。但是，隨著村鎮銀行、郵儲銀行及其他商業銀行深入農村，為農信社發展帶來一定沖擊。由于其現代化的經營管理、服務體系及電子設備遠遠先進于農村信用社，農村信用社所面臨的競爭壓力是巨大的，因此農村信用社必須盡快調整自己的經營理念和改進服務方式，在公眾面前樹立起一個全新的企業形象，才能有實力同其他金融機構進行競爭。
（三）有利于農信自身發展
良好的形象，可以為農村信用社的發展提供其生存所必須的良好外部環境，因此，農村信用社必須樹立自己良好的形象，才能發展自我，更好服務三農。若要重塑農村信用社的形象，最關鍵的是在三農樹立起符合自身特點和老百姓實際需求的形象，這樣才能更好地發展自己并服務好農村經濟建設。
二、農村信用社品牌形象塑造途徑
（一）特色業務 確立品牌形象
農信社的自身條件決定了其立足于“三農”的品牌定位。由于農信社點多面廣，擁有許多分支機構和信用代辦網點，更易于為“三農”提供金融服務，開發出與之相適應的特色金融產品滿足市場需求，明確特色業務品牌。
加強負債類業務產品的創新。對信用社而言，負債業務主要體現在存款上，存款是立社之本，因此，信用社要積極拓寬結算渠道、推廣現代金融工具、加大存款營銷等活動，形成便捷鼓舞品牌吸引客戶。加強資產類業務產品的創新。資產業務創新是指農村信用社在傳統貸款業務的基礎上推出貸款業務。以創新小額農戶貸款和創新消費貸款等方式緊抓個人貸款；以聯保貸款和積分貸款等方式創新中小企業貸款模式，加強農信社貸款品牌建設。加強中間業務創新。利用農信社網點優勢及客戶優勢，積極開展諸如水電代扣等中間業務，豐富農信金融產品拓寬農信盈利渠道。
（二）優質服務 鞏固品牌效應
金融行業作為第三產業服務業，服務質量對其品牌影響尤其重要。農信社要時刻遵循“以客戶為中心”的服務宗旨來服務客戶。有效劃分個人客戶、公司客戶、政府機構客戶等客戶群體，分不同層面不同方向來針對潛力客戶及優質客戶提供差異化服務。及時做好服務流程改進工作，積極打造星級網點，以便捷、高效的服務實現從業務營銷到客戶營銷的轉變。
（三）積極宣傳 擴大品牌影響
品牌形象最終要建立在社會公眾的心目中，最終取決于品牌自身的知名度、美譽度以及公眾對品牌的信任度、忠誠度。因而品牌形象塑造要面向公眾，以公眾為核心，高度重視公眾的反應。通過宣傳推廣，來塑造農村信用社的品牌形象。農信社品牌形象要深入人心，除其特色產品及優質文明的服務外，更應積極做好農信品牌形象宣傳工作。農信社應強化宣傳理念，豐富宣傳方式，創新宣傳機制，積極利用大眾媒體及公共交通設施，介紹農信社的支農惠農成績、推廣農信社特色產品，將農信社的品牌深入人心，提升農信社的品牌認知度，擴大農信社品牌影響效應。
（四）創新科技 支撐品牌創新
金融科技認知范文第4篇
摘要：文章從金融科技的企業屬性入手，以眾安保險為例，從金融屬性出發，以收入、成本、風控和產品等財務數據為基礎，定量分析企業現狀；并從科技屬性出發，以用戶服務、技術創新、組織構架、運行流程等角度定性評判企業未來的發展趨勢。對于金融科技企業的估值，需要綜合考慮金融屬性和科技屬性，最終目標是反映金融科技企業的合理價值。
關鍵詞：估值；金融科技；企業屬性
金融科技是指通過技術手段推動金融創新，形成對金融市場、機構及金融服務產生重大影響的業務模式、技術應用以及流程和產品（FSB，2016）。而金融科技企業作為金融科技的主體，在未來的社會經濟發展中發揮越來越重要的作用，諸如螞蟻金服、陸金所、京東金融、眾安保險等企業已完全能與傳統金融企業相媲美，甚至成為引領行業發展的中堅力量。據艾瑞咨詢的報告預測，2025年國內的互聯網經濟規模將超過10萬億元人民幣。以保險行業為例，預計到2019年，通過互聯網成交的傳統保險產品和純互聯網保險產品的規模將達到7500億元。隨著金融科技公司的跨越式發展，伴隨很多新情況新問題的產生。在2017年7月全國金融工作會議上，對于互聯網金融問題，主席提出“加強互聯網金融監管，強化金融機構防范風險主體責任”，這預示著防范互聯網金融風險的重要性。對于互聯網金融中的主體———金融科技企業，如何正確對其進行價值評估，以體現其價值而又避免出現泡沫，在防范互聯網金融風險方面具有重要意義。估值上市既能為優質的金融科技企業正名，又能讓一些估值虛高的平臺擠出泡沫。2015年宜信旗下的網絡P2P平臺宜人貸在美國紐交所上市，成為紐交所中國互聯網金融第一股。2017年4月，互金平臺信而富也在美國紐交所掛牌上市交易。與此同時，作為中國最大P2P銀行及網上理財公司，由平安保險控股的陸金所推遲了備受期待的首次公開招股，同時金融科技巨頭螞蟻金服也推遲上市，預計最早在2018年四季度啟動。作為互聯網金融企業領軍者的陸金所和螞蟻金服，不約而同的推遲了上市時間，唯獨眾安保險當年6月在港交所提交了上市申請材料，JP摩根、瑞信、瑞銀集團、招銀國際為其聯席保薦人，無論從商業模式、用戶數量，還是業務體量、估值規模等維度來看，眾安保險的此次IPO對于金融科技行業的影響深遠。一方面，從標的稀缺性看，眾安已成為中國乃至全球互聯網保險中的獨角獸企業，并在不斷嘗試“重構”中引領互聯網保險的發展趨勢；另一方面，眾安已經擁有自己的可行發展模式和穩定員工隊伍，使得眾安在互聯網保險領域的每一步探索與發展，對于其他保險企業及整個保險行業都有巨大的啟示作用。據此，本文以眾安保險為例，從金融屬性和科技屬性兩方面入手，探究金融科技企業估值時如何找到合理和公允的評估標準，從而實現金融科技企業的真正價值。
一、金融科技公司估值的邏輯框架
目前對于金融科技公司的估值并沒有一個權威的標準，除了常用的市盈率模型之外，劉冰和楊明國（2009）以永樂案例分析了并購企業的估值，高錫榮和楊建（2017）提出實物期權模型估算互聯網資產價值，計算結果與有效市場理論算法一致；楊潔等（2017）提出基于現金流折現模型的互聯網公司估值分析。而軟銀亞洲投資基金首席合伙人閻焱（2016）認為互聯網企業估值是很大的難題，但可以通過同類公司比較，估值與增長性的關系和供求關系來確定大體的區間。而已經上市的金融科技企業，包括宜信旗下的網絡P2P平臺宜人貸和互金平臺信而富，兩家金融科技企業均在紐交所掛牌上市，無論從商業模式、用戶數量、業務體量、融資額度和影響程度來看，二者尚無法成為金融科技企業的風向標。此外，雖然它們也一再強調自身的科技基因，但由于P2P平臺在估值方面，更多的還是依據信貸的標準進行。但就眾安保險來說，其更傾向于科技企業的定位，是一家“披著保險外衣”的互聯網公司，其本質是技術革新帶動金融創新的科技公司。而從估值的角度，眾安保險更傾向于是互聯網性質的金融機構。2016年7月艾瑞咨詢報告顯示，眾安保險估值為76.3億美元，而螞蟻金服為600億美元，陸金所為185億美元，京東金融為71.8億美元。那么回到最初的問題，很難去衡量眾安保險的估值是不是存在泡沫。按照業內人士的分析，對快速發展中的公司用每股收益和市盈率指標看，會有一定程度失真。同理，眾安保險也很難用傳統金融企業或者純互聯網企業的單一標準來衡量。由于各種機構估值差距，恰恰反映出業界對處于風口之上的金融科技概念股的定位和認知上的分歧（俞燕，2017），據此，本文從金融科技企業的金融屬性何科技屬性來分析公司的價值，具體框架如圖1所示。
二、金融科技企業眾安保險的初步估值分析
2013年11月，眾安保險由阿里旗下的螞蟻金服、騰訊、中國平安等企業發起成立，并獲得保險會審批的全球第一個網絡保險牌照。2015年6月，眾安保險完成A輪融資，摩根士丹利等5家投資機構共出資57.75億元人民幣，認購外資股2.4億股，相當于每股人民幣24元，按照當時12.4億股的總股本計算，眾安估值達到297.6億元人民幣，據此計算出眾安2015年~2016年的市盈率，如表1所示。在以A論融資24元的認購價為基礎的情況下，眾安保險2015年的市盈率達到672.27倍。2016年，由于凈利潤大幅減少，市盈率更是高達3178.81倍。若以目前在香港上市的人保財險為例，港股總市值尚不足1800億元，市盈率則在10倍以下。相對而言，傳統保險公司的盈利模式和增長區間都比較固定，而眾安具有較大的發展空間，成長性高。
三、基于金融科技企業的金融屬性的估值分析
從收入角度來看，2014年~2015年眾安保險凈利潤分別實現3698.1萬元和4425.7萬元，而2016年實現凈利潤937.2萬元，與2015年同比下滑78.8%。表2顯示，除了凈利潤之外，從總資產、總收入和原保費收入的角度看，2016年都出現了增速下滑的趨勢。另外，在體現公司自有資本使用效率的ROE值上，眾安保險一直在4%以下，并呈現一種降低的趨勢。相較于中國平安的16%，騰訊的20%以上的數值，眾安保險的ROE值未來是否可以得到增長，是對其進行估值的一個重要指標。從成本角度來看，2014年~2016年，眾安保險賠付率從73.4%下降至42.0%，但費用率從35.2%上升至62.7%。綜合成本率一直在104%以上，其中2014年為108.6%，2015年為126.6%，2016年為104.7%，如表3所示。眾安保險綜合成本率一直處于高位，也就是承保虧損。而其費用率大幅上升，主要是由于眾安保險增加銷售，且主要生態系統合作伙伴提高其咨詢及服務費率所導致。除了咨詢與服務費，手續費及傭金也成為眾安保險成本中的主要項目，這些其實也可以說是給各大互聯網平臺的推廣費，或者說流量成本。從風控角度來看，作為保險企業來說，風險控制是企業運作的核心要素。眾安保險的保險屬性，也決定其必須嚴格遵循保監會的要求，特別是在風險控制方面，必須符合保監會第二代償付能力的要求。眾安保險的現金流一直為正，與其它類型的互聯網金融企業不同，并沒有進入互聯網企業“燒錢”擴張的慣用模式中。2014年底的現金流量為1.41億元，2015年底的現金流量為13.74億元，2016年底的現金流量為11.53億元。從產品角度而言，2016年眾安保險保費收入最高的險種為退貨運費險，2014年~2016三年產生的保費分別占同期整體總保費的77.2%，56.9%及35.0%。雖然比例呈下降趨勢，仍依然是眾安保險的支柱險種，但退運險的開發已較為成熟，遇到一定的增長瓶頸，單價低且投訴率相對較高。相比較前兩年，2016年健康險、意外傷害險的保費收入增長較快，意外傷害險的銷售比例達到28.8%，對于眾安保險來說，其險種的銷售比例已經發生了結構性變化。
四、基于金融科技企業的科技屬性的估值分析
從用戶服務角度而言，金融科技公司估值的一大重要因素是用戶數據，例如服務的客戶數，每位客戶能夠帶來的價值等。梅特卡夫定律（王青華，2016）認為互聯網的價值在于將節點連接起來，節點越多潛在存在的連接數越多。根據招股書中的數據，截至2016年12月31日，眾安保險已累計向超過4.92億客戶銷售超過72億份保單，兩者相除，即平均每個用戶與眾安有約14張保單的交互。在這段時間內，眾安保險的累計服務客戶和售出保單數量在國內保險公司中排名第一，每位客戶的年保費也由由2014年3.9元增長至2016年的9.3元，一直維持增長態勢。從技術創新角度而言，技術是科技公司的核心競爭力，對于金融科技公司來說也是如此，持續的技術積淀可以形成技術壁壘和行業優勢。與傳統企業不一樣的地方是，金融科技公司完成每一筆業務都是一個數據積累、能力提升的過程。而數字化正在改變保險產品和服務的交付方式，并將不斷地改變這些產品和服務的本質，甚至改變保險業務模式本身。行動果斷迅速的公司將可能迎來蓬勃發展，而眾安保險清晰看到了這一點，盡管其產品模式和業務模式并不復雜，容易被模仿復制，但眾安保險通過積累的用戶、技術的積淀，其先發優勢形成了行業“壁壘”。2014年~2016年間，眾安保險的研發投入分別為2240萬元、6390萬元及2.144億元，分別占同期總保費的2.8%、2.8%及6.3%，無論是絕對數量，還是相對占比量，都呈現逐步加大的趨勢。此外，眾安保險的技術能力是動態的。在金融圈內，眾安保險是第一家在云上搭建去IOE核心系統的公司，全球首家將核心系統建立在云計算平臺上的金融機構。2016年7月，眾安保險成立全資附屬公司眾安科技，眾安科技著力于金融科技解決方案的研究與開發，并將眾安保險積累并運用的相關技術輸出到保險行業其他企業，并在區塊鏈、人工智能在保險的應用方面處于領先地位。
從組織構架而言，與傳統保險公司不同，眾安保險組織的核心是產品經理制，內部是以產品經理為主導。除了中后臺的支持部門，最高層領導下面直接就是產品經理。縱向來看，目前眾安保險分為信用保證保險、直營產品、通用產品、傳統財險等多個產品線，以及阿里和騰訊兩個事業部；橫向來看，則有包括運營、財務、營銷、法務等中后臺支持部門。每個產品都有自己的產品經理，以產品經理為核心，由其牽頭組成項目組，從市場調研、產品開發再到后續迭代，全面負責并一跟到底，從產品設計到生產、銷售，審批一條線全部下來，總部有運營、核保、理賠和信息技術部門；各事業部也有自己的運營、核保、理賠和信息技術部門。在這種內部架構下，業務方向而不是由公司領導層來決定，而是由一線的產品經理自己來尋找。產品經理提出方案后，各個部門可以通過簡單連接迅速地整合在一起，圍繞產品以靈活小團隊的方式開展工作，以發揮更大的效能。從運行流程的角度來看，傳統保險公司的盈利模式和增長都比較確定，而眾安保險有較大的增長空間，成長性較高。傳統的保險產品運行流程通常包括市場調查、可行性分析、產品設計和審核批準等多重程序，這期間手續繁瑣，程序漫長。而金融科技企業的產品要求快速迭代，眾安保險在產品設計的早期就安排審批、財務等職能部門員工充分介入，不僅可以強化了員工對于產品的熟悉程度，還可以在審批階段較早發現問題、解決問題，大大提高了協同效率。雖然互聯網經濟已經如火如荼，但眾安保險的競爭策略已經走在了其他保險企業甚至整個保險行業的前面。不同于傳統保險公司，眾安保險的產品設計流程是：了解用戶需求———開發初次產品———投放運營———收集數據———開發迭代產品———投放運營。
五、結論
作為兼具互聯網和金融屬性的金融科技企業，在估值時也面臨雙重標準的考驗。而對于金融科技企業自身來說，其更傾向于科技企業的定位，從企業的技術、組織架構和流程上看，金融科技企業與傳統的金融企業確實不同，科技基因可以給投資人更多的想象空間，從而有可能帶來更高的估值。與之不同的是，無論從監管的模式、經營的模式，還是盈利的方式來看，金融科技企業的本質屬性更多兼顧金融屬性和科技屬性。對于金融科技企業的估值，需要綜合考慮這兩方面屬性，最終目標是反映金融科技企業的合理價值。以眾安保險為例，從金融屬性出發，以收入、成本、風控和產品等財務數據為基礎，定量分析企業現狀；并從科技屬性出發，以用戶服務、技術創新、組織構架、運行流程等角度定性評判企業未來的發展趨勢。不同機構對于金融科技企業的巨大差異，正反映出市場對于金融科技公司的定位和認知上的差異和分歧，是基于金融的定位還是基于科技的定位存在較大的差異。
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金融科技認知范文第5篇
雖然銀行科技部門從工作性質和職責上，與一線業務有著較大區別，日常工作中不接觸客戶、資金，但科技部門開發的業務系統是一線業務部門辦理業務、接觸客戶最重要工具，同時也是我行內控、風控等合規管控部門的重要管理手段，是"守紀律、守規矩"的重要保障。
從觀看"以案釋紀明紀 嚴守紀律規矩"相關視頻資料中可以看到，一些違規操作的過程，一些管理和風險控制的漏洞，即有一線業務職業操守和道德問題，其中也存在一些需要科技部門認真思考、反思和總結地方。在銀行信息系統，特別是一線業務系統、風險防控系統、分析預警系統等方面，是不是真正做到了真實場景的認真分析、風險點全面模擬、易發高危操作環節的有效識別，是否盡職盡責做到了從業務角度換位思考，總結過往案件，不斷改進系統和流程設計，優化風險防控機制。
在"以案釋紀明紀 嚴守紀律規矩"相關視頻資料中可以看到，個人職業素養和道德操守的堅守與自律，是避免風險和問題的最基本要求，雖然在科技體系 崗位上不與客戶、資金直接接觸，但盡職盡責、合規合矩是對金融行業所有崗位的統一要求，每一行程序、每一個設計、每一個功能都需要本著對職業負責、對崗位負責、對企業負責、對個人負責的態度認真完成，要從業務和技術角度實事求是、腳踏實地，不摻雜任何非工作因素的完成各項工作任務。
