財務共享國外研究現狀

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財務共享國外研究現狀范文第1篇

關鍵詞：經濟全球化；鋼鐵行業；寶鋼集團；跨國經營

一、 引言

本文基于作者在寶鋼的工作經驗及據有的素材，通過企業集團發展模式與運行機制比較，從宏觀到微觀層次、從戰略到運營對寶鋼集團競爭力和業績綜合評價，宏觀層次的跨國經營分析是從宏觀經濟的角度，探討對外投資動機、相互關系和產業導向等，其研究成果可以在一定程度上對寶鋼的跨國經營活動起到借鑒作用；而微觀層次的分析，則從企業層面上研究企業對外投資的動因、應具備的條件及投資的區位選擇等關鍵問題，其研究成果構成了跨國經營的主流框架， 對指導企業的跨國經營活動具有一定的理論和實際意義。

二、 經濟全球化的發展態勢

1. 經濟全球化的特征。在經濟學家、政治學家、社會學家和管理學家的辭典中，始于20世紀90年代初的“經濟全球化”，已經被描述成為21世紀的“世紀特征”，當代全球經濟的主要特征是全球競爭市場生產、消費的周期與全球經濟周期、全球經濟的繁榮和衰退都是相一致的。其特征表現在以下幾個方面。

（1）國際貿易的飛速增長。1950年～1972年，在扣除通貨膨脹因素后，世界貿易平均年增長率為5.9%，1972年～1990年，世界貿易平均年增長率達到4.7%。在20世紀90年代期間，世界貿易平均年增長率仍保持在5%左右。2000年，全球貿易總量達到6.72萬億美元，其中全球貨物貿易總量增長了3.5%，達到5.47萬億美元，服務業貿易總量增長了1.5%，達到了1.25萬億美元。與貨物貿易和服務貿易相比，每天在全球資本市場上進行的資本貿易則達到1萬億美元。2005年，世界貿易總值超過11萬億美元，占當年全球GDP的28%左右。

（2）全球經濟聯系的加強。經濟全球化表明的是全球經濟的整合趨勢。以前由地理邊界或政治意識形態所分割的市場業已被完全整合，一國經濟的發展深受整個全球經濟環境的影響。同時，各國的經濟模式及運行機制已經突破傳統意識形態的束縛，向追求市場效率和競爭的一致性方向發展。隨著經濟的發展，國際投資同樣出現了全球化的趨勢，導致全球資金的自由流動以及全球貿易規則的建立。

（3）全球產業分工的出現。經濟全球化帶來了國際分工形式的明顯變化。不僅傳統的各國之間的垂直分工形式仍將持續存在，而且水平分工也將迅速普及。其最明顯的趨勢就是，全球制造業中出口取向型戰略成為各新興發展中國家發展本國經濟的主要戰略。從公司層面來說，以內部國際化分工為特征的跨國公司已將整個世界視為“一個市場”，并充分利用各國的不同優勢，在全球范圍內進行最佳資源配置，組織生產與銷售。

（4）全球公司的兼并與重組。在經濟全球化的時代，企業間的合并、兼并與收購已被視為公司迅速國際化、全球化及順利進入其他國家市場的有效方式之一。在全球市場上，各種型號的超級航母的出現，為全球經濟資源的重新配置與市場份額的重新分配創造了機遇。例如，歐洲三大鋼鐵集團（Usinor、Arbed和Acweralia）通過合并，建立了全球最大的鋼鐵制造企業。2001年3月，世界最大的兩大資源公司英國比利頓集團（Billiton）與澳大利亞斷山鋼鐵集團（BHP）宣布合并，成立了斷山-比利頓集團（BHP-Billiton），合并資產為570億澳元，成為僅次于美國阿爾卡公司（Alcoa）的全球第二大礦業集團。為了適應經濟全球化帶來的挑戰，“強強合并”成為跨國公司擺脫區域限制、建立全球網絡、搶占全球市場、增強競爭優勢的有效戰略選擇。

2. 跨國公司的發展趨勢及特征。國際公司通常是指將產品出口到另一個國家和地區的公司；跨國公司通常是指除在本國進行生產、投資外，至少還在另一個國家進行生產、投資等經營活動，在世界市場建立自己下屬分公司的大型企業；如果產業表現出明顯的全球產業特征，那么標準化的顧客需求和規模效益使集中化和整合對企業有利。

海倫?德瑞斯基（Helen Deresky）聲稱，至少25%的銷售額來自于國外市場是跨國公司最為典型的特征之一，跨國公司在進行經營決策時更多考慮的不是國家的界限。具體說來，跨國公司或者全球公司可以在全球范圍內建立競爭優勢主要表現在以下六個方面：比較成本與規模經營優勢；資源配置優勢；技術創新優勢；戰略協同優勢；延長產品壽命周期優勢；強化國內的競爭優勢。

所謂世界級組織的跨國公司其經濟觸角遍及全球每個角落，是全球性產品、服務和技術的市場領導者，它能夠借助自我學習功能為組織開發一種關于未來的新視野和新知識，通過預測變革和發現新的生產、市場營銷與管理方法而進行自我適應與改變。

3. 中國企業的國際化：前景和戰略選擇。持續性的對外開放及經濟結構的不斷調整使中國市場已成為令全球任何一家跨國公司都為之心動的最具潛力的市場，許多跨國公司對中國的投資態度發生了歷史性轉變，即由審慎變為積極、由短線變為長期投資、由生產性擴展為研發性投資。與世界每年近4 000億美元的外國直接投資額相比，中國的對外投資額僅占其0.01%，更重要的是從市場競爭能力來看，中國企業與世界級跨國公司相比，確實存在著巨大的差距。

盡管國際化具有擋不住的誘惑力，但它是一個持續不斷的過程，產業及市場特征的差異性，決定了不同的公司采取的國際化的形式也是千差萬別的。保持持續性增長、尋求競爭優勢、擴展業務領域、開發領先技術、分散經營風險、提升經營績效是驅動公司國際化的主要動機。在這些因素大的驅動下，一個公司的國際化進程表現為一個連續統一體（如圖1所示）。

從圖1可以看出，世界市場是由三個產業領域所構成的。其一是全球化產業，其二是國際化產業，其三是多元國內化產業。多元國內化產業與全球化產業是這個連續統一體的兩端，國際化產業則是處于其中部。在多元國內化產業這一端，公司的產品與服務主要取決于本國消費者的偏好，而跨國公司很難在這些產業領域與當地公司進行競爭。全球化產業的特點是全球范圍產品、市場及全球運作的要求。國際化與全球化產業共享全球范圍的產品與市場要求，與多元國內化產業共享國家運作的要求。

國際化絕非僅僅是公司規模的擴張或進出口額的增加，而是公司核心競爭力在國際市場上的準確定位，國外直接投資等活動的超國界性。企業在國際化過程中必須依次走過六個發展階段：動機與戰略規劃、市場研究、市場選擇、選擇進入模式、規劃權變因素、進入后戰略投入。對于中國企業來說，國際化已不再是發達國家的公司獨享的專利。但其進程中面臨著許多需要克服的障礙：缺乏國際化視野、缺乏創新意識、制度性因素的制約、品牌與質量意識淡薄、缺乏國際化經營人才等。

三、 國際鋼鐵跨國公司研究

當前國外各大鋼鐵跨國公司的發展戰略，無不以全球為目標，以跨國經營為主，全面實施產業結構調整戰略。為應對不利環境，特別是歐洲的三大鋼鐵企業聯合重組以后，年產鋼規模達到已經占到了歐洲出鋼產量的60%。繼組成GFE鋼鐵集團之后，其他的企業也相繼宣布交叉持股以謀求更大的發展。綜合以上分析，國外大公司采取的策略基本都是以全球化為出發點和落腳點，國外鋼鐵公司的發展戰略和經驗是很值得我國鋼鐵企業借鑒的。

跨國經營活動以環境需求的復雜集合為特征，全球學習的要求則使每一個子公司對知識的創造、采用和擴散成為整個企業集團獲得競爭優勢的關鍵。有關組織結構問題的研究可以總結為如圖2所示的研究范式。

將這一研究范式運用于國際化背景中，主要是試圖在環境-戰略-結構之間尋求最佳配合。在跨國經營戰略中，國際戰略與全球戰略最不易把握。國際戰略是指轉移產品到國外市場以創造價值，其基礎在于國外的當地競爭者并不具有產品的某項價值和技能，如果一家企業的核心能力能夠使自己在國外市場上形成競爭優勢，同時在國外市場上面臨降低成本的壓力較小，那么國際化戰略就是理想的選擇。全球化戰略是努力做到在所有國家之間的競爭策略保持一致，因此使用全球化策略的企業更傾向于對成本進行控制，將其生產、銷售及科研等活動集中于一些較有利的地區。

四、 寶鋼集團的跨國經營的戰略及對策

1. 寶鋼集團的跨國經營管理。采取跨國經營是企業獲得競爭優勢的管理手段。如果將跨國經營視為獲得競爭優勢的手段，則需要從戰略的角度考察企業集團如何進行主動的戰略選擇，并分析如何在企業集團中進行資源配置以獲得整體優勢。

（1）基于資源的戰略管理。企業集團應能夠將母國和東道國的企業特定的資源和能力結合起來，同時借助于組織結構對跨國經營活動進行高度的整合或協調。資源和能力轉化為競爭優勢的過程如圖3所示。

寶鋼集團跨國經營所采取的戰略，應建立在母國和東道國企業特定的資源與東道國區域特定優勢相結合的基礎上，才可能獲得卓越的績效。這一模型強調，在利用資源使企業獲得競爭優勢上，管理層必須進行戰略選擇，發揮協調和整合的作用，以響應在不同的經營區域出現的機會。而要維持競爭優勢則需要對其進行再投資。

（2）以價值鏈為基礎的全球資源整合戰略。如果將每一個價值活動的配置和協調結合起來，則跨國企業集團面臨多種選擇（如圖4所示）。橫軸表示活動的配置，縱軸表示活動的協調，企業必須對每一個活動作出一系列選擇。對價值活動和協調的不同決策，代表了企業國際化經營活動的不同戰略，聯系總部對子公司的組織控制及財務控制在共享的決策環境中協調與合作的復雜過程。

五、 寶鋼集團的跨國經營分析

從中國的社會經濟發展實踐來看，中國的工業化進程比歐洲晚了200年，存在制約制造業向更高層面上發展的“瓶頸”主要有以下三點：產業結構不合理，過剩與短缺并存；研發投入不足，技術創新能力薄弱；能源消耗過大，環境污染嚴重。

1. 寶鋼集團開展跨國經營的必要性。中國鋼鐵工業發展處于高速增長的時期，寶鋼國際的跨國經營途徑應從采礦―生產―銷售整個價值鏈著手。

充分利用國外的資源、有效利用國外的資金。鋼鐵生產的主要原燃料是鐵礦石、廢鋼和焦炭、焦煤。解決原料資源不足的問題有兩個辦法：其一，鐵礦石資源是十分寶貴的不可再生資源，要合理開采，均衡利用，實施可持續發展。其二，利用國外資源。這條路是可行的，資源匱乏的日本，產礦大國美國都是走這條路。鋼鐵行業是我國利用國外資金的大戶。按照國家宏觀調控的要求，合理調控、引導進口和外資，為寶鋼集團重點工程建設項目提供了資金保證。對于利用外資問題，我們不應該只理解為引進外資，其實到國外利用資金是利用外資的更有效形式。

學習和引進先進技術，提高國內外市場占有率。我國鋼鐵企業與發達國家的企業相比在技術上還有很大的差距，發達國家和地區正試圖保持和擴大差距。這都有助于我國鋼鐵企業的生產、經營和技術開發等總體水平的提高。

2. 寶鋼集團跨國經營面臨的問題和對策。從寶鋼對外經營的業務可以看出，進出口貿易仍是其主要方式，嚴格來說，目前寶鋼集團還不能算是真正開展了跨國經營。同時，由于鋼鐵企業長期處于計劃經濟體制下，在管理體制上存在著上下游、產銷、內外貿分割的局面，分析其對外經營和對外投資的特點，特別是與世界大型鋼鐵公司相比，還存在一些深層的問題。

（1）投資主體分散，投資方式“初級化”。寶鋼進行對外經營的投資主體主要有兩類：一是下屬的專業貿易公司及駐外貿易公司；二是直接在海外建立全資合資公司或直接向海外投資。而目前發達國家對外的投資的類型大都是以收購方式進行，可見寶鋼集團在對外經營和投資方面缺乏收購和兼并其他企業的經驗和能力。

（2）海外企業（或子公司）投資規模相對狹小，投資環節單一。海外企業的投資規模應于母公司的投資規模密切相連，而寶鋼海外投資規模和發達國家相差甚遠，主要原因是集團跨國經營時間短；相對集中的產業、產品結構；海外市場的區域性，與發達國家的跨國經營網絡相比還存在一定的差距。

（3）跨國經營缺乏有效的管理和控制機制。成功的跨國經營一般是從產品出口開始，逐步建立營銷網絡，最后投資設廠。而寶鋼的某些企業，在投資前，沒有進行完善的可行性研究和前景預測，造成投資項目的虧損。還有，集團與海外子公司之間的職責劃分不明確，信息溝通不暢，沒有形成一套完整的規章制度，從而影響了海外子公司經營活動的獨立開展和母公司對其經營和財務狀況的有效控制。

寶鋼集團或者說是我國鋼鐵企業在對外經營中存在的問題是多方面原因造成的，缺乏國際化經驗和知識是導致問題的主要原因。由于在海外進行直接投資是國際經營活動中更高一級的經濟活動，它要求從事這一經濟活動的經營者直接置身于國際競爭環境中。豐富的國際經濟知識經驗，有效的跨文化管理模式對于海外企業經營成敗著非常重要的作用。如何在多元文化條件下實現跨國經營，還有待進一步探討。

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基金項目：國家自然科學基金面上項目《儲蓄和消費的選擇：自我構建對動態自我控制過程的影響》（項目號：71072058）。