金融業(yè)論文
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金融業(yè)論文范文第1篇
關鍵詞：混業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營金融監(jiān)管
一、美國金融業(yè)經(jīng)營模式的轉變歷程
在20世紀30年代以前，美國的金融服務也是通過“全能銀行”即混業(yè)經(jīng)營來提供的。1929——1933年，資本主義世界發(fā)生了一場空前的經(jīng)濟危機，期間美國共有11000多家金融機構宣布破產(chǎn)，信用體系遭到毀滅性的破壞[1]。當時，人們普遍認為，銀行、證券的“混業(yè)經(jīng)營”是引發(fā)經(jīng)濟危機的主要原因。為了防止危機的進一步發(fā)展對金融體系造成更大范圍的破壞，美國國會于1933年通過了《格拉斯——斯蒂格爾法》，將商業(yè)銀行業(yè)務與投資銀行業(yè)務嚴格分離。規(guī)定任何以吸收存款業(yè)務為主要資金來源的商業(yè)銀行，不得同時經(jīng)營證券投資等長期性資產(chǎn)業(yè)務；任何經(jīng)營證券業(yè)務的銀行即投資銀行，不得經(jīng)營吸收存款等商業(yè)銀行業(yè)務。商業(yè)銀行不準經(jīng)營證券發(fā)行、包銷、零售、經(jīng)紀等業(yè)務，不得設立從事證券業(yè)務的分支機構。這一規(guī)定迫使絕大多數(shù)商業(yè)銀行退出了股市。接著，美國政府又先后頒布了《1934年證券交易法》、《投資公司法》以及《1968年威廉斯法》等一系列法案，進一步加強了對銀行業(yè)和證券業(yè)“分業(yè)經(jīng)營”的管制。從20世紀30年代初到70年代末，是美國金融業(yè)實行嚴格的分業(yè)經(jīng)營階段。
20世紀80年代初到90年代初期，是美國金融業(yè)的逐步融合階段。大型金融機構在推動混業(yè)經(jīng)營上積極性最高，它們推崇“金融超級市場”、“金融百貨公司”，認為這種超級復合體既能分散風險，又能增強金融競爭實力，提高市場效率，同時也能給消費者帶來實惠。金融專家則認為技術革命和金融市場全球一體化促進和推動了這種金融混業(yè)趨勢。至于金融監(jiān)管當局迫于國際競爭壓力，也不斷改變對金融管制的態(tài)度，或明或暗來鼓勵金融機構的多元化經(jīng)營，在嚴格限制商業(yè)銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務的同時，已開始允許商業(yè)銀行可以對美國政府及其他聯(lián)邦政府機構發(fā)行的債券進行投資或買賣，也可以動用一定比例的自有資金進行股票、證券的投資和買賣，還可以為客戶的證券投資進行活動。美國政府在1980年和1982年先后通過了《取消存款機構管制和貨幣控制法案》和《高恩——圣杰曼存款機構法案》等有關法律，放開了存款貨幣銀行的利率上限，從法律上允許銀行業(yè)和證券業(yè)的適當融合。因此，從實際情況來看，在當時的美國，金融混業(yè)經(jīng)營取向已得到普遍的認同。
經(jīng)過“80年代金融改革”，美國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營”的經(jīng)濟基礎逐步消失，“分業(yè)經(jīng)營”的制度也已經(jīng)不斷被現(xiàn)實所突破從20世紀90年代中后期開始，美國金融業(yè)開始進入完全意義上的“混業(yè)經(jīng)營”時期。1999年底，美國國會通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》。至此，在西方世界，由美國創(chuàng)立、而后被許多國家認可并效仿的金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的時代宣告終結，而混業(yè)經(jīng)營則成為共識。
二、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨
金融混業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行及其它金融企業(yè)以科學的組織方式在貨幣和資本市場上進行多業(yè)務、多品種、多方式的交叉經(jīng)營和服務的總稱。一般有狹義和廣義兩種詮釋：狹義的概念主要是指銀行業(yè)和證券業(yè)之間的經(jīng)營關系，即銀行機構與證券機構可以進入對方領域進行業(yè)務交叉經(jīng)營；廣義的概念主要是指所有金融行業(yè)之間的經(jīng)營關系，即銀行、保險、證券、信托機構等金融機構都可以進入上述任一業(yè)務領域甚至非金融領域，進行業(yè)務多元化經(jīng)營。一般經(jīng)常使用的概念是從廣義的角度來理解金融混業(yè)經(jīng)營的。而金融分業(yè)經(jīng)營是從機構職能方面理解的，與混業(yè)經(jīng)營是相對的，指的是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)各自經(jīng)營與自身職能相對應的金融業(yè)務。這種模式下，法律上禁止銀行與證券業(yè)務的混合，一個金融機構不能同時經(jīng)營兩種業(yè)務。其出發(fā)點是維護貨幣銀行休系的穩(wěn)定，把存款保險及央行最終貸款者的功能限定在銀行業(yè)內(nèi)，手段是通過法規(guī)隔離來防止證券業(yè)的風險傳遞到銀行體系。
金融業(yè)經(jīng)營模式經(jīng)歷過由混業(yè)分業(yè)再混業(yè)的過程，實際上這是隨著經(jīng)濟
的發(fā)展，金融體系結構打破傳統(tǒng)行業(yè)分工模式，重新配置金融功能的結果。至于當代金融業(yè)經(jīng)營模式向混業(yè)經(jīng)營演進的動因，歸納起來主要有以下兩方面：
需求方面的因素：第一、全球競爭的需要。在全球競爭中，金融業(yè)規(guī)模的大小和業(yè)務范圍的寬窄等都將影響到企業(yè)的競爭力和生存與發(fā)展空間。第二、分散風險的需要。金融行業(yè)的高風險性決定了其有通過多元化經(jīng)營分散風險的動力。第三、追求規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟的需要。混業(yè)經(jīng)營使金融行業(yè)的平均成本曲線比普通行業(yè)平緩，即具有更大規(guī)模經(jīng)濟潛力，同時，金融行業(yè)資產(chǎn)專用性在降低，因此也具有越來越明顯的范圍經(jīng)濟效應。
供給方面因素：第一、新一輪技術革命推動。以計算機和互聯(lián)網(wǎng)為特征的新技術革命極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理與金融通訊的成本，使金融
管理技術開發(fā)與金融信息傳播的效率得到很大的提高，從而使金融機構業(yè)務擴張能力大為增強，可以進入原先不敢進入或無法進入的其他業(yè)務領域。第二、金融監(jiān)管當局的監(jiān)管理念變化及外部監(jiān)控體系的改進。監(jiān)管當局的監(jiān)管理念從原先的安全性優(yōu)先轉向效率優(yōu)先，加上金融監(jiān)管經(jīng)驗日趨豐富、國際金融監(jiān)管合作不斷擴大，金融監(jiān)管機制日益健全，從而使管理當局有能力對全能型金融機構的業(yè)務實施有效的監(jiān)管。第三、金融工程技術與金融衍生品為風險控制提供了全新手段。現(xiàn)代金融工程技術的革命性進展，金融衍生品與對沖手段的不斷豐富，也使金融機構控制多元化經(jīng)營風險的能力大幅度地提高。
三、目前中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營中存在的問題
按照國家管理層的初衷，實行分業(yè)經(jīng)營的目的是促使各類金融機構的業(yè)務更加專業(yè)化，有利于貨幣當局的監(jiān)管，可以從總體上提高金融機構的運營質(zhì)量，降低系統(tǒng)性金融風險。但從近幾年的實踐看，這種金融體系的運行管理模式存在以下問題：
1、隨著全球經(jīng)濟金融一體化、自由化和服務多元化的發(fā)展，中國作為世貿(mào)組織的成員，被要求開放金融市場的最后期限越來越近，即將面臨與西方國家的金融混業(yè)經(jīng)營制度相接軌的所帶的問題，這對中國金融業(yè)現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營制度來講，將是強烈沖擊。中國銀行業(yè)將面臨生存的威脅，國外銀行傳統(tǒng)的存貸款和間接融資業(yè)務比重越來越小，表外業(yè)務和中間業(yè)務已成為銀行收入的主要來源，混業(yè)經(jīng)營證券、保險、信托及衍生金融業(yè)務成為國際銀行業(yè)發(fā)展的方向。中國銀行業(yè)如果不能適應這種變化，及早行動，將在未來開放的市場競爭中處于劣勢地位。
2、現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度不利于金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)營、國際競爭力提高及傳統(tǒng)金融企業(yè)向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉變。現(xiàn)行制度對銀行業(yè)務、證券業(yè)務經(jīng)營的嚴格區(qū)分和限制，抑制了市場資金供給來源，人為地割裂了資本市場和貨幣市場的融通渠道，不利于資金之間的相互融通。銀行、證券、保險的業(yè)務品種有限而單調(diào)，使行業(yè)素質(zhì)及競爭力不斷下降。在當今世界金融證券化、電子化、信息化和一體化發(fā)展趨勢的格局下，完全割裂資本與貨幣兩個市場，只會嚴重束縛我國金融業(yè)的發(fā)展，窒息我國年輕的保險業(yè)和證券業(yè)，不利于國有企業(yè)改革的進一步深化，不利于我國市場經(jīng)濟的積極培育和健康發(fā)展。
3、現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度限制了金融創(chuàng)新。在分業(yè)經(jīng)營制度下，由于銀行參與證券業(yè)務受到限制，一些具有轉移風險及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無法在市場立足，由此影響到證券機構的市場運作及策略，表現(xiàn)出很強的短期投機性和不穩(wěn)定性。銀行業(yè)和證券業(yè)都缺乏創(chuàng)新機制和創(chuàng)新能力。
四、中國現(xiàn)階段實行分業(yè)經(jīng)營的權宜性
雖然金融混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，但在我國，由于相關的法規(guī)不健全、金融領域的監(jiān)管還缺乏力度，銀行本身的風險意識不高，內(nèi)部約束機制還未真正得以建立，所以我國目前實行金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則是必要的。我國金融業(yè)目前尚未取得混業(yè)經(jīng)營的“資質(zhì)”，在一種重要的制度選擇面前，現(xiàn)實性是重要條件。對于中國金融業(yè)而言，分業(yè)經(jīng)營是權宜之計。具體來講：
1、資本市場發(fā)展不完善。首先是市場分割，缺乏流動性。低流動性必然帶來高風險性，中國最大的金融風險并不是來自銀行體系，而是來自股市和債市。在這種情況下，如果實行全能銀行制度，勢必將資本市場上的風險轉移到銀行體系內(nèi)，再加上銀行體系自身的風險，從而使銀行體系內(nèi)的風險大大膨脹。其次是金融工具種類少且發(fā)展極不平衡。目前，在我國的資本市場上，國債市場的份額占到60％左右，股票市場為35％，企業(yè)債券和基金市場占不到5％［2］。
2、商業(yè)銀行改革仍需深化。我國雖然于1996年就提出了國有銀行商業(yè)化改革的目標，并致力于解決內(nèi)部激勵和約束機制問題，但時至今日，不僅四大國有商業(yè)銀行是政企不分、依靠行政約束的國有企業(yè)，而且20世紀80年代以來組建的那些股份制商業(yè)銀行，雖然產(chǎn)權制度上有所改革，實現(xiàn)了多元化，但在體制和風險控制上仍趨同于國有商業(yè)銀行。
3、缺少金融監(jiān)管的經(jīng)驗。改革開放已經(jīng)25年了，但自決定建立市場經(jīng)濟體制以來剛十年的時間，至今尚未形成完善的市場經(jīng)濟，新的金融監(jiān)管體系的形成以中國保監(jiān)會的成立為標志剛剛不過兩年多的時間。而美國自建國時開始實行的就是市場經(jīng)濟，到現(xiàn)在已經(jīng)有200多年的歷史了。與之相比，我國監(jiān)管機構的經(jīng)驗就顯得十分缺乏了，不具備應付各種復雜的市場行為和違規(guī)行為的能力。一般來講，金融監(jiān)管是用來對付銀行的“逆向選擇”和“道德風險”的。分業(yè)制下的商業(yè)銀行都有辦法饒過金融監(jiān)管，利用其方便快捷、錯綜復雜的資金往來渠道和監(jiān)管當局開展“貓捉老鼠”的游戲。如在“全能制”下，商業(yè)銀行的“逆向選擇”和“道德風險”更會大行其道，這就對金管當局的監(jiān)督能力和效率提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。目前，我國金融監(jiān)管多以強制性措施為主，缺乏科學完善的監(jiān)管手段，其經(jīng)驗和能力都不足以應付銀行的“全能制”趨勢。
五、未來中國金融業(yè)的經(jīng)營模式探討
隨著我國金融結構的逐步調(diào)整和資本市場的不斷深化，2002年下半年開始，管理層逐步推出一系列以市場深化和放松管制為基調(diào)的改革措施，其中一些措施已突破了有關嚴格分業(yè)經(jīng)營的限制，原來的一些政策逐漸被打破。比如保險資金（資產(chǎn)總額的5%）和三類企業(yè)可以間接或直接投資股市；證券公司可以從銀行同業(yè)拆借市場按凈資產(chǎn)的一定比例拆借資金，可以進行股票質(zhì)押貸款，還可以直接上市融資。前不久，中國保監(jiān)會又批準新華人壽、泰康人壽、華泰財產(chǎn)和平安等4家保險公司入市購買證券投資基金的比例，從上一年末總資產(chǎn)的5%提高到10%[3]。無論是保險資金或其它形式的貨幣資金進入證券市場，還是券商等非銀行金融機構進入貨幣市場，這些政策上的重大突破都預示著我國金融體制系統(tǒng)化市場變革即將到來，中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的時代離我們已不再遙遠。
但是，從以上的分析我們不難看出，中國現(xiàn)階段的金融發(fā)展水平確實又使得貿(mào)然推進混業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的風險，因此，在現(xiàn)階段金融監(jiān)管水平較薄弱、金融企業(yè)自身經(jīng)營管理水平尚待提高的情況下，繼續(xù)堅持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的格局，并積極探索有效的向混合經(jīng)營模式過渡的渠道和方式，是具有現(xiàn)實意義的。
建議過渡模式一：各類金融企業(yè)按一定比例相互參股，在不改變主營業(yè)務的基礎上，以股本為紐帶，相互利用資源，相互進行業(yè)務滲透以實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。這種模式的好處是能較好地發(fā)揮各金融投資主體的積極性，利用各自主營業(yè)務的特長，實行優(yōu)勢互補，共同發(fā)展。其不足之處是當相互參股的各方主營業(yè)務發(fā)生利益矛盾時，各投資主體勢必根據(jù)比較經(jīng)濟學的原則做出取舍，從而影響合作的穩(wěn)定性和可靠性。
金融業(yè)論文范文第2篇
近幾年來,在全球范圍內(nèi)掀起了一場規(guī)模宏大的并購浪潮,筆者認為,世紀之交的這場并購浪潮不僅是銀行為了適應全球經(jīng)濟一體化的要求,提高競爭力和盈利水平的一種戰(zhàn)術安排,更是為了在下世紀搶占國際金融市場而作出的一種戰(zhàn)略安排。
首先,這場并購是在世界經(jīng)濟全球化的大背景下發(fā)生的。目前,世界經(jīng)濟的全球化和一體化發(fā)展迅速,各國經(jīng)濟對國際貿(mào)易和國際投資的依賴度明顯升高,國際市場的相互開放程度也大大提高。全球90%的金融業(yè)市場將獲得開放,其中包括20萬億美元的銀行資本,20萬億美元的銀行存款,2萬億美元的保險金,10萬億美元的股票市場資本,10萬億美元的上市債券。全球經(jīng)濟和金融一體化,一方面使國際銀行業(yè)面臨更廣闊的市場空間,使他們更有必要和可能擴大業(yè)務范圍,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟;另一方面也使其面臨全球范圍內(nèi)的激烈競爭,原有的市場份額及壟斷格局將不可避免地受到挑戰(zhàn)和重組。這種外在環(huán)境的變化使銀行的并購不僅是為了追求規(guī)模經(jīng)濟和盈利水平,更是為了重組全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)分工體系。銀行通過并購原有的競爭對手,強強聯(lián)合,利用各自的比較優(yōu)勢,實現(xiàn)業(yè)務和服務的擴張,取得產(chǎn)業(yè)壟斷地位和領導地位。
其次,這場并購與以往不同,具有新的特點:第一,在這次并購中,強強聯(lián)合,超大規(guī)模巨型銀行間的并購現(xiàn)象普遍,交易額十分巨大,經(jīng)濟影響和發(fā)展勢頭遠超過以往任何時期。以美國為例,美國1998年4月一周內(nèi)發(fā)生的三起巨型并購行動,影響空前。第二,這場并購涉及的領域非常廣泛,行業(yè)內(nèi)(指金融業(yè)內(nèi)部的商業(yè)銀行、證券業(yè)務、保險業(yè)務等)并購和行業(yè)間并購同時發(fā)展。而且,許多國家為了加速調(diào)整步伐,對原有法律作出修正,當有些并購活動與法律相抵觸時,會迫使當局作出某些讓步。第三,這場并購浪潮充分體現(xiàn)了銀行業(yè)全球化、國際化、無國界化發(fā)展的趨勢。
最后,通過對國際銀行業(yè)并購的分析,可以把這次并購大致分為兩種類型:一是進攻型戰(zhàn)略并購,二是防御型戰(zhàn)略并購。進攻型戰(zhàn)略并購主要是指那些經(jīng)營狀況較好,競爭力較強的國際大銀行充分利用當前有利的國際環(huán)境,通過并購組建世界性超大銀行,以達到其發(fā)動全球領域的“搶灘”行動,維護其世界銀行業(yè)中的領導地位或競爭優(yōu)勢的目的。這類銀行主要以美國和歐洲銀行為主。防御型戰(zhàn)略并購則是指那些經(jīng)營業(yè)績較差,不良債權較多,潛在金融風險較為嚴重的大型銀行,通過并購來化解不良債權,調(diào)整內(nèi)部結構,增強抵御風險能力,從而達到維持生存和發(fā)展目的的一種戰(zhàn)略。這主要以日韓銀行業(yè)并購為主。
二、戰(zhàn)略性并購對中國金融業(yè)的新挑戰(zhàn)
首先,把中國的金融業(yè)放到競爭激烈的國際金融體系中看,我國的金融體系還是比較脆弱的,金融資產(chǎn)質(zhì)量較差,不良資產(chǎn)比例過高,從業(yè)人員素質(zhì)較低,潛在風險較為嚴重。因此在全球性競爭的環(huán)境下,我們目前還是處于一種戰(zhàn)略防御的地位。當前的任務還是進一步深化金融體制改革,增強銀行“內(nèi)功”,然后才是積極參與國際競爭。
第一,我們應進一步深化銀行改革,作好以下幾項工作:
1、要實現(xiàn)經(jīng)營方式轉變,由技術性經(jīng)營方式代替勞動密集型經(jīng)營方式。國有銀行應進行機構重組,按經(jīng)濟區(qū)域設置分支機構,裁減職員,降低經(jīng)營成本;提高銀行技術投入,加速電子化、網(wǎng)絡化進程,縮小與國際大銀行的技術差距和經(jīng)營水平差距。
2、銀行應對不良債權采取新措施,可以通過增加貸款呆帳準備計提的方法來沖銷存量壞帳。更為重要的是,我們應通過提高經(jīng)營水平優(yōu)化資產(chǎn)運用,提高資產(chǎn)收益率減少增量壞帳,這應是化解銀行不良債權的根本性措施。
3、擴大業(yè)務渠道,大力發(fā)展中間業(yè)務,提高非利息收入比例。
4、提高銀行從業(yè)人員的業(yè)務素質(zhì)。21世紀銀行業(yè)的競爭是人才和技術的競爭,銀行經(jīng)營人員素質(zhì)的高低決定了它在國際競爭中的成敗。我們應抓緊時間培養(yǎng)具有開拓精神和國際競爭能力的銀行管理人員,積極從高校選拔優(yōu)秀的金融人才,提高銀行業(yè)從業(yè)人員的整體素質(zhì)。
第二,我們應進一步加強新型股份制銀行建設,逐步提高其市場份額。中小股份制銀行可以通過互相并購重組或收購國有銀行分支機構的方式擴大規(guī)模,增強資本實力和抗風險能力。股份制銀行如招商銀行、中信銀行普遍具有機制靈活、經(jīng)營行為規(guī)范、效益好的優(yōu)點,但同時也存在規(guī)模較小、競爭力較弱的不利因素,還很難與四大國有商業(yè)銀行進行全面競爭,更不用說走向國際金融市場。因此,只有通過并購重組地方性金融機構如農(nóng)村信用合作社、信托投資公司和國有銀行分支機構,才可以迅速擴張規(guī)模,改善資產(chǎn)質(zhì)量,提高競爭力。
金融業(yè)論文范文第3篇
二、建立全球銀行間的網(wǎng)絡系統(tǒng)
在經(jīng)濟全球化并高度繁榮的今天，多學科、多領域的整合服務正在滿足社會各界的日益增長的多元化需求。全球銀行間的計算機網(wǎng)絡化，可以使本國商業(yè)銀行與國外同行建立聯(lián)盟，利用對方的金融專家和計算機系統(tǒng)，實現(xiàn)客戶網(wǎng)絡制的發(fā)展。同時，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，各個國家之間貿(mào)易往來的交易量和交易金額迅猛增加，傳統(tǒng)的通訊交換方式已不能滿足業(yè)務發(fā)展的需求，大量的數(shù)據(jù)需要及時、可靠地在各銀行間傳遞，而全球銀行間的計算機網(wǎng)絡化就可以滿足這種要求。在現(xiàn)代國際金融市場上衍生出一種新的數(shù)據(jù)交換模式：EDI。EDI是ELECTRONICDATAINTERCHANGE的縮寫，意為電子數(shù)據(jù)交換。這種方式是現(xiàn)代電子計算機技術突飛猛進的產(chǎn)物，其主要特點是通過迅捷、準確的計算機網(wǎng)絡為客戶辦理國際結算業(yè)務，每一筆業(yè)務的延續(xù)時間不超過三十秒，節(jié)約了大量不必要的時間和費用，實現(xiàn)了銀行為客戶提供優(yōu)質(zhì)、快速服務的宗旨。在競爭激烈的國際金融市場上，EDI迅速成為商業(yè)銀行吸引客戶、增加中間業(yè)務量行之有效的手段，促進和推動著商業(yè)銀行的現(xiàn)代化進程。正是EDI這種無法比擬的優(yōu)越性，成為溝通不同行業(yè)經(jīng)濟活動的主要媒介，尤其在對外經(jīng)濟貿(mào)易活動中，正日益發(fā)展成為最為重要的國際貿(mào)易交易手段之一。從90年代初期起，美、日、澳大利亞、新加坡等國家陸續(xù)宣布，所有的商戶首選交易方式為EDI，不采用EDI的商戶將不予或推遲辦理，EDI在國際金融市場上嶄露頭角，成為日后國際化經(jīng)濟合作的發(fā)展趨勢。
三、創(chuàng)建銀行內(nèi)部通信網(wǎng)絡
西方商業(yè)銀行管理改革的主導是“以人為中心”觀念的確立。人是經(jīng)營管理的主題，行為科研究已在西方國家形成潮流，使世界企業(yè)管理發(fā)生一場深刻變革，在商業(yè)銀行界突出體現(xiàn)在從以物為中心的管理轉向以人為中心的管理。銀行的競爭實質(zhì)上是人才的競爭，銀行有了高素質(zhì)的管理人才，才能贏得廣大客戶的信任，有了高素質(zhì)的銀行管理者，才有高數(shù)量的客戶群。對于商業(yè)銀行來說，與員工保持良好的關系一直是個重要的問題。因此，銀行創(chuàng)建內(nèi)部網(wǎng)不僅發(fā)展了內(nèi)部通信，加強了上下級的關系，而且也加強了銀行與客戶之間的關系。這樣做起碼可以減少組織內(nèi)部的文件流：即搜集保存于文件和活頁夾的信息，并將這些信息置入一個具有強大搜索功能的電子通道；同時也可以提高員工的素質(zhì)和工作效率。例如，瑞典最大的SPARBANKEN銀行也處于激劇動蕩的合并時期。它開發(fā)的內(nèi)部網(wǎng)，名為CHANNELONE，有四個主要組成部分：即電子郵件、論壇（一對多、多對多、多對一）、銀行規(guī)則與其它組織信息數(shù)據(jù)庫以及工作流系統(tǒng)。很顯然，內(nèi)部網(wǎng)改進了銀行內(nèi)部的通信。SPARBANKEN銀行內(nèi)部網(wǎng)/INTERNET解決方案經(jīng)理LUSTIG認為，通過改進員工訪問信息的條件，將會改進銀行向客戶提供的服務質(zhì)量。“迄今為止，我們將30-35％的時間用于直接客戶服務，其余的時間則用于處理業(yè)務部門的任務，”他說：“現(xiàn)在，我們必須改變上述做法，將執(zhí)行兩種任務的時間比改為80:20，即80％的時間用于開展有效的用戶服務，用于處理業(yè)務部門日常事務的時間僅占20％。”
金融業(yè)論文范文第4篇
1.1農(nóng)村金融產(chǎn)品與服務的供給缺失
從農(nóng)村金融組織機構來看,機構形式單一,數(shù)量不足,正規(guī)金融和非正規(guī)金融錯位。由于國家的金融機構定位安排,使得正規(guī)金融形式單一且機構的覆蓋率較低,業(yè)務服務不到位。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務品種匾乏,主要集中在糧棉油的購銷儲活動范圍,支農(nóng)力度不足;中國農(nóng)業(yè)銀行實行商業(yè)化改革,業(yè)務定位轉向城市及經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域;農(nóng)村信用社“一枝獨秀”,勢單力薄,難以支撐整個“三農(nóng)”的金融需求;郵政儲蓄又不斷從農(nóng)村吸儲資金但又不能用于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。正規(guī)金融的缺位,使得內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟的非正規(guī)金融如民間借貸擠入農(nóng)村金融市場,盡管有其非合法性,但在有的地區(qū)成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展不可缺少的動力。據(jù)國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金的研究報告,中國農(nóng)民來自非正規(guī)金融市場的貸款大約是正規(guī)信貸機構的四倍。
2.2制度供給缺失以及農(nóng)村金融機構功能弱化
從金融制度供給角度來看,我國農(nóng)村金融確實存在金融供給的總量不足、有效需求的地區(qū)性差異大等特點,但仍屬于制度供給缺失所致。由于農(nóng)村金融市場發(fā)育遲緩,存在著經(jīng)濟學家羅納德•麥金農(nóng)和愛德華•肖所說的金融抑制,農(nóng)村金融與經(jīng)濟發(fā)展陷入“雙抑制”怪圈。中國農(nóng)村金融體系及體制的變革都是沿襲自上而下的政府主導的制度變遷的結果,存在嚴重的制度缺欠和制度供給不足的表現(xiàn),這與我國“以農(nóng)養(yǎng)工,以農(nóng)養(yǎng)城”的整體經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略導向是分不開的。從表象上看,我國農(nóng)村金融抑制有三種表現(xiàn)形式:一是供給型金融抑制,即農(nóng)村金融機構少、資金量小,供給總量不足。二是需求型金融抑制,主要是由于商品化、貨幣化程度低,貸款難以及民間金融“擠出效應”等。三是供需結構型金融抑制,主要表現(xiàn)為農(nóng)村金融機構以存貸款業(yè)務為主,保險、證券、信托、、結算等業(yè)務極少。
2金融機構產(chǎn)品與服務創(chuàng)新的功能界定
2.1農(nóng)戶的金融需求
是指以一家一戶為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營單位的農(nóng)民的金融需求。研究發(fā)現(xiàn),中國農(nóng)戶的金融需求現(xiàn)階段表現(xiàn)為:道義小農(nóng)和理性小農(nóng)并存,生產(chǎn)性資金需求與生活性資金需求并存,“舒爾茨一波普金命題”在我國成立。經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的農(nóng)戶傾向于單一型金融需求,低收入水平的農(nóng)戶其貸款用于生活支出的比例較高。由于非生產(chǎn)性支出往往占更大比重,故非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性需求凸顯出來,生活性借款比重加大。非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性借貸需求和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性借貸需求結合在一起,中國農(nóng)村的生產(chǎn)性借貸需求呈上升趨勢。而經(jīng)濟發(fā)達地區(qū),農(nóng)戶的資金需求是收入等級越高的農(nóng)戶,其遠離農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的程度越高,經(jīng)營性資金需求加大,綜合的金融需求、與城市趨同化的金融需求凸現(xiàn)。
2.2農(nóng)業(yè)金融需求
農(nóng)業(yè)金融需求,是指現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營、加工和流通等各環(huán)節(jié)中,其生產(chǎn)和經(jīng)營主體(包括農(nóng)戶和各種農(nóng)業(yè)組織)所產(chǎn)生的金融需求。從廣義上說,現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的價值鏈不斷延長,正逐步呈現(xiàn)區(qū)域化布局、標準化管理、專業(yè)化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的基本根據(jù)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈向產(chǎn)前、產(chǎn)后和流通領域不斷延伸,種養(yǎng)加工一條龍、產(chǎn)供銷一體化各環(huán)節(jié)不斷整合,新農(nóng)業(yè)正在衍生出多元化的商業(yè)金融關聯(lián)市場。農(nóng)業(yè)金融需求可以按照農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程劃分的生產(chǎn)性農(nóng)業(yè)金融需求和經(jīng)營性農(nóng)業(yè)需求;按照需求主體劃分,分為農(nóng)戶的生產(chǎn)性金融需求和農(nóng)業(yè)組織的生產(chǎn)經(jīng)營性金融需求;按照農(nóng)業(yè)組織形式的類型,可以劃分為農(nóng)產(chǎn)品初級產(chǎn)品——種植、養(yǎng)殖業(yè)的金融需求、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)以及多種經(jīng)濟形式聯(lián)合體的金融需求。3.3農(nóng)村金融需求
農(nóng)村金融需求泛指農(nóng)村地區(qū)及縣域經(jīng)濟區(qū)域性的各種個體和組織的金融需求,他們包括一般農(nóng)民和種養(yǎng)專業(yè)戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)務工人員、農(nóng)村經(jīng)濟組織、鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)及建筑企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府和村民委員會對農(nóng)村基礎設施建設承擔公共產(chǎn)品和準公共產(chǎn)品需求的社會管理機構等。隨著新農(nóng)村建設戰(zhàn)略的實施,我國農(nóng)村金融需求呈現(xiàn)這樣的特點:縣域經(jīng)濟發(fā)展使商業(yè)金融客戶群體不斷擴大,金融需求層次不斷提高。目前縣域人口占全國人口的70%以上,縣域創(chuàng)造的GDP也占全國的50%。民營經(jīng)濟、特色經(jīng)濟、板塊經(jīng)濟、勞務經(jīng)濟等多元化經(jīng)濟發(fā)展形式出現(xiàn),鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、中小企業(yè)出現(xiàn)集群化特點,農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)分離的格局開始打破,城鄉(xiāng)交融的格局開始形成,這一過程中的金融需求呈現(xiàn)了多元化、差異化的特點。同時,在相關領域又形成一個與“三農(nóng)”密切關聯(lián)又相對獨立的龐大產(chǎn)業(yè)市場,商業(yè)性金融資源潛力非常大,對農(nóng)村金融機構的服務與產(chǎn)品創(chuàng)新要求也很高。
3以實現(xiàn)金融功能為目標加快金融創(chuàng)新
3.1必須解決創(chuàng)新的動力問題
在現(xiàn)有農(nóng)村金融的制度框架下,應引入競爭機制,在市場定位中解決好商業(yè)化運營的高盈利模式和“支農(nóng)”的低盈利模式的社會功能矛盾問題。況且孟加拉國的“鄉(xiāng)村銀行”及在亞洲獲得成功的小額信貸的成功經(jīng)驗,證明了農(nóng)村金融市場不是沒有潛在市場前景。同時,要完善農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作以及中外農(nóng)村新型村鎮(zhèn)銀行、貸款機構及社區(qū)銀行的經(jīng)營管理機制,完善法人治理機構,為金融創(chuàng)新提供保證。
3.2構建多層次的農(nóng)村投融資體制
農(nóng)村金融需求主體對投融資商品的需求表現(xiàn)出較強的地域性和層次性特征,不同階段、不同人口群體、不同產(chǎn)業(yè)之間的經(jīng)濟發(fā)展水平存在著較大差異,由此導致的金融需求也不一致。所以應該建立起“政策性—合作性—商業(yè)性”農(nóng)村金融體系,農(nóng)戶就可以通過政策扶植維持簡單再生產(chǎn),在合作金融支持下實現(xiàn)初級層次的擴大再生產(chǎn),在商業(yè)性金融的競爭條件下,真正具備經(jīng)營能力的農(nóng)戶可以實現(xiàn)高級層次的擴大再生產(chǎn)。
3.3解決好農(nóng)戶信貨抵押的問題
可以在土地金融、保險、衍生金融產(chǎn)品等方面探索創(chuàng)新,如農(nóng)業(yè)保險、租賃、期貨、銀行卡、理財以及代收代付等業(yè)務,滿足農(nóng)村多元化金融服務需求。在新一輪的我國農(nóng)村金融體制改革中,要完善金融政策、法律、法規(guī)的規(guī)范與指引,完善金融監(jiān)管職能,保持農(nóng)村金融體系的平穩(wěn)運行。
參考文獻
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金融業(yè)論文范文第5篇
關鍵詞：信托，信托公司，信托業(yè)務分類
一、當前信托公司金融業(yè)務分類方法及存在的問題
信托公司是一類金融機構，其從事的金融業(yè)務分類目前沒有權威的方法，監(jiān)管機構、信托公司、社會中介機構各有標準。傳統(tǒng)的分類方法有按投資人個數(shù)不同分單一和集合類；按委托人交付信托財產(chǎn)的形態(tài)不同分資金信托、財產(chǎn)信托、財產(chǎn)權信托；按受托人在運用信托財產(chǎn)時行使權利不同分委托人指定類和受托人代定類；按信托財產(chǎn)投資運用的領域分房地產(chǎn)信托、證券投資信托、基礎設施信托等；按信托財產(chǎn)運用的方式分股權信托、貸款信托、受益權購買加回購結構化信托等。
這幾種分類方法的優(yōu)點在于比較直觀地反映了信托財產(chǎn)的來源與運用，簡潔明了、易于理解，但也存在著局限性。對監(jiān)管層而言，最大的局限在于沒有區(qū)分信托業(yè)務的金融特性，不同類型信托業(yè)務，其服從和滿足的相應市場、監(jiān)管規(guī)則是不同的，而信托投資公司在其中扮演的角色也是不同的。這些分類方法都沒有從信托產(chǎn)生的原始節(jié)點出發(fā)高度概括信托業(yè)務的金融本質(zhì)區(qū)別，其弊端主要表現(xiàn)在：
1.無法準確描述信托計劃的基本收益風險特征，不利于投資者作出理性的投資決策。由于受托人在各信托計劃中承擔的角色不同，信托資金運用的性質(zhì)千差萬別，投資者無法根據(jù)標準化分類判斷信托計劃風險基本特征，于是將信托計劃風險和發(fā)行信托計劃的信托公司信用等同考慮。
2.監(jiān)管機構監(jiān)管所依據(jù)的監(jiān)管文件和信托公司業(yè)務特征不匹配，監(jiān)管找不到關鍵癥結。比如指定和代定的邊界在哪里沒有準確定義，信托公司展業(yè)時無所適從。用資產(chǎn)管理類市場與監(jiān)管規(guī)則來衡量約束具有基礎金融產(chǎn)品融資服務特點的行為，顯然會發(fā)生監(jiān)管行為錯位以至無法對信托投資公司在金融服務領域的活動作出正確判斷和監(jiān)管選擇。
3.不利于信托業(yè)務模式及時總結歸納，信托產(chǎn)品結構、監(jiān)管、業(yè)務模式無法標準化，業(yè)務無法規(guī)模化。
因此，有必要從引導信托業(yè)務長期穩(wěn)定發(fā)展的角度設計具有本質(zhì)性、針對性、概況性、前瞻性的分類框架。
二、信托公司金融業(yè)務的分類框架
(一)信托公司金融業(yè)務分類的方法論
本文分類方法從信托公司作為金融機構從事業(yè)務的金融特征出發(fā)，以信托公司展業(yè)時在金融服務產(chǎn)業(yè)鏈上所處的位置和委托關系為依據(jù)，并根據(jù)金融機構從事業(yè)務時的利益取向不同對信托業(yè)務進行粗線條劃分。
我們可以從社會生產(chǎn)和金融機構服務鏈開始分析，鏈條的左端是資金和財產(chǎn)的所有者，具有未消費完的可投資資產(chǎn)；鏈條的右端是吸收社會資金以進行社會生產(chǎn)的實體經(jīng)濟。各類金融機構一般在這個鏈條的某一點、某一段提供金融服務，即使是提供一站式服務的金融控股集團，也是通過不同的子公司或有防火墻隔離的不同部門，以不同的業(yè)務規(guī)則設計不同的金融產(chǎn)品來完成業(yè)務。在服務鏈的左半部分是財富所有者的人，為財富增值尋找投資標的構建投資組合；服務鏈的右半部分是資金使用方的人，為融資方設計金融產(chǎn)品并出售獲取資金。在鏈條中還有從事促進競爭提高市場效率的中間人衍生服務(描述如下圖)。這三類角色由于利益取向適用不同的準入資格、業(yè)務規(guī)則、風險控制和監(jiān)管方法。
(二)信托公司金融業(yè)務分類框架和信托公司職能分析
根據(jù)業(yè)務實踐和思考總結，我們認為我國信托投資公司目前所從事的主要金融業(yè)務可分為三大類：
1.財富／資產(chǎn)管理類信托。是指以資金(或資產(chǎn))盈余方的財富管理需求為起點設計信托計劃，主要為尋求信托財產(chǎn)的保值或增值而進行管理，資金信托多以金融產(chǎn)品為投資標的，多采用以分散化投資和資產(chǎn)配置為手段的管理方法。體現(xiàn)受人之托代人理財?shù)男磐凶谥迹话悴扇〖s化經(jīng)營模式，收取信托報酬。
2.公司／項目融資類信托。是指以資金需求方的融資需要為起點設計信托計劃，信托公司募集信托資金投向是信托成立時已經(jīng)事先指定的特定公司或項目的管理方法。
3.中間信托。是指非以財富增值為目的，也非為特定資金需求方提供融資為目的，而是發(fā)揮信托制度的平臺優(yōu)勢，由信托公司作為中間人提供純粹事務管理服務的業(yè)務，如職工持股信托、股份代持信托、表決權信托等。
其他圍繞以上三類業(yè)務的咨詢、顧問等服務業(yè)務非信托公司可專營，隨業(yè)務發(fā)展無法以以上三類劃分的新業(yè)務可歸為其他類。以上三類業(yè)務的完成需要除信托投資公司以外的其他機構參與。
金融服務領域專業(yè)分工日趨精細，業(yè)務外包日趨普遍，除了混業(yè)經(jīng)營環(huán)境下的金融控股公司外，各類專業(yè)金融機構應當發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，方能在競爭激烈的市場中生存發(fā)展。信托投資公司作為一類非銀行金融機構無法完成全部的工作，需要會同社會外部金融服務資源共同參與。根據(jù)信托投資公司在各類業(yè)務中承擔的角色不同也可分為三大類：
受托人+投資管理人／日常運營管理人：在財富管理類信托業(yè)務中采用，即所謂主動管理模式；
純粹受托人：在三類信托業(yè)務中均可采用，即所謂被動管理模式；
受托人+其他角色：在三類信托業(yè)務中均可采用。
此種分類方法是考慮中國經(jīng)濟發(fā)展的特定歷史階段，信托投資公司作為一類金融機構如何發(fā)揮直接投融資功能的獨特優(yōu)勢，以在混業(yè)趨勢和全球化趨勢下信托公司可涉足業(yè)務領域為立足點進行的分類，有利于從最根本節(jié)點把握信托業(yè)務實質(zhì)。
從目前絕大部分信托產(chǎn)品的特征看，信托公司似乎橫跨整個金融服務鏈通過信托計劃將資金所有者和資金使用者直接聯(lián)系起來，是徹底的直接金融服務提供商。但仔細分析可發(fā)現(xiàn)絕大部分信托計劃都是以資金需求方為業(yè)務觸發(fā)點，基本為融資方設計融資方案，然后通過信托計劃直接私募出售給資金所有者，本質(zhì)上是創(chuàng)造了一個基礎金融資產(chǎn)—信托計劃并自身作為承銷機構作營銷。從利益取向上看基本上是融資方的利益人，從事的是公司金融和投資銀行業(yè)務。內(nèi)部組織架構和項目決策機制基本都是圍繞項目展開。而監(jiān)管機構似乎在作為保護資金所有方利益的人，通過嚴厲的監(jiān)管措施來制衡信托公司，使信托產(chǎn)品盡量在投資者和融資者之間找到平衡點。可以發(fā)現(xiàn)作為投資者人的財富管理業(yè)務缺失使信托市場缺乏內(nèi)生的生態(tài)平衡機制。因此應當將信托公司業(yè)務按其承擔角色不同分類，并建立內(nèi)部的包括防火墻在內(nèi)的利益平衡機制，財富管理類信托計劃和公司／項目融資類信托計劃應當分別設立，適用完全不同的準入、決策程序和風險措施。允許財富管理類信托計劃投資于自身和其他信托公司的公司／項目融資類信托計劃，并對外開發(fā)其他投資標的。對公司／項目融資類信托計劃初期應僅限機構投資者，可以在銀行間市場交易流通，個人應通過財富管理類信托計劃投資于此類信托計劃。
三、分類框架對監(jiān)管制度建設和行業(yè)發(fā)展的意義
(一)有利于為有效監(jiān)管建立參照系
目前所有的行業(yè)管理辦法和監(jiān)管文件都是參照國際慣例來擬訂。國際上投資信托公司的業(yè)務模式主要以投資信托為主，相應的法規(guī)都是要求受托人如何勤勉盡責作好受托人和謹慎投資管理人，即分類框架中的財富／資產(chǎn)管理類信托(投資信托)。但我國信托投資公司的業(yè)務類別和國際上不一樣，由于我國的特殊歷史發(fā)展階段和獨特的金融體系，信托公司實際上在從事直接金融的所有三類業(yè)務，以監(jiān)管財富／資產(chǎn)管理類信托業(yè)務的思路來監(jiān)管具有以公司／項目融資類信托業(yè)務為主的信托業(yè)務難免出現(xiàn)藥不對癥的問題。具體表現(xiàn)在：
1.指定管理方式和代定管理方式是針對財富管理類信托業(yè)務的，在公司／項目融資類信托業(yè)務中用此類標準區(qū)分和制定監(jiān)管政策邏輯上不順。例如某一個具體項目通過信托計劃融資，由于項目確定按理應屬指定方式，但項目和融資方式又是受托人推薦和設計的，受托人似乎又有代定的嫌疑，無法按一個統(tǒng)一標準衡量。
2.私募的定位和公募的要求相矛盾。公司／項目融資類信托的發(fā)行實際是金融產(chǎn)品的創(chuàng)造過程，產(chǎn)品特征不同需要募集手段和信息披露的要求也不同，由于對信托產(chǎn)品沒有科學的分類，雖然目前信托產(chǎn)品是作為私募產(chǎn)品定位，但監(jiān)管機構卻選擇最穩(wěn)妥安全的公募監(jiān)管標準要求信托公司進行信息披露。
3.分類監(jiān)管的激勵監(jiān)管體系無法建立。對信托投資公司的分類由于沒有從業(yè)務角度出發(fā)，很難將公司／項目融資類信托規(guī)模做得大的公司和財富管理類信托規(guī)模不大但收益率高的公司在同一標準下比較。專注于一類業(yè)務的信托公司和綜合經(jīng)營三類業(yè)務的公司也無法在統(tǒng)一標準下比較。
4.產(chǎn)品無法標準化。當前各家信托公司發(fā)行的信托計劃千差萬別，無基本規(guī)律可尋，信托產(chǎn)品開發(fā)成本居高不下。基本分類框架的缺失導致信托產(chǎn)品無法標準化，業(yè)務無法集約經(jīng)營。
因此，監(jiān)管層有必要以三大業(yè)務分類為座標系，重新梳理監(jiān)管文件，根據(jù)不同的業(yè)務類別制定相應的監(jiān)管辦法，對各類業(yè)務中不同的管理方式作明確的定義。比如可以把出臺的監(jiān)管證券投資信托業(yè)務的文件整合，按監(jiān)管財富／資產(chǎn)管理類信托的標準出臺“金融產(chǎn)品投資信托業(yè)務管理辦法”，對房地產(chǎn)和基礎設施比較成熟的公司／項目融資類信托業(yè)務按金融產(chǎn)品發(fā)行的監(jiān)管標準出臺相應的“公司／項目融資類信托業(yè)務的風險指引”。對中間類業(yè)務信托公司純粹提供平臺和法律結構服務的業(yè)務出臺“保管類信托業(yè)務指引”等。
其次，對各信托公司從事不同類別的信托業(yè)務實施市場準入制度，比如以基礎金融產(chǎn)品的投資信托計劃普遍授予資格，但對高風險權益類和衍生證券類投資業(yè)務區(qū)別準入。對有銀行擔保的成熟模式項目融資普遍授予資格，但對證券化、動產(chǎn)質(zhì)押信托融資、證券融資等新業(yè)務區(qū)別準入。
最后，對不同類別信托業(yè)務建立不同標準的績效評估機制和從業(yè)人員專業(yè)從業(yè)資格標準。
(二)有利于信托產(chǎn)品的標準化和信托公司走上集約經(jīng)營之路
