和諧社會金融結構

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摘要：目前，我國金融結構中還存在一些不利于社會和諧的因素，對此問題進行探討研究，提出建議，以促進和諧社會的建設。

關鍵詞：金融機構；和諧社會；融資

判斷某國的金融結構是否合理，金融體系是否有效的主要標準，不是其與發(fā)達國家的金融結構有什么樣的差距，而是與本國的經濟發(fā)展階段和相應得實體經濟結構是否相適應。因此，我國應建立適應于經濟發(fā)展階段的最優(yōu)金融結構，以協(xié)調經濟發(fā)展所帶來的各方面的矛盾。

1我國目前金融結構中不利于和諧社會的因素探討

1.1失衡融資結構——間接融資為主，直接融資為輔

我國金融結構處于嚴重失衡的境地，整個社會90%以上的融資都通過銀行貸款方式完成，從而使得分散的企業(yè)經營風險過度集中到銀行體系。而股票市場和債券市場所占比重小，導致直接融資比例低。資本市場不發(fā)達，不僅表現為它們的規(guī)模小，更表現為股票市場不規(guī)范、問題多多；債券市場不被重視，債券種類少。

由于信貸市場“發(fā)達”，大中型企業(yè)容易向銀行等金融機構獲得信貸資金，而無需向債券市場發(fā)行債券；中小企業(yè)向銀行取得貸款難，更進不了債券市場，形成融資矛盾，結果不利金融市場結構和融資結構的協(xié)調。

1.2金融產業(yè)之間關聯(lián)度不夠強，存在技術斷層和產業(yè)斷層

金融結構合理化的最根本表現是金融產業(yè)之間關聯(lián)度較強，產業(yè)聚合質量極高。但我國金融產業(yè)之間的關聯(lián)度不夠強，甚至較弱，存在明顯的技術斷層和產業(yè)斷層。第一，“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的經營管理體制，促成金融各業(yè)“各自為政”，橫向聯(lián)系少，尤其是當前國有銀行上市，保險資金進駐銀行的情況下；第二，各金融產業(yè)發(fā)展不平衡，規(guī)模大小懸殊，難以“平等”交往、相互支撐；第三，金融產業(yè)中的基礎產業(yè)、主導產業(yè)、新生產業(yè)(潛力產業(yè))發(fā)展不明顯，“梯隊”不合理，有斷層。從而導致我國金融產業(yè)結構存在較為嚴重的不平衡性，聚合質量較低。

1.3信用制度

信用制度涉及的是如何把儲蓄轉化為投資的制度安排。信用制度在社會資本形成中有著重要作用，而資本形成對經濟發(fā)展是“第一推動”。改革開放后，中國居民儲蓄率顯著高于其他國家。在儲蓄傾向既定的情況下，兩個因素影響到經濟增長：(1)儲蓄能否順利轉化投資；(2)儲蓄的分配是否是有效率的。在這兩個方面，現有的金融結構存在問題，主要表現在以下方面：

第一，儲蓄轉化率下降。受傳統(tǒng)意識以及在變革時期對未來醫(yī)療、養(yǎng)老、教育、住房等大額支出預期的影響，我國居民儲蓄率居高不下，居民儲蓄額處于高速增長通道。

第二，儲蓄分配效率受損。在現有的金融結構下，國有經濟、大型企業(yè)是儲蓄分配重點考慮的對象，民營經濟和中小企業(yè)獲得的儲蓄分配十分有限，突出表現為民營經濟、中小企業(yè)融資難問題。

儲蓄轉化率降低和儲蓄分配效率受損，兩個因素合在一起是不利于有效投資形成的。在這個意義上，我認為現有的金融結構在促進經濟增長方面仍然存在較大的改進空間。

1.4正規(guī)金融機構與非正規(guī)金融機構不協(xié)調，存在明顯的二元結構——不利于“安定有序”的目標

作為發(fā)展中國家，不僅要有種類齊全的正規(guī)金融機構，還應有管理有序的非正規(guī)金融機構。然而，我國卻存在嚴重缺陷。一是國家重視正規(guī)金融機構建設，忽視甚至限制非正規(guī)金融機構的發(fā)展，致使大量非正規(guī)金融機構成為“地下金融組織”，有的地方民間借貸等非正規(guī)金融活動相當活躍。二是在正規(guī)金融機構中，農村現代金融機構缺乏，相當地方只有農村信用社，現達的、具有高技術含量的金融便利廣大農村利用不上；三是對非正規(guī)金融實行限制、打擊，甚至要求取締，不能合理地引導其發(fā)展，隱含巨大風險。

1.5金融產權國有化比重大，所有制結構相對單一

在提到所有制問題時，人們往往強調“國有商業(yè)銀行”比重大，而忽視其他金融機構國有化問題，其實我國不僅商業(yè)銀行中國有比重絕對大，政策性銀行更是100%國有；保險公司、證券公司，甚至信托投資公司等非銀行金融機構，國有的成分也很大，這樣就形成了較為單一的所有制結構。這種結構既不利于金融機構之間的競爭，也不利于經濟結構之間的協(xié)調，也是導致金融效率低下的重要原因之一，尤其是在今年末銀行業(yè)全面開放的機遇與挑戰(zhàn)并存的情況下。

2我國金融結構的調整空間

2.1我國金融結構調整具備帕累托改進的空間

從兩方面考察中國金融結構調整可獲得的增量空間。

（1）實體經濟增長促生了大量金融服務需求。

1978年-2006年間，中國GDP的平均年增長率高達9.4%，為同期全球最高水平。今后，中國將長期9%左右的高速增長，這是一個共識。實體經濟的增長促生的金融服務需求將拉動金融業(yè)在規(guī)模上的膨脹，這為金融結構的調整提供了最重要的增量空間。

（2）對金融相關比率的重新估計。

隨著金融的發(fā)展，金融相關比率上升，但金融相關比率不會無止境地上升，大多數發(fā)達國家穩(wěn)定在1.5倍左右。不少學者認為我國金融相關比率從90年代中期以后即已上升到1.5倍左右。事實上，大多數學者在計算金融相關比率時，分母采用了GDP或GNP這兩個流量指標，從而夸大了中國的金融相關比率。樊綱、姚枝仲提供了2000年底我國國內資本總額的估計值，該值為38.5萬億元。如果他們的估計正確，則我國的金融相關比率實際上大致在0.5-0.6之間。從金融結構調整所需要的增量空間看，0.5-0.6的金融相關比率意味著即使中國不存在經濟增長，金融相關比率上升到150%就可以為金融發(fā)展提供幾乎一倍的增長空間。

2.2各金融部門共同的主題：提升向國民經濟滲透的能力

中國金融發(fā)展的空間是十分廣闊的，金融結構調整有足夠的空間以負面影響較小的帕累托改進方式展開。無論是從間接金融與直接金融關系，還是從銀行業(yè)內部結構，以及直接金融的內部結構看，各種金融機構、金融工具、金融市場都會受惠于中國經濟增長與中國經濟貨幣化、金融化帶來的好處，獲得絕對規(guī)模拓展的空間。但是，各金融部門之間的競爭替代仍然存在。關鍵的問題是各金融部門是否能在這個過程中通過有效的金融工具創(chuàng)新、金融服務創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新以及其他制度創(chuàng)新來吸引和發(fā)掘潛在的金融服務需求，提升向國民經濟滲透的能力。

3建立和諧金融結構的對策建議

（1）加大銀行業(yè)改革力度，強化銀行業(yè)主導優(yōu)勢。

銀行業(yè)是我國金融產業(yè)中的主導產業(yè)，加強對銀行業(yè)改革，協(xié)調銀行業(yè)發(fā)展，是調整和優(yōu)化金融產業(yè)結構的關鍵。首先，深化國有商業(yè)銀行改革，培育市場性寡頭銀行組織。其次，大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行，建設一批精品銀行。第三，加快民營銀行建設步伐，積極發(fā)展中小銀行。以發(fā)揮其信息充分優(yōu)勢和低交易成本優(yōu)勢。第四，進一步規(guī)范政策性銀行，提高其經營管理水平。充分發(fā)揮政策性金融功能。

（2）加強證券業(yè)和保險業(yè)建設，提升其在金融產業(yè)中的地位。

就我國目前來說，證券業(yè)和保險業(yè)是潛力產業(yè)，有著廣泛的發(fā)展空間和強大的發(fā)展?jié)摿Γ瑧麓罅忾_發(fā)，提高其產業(yè)地位。第一，重新確定證券業(yè)發(fā)展目標，規(guī)范證券業(yè)經營行為。第二，進一步加快保險業(yè)發(fā)展，擴大保險業(yè)服務領域。3.大力發(fā)展信托業(yè)、租賃業(yè)和基金業(yè)，增加金融產業(yè)種類與保險業(yè)和證券業(yè)相比，在我國信托業(yè)、租賃業(yè)和基金業(yè)具有更大的發(fā)展?jié)摿Γ巾毎l(fā)展。首先，重新定位信托業(yè)，明確其“受人之托、代人理財”的職責，在整頓清理的基礎上，創(chuàng)新信托產品，增加業(yè)務種類，提高經營水平。其次，廣泛應用租賃融資方式，增加租賃需求，促進租賃業(yè)發(fā)展。第三，發(fā)展基金業(yè)，起好步、開好頭，從開始抓規(guī)范，保證基金業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻

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