金融在實體經濟中的作用
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金融在實體經濟中的作用范文第1篇
摘 要 實體經濟是市場經濟中的重要組成部分，促進實體經濟的發展能夠有效的增強市場經濟的發展。金融體系和實體經濟之間有著非常密切的聯系，實體經濟的發展可以促進金融體系的完善，金融體系對市場經濟的發展也具有一定的作用，因此，在經濟建設發展的過程當中，應該有效的促進金融體系和實體經濟之間的關系，從而促進經濟的發展。
關鍵詞 市場經濟 金融 實體經濟
在市場經濟不斷發展的今天，金融體系與實體關系之間的作用越來越密切，加強對實體經濟和金融體系的研究，可以有效的應對市場經濟建設過程中存在的問題，能夠有效的處理好實體經濟和金融體系之間的聯系，促進市場經濟的發展，對經濟危機的應對起到有效的幫助作用。本文就金融體系和實體經濟關系進行有效的反思。
一、關于金融體系和實體經濟的簡述
（一）金融體系的簡述
金融體系是指以金融為主導的體系結構，對國家的經濟有著重要的影響地位，然而，在世界上，金融體系可以分為金融市場與金融中介，不同國家中金融體系所發揮的作用是不同的，有的以銀行為主導，例如：德國。有的以金融市場為主導，例如美國，有的則介入兩者之間，總之，金融體系在經濟發展中起著重要的作用。
（二）實體經濟的簡述
實體經濟是指利用生產工具來提高經濟收益的現實企業，實體經濟主要可以分為：制造業，建筑業，服務業等相關行業，實體經濟在經濟發展的過程中占據著重要的地位，是促進經濟增長的重要手段，因此，在經濟發展的過程當中，應該促進對實體經濟的發展。
二、金融體系與實體經濟之間的關系
（一）實體經濟是金融體系的基礎
在經濟發展的過程當中，實體經濟的發展是金融體系建設的基礎，實體經濟可以在發展的過程當中為金融體系帶來收益，金融體系在發展的過程當中，依托實體經濟，可以保證資金的有效利用，防止資金的泛濫。可以很好的避免資金流向虛擬經濟，造成資金風險，從而產生金融危機，因此，在市場經濟發展的過程當中，一定要加強實體經濟的經濟地位，做好實體經濟和金融體系之間的關系，從而保障經濟的快速發展。
（二）金融w系可以有效的促進實體經濟的發展
金融體系在經濟發展的過程當中為實體經濟的發展起到很大的促進作用，金融體系在發展的過程當中可以有效的為實體經濟提供資本中介，保障實體經濟的穩定發展。然而，在實體經濟發展的過程當中，實體經濟對金融體系也具有很強的依賴性，實體經濟通過金融體系的中介支付功能，可以為企業帶來資本，增強企業的融資，提高企業的抗壓能力，促進實體經濟的有效發展，伴隨著金融體系的不斷發展，更加的增加了實體經濟的活力，為實體經濟的建設和發展提供有力的保護。
三、促進金融體系和實體經濟有效發展的手段
（一）積極發揮實體經濟的作用，穩定金融體系
實體經濟是金融體系的基礎，在經濟發展的過程當中，應該首先加強實體經濟的建設，在發展的過程當中保障金融體系的穩定發展。首先，在經濟發展的過程當中，一定要積極的發揮實體經濟的作用，在發展的過程當中指引著金融體系的發展，保證金融體系健康、有序的發展。其次，實體經濟要不斷的發展，提升自身交易量，增強資本流通，不斷促進金融體系發展，最后，不斷的加強實體經濟的活力，加強實體經濟的改革，不斷適應市場經濟的發展，從而有效的促進金融體系的發展，加強經濟效益。
（二）加強金融體系的自由化改革
隨著經濟建設的不斷發展，金融市場的改革應該不斷朝著自由化的方向發展，首先，應該增強資本的獲取方式，加強資本循環的速率，縮小資本循環的周期，其次，加強資本的融資，加強對市場的需求，不斷的通過實體經濟來帶動金融體系的發展，最后，加強對市場經濟信用的有效監管，建立誠信機制，加強市場經濟的有效運行。因此，在促進金融體系不斷發展的過程當中，應該有效的加強金融體系自由化的改革，以此促進經濟的發展。
市場經濟的發展與金融體系之間存在著很大的聯系，因此，應該加強資本在經濟發展中的作用，資本的運作直接影響著金融體系的發展。在金融體系不斷發展的過程當中，應該有效的加強資本的流通，在資本流通的過程當中，做好有效的信用審查制度，促進資金的有效利用，資本可以對實體經濟的發展起到積極的促進作用，可以緩解企業的資金壓力，有利于企業的投資再生產，擴大企業規模，增加企業的效益，從而帶動經濟的發展。
四、結語
金融體系與實體經濟在發展的過程當中具有密切的聯系，在經濟發展的過程當中，應該實體經濟的基礎性作用，保障金融體系的穩定發展，加強金融體系的不斷改革，不斷朝著自由化的方向發展，把握好實體經濟與金融體系之間的關系，促進經濟建設的又好又快發展。
參考文獻：
金融在實體經濟中的作用范文第2篇
關鍵詞：金融體系；實體經濟；關聯
金融體系與實體經濟之間有著緊密聯系，這兩者的之間的改革、發展、進步、波動均息息相關、互相影響。只有準確了解金融體系與實體經濟之間的特殊關系，正確認識金融體系與實體經濟之間的互相作用，真正理解金融體系與實體經濟之間的結合共榮，學會利用兩者之間的規律避免金融問題對實體經濟的沖擊，保證實體經濟的安全發展、進步。本文將通過對金融體系與實體經濟關系的分析論證，淺析金融體系與實體經濟的協調法門。
一、金融體系與實體經濟的關系
對于金融體系與實體經濟的關系，國外主流經濟學者們還遠沒有形成共識， 但相關研究和爭論是以中立態度進行的。 而在國內， 近些年部分學者采用了一個富有感彩的詞―――“虛擬經濟”來分析金融體系與實體經濟的關系。這是金融體系與實體經濟關系在我國沒有得到正確理解的另一個獨特表現。
（一）實體經濟是金融體系的基礎
在金融體系與實體經濟之間，經濟波動與經濟周期是體現兩者關系的關鍵。實體經濟是構建金融體系的先決條件與基礎內容，金融體系的提出與完善離不開實體經濟的不斷進步與發展，金融體系的相關理論落腳點是實體經濟，可以說，金融體系的存在依托于實體經濟，沒有實體經濟的存在，就不能談及金融體系的存在。
同時，在金融體系的構建過程中，實體經濟所提供的物質、經濟基礎也是幫助金融體系完善結構、自我發展的基礎。在金融體系發展歷程中，實體經濟決定了其中大量資本的留存與否，決定了投資市場的運作基礎，防止資源配置產生混亂，保證市場平衡，維護市場秩序。
（二）金融體系推動實體經濟
為了進行原始資本積累，實體經濟在發展過程中需要利用金融體系中的部分支付中介，長期積累有效資本之后，實體經濟借助金融體系不斷拓寬自身的經濟范圍，降低金融風險，降低大生產量可能造成的經濟損失，保證實體經濟完整生產、穩定增長。
除此之外，實體經濟在發展過程中需要大量的資金支持，需要金融體系作為經濟發展紐帶在這一經濟過程中起到驅動作用，推動實體經濟資本增長，支撐資金需求，滿足實體經濟的發展規模、拓展領域等需求。
（三）不和諧現象時有發生
近幾年來，隨著我國金融體系與實體經濟并駕齊驅協同發展，就業壓力大大降低，資本市場越發活躍，為社會創收大量財富，提升了實體經濟的盈余資本。然而，就目前行業現狀分析，我國金融體系與實體經濟仍存在有不和諧現象，如金融體系對實體經濟過分苛刻、中小微企業貸款困難（如額度小、利率高、失敗率高等）、金融體系瀆職等。這一系列的現象級問題導致企業運營風險加大，對實體經濟的長遠發展造成不良影響。
二、金融體系與實體經濟關系的發展方向
（一）實體經濟推動金融體系
綜合分析當前經濟現狀，實體經濟應積極反思自身在經濟發展過程中的問題，認清自身在經濟發展大潮中的位置，積極轉型，將當前的交易模式逐步轉變為未來的自身發展趨勢方向，針對自身的市場定位與未來發展，精準判斷交易需求，結合市場需求進行自身發展方向的定位工作。實體經濟的發展歷程也是金融體系的完善過程，實體經濟與金融經濟必須緊密聯合、相輔相成，將原始資本大量投入金融體系，擴大我國金融體系規模，助力實體經濟進入經濟市場，深入挖掘資本需求鏈，將資本經濟的實際需求作為金融體系發展改革的引導方向。
因此，只有積極擺正實體經濟的推動作用，在根本上進行實體經濟改革，努力讓實體經濟融入金融體系，深化兩者合作，促進共同發展。
（二）鼓勵金融體系自由發展
金融體系對實體經濟有著不可估量的正面影響，深化金融經濟自由發展后，利率的升高會影響儲蓄利率的隨之上升，進入儲蓄之中的資本將會翻倍增加，儲蓄規模也將隨之大幅度提升。金融模式的自由化可以起到改變融資途徑的作用，簡化儲蓄、融資手續，降低政府及相關職能部門的影響力與干預可能，發揮市場的健康調節機制有效作用，降低對政府機構的依賴，更加公平合理的配置市場資本，提高金融領域的監督管理，完善金融市場結構平衡性，提升金融市場服務效率，穩定實體經濟發展。在改革資本市場的過程中，需要借助各個金融機構，完善現有的資本市場，避免經濟企業信息出現不正當的傳播，資本市場的發展離不開完善的金融信用機構，為金融體系的發展奠定良好的環境支撐，為其提供必備的融資渠道，實現兩者的和諧共生。
三、結束語
實體經濟與金融體系密不可分，實體經濟是金融體系發展的基石，金融體系是實體經濟發展的助力，兩者之間互相推動、相輔相成，避免金融危機、市場波動等危險狀況的出現，穩定我國市場經濟蓬勃發展。相關政府職能部門及其工作人員應正確認識兩者關系，主動協調兩者關系，讓實體經濟與金融體系共同為我國社會主義市場經濟的發展做出貢獻。
參考文獻：
[1]王萍.中國經濟市場化進程及其測度指標設置研究[J].現代財經-天津財經學院學報.2002（06）.
[2]范柏乃，張維維，賀建軍.我國經濟發展測度指標的研究述評[J].經濟問題探索.2013（04）.
金融在實體經濟中的作用范文第3篇
前言
近年來，全球范圍內都不同程度上出現了金融經濟與實體經濟分離現象，這也是發生世界范圍內金融危機的原因之一，對世界經濟發展有著很大的消極影響。早在上個世紀六十年代，便有學者開始注意到了這一問題，并對其進行研究，但金融經濟與實體經濟的分離問題仍然存在。因此，在這樣的國際背景下，對兩者間分離的特點及原因進行分析是非常有必要的，有利于幫助直接走出經濟陰霾。
一、金融經濟與實體經濟分離的特點
金融經濟與實體經濟分離現象并非一朝一夕形成的，金融危機只是兩者分離的一個主要表現，在上個世紀八十年代中期，兩者的發展就已經出現了失衡征兆，主要表現在數量關系的不均衡，金融經濟部門的數量與實體經濟部門相比明顯增多，在資產與規模上表現的也非常明顯，這些表現意味著兩者之間的地位已經發生顛倒，原本應位于主導位置的實體經濟正在給金融經濟讓路，而原本處于輔助地位的金融經濟則堂而皇之的坐在主導的位置上，并開始與實體經濟相脫離。衡量兩者分離的指標主要有金融資產系數、金融資產與金融交易量比率等，這些指標上升的幅度越明顯，兩者之間的分離也就越顯著。
隨著全球性經濟危機的爆發，兩者的分離又呈現出一些新的特點，金融危機便是兩者發展失衡的一個明顯表現，另外，金融經濟與實體經濟分離的特點還表現在以下幾方面：
（一）兼并行為導致經濟體過于集中
近年來，隨著經濟的不斷發展，在很多大型的金融企業中出現了規模較大的兼并行為，這就使得全球經濟體分布得過于集中，對經濟的發展造成了消極影響。一方面，經濟體過于集中會為金融機構中的高層管理人員追求更高薪資提供平臺；另一方面，經濟體過于集中也容易造成金融機構出現道德風險，很多金融機構利用規模擴大的優勢，對破產風險視而不見，這就在很大程度上提高了金融機構破產的可能性[1]。一旦大規模的金融機構破產，政府為了經濟的穩定就不得不對其伸出援手，這也進一步消除了大型金融機構的破產顧慮，甚至做出與自身發展目標相悖的風險經營行為。
（二）經濟活動在金融經濟中出現過多
因為金融經濟無論在規模上，還是資金上，與實體經濟相比都有著很大優勢，這也就導致很多經濟活動都趨向于在金融經濟領域進行，進而使實體經濟所遭到的擠壓越來越大。與此同時，這也使金融經濟領域的交易出現越來越多的純粹投機行為，促進了金融經濟與實體經濟的脫離。
（三）兩者之間的比例嚴重失衡
金融經濟與實體經濟的比例不均衡使得前者中大量存在的投機因素對經濟指標造成了很大的消極影響，很大一部分的價格指數都因此很難得到真實的反應，實體經濟的運行現狀無法完全顯示出來，這也就使得價格指數喪失了對國民經濟運行的反映作用[2]。其原因在于，實體經濟受到的損害相對嚴重，大量的社會資本從實體經濟領域中流失，隨之流入金融經濟領域中，而金融領域中因投機行為的頻繁而出現虛假繁榮現象，這也在很大程度上掩蓋了實體經濟中出現的問題，從而對整個經濟的可持續發展造成影響。
二、金融經濟與實體經濟分離的利弊分析
近年來，世界范圍內的金融經濟在很大程度上超過實體經濟，這也使得其在國民經濟中的地位得到了很大提升，世界經濟的結構也發生了演變。這種現象有利也有弊。其有利方面在于金融經濟的地位提升使得社會資源大量流入金融經濟領域，在整體社會經濟中的作用也越來越重要，對資金的流動與配置起到不可或缺的中介與配合作用，在一定程度上促進了實體經濟的發展[3]。其缺陷方面在于兩者之間的失衡使得金融經濟缺乏相應的制約機制，甚至限制了實體經濟的發展，從而對整個社會經濟造成消極影響。
金融經濟的主要職能便是服務于實體經濟，一旦兩者分離，無論對金融經濟來說，還是對實體經濟來說，其破壞性都是空前的。所以，合理把握兩者之間的比例是非常重要的，研究兩者分離的原因是解決當前困境必須要走的路。
三、金融經濟與實體經濟分離的原因
金融經濟與實體經濟發生分離的主要原因是前者在規模、數量、地位等方面大大超越了后者，隨著這種現象的深入，兩者的分離也一定會對社會的整體經濟產生消極影響[4]。因此，對兩者分離的原因進行分析是很有必要的。大體上看，金融經濟與實體經濟分離的原因主要有以下幾點：
（一）金融資產增多使風險增大
在討論金融經濟發展的過程中，實體經濟的發展也不容忽視。從時間順序與現實貢獻的角度看，實體經濟對社會經濟的發展與金融經濟相比更具備根本性，從發展層面看，在實體經濟得到一定發展以后，金融經濟才出現在人們的視野中，另外，無論經濟發展到什么時期，金融經濟想要進一步發展，都必須以實體經濟作為依托。所以，金融經濟想要發展就必須以實體經濟作為基礎。但是，實體經濟在世界性的交易過程中需要外匯，而外匯又要依托于金融經濟，在實體經濟發展的過程中有著非常重要的橋梁作用，然而，風險又會不可避免的出現在金融經濟中[5]。所以，實體經濟的增長速度會慢于金融交易的增長速度，金融資產的比率也因此增加，這對經濟發展來說，不僅是機遇也是挑戰。
（二）技術因素與制度因素導致
從技術角度看，技術會隨著經濟的發展創新，而經濟的發展也會在很大程度上受到技術創新的影響，這種影響具有國際化特點，金融經濟的類型也以此為基礎越來越多，從而促進金融經濟的發展，提升金融資產的比率。從制度角度看，由于金融經濟大于實體經濟，金融交易中的很多非理性行為都與兩者的分離有很大關系，這些行為因為制度因素而產生的。
（三）金融管制的自由化與弱化
金融管制的自由化與弱化膨脹是影響兩者分離的直接因素之一，弱化主要表現在國際之間解除了金融管制，導致國際之間的資本流動越來越多，除此之外，國家內部也會對金融管制進行弱化甚至解除，導致金融機構之間的競爭更加激烈，金融交易的數量也隨之增加[6]。
金融經濟與實體經濟相分離的原因有很多，多種因素的共同作用導致了當前局面的產生，而上述的三個方面起主要作用，想要阻止兩者的分離，也需要從上述三個方面入手，將兩者之間的比重與相互關系協調好，從而使金融經濟與實體經濟協調發展。
四、金融經濟應服務于實體經濟發展
任何層面上的經濟發展都與金融經濟與實體經濟的協調發展密不可分，從根本上講，金融經濟來源于實體經濟，金融經濟的發展需要以實體經濟為依托，所以，金融經濟需要服務于實體經濟而完成發展，這對世界經濟的發展非常重要。
從表面上看，金融危機存在于金融經濟領域，但究其根本仍在于實體經濟，而金融經濟的過快發展已經對實體經濟造成了嚴重影響，金融經濟的發展在缺乏實體經濟的支持下，就會形成金融危機[7]。金融危機的主要表現在金融機構自我服務，滿足以及強化的傾向加強，使得金融經濟的發展與實體經濟相脫離，甚至對實體經濟的發展造成干擾。由此可見，金融經濟與實體經濟相分離是導致金融危機的主要原因，金融機構與企業需要必要的實體經濟作為發展支撐。
金融在實體經濟中的作用范文第4篇
對于虛擬經濟的概念經濟學家們并沒有達成共識，在金融市場領域，通常將與證券等虛擬資本交易、依托于科學技術、以計算機科學模擬的可視化等相關的經濟活動都稱為虛擬經濟。廣義上的虛擬經濟是指除了物質生產活動及與之相關的勞務之外的一切經濟活動，而狹義上是指金融活動、房地產業等的虛擬部分。虛擬資本具有一定的擴張效應，所以會造成經濟的金融深化，同時虛擬資本的擴張與房地產業的虛擬價值膨脹結合在一起構成了經濟中的虛擬部分，進而構成了虛擬經濟。虛擬經濟是一種間接、隱式的經濟運行體，與實體經濟相比，其活動成本更加低廉、能夠實現更加合理的資源配置，同時還具有報酬遞增的特性。虛擬經濟的表現形式非常多樣，包括股票、期貨、期權等虛擬特征較為明顯的交易活動，還包括利用計算機、信息技術等開展的數字經濟、可視化經濟活動等。虛擬經濟以實體經濟為依托，在實體經濟基礎上發展，利用現代化的載體完成經濟交易，所以虛擬經濟具有一定的依賴性和不穩定性。
伴隨經濟的發展和市場的完善，虛擬經濟主要經歷了以下演化發展階段：首先是閑置貨幣的資本化，經濟活動由最初的私人間借貸逐漸演化為閑置貨幣的資本化，當閑置資本累積到一定程度時，就逐漸實現了生息資本的社會化。然后由于經濟資本的不斷擴張，衍生出虛擬經濟，并逐漸演化實現有價證券的市場化，當有價證券市場化逐漸完善時，金融市場逐漸實現國際化。最后隨著股票、外匯、債券等不斷投入市場，國際金融達到集成化的狀態。虛擬經濟演化發展的具體階段及發展過程如圖1所示：
二、虛擬經濟對我國金融市場的影響分析
（一）虛擬經濟對消費市場的影響
隨著我國市場經濟體制的逐漸完善，虛擬經濟在資本市場中所占的份額不斷增大，對整個市場的影響也不斷擴張，首先對于消費市場來講，虛擬經濟會導致一種財富效應和資產流動性效應。當資產持有者的實際財富增加時，其會傾向于提高自己的生活質量，那么就會有較高的消費欲望，這就會使得消費拉動經濟的發展。虛擬經濟的健康發展會極大地帶動企業效益的提升，為企業融資提供新的思路，讓企業得到廣闊的社會資源的支持，進而會間接給人們帶來財富，刺激消費。虛擬經濟所帶來的流動性效應實際上是從虛擬經濟改變消費者的投產投資結構出發，讓消費者的消費按照預期發生改變。對于汽車、樓房等耐用品，其在市場中的流動性非常差，如果消費者手中持有的資產都是這種非流動性資產，當其急需現金時為了籌集資金，就會出賣耐用品，而在這種情況下出售往往會大面積貶值，造成消費者的損失。但是如果消費者手上持有流動性資產，那么就比較容易在市場上變現，并不削減資產的價值。從流動性效應的觀點出發，當消費者在財務上需要緊急周轉時，他們更傾向于持有流動性較強的虛擬資產，故而流動性效應對耐用品的影響是比較大的。
（二）虛擬經濟在投資市場的信息非對稱效應
虛擬經濟對我國金融市場的影響還表現為一種投資市場的信息非對稱效應，由于信息的不對等，容易造成信用差，進而給市場帶來安全風險。資本市場本身就是一個信息不對稱的市場，在信貸市場中，銀行對于債務人的評估不夠客觀全面而又無法逆向選擇，從而存在一定的道德風險，進而造成銀行的貸款意愿降低，進而導致企業投資支出受到影響，最終對實體經濟造成影響。在信貸市場中，銀行是主要的信貸人，是整個經濟交流活動中的重要樞紐和組成部分，債務人來自于各個行業、不同經濟層段，銀行很難對債務人的實際行為進行準確的評估，所以銀行就承擔了不知曉債務人還款能力和信用程度的風險，信息不對稱的情況也應運而生。當市場中的貸款利率處于正常水平時，中高風險的債務人才會選擇借貸，而低風險的債務人由于無法獲得很高的效用而退出市場。為了保障銀行的利益，解決信息不對稱的問題，市場中往往采取提高企業凈現值或者提高企業貸款的擔保價值。上述解決方法本質上是通過增加企業的凈值減小逆向選擇和道德信用的風險，進而增加貸款刺激，拉動經濟的增長。虛擬經濟在投資市場上的信息非對稱效應增加了銀行資金運營風險，投資銀行必須對虛擬資本進行有效的引導，使虛擬經濟運作對整個市場起到有利的作用。
（三）虛擬經濟導致的金融加速計效應
虛擬經濟還會導致一種金融加速計效應，當企業的經濟受到沖擊時，公司的凈現值會產生一定的變化，而信貸市場會放大這種沖擊對企業經濟所造成的影響，這就是所謂的金融加速計理論。在虛擬經濟不斷發展的情況下，信貸市場的這種金融加速計作用更加明顯，隨著金融市場的條件變好，虛擬資產的價格會不斷上升，這樣企業和居民所擁有的財富就會增加，進而信貸的可獲得性也會增加，這樣對外部融資的需求就會增加，消費、投資、產出也會隨之增加。由于這匯總信貸、股票市場的條件的變化，企業經濟受到沖擊會進一步放大，起到整個金融加速的作用。實體經濟的穩定、良好發展能夠促進虛擬經濟的發展，實體經濟穩步上升會使得企業的利潤上升，進而股價上升，從而居民和企業的凈現值增加，財務狀況得到改善，貸款的逆向選擇和道德風險也會降低，從而使得借款人能夠更好地獲得融資貸款，最終促進經濟的不斷擴展。虛擬經濟的金融加速計效應在經濟發展狀況良好時能夠促進經濟市場的良性發展和迅速提升，但是在經濟出現狀況時，也會將風險放大，導致經濟過度膨脹和失穩，所以必須正視虛擬經濟在市場中的作用，完善市場風險評估和監管機制，實現虛擬經濟的良性發展。
三、虛擬經濟背景下我國金融市場健康發展的建議
（一）完善金融市場中的投資風險管理
虛擬經濟在整個金融市場中既發揮著關鍵的組成和促進作用，同時對經濟運行的平穩性也帶來了一些消極的影響，所以為了促進我國金融市場的健康發展，必須采取積極有效的措施。首先要完善金融市場中的投資風險管理。對于上市企業來講，要不斷促進企業內部控制機制的完善，健全信息泄露的責任機制，同時加強企業的誠信立法建設，建立企業誠信責任機制。在經濟均衡發展的情況下，資本作為投資和消費的比例基本上是穩定的，當資本用于投資的比例過大時，即超出于消費的既定比例時，就會使得消費的比重下降，消費市場的不景氣反過來又會導致實體經濟投資的減少。在整體的虛擬經濟于實體經濟傳輸機制中，金融市場發揮著關鍵的傳導作用。例如。通過投資于虛擬資產、發放貸款等使儲蓄向投資轉化，加快市場中的貨幣流通速度。虛擬經濟加快了金融市場中的資本規模和運轉速率，所以為保障其平穩運行，必須完善市場風險管理，對于銀行等機構要完善信息渠道和資金流動網絡，在經濟活動進行前、進行中、完成后的風險進行詳細的預測和評估，并采取有效地監管、預防機制，促進經濟的平穩運行。經濟的全球化使得金融市場的危機具有很大的傳染性，所以為保障國際金融市場的安全，國際貨幣、金融組織等有責任進行維護和援助，世界各國應肩負起自身的責任，為促進經濟的繁榮而努力。對于投資者來說，要不斷提高風險管理水平，建立恰當、科學的風險預警機制，將市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等進行衡量和預測，做好規劃和防范工作。金融投資總是具有風險性，這是客觀存在、不可避免的，對于金融市場中的投資風險必須積極應對，加強金融市場中的投資風險管理，評估各種風險的影響程度，采取科學有效的措施。
（二）構建防范虛擬經濟過度擴張的有效機制
在金融市場中除了建立健全風險管理機制外，還要盡可能地防止虛擬經濟過度擴張，以避免引發金融危機等重大經濟影響。虛擬經濟是實體經濟發展的必然產物，但并不是說虛擬經濟就是完全適應社會發展的，虛擬經濟的過度擴張會導致經濟的泡沫化。虛擬經濟的發展對實體經濟的擴張從長久意義上來講有一定的阻礙作用，在虛擬經濟的發展中投資于虛擬資產的比例變化會影響到剩余資本用于實體經濟領域消費和投資的比例，進而影響整個經濟的發展。我國虛擬經濟的發展必須重視證券化市場的規模和深度建設，充分利用證券融資對實體經濟發展的作用，在防止證券資產過度膨脹的前提下，實現金融結構的優化，推動各子市場的協調發展。必須要規范上市企業的上市機制，保證企業的質量。其次要培育國際競爭力強、資本雄厚的大企業，在這一過程中要充分發揮資本市場對企業的篩選作用。
近年來我國基金發展規模迅速增加，在促進實體經濟的發展中做出了巨大貢獻，但同時也暴露出一些問題，如金融體系結構的不健全、融資結構不夠成熟等。虛擬經濟的過度擴張不僅會使得金融資本體系迅速膨脹，更會直接作用于實體經濟，造成產業的破壞，為了防止虛擬經濟的過度擴張，一方面要保持虛擬資本的結構適度性；另一方面要建立科學的泡沫經濟和金融危機風險預警體系。保持虛擬資本的結構適度性就要使債券、股票、期貨及衍生證券等的比例與實體經濟的發展需求和規模相適應，各類證券的內部結構要保持合理性，國債的發行年度、發行比例等。建立科學的泡沫經濟和金融危機風險預警體系首先要確定合理的指標，使其既能反映國內經濟系統的狀況，又能反映國際市場與貿易的狀況，然后完善金融監管體系，防范金融危機的發生。虛擬經濟與生俱來的投機性決定了它在市場中的風險。因此，必須進行適度的金融監管，對銀行金融體系、非銀行金融體系建立相適應的監管機制。防止虛擬經濟的過度擴張并不是限制虛擬經濟的發展，而是從側面促進經濟的進步與升級，將虛擬經濟的發展平穩化、科學化，這對促進我國經濟的繁榮和社會的進步都具有非常重要的意義。
四、總結
金融在實體經濟中的作用范文第5篇
關鍵詞：金融；實體經濟：有效性
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1007-4392（2013）04-0019-05
一、引言
在現代經濟體系中，實體經濟始終是社會賴以生存和發展的基礎，而金融的經濟核心地位判斷源于其為經濟服務的神經中樞作用。實體經濟是指物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動，其由成本和技術支撐定價（毛克貞，王超，2011）：反之，虛擬經濟的運作則是直接以分配和交換的產生增值，以資本化定價方式為基礎（趙朋。2011）。縱觀全球金融的發展進程，幾乎歷次金融危機都是由金融體系脫離實體經濟過度膨脹所致：一旦國民經濟運行中虛擬經濟與實體經濟關系處置不當引發實體產業萎縮，虛擬經濟就會缺乏發展根基進而誘發經濟大衰退、金融危機。無論從理論還是實踐看，金融支持對于實體經濟發展不可或缺。
近幾十年我國金融業的高度集聚快速發展得益于實體經濟的持續高速增長，但發展中不平衡、不協調、不可持續的問題一直存在。從某種程度上也掩蓋了國民經濟之本在于實體經濟的良性健康發展這一本原。當前我國處于經濟結構調整和轉型發展的攻堅時期，經濟運行總體態勢平穩，而虛擬經濟與實體經濟發展失衡、實體產業發展空心化問題突出，面對全球經濟恢復發展不確定性以及國內經濟轉型中過剩產能調整壓力不斷增加的環境。防止產業出現空心化，本文由我國金融支持實體經濟發展的現狀出發，指出金融支持實體經濟的針對性、有效性不足的原因，統籌強化金融市場建設、優化金融信貸政策、引導金融資源投向、加大金融產品創新、規范民間金融發展、建立績效考核機制等多個方面，確保資金投向實體經濟，抑制社會資本“脫實向虛”、“以錢炒錢”，提升金融支持實體經濟的有效性是金融服務實體經濟的本質要求。
二、我國實體經濟企穩回轉基礎不牢
隨著全球經濟增長放緩，國內經濟進入轉型期，雖然短期通脹的風險尚不明顯，但金融服務與實體經濟脫節，金融資本“脫實向虛”問題突出，實體經濟的反彈基礎并不牢固，實體經濟發展面臨諸多困難和挑戰。
（一）實體經濟整體效益水平欠佳
國際金融危機以來，受到價格因素的下拉作用影響，國內實體經濟發展面臨成本增加、費用增長、產能過剩、資金斷裂等嚴峻挑戰，造成企業利潤下行，尤其是大部分處于低端產業鏈條上的中小企業紛紛遭遇資金困境、訂單荒、勞動力和原材料成本持續上升的發展困境。一方面，實體經濟產量及價值增速回落。2012年全國規模以上工業增加值按可比價格計算比上年增長10.0%，增速比上年回落3.9個百分點；分產品看，全年471種工業產品中有345種產品產量比上年增長；規模以上工業企業產銷達到98.0%，比上年下降0.5個百分點。另一方面，相對于金融產業盈利增速，實體經濟利潤增長緩慢。2012年全國規模以上工業企業實現利潤55578億元，同比增長5.3%，規模以上工業企業實現主營業務收入915915億元，同比增長11%；但相對于商業銀行全年同比增長18.9%，累計1.24萬億元的凈利潤收入而言，實體經濟盈利水平與增速并不理想。在資產泡沫快速膨脹和高通脹蔓延的雙重作用下，實體企業的發展出現一定意義上的萎縮，形成產業空心化格局。
（二）生產要素減退引發產業空心
實體經濟的發展是資源、勞動力、資本投入、技術、管理、企業融資能力等多種要素共同推動的結果。在資產泡沫和高通脹率的雙重擠壓。實體企業發展的要素流失，引發實體產業空心。一方面，由于資源瓶頸約束、用工成本增大，資源產品的價格節節攀升、勞動力選擇機會日益增多，使企業的投入成本高漲，實體經濟投資回落顯著。根據最新數據顯示，2012年12月，企業投資增長處于十年來的歷史低位：第一產業投資增速比1-10月份回落1.8個百分點，第二產業投資增速比1-10月份回落0.8個百分點，其中，采礦業增速回落2.5個百分點，制造業增速回落0.3個百分點，電力、熱力、燃氣及水的生產和供應業增速回落2.4個百分點。另一方面，企業的技術創新動力不足，產業雷同化、模仿化現象嚴重，尤其是中小企業普遍遭遇創新轉型資源不足的發展困境，金融資本日益脫離實體產業，生產資本流出大于投入，實體經濟整體表現較為平淡、實體企業在證券、金融市場的融資能力減弱，使得企業對實體經濟的發展預期下降。
（三）虛擬經濟擠占資本投向實體
持續緊縮的信貸政策經濟環境下，金融機構提供的信貸資金增量相對減少，原本稀缺的信貸資本使用成本進一步升高。實體經濟資金供應緊張；本身處于議價主導地位的商業銀行資金供給使得處于議價低位的實體企業，尤其是中小企業更加難以在銀行得到資金支持，造成民間金融成為相當部分企業的融資來源。據統計數據顯示，2012年我國“銀子銀行”的規模約在27.88萬億左右。占2012年GDP比重的53.68%；民間投資增速為27.3%，其中，固定資產投資增速為20.2%；大量“游資”和“熱錢”游離實體經濟充斥虛擬經濟，金融資金大量從實體領域轉向投資領域和投機領域。使虛擬經濟的發展缺乏進一步拓展的根基；此外，一旦資金鏈斷裂，則造成破產、跑路等危機事件引發系列的社會問題，進而可能蠶食實體經濟，影響整個市場的運行。
（四）實體企業“脫實向虛”現象漸現
近年來，在虛擬經濟投資時限短、高回報率的特征誘導下，我國大量的實體企業紛紛離開實體經濟市場，投向債券市場、金融市場、房地產市場等高回報、高風險為特征的虛擬經濟領域。使得大量的資金流入以房地產、期貨、貴金屬為代表的虛擬市場，通過炒作、投機、市場運作等形式賺取了豐厚的利潤。“脫實向虛”現象逐漸顯現。雖然“脫實向虛”是市場經濟基本規律作用所致。但卻隱藏著較大的市場風險。以我國溫州地區百強企業為例，除2家房地產公司和6家建筑公司外。其他40多家制造業企業，均涉足了房地產開發領域。更有甚者。實體經濟企業將企業、項目作為融資平臺，以此獲得大量信貸資金，轉而投資房地產、民間金融等虛擬行業。
三、金融支持實體經濟有效性不足的原因
自全國金融工作會議提出“金融服務實體經濟”這一命題，各地也陸續將支持實體經濟發展納入金融產業框架內；但由于實體經濟與虛擬經濟自身存在固有的弱點，金融支持實體經濟發展的力度和方式尚待完善。相關的配套政策以及舉措落實不到位等諸多問題，金融支持實體經濟發展的有效性亟需提高。
（一）實體利潤空間縮小削弱支持動力
隨著原材料、勞動力以及資金等成本的壓力不斷增大帶來的企業利潤空間縮小，部分實體企業不得已向資源豐富、成本低廉的欠發達地區遷移，致使經濟較為發達的地區產業結構失衡、畸形發展。在溫州經濟發展的高峰時期，制鞋業曾經有6000家之多，而當前數量跌至了2000家，部分強實力品牌企業已經在轉移生產基地，影響當地金融資本投資方向與意愿。另一方面，由于實體經濟的利潤空間有限、成本較高、產出周期偏長，企業缺少產品研發、科技創新動力，進而在市場機制作用下，利益的驅動使得實體經濟領域的資本流入虛擬經濟，實體經濟資本“脫實向虛”。從2006年開始，隨著國內房價的快速上漲，房地產行業毛利率急劇上升，突破30%，近兩年來更一直維持在35%以上：與此同時，制造業毛利率卻持續下降，到2009年僅為18.7%，與房地產的毛利率差距擴大至18個百分點，促使金融資本脫離實體企業投向房產領域。
（二）虛擬經濟高回報率誘導資金投入
虛擬經濟的高收益、高回報誘導大量的金融資源流出實體經濟，財務杠桿和高利貸的盛行催生經濟活動中的投機性質的經濟行為，實體經濟與金融發展失衡，金融對實體經濟的增長信心不足，金融資本開始脫離實體經濟進行行業內部自我投資增值，造成金融支持實體經濟的惡性循環。以房地產基金為例，據研究數據顯示，2012年共計94支私募房地產投資基金完成募集，相較于去年的67支增幅明顯，相比之下新募房地產基金的金額的增幅則不那么顯著，90支披露金額的房地產基金共計募資59.55億美元，同比僅增長1.6%；可見，社會資本對以房地產業為代表的虛擬資本的預期收益遠超出一般的心理預期。而此市場行為由虛擬經濟高回報率所誘導，具體如圖2。
（三）金融政策缺位導致金融支持不足
依據破窗理論，相關配套政策的缺失直接影響到金融支持實體經濟整體功效的發揮。一方面，目前金融支持主要傾向于高端產業鏈條以及核心企業的金融需求，而處于低端產業鏈條以及狹小市場的中小企業融資來源單一。影響金融支持作用的擴大：而且此類實體經濟又具有一定風險，金融支持動力不足。同時，與金融支持相關財政政策改革、信用環境等也制約金融支持作用的發揮。另一方面，盡管國家已出臺多項推進金融支持策略，但部分地區信貸傾斜政策未有效落實，對欠發達地區的金融支持政策缺少規范。另外。以商業銀行為主體的正規金融支持不足導致民間閑散資金投資渠道不暢，高利貸盛行，引發有限的金融資本的逆向配置問題。
（四）金融體制制約實體經濟融資能力
從信貸規模看，產業結構調整發展的進程中。金融體制制約實體經濟融資能力的不足，具體表現為商業金融機構參與力度不足及民間資金未有效參與。由于自身基本信貸條件不足以及相關的信貸配套抵押、擔保、信用評級等制度不完善，中小企業面臨從正規金融體系融資難、融資成本高、融資結構單一等系列問題。而儲蓄向投資轉化的機制不暢，導致閑散于民間的資金難以有效合法的參與實體經濟運營發展之中。資金價格雙軌制條件下。大量游離于監管體系邊緣的民間資本趨利流向高風險、高收益的虛擬經濟。造成嚴重的資源錯配與浪費。而實體經濟對金融服務的多樣化需求難以得到滿足。
從融資結構看，直接融資與間接融資比例失衡。以商業銀行為主的間接融資在實體經濟融資結構占據絕對高的比例，而國內資本市場特別是債券市場不發達，導致實體經濟發展過分依賴間接融資，導致市場機制配置金融資源支持實體經濟發展的功能弱化，而企業財務杠桿率過高，金融風險過多集中于以商業銀行為主體的金融體系之中，進而增大整個金融系統支持實體經濟發展的主動性與脆弱性。
（五）民眾投資的風險偏好傾向于高收益
改革開放以來，隨著國內市場經濟的迅猛發展，在國內特殊的政治經濟體制下，社會中依靠虛擬經濟短期內的暴富行為普遍，民眾對于“盈利”行為的追逐愈發強烈。經濟生活中的浮躁心態和急功近利行為使得多數社會人在高額的資本投資回報面前忽視背后的高風險性本質。在市場化浪潮的沖擊下，民眾的市場化意識、快速致富的意識也改變著誠實經營，合法守信的傳統理念，浮躁心理在經濟社會生活中蔓延。另一方面，中國的企業家精神正在逐步衰退，彼得·德魯克提出企業家精神中最主要的是創新，而創新是企業家艱苦工作的結果。我國企業，特別是中小企業創新動力不足，產業雷同、產品雷同、惡意競爭、模仿成風等怪象嚴重侵蝕著企業發展的根基，引發金融資本脫離實體經濟的惡性循環。
四、提升金融支持實體經濟有效性的建議
在我國轉型升級的重要攻堅時期，深度把握國家金融體制改革的頂層設計和總體規劃。通過強化金融市場建設、優化金融信貸政策、引導金融資源投向、加大金融產品創新、規范民間金融發展、建立成效考核體系等多個方面進行綜合統籌，確保社會資金切實投入并支持實體經濟發展是增強金融政策服務實體經濟的有效性，加快經濟結構的戰略性轉型，推進新型城鎮化建設的迫切舉措。
（一）強化金融市場機制
金融體系是一個經濟體中資金流動的基本框架，是各種金融資產、各方市場參與者、各類交易方式和政府金融監管形式的綜合體，其本身就是上述各組成部分的相互適應與協調：但更為重要的是要保證與實體經濟的適應與協調。因為金融對于實體經濟的作用并非中性，其作用的發揮取決于金融體系與實體經濟的適應效率。一方面。從政策體制著手真正意義上放寬金融市場準入實現對內對外開放，不因權力集中度、經濟實力、經濟地位的差異而形成某種等級差別。從宏觀調控人手。通過政策杠桿促進實體經濟的發展。另一方面。建立與國際接軌的規范化市場金融，借鑒國際金融市場體制改革的要點，新建一套既符合國情又適應國際環境的市場金融環境與金融體制。
（二）優化金融信貸政策
根據國家產業政策導向以及區域經濟發展規劃，優化調整現有的實體經濟金融支持政策，提高信貸政策的適用性。圍繞區域集聚性產業發展特色，根據實體經濟發展實際，逐步出臺差異化的金融支持政策：在產業項目準入、客戶準入、分類管理、資金定價、風險防控上實施差異化要求。同時根據資金經營周期性特點，加強資金賬戶監管。確保回籠資金及時歸還，并做好貸后檢查，提高風險預警前瞻性，有效防范信貸風險。
（三）引導金融資源投向
金融支持實體經濟發展是一個金融資本向產業資本轉化、金融與實體經濟不斷融合的過程。因此，在商業化經營的原則下，不能將金融支持實體經濟主體實施單一粗放對待。而應該擇優支持實體經濟重點領域、薄弱環節。第一，堅持商業經營、風險可控的原則，強化客戶準入條件和其他要求，采取聯戶營銷，批量開發的策略，發揮平臺金融服務優勢，重點支持戰略性新興產業重大工程以及區域集聚發展產業區。培育現代物流業，大力支持文化產業、科技新興、能源產業。優先重點特定產業鏈條上的實體經濟向專業化、規模化、組織化發展，以期所支持的實體經濟產業要能夠帶動上下游實體經濟產業鏈條上大量中小企業企業成長壯大。第二，根據我國實體經濟發展的地域非均衡性特點，結合地區經濟發展定位以及前景等。結合國家產業政策導向與梯度發展規劃。在東部沿海地區，重點支持國家戰略產業，做大金融支持總量：在東西部地區。重點支持完善第三產業的發展，提升狹小市場以及產業末端中小企業發展實力。第三。建立中國金融資本投向的跟蹤警示制度，可包括金融資本投向領域的跟蹤、資金流量的定期監測、以及實體經濟要素缺失狀態警示等。在弄清金融資本投向的基礎上。對資金的流量進行定期監測，以準確的把握金融資本量的流動情況，通過篩選和分析各種實體企業的運行狀況，向社會實體經濟要素缺失狀態警示通告。
（四）加大金融產品創新
在金融總體布局、融資規模、融資結構中合理權衡直接融資與間接融資比重和規模，適當支持實體經濟通過股權、債權、金融衍生渠道融資。從商業銀行看，提升對實體經濟的有效支持在做好原有金融產品推廣適用工作的同時，還需要針對新興產業主體進一步加大金融產品創新，圍繞實體經濟群體所處的行業特點、市場特點，確定合理的服務價格和盈利空間，規范收費，立足于產品使用對象、貸款用途以及信貸額度等要素設計滿足客戶群體的一攬子信貸需求。從債券市場來看，為改善實體經濟偏重于間接融資的狀況，增加企業直接融資手段。應加速債券市場產品創新，設計適應特定實體經濟企業融資需求特點的中企業短期融資券、公司債和中期票據等融資工具，拓寬直接融資渠道。從股票市場看。有重點、有針對性的選擇經濟活躍地區中有基礎的行業引導企業走向中小企業板、創業板等渠道，保持較高的擴容速度，滿足有條件企業的融資需求。從衍生品市場看，于實體經濟中大力推廣我國已推出的利率衍生品、匯率衍生品、股票衍生品、權證、股指期貨以及商品期貨等金融衍生品，并繼續推進衍生品的品種和業務創新。推進基礎資產金融化。
（五）規范民間金融發展
我國經濟獨特的資金“雙軌制”定價體制下。由于中國銀行業內部缺乏市場性和競爭性。加之政府部門對利率的嚴格監管。致使企業經營狀況與銀行業之間一定程度的脫節，造成了正規金融和民間金融利率水平差別數倍以上。提升金融支持實體經濟發展的有效性，一方面就要繼續大力推進利率市場化改革，形成以SHIBOR為唯一基準利率下的市場定價機制，加快資金價格雙軌制的并軌，進一步擴大存貸款利率的上下浮空間，給予銀行機構更多的定價權，給予實體企業更廣闊的發展空間。另一方面，要遵循市場經濟最一般的價值規律，將銀行信貸增長控制在適度水平上，保持一定比例的民間資金配置與實體經濟利潤相掛鉤，制定聯動性的正規金融與民間金融定價機制。引導資金供給主體實行差別化定價機制支持實體經濟，根據實體經濟所屬的行業類別與利潤空間實際，在一定范圍內界定融資標準。
（六）建立績效考核體系
首先，完善金融體系支持實體經濟發展的資金保障制度。設立促實體經濟發展的最低保證金，存入央行賬戶，一旦某一金融機構發生資金大量脫離實體經濟，實體企業出現由融資困難導致的經營困難，則沒收保證金并按制度的要求追究金融機構責任。其次。變革央行對商業銀行的考核機制，修訂城鄉居民儲蓄存款額、貸款余額等純經濟指標考察銀行效益的機制，建立促實體經濟發展成效、銀行資金投向、實體產業效益與銀行利潤雙增長的多指標考核機制。再者，建立金融體系促實體經濟發展的評價制度，按照考核、評價的結果對未按制度要求的金融行為給予相應懲戒，并及時向社會公示。
五、結束語
實體經濟的穩企回轉是國民經濟穩定健康發展的基礎，在國民經濟轉型發展的攻堅時期，大量金融資本投向虛擬經濟領域，虛擬經濟與實體經濟發展失衡，影響金融支持實體經濟發展的有效性。通過對國內實體經濟發展的現狀看，金融支持實體經濟力度不足、成效不佳主要源于實體經濟與虛擬經濟自身存在固有的弱點，金融支持實體經濟的方式、政策以及舉措落實不到位等諸多問題：通過強化金融市場建設、優化金融信貸政策、引導金融資源投向、加大金融產品創新、規范民間金融發展、建立成效考核體系等多個方面進行綜合統籌，切實保證金融資本投入并支持實體經濟發展是增強金融政策服務實體經濟的有效性，推進經濟轉型發展的重要舉措。
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