對金融監(jiān)管的建議
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對金融監(jiān)管的建議范文第1篇
金融監(jiān)管成本從上來說，指的是金融監(jiān)管部門為了實(shí)施有效監(jiān)管，而對監(jiān)管工作從組織、運(yùn)行、實(shí)施所做的必要投入以及由于金融監(jiān)管而使金融業(yè)在業(yè)務(wù)及金融創(chuàng)新上受到一定程度的遏制而產(chǎn)生的損失。一般來說，金融監(jiān)管的成本可分為金融監(jiān)管的直接成本和間接成本。
(一)金融監(jiān)管的直接成本
金融監(jiān)管的直接成本主要反映的是金融監(jiān)管工作中所投入的硬件設(shè)施，組織運(yùn)作以及監(jiān)管人才的培訓(xùn)及培養(yǎng)。
1、監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)施、設(shè)備配備
從我國中央銀行的金融監(jiān)管來說，從人民銀行總行到各縣支行的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)行的是垂直領(lǐng)導(dǎo)系統(tǒng)。這一龐大系統(tǒng)，僅從辦公場所、監(jiān)管部門所必備的辦公設(shè)備都是一筆龐大的成本投入。
2、監(jiān)管活動的組織實(shí)施及運(yùn)作
金融監(jiān)管工作的組織實(shí)施及運(yùn)作，包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作。從中央銀行金融監(jiān)管的實(shí)踐來看，每一次現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作，尤其是由總行統(tǒng)一組織的全國性現(xiàn)場檢查工作，都必須投人大量的人力、物力和財(cái)力。盡管各層次監(jiān)管工作在組織實(shí)施及運(yùn)作中所投人的成本大小不一，但這筆監(jiān)管成本在監(jiān)管活動中是不可或缺的。可以說，只要開展金融監(jiān)管活動，就必然要對監(jiān)管活動在人、財(cái)、物上有所投入。
3、監(jiān)管的人力資源配備及培養(yǎng)
金融監(jiān)管工作為了能夠適應(yīng)金融業(yè)務(wù)的日益發(fā)展和不同類型金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，提高金融監(jiān)管的有效性，就必須要使金融監(jiān)管人員的知識層次和業(yè)務(wù)能力、水平不斷提高，尤其是在金融全球化的新形勢下，為同國際金融監(jiān)管接軌，就更需要在金融監(jiān)管的高素質(zhì)人才配備及監(jiān)管人員培訓(xùn)上加大培訓(xùn)成本。九十年代以來，我國中央銀行金融監(jiān)管部門利用普華公司對華援助項(xiàng)目，對金融監(jiān)管的各層次監(jiān)管人員進(jìn)行了信貸資產(chǎn)質(zhì)量、衍生工具、外匯業(yè)務(wù)等多方位的業(yè)務(wù)知識和技能的培訓(xùn)。近年來，我國中央銀行金融監(jiān)管部門也利用國內(nèi)培訓(xùn)、境外培訓(xùn)等多種手段，加大了對監(jiān)管人員的培訓(xùn)。這些培訓(xùn)雖然為我國的金融監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)和素質(zhì)提高了發(fā)揮了巨大的作用，但投入的巨大監(jiān)管成本也是不容忽視的。
(二)金融監(jiān)管的間接成本
金融監(jiān)管的間接成本主要是指由于金融監(jiān)管力度的加大，而對被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員的激勵，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展以及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面有所遏制，而產(chǎn)生一定程度的利益損失。
1、監(jiān)管對金融業(yè)務(wù)人員的激勵機(jī)制作用下降
近幾年來，為有效防范和化解金融風(fēng)險，金融監(jiān)管部門制定了不良貸款責(zé)任終身追究制度。從成本理論來分析，這種監(jiān)管嚴(yán)格，處罰嚴(yán)厲的金融監(jiān)管，對于促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展、審慎經(jīng)營起到了積極的作秀，但由于監(jiān)管的種種制度控制和各項(xiàng)處罰措施的實(shí)施，也使得對金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的激勵機(jī)制作用下降，對于業(yè)務(wù)的發(fā)展和自身效益的提高產(chǎn)生一定程度的，如金融機(jī)構(gòu)“懼貸”現(xiàn)象。
2、監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展有所牽制
1993年以后，通過清理整頓，中央銀行金融監(jiān)管部門制定了更為嚴(yán)格的規(guī)章制度，并加大了處罰力度，這種處罰不僅僅包括上的處罰，更加大了對責(zé)任人的處罰力度，這種嚴(yán)格的金融監(jiān)管，雖然有效地遏制了一系列違規(guī)業(yè)務(wù)的無節(jié)制發(fā)展，但由于金融業(yè)務(wù)不能得到有效運(yùn)營，如貸款的投放因擔(dān)心出現(xiàn)不良而不敢進(jìn)行。從這一點(diǎn)來說，金融監(jiān)管也使金融業(yè)務(wù)發(fā)展受到了一定的牽制，付出了一定程度上的成本代價。
3、監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新有所遏制
從理論上說，金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，可以使金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展和利益達(dá)到一個較佳的層次，但由于在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中，存在諸多不確定的因素，也同樣會帶來一定程度的風(fēng)險。作為以利益最大化為最終目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)，要想獲得最大的利益，就必然要進(jìn)行金融創(chuàng)新。但由于我國金融機(jī)構(gòu)尚未能完全做到真正意義上的“自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險”，缺乏進(jìn)行金融創(chuàng)新的利益激勵機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新有效益，也有風(fēng)險，其創(chuàng)新獲得的收益同得到的激勵，在現(xiàn)行體制下。難以做到相互匹配，而金融創(chuàng)新所形成的風(fēng)險，則要受到金融監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰，，兩相比較，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新必然會有所遏制，由此而來，也必然會使其利益有所損失。盡管金融機(jī)構(gòu)是否開展金融創(chuàng)新要受多方面因素影響，但同金融監(jiān)管的力度加大，從一定程度上來說也是有關(guān)系的。
二、金融監(jiān)管的效益分析
金融監(jiān)管的效益概括起來說，主要是可以提高金融監(jiān)管自身效益金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效益以及經(jīng)濟(jì)效益。
(一)對金融監(jiān)管自身效益表現(xiàn)在以下三個方面：
1、進(jìn)一步完善監(jiān)管制度
由于中央銀行對金融監(jiān)管工作的重視，使得對金融監(jiān)管各項(xiàng)軟、硬件的投入成本加大。在此情況下，為了能夠有效地開展監(jiān)管，就必然要進(jìn)一步完善監(jiān)管制度，這種制度不僅僅包含對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的各項(xiàng)制度，同樣也包含完善和提高監(jiān)管工作自身能力和水平的各項(xiàng)內(nèi)部基礎(chǔ)制度。
2、不斷加強(qiáng)監(jiān)管組織
監(jiān)管組織是實(shí)施金融監(jiān)管的主體，一般來說，在監(jiān)管成本投入較小的情況下，監(jiān)管組織也必然難以得到擴(kuò)充和加強(qiáng)。由于投入成本的加大，監(jiān)管的組織體系也必然會得到不斷加強(qiáng)，從而形成一個較為龐大的組織體系。對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性、風(fēng)險性和效益性的監(jiān)管，也將由于監(jiān)管主體的增多，而更為全面、更為細(xì)化、更為有針對性。
3、不斷提高監(jiān)管人員素質(zhì)
為適應(yīng)不斷發(fā)展的金融新業(yè)務(wù)和新領(lǐng)域，加大對金融監(jiān)管人員素質(zhì)培養(yǎng)是監(jiān)管部門必不可少的工作之一。在投入一定程度的監(jiān)管知識和技能、培訓(xùn)成本以后。監(jiān)管部門所獲得的效益回報必然是監(jiān)管人員素質(zhì)的不斷提高。這種整體監(jiān)管素質(zhì)的提高，雖然難以用一定量的金錢來加以衡量，但在維護(hù)金融秩序，促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展方面必將起到積極的作用。
(二)金融機(jī)構(gòu)效益
從長遠(yuǎn)來看，金融監(jiān)管付出的成本代價是值得的，因?yàn)橹醒脬y行監(jiān)管相對獨(dú)立，不以贏利為目的，而是以整個社會經(jīng)濟(jì)金融秩序和穩(wěn)定為重，能夠?yàn)榻鹑跇I(yè)創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán)境，使各金融機(jī)構(gòu)能夠在同一外界環(huán)境中開展業(yè)務(wù)競爭，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的有效競爭，保障金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的有序發(fā)展，推動金融創(chuàng)新能力的合理開發(fā)。金融機(jī)構(gòu)的最終收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過由于金融監(jiān)管的監(jiān)督和限制而形成的成本付出。
(三)社會經(jīng)濟(jì)效益
金融業(yè)是一個高負(fù)債行業(yè)，關(guān)系面廣，滲透力強(qiáng)，其業(yè)務(wù)活動關(guān)系到千家萬戶存款人的利益，涉及到國計(jì)民生方方面面，金融業(yè)的穩(wěn)定關(guān)系到經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和國家穩(wěn)定。盡管金融監(jiān)管的成本付出(包括直接成本和間接成本)很大，但如果金融監(jiān)管當(dāng)局為節(jié)省成本而放松監(jiān)管，那么金融業(yè)破產(chǎn)倒閉的社會成本則更大，將引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī)，危及國家經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定。因此，金融監(jiān)管的效益表現(xiàn)在對社會經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)上，將是無法估量的。簡單地說，金融監(jiān)管對整個社會經(jīng)濟(jì)的效益來說，可以維護(hù)金融體系秩序的穩(wěn)定，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)活動的健康發(fā)展，保障整個社會環(huán)境的安全。
三、對促進(jìn)監(jiān)管成本及監(jiān)管效益有效配置的建議
1、合理設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)，完善監(jiān)管制度，配備監(jiān)管人員，降低監(jiān)管的直接成本
金融監(jiān)管成本的很大一部分，是來源于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、而最主要的是機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、高效。其標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是，既能夠全面有效地對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，使監(jiān)管領(lǐng)域不會出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，對金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)能夠做到全面的和動態(tài)的監(jiān)控；另一方面應(yīng)該能夠以高效、精干的原則配備監(jiān)管人員，以最少的監(jiān)管人員來達(dá)到最佳的監(jiān)管效益。
2、加快金融機(jī)構(gòu)的改革步伐(自負(fù)盈虧)，從體制上使其重視監(jiān)管成本和效益
從降低中央銀行金融監(jiān)管成本的角度來說，應(yīng)該加快金融機(jī)構(gòu)的改革步伐，使各金融機(jī)構(gòu)真正成為自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧的法人機(jī)構(gòu)，使金融監(jiān)管的客體重視自身的風(fēng)險，審慎地開展業(yè)務(wù)經(jīng)營活動，以此減少中央銀行金融監(jiān)管部門的檢查頻率，節(jié)約監(jiān)管成本，從金融機(jī)構(gòu)自身的有效運(yùn)作中提高效益。
3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立，完善金融機(jī)構(gòu)的自我約束機(jī)制
金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立和完善，增強(qiáng)其自我約束和防范風(fēng)險的能力，可以在一定程度上提高金融機(jī)構(gòu)的效益，保證金融機(jī)構(gòu)的良性運(yùn)作，相應(yīng)地可以減少金融監(jiān)管的成本投入。
4、采取適度監(jiān)管的方式，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)和創(chuàng)新
對于金融機(jī)構(gòu)在不違背國家金融方針政策，可以做到有效防范風(fēng)險、合規(guī)經(jīng)營的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，金融監(jiān)管部門應(yīng)該采取適度監(jiān)管的方式，幫助金融機(jī)構(gòu)在合規(guī)中發(fā)展，在發(fā)展中創(chuàng)新，正確處理好監(jiān)管與創(chuàng)新的相互關(guān)系，不能僅僅認(rèn)為監(jiān)管就是純粹的監(jiān)管，而應(yīng)努力發(fā)揮金融監(jiān)管“查、幫，促”的作用。只有做到這一點(diǎn)，才能使金融監(jiān)管的成本投入和效益獲得得到佳的配置。
對金融監(jiān)管的建議范文第2篇
（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601）
摘 要：在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時代，資金的快速融通顯得尤為重要，互聯(lián)網(wǎng)和金融相互融合并應(yīng)運(yùn)而生形成互聯(lián)網(wǎng)金融.互聯(lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)與金融的簡單歸總，其門檻低、效率高等優(yōu)點(diǎn)對傳統(tǒng)的金融組織體系和金融市場體系產(chǎn)生了巨大影響，受到個人投資者和小微企業(yè)的廣泛歡迎.而正是由于互聯(lián)網(wǎng)體系和金融體系的特殊性，兩者融合的新金融模式具有復(fù)雜多變性.本文通過對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的研究，歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險存在的類型與特點(diǎn)，從而提出有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的對策建議.
關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)；金融；風(fēng)險管理
中圖分類號：F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-260X（2015）03-0060-03
1 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，為更好的實(shí)現(xiàn)資金融通、理財(cái)支付和信息中介等業(yè)務(wù)而興起的一種新興金融模式.互聯(lián)網(wǎng)金融是金融參與者通過結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上衍生的一種透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更為便捷的新興金融業(yè)務(wù).目前互聯(lián)網(wǎng)金融在貨幣融通、支付以及理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有越來越重要的地位.在貨幣支付領(lǐng)域，第三方支付行業(yè)迅速發(fā)展，伴隨著網(wǎng)上銀行的開通，一系列諸如“支付寶”“財(cái)付通”等第三方支付方式打破了傳統(tǒng)銀行借貸的單一局面，有效拓寬了客戶的融資渠道.在理財(cái)業(yè)務(wù)方面，由余額寶帶動的付融寶、微信支付等各類理財(cái)業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，使得眾多的普通民眾能夠自己選擇理財(cái)方式，參與自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃.在貨幣融通領(lǐng)域，P2P借貸和眾籌融資都已經(jīng)成為廣為歡迎的融資方式，這種互聯(lián)網(wǎng)金融的存在使得小微企業(yè)家能夠迅速低廉的籌集到資金，對新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了一定程度的推動作用.
2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融效率高，覆蓋范圍廣，極大的降低了金融交易所需要的時間和成本，同時也增加了金融風(fēng)險.互聯(lián)網(wǎng)金融不僅產(chǎn)生傳統(tǒng)金融所面臨的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險等，同時還具有其自身的風(fēng)險特點(diǎn).
2.1 高瞬時性
互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給人們帶來更方便快捷的生活方式，互聯(lián)網(wǎng)金融也推動交易的快速高效運(yùn)作，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部，資金流動速度變快，范圍變廣，支付清算更加便捷有效，由于互聯(lián)網(wǎng)的極高瞬時性，若是在交易中出現(xiàn)“失誤”，錯誤會被迅速放大，傳播的相對更快因而相比較傳統(tǒng)金融所需要花費(fèi)更大的補(bǔ)救成本.
2.2 快聯(lián)動性
互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)作為網(wǎng)絡(luò)平臺，互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、普惠、協(xié)作、分享”的特點(diǎn)決定了信息的傳播更為迅速，范圍更廣，局部與整體之間的聯(lián)動性更強(qiáng).由于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)交互聯(lián)動，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險積聚能力增強(qiáng)，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題若無法及時解決將迅速波及整個網(wǎng)絡(luò)，甚至導(dǎo)致整個系統(tǒng)的癱瘓.
2.3 強(qiáng)虛擬性
互聯(lián)網(wǎng)本身是一個虛擬世界，其操作過程使用的都是虛擬化的信息，因此交易對象、目的、過程顯得更為不透明.而互聯(lián)網(wǎng)金融不受時間地點(diǎn)限制的特點(diǎn)，使得信息具有隱蔽與不對稱性，從而加大金融風(fēng)險的多樣化與復(fù)雜化.
2.4 超復(fù)雜性
互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)龐大而復(fù)雜，盤根錯節(jié)，多重的信息交叉會增加信息資源的共享性，同時擴(kuò)大信息資源的傳播和使用范圍.在增加便利的同時，網(wǎng)絡(luò)的安全信任度降低，一些保密信息可能會因此存在失密、泄密的可能性.同時互聯(lián)網(wǎng)金融的兼容性使得金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為可能，與單一的傳統(tǒng)金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險融合銀行、證券、保險業(yè)務(wù)風(fēng)險，因此表現(xiàn)的更為復(fù)雜.
3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的類型
3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融存在技術(shù)風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融，在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上依托發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)作為中介渠道，因此需要先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備等硬件環(huán)境作為平臺支撐業(yè)務(wù)的順利完成，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的技術(shù)風(fēng)險.互聯(lián)網(wǎng)金融依賴的網(wǎng)絡(luò)平臺被計(jì)算機(jī)病毒、黑客等攻擊，將給交易主體雙方帶來較大的損失，嚴(yán)重的會導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)體系癱瘓.目前我國大部分的金融機(jī)構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差，技術(shù)更新以及專業(yè)化程度難以及時有效的滿足最新的技術(shù)要求，導(dǎo)致錯過正確的交易時間因此延誤客戶交易時機(jī)，產(chǎn)生資金損失，金融服務(wù)相對低效，無形造成了技術(shù)風(fēng)險的存在.
3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融存在操作風(fēng)險
操作風(fēng)險涉及互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管理系統(tǒng)以及金融機(jī)構(gòu)與客戶的信息交流等，這些系統(tǒng)的設(shè)計(jì)缺陷都有可能引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險[1].從交易主體的角度看，機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員專業(yè)能力不足，對于操作規(guī)范和業(yè)務(wù)理解不到位，都容易在交易過程中產(chǎn)生偏差或中斷，這種失誤無論對客戶還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都會形成風(fēng)險隱患，對交易雙方可能造成難以估計(jì)的損失.互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融而言，更為聯(lián)動，更為統(tǒng)一，沒有地域的限制性，局部的交易偏差可能對整個交易系統(tǒng)形成風(fēng)險累積，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來巨大的操作風(fēng)險.
3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在的法律風(fēng)險主要是由金融機(jī)構(gòu)違反違規(guī)與法律體系自身不健全兩個方面構(gòu)成.同傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展過程，擅自突破業(yè)務(wù)范圍，觸碰法律底線的現(xiàn)象時有發(fā)生卻難以被及時發(fā)現(xiàn).現(xiàn)有的銀行法、證券法、保險法等法律法規(guī)都是在傳統(tǒng)金融法體制下發(fā)展和完善的，互聯(lián)網(wǎng)金融是新興金融，而且發(fā)展迅速，法律法規(guī)對于存在的漏洞難以進(jìn)行及時有效的補(bǔ)充完善.互聯(lián)網(wǎng)金融存在的潛在的法律風(fēng)險，對于建立互聯(lián)網(wǎng)金融完善的制度，以互金融市場的健康、有序發(fā)展存在一定的的負(fù)面影響[2].
3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融存在安全風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)是更新?lián)Q代飛快的時代，信息技術(shù)瞬息萬變，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也在積極拓展與延伸，但其本質(zhì)仍屬于金融業(yè)務(wù)范圍，金融信息仍具有保密性與安全性.互聯(lián)網(wǎng)是一個開放兼容的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，我國目前采用的傳輸協(xié)議是TCP/IP協(xié)議族，由于密鑰管理及加密技術(shù)不完善，信息在傳輸過程中容易被窺探和截獲，將給客戶資金造成損失.而黑客入侵供給系統(tǒng)終端以及計(jì)算機(jī)病毒通過網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)散與傳染，大量的金融信息的泄露都將給整個互聯(lián)網(wǎng)金融交易帶來不可估量的損失[3].
3.5 互聯(lián)網(wǎng)金融存在信息不對稱風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的主體是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和客戶，依托互聯(lián)網(wǎng)作為交易平臺，在虛擬世界中進(jìn)行的金融交易.由于客戶和服務(wù)提供者都具有顯著的虛擬性，因此互聯(lián)網(wǎng)金融存在著信息不對稱.一方面，客戶為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化存在可能刻意將不利消息隱藏的情況，金融機(jī)構(gòu)在選擇服務(wù)對象時對于客戶真實(shí)資產(chǎn)狀況、信用記錄不清楚，從而影響金融機(jī)構(gòu)做出合理的決策；另外一方面客戶對于機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)行能力、盈利能力也不了解，在選擇機(jī)構(gòu)時偏向與選擇價格相對較低的機(jī)構(gòu)，而這就有可能導(dǎo)致價格低，但服務(wù)質(zhì)量相對較差的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者更容易被客戶接受，而高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者卻因價格偏高被排擠出互聯(lián)網(wǎng)金融市場，也在某種意義上加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對稱風(fēng)險.
4 解決互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的對策建議
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險綜合了金融風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險，這無疑加大其風(fēng)險的復(fù)雜與多變性.將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透進(jìn)入金融行業(yè)，具有效率高、成本低、客戶覆蓋面廣的特點(diǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融由于其虛擬化、高科技化、地域跨度廣的特點(diǎn)，加上互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)制尚未完善，都加劇了金融管理部門調(diào)控和監(jiān)管的難度，對維護(hù)我國金融穩(wěn)定也提出更大的挑戰(zhàn).
4.1 加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)
互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展的必要條件是需要法律的強(qiáng)制性規(guī)范，但目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚未形成完善的法律法規(guī)體系.完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系，首先應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)立法進(jìn)程，以法律形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)和法律地位，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融主體行為，建立涵蓋機(jī)構(gòu)形式、法律地位、資格條件、業(yè)務(wù)范圍、法律責(zé)任等內(nèi)容的法律法規(guī)體制.其次應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系進(jìn)行補(bǔ)充，對現(xiàn)有的商業(yè)銀行法、保險法、證券法和銀行監(jiān)督管理法等法律進(jìn)行修訂，應(yīng)當(dāng)在原有的基礎(chǔ)上補(bǔ)充進(jìn)入有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的新興內(nèi)容[4].最后應(yīng)當(dāng)制定互聯(lián)網(wǎng)的公平交易平臺，盡快形成完整的交易規(guī)則.使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易在識別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證、保護(hù)消費(fèi)者個人信息、明確交易主體的責(zé)任等方面有章可循，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有序進(jìn)行.
4.2 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管合作
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融體系，金融監(jiān)管的力度與強(qiáng)度不夠，規(guī)范化的監(jiān)管機(jī)制一直未形成，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的合作監(jiān)管是目前急需解決的問題.我國金融監(jiān)管處于各司其職的狀態(tài)，中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會分別管轄所屬區(qū)域，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管處于薄弱環(huán)節(jié).首先應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，專職履行對互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的監(jiān)管.其次各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部設(shè)立針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的部門，并配備相應(yīng)的設(shè)施和人才.同時應(yīng)建立數(shù)據(jù)信息庫，對于公布于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺的內(nèi)容進(jìn)行合法合規(guī)性檢查.
4.3 完善互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者保護(hù)
互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，其參與者越來越多，普通民眾加入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的熱情高漲，而由于參與者的金融知識有限，缺乏對風(fēng)險的準(zhǔn)確判斷力，因此更應(yīng)該完善互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者保護(hù).首先應(yīng)該頒布消費(fèi)者保護(hù)辦法，對交易過程中的風(fēng)險分配、責(zé)任承擔(dān)、機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個人信息保護(hù)等做出明確規(guī)定，使得參與者可以依據(jù)統(tǒng)一的流程來進(jìn)行業(yè)務(wù)受理，方便監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理.其次可以建立消費(fèi)者問詢平臺，監(jiān)管部門與消費(fèi)者之間直接對話交流，監(jiān)管部門關(guān)于有效規(guī)避風(fēng)險的知識，提高消費(fèi)者的應(yīng)對風(fēng)險能力，同時消費(fèi)者通過咨詢能夠更好的了解互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的特點(diǎn)，產(chǎn)品的特性，不會產(chǎn)生隨意購買金融新興產(chǎn)品的現(xiàn)象[5].最后應(yīng)該加強(qiáng)對消費(fèi)者的信息保護(hù)，尤其應(yīng)注重對于交易過程中消費(fèi)者的資產(chǎn)等不愿意公開透露信息的保護(hù)，提供一個相對安全的交易環(huán)節(jié)，嚴(yán)禁將消費(fèi)者的投資信息隨意透露給相關(guān)機(jī)構(gòu).
4.4 推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)瞬息萬變，正式出臺的法律法規(guī)具有滯后性，而監(jiān)管體系也尚未完全形成，因此系統(tǒng)內(nèi)部自律就成為維護(hù)行業(yè)正常運(yùn)行的重要法寶.對于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)，首先應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮協(xié)會的自律管理，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭秩序和共同利益，加強(qiáng)行業(yè)之間的合理交流，避免惡性競爭損害公共利益.其次應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律規(guī)范的出臺，為互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)提供一個行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)[6].最后應(yīng)該定期對從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)學(xué)習(xí)，加強(qiáng)其業(yè)務(wù)能力的同時加深其對于道德規(guī)范的責(zé)任感.
4.5 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系
互聯(lián)網(wǎng)金融存在嚴(yán)重的安全性問題，存在被病毒入侵以及安全協(xié)議密鑰不穩(wěn)定性等特點(diǎn)，應(yīng)該構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系.首先應(yīng)該建立穩(wěn)定安全的數(shù)據(jù)庫，加大資金投入提高硬件設(shè)備的防攻擊、防病毒能力，提供一個相對穩(wěn)定可靠的外部環(huán)境；其次在提高硬件的基礎(chǔ)上加大對信息保密的力度，互聯(lián)網(wǎng)的兼容性導(dǎo)致易被入侵造成客戶信息泄露，因此應(yīng)該大力開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，建設(shè)自主創(chuàng)新的安全監(jiān)管體系，降低我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的技術(shù)選擇風(fēng)險，保護(hù)國家金融安全，保護(hù)安全信息不被泄露[7].
參考文獻(xiàn)：
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對金融監(jiān)管的建議范文第3篇
（一）歐債危機(jī)下農(nóng)村金融信用風(fēng)險問題分析
歐債危機(jī)背景下農(nóng)村金融需要建立完善的信用風(fēng)險體系，信用風(fēng)險仍然是農(nóng)村金融發(fā)展過程中面臨的突出問題，需要建立信用風(fēng)險管理機(jī)制，提升風(fēng)險防控能力，才能促使農(nóng)村金融健康穩(wěn)定的發(fā)展。歐債危機(jī)背景下農(nóng)村金融不良貸款實(shí)際比例呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，高風(fēng)險對農(nóng)村金融發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)，雖然通過多方面的努力，但是農(nóng)村金融發(fā)展過程中存在體制機(jī)制方面的問題，因此需要對金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展能力進(jìn)行全面評估，對于一些不符合實(shí)際發(fā)展需要的貸款需要進(jìn)行風(fēng)險防范，逐步規(guī)范貸款流程，提升金融服務(wù)發(fā)展水平。歐債危機(jī)下國家需要加大對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控力度，解決行業(yè)過剩等問題對金融系統(tǒng)產(chǎn)生的風(fēng)險，把農(nóng)村金融風(fēng)險控制到一個合理的狀態(tài)，當(dāng)前農(nóng)村金融如果不能采取有效的手段進(jìn)行控制，不良資產(chǎn)將面臨很大的反彈壓力，需要采取有效政策措施解決這一問題。
（二）歐債危機(jī)下解決農(nóng)村金融操作風(fēng)險問題
相對于其他金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制非常薄弱，因此實(shí)施過程中存在有章不循、違規(guī)操作的問題，因此農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很多案件一直處于居高不下的狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)通過案件專項(xiàng)治理工作，對于一些未暴露的案件進(jìn)行了全面的分析，解決金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中的不規(guī)范行為問題。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中需要對操作風(fēng)險進(jìn)行全面的控制，通過加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，提升金融發(fā)展水平。農(nóng)村金融風(fēng)險缺口比較大，農(nóng)村很多中小企業(yè)受到歐債危機(jī)和金融危機(jī)的影響，存在經(jīng)營不善和長期虧損的局面，對農(nóng)民工就業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)需要采取分類核算控制風(fēng)險的策略，解決農(nóng)村金融運(yùn)行過程中產(chǎn)生的問題。
（三）歐債危機(jī)下需要解決資本充足程度的問題
從賬面的情況看，歐債危機(jī)對農(nóng)村資本金融市場的沖擊是很大的，農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行資本充足率雖然已經(jīng)達(dá)到監(jiān)管的要求，但是把其與農(nóng)村快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相比還存在很多不相適應(yīng)的問題，需要采取有效的措施解決資本充足率問題，提升金融市場的活力，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定健康發(fā)展提供資本和資金支持。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股金的穩(wěn)定性和真實(shí)性存在很多的問題，其發(fā)展過程中會受到金融風(fēng)波的影響，特別是歐債危機(jī)對其沖擊力度很大。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要劃清邊界線，發(fā)展資本金融市場，規(guī)范資本行為，提升資本的效益水平，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)注入活力。從整體情況看，農(nóng)村金融發(fā)展過程中由于受到制度政策等方面的影響。另外，農(nóng)村金融機(jī)制本身也存在一定的問題，三位一體的發(fā)展模式還沒有全面實(shí)施，導(dǎo)致金融市場的秩序不是很穩(wěn)定，存在資本市場越位等方面的問題，需要采取有效措施遏制這一局面，以提升農(nóng)村金融市場的活力。
（四）歐債危機(jī)下農(nóng)村金融需要完善法人治理機(jī)制
農(nóng)村金融發(fā)展過程中需要解決法人治理結(jié)構(gòu)不合理的問題，股權(quán)極度分散對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展會產(chǎn)生不利的影響，容易產(chǎn)生股東吃股東的局面，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)正處于發(fā)展的關(guān)鍵時期，金融市場還存在不穩(wěn)定的局面，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對金融市場的需求越來越強(qiáng)烈，只有建立穩(wěn)定健康的金融市場持續(xù)，才能推動農(nóng)村金融各項(xiàng)事業(yè)得到全面發(fā)展。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中社員參股的機(jī)制還不健全，不能對經(jīng)營管理層進(jìn)行有效的約束，這樣一旦產(chǎn)生歐債危機(jī)和金融危機(jī)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險自然會暴露出來，對股東產(chǎn)生不利的影響，因此農(nóng)村金融政策制定需要和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，制度執(zhí)行過程中需要擁有完善的監(jiān)督體系，提升金融監(jiān)管的水平，為農(nóng)村金融市場穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造有利的條件。隨著農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的逐步壯大，需要解決董事會職能發(fā)揮不充分的問題，把權(quán)責(zé)不明確問題產(chǎn)生的金融風(fēng)險降低到最低限度，我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)政策實(shí)施過程中監(jiān)事會缺乏獨(dú)立性，不能對金融行為進(jìn)行全面有效的監(jiān)督，只有建立完善的監(jiān)督機(jī)制，農(nóng)村金融才能經(jīng)受各種危機(jī)的考驗(yàn)。農(nóng)村存在很多的中小金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)前對這些機(jī)構(gòu)的治理費(fèi)用和成本比較高、效率較低，需要通過制定相應(yīng)的政策措施解決這一問題。
二、歐債危機(jī)下農(nóng)村金融監(jiān)管措施
對金融監(jiān)管的建議范文第4篇
關(guān)鍵詞:金融衍生品；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理
中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0073-02
近年來，中國金融衍生品市場的發(fā)展逐步加快。2010年4月16日滬深300股指期貨合約正式上市交易，揭開了中國金融衍生品市場的帷幕。2010年11月5日，中國首批信用風(fēng)險緩釋合約（CRM，Credit Risk Mitigation）正式推出，CRM的推出是中國場外金融衍生產(chǎn)品市場的又一項(xiàng)重要創(chuàng)新。金融衍生品是柄雙刃劍，在對沖和分散投資風(fēng)險的同時，本身也蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險。由金融衍生產(chǎn)品交易失敗而引起的災(zāi)難又是觸目驚心、層出不窮。由于中國金融衍生產(chǎn)品市場還不成熟，因此，有必要加強(qiáng)金融衍生品風(fēng)險管理尤其是信用風(fēng)險管理。
一、保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，創(chuàng)造公平競爭環(huán)境
因?yàn)檠苌ぞ叩膬r值受制于基礎(chǔ)工具，因此金融衍生工具的價值主要受基礎(chǔ)工具價值變動的影響，如股票指數(shù)的變動影響股票指數(shù)期貨的價格，遠(yuǎn)期匯率以即期匯率為基礎(chǔ)等，這是衍生工具最為獨(dú)到之處，也是其具有避險作用的原因所在。金融衍生品交易是建立在原生產(chǎn)品價格預(yù)期的基礎(chǔ)上，公眾對整個經(jīng)濟(jì)的預(yù)期與宏觀經(jīng)濟(jì)的波動密切相關(guān)。宏觀經(jīng)濟(jì)的波動會引起原生品價格的劇烈震蕩，參與金融衍生品交易的機(jī)構(gòu)會因此遭受系統(tǒng)風(fēng)險，從宏觀上管理信用風(fēng)險就是要保證宏觀經(jīng)濟(jì)的基本穩(wěn)定，降低能引發(fā)信用風(fēng)險的市場風(fēng)險總量。因此，政府應(yīng)該保持物價的基本穩(wěn)定、財(cái)政收支的基本平衡等等，以維持公眾對宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的信心。
公平競爭是金融衍生產(chǎn)品市場的重要特征，所有的市場參與者都必須遵守共同的交易規(guī)則，在公開、公平和自愿的基礎(chǔ)上競爭，確保市場不被少數(shù)交易人操縱和壟斷，這是防范金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險的保證。創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境，就需要一個完善的囊括所有市場參與者的準(zhǔn)確及時的信息披露制度，增加衍生產(chǎn)品市場的透明度，盡量減少衍生產(chǎn)品合約在簽訂和執(zhí)行時的信息非對稱性；建立健全大額訂單報告制度，防止市場參與者的過度操作；嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度、每日結(jié)算制度以及擔(dān)保和抵押制度等。
二、加強(qiáng)衍生品交易監(jiān)管，防止信用風(fēng)險傳遞
這是有效防止金融衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險，確保金融體系安全有序運(yùn)行的重要措施。在現(xiàn)代金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行中，政府有效的監(jiān)管不僅是必需的，而且顯得十分重要。這些監(jiān)管應(yīng)包括：對金融衍生產(chǎn)品市場交易的公平性、安全性、穩(wěn)定性進(jìn)行監(jiān)督檢查；對金融衍生產(chǎn)品市場交易的有關(guān)資金調(diào)撥予以嚴(yán)格監(jiān)控；公開財(cái)務(wù)制度，建立有關(guān)金融衍生產(chǎn)品交易的稅收制度等。
監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)采取一定的措施加以防范。一是制定嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和退出機(jī)制。通過制定金融衍生產(chǎn)品交易者進(jìn)入市場的標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行，能保證每一位交易主體都達(dá)到最低要求，包括盈利能力、資信狀況、資本金等。二是完善交易者規(guī)范經(jīng)營的監(jiān)督機(jī)制。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)促使交易主體建立健全內(nèi)部控制體系，并通過確定一系列的業(yè)務(wù)管理要求，保證交易主體能夠規(guī)范經(jīng)營。
三、加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域的制度建設(shè)
1.健全參與者內(nèi)控制度。外部監(jiān)管雖然很重要，但若缺乏必要的內(nèi)部自律，仍難以有效防范衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險。自律管理就是要讓各機(jī)構(gòu)參與者建立起適合自身特點(diǎn)的完善的內(nèi)控制度，主要包括：對董事會負(fù)責(zé)的內(nèi)部稽核制度；健全的內(nèi)部制約體系；明確無誤的交易、結(jié)算程序；清晰準(zhǔn)確的會計(jì)報表系統(tǒng)；風(fēng)險監(jiān)測和管理的指標(biāo)體系、恰當(dāng)?shù)慕灰最^寸限額以及止損的限制等等。
2.完善信息披露制度。早在1995年，巴塞爾委員會和證監(jiān)會國際組織之技術(shù)委員會就聯(lián)合發(fā)表了《銀行和證券公司衍生工具交易行為的公開披露》的研究報告，對改進(jìn)衍生工具交易的參與者的信息披露提出了建議，把披露的信息分為兩類即品質(zhì)信息和數(shù)量信息，不僅包括衍生工具交易的范圍和性質(zhì)，還包括與這些交易行為相聯(lián)系的主要風(fēng)險，如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。品質(zhì)信息的披露問題主要指應(yīng)該披露一個機(jī)構(gòu)的整體經(jīng)營目標(biāo)、風(fēng)險策略以及內(nèi)部控制風(fēng)險的措施等，此外還應(yīng)披露用于記錄交易行為的會計(jì)準(zhǔn)則及收入確認(rèn)方法。數(shù)量信息的披露主要是對有關(guān)市場行為、信用風(fēng)險和市場流動性信息的披露，此外還包括對盈利水平的披露。
3.實(shí)行信用限額管理制度。信用限額是對衍生工具進(jìn)行事前控制的主要方法之一，其基本思路是針對單一信用風(fēng)險敞口（特定客戶或關(guān)聯(lián)集團(tuán)、特定行業(yè)、國家、區(qū)域、授信品種等）設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險的集中度。在設(shè)定信用限額時，應(yīng)仔細(xì)分析以下信用額度的影響因素：一是外界評級（如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司）的評級結(jié)果。二是交易時間的長短。時間越長，額度越小。三是金融衍生工具價格的變動。價格變動越大信用風(fēng)險也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對方支付浮動利息的成本增加，相應(yīng)所承擔(dān)的信用風(fēng)險也會增大。四是第三者保證和抵押品可減少信用風(fēng)險。一般抵押品（現(xiàn)金除外）價值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。
對金融監(jiān)管的建議范文第5篇
一、國外對不良資產(chǎn)的管理模式
世界許多國家在發(fā)展的過程中，都曾經(jīng)或正在為嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)所困擾。各國都根據(jù)其金融業(yè)的特點(diǎn)，采取了一系列措施對不良貸款進(jìn)行處置，以保證經(jīng)濟(jì)、金融的健康發(fā)展。
1989年，美國國會通過《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法案》，依法成立債務(wù)重整信托公司（RTC），負(fù)責(zé)管理、處置經(jīng)營失敗的儲貸會及其資產(chǎn)和負(fù)債。RTC通過對儲貸會不良債權(quán)的收購、出售、轉(zhuǎn)讓、證券化等方式，對資產(chǎn)進(jìn)行重組。RTC從成立到1995年底完成其使命而結(jié)束，在整整六年零四個月中，經(jīng)國會批準(zhǔn)由財(cái)政部劃撥損失基金累計(jì)達(dá)1051億美元，處理了747家儲貸會，帳面價值超過4580億美元資產(chǎn)的儲貸會基本恢復(fù)正常運(yùn)營。
在東歐國家中，波蘭在每家國家銀行都設(shè)立一個專門負(fù)責(zé)管理“沉淀資產(chǎn)”的獨(dú)立部門，按照1992年6月劃定的標(biāo)準(zhǔn)，將“可疑”或“虧損”的資產(chǎn)連同相應(yīng)的準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)移到該部門，由國家銀行牽頭，其他債權(quán)人和外部投資者共同參與，對企業(yè)不良債務(wù)進(jìn)行清理。銀行負(fù)責(zé)管理“沉淀資產(chǎn)”的部門要求借款企業(yè)限期做出改革方案并提出還款時間表，如果該方案沒有有效執(zhí)行，企業(yè)將被強(qiáng)行破產(chǎn)清算。捷克于1991年3月建立了統(tǒng)一銀行，將2／3計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期遺留下來的不良貸款連同一部分負(fù)債轉(zhuǎn)移到該銀行帳戶上，并將這些貸款轉(zhuǎn)換為利率比再貼現(xiàn)率高4個百分點(diǎn)的巴年期長期貸款，使企業(yè)界獲得長期資金。
90年代，日本為了處理銀行壞帳，成立了專門的中介機(jī)構(gòu)，如 1993年1月，日本162家民間金融機(jī)構(gòu)共同出資，成立了共同債權(quán)收購公司（資本金79億日元）。其主要任務(wù)是收購附有不動產(chǎn)擔(dān)保的不良債權(quán)，出售質(zhì)押物，對回收希望不大的不良債權(quán)進(jìn)行處理。
韓國受到東亞金融危機(jī)的沖擊，銀行不良資產(chǎn)迅速增加。至1998年3月底，所有金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)，包括受關(guān)注的授信額度，規(guī)模極大。韓國政府決定進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整，并通過資產(chǎn)管理公司對銀行和企業(yè)的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行重組。韓國資產(chǎn)管理公司是于1963年成立的，其任務(wù)是從良好和倒閉的銀行中收購不良貸款。東亞金融危機(jī)后，主要是收購有問題銀行的不良貸款。韓國資產(chǎn)管理公司將銀行貸款分為正常貸款、預(yù)防性貸款、低于法定標(biāo)準(zhǔn)的貸款、可疑貸款及沉淀貸款五類，并負(fù)責(zé)對后三類貸款進(jìn)行收購，其中擔(dān)保貸款按面值的75％收購，無擔(dān)保貸款按面值25％收購，對沉淀貸款一律按面值3％收購。1997年根據(jù)《有效果調(diào)節(jié)不良貸款法案》，韓國投入10萬億韓元收購銀行的不良貸款，年底增加到20萬億韓元。該公司在對銀行資產(chǎn)進(jìn)行清理分類后，估計(jì)會有60％的資產(chǎn)將拍賣出售。韓國對企業(yè)重組有兩種方式：一是建立債務(wù)基金，對企業(yè)現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行重組；二是建立股本基金，將企業(yè)債務(wù)改變?yōu)楣蓹?quán)。韓國資產(chǎn)管理公司是所有破產(chǎn)公司的最大債權(quán)人，已收購了回萬家中小企業(yè)的不良債務(wù)，并準(zhǔn)備開展不良債務(wù)的重組工作。
二、國外對銀行不良資產(chǎn)的處理給予我們的啟示
第一，診斷和分?jǐn)傘y行資產(chǎn)損失是解決問題的前提。如房地產(chǎn)信貸會引起銀行巨額壞帳。我們要十分注意業(yè)務(wù)的分散化，不把所有的雞蛋放在一個籃子里。
第二，解決銀行不良資產(chǎn)的時機(jī)，決定處理效果和成本代價的大小。這是日本、韓國發(fā)生的金融危機(jī)中最值得我國引以為鑒的。日本政府及金融當(dāng)局對金融業(yè)的呆壞帳問題早有察覺，但一味采取“放置”態(tài)度，結(jié)果問題越拖越糟，終于導(dǎo)致金融危機(jī)不可避免，付出更大的代價。
第三，政府參與對處理銀行不良資產(chǎn)至關(guān)重要。在世界各國，銀行都受到政府不同程度的監(jiān)管。當(dāng)銀行出現(xiàn)問題時，即使在市場機(jī)制非常充分的私有化國家，政府也都非常關(guān)注并給予一定支持。政府主要支持債權(quán)銀行結(jié)合企業(yè)改革，在堅(jiān)持債權(quán)嚴(yán)肅性和加強(qiáng)債務(wù)約束的條件下，銀行的寬讓與其他債權(quán)盤活手段一并操作。
第四，無論重組成功與否，制定不良資產(chǎn)早期預(yù)警與化解預(yù)案，營造一個成功的銀行資產(chǎn)重組環(huán)境是非常必要的。成立資產(chǎn)管理公司對于處理銀行不良資產(chǎn)是十分有效的。如果由銀行自己來處理，能采取的手段不過是針對單筆貸款和單個企業(yè)的壞帳核銷和收回抵押物拍賣等；而資產(chǎn)管理公司可以采取債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，企業(yè)重組與包裝上市，將不良貸款重組、分拆、證券化等專業(yè)化和專門化手段，提高不良資產(chǎn)的處置效率和回收率，時間短、見效快。國外資產(chǎn)管理公司的成功經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。
三、金融資產(chǎn)管理公司所面臨的風(fēng)險
債轉(zhuǎn)股實(shí)質(zhì)是將商業(yè)銀行不能回避的風(fēng)險轉(zhuǎn)換到金融資產(chǎn)管理公司，把銀行對于企業(yè)債權(quán)回收的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)管理公司資本投入的風(fēng)險。轉(zhuǎn)股后，資產(chǎn)管理公司由居于優(yōu)先受償?shù)匚坏膫鶛?quán)人變?yōu)槠飘a(chǎn)最后清償?shù)耐顿Y人，風(fēng)險急劇增大。
金融資產(chǎn)管理公司運(yùn)行的目標(biāo)是將從商業(yè)銀行“轉(zhuǎn)移”來的不良資產(chǎn)變賣一個好的價格。因此，“賣”是資產(chǎn)管理公司經(jīng)營活動的一切，“濺買貴賣”是資產(chǎn)管理公司經(jīng)營的最高。在債轉(zhuǎn)股交易的三個主要角色里，金融資產(chǎn)管理公司面臨的風(fēng)險是最大的。導(dǎo)致其風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有以下幾方面：
1．由于審計(jì)、評估結(jié)果誤差，導(dǎo)致債務(wù)人凈資產(chǎn)值及評估失實(shí)。進(jìn)行債轉(zhuǎn)股時，通常都要對債務(wù)人進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評估。審計(jì)、評估結(jié)果與債務(wù)人的實(shí)際經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況有或多或少的差距是客觀存在的。當(dāng)其差距在資產(chǎn)管理公司可預(yù)見并可承受的范圍內(nèi)，資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險是有限的，但當(dāng)其超過一定范圍時，資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險就出現(xiàn)了。
2．債務(wù)人和原有股東蓄意欺詐，虛增資產(chǎn)、虛減負(fù)債。有的債務(wù)人和原有股東為在債轉(zhuǎn)股交易中獲得超額利益，可能采取種種手法在財(cái)務(wù)上做假帳，歪曲所有者權(quán)益，蓄意欺詐。
3．債務(wù)人管理不善，家底不明。有的債務(wù)人管理體制比較混亂，以致出現(xiàn)許多對經(jīng)營、財(cái)務(wù)有重大不利的隱患，如為他人提供擔(dān)保而產(chǎn)生的負(fù)債。這樣的債務(wù)完全是由于管理不善造成的。如可能因印章管理不嚴(yán)被內(nèi)部人員盜用替他人作保；也可能因意識淡薄隨意提供擔(dān)保；還可能因主管者與被擔(dān)保人有私下交易，惡意串通提供擔(dān)保。這樣的或有負(fù)債是事先難以證明和進(jìn)行相應(yīng)處理的，一旦債務(wù)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，又無法向被擔(dān)保人追索，就意味著資產(chǎn)管理公司出現(xiàn)了意外損失。
4．影響股權(quán)價值的另一比較突出的因素是債務(wù)人自身經(jīng)營活動的合法性存在重要法律障礙。如在使用土地、城市規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)、固定資產(chǎn)投資等方面依法須經(jīng)政府批準(zhǔn)、許可或同意，但債務(wù)人卻未取得相關(guān)許可。如果資產(chǎn)管理公司在實(shí)施債轉(zhuǎn)股之前對此缺乏了解，可能會發(fā)生重大風(fēng)險。
資產(chǎn)管理公司為避免或減少上述風(fēng)險，通?？刹扇徤髡{(diào)查、財(cái)務(wù)審計(jì)及資產(chǎn)評估，據(jù)以訂立全面完整、權(quán)利義務(wù)清楚、責(zé)任明確、合法有效的債轉(zhuǎn)股交易契約，以及債務(wù)人原股東聲明承諾與保證等防范和控制風(fēng)險的措施。
四、資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作模式
每個債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目都有各自的特點(diǎn)，很難找到一個統(tǒng)一的模式，各金融資產(chǎn)管理公司常用的運(yùn)作模式主要有以下三種：
1．股權(quán)回購模式。股權(quán)回購的實(shí)質(zhì)是為資產(chǎn)管理公司收回不良貸款提供良好的退出通道。資產(chǎn)管理公司在實(shí)施債轉(zhuǎn)股時就與債轉(zhuǎn)股關(guān)聯(lián)公司約定，在一定時期，關(guān)聯(lián)公司有從資產(chǎn)管理公司購回股權(quán)的義務(wù)。債轉(zhuǎn)股關(guān)聯(lián)公司由于有到期履行合約的責(zé)任，就不得不加強(qiáng)對債轉(zhuǎn)股的管理，努力幫助其取得良好的經(jīng)營業(yè)績。如梅山鋼鐵公司債轉(zhuǎn)股采取了由寶鋼集團(tuán)提供回購股權(quán)的安排。債轉(zhuǎn)股后，通過重組和技術(shù)改造，預(yù)計(jì)梅山公司2003年可實(shí)現(xiàn)收入五億元以上，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到6％。
2．分立上市模式。如江西貴溪化肥廠與信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽訂協(xié)議，實(shí)行“債轉(zhuǎn)股”。根據(jù)債轉(zhuǎn)股方案，債務(wù)人公司分立為兩家公司（股份公司和有限公司），債轉(zhuǎn)股和企業(yè)分立同時進(jìn)行，各債權(quán)人按債權(quán)比例享有股份公司和有限公司的股份。股份公司上市后，信達(dá)公司在股份公司中的股份可通過上市轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)退出。
