金融風險與金融監管的關系
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金融風險與金融監管的關系范文第1篇
【關鍵詞】技術風險 業務風險 人為因素形成的風險
一、前言
網絡金融是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物，是適應電子商務發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式，它提高了金融服務的效率。但是在網絡金融用戶享受便捷服務的同時，網絡金融的安全問題也相伴而來。隨著網絡金融的發展而產生的新的風險，使金融安全與監管面臨新的挑戰。
二、網絡金融還面臨著技術風險、業務風險和人為因素形成的風險
網絡金融的經營理念、經營模式與傳統金融行業不完全相同，使得網絡金融除了具有傳統金融業經營過程中存在的流動性風險、信用風險、利率風險和匯率風險等之外，由于網絡金融涉及通訊、設備和管理等許多方面，因此網絡金融還面臨著技術風險、業務風險和人為因素形成的風險。
網絡金融技術涉及的風險包括技術安全風險和技術選擇風險。技術安全風險來自三個方面：一是計算機系統停機、磁盤列傳破壞等不確定性因素；二是來自網絡外部的數字攻擊；三是計算機病毒破壞等因素。技術選擇風險是指網絡金融業務的開展必須選擇一種成熟的技術解決方案來支撐，否則可能因技術選擇的失誤使整個系統面臨安全風險。近年來，黑客的攻擊活動正以每年10倍的速度增長，計算機網絡病毒通過網絡進行擴散與傳播是單機的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機器、整個網絡也很快被感染，破壞力極大。在傳統金融中，安全風險可能只是帶來局部損失，但在網絡金融中，安全技術風險會波及整個網絡。
業務風險包括信用風險、支付和結算風險及法律風險。信用風險是指網絡金融交易者在合約到期日不完全履行期義務的風險。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面，只是通過網絡發生聯系，這是金融機構對交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信用評價方面的信息不對稱，從而增大了信用風險。對支付和結算風險來說，由于網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營活動可突破時空局限，打破傳統的金融分支機構及業務網點的地域限制；并且能向客戶提供全天候、全方位的實時服務，從而使網絡金融的經營者或客戶通過各自的計算機終端就能隨時與任何一家客戶或金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業務。這是網絡金融業務環境在地域具有很大的開放性，并導致網絡金融中支付、結算系統的國際化，從而大大提高了結算風險。法律風險是指由于網絡金融立法相對落后和模糊而導致的交易風險。目前的金融立法框架主要是針對傳統金融業務，缺少有關網絡金融的配套法規，如對客戶個人信息的保護、信用卡使用的規范等，出現了以網絡為手段的犯罪，如網上交易詐騙、網絡信用卡欺詐、個人信息被竊取、網絡洗錢等。
人為因素形成的風險是指由于部分工作人員安全觀念淡薄，安全管理制度不能真正落實，缺乏應有的網絡安全意識，認識不到執行制度的緊迫性和重要性，導致網絡金融風險的產生。如在網絡金融交易沒有就安全預防問題向客戶進行足夠的宣傳教育，客戶在非安全的電子傳送管道中使用個人信息（如信用卡密碼，銀行卡號），客戶的賬戶就有可能被犯罪分子利用。
三、網絡銀行的發展及產生的特殊風險使得對其的監管復雜化
監管當局不僅需要參照傳統銀行的監管標準進行一般的風險監管而且還要根據網絡金融的特殊性進行技術性安全與管理安全的監管。對網絡金融的監管，可以從網絡金融風險產生的原因及種類方面進行思考分析，制定出符合其特殊性的相應的監管措施。
在我國，經濟信息化程度不高，網絡金融的發展尚處于起步階段，因此我國對網絡金融業務的監管應采取慎重態度，既不限制它的發展又不能放棄監管，通過適當的金融監管，促進我國網絡金融更好更快地發展。具體措施如下：
（1）完善現行法律，補充適用于網絡金融業務的相關法律條文。既要對現有法律不適應的部分進行修訂和補充，又要對未來發展情況進行預測，分析可能出現的問題，進行先行立法保護，減少網絡犯罪的發生。
（2）結合網絡金融業務的特點，完善現行業務營運監管辦法。要從業務經營的合法合規性、資本充足性、資產質量、流動性、盈利能力、管理水平和內部控制等方面根據網絡化條件來適時進行調整、補充，構造一個符合網絡金融生存、發展的金融監管指標體系和操作系統。
（3）督促開展網絡金融業務的金融機構強化內部管理，從內控制度入手降低金融風險。以中國工商銀行為例，中國工商銀行建立了公司治理架構及風險監控體系，通過一體化風險管理規劃、風險審議和風險監督流程，監控所有業務的各類風險。在全行范圍內建立健全了監控流程，采用不同方法達到風險管理和風險承擔之間的平衡。這些監控流程與方法，圍繞不同的業務領域、地域分行、垂直支持單位（包括風險管理、財務規劃信息技術系統、人力資源、合規與法律事務）和內部審計而設計。同時，董事會通過相關委員會對全行風險管理職能實施整體監督。
（4）加強金融監管部門的技術力量，提高監管水平，不斷完善和提高網絡安全技術，如防火墻技術，加密技術。防火墻技術是將內部私有網絡和外部網絡進行隔離，能防止部分外部攻擊者對內部網絡的入侵。而加密是實現信息保密的重要手段。
（5）密切與其他國家監管機構的聯系，提高網絡金融的監管效率。加強與網絡金融發展較好的國家之間的交流，引進先進的監管理念、技術和人才。
參考文獻：
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金融風險與金融監管的關系范文第2篇
[關鍵詞]金融創新；金融風險；金融監管
[中圖分類號]F832.1[文獻標識碼] A
[文章編號] 1673-0461(2009)04-0082-05
一、金融創新的主要影響
(一)對宏觀經濟的影響
本文以IS-LM模型來分析金融創新對宏觀經濟的影響,如圖1所示。金融創新的發展改變了投資者對于利率變動的反應方式。比如,無論通過什么樣的渠道,利率上升會導致實際投資下降這個大方向不會變。但是有沒有金融創新,結果是有差別的[1]。金融創新使投資者獲得資金的渠道增加了(可以運用衍生工具籌集資金),為投資者增加了資金的可獲得性。從而,同樣在利率上升的情況下,因為金融創新的影響,實際投資的下降可能就沒有那么多。可以認為實際投資對利率的敏感性隨著金融創新的發展而減弱。例如,期貨和期權市場的建立,有助于價格波動的減緩和風險的降低,這會促進企業的投資[2]。企業投資的增加會使IS曲線向右移動,由IS移至IS',這將導致均衡利率的上升和均衡產出的增加,利率由i0增加到i',產出由Y0增加到Y'；同時,各種金融資產的替代性會增加,這將導致貨幣需求對債券收益率的變動更加敏感,LM曲線趨于平緩,呈LM'狀。顯然,這將導致產出的增加和利率的降低。如圖1,在新的均衡點E"處,產出為Y",利率為i",雖然由于貨幣需求的利率彈性的增大,貨幣政策的效應減弱,但是財政政策的效應會有所增強(見圖1)。
(二)對金融系統運行效率的影響
一般來說,創新手段的豐富應該使金融市場運行更加有效。市場參與者可以從多樣化的創新手段中篩選出適合自己的工具,從而降低業務成本并加強營運的安全性。同時,由于金融中介手段的比重降低和金融機構間競爭的加劇,借款人的資金成本降低了,收益提高了。資金的直接或間接提供者也得到了相對過去較高的資本收益。這種趨勢從理論上講應該能使現有的資金配置更加有效,并促進儲蓄額和投資額的增長[3]。此外,市場自由化可以降低一部分金融市場參加者的交易成本,從而促進市場的進一步深化。初級借款人、中小企業、新企業、政府甚至消費者都能從市場上得到滿意的資金來源。這樣的市場也能有效的向資產持有人提供更好的流動性。流動性和資產多樣性使金融機構調整資產狀況和進行負債管理更加方便有效。新的金融手段也能夠將各種風險進行分離、平衡和分散,使風險轉移到最有承受力的一方。
由于市場內在的不完善性以及不合理管制的存在,金融市場資金的配置效率并未得到應有的體現。但這并不意味著所有金融管制都應該取消,重新回到像美國早期的“野貓銀行時期 ①”。有些制度對貨幣政策、投資和促進金融系統穩定是必需的。監管當局在效率和穩健之間取舍并力求平衡前進。
由于發展階段和政策取向不同,各國金融創新速度和金融監管措施也不盡相同,由此所導致的金融市場的效率也不相同[4]。一些國家在發展的早期實行人為壓低企業借款成本的政策,以發育企業制度。但隨著經濟的深化和成熟,市場配置資金必然會成為首選手段,政策調整也勢在必行。金融自由化和各國國內市場的開放為資金自由流動創造了條件,但有些國家仍存在一些明顯的問題,如管制、高額的資本市場融資成本、企業債務比例過高等等；證券化趨勢會助長企業杠桿收購(有些是惡性事件),對生產性投資造成沖擊。盡管企業合并有助于資源優化配置,但經驗表明,實際情況并非總是如此。此外,面對不確定的金融市場,借助于信息技術,市場參與者會對市場上的新情況迅速做出反應,在一定的條件下,金融市場的分配效率會提高,這一點已得到公認。但參與者的行為總是與市場所要求的資金流動方向相一致嗎?是否在某種程度上加劇了市場波動(有時會造成金融危機,甚至經濟危機)?目前,研究者的看法不一。一些新式的金融手段,如計劃交易和套頭技術,是否會長期影響價格,尚無定論。
(三)對商業銀行透明度的影響
金融創新所導致的新的金融手段的多樣化和銀行資產負債表外業務重要性的上升,向監管者提出了透明度問題。傳統的銀行監管側重銀行貸款質量,在排除了宏觀經濟形勢的重大變動后,銀行資產質量一般是比較平穩的。新的金融手段的采用和銀行在證券市場上作用的增加,向監管提出了挑戰。在證券交易中,重大損失可能在瞬間發生。目前,尚無足夠嚴密的監管網絡,可以及時監測銀行的證券交易行為。因此,加強對銀行的管理和內部控制的監督,比任何時候都顯得更加重要,這需要銀行增加其經營管理的透明度。
巴塞爾監督委員會在促進銀行資產風險的評估和管理的標準化方面做出了巨大的貢獻。在其推動下,各國紛紛推行最低資本金要求,確定銀行資產負債表外業務中各種不同風險的相應比重要求,規定認購票據發行交易的具體比重等。但由于各國會計原則和稅收政策不相一致,反映銀行透明度的財務報表標準不統一,這對跨國銀行的監管提出了挑戰[5]。盡管會計組織的標準化面臨許多困難,但各國在促進銀行財務報表盡可能全面地、有實際意義的、比較連貫的披露其資產狀況方面仍有大量工作可做。
二、金融創新與金融風險的邏輯聯系
金融創新促進了金融發展,而金融風險從另一個角度也迫使金融向前發展。金融創新與金融風險兩者之間又是一種相互促進、相互發展的關系。近代金融創新的目的之一就是規避金融風險。金融創新特別是以金融工程形式出現的金融創新,為管理和控制金融風險做出了巨大的貢獻。但是,金融創新畢竟是一種工具,它可以用于好的方面興利除弊；也可以用于不好的方面。即使不被利用和操縱,金融創新本身在規避了某些風險的同時也帶來了新的風險,特別是金融工程,在很大程度上只是將一種金融風險轉換為另一種金融風險[6]。另外,有些金融創新在初期能夠有效地規避金融風險,當其成熟以后反而會帶來更多的金融風險。金融風險與金融創新的內在關系如下：
(一)不是所有的金融風險都可以用金融創新來規避。有些金融風險可以依靠金融創新來管理,有些金融風險則只能依靠管理和其他手段來規避。
(二)不是所有的金融創新都是用來規避金融風險的。金融創新有不同的動因,有的是為了提高效率、有的是為了規避管制,也有的規避了金融風險以外的其他風險,當然也有相當一部分的金融創新的確是用來規避金融風險的。因此,并不是所有的金融創新都肩負著規避或消除金融風險的職責(見圖2)。
(三)金融創新增強了各主體規避金融風險的各種能力。在規避直接金融風險方面,承擔金融風險的主體可以適當的使用金融創新來減少損失。在規避間接金融風險方面,由于直接金融風險的規避,所引起的間接金融風險必然會減少,所以金融創新也能幫助規避間接金融風險。
(四)金融風險促進了金融創新的發展。從金融創新的起源來講,最初的金融創新就是為了規避金融風險[7]。金融創新的發展過程證明,金融創新發展最迅速的時期也就是金融風險表現最為激烈的時期。金融創新產生的原因是多方面的,它與金融風險的加劇有著直接的關系。
(五)在規避金融風險的同時,金融創新也帶來了一些新的金融風險。從20世紀80年代開始到現在,金融創新與金融風險加劇一直是國際金融市場最為鮮明的發展特征。20世紀90年代以來,全球幾乎每一場金融風暴都與金融創新有關。金融創新對金融風險推波助瀾的作用令人談虎色變。金融創新可以規避金融風險,金融創新也會帶來新的金融風險。
總之,現代虛擬金融資產和實物資產的倒金字塔結構是現代經濟金融體系不穩定的內在根源。金融工具或金融市場運作體制的不斷創新、不斷演化在促進金融發展的同時構建了這個巨大的倒金字塔。金融創新特別是金融衍生工具創新越發展,這個倒金字塔也就越龐大,金融體系也就越不穩定。在龐大的衍生市場面前,金融機構的脆弱性表露無疑,一旦某一部分出現問題,整個倒金字塔就會轟然倒塌。不可否認,金融創新對金融發展、經濟發展起了相當積極的促進作用,給金融體系結構、功能以及制度安排帶來巨大改變,這種深刻變化極大推動了經濟金融化與金融自由化的進程。然而,金融創新也是“雙刃劍”,如果使用監管不當,金融創新對金融穩定性會產生很大的負面影響。以衍生金融工具為代表的當代金融創新成果,為投機者提供了大批操縱市場的先進手段和便利工具,使之擁有了撼動一國或地區金融市場的巨大能量；在金融自由化成為當代金融發展的主旋律時,以確保金融系統穩健運行為目的的金融監管在如雨后春筍般的金融創新面前,顯得十分無力。這些都成為增大金融系統風險,造成金融系統不穩定性的重要因素。但是,盡管如此,金融創新必須進行,否則會阻礙金融發展。我們在金融創新中規避金融風險,發展金融；在監管由金融創新帶來的新的金融風險中推動金融創新,形成良性循環。金融風險與金融創新以及金融監管三者的關系由圖3表示。
三、我國金融監管模式探索
(一)“十一五”期間成立中國金融監督管理委員會(局)的構想
根據我國“十一五”規劃第三十三章第四節：“建立健全銀行、證券、保險監管機構間以及同宏觀調控部門的協調機制”的指導思想,同時從我國金融發展的長期趨勢來看,中國金融業遲早要走上混業經營、混業監管的道路。因此,有必要未雨綢繆,提前設計和規劃金融監管模式。在混業經營的情況下,也可以有兩種選擇,即統一監管模式和功能監管模式[8]。由于在混業經營模式下,金融產品復雜、金融風險多樣,因此,理想的監管模式應該是有統有分、統分結合的模式,具體而言,可以在統一監管框架下實行監管機構內部專業化分工,也可在功能監管模式的基礎上設立一個協調和風險綜合控制機構,實現專業化監管和統一監管的結合。聯系到中國實際,面對現實,著眼未來,可以采用在統一框架下實行監管機構內部專業化分工的方式構建中國的金融監管模式。具體來說,可由人民銀行來牽頭,發改委、財政部、銀監會、保監會、證監會、國務院法制辦及中編辦等部門共同參與設立。成立中國金融監管委員會(局)作為一個集中統一的監管框架,內部構建由銀監會、證監會、保監會組成的專業化分工的“三合一”的功能型監管體系；與此同時,還應加強金融機構的內控機制,在金融監管委員會(局)金融中介機構服務管理部的協調下,充分發揮金融自律性組織、會計事務所、審計事務所等社會各界的監督作用,構造起一個廣泛的金融監管體系[9]。
建立我國集中統一的金融監管模式,是要對銀行業、證券業、保險業監管資源進行整合,目的是要以精簡機構、提高效率為原則,通過優化監管組織結構,建立一支高效、精干的金融監管隊伍,實行金融監管政策的統一制定和執行。這樣做的好處在于,既可以防止出現決策與執行“兩張皮”或分業監管模式下“各自為政”的弊端,又能從根本上消除多層次監管、重復監管、機構性監管所產生的問題,有利于增強我國金融業的整體競爭實力,防止發生金融風險和金融危機。實際操作過程中,為了將模式改革成本降低到最低限度,要努力縮短組建中國金融監督管理委員會(局)的時間。由于金融監管體模式化較大,人員調整較多,如果改革時間拖得過長,部分工作人員會因工作和職責調整的不確定性而出現等待心理和短期行為,容易導致一定時期內的金融監管缺位。有關國家金融監管模式改革的經驗表明,改革方案確定之后,在一年內完成組建有關監管機構比較可行[10]。與此同時,要盡可能克服不同監管部門存在的監管文化差異,并在法律上為建立統一的金融監管模式提供支持。
我國金融監管模式的建立還需要采取相應措施解決目前金融監管中存在的三大弊端：
1.金融監管部門之間信息共享機制尚未建立,監管真空、重復現象仍然存在,金融監管協調效率低、法律約束力不強。以金融控股公司為例,其交叉性金融創新工具的出現使得銀行、證券、保險機構在業務領域互相滲透,但目前未有任何法律對此做出規定,存在監管空白點[11]。
2.當央行與各金融監管部門或者其他政府部門在貨幣政策取向、金融系統性風險程度判斷、處置突發性金融事件等問題上產生分歧或爭執不下時,由于沒有一個權威決策部門,最終只能將問題提交到國務院解決,決策的低效率在所難免。
3.特別是在基層,當涉及維護地方金融穩定、防范和化解地方金融風險問題時,地方政府、央行、各金融監管部門之間如何進行協調不明確,一旦發生風險,容易延誤最佳處置時機。
因此,加快金融監管協調立法勢在必行。建議國務院制定《金融監管協調條例》,主要內容包括協調目標、基本原則、協調組織機構、央行和各金融監管部門及其他政府部門、地方政府在協調機制中權利和義務等?！督鹑诒O管協調條例》應明確央行在協調機制中的具體牽頭組織職能,將央行、金融監管部門在履行職責上的分歧、沖突和盲點作為協調重點。
鑒于我國金融監管方面存在著相當的風險,成立中國金融監督管理委員會(局)之后,為了加強金融監管與貨幣政策之間的協調,需要處理好金融監管機構與中央銀行在防范風險方面的合作,建立跨部門的金融穩定機構,專門負責協調貨幣政策與金融監管之間的關系,可以設立貨幣安全與穩定局(見圖4),因為金融監管和貨幣政策二者雖有顯著差別,但在政策操作中卻存在著作用與反作用的關系。適當的金融監管不僅能夠有效維護金融體系的穩定,為貨幣政策運行提供良好的外部支持,同時也有利于培養健康、有活力的金融體系,增強對貨幣政策變化反應的靈敏性,提高貨幣政策傳導效率。正確的貨幣政策則可以有效的促進實體經濟的健康平穩運行,而這又是防范和化解金融風險、維護金融業安全的根本保證,人民銀行在政策操作中如能使二者相互配合,形成合力,貨幣政策和金融監管的效果就會產生倍數效應。但是如不能保持協調一致,則都會給對方造成不利的影響。實踐證明,不當的貨幣政策會加大防范和化解金融風險的壓力,增加金融監管的難度；過于嚴厲或寬松的金融監管則會干擾貨幣政策的有效運行,影響貨幣政策的實施效果。因此,將金融安全與穩定局作為一個常設的協調機構,既可以在該機構的協調下營造穩定的金融體系,又可以提高監管效率的雙重功效。同時,要加強金融監管的國際合作與交流,尤其要加強與在華外資銀行的母國金融監管當局的聯系,密切關注外資銀行的經營狀況,防止國外金融風險向我國蔓延。
在金融監管協調具體工作制度層面,央行應與各金融監管部門根據國務院有關規定聯合制定協調機制的配套制度。一是建立信息共享制度。明確共享信息范圍、信息采集具體分工、交換方式、保密規定等內容。二是建立聯合檢查制度。對一些關聯業務和交叉業務盡量采取聯合行動,避免重復檢查,提高監管效率。三是建立緊急磋商制度。分別針對日常狀態、緊急狀態和危機狀態的不同情況,尤其是金融風險突發事件,規定雙邊或多邊磋商機制啟動的條件和程序,明確有關各方的職責、處置手段、法律責任。同時要加強中國金融監督管理委員會(局)與國際性金融監管組織的合作,積極參與國際金融監管準則的制定,借鑒國外金融監管經驗,不斷提高金融監管的專業化水平(見圖4)。
為了發揮金融監督管理委員會(局)的作用,可以在金融監督管理委員會(局)下設立金融監管咨詢專家小組,充分利用學術界和金融機構的金融專家、社會知名人士等社會資源,廣泛聽取社會各界在金融監管和金融發展方面的意見,為金融監管政策的調整提供廣泛的群眾基礎和社會基礎。從法律環境上看,為了緊跟金融改革與開放步伐,適應金融業務綜合化發展需要,應對監管的法律制度進行清理,要對不適應我國金融發展的法律條款予以廢除或修訂,盡快修訂現有銀行、證券、保險監管法規的不適宜條款,制定《中華人民共和國金融安全與監督管理法》和《金融安全與監管協調條例》等法規,增強金融法規的適應性、可行性和可操作性,提高金融執法的專業化和效率,為我國金融業的綜合化發展和有效金融監管創造必要的法律環境[12]。
總之,要從我國金融改革與發展的實際出發,循序制定建立中國金融監督管理委員會(局)的具體方案,實行金融監管職能的重新整合,防止部門利益、機構膨脹驅動,實行機構精簡,促進監管資源的優化和配置,充分發揮統一金融監管模式帶來的好處,提高金融監管效率,保持金融業平穩運行,促進國民經濟持續、穩定、快速、健康發展。
(二)未來我國金融監管模式的設計
從長遠來看,中國金融業未來要走上混業經營、混業監管道路。因此,我們既要面對現實,又要著眼未來,在現行法律制度下,切實提高金融監管的效率。鑒于金融控股公司模式有可能成為我國金融混業經營的形式,金融監管模式應該進行相應的調整。除此之外,還應加強金融機構的內控機制,并充分發揮會計師事務所、審計師事務所、金融自律性組織等社會各界的監督作用,構筑一個廣泛的金融監管體系。
1.監管主體及其職能
監管主體主要包括：現有的中國人民銀行、證券監督管理委員會(簡稱證監會)、保險監督管理委員會(簡稱保監會)、銀行監督管理委員會(簡稱銀監會)和即將成立的中國金融監督管理委員會(局)和信托監管局。主要職能：中國人民銀行的金融穩定局負責對金融控股公司的監管,包括市場準入、資本充足率、風險評估、信息披露等。銀監會和信托監管局,分別負責對銀行業和信托投資業務的監管,將現由中國人民銀行執行的銀行業和信托的監管職能移交銀監會和信托監管局；證監會和保監會分別負責對證券業和保險業的監管,證監會和保監會繼續執行現對證券業和保險的監管職能。
2.未來我國金融監管模式的框架設計圖(見圖5)
注：帶*為未來成立的金融監管機構
3.監管機構間的協調
由中國金融監督管理委員會(局)負責進行銀監會、證監會、保監會、信托監管局的協調。定期召開聯席會議,各監管機構要向中國金融監督管理委員會(局)報送監管信息,監管機構提出的問題由中國金融監督管理委員會(局)負責協調解決,各監管機構間要盡可能做到信息共享。
4.建立健全金融自律性組織,充分發揮其監管作用
金融自律性組織是金融業自我管理、自我規范、自我約束的一種民間管理形式,它可以通過行業內部的管理,有效地避免不正當競爭,規范其行為,促進彼此間的協作,與監管當局共同維護金融體系的穩定與安全。金融自律性組織是我國金融監管體系的重要組成部分,是金融監管中不可缺少的。目前我國的這類組織很不健全,就是已經建立的,其作用也沒有得到充分的發揮。今后,應由中國金融監督管理委員會(局)牽頭建立和健全金融自律組織,采取會員制管理方式,金融機構自主決定入會,入會者要交納會費,遵守該組織章程。金融自律組織參與監管,主要負責金融從業人員的培訓、會員的管理、為會員提供信息服務,及時與監管當局溝通情況,及時向社會有關監管信息等。
5.加強國際金融監管當局的交流與合作
當前國際金融市場的動蕩對一國經濟安全的影響愈來愈明顯。中國加入世界貿易組織后,大量外資金融機構進入中國,同時中國金融機構也將走出國門,另一方面,隨著金融控股公司的設立,由于其業務廣泛,經營范圍會跨地區、跨國界,而各國的監管政策存在差異,因此,僅靠本國監管當局的監管是不夠的,必須加強與國際監管當局之間的協調與交流,密切合作,共同防范金融風險的發生與蔓延。
[注 釋]
①“野貓銀行時期”是指1836年美國第二銀行關閉之后,直到1863年美國《國民通貨法》(一年后進行了修改,稱為《國民銀行法》)的頒布,在這27年里,美國進入了自由銀行時期,銀行體系完全由私人(非公司)和根據各州發給的公司執照來經營的銀行組成,開辦銀行成了一種賺錢的方法,因而那時又稱為“野貓銀行時期”。
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Research on Financial innovation, Financial Risk and Financial Supervision System of Our Country
Gao Shan
(Postdoctoral Program of China Merchants Bank,Shenzhen 518040,China)
金融風險與金融監管的關系范文第3篇
隨著實體經濟的不斷發展和金融市場的不斷完善，金融在不斷的創新，金融監管的環境在金融創新的過程中發生了很大的變化，金融監管的局限性日益凸顯，致使現有的金融管理體系已經無法適應與滿足當下金融監管的需求，金融異化現象由此而生。金融異化下金融監管體系極其不穩定，并存在著很大的風險，嚴重的制約了實體經濟的發展，很有可能會引起全球性的金融危機。因此，面對金融異化所帶來的種種弊端，金融監管體系的變革就顯得十分必要了。本文首先分析了金融異化視域下金融風險的特征，然后研究了金融異化給金融監管所帶來的問題，最后為金融異化視域下我國的金融監管的改革提出了參考性建議。
【關鍵詞】
金融異化;金融監管;變革
引言
隨著金融異化現象的出現，變革金融監管體系是當前應對金融異化的關鍵。當前，與西方發達國家相比，我國的金融市場還未完善，因此，金融異化的現象在中國的金融市場中的表現還不是很明顯。但是，隨著社會主義市場經濟的發展，完善金融市場、創新金融是我國經濟和金融發展進程中的必然要求。當前，隨著經濟全球一體化的發展，金融創新的過程中金融異化現象的出現，給金融的發展帶來了更廣泛的風險，這也給金融監管帶來了新的挑戰，如何完善金融異化下的金融監管，成為了當前急需解決的問題。因此，針對當前金融異化現象的出現，我國有必要對其進行研究，以備金融發展進程之需。
一、金融異化視域下金融風險的特征
（一）金融異化會加大政策性風險
隨著經濟全球一體化進程的深入，金融創新行為已在世界范圍內開展起來，在二者共同作用的背景下，為了最大程度的吸引外資以發展本國的經濟，世界各國的金融開放程度進一步加深，但是，正因為如此，各國的宏觀經濟政策實施的效率變低，從而加大了政策性風險。
（二）金融異化下金融機構的經營風險加大
由于金融的異化能為金融機構實現短期內的高效益回報，致使各金融機構之間的競爭逐漸加劇，為了擴大業務范圍而完成盈利目標，獲得競爭的優勢，各金融機構忽視了對風險的防范，從而加大了各金融機構的經營風險。
（三）金融異化下金融機構的法律風險加大
金融機構業務范圍的不斷擴大，使法律風險隨之產生。隨著金融機構間競爭的逐漸加大，為了立足于市場競爭中，金融機構開始了業務創新，比如理財產品、信托基金等。為了增加自身的經濟效益，銀行的工作人員就要通過各種渠道來推銷理財產品等業務，但是，為了實現成交的數量與金額，很多銀行都沒有在推銷的過程中給予客戶風險隱患的詳細告知。隨著法律的逐漸完善，一旦引發不良后果，這種行為將會受到法律的追究，這就加大了金融機構的法律風險。
（四）信用風險升級
金融異化的出現，信譽度高的借款客戶改變了以往通過銀行渠道融資的方式，進而進入到金融市場通過發行股票、債券等形式進行融資，這就致使金融機構失去了優質的客戶資源，為了進一步提升自身的盈利空間，金融銀行機構將業務的范圍進行創新，轉而以通過金融市場進行購買金融資產，以實現自身的利益。這些不同形式的放貸業務中存在著風險，風險一旦發生，購買者將無力償還，這就促使金融機構的信譽風險升級。
（五）金融風險呈現出破壞性強、集中且隱蔽的性質
隨著經濟全球化的發展，在金融政策不斷開放的背景下，金融風險與金融投資者二者之間形成了不同于以往的密切關系。因此，一旦金融投資者出現投資失敗的行為，就會大量的拋出手中所持有的金融資產，這就會影響到整個金融體系的狀態，進而戳破了金融市場的保護層。而這樣的金融風險會具有相比以往更強的破壞性。而當投資者意識到風險隱患時，就會采取回避風險的行為，但是風險的根源依舊存在，只是變得更加的隱蔽了。當市場上所有的金融參與者都想將同樣的風險轉移，以降低自身的風險時，由于種種原因，致使風險無法轉移，從而集中暴露出來。
二、金融異化現象給金融監管帶來的問題
（一）金融監管環境的變化致使監管的難度增大
在金融異化的背景下，金融工具的種類在不斷的增多，流通性也隨之加強。這就使傳統的貨幣測量的手段與監督貨幣發行量的手段失去了應有的效力，貨幣的管理難度增大。而央行作為貨幣的發行機構，由于無法掌握金融機構的貨幣量，從而無法完全掌控金融機構，這就制約了貨幣政策的發揮，加大了金融機構的監管難度。金融異化又使金融產品同質化，而金融機構的業務范圍在擴大的過程中也越來越相似，這就致使監管機構的監管的力度減弱，或出現監管重疊的現象。在實際監管中，出現了監管主體的不負責任的現象，加大了被監管主體的風險。與此同時，由于金融機構的業務在不斷的擴大，使金融監管機構的工作量在不斷的增多，工作的難度在不斷的加強。
（二）金融異化程度的加深致使金融管理出現真空化
在金融異化程度逐漸加深的背景下，很多新興的套利金融工具的出現致使現有的金融監管制度無法實現對其的監管行為，因此，金融管理出現真空化，其中尤以互聯網為主。互聯網金融的產生，使傳統的金融業務具備了互聯網的優點――方便快捷，而與傳統金融的相融合，也使金融業務變得公開透明、成本低、信用度高等等優勢的模式。從本質上說，互聯網金融是金融異化下的產物，由于互聯網金融沒有資本的要求，這就致使對其的監管處于真空地帶。中國目前的互聯網金融正是處于正空地帶的監管中。隨著互聯網金融的不斷發展，這種處于真空地帶的互聯網金融存在著安全隱患，如果不能有效的規避風險的發生，就會給整個金融體系帶來不可估量的損害。
三、金融異化視域下我國金融監管體系改革的途徑
（一）建立能夠反映宏觀經濟運行的信息化系統平臺
目前，由于我國對于系統性風險以及其傳導機制的研究比較晚，金融體系與實體經濟之間的具體聯系作用機制尚未研究清晰，因而無法對現有的測量系統性風險指標的實際作用進行明確，現有的系統性風險監測評估體系需要得到進一步的加強與完善。
建立能夠反映宏觀經濟運行的信息化系統平臺，能夠為當前我國宏觀金融監管提供有效的信息支持，這就要求做到以下三點：第一，在各國經濟部門逐漸建立風險數據采集系統;第二，保證數據同系統的數據統計口徑和指標的一致性，從而實現標準化管理;第三，對已建立的監管平臺實行動態監管制度，這樣才能及時發現風險并規避風險。
（二）強化對宏觀審慎監管的重視以更好的防范金融風險
在金融危機爆發以前，各個國家所重視的都是微觀審慎監管，也就說在他們的認識里，在防范金融風險時，只要針對個別的金融監管機構進行監管，保證個別金融監管機構的穩定，就能夠有效的阻止金融風險在整個金融系統中的擴散，確保金融體系的穩定發展。而自從經濟危機以后，國際市場都充分意識到，隨著經濟全球化的發展和金融的創新，微觀審慎監管并不能有效地阻止風險的發生，也不能確保金融系統的穩定，因此，要加大宏觀審慎的力度。宏觀審慎監管是從經濟市場的宏觀角度去監管，保證在第一時間內發現潛在的金融風險，以確保金融體系的穩定，由于其關注面是從整體出發的，因此對于改善金融異化所帶來的影響具有著十分重要的意義。
強化宏觀審慎監管要做到以下兩點：第一，要發揮貨幣政策的作用，及時調節貨幣的流向和供給總量，在滿足社會經濟發展需求的同時，確保貨幣能夠流向真正有需要的經濟實體。第二，要強化風險監測的意識，加大宏觀審慎的監管力度，完善關于宏觀審慎監管的各方面制度，從而有效的防范金融風險。
（三）加大對信用評級機構的監管力度
面對金融異化的金融發展背景，我國的信用評級機構需要得到完善。隨著我國信用評級業的發展，我國政府監管的缺陷隨之暴露，而行業本身也缺少自律行為，這就產生了信用評級機構業務的無秩序現象，致使惡性競爭和評價結果缺失公信力。
要想保護市場的消費者和投資者的合法權益，確保金融市場的穩定發展，我國就必須加大對信用評級機構的監管力度，具體的途徑如下：首先，實行認證監管的制度，規范評級機構的行為，從而減少評級機構之間因為業務需求而產生的不良競爭行為。其次，加大對評級機構工作過程的監管力度，建立嚴格的內控制度，從而規范評級機構的收費標準，這樣就能減少評級機構之間的利益矛盾，從根源上制止人為提升信用等級行為的出現。最后，建立相應的“入市”和“進市”制度。在以上制度執行后，可以采取定期抽查的方式，對評級機構的評級質量進行抽查，將評級機構中常出現評級失誤的行為累積，如果在一定時間內錯誤頻繁出現，則要求其“退市”，相應的，對那些評級質量高的評級機構，可以允許其“入市”。通過一系列監管體系的制定和實施，能夠有效的提升評級機構的業務質量。
綜上所述，面對金融異化所帶來的新風險，以及現階段金融監管力度的缺失，為了能夠確保經濟的平穩發展，必須對現有的金融監管體系進行變革，以抑制金融異化的影響。因此，本文針對現階段金融風險的特征進行了研究，并分析了當前金融異化給金融管理所帶來的挑戰，最后指明了我國金融監管改革的方向，以確保在金融創新與發展的今天，我國能夠有效的實施相應金融監管，以降低金融異化對我國金融的影響，從而確保我國的經濟能夠穩健的發展。
參考文獻：
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金融風險與金融監管的關系范文第4篇
關鍵詞：金融監管體制；澳大利亞；金融
一、澳大利亞的金融監管體制
2008年世界經濟危機的爆發給各國帶來了巨大的影響，然而澳大利亞成為了少數迅速從危機中復蘇的國家之一，其有效的金融監管體制是使其經濟迅速恢復的主要原因。世界各大經濟組織對金融監管體制構建的重視在不斷加深，因此，我國可以借鑒澳大利亞的經驗，完善金融監管制度。
1.澳大利亞的金融監管框架。澳大利亞的金融監管框架由澳大利亞審慎監管局、澳大利亞證券與投資委員會和澳大利亞儲備銀行三大機構組成。澳大利亞審慎監管局的監管對象包括銀行、房屋協會、信用社、保險公司、友好協會和養老金基金，其責任是依法建立審慎標準，并實施、監督其執行，保證監管對象符合本國金融體制的要求；澳大利亞證券與投資委員會將以打擊壟斷，促進競爭為目標，承擔著維護澳大利亞金融自由競爭、發展和保護金融市場參與者權益的責任。澳大利亞儲備銀行負責各商業銀行存貸款的發放，維護本國金融體系的穩定，預防并消除潛在風險，在其不可避免時作為最后貸款人保證本國經濟平穩運行。
2.三大監管機構的合作關系。澳大利亞審慎監管局、澳大利亞證券與投資委員會和澳大利亞儲備銀行相互獨立卻相輔相成，合作促進本國經濟發展。三大監管機構組成“金融監管協調委員會”，定期召開會議，交流金融信息，建立諒解備忘錄，形成了有效的金融監管合作關系。三大機構組織多樣化的交流論壇，時刻關注世界金融動態的發展變化，包括金融創新、全球化、金融綜合等給金融監管帶來的影響，并提出風險的防范措施、危機的抵抗方法，同時注重節約監管成本，促進本國金融管理體制的發展。
二、我國金融監管的現時情況
目前我國金融監管的主體包括中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會和中國保險監督管理委員會。“一行三會”互不干擾、各司其職，促進我國金融監管活動的有效運行。
1.完善金融監管制度的原因。近年來，我國金融行業不斷發展，對金融服務的要求在逐漸提高，金融創新日益增加，金融產品、金融工具表現出多樣、復雜的發展趨勢，并且互相高度相關。一方面，這些金融創新提高了交易效率、節約了交易成本并促進了金融的發展；另一方面，新型金融工具的出現對我國現行金融監管體制提出了挑戰。
2.金融綜合經營環境的要求。我國近期金融創新活躍，經濟轉型速度加快，引發了包括工業產能過剩、政府負債過多、銀行表外業務的擴張等金融監管問題。金融業的快速發展使“一行三會”間的合作迅速增多，出現了大量影子銀行活動；同時，非金融行業與金融行業的壁壘在被不斷打破，分業經營的愿望已經難以實現。在這樣復雜的經濟情況下，完善我國金融監管制度的任務就愈發緊迫。
3.統一宏微觀審慎管理的要求。宏觀和微觀審慎監管是促進金融穩定的基本方法。單純依靠宏觀或微觀監管容易出現監管缺失、監管重復，難以發現金融風險。但是，如果將宏觀和微觀審慎管理完全融合，就會出現信息不對稱、金融風險決策失誤等問題。二者真正的關系應該是：宏觀審慎監管將微觀審慎監管部門提供的信息作為基礎，判斷潛在經濟風險，并提出防范風險的決策。因此，宏觀和微觀審慎管理的統一關系需要有效的金融監管制度作為保障。
4.應對金融風險和危機的要求。在本輪經濟危機發生前，我國各大經濟主體均形成了各自的監管對策，但抵御危機的效果卻并不顯著，而澳大利亞卻因其相對完善的金融監管機制，迅速從金融危機中恢復。我國應對金融危機的表現不盡人意的原因主要有二：一方面，我國沒有指定危機發生時的領導者，導致各金融部門缺乏科學的指導和約束；另一方面，隨著中央銀行監管職能的放松，其逐漸喪失了在金融監管中的主體地位，無法發揮其作為最后貸款人來抵御風險和危機的作用。
三、對完善我國金融監管體制的啟示
1.健全宏微觀審慎管理機制。吸取澳大利亞的經驗，與我國實際情況相結合，建立健全宏微觀審慎管理機制，有效抵御潛在系統風險。這就要求我國結合貨幣的信貸、流動性管理和宏微觀審慎管理，加強準備金調整機制的建設，形成有效的金融風險評估、檢測、控制系統；科學準確地預測風險、評價風險，并及時提出相應的風險處理方法和決策；同時應層次清晰、有針對性地抵御系統性金融風險，健全宏觀微觀審慎管理機制。
2.完善金融監管合作框架。以澳大利亞金融監管體制為借鑒，也為了適應金融發展趨勢，我國形成了由中國人民銀行領導，“三會”及外匯局參與的金融監管合作會議制度。這一舉動顯示了我國的金融監管協調機制的具體化、體制化、規范化發展。接下來，我國需要充分發揮該會議制度的作用，提高金融監管的體制化、規范化水平，完善我國貨幣政策和財政政策，適當增加跨行業金融合作限制，建立公平有效的信息機制。
3.健全金融監管相關法律。法律是維護金融活動穩定運行的保障，因此，我國中央和地方都出臺了金融相關法律來維護金融監管的有效運行，但因各地情況的特殊性，不可避免的會出現差異性的問題。為解決這一問題，我國應致力于協調“一行三會”、中央和地方政府之間的法律制定，力爭各地方法律法規趨于一致，整體目標相同。這就需要各法律制定主體間加強溝通和協調，以促進我國金融監管體制的完善。
參考文獻：
[1]李路陽.分享澳大利亞金融監管成功經驗.國際金融，2010（7）.
金融風險與金融監管的關系范文第5篇
關鍵詞：金融風險；存在問題；管理體制；國際合作；金融監管
一、我國金融風險管理存在的問題。
1.風險防范意識淡薄。在市場經濟飛速發展的今天，我國的金融機構面臨著更多的發展機遇和更大的挑戰，但是對待風險的觀念意識差，甚至對風險管理的概念和內涵也沒有具體性的定義和理解，各種理財投資業務的盲目拓展造成了金融風險的加大，而商業銀行也為了擴大貸款規模，促使大量的不良貸款現象的出現，阻礙了金融風險管理的發展進程。
2.金融風險管理體系有待完善。眾所周知，良好的管理體系對于整個管理系統的科學合理性有著極其重要的作用。但是從目前我國的金融風險管理來看，健全的金融風險防范機制還沒有得到建立，大部分金融機構也缺乏相對獨立性的風險管控部門，而且風險管理模式的落后性使得風險管理整體運作無法及時跟上市場經濟的發展步伐。
3.金融產品與金融業務呈現單一狀態。混合經營是目前國際金融市場的主要金融機構，傳統的理財業務、存貸款業務以及期貨交易業務等同時展開。而我國仍然處于以存貸款為主的傳統經營模式，金融產品和業務比較單一，中間業務開展的不夠具體和完善，使得我國的金融企業很難在激烈的市場競爭中站穩腳跟。
二、完善我國金融管理的良好對策。
1.加強宣傳，完善風險管理體制。金融機構所面臨的風險不僅涵蓋了外部的金融風險威脅，內部風險管理體制的不完善也影響著企業抵御風險的能力，因此，完善管理體制成為風險管理進程中迫在眉睫的任務之一。詳細一點來講，首先，要加強金融機構管理人員和從業人員的金融法規學習，積極開展各項宣傳和學習活動，在長期的宣傳工作中提高工作人員以及社會公眾對金融風險管理的認識。金融主管部門要結合企業發展實際，建立科學合理的風險管理體系，在完善結構設置的前提下達到有效的內部管控。其次，要根據實際建立包括金融業務以及產品的風險責任制在內的相關責任制度，強化企業各崗位、各員工的風險意識和責任意識，不斷地提高他們的工作積極性和熱情。再者，管理者要不斷地提高自身的素質，要具備起碼的及時發現潛在風險的能力，能夠積極地組織相應的人力物力進行風險的防范和解決，促進風險管理體制的不斷完善。還有，要明確責任人的轄屬范圍和權利，嚴厲處罰越權行為，不斷地規范各項工作細則和規章制度，在細節中取勝。
2.強化國際間的合作。經濟全球化的飛速發展要求我國金融市場不斷地與國際金融市場接軌，強化與國際金融機構的交流與合作，在掌握實時的國際金融動態的前提下促進自身的發展。具體來說，美國的金融次貸危機給了我們這樣一個認識：金融危機一旦爆發就是全球性的，任何國家或者地區都不能避免，強化全球性的金融合作，壯大金融風險管理的實力，是大勢所趨。我們要加強跟國際金融組織或者國外政府的聯系與溝通，根據實際情況與他們簽訂相關的金融合作監管協議，并且要嚴格監管流入或者流出我國金融市場的國際資本，降低金融風險出現的頻率，增強金融體系的穩健性，維護金融市場的穩定。還有，在合作過程中要注重建立有效的多邊監督和早期預警機制，科學的總結過往的金融危機發生的原因以及造成的后果，在今后的各項工作中能夠取其精華、去其糟粕，保證整個金融市場的和諧發展。
3.加強金融監管的力度。金融監管是指政府通過特定的機構對金融交易行為主體進行的某種規定或者限定，良好的金融監管能夠促進金融市場的穩定與和諧。其一，要明確各類金融機構的市場定位，促使每一類金融機構都能夠在規定的范圍內完成任務，在日常中所檢查出來的違規問題要予以嚴厲的處罰和制止，并且嘗試建立銀行信用評級制度。其二，要深化財稅制度改革，正確地處理財政與企業、銀行三者之間所存在的不合理的關系，要將銀行與財政的信用關系不斷地進行規范，不斷地完善財稅體制改革，在減輕財政壓力的基礎上規范我國財政和銀行之間的信用關系。其三，要不斷地加強宏觀調控，繼續實行比較穩妥的外匯、外貿政策以及適度從緊的財政貨幣政策，促進國民經濟的內外均衡以及宏觀經濟的總量平衡，為金融監管力度的不斷增強提供不可替代的重要活力。在加強金融監管力度的同時，也要注重金融法制建設的加強，嚴防股市泡沫以及證券市場的過度投機等狀況，從而促使金融機構本身對各種金融風險的防范和監控能力得以更大程度上的增強。
三、結束語
金融是現代經濟的核心，在經濟活動發展的宏觀調控中占據著舉足輕重的地位，金融活動已經日益成為生活經濟生活的重要組成部分，金融風險的防范和管理成為炙手可熱的熱議話題。我國的金融風險管理工作所面臨的挑戰還有很多，我們要積極地在掌握主流的金融風險防范方式的前提下汲取國際上的先進經驗，集思廣益，探索更多地利于風險管理水平得以提高的良好途徑和手段，促使我國金融業能夠安全、穩定的發展。
參考文獻：
