金融機(jī)構(gòu)改革方案

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金融機(jī)構(gòu)改革方案范文第1篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);金融監(jiān)管;改革

2007年4月2日,美國第二大次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司宣布破產(chǎn),標(biāo)志著美國次級(jí)貸款危機(jī)大爆發(fā)。以美國的次級(jí)貸款危機(jī)為起點(diǎn),迅速蔓延到美國的金融、房地產(chǎn)市場乃至整個(gè)美國經(jīng)濟(jì)。金融海嘯以美國為中心,隨著全球經(jīng)濟(jì)鏈條迅速擴(kuò)展到全世界各地。接下來歐洲,亞洲金融市場也出現(xiàn)嚴(yán)重的震蕩,全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。世界經(jīng)濟(jì)增長衰退,消費(fèi)萎縮,失業(yè)率大增。全球面臨著二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來,各國政府以不同方式拯救經(jīng)濟(jì)。到2009年第二季度底,全球經(jīng)濟(jì)基本止住了下滑的態(tài)勢,有企穩(wěn)的特征。此時(shí),各國政府,經(jīng)濟(jì)理論界開始從深層次角度研究這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的各種原因。目前各國公認(rèn)的是金融創(chuàng)新失衡,金融監(jiān)管缺位,是金融危機(jī)的重要原因。金融危機(jī)表面上看是由住房按揭貸款衍生品中的問題引起的,深層次原因則是金融業(yè)嚴(yán)重缺乏監(jiān)管,內(nèi)部管理機(jī)制失誤造成的。

因此從2009年初的G8會(huì)議、4月份的G20峰會(huì),7月份舉行的首屆中美經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略對話,都對加強(qiáng)全球金融監(jiān)管合作,改革,完善各國金融監(jiān)管體系達(dá)成了一些共識(shí)。本文試圖從當(dāng)前各國及國際組織對金融監(jiān)管改革的最新思路、方案出發(fā),結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展,金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí),對我國的金融監(jiān)管改革提供一些思路。

一、美國的金融危機(jī)原因分析及金融監(jiān)管改革方案

處于全球領(lǐng)先地位的美國金融系統(tǒng),無論是發(fā)達(dá)程度、透明度、監(jiān)管力度,還是融資規(guī)模、金融產(chǎn)品多樣化等都堪稱世界之最,暴發(fā)這種嚴(yán)重的金融危機(jī)的原因有:

(一)金融監(jiān)管放松,缺位及衍生品的濫用

1999年美國國會(huì)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,推行金融自由化,開始放松了金融監(jiān)管。同時(shí)美國各金融機(jī)構(gòu)推出了許多金融衍生產(chǎn)品,這對繁榮金融市場和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)揮過重要作用。但是衍生產(chǎn)品太多,加大了投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)而與此有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及防范措施卻未能跟上,從而為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了禍根。美國本輪金融風(fēng)暴是次貸危機(jī)進(jìn)一步延伸的結(jié)果,而次貸危機(jī)則與美國金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新中過度利用金融衍生品有關(guān)。

(二)金融大機(jī)構(gòu)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融業(yè)的發(fā)展,美國誕生了一大批金融銀行控股公司,同時(shí)進(jìn)行投行,商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。這些混業(yè)經(jīng)營的大型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為,已經(jīng)不僅僅關(guān)系到其自身的發(fā)展更影響到整個(gè)金融系統(tǒng)的健康。在美國的監(jiān)管體系漏洞下,大量金融機(jī)構(gòu)均使用高杠桿,高風(fēng)險(xiǎn)衍生品,所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)危及整個(gè)金融市場及宏觀經(jīng)濟(jì),生成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(三)金融生態(tài)中的問題,也助長了金融危機(jī)進(jìn)一步向縱深發(fā)展

金融生態(tài)本質(zhì)上反映的是金融內(nèi)外部各要素之間有機(jī)的價(jià)值關(guān)系,美國金融危機(jī)不僅僅是金融監(jiān)管的問題,次貸危機(jī)中所表現(xiàn)出的社會(huì)信用惡化、監(jiān)管缺失、市場混亂、信息不對稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等,正是金融生態(tài)出現(xiàn)問題的重要表現(xiàn)。

針對以上,2009年6月17日美國啟動(dòng)了自大蕭條時(shí)期以來規(guī)模最大的金融監(jiān)管改革,以全面修復(fù)美國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系,提出了監(jiān)管大型金融機(jī)構(gòu)、保護(hù)消費(fèi)者及彌補(bǔ)在衍生品市場的監(jiān)管漏洞三個(gè)主要內(nèi)容。第一項(xiàng)內(nèi)容,將授權(quán)美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管所有可能對整個(gè)金融系統(tǒng)造成風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)。美聯(lián)儲(chǔ)將對這類商業(yè)銀行、投資銀行業(yè)務(wù)為主的銀行控股公司(如高盛公司)、保險(xiǎn)公司(如AIG)等實(shí)施監(jiān)管。美聯(lián)儲(chǔ)有權(quán)利要求他們維持較高的資本充足率,限制做出高風(fēng)險(xiǎn)投資、過多地提高杠桿率等。學(xué)界和市場普遍將該項(xiàng)提議視作確立美聯(lián)儲(chǔ)為SRR(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者)的方案。第二項(xiàng)改革內(nèi)容是計(jì)劃新成立一個(gè)消費(fèi)者金融保護(hù)局(CFPA),對按揭貸款、信用卡等消費(fèi)信貸實(shí)施更加嚴(yán)格的監(jiān)管,保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。消費(fèi)者金融保護(hù)局將對金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的消費(fèi)者信貸產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管,有權(quán)設(shè)立新的標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)規(guī)則,并對違章銀行實(shí)施懲罰。第三項(xiàng)改革內(nèi)容,著眼于彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞,主要是強(qiáng)化資產(chǎn)支持證券(ABS)和其他金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管。

美國政府的金融監(jiān)管改革方案表明改革的框架。雖然并沒有對金融生態(tài)改良方面,評級(jí)機(jī)構(gòu)改革方面作出制度安排。

二、G20峰會(huì),歐盟及英國金融監(jiān)管改革方案

G20倫敦峰會(huì)在2009年4月20日公告中表示,當(dāng)前危機(jī)的根本原因是“金融業(yè)的重大衰退和金融監(jiān)管措施的重大失誤”。監(jiān)管者沒有及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、金融體系中一些重要環(huán)節(jié)游離于監(jiān)管之外,是美國次貸危機(jī)蔓延、深化的重要原因。更大范圍、更高層次的監(jiān)管合作平臺(tái)成為應(yīng)對危機(jī)之策。根據(jù)G20倫敦峰會(huì)的公報(bào),G20峰會(huì)中誕生的金融穩(wěn)定理事會(huì)(Financial Stability Board,下稱FSB)承擔(dān)起全球金融體系監(jiān)管改造、宏觀審慎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等重?fù)?dān)。

歐盟委員會(huì)2009年4月也出臺(tái)改革方案,試圖設(shè)立一套泛歐金融監(jiān)管體系,加強(qiáng)歐盟層面上的金融監(jiān)管,改變目前成員國條塊分割的局面。這套改革方案由宏觀和微觀兩大“支柱”組成。在宏觀層面上,改革方案建議設(shè)立一個(gè)由歐洲中央銀行牽頭組成的“歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)”,負(fù)責(zé)監(jiān)測整個(gè)歐盟金融市場上可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)發(fā)出預(yù)警并在必要情況下建議采取何種措施。在微觀層面上,歐盟將強(qiáng)化現(xiàn)3個(gè)專門委員會(huì)的角色,以保證各國監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致。這3個(gè)委員會(huì)均由成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表組成,分別負(fù)責(zé)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。

作為世界第二大金融市場的英國,在10年前開始了一場引起全球廣泛注意的金融監(jiān)管改革,成為全球首個(gè)實(shí)行統(tǒng)一金融監(jiān)管的國家。英國金融監(jiān)管官方對這次金融危機(jī)原因分析認(rèn)為:第一,大型投行在信貸證券化發(fā)展下承擔(dān)了類似商業(yè)銀行的角色,而監(jiān)管對與這種新形式的信貸業(yè)務(wù)未能跟上。第二,投行和從事一些投行業(yè)務(wù)的大型商業(yè)銀行在進(jìn)行自有交易時(shí),沒有足夠的資本金和資本約束。并且通過各種表外業(yè)務(wù)繞過監(jiān)管。

在英國,英國金融監(jiān)管局是超級(jí)監(jiān)管者,集中國證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管者角色于一身,其優(yōu)勢就是針對某一個(gè)大型金融控股公司,可以整體監(jiān)管其風(fēng)險(xiǎn),針對這次金融危機(jī),作為監(jiān)管者的英國金融監(jiān)管局,在以下三方面加強(qiáng)了監(jiān)管。

第一,對于商業(yè)銀行的自有交易行為規(guī)模和對應(yīng)的資金儲(chǔ)備,直接加以限制和要求。以高資本充足率要求銀行達(dá)標(biāo),尤其是進(jìn)行自有交易行為的銀行,保證商業(yè)銀行作為企業(yè)服務(wù)的角色不變,而不是變?yōu)閷ｉT的市場交易者。

第二,在跨境監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)方面,提高國際合作,加強(qiáng)監(jiān)管者之間更多交流,得出整體結(jié)論。地區(qū)層面關(guān)注當(dāng)?shù)劂y行的資本充足與流動(dòng)性水平。對大型跨境銀行總體上提高資本充足水平,因?yàn)檫@些銀行相對于地區(qū)性銀行,其復(fù)雜性以及可能遭遇問題的幾率都更大。

第三,在宏觀思路上,通過和英國央行(英格蘭銀行)共同分析合作,英國金融監(jiān)管局可以提供對個(gè)體機(jī)構(gòu)的了解,央行和金融監(jiān)管局合作得出整體思路,即在周期中所處的位置問題,如何反周期的提出資本金要求,在局面失控之前剎車,做出前瞻性監(jiān)管要求。

三、我國金融監(jiān)管改革方向

自從我國確立“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管金融監(jiān)管體制以來,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在應(yīng)對相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行“審慎監(jiān)管”,化解各行業(yè)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管基本原則是嚴(yán)格的審慎監(jiān)管。在這次世界性的金融危機(jī)中,我國的金融機(jī)構(gòu)沒受到大的沖擊,金融危機(jī)對我國金融體系的影響有限。

但我們同時(shí)要清醒地認(rèn)識(shí)到,目前實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制是在我國以前相對封閉,相對低層次的金融市場發(fā)展基礎(chǔ)上形成的。經(jīng)過近幾年全球金融市場一體化,特別是經(jīng)過這次全球性金融危機(jī)后,現(xiàn)有的監(jiān)管體制已越來越不適應(yīng)我國金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀。

我國金融監(jiān)管部門要從現(xiàn)實(shí)出發(fā),前瞻性地對我國的金融監(jiān)管改革從以下四方面著手完善。

(一)金融監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變

以前我國金融監(jiān)管的指導(dǎo)思想是加強(qiáng)管制。通過限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍,限制金融創(chuàng)新,控制金融價(jià)格來保證金融市場的穩(wěn)定。表面上的金融安全實(shí)際上是以金融市場的發(fā)展滯后為代價(jià)。所以我們要轉(zhuǎn)變思路,在監(jiān)管部門可控的前提下,即宏觀審慎監(jiān)管,微觀上逐步漸進(jìn)地放松管制,鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。通過強(qiáng)化金融市場的競爭,促進(jìn)金融市場的發(fā)育與金融業(yè)的發(fā)展。在管制逐步放松的過程中,通過不斷提高監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和監(jiān)管水平,來控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)分業(yè)監(jiān)管體制下混業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制是大體適合于我國目前金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的。雖然隨著全球混業(yè)經(jīng)營和混業(yè)監(jiān)管的趨勢,我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方式開始出現(xiàn),但規(guī)模和比例目前都比較小,較快轉(zhuǎn)入混業(yè)監(jiān)管體制也不符合現(xiàn)實(shí)。

從目前我國“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制看,現(xiàn)實(shí)的方案是改造央行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),強(qiáng)化央行的金融穩(wěn)定局對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和監(jiān)管。更好發(fā)揮央行在貨幣政策調(diào)控,宏觀審慎監(jiān)管,維護(hù)金融體系穩(wěn)定中的作用。

(三)在宏觀審慎監(jiān)管中,強(qiáng)化資本約束的普遍性

從我國目前的經(jīng)濟(jì)金融形勢看,2009年上半年,為了配合保增長,4萬億的刺激內(nèi)需計(jì)劃,我國銀行業(yè)貸款規(guī)模迅速擴(kuò)張,對推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)起到了重要作用,貸款高速投放積聚的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在增加,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)中的不審慎行為和沖動(dòng)放貸、粗放經(jīng)營的傾向有所抬頭。造成部分資產(chǎn)泡沫。當(dāng)前,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對各商業(yè)銀行的資本充足率要提高和收緊,特別是銀行以發(fā)行次級(jí)債充實(shí)資本金的做法更要收緊,從而控制銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

因此,收緊商業(yè)銀行以發(fā)行次級(jí)債充實(shí)資本金的監(jiān)管措施是為了減輕商業(yè)銀行對次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本的依賴性,亦緩解商業(yè)銀行互相持有次級(jí)債可能造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加強(qiáng)與國際及地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局合作交流

國際間金融監(jiān)管部門配合,首先可加強(qiáng)與在華外資金融機(jī)構(gòu)的母國監(jiān)管當(dāng)局的聯(lián)系,對外資金融機(jī)構(gòu)母國經(jīng)濟(jì)狀況和本部信息進(jìn)行交流。其次能夠加強(qiáng)與G20峰會(huì)中誕生的FSB溝通與協(xié)調(diào)。FSB將承擔(dān)起全球金融體系監(jiān)管改造、宏觀審慎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等重?fù)?dān)。還應(yīng)與國際貨幣基金組織,國際證監(jiān)會(huì)組織、國際清算銀行等國際金融監(jiān)管組織重點(diǎn)合作,對宏觀經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警,并采取必要行動(dòng)解決這些危機(jī)。

參考文獻(xiàn):

1、趙渤.中國金融監(jiān)管―風(fēng)險(xiǎn),挑戰(zhàn),行動(dòng)綱領(lǐng)[M].社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2008.

2、李增新.美國金融監(jiān)管:革命還是改良[J].財(cái)經(jīng),2009(13).

3、吳瑩.先行者的啟示:英金融監(jiān)管局主席談時(shí)下金改[DB/OL].財(cái)經(jīng)網(wǎng),2009-06-19.

金融機(jī)構(gòu)改革方案范文第2篇

應(yīng)該說，溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是被“逼”出來的。近年來，溫州從中國民營經(jīng)濟(jì)示范基地轉(zhuǎn)向“問題”之都。去年歐債危機(jī)負(fù)面影響波及全球，溫州是中國內(nèi)地受影響最嚴(yán)重的區(qū)域。

在國家銀行信貸資金重點(diǎn)扶持中大型企業(yè)的今天，許多溫州企業(yè)在市場的影響下出現(xiàn)嚴(yán)重資金短缺。數(shù)量極大的民間借貸浮上水面。事件嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)前景，有些企業(yè)主被刑事拘留，有些企業(yè)主試圖逃跑。受損最重的還是普通的放貸人。他們中不少是當(dāng)?shù)毓膊块T的雇員。因此，事態(tài)一旦繼續(xù)擴(kuò)大，將影響到整個(gè)城市、乃至周邊省份經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。

浙江省政府的思路是“開前門、堵后門”。在溫州向中央提出的金融改革方案中，溫州希望建立上百家小型貸款公司(一部分貸款公司將轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行)。此外溫州還打算創(chuàng)建民間資本管理服務(wù)公司、民間借貸登記服務(wù)中心，令民間借貸合法化。

在溫州市金融綜合改革的十二項(xiàng)主要任務(wù)中，前三項(xiàng)就回應(yīng)了溫州當(dāng)?shù)孛癖姾推髽I(yè)家的訴求。比如第一項(xiàng)要求建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系。第二項(xiàng)要求地方政府鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。第三項(xiàng)要求地方發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)。

如果溫州金融改革方面僅停留在上述三條，還不足以成為“金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”。因?yàn)樵囼?yàn)區(qū)的任務(wù)不僅要解決地方問題，還需要為今后全國層面的金融發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)。學(xué)界普遍認(rèn)為，中央政府控制下的地方政府試驗(yàn)創(chuàng)新，是中國改革開放取得重大成就的原因之一——如果地方試驗(yàn)失敗，影響范圍相對較小；而一旦這些試驗(yàn)獲得成功，中央就可以在有條件的情況下推廣至全國。此舉大大減少改革的成本，同時(shí)提升改革的收益。

金融機(jī)構(gòu)改革方案范文第3篇

關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 法律困境 效率 安全中圖分類號(hào)：D922. 28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1中國金融控股公司的監(jiān)管法律困境

1.1金融監(jiān)管法律困境

《中華人民共和國證券法》第六條規(guī)定：證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外。目前內(nèi)地只有中國銀行和國家開發(fā)銀行獲批擁有內(nèi)地證券牌照。目前國外銀行普遍擁有證券經(jīng)營牌照，美國一些大型全能投行就蓬勃發(fā)展于80年代后金融牌照全面放開之后。四大國有控股銀行除中國銀行外，為了發(fā)展證券業(yè)務(wù)，均采取在中國香港設(shè)立全資控股有限公司，獲取得香港當(dāng)?shù)氐淖C券牌照，取得香港證券牌照的公司可從事境外證券承銷業(yè)務(wù)，也可以經(jīng)營境內(nèi)資產(chǎn)管理。《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十三條：商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是未來發(fā)展趨勢，而金融業(yè)發(fā)展形式必然是金融集團(tuán)化經(jīng)營，注重產(chǎn)品、銷售、渠道一站式服務(wù)模式。目前金融控股公司旗下各業(yè)務(wù)子公司有相關(guān)法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，例如公司法、商業(yè)銀行法、證券法。但金融控股公司作為公司的一種特殊形式，我們有必要適時(shí)調(diào)整，應(yīng)加快金融相關(guān)立法，比如制定《金融控股公司法》，打破分業(yè)監(jiān)管格局，盡快建立符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綜合經(jīng)營模式。為金融控股公司發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的法律環(huán)境，有利于積極地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。就我國未來金融控股公司發(fā)展而言，應(yīng)該整合既有金融業(yè)務(wù)，組建以某一金融機(jī)構(gòu)為母公司的金融控股公司，比如以四大商業(yè)銀行為主體，通過控股多個(gè)業(yè)務(wù)子公司，提供銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等一站式金融服務(wù)，把金融控股公司將變成提高我國金融業(yè)整體競爭力的主要模式，這樣才能和世界金融巨頭競爭。

1.2“一行三會(huì)”組織機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)問題

針對“一行三會(huì)’協(xié)調(diào)問題，一種方案“一行三會(huì)”合并，成立國家金融監(jiān)管局；另一種方案是由中國人民銀行帶頭設(shè)立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。打破現(xiàn)有中國金融監(jiān)管體制“多龍治水”現(xiàn)狀，回顧中國金融監(jiān)管歷程，開始是只有人民銀行負(fù)責(zé)全面金融監(jiān)管，然后是“一行三會(huì)，分業(yè)監(jiān)管”。我們認(rèn)為金融監(jiān)管的大趨勢功能監(jiān)管，至于機(jī)構(gòu)如何設(shè)置是其次問題。中國銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星認(rèn)為，從英美、歐盟金融改革方案的共同點(diǎn)來說，未來的金融格局既不會(huì)是嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營，但也不會(huì)全面混業(yè)，而可能取介于混業(yè)和分業(yè)的中間路線，即將各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對金融穩(wěn)定和實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響程度而用“隔離墻”的方式做隔離，處于不同領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)將接受不同程度的監(jiān)管。同時(shí)，不同領(lǐng)域之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和風(fēng)險(xiǎn)傳染也將成為金融監(jiān)管的重點(diǎn)。巴曙松認(rèn)為，從金融危機(jī)中汲取國際金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)我們應(yīng)意識(shí)到現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制仍發(fā)揮了巨大作用，在金融穩(wěn)定和提高金融效率方面，但隨著金融全球化、金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，金融業(yè)創(chuàng)新層出不窮且不斷交叉融合，金融穩(wěn)定與金融效率均面臨挑戰(zhàn)。

2中國金融改革模式選擇

中國目前實(shí)行的“一行三會(huì)”分業(yè)管理體制雖發(fā)揮過很大作用，但也確實(shí)存在監(jiān)管重疊、監(jiān)管套利、監(jiān)管效率低諸多問題，應(yīng)走適合自身國情的監(jiān)管路線，金融創(chuàng)新以金融的效率和穩(wěn)定為核心。

（1）強(qiáng)化金融穩(wěn)定局職能，注重宏觀審慎監(jiān)管。將金融穩(wěn)定局改革為國家金融監(jiān)管委員會(huì)，行使宏觀審慎監(jiān)管工作。維持中國金融業(yè)穩(wěn)定，以穩(wěn)定與效率并重為宗旨，加強(qiáng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與大規(guī)模危機(jī)的預(yù)警。構(gòu)建和完善金融法律體系，實(shí)現(xiàn)“有法可依”。

（2） 制定專門《金融控股公司法》，盡快以立法方式確定并金融監(jiān)管法律體系，統(tǒng)一規(guī)范金融監(jiān)管，確保“有法可依”，實(shí)現(xiàn)各部門之間協(xié)調(diào)配合，以控制行業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)交叉感染，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（3）機(jī)構(gòu)型監(jiān)管與功能型監(jiān)管協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。盡管混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展為功能監(jiān)管提供了理論載體，但機(jī)構(gòu)監(jiān)管卻并未因此退出歷史舞臺(tái)。功能監(jiān)管是以金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)作為監(jiān)管劃分的，監(jiān)管對象是產(chǎn)品和市場；機(jī)構(gòu)監(jiān)管是從審慎監(jiān)管整體看問題。因此，功能監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管之間應(yīng)當(dāng)是一種、相互協(xié)調(diào)的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)對金融產(chǎn)品和市場有效監(jiān)管。

3結(jié)語

目前，對我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革架構(gòu)多傾向于兩種模式：一種是英國的金融監(jiān)管模式，針對混業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，即“超級(jí)監(jiān)管者”，以加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)；而另一種則是美國的金融監(jiān)管模式，建立以央行為核心的綜合監(jiān)管體系，逐步將銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)管職能重新收歸央行大框架下管理。從現(xiàn)實(shí)看，兩種模式各有千秋，中國應(yīng)從中汲取適合自己國情發(fā)展的金融監(jiān)管模式。

參考文獻(xiàn)

[1] 陳安.國際經(jīng)濟(jì)法學(xué)（第六版）[M].北京：北京大學(xué)出版社，2013.

金融機(jī)構(gòu)改革方案范文第4篇

一、指導(dǎo)思想和總體要求

(一)指導(dǎo)思想。高舉中國特色社會(huì)主義偉大旗幟,全面貫徹黨的十七大、十七屆三中、四中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神,深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,圍繞轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、保障和改善民生深化改革,著力增強(qiáng)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力和可持續(xù)發(fā)展能力,為奪取應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊全面勝利和“十二五”規(guī)劃順利實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)的體制基礎(chǔ)。

(二)總體要求。把保持經(jīng)濟(jì)增長與調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)結(jié)合起來,著力完善促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的體制機(jī)制;把完善政府調(diào)控與充分發(fā)揮市場作用結(jié)合起來,著力激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力與活力;把推進(jìn)社會(huì)建設(shè)與創(chuàng)新公共服務(wù)體制結(jié)合起來,著力健全改善民生的保障機(jī)制;把提高經(jīng)濟(jì)效益與促進(jìn)社會(huì)公平結(jié)合起來,著力形成促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定的體制機(jī)制;把加快國內(nèi)發(fā)展與提升開放水平結(jié)合起來,著力形成國際合作與競爭新優(yōu)勢。

二、鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展

(一)落實(shí)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的政策措施,進(jìn)一步消除制約民間投資的制度,支持民間資本投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)、社會(huì)事業(yè)、金融服務(wù)等領(lǐng)域,有效激發(fā)市場投資活力。(發(fā)展改革委牽頭,各有關(guān)部門負(fù)責(zé))

(二)推動(dòng)國有資本從一般競爭性領(lǐng)域適當(dāng)退出,切實(shí)把國有資本投資重點(diǎn)放在關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域,拓寬非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場空間。(國資委、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé))

(三)繼續(xù)完善對小企業(yè)的支持政策,健全小企業(yè)信用擔(dān)保體系,開展支持小企業(yè)融資的金融產(chǎn)品創(chuàng)新試點(diǎn),研究制訂促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的政府采購政策。(工業(yè)和信息化部、人民銀行、發(fā)展改革委、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部負(fù)責(zé))

三、深化國有企業(yè)和壟斷性行業(yè)改革

(一)以推進(jìn)廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入為重點(diǎn),制訂三網(wǎng)融合試點(diǎn)方案并開展試點(diǎn),探索建立保障三網(wǎng)融合規(guī)范有序開展的政策體系和體制機(jī)制。(工業(yè)和信息化部、廣電總局等負(fù)責(zé))

(二)推進(jìn)電力體制改革,完成電網(wǎng)企業(yè)主輔分離改革,出臺(tái)輸配電體制改革試點(diǎn)工作意見,研究制訂農(nóng)電體制改革方案并開展試點(diǎn)。(發(fā)展改革委、國資委、電監(jiān)會(huì)、水利部、財(cái)政部、能源局負(fù)責(zé))

(三)推進(jìn)鹽業(yè)管理體制改革,出臺(tái)鹽業(yè)管理體制改革意見及相關(guān)配套措施,推動(dòng)形成新型食鹽供給體制和鹽業(yè)管理體制。(發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等負(fù)責(zé))

(四)加快推進(jìn)大型國有企業(yè)特別是中央企業(yè)母公司層面的公司制股份制改革。加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理,強(qiáng)化境外國有資產(chǎn)監(jiān)管等基礎(chǔ)性制度建設(shè)。(國資委牽頭)

四、深化資源性產(chǎn)品價(jià)格和環(huán)保收費(fèi)改革

(一)出臺(tái)關(guān)于調(diào)整銷售電價(jià)分類結(jié)構(gòu)的實(shí)施辦法,簡化電價(jià)分類結(jié)構(gòu),推行居民用電階梯價(jià)格制度,健全可再生能源發(fā)電定價(jià)和費(fèi)用分?jǐn)倷C(jī)制。逐步理順天然氣與可替代能源的比價(jià)關(guān)系。繼續(xù)完善成品油價(jià)格形成機(jī)制。(發(fā)展改革委、電監(jiān)會(huì)、能源局負(fù)責(zé))

(二)穩(wěn)步推進(jìn)水價(jià)改革,在有條件的地方實(shí)行居民用水階梯價(jià)格制度,推進(jìn)農(nóng)業(yè)節(jié)水與農(nóng)業(yè)水價(jià)綜合改革。(發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、水利部、財(cái)政部負(fù)責(zé))

(三)全面推行城市污水、垃圾及醫(yī)療廢物等處理收費(fèi)制度,研究建立危險(xiǎn)廢物處理保證金制度,制訂出臺(tái)推進(jìn)排污權(quán)交易試點(diǎn)的指導(dǎo)意見并擴(kuò)大試點(diǎn)范圍,完善排污費(fèi)征收使用管理制度。(發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部、工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé))

五、深化財(cái)稅體制改革

(一)出臺(tái)資源稅改革方案,統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)和個(gè)人城建稅、教育費(fèi)附加制度,逐步推進(jìn)房產(chǎn)稅改革,研究實(shí)施個(gè)人所得稅制度改革,完善消費(fèi)稅制度,研究開征環(huán)境稅的方案。(財(cái)政部、稅務(wù)總局、發(fā)展改革委、國土資源部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、環(huán)境保護(hù)部負(fù)責(zé))

(二)全面編制中央和地方政府性基金預(yù)算,試編社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算,完善國有資本經(jīng)營預(yù)算,加快形成覆蓋政府所有收支、完整統(tǒng)一、有機(jī)銜接的公共預(yù)算體系。推進(jìn)預(yù)算公開透明,健全監(jiān)督機(jī)制。研究建立地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。(財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國資委、發(fā)展改革委負(fù)責(zé))

(三)建立行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告和收入管理制度。完善中央企業(yè)國有資本經(jīng)營收益上繳和使用管理制度。(財(cái)政部、發(fā)展改革委、國資委負(fù)責(zé))

六、深化金融體制改革

(一)借鑒國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的改革,完善金融監(jiān)管體制。建立宏觀審慎管理框架,強(qiáng)化資本和流動(dòng)性要求,確立系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度。建立健全部門間協(xié)調(diào)配合、信息共享機(jī)制和國際合作機(jī)制。完善跨境資本流動(dòng)監(jiān)管機(jī)制。探索規(guī)范地方金融管理體制。(人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、發(fā)展改革委、外匯局負(fù)責(zé))

(二)修訂出臺(tái)《貸款通則》,積極引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展,加快發(fā)展多層次信貸市場。盡快出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案,制定出臺(tái)存款保險(xiǎn)條例。(人民銀行、銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé))

(三)加快股權(quán)投資基金制度建設(shè),出臺(tái)股權(quán)投資基金管理辦法,完善新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)制。健全創(chuàng)業(yè)板市場相關(guān)制度,推進(jìn)場外交易市場建設(shè),推動(dòng)形成相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次資本市場體系。(發(fā)展改革委、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部負(fù)責(zé))

(四)深化金融機(jī)構(gòu)改革,加快推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革,開展資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型試點(diǎn),深化國有控股商業(yè)銀行改革。(人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部負(fù)責(zé))

(五)完善農(nóng)村金融體系,全面深化農(nóng)村信用社改革,引導(dǎo)社會(huì)資金投資設(shè)立適應(yīng)“三農(nóng)”需要的新型農(nóng)村金融組織,研究制訂偏遠(yuǎn)山區(qū)新設(shè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)費(fèi)用補(bǔ)貼等辦法,研究制訂農(nóng)村抵押擔(dān)保條例,充分發(fā)揮商業(yè)性金融、政策性金融和合作金融在支持“三農(nóng)”中的作用。(銀監(jiān)會(huì)、人民銀行、財(cái)政部負(fù)責(zé))

七、協(xié)調(diào)推進(jìn)城鄉(xiāng)改革

(一)深化土地管理制度改革,研究制訂農(nóng)村集體建設(shè)用地管理?xiàng)l例,逐步建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場。提出規(guī)范農(nóng)村土地整治的指導(dǎo)意見。修訂國有建設(shè)用地劃撥目錄,深化國有建設(shè)用地有償使用制度改革。(國土資源部牽頭)

(二)深化戶籍制度改革,加快落實(shí)放寬中小城市、小城鎮(zhèn)特別是縣城和中心鎮(zhèn)落戶條件的政策。進(jìn)一步完善暫住人口登記制度,逐步在全國范圍內(nèi)實(shí)行居住證制度。(公安部、財(cái)政部、國土資源部、農(nóng)業(yè)部、人力資源社會(huì)保障部負(fù)責(zé))

(三)做好新形勢下農(nóng)村改革試驗(yàn)工作。制訂出臺(tái)進(jìn)一步加快農(nóng)墾改革發(fā)展的意見,推進(jìn)國有農(nóng)場與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展融合。制訂出臺(tái)重點(diǎn)國有林區(qū)森林資源管理體制改革總體思路,進(jìn)一步推進(jìn)國有林場改革試點(diǎn)。推進(jìn)農(nóng)村水利建設(shè)管理體制改革和農(nóng)村小型水利設(shè)施產(chǎn)權(quán)制度改革。深化農(nóng)村公路管理養(yǎng)護(hù)體制改革。(農(nóng)業(yè)部、林業(yè)局、水利部、交通運(yùn)輸部等負(fù)責(zé))

八、深化民生保障體制改革

(一)研究調(diào)整和優(yōu)化國民收入分配格局、提高居民收入比重的思路,提出改革的目標(biāo)、重點(diǎn)和措施。積極穩(wěn)妥實(shí)施事業(yè)單位績效工資制度,推進(jìn)企業(yè)職工工資集體協(xié)商和支付保障制度建設(shè),改革國有企業(yè)特別是壟斷行業(yè)工資總額管理制度,完善國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)高管人員薪酬分配和監(jiān)管制度。(發(fā)展改革委、人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國資委等負(fù)責(zé))

(二)完善城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,全面實(shí)施城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)制度,研究解決城鎮(zhèn)集體企業(yè)職工、退休人員及城市無收入老年居民養(yǎng)老保險(xiǎn)問題,繼續(xù)推進(jìn)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革試點(diǎn),完善新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)配套政策并擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。(人力資源社會(huì)保障部牽頭)

(三)建立健全保障性住房規(guī)劃建設(shè)管理體制,加快廉租住房、公共租賃住房和經(jīng)濟(jì)適用住房建設(shè),推進(jìn)城市和工礦區(qū)棚戶區(qū)改造,出臺(tái)關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展的綜合性政策。(住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、發(fā)展改革委負(fù)責(zé))

九、深化社會(huì)領(lǐng)域改革

(一)出臺(tái)并實(shí)施國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要,以促進(jìn)公平和提高質(zhì)量為重點(diǎn),推進(jìn)人才培養(yǎng)體制、考試招生制度、現(xiàn)代學(xué)校制度和辦學(xué)體制等改革,并啟動(dòng)相關(guān)試點(diǎn)工作。(教育部牽頭)

(二)圍繞“保基本、強(qiáng)基層、建機(jī)制”,全面推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革,扎實(shí)做好推進(jìn)基本醫(yī)療保障制度建設(shè)、初步建立國家基本藥物制度、健全基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系、促進(jìn)基本公共衛(wèi)生服務(wù)逐步均等化、推進(jìn)公立醫(yī)院改革試點(diǎn)等五項(xiàng)重點(diǎn)改革。(發(fā)展改革委、衛(wèi)生部、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部負(fù)責(zé))

(三)加快國有文藝院團(tuán)體制改革,推進(jìn)非時(shí)政類報(bào)刊改革,制訂出臺(tái)公益性新聞出版單位改革意見,基本完成中央各部門各單位經(jīng)營性出版社轉(zhuǎn)制任務(wù)。(文化部、新聞出版總署、人力資源社會(huì)保障部負(fù)責(zé))

(四)探索完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下科技創(chuàng)新舉國體制,全面推進(jìn)國家創(chuàng)新體系建設(shè)。(科技部牽頭)

十、深化涉外經(jīng)濟(jì)體制改革

(一)研究制訂關(guān)于加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式的指導(dǎo)意見,促進(jìn)對外貿(mào)易協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。(商務(wù)部牽頭)

(二)研究修訂外商投資相關(guān)法律法規(guī),進(jìn)一步簡化和規(guī)范外資審批程序,建立外資并購安全審查制度。制訂出臺(tái)境外投資條例,加快完善境外投資促進(jìn)政策和服務(wù)體系。(發(fā)展改革委、商務(wù)部、法制辦負(fù)責(zé))

十一、深化行政管理體制改革

(一)按照政事分開、事企分開和管辦分離的原則,制訂出臺(tái)分類推進(jìn)事業(yè)單位改革的總體文件及相關(guān)配套文件,逐步擴(kuò)大改革試點(diǎn)范圍,為全面啟動(dòng)改革創(chuàng)造條件、積累經(jīng)驗(yàn)。(中央編辦、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、發(fā)展改革委負(fù)責(zé))

(二)深化投資體制改革,出臺(tái)政府投資條例,加快制定企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理?xiàng)l例,制定中央政府投資項(xiàng)目決策責(zé)任追究指導(dǎo)意見和代建制管理辦法,建立重大項(xiàng)目專家評議制度。(發(fā)展改革委、法制辦負(fù)責(zé))

(三)研究推進(jìn)中央國家機(jī)關(guān)公務(wù)用車制度改革。研究提出深化政府機(jī)關(guān)后勤服務(wù)社會(huì)化改革的意見。(發(fā)展改革委、中央編辦、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國管局負(fù)責(zé))

十二、積極推進(jìn)綜合配套改革試點(diǎn)

上海浦東新區(qū)、天津?yàn)I海新區(qū)等國家綜合配套改革試驗(yàn)區(qū),要圍繞轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提升開放水平、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)等戰(zhàn)略任務(wù)深化改革,率先突破,形成有推廣價(jià)值的改革經(jīng)驗(yàn)。各部門要積極支持改革試點(diǎn)工作,將專項(xiàng)改革試點(diǎn)放到試驗(yàn)區(qū)先行先試。支持和指導(dǎo)各地區(qū)各部門開展多種形式的改革試點(diǎn)。(發(fā)展改革委牽頭)

金融機(jī)構(gòu)改革方案范文第5篇

2013年8月，國務(wù)院同意建立由人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，會(huì)議成員單位包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局，必要時(shí)可邀請國家發(fā)改委、財(cái)政部等參加，主要負(fù)責(zé)貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)等。此次金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議是第三次重啟，前兩次分別是在2000年和2008年。與2008年那次不同的是，當(dāng)時(shí)央行只是“會(huì)同”三會(huì)，話語權(quán)有限。此番則突出了央行的牽頭地位，且工作內(nèi)容已不是具體某一領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)，而是整個(gè)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。

事實(shí)上，2008年金融危機(jī)之后，以美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英格蘭銀行為代表的中央銀行紛紛獲得了更大的金融監(jiān)管權(quán)。這一現(xiàn)象成為危機(jī)后各國金融監(jiān)管格局的重要變化之一。

美國金融監(jiān)管：從“傘形”到“超級(jí)監(jiān)管權(quán)”提議

金融產(chǎn)品尤其足復(fù)雜金融衍生品已經(jīng)輕松跨越了不同的金融行業(yè)的界限，很容易喊為分業(yè)監(jiān)管模式下的漏網(wǎng)之魚：而自金融危機(jī)之后美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管權(quán)力的擴(kuò)張似乎成為美國應(yīng)對這一漏洞的主要補(bǔ)救措施之一

1999年美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，確立了被稱為“傘形金融監(jiān)管”的監(jiān)管體制，這一體制最突出的特點(diǎn)是“多頭”與“雙重”。所謂“多頭”是指美國的金融監(jiān)管屬于功能監(jiān)管模式，并且?guī)в袧庵氐姆謽I(yè)監(jiān)管色彩：一些聯(lián)邦機(jī)構(gòu)如美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部、儲(chǔ)備管理局、存款保險(xiǎn)公司、證券交易委員會(huì)等都負(fù)有相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)，所對應(yīng)的監(jiān)管對象與行業(yè)細(xì)分程度較高。而“雙重”是指聯(lián)邦政府與各州政府均擁有金融監(jiān)管的權(quán)力。這一復(fù)雜而龐大的監(jiān)管體系曾為美國金融業(yè)的快速發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)，但在金融危機(jī)之后卻引發(fā)了美國甚至全世界的思考，為什么這樣的監(jiān)管體制無法在第一時(shí)間識(shí)別出全局性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能？

普遍認(rèn)為，在金融業(yè)全球化、混業(yè)化高速發(fā)展的今天，金融產(chǎn)品尤其是復(fù)雜金融衍生品已經(jīng)輕松跨越了不同的金融行業(yè)的界限，很容易成為分業(yè)監(jiān)管模式下的漏網(wǎng)之魚。而自金融危機(jī)之后美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管權(quán)力的擴(kuò)張似乎成為美國應(yīng)對這一漏洞的主要補(bǔ)救措施之一。

美國財(cái)政部于2008年3月29日公布了《金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化藍(lán)圖》（Blue Printfor a ModernizedFinancial Regulatory Structure）。該計(jì)劃反復(fù)強(qiáng)調(diào)須對現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革。在短期，該計(jì)劃建議擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)職能，把對非儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)開放貼現(xiàn)窗口這一應(yīng)對危機(jī)的臨時(shí)措施制度化；在中期，該計(jì)劃則建議合并部分金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，尤其是漸進(jìn)取消“雙重”監(jiān)管模式，將州立銀行的監(jiān)管權(quán)力托管至美聯(lián)儲(chǔ)；在長期，該計(jì)劃提議取消分業(yè)監(jiān)管，繼續(xù)擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管職能，重新組合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其中重點(diǎn)提及了建立適應(yīng)新形勢的審慎監(jiān)管局，重鑄美國金融監(jiān)管體系。

緊接著，2009年6月奧巴馬政府公布了名為“金融監(jiān)管改革新基礎(chǔ)”（Financial Regulatory Reform：ANew Foundation）的改革計(jì)劃。該計(jì)劃正式提出改革金融監(jiān)管體系的一籃子方案，而改革核心在于擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)力。在具體操作層面，該計(jì)劃提議由美聯(lián)儲(chǔ)來負(fù)責(zé)監(jiān)管一切有可能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融企業(yè)以及其他機(jī)構(gòu)，對美國金融業(yè)進(jìn)行全方位監(jiān)管。同時(shí)該計(jì)劃也提出設(shè)立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一部分原屬于分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力以保護(hù)消費(fèi)者利益。

2010年6月，美國參眾兩院通過被稱為《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》（又稱《多德一弗蘭克法案》）的金融機(jī)構(gòu)改革法案，該法案進(jìn)一步繼承了“金融監(jiān)管改革新基礎(chǔ)”的改革計(jì)劃，其核心是將美國金融監(jiān)管權(quán)力改組為兩個(gè)部分，即審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)機(jī)構(gòu)。

在具體操作層面，改革方案要求由美聯(lián)儲(chǔ)與10家分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)，并賦予委員會(huì)“超級(jí)監(jiān)管權(quán)”：只要有三分之二的委員會(huì)成員投票通過后，委員會(huì)有權(quán)要求大型金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制分拆重組，或進(jìn)行資產(chǎn)剝離。另一方面，該法案要求拓寬美聯(lián)儲(chǔ)對銀行的監(jiān)管范圍，使得美聯(lián)儲(chǔ)可以對除銀行以外的一些非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接監(jiān)管。同時(shí)，該法案也通過創(chuàng)立消費(fèi)者金融保護(hù)局，以配合美聯(lián)儲(chǔ)保護(hù)美國消費(fèi)者權(quán)益，確保消費(fèi)者在使用金融產(chǎn)品時(shí)能得到準(zhǔn)確、完整、公開的信息，避免其權(quán)益受到損害。

歐洲金改：監(jiān)管權(quán)力從分散到統(tǒng)一

無論是歐盟還是英國，其金融改革的方向均是強(qiáng)化央行的權(quán)力

歐盟在金融危機(jī)中也遭受了重創(chuàng)，并于危機(jī)發(fā)生之后立即著手進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革。2009年6月1g日歐盟理事會(huì)通過了《歐盟金融監(jiān)管體系改革》（Reform ofEU’s Supervisory Framework forFinancial Services）方案，確立了歐盟金融監(jiān)管體制改革的基本框架。其要點(diǎn)在于：

一、建立統(tǒng)一的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)（Eumpean Systemic RiskBoard）以加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宏觀審慎監(jiān)管能力以及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與應(yīng)對能力。這一委員會(huì)的成員中，歐洲央行的行長以及各國央行行長的入席值得關(guān)注。

二、建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)（European System of FinanceSupervisors）以統(tǒng)一各國原本分散的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，提升整體監(jiān)管質(zhì)量，防堵風(fēng)險(xiǎn)通過各國監(jiān)管體系的差異性而轉(zhuǎn)移的漏洞。歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)包括在歐盟范圍內(nèi)統(tǒng)一的三個(gè)子系統(tǒng)：歐洲銀行業(yè)監(jiān)管局（European BankingAuthoritv）、歐洲證券與市場監(jiān)管局（European Securities and MarketsAuthority）和歐洲保險(xiǎn)與職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Eu～pean Insurance andOccupational Pensions Authority）分別負(fù)責(zé)對歐盟的銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險(xiǎn)與養(yǎng)老金進(jìn)行監(jiān)督管理。

英國在金融危機(jī)之后也進(jìn)行了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大改革。2010年6月21日，英國金融服務(wù)委員會(huì)被并入英格蘭銀行，這極大地加強(qiáng)了英格蘭銀行對金融業(yè)的監(jiān)管能力，而作為英國另一家金融監(jiān)管主要機(jī)構(gòu)的英國金融服務(wù)管理局也將于可預(yù)見的未來將監(jiān)管權(quán)力移交給英格蘭銀行。不久之后，英國將會(huì)將監(jiān)管體系逐漸往“雙峰”模式靠攏，即由一家機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，另一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。其中，由英格蘭銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管的改革路線已經(jīng)逐漸清晰。

央行的監(jiān)管權(quán)力可能進(jìn)一步擴(kuò)張

在金融危機(jī)之前，央行的監(jiān)管權(quán)力還在被不斷剝奪，但危機(jī)之后，央行的金融監(jiān)管權(quán)力已經(jīng)得到了極大地加強(qiáng)和擴(kuò)張。

以美國、歐盟與英國金融體制改革為代表的一系列金融監(jiān)管改革雖結(jié)合著各國所具有的國情與既定監(jiān)管體制，體現(xiàn)著不同的監(jiān)管需要與政治訴求，但從他們已經(jīng)進(jìn)行中的或是已經(jīng)明確的改革路徑都不難看出，在金融危機(jī)之后，央行的金融監(jiān)管權(quán)力已經(jīng)得到了極大地加強(qiáng)，并且在不遠(yuǎn)的未來央行的監(jiān)管權(quán)力極有可能進(jìn)一步擴(kuò)張。而僅僅在金融危機(jī)之前，央行的監(jiān)管權(quán)力還在被不斷剝奪。

據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，僅僅從1986年到2003年間，就有46個(gè)國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)脫離該國央行。進(jìn)行金融監(jiān)管是各國在建立央行之初就確立起的央行基本任務(wù)，但這期間伴隨了央行監(jiān)管權(quán)力不斷縮減分割的過程，而在全融危機(jī)之后央行卻逆勢迎來了監(jiān)管權(quán)力的擴(kuò)張。其中的原因是什么？

要回答這個(gè)問題，首先需要反思金融危機(jī)中暴露出的金融監(jiān)管問題，以及央行在后金融危饑時(shí)代所處的位置。