金融危機下科技中小企業融資路徑探討

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隨著金融危機的出現，對全球經濟都造成了巨大的影響。我國科技中小企業也無法避免金融危機的危害，其中最嚴重的影響就是出現融資困難的現象。一旦科技中小企業無法及時解決融資問題，將會導致中小企業逐漸出現倒閉現象，造成大量的人員失業，不利于社會經濟穩定地發展。目前，科技中小企業面臨著嚴重的發展瓶頸，拓展科技中小企業融資路徑刻不容緩。

一、科技中小企業融資困難成因分析

（一）企業自身發展能力尚弱

我國科技中小企業起步較晚，仍然處于不斷發展時期。因此，在實際發展的過程中，企業沒有強大的經濟支撐，導致發展能力相對較弱。同時，由于發展時間較短，尚未加強與其他企業之間的合作發展，導致融資能力十分有限。總而言之，我國科技中小企業目前存在以下幾方面的缺陷：首先，缺乏良好的公司治理機制。企業處于發展初期，在發展的各個環節中仍然存在諸多不完善的地方，主要體現在信用缺失方面，導致資產信用等級較低，資產狀況差。加上沒有有效的擔保和抵押物，存在很大的貸款風險，出于這方面的考慮，銀行給予科技中小企業的貸款額度有限。其次，尚未形成規范的財務管理。企業為了減少經濟支出，甚至出現故意瞞報收益從而避稅等惡劣行為，對于這種不真實的財務報表，銀行不能對其實際經營狀況作出客觀公正的判斷。最后，企業信息透明度差。企業信息嚴重存在不對稱現象，導致銀行對其發展預期不明確，貸款難度較大。

（二）金融體制與政策障礙

1、科技中小企業融資支持體系尚未建立。

縱觀科技中小企業發展歷程，不難發現抵押和擔保業發展滯后是阻礙科技中小企業融資最主要的因素。在金融危機的影響下，擔保業的功能逐漸衰弱，已經無法支撐銀行對科技中小企業提供貸款時的全額擔保。同時，民間融資也受到金融危機的影響，發展比較緩慢，又面臨著政策和法律的風險。另外，資本市場不發達。雖然我國積極鼓勵群眾創業，但是并沒有制定強大的支持創業政策。在創業板市場內，科技中小企業擁有股權融資的權力，然而，由于三板市場和柜臺交易市場尚未成熟，即使是營運穩定經濟效益良好資信優秀的中型科技企業也很難通過發行債券融資。這種門檻較高的債券市場，限制了科技中小企業的融資途徑。

2、社會信用體系尚未健全。

由于我國社會信用體系起步較晚，導致社會資信評估機構發展處于落后的狀態。因此，科技中小企業很難找到能夠證明其資信程度的權威機構，嚴重阻礙了中小企業的融資路徑。同時，絕大多數科技中小企業缺乏與銀行為首的金融機構的交流與合作，尚未建立信息共享平臺，導致企業與銀行處于相對陌生的狀態，銀行難以準確把握企業的實際發展情況，顯著加大了銀行信貸部門對企業信用等級評價的難度。

3、信貸管理不適應科技中小企業的需要。

我國各大銀行所執行的審貸模式幾乎都是針對國有企業的特征而設置的，符合國有企業的實際經營與發展情況。然而，銀行對科技中小企業采取同樣的審貸模式，完全不符合該類型企業的經營發展，不利于推動企業的長遠發展。就科技中小企業而言，由于其自身的特殊性，對資金的需求呈現出數量少、周轉快以及頻率高等特點。而銀行所采取的審貸模式必須經歷多層的手續，耗時比較久，不能及時為科技中小企業提供急需的貸款，導致企業錯失最佳的獲利時機。

（三）觀念與意識的制約

我國銀行基本上都是國有控股，在這一前提下，導致銀行在資金配置方面嚴重向國有大中型企業傾斜，大中型企業占據著鮮明的優勢。而我國科技中小企業大多數都是以非公有制為主的，其對資金的需求很難被銀行重視。這也是科技中小企業融資難的最主要因素。另外，企業家自身缺乏較強的融資意識。由于科技中小企業家自身的特殊性，其對技術創新有較深的造詣，但是對于金融方面存在嚴重的漏洞。尚未樹立較強的金融意識，對于金融市場和金融工具知之甚少，更不用說尋找不同的融資路徑。因此，導致企業喪失去許多投資的機遇。

二、金融危機下科技中小企業融資路徑的選擇

（一）從企業角度考慮

1.強化企業內部的經營管理

在金融危機下，社會市場競爭日益激烈。因此，科技中小企業必須增強自身的競爭實力，占據一定的市場份額，不斷自足與市場。首先，企業應該切實提高自身的經營管理能力，不斷完善各項制度，規范內部員工的工作行為。其次，加強企業的財務管理。嚴格按照國家財務要求，編制出真實的財務報表，將企業的實際經營情況通過相關財務數據真實地反映出來，給銀行提供評價的依據，實現對企業的客觀公正的評價。同時，提高企業的生產經營透明度，從根源上杜絕一切弄虛作假的行為，只有確保財務信息的準確性，才能順利獲取銀行等金融機構的貸款。

2.樹立良好的誠信意識

科技中小企業與銀行之間缺乏良好的信息共享平臺，導致銀行難以掌握企業的整體經營情況，不能客觀地評價企業的債務償還能力。加上我國尚未建立完善的企業信用評價體系，需要企業自行樹立良好的誠信意識，不斷加強自身的信用。同時，企業經營者應該充分考慮自身的償還能力和風險承受能力，幫助銀行盡量規避風險。

（二）加強金融體制改革

1.開發針對科技中小企業的貸款品種。

目前，我國金融機構給科技中小企業提供的貸款品種較少，完全無法滿足企業的實際需求。然而，國外在這一方面有著成功的經驗，銀行與企業之間形成的一種長期契約——透支和貸款承諾，很好地彌補了中小企業有限的貸款品種。貸款企業在按照規定的條件并且保證信用等級沒有發生變化的情況下，商業銀行可以批準企業的貸款。利用這種契約的方式，不僅有效節約了金融機構的不必要支出，而且顯著提高了貸款的效率，確保了企業的正常運行。除此之外，供應鏈式融資模式也是行之有效的融資路徑之一。這種融資方式主要是從產業供應鏈角度出發，對客戶作出整體的評價，利用中介企業的渠道優勢，制定一種個性化的金融服務方案，切實解決了企業的資金需求，并且有效保證了金融機構的資金回籠效率。借助這種積極有效的融資方式，不僅提高了供應鏈的協同性，而且顯著降低了運作的成本。

2.擴大抵押品的范圍。

由于科技中小企業能夠用來抵押的物品十分有限，因此，銀行可以適當擴大貸款抵押品的范圍，不再局限于固定資產的范疇，將一些流動性較差的流動資產作為抵押。

3.與中小企業信用擔保機構合作。

在金融危機的背景下，我國擔保機構雖然不健全，但是應該積極發揮自身的作用，參與到中小企業的信貸中。其不僅能夠滿足中小企業的信貸需求，而且能夠幫助銀行將信貸風險降到最低，促進擔保信貸的順利進行。

（三）積極發展知識產權融資中介服務體系

根據科技中小公司的特殊性，其知識產權也能夠作為一項融資業務。然而，由于知識產權融資業務在我國起步較晚，不管是銀行還是科技中小企業都嚴重缺乏相關經驗。這時，不得不重視知識產權融資中介的積極作用，其能夠為雙方提供專業的中介服務，確保知識產權融資的效果。因此，當務之急是需要不斷完善我國知識產權融資中介服務體系，包括律師事務所、專利事務所、會計師事務所和資產評估公司等相關中介機構。中介機構中的所有部門應該加強交流與溝通，協同合作，形成“一站式”的知識產權融資業務處理模式。在這種模式的幫助下，才能對科技中小企業提供高效的中介服務，大大減少交易成本，切實提高融資效率，從而實現企業長遠穩定地發展。同時，基于知識產權融資業務存在一定的風險性，必須加強對需要融資企業的篩選。市場占有額已經不再是評價企業的唯一標準，金融機構應該更加注重考慮企業的技術創新能力和持續發展能力。

三、結束語

綜上所述，在金融危機的影響下，科技中小企業面臨融資困難的困境，阻礙了企業的進一步發展，對社會經濟發展也帶來了極大的危害。因此，必須積極探討科技中小企業融資路徑，建立科技中小企業融資的全面服務管理體系，因勢利導，在企業發展的不同階段，采取積極的對應政策，有效擴大科技中小企業的融資途徑，實現企業長遠穩定地發展。

作者：曹佳 單位：北京鼎智晟科技發展有限公司