巴塞爾新資本協(xié)議的風險計量對我國的影響論文

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摘要：2003年4月29日巴塞爾新資本協(xié)議對風險資產的定義和計量方法做了重大改進，對此要認真研究，努力提高國內商業(yè)銀行的經營管理水平。

2001年1月16日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(以下簡稱巴塞爾委員會)了巴塞爾新資本協(xié)議的征求意見稿(以下簡稱新資本協(xié)議)，計劃在2003年第4季度公布正式稿，2006年徹底取代現(xiàn)行的1988年協(xié)議。經過多次測試和技術參數(shù)修正，巴塞爾委員會2003年4月底頒布了新資本協(xié)議征求意見第三稿，該稿已接近于最終稿，主要規(guī)定了資本的界定、資本充足率的計算、加權風險的計量等內容。對此國內商業(yè)銀行應高度關注。

一、新資本協(xié)議中資本充足率的計算和風險加權資產的計量解析

新資本協(xié)議資本的定義與1988年巴塞爾協(xié)議的規(guī)定相同，包括核心資本和附屬資本兩部分，資本充足率仍要求不低于8％，核心資本不低于4％。對風險的定義，除保留了1988年協(xié)議中信用風險的規(guī)定外，還把操作風險、市場風險納入風險資產計量范疇，并分別規(guī)定了以內部評級為主的不同的計量方法。新資本協(xié)議的關鍵是，通過資本優(yōu)惠，鼓勵商業(yè)銀行采取先進的風險管理方法，以達到提高風險管理水平的目的。

資本充足率的公式為：

資本充足率=資本／風險加權資產

=(核心資本+附屬資本)/[信用風險加權資產+(市場風險所需資本+操作風險所需資本)×12.5]

對資本充足率的分子部分，即資本的計量非常簡單，只要弄清楚資本的定義即可。而分母的計量相當復雜，需要分別計算各種風險資產，并采取不同的風險計量方法。

(一)信用風險計量

新資本協(xié)議將銀行資產分為公司貸款、國家(又譯稱主權)貸款、銀行同業(yè)、零售貸款、專項貸款、股權投資等6類。

對商業(yè)銀行影響最大的公司貸款、國家貸款、銀行同業(yè)等，新資本協(xié)議規(guī)定了標準法、內部評級(IRB)初級法和內部評級(IRB)高級法等由低到高3種不同的風險計量方法，允許符合條件的銀行自主選擇不同的計量方法，但采取高一級方法的商業(yè)銀行比采取低一級方法的商業(yè)銀行能夠獲得更大的自主權和更多的資本優(yōu)惠。而對零售貸款，則只允許采取內部評級高級法，商業(yè)銀行不必計算單筆的風險敞口，但需要計算一攬子同類風險敞口的估計值。

一是標準法。標準法的特點是采用外部評級機構確定資產風險權重，適用于復雜程度不高的銀行。標準法下信用風險加權資產等于信用風險敞口(EAD)

與外部評級機構確定的客戶風險權重乘積。風險敞口是指由于債務人的違約所導致的可能承受風險的信貸業(yè)務余額。風險權重由外部評級機構(如穆迪、標準普爾公司等)根據(jù)客戶的相關信息評定，分為0％、10％、20％、50％、100％和150％六級。

二是內部評級(IRB)初級法和高級法。內部評級法的特點在于資產風險權重主要由商業(yè)銀行根據(jù)自己對客戶的信用評級確定。在內部評級(IRB)法中，風險加權資產等于風險敞口(EAD)與風險權重的乘積。風險權重由違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和期限(M)3個因素確定。違約概率是指未來一段時間內借款人發(fā)生違約的可能性；違約損失率指預期違約損失占風險資產敞口的百分比，與資產的交易特征有關，如是否有抵押品。違約概率、違約損失率與期限M參數(shù)調整一起計算出風險敞口的風險權重。如果違約概率由商業(yè)銀行確定，其他參數(shù)由監(jiān)管部門確定，則該內部評級方法稱為初級法或基礎法，如果參數(shù)均由商業(yè)銀行確定，則該內部評級方法稱為高級法。

(二)市場風險計量

市場風險是指在一段時期內由于匯率和利率的變化所造成金融工具的市場價格下降的風險。新資本協(xié)議包括債務衍生產品、股權衍生產品和外匯衍生產品等市場風險的資本要求，商業(yè)銀行要運用金融工程技術把股權、利率和匯率三大類衍生產品轉化成相應的基礎工具即股票、債券和貨幣，然后將轉換的基礎工具分別按照三套不同計算規(guī)則計量，另外鼓勵銀行采用自己的內部風險管理模型。

(三)操作風險計量

操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。新資本協(xié)議要求商業(yè)銀行考慮操作風險并相應配置資本，規(guī)定了三種不同的操作風險計量方法：一是基本指標法，所需資本等于商業(yè)銀行前三年總收入的平均值乘以0.15的系數(shù)。二是標準法，銀行根據(jù)每一產品線總收入乘以委員會規(guī)定的幾項特定系數(shù)計算出各產品線的資本要求，然后加總即等于需要抵御操作風險總資本。三是高級計量法，銀行可以運用自己的風險模型計量操作風險。

二、新資本協(xié)議實施對國內商業(yè)銀行的影響評估

從資本充足率計算和風險資產計量的純技術角度分析，嚴格實施新資本協(xié)議將使國內商業(yè)銀行面臨巨大的壓力和考驗。

首先，國內商業(yè)銀行缺少短期內實施先進風險計量方法的必要支撐。新資本協(xié)議通過資本優(yōu)惠鼓勵銀行采取更為先進的風險計量方法，允許銀行通過內部評級確定風險函數(shù)計量加權風險資產。與該協(xié)議規(guī)定的內部評級法必須達到的九個最低標準相比，國內商業(yè)銀行至少在以下方面存在較大差距：一是資產尚未進行公司、國家、銀行、零售貸款、專項貸款、股權投資等方面的細分；二是評級體系仍實行一逾雙呆四級分類法和五級分類法，離先進銀行十級以上分類方法有較大差距；三是沒有成熟的風險計量模型，信用評價仍以定性分析為主，且社會信用體系不健全，客戶風險評價的準確性較差；四是MIS信息系統(tǒng)不能滿足復雜的風險計量要求(這一點顯得尤為關鍵)；五是內部評級尚未應用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經營績效考核等方面；六是缺乏以風險為導向的資本資源配置機制。因此，國內商業(yè)銀行缺乏盡快實施內部評級法的必要基礎，再加上缺少市場風險的基礎工程技術和操作風險的風險計量模型，實施新資本協(xié)議將使國內商業(yè)銀行不能享受與國外先進銀行同樣的資本優(yōu)惠。

其次，資本充足率的倒逼效應將對國內商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展形成壓力。按照新資本協(xié)議要求，商業(yè)銀行應當為不同的風險敞口配置相應的最低資本，但國內商業(yè)銀行的資本充足率水平普遍較低，不能為風險敞口提供足夠的資本支撐，風險敞口規(guī)模與資本匹配失衡。同時，由于短期內不能實施先進的風險計量方法，國內商業(yè)銀行享受不到更多的資本優(yōu)惠，資本充足率水平與國外先進銀行相比差距會進一步拉大。根據(jù)資本充足率的計算公式，要提高資本充足率，一是要提高資本的數(shù)量，二是要降低風險資產規(guī)模。當前情形下，商業(yè)銀行補充資本的渠道相當有限，短期內不可能通過注入資本大幅度提高資本充足水平。在分子(資本)已定的情況下，就必須在分母上做文章，主要是降低信貸資產的風險敞口規(guī)模。資本充足率的這種逆向配置幾乎意味著國內商業(yè)銀行降低風險敞口規(guī)模的途徑就是降低信貸規(guī)模，甚至是減少和放棄一些優(yōu)質客戶的信貸規(guī)模，造成在市場競爭中處于相對劣勢。

再次，新資本協(xié)議實施將考驗國內商業(yè)銀行的收益質量。新資本協(xié)議吸收了“風險價值”的概念，主要是RAROC方法(即風險調整資本收益)，其計算公式是RAROC=(收益—經營成本—預期損失)／經濟資本，其中預期損失是根據(jù)信用風險、操作風險、市場風險等不同風險類型計算出的損失預期值。RAROC與當前收益的計算方法的最大不同，在于將未來可預計的風險損失量化為當期成本，直接對當期收益進行調整，使銀行的收益與所承擔的風險直接掛鉤。在加權風險資產數(shù)量較大的情況下，按照RAROC方法評價將會降低國內商業(yè)銀行的收益水平。

最后，風險管理理念的落后和專業(yè)人才的匱乏。國內商業(yè)銀行缺失風險管理文化，缺乏系統(tǒng)完整的風險管理戰(zhàn)略和全面風險管

理理念，風險管理的組織體系垂直性、獨立性不夠，效率不高，風險管理人員不足，實施IRB法必須的宏觀經濟專家、產業(yè)經濟專家、金融工程師、財務分析師、計量經濟學家等專家隊伍匱乏。

三、國內商業(yè)銀行的應對策略

盡管新資本協(xié)議給國內商業(yè)銀行帶來了巨大的壓力和挑戰(zhàn)，但必須引起我們注意的是，資本充足率是衡量商業(yè)銀行安全性的一個重要標準而不是惟一標準，國內商業(yè)銀行不能惟“資本充足率論”，產生恐慌心理和“泛危險”思想，單純?yōu)闈M足資本充足率的計算公式而降低資產規(guī)模，或者放棄正常的有質量的業(yè)務拓展，而要結合國內金融的現(xiàn)實環(huán)境，對新資本協(xié)議的影響做出整體判斷。國內銀行由于大多屬國有銀行，有國家信用作為隱性支撐，相對提高了銀行的安全性。同時由于新資本協(xié)議過多體現(xiàn)出對西方發(fā)達國家的利益，未經評級的企業(yè)即使是優(yōu)質企業(yè)其風險權重系數(shù)也較高，因此國內銀行應當以積極的心態(tài)應對挑戰(zhàn)，把新資本協(xié)議的實施作為提高經營管理水平的重要手段，抓好業(yè)務拓展，為提高資本充足率贏得更多的機會和空間。

(一)積極吸收新資本協(xié)議倡導的風險管理理念

一是全面風險管理的理念。全面風險管理在宏觀管理層面上要求有統(tǒng)一的風險管理戰(zhàn)略、統(tǒng)一的風險管理政策、統(tǒng)一的風險管理制度、統(tǒng)一的風險管理文化。在微觀操作層面上不但要重視對傳統(tǒng)的信用風險的管理，而且要全面考慮市場風險、操作風險等風險因素的管理。風險管理必須逐步應用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經營績效考核等方面，貫穿于業(yè)務經營管理的全過程。

二是“經營風險”的理念。風險伴隨著商業(yè)銀行經營管理的全過程，+現(xiàn)代商業(yè)銀行與其說是在經營貨幣，不如說是在經營風險。近年來國際上發(fā)生的一系列震驚世界的金融機構風險事件，表明銀行若不顧風險管理而一味追求資產規(guī)模擴張和短期盈利增加，即使資本充足率達到或超過8％的指標，最終也難以避免破產倒閉的命運。只有重視風險管理并成功控制風險，才能在激烈的市場競爭中生存并發(fā)展。

三是“風險管理是銀行核心競爭力”的觀念。商業(yè)銀行的核心競爭力由業(yè)務開拓能力、產品創(chuàng)新能力和風險管理能力構成。在激烈的金融市場競爭中，風險管理水平越高意味著識別和抓住機會的能力越強，越能增加盈利并更具市場競爭力。

四是“風險調整收益”的經營價值觀念。將“風險價值”引入盈利水平管理，即銀行的當期收益扣除經計量的預期損失，據(jù)以測算各種收益率，促進其長期持續(xù)盈利能力的增強。

(二)解析資本充足率的核心定義，為新資本協(xié)議的實施早做準備

資本充足率和資本數(shù)量、加權風險資產規(guī)模屬對應函數(shù)關系，提高資本充足水平無外乎增加資本、降低加權風險資產規(guī)模這兩種途徑。由于增加資本的途徑如擴大注資規(guī)模、改制上市、發(fā)行債券等受制因素較多，本文不予重點討論。

1.加快風險權重較低業(yè)務的拓展。一是對銀行同業(yè)的資產業(yè)務，如金融同業(yè)資金頭寸拆借等，這類客戶一般信用評級較高，風險權重較低；二是積極關注國內企業(yè)外部評級狀況，對獲得外部評級信用等級較高的企業(yè)積極營銷；三是加快重點優(yōu)質客戶的營銷力度。這類企業(yè)即使未經過外部評級，但由于其理念的先進性更加容易接受外部評級，而其管理的規(guī)范性也將使其獲得較高的信用等級。四是加大對私人銀行業(yè)務(零售業(yè)務)的營銷，這類業(yè)務按照新資本協(xié)議的要求采取內部評級高級法，銀行對參數(shù)的確定有更大的主動性，且通過QIS3對其風險權重參數(shù)調低的情況看，巴塞爾委員會更多地鼓勵銀行開展零售業(yè)務。

2.盡早實施以內部評級為主的風險計量方法。實施內部評級法不僅可以提高銀行的風險管理水平，而且風險參數(shù)由商業(yè)銀行自主確定，既降低了客戶的評級成本，有利于市場拓展，又使商業(yè)銀行能夠更充分地了解客戶信息，合理確定營銷策略。

3.注重風險緩釋技術的應用。風險緩釋技術是指銀行采取如抵押、擔保、風險凈值、信用衍生物等風險緩釋工具，或者采取保險等手段所實施的風險分散技術。商業(yè)銀行應對現(xiàn)有的各種信用風險緩釋技術進行全面的評估，建立完整清晰的操作框架和流程，對抵押物范圍的拓展進行研究，同時考慮抵押物價值波動、潛在敞口波動和貨幣錯配等因素，積極爭取擴大風險權重為0的交易。超級秘書網(wǎng)

4.加快不良資產的處置步伐。新資本協(xié)議標準法下逾期貸款的風險權重為150％，即使采取內部評級法，不良貸款的權重仍舊相當高。因此要降低加權風險資產規(guī)模，就應當從現(xiàn)在入手，進一步加大不良資產的處置力度，使不良資產控制在一定范圍之內。

(三)為實施內部評級等高級方法構建必要的技術平臺

一方面，借鑒國外先進經驗，創(chuàng)建適合于國內商業(yè)銀行的風險計量方法和模型。另一方面，重視基礎數(shù)據(jù)庫建設。目前國內商業(yè)銀行風險管理信息化程度較低，風險信息分析加工功能較弱，尤其是客戶的信息很少，因此必須加快建立體現(xiàn)客戶信息和內部信息管理要求的風險管理信息系統(tǒng)，為IRB系統(tǒng)的全面推行奠定基礎。

(四)強化風險管理的組織建設

一是擴大風險管理范圍，減少風險管理層次，提高風險管理的效率，強化風險管理的權威性，賦予風險管理部門在信貸政策制訂、信貸決策審批、資本配置、業(yè)務敞口限額管理等方面更多的職能。

二是建立專業(yè)隊伍。加大專業(yè)隊伍的培養(yǎng)力度，培養(yǎng)、建立和及時儲備一支擅長風險分析的專業(yè)化人才隊伍，以滿足未來風險管理的需要。

三是引入風險經理制。在經營部門設立風險經理，與客戶經理平行作業(yè)，實現(xiàn)風險管理關口的前移。

參考文獻：

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