對外投資協議

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對外投資協議范文第1篇

關鍵詞：國有商業銀行；戰略投資者；股權

一、國有商業銀行引進境外戰略投資者的現狀分析

2005年，是我國國有商業銀行改革力度最大、步伐最快的一年。按照銀監會的要求和有關政策指導，引進戰略投資者成為國有商業銀行實施股改上市的必要條件。近一年來，如2005年6月17日，中國建設銀行與美洲銀行在京共同宣布：“雙方簽訂了關于戰略投資與合作的最終協議，出售9%的股份, 價值30億美元，并于2005年10月在香港成功上市”；中國工商銀行向由高盛集團牽頭，以及安聯保險公司和美國運通組成的國際財團出售總資37.8億美元、10%的股權；中國銀行先是向蘇格蘭皇家銀行出售約10%的股權, 價值31億美元, 隨后又向淡馬錫、瑞銀集團和亞洲開發銀行出售共計11.85%的股權, 價值36.75億美。截止到2006年1月底，中行、工行和建行等三家國有商業銀行共引進8家境外戰略投資者，引資達150億美元。

二、國有商業銀行引進境外戰略投資者的效應分析

1、克服國有商業銀行產權制度缺陷問題，推進產權改革。

在沒有引入境外戰略投資者前，國有商業銀行是100％的國有資產，產權結構上單一且所有者虛置、效率低下，產權界定上不清晰、責權利不對稱。雖然法律上規定國有商業銀行為形式上是“全民所有”的國有企業，但實質上產權制度是產權主體單一抽象的形式：“全民”不擁有財產所有者法律規定的應有的行為能力，無法實現真正的全民所有；即使從國家代表“全民”來行使所有者權力的角度上來說，國有商業銀行的國家所有也在事實上成為地方政府所有，完整產權體系中的權力主體被位移，使得產權關系的明確變得困難。這種產權結構的制度性缺陷就產生出：所有者虛位和越位，“內部人控制”和“過渡干預”并存。

根據現代產權理論基本原則，國有商業銀行的產權必須界定明確、權責必須對稱。而現實中，政府經常利用自己出資人地位，為了追求政績，借助超經濟的權力，過多的干預國有銀行的日常管理事務，使國有銀行的經營自受到了侵害。

對國有商業銀行進行股份制改造，引進戰略投資者后打破了國有產權壟斷，實現國有資本的部分退出，開啟產權多元化進程。戰略投資者和海外監管機構為了自身利益，一方面會對國有出資人代表、政府（中央和地方政府）的非經濟行為形成了一定的約束力，使政府對國有銀行的“過渡干預”逐漸減少，“權責對稱”的原則得到尊重；另一方面，多元化的股權必將推動銀行建立良好的運行機制和治理結構的改善，將減少經營人員的道德風險，“內部人控制”現象將得到遏制。

2、改善治理結構，促進國有商業銀行現代化企業制度的建立。

在沒有引進境外投資者的公司治理情況下，國有商業銀行的控制權實際上被政府官員掌握，銀行的高層管理人員大多數是由一級行政組織委派任命，理性的高層管理人員為了追求自身利益的最大化，會因為更傾向于行政利益，而損害銀行的利益；另外，按照我國《商業銀行法》和《公司法》的有關規定，國有獨資銀行不設立股東大會，銀行董事會行使股東大會的部分職權。現實中重大的決策由國家授權投資機構或部門做出，這使得黨委行使了董事會的部分決策權。因此，國有獨資商業銀行根本不存在有效的董事會制度。

境外戰略投資者在投資國有商業銀行后，都要委派人參與所入股銀行的高層權力、管理機構，積極參加有關決策。這必將改變國有商業銀行董事會中代表國有股利益的董事占絕對優勢的情況。戰略投資者派駐董事后，能在董事會內部初步形成代表國有股董事、外資董事、獨立董事的“三角結構”，三方能夠起到相互制約、有效制衡的作用。另一方面，為了使董事會規范高效的運轉，外資董事必然會關注董事、高層管理人員的選聘和董事會成員的機構構成，規范董事會的運作的基本規則和程序，細化和執行各項決議。此外，外資的引入可以幫助在新舊體制之間實現平衡，避免出現黨委包辦一切，董事會形同虛設的狀況，明確“三會一層”（董事會、監事會、高管層、黨委會）之間的責權利的關系，不斷向真正意義的現代金融企業制度轉變。

3、有利于提高我國商業銀行的資本充足率，提升國有商業銀行的競爭力。

資本充足率的高低是一家銀行和國家銀行業競爭的重要標志。雖然，我國采取了一些重大的改革和政策措施。如：1997年把國有商業的所得稅稅率從55％調整到33％；1998年，國家財政向工、農、中、建四家國有商業銀行補充了2700億資本金；同年四月與十月，國家成立了信達、華融、長城、東方四家資產管理公司，收購了四大商業四大國有商業銀行約1.4萬億的不良信貸資產。但是到2003年底，四大國有商業銀行不良資產比例迅速上升為20.36%，平均資本充足率4.61%，離《新巴塞爾協議》規定的8%的標準有十分大的差距。另外，隨著我國銀行業對外資全面開放日期的臨近，資本充足率上比外國同行低的多的國有商業銀行將面臨著更為嚴峻的市場競爭。

在我國國有商業銀行資本充足率普遍較低，資本結構單一，銀行自身積累無法彌補資金缺口，融資途徑十分有限的情況下，國有商業銀行和政府有關部門都將目光投向了直接吸收外資入股。2003年底，銀監會了《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，將單個外資的入股的最高投資入股比例由以前的15%提升到20%，同時還放松了多個境外金融機構對上市中資金融投資入股比例。中行，建行和工商行通過引進境外戰略投資者共吸收了150多億美元的資金，使三行在2005年，資本充足率提高到10.42%、13.57 %、9.89%，平均為11.29%。這一舉措，有效地彌補了三家國有商業銀行資本金的不足，一定程度上提高了銀行的對抗風險和與外資銀行競爭的能力，也緩解了制約業務發展的資本瓶頸。

4、引入先進的管理技術、經驗和理念，拓展國有商業銀行的經營空間。

如前面論述的，在單一的國有股權結構下，國有商業銀行沒有有效的公司治理和內控機制，無法按照商業化、市場化運作；造成了國有商業銀行在管理技術與經驗、服務質量、經營機制等方面與外資銀行存在著巨大差距。引人境外戰略投資者后，通過資本和技術雙溢出效應，國有商業銀行可以學習到西方商業銀行先進技術和現代管理經驗，并且引進先進技術和管理經驗等生產要素要比吸收的資本重要的多。其次，國有商業銀行通過與外資進行合作，組建戰略聯盟，可以擺脫自身資源有限的束縛，提高運作效率，實現中資銀行與外資銀行的優勢互補，促成一種成熟的、長期的雙贏長期關系的形成，從而實現。

從國內的浦發行和交行的經驗來看，引進戰略投資者后，確實在經營理念、產品開發、風險管理、信息披露和內部控制上都有很大的改善和提高。建設銀行和中國銀行在與境外投資者簽署戰略投資協議的同時，也都簽署了戰略合作協議，境外戰略投資者將在信用卡、理財、公司業務以及個人保險等業務領域提供咨詢服務和援助，還將在公司治理、風險管理、財務管理、人力資源管理以及信息技術等銀行營運的基礎設施領域和兩銀行建立密切的合作關系。

三、引進境外戰略投資者的幾點建議

1、不斷完善相關的法律、法規

首先，健全《商業銀行法》、《公司法》、《證券法》等相關法律規定，加快制定規范金融業兼并重組、商業銀行退市的法律規范；盡快出臺相應制度來明確國有商業銀行所有者的代表地位、權力、以及責任，規范國有股權的定價及轉讓，防止出現惡意收購；其次，應積極吸收國外成熟經驗，逐步形成一套既符合市場經濟要求，又能促進我國銀行業發展的統一、透明、操作性強的法律體系；參照國際慣例制，制定出《外資銀行法》、《合資銀行法》、《境外金融機構投資入股中資金融機構的管理辦法》和《外資金融機構違法經營處罰條例》等相關法律；同時，在制度上要賦予司法部門獨立，公正的執法條件，形成一個有法可依，有法必依，執法必嚴的法律環境，來降低國有商業銀行和境外投資者的法律風險。

2、加強對境外投資者的金融監管力度

國有商業銀行由于掌握著大部分的金融資金，在我國經濟中具有及其重要的戰略地位。境外戰略投資者投資國有商業銀行，短期是為了獲得投資回報，長期必然是為了分享更多我國經濟發展的成果。這就存在這種可能：通過入股國有商業銀行，外資銀行了解到中資銀行經營的優劣和商業秘密，尤其是優質的高端客戶，進而控制、占領、壟斷中國的金融市場。如過真的出現這種情況，必然威脅到我國的金融安全，嚴重危害我國經濟的健康發展。為了防止這種情況的出現，必須在充分發揮外資有利的一面時，又要十分注意限制外資的負面效應；在對外開放金融業務的同時，監管層必須堅持“以我為中心”，確保國有商業銀行的控制權在中國人手中，保持我國商業銀行的自主性；必須嚴格遵守銀監會的“五個標準”和“五個原則”，并且要根據實際情況不斷完善、調整。

作者單位：四川大學經濟學院

參考文獻：

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對外投資協議范文第2篇

關鍵詞：新常態；對外直接投資；產業升級

中圖分類號：F2

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.30.001

2008年金融危機以來，全球對外投資增長乏力，而中國持續保持平衡增長。2014年，我國年度對外投資流量首創1231.2億美元的歷史新高，連續3年位列全球第三，僅次于美國、日本。隨著我國對外開放步伐的不斷加快，江蘇省對外投資取得快速發展，規模不斷擴大，一方面體現了江蘇經濟實力的不斷增長，另一方面對外投資也是江蘇經濟增長的重要拉動力，并在一定程度上促進了產業結構的優化升級，為江蘇經濟發展與對外合作交流做出了重要貢獻。目前，我國經濟已進入新常態，可以通過合理發展對外投資來促進產業優化升級，進一步推動經濟增長。

1江蘇省對外直接投資發展現狀

1.1對外投資規模不斷擴大，增長速度快

2004年以來，江蘇省對外投資實現了連續十年的快速增長，對外投資流量由2004年的1.26億美元上升到2014年的72.2億美元，短短十年間增長了57.3倍。截止2014年底，江蘇省累計核準對外投資項目4018個，累計對外投資存量269.41億美元。2013年，江蘇省新批對外投資項目605個，中方協議金額61.43億美元，在全國位居第三。

1.2民營企業在對外投資主體中長期發揮主力軍作用

從投資主體來看，2015年上半年，江蘇省共有經備案（核準）對外投資企業（機構）466家，在江蘇對外投資發展歷程中，民營企業發展迅猛，一直以來發揮著主力軍作用。2000年，江蘇省新批民營企業對外投資項目19個、中方協議金額0.1億美元，分別占比55.88%、5743%。2005年，新批民營企業對外投資項目104個、中方協議金額1.42億美元，分別占比65%、691%。2013年，新批民營企業對外投資項目426個、中方協議金額43.42億美元，分別占比70.41%、7069%。

1.3市場輻射面較廣，以亞洲地區為主

目前，江蘇省對外投資市場輻射面較廣，項目涉及88個國家和地區，已基本形成“以亞洲市場為主、非洲市場保持穩定、歐洲市場不斷突破”的市場格局。2013年，洲地區新批項目335個，中方協議投資額30.78億美元，分別占比55.37%、50.11%；非洲市場全年新批項目43個，中文協議投資額5.23億美元，分別占總比7.11%、8.51%；歐洲地區新批項目73個，中方協議投資額11.76億美元、同比增加126.49%，分別占總比1207%、19.15%。

從具體投資對象來看，由于與香港地區語言、地理、文化等相近，再加上香港是國際金融中心，有著良好的金融環境，使得中國大陸企業傾向于在香港進行投資。2013年，江蘇在香港對外投資流量達23.19美元，占全年對外投資總額的37.75%，在所有國家或地區中位居第一。另外對于英屬維京群島這樣的避稅天堂也吸引了不少的江蘇企業，在這里進行投資可以利用政策合理避稅、節約成本。2013年江蘇對英屬維京群島直接投資1.74美元，占比2.85%。

1.4對外投資行業分布廣，多元化趨勢不斷加強，以三產為主

經過多年的發展，江蘇省對外投資現已涉及農、林、煤礦、食品、紡織、石油、化學、醫藥、金屬、電氣、通信、交通、建筑、教育、文化等近70個行業。2013年，第一、二、三產業對外投資流量分別為2.63億美元、22.9億美元、35.89億美元，分別占比4.29%、37.28%、5843%。從行業分布來看，江蘇省對外投資主要集中于租賃與商務服務業、制造業、批發和零售業等行業。2013年對外投資流量排名前5的行業分別是租賃與商務服務、批發和零售業、制造業、電力、熱力的生產和供應業、房地產業，中方協議投資額分別為17.14億美元、9.85億美元、12.72億美元、6.54億美元、4.99億美元。

1.5蘇南、蘇中、蘇北三大區域對外投資存在明顯差異

長期以來，蘇南地區對外投資的整體水平在三大區域中較強，蘇中地區次之，蘇北地區較弱。2013年，蘇南地區對外投資新批項目數433個，中方協議投資額43.68億美元，在全省分別占比71.57%、71.11%；蘇中地區新批項目106個，中方協議投資額10.82億美元，在全省分別占比17.52%、17.61%；蘇北地區新批項目66個，中方協議投資額6.93億美元，在全省分別占比10.91%、11.28%。從具體城市來看，蘇州、無錫、南京這3個城市多年來在對外投資領域保持領先地位，2013年對外投資額排名前3的城市依次是蘇州、無錫、南京，對外投資額分別為16.19億美元、12.02億美元、10.07億美元。總體上來看，江蘇對外投資發展水平的分布特征與各地區經濟發展水平、對外開放程度是相符的。

2江蘇省產業結構發展概述

長期以來，江蘇一直致力于促進產業結構的優化調整，江蘇產業發展逐步實現了由弱到強、由小到大。江蘇產業結構在50年代到70年代早期一直是以第一產業為主，形成“一、二、三”的格局；到1975年，江蘇第二產業占GDP比重首次超一產，從70年代中期至80年代末，江蘇產業結構形成“二、一、三”的格局；1989年，江蘇產業結構再次實現歷史性的轉變，江蘇第三產業占GDP比值首次趕超第一產業，從80年代末期至今，江蘇產業結構長期保持“二、三、一”的格局，且一、二產所占比重持續下降，三產占比不斷上升。2013年，一、二、三產占GDP比值分別為6.1%、49.2%、447%。

從多年的產業結構調整變化趨勢可以看出，江蘇產業結構在逐步實現優化升級，但與上海等經濟發達地區相比，仍有較大差距，2013年，上海一、二、三產占GDP比值分別為0.6%、37.16%、62.24%。與美國等發達國家相比，更是落后很多。雖然并不能絕對地說三產占GDP比重越高產業結構就越合理越優化，但從我國目前的經濟發展狀況來看，在保持一、二產業健康發展的前提下，產業結構的優化升級更多地是體現在第三產業的快速發展。

3江蘇省對外投資影響產業結構優化升級的實證分析

江蘇省對外投資起步比較晚，能獲取的樣本數量比較少，由于灰色關聯分析法對樣本量的多少和樣本有無規律都同樣適用，故本文采用此法進行分析。

3.1變量的選取

3.1.1產業結構升級指標（S）

本文使用較廣泛運用的第三產業占GDP的比重來測定江蘇省的產業結構水平。選取2005―2013年數據作為樣本進行分析，數據來源于江蘇省統計年鑒與統計公報。

3.1.2對外直接投資（OFDI）

本文分別從總體、分行業、分地區對江蘇省對外直接投資對產業升級的影響進行實證分析選取制造業、批發和零售業、租賃和商務服務業、信息和計算機、采礦業、交通運輸業、和房地產7類行業進行關聯度分析。投資地區，包括亞洲、非洲、歐洲、拉丁美洲、北美洲、大洋洲。選取2005―2013年數據作為樣本進行分析，數據來源于江蘇省統計年鑒與統計公報。

3.2分行業灰色關聯度

運用灰色關聯度模型來計算江蘇省對外投資與產業升級的總關聯性、流向不同行業對外投資與產業升級的關聯性，計算結果見表1。

表1分行業灰色關聯系數

總關聯性制造業批發和零售租賃和商務服務信息和計算機采礦業交通運輸房地產

絕對0.750.770.750.650.910.840.560.73

相對0.780.820.810.670.920.870.570.78

綜合0.7650.7950.780.660.9150.8550.5650.755

排名3461275

從表1我們可以看出：

（1）從總關聯性上來看，江蘇省對外投資與產業結構升級之間的灰色關聯系數為0.765，這表明兩者之間是有一定的關聯性的，說明江蘇省逐年不斷增加的對外投資對產業結構的優化升級起到一定的促進作用，但江蘇省對外投資對產業結構優化升級的促進效應仍不夠明顯，與美、日等先行大國相比，我們還存在較大的差距。究其原因，本文認為主要在于兩方面：一方面，盡管長期以來江蘇省對外直接投資的規模在不斷擴大，但與發達國家相比，由于起步晚，對外直接投資額明顯偏小，故而導致對外投資所帶來的經濟效應不夠明顯；另一方面，江蘇省傳統產業結構根深蒂固，再加上配套措施并不完善，故而對外投資并未能順利利用傳統產業轉移、新興產業成長、產業關聯等效應來促進江蘇省產業結構優化升級。

（2）對外投資額的多少并不能完全決定對產業結構優化升級的促進作用的大小，對于不同導向的對外直接投資所產生的產業升級效應存在明顯差異。其中，信息、計算機對外投資額占總投資額比重并不大，但其與產業結構升級之間的關聯系數為0.915，排名第一，這說明信息與計算機等高新技術行業的對外投資所產生的技術反向溢出效應對產業結構優化升級的促進作用最明顯；而采礦業對外投資與產業結構升級的關聯系數為0.855，名列第2。這些也正符合江蘇省產業結構的實際情況，技術和資源瓶頸是當前江蘇省產業結構調整面臨的最大難題，而對高新技術行業與資源型行業的投資有效緩解了江蘇省相關產業發展所面臨的兩大瓶頸問題，對產業結構升級的促進作用也較為明顯。

（3）交通運輸、房地產、商業服務等以利益為導向的對外投資，則對產業結構優化升級的促進作用并不明顯，這些行業的對外投資主要是為了開拓市場，以獲取利益為主要目標。對傳統制造行業的對外投資是實現產業結構轉型升級的有效途徑，亞洲“四小龍”、日本也都是通過對傳統制造業的國際轉移實現國內產業結構優化升級的，但表1中顯示出制造業對外投資與產業升級的關聯系數為0.795，由此可以看出，江蘇省對制造業的海外投資并沒有形成有效的國際轉移，事實上，省內眾多企業更傾向的是轉移到我國的中西部地區。

3.3分地區灰色關聯度

運用灰色關聯度模型來計算江蘇省流向不同地區對外投資與產業結構升級的關聯性，計算結果見表2。

從表2可以看出：

（1）江蘇對亞洲、非洲、拉丁美洲的直接投資與產業升級的關聯度名列前三，亞洲、非洲、拉丁美洲都是自然資源非常豐富的地區，對亞、非、拉美地區以尋求資源為導向的投資為江蘇提供了豐富的自然資源，有效解決了相關產業發展所需的資源問題，對江蘇省產業結構優化升級起到較好的促進作用。

（2）省內企業對歐洲和北美洲的直接投資多以技術或戰略性資產尋求型為主要導向，但大多以失敗告終，從關聯系數上也可以看出，這兩種類型的投資對江蘇省產業結構升級并未起到較明顯的促進作用，一方面可能是由于部分發達國家對其技術、管理經驗、品牌的擴散實施非常嚴格的控制，這樣使得以で蠹際躉蛘鉸孕宰什逆向溢出效益為導向的對外投資難以大顯身手。另一方面，與發達國家相比，由于省內金融發展相對落后、技術基礎相對薄弱、相關產業不夠成熟等條件的限制，使得企業即使在獲得技術后短期內也難以吸收、應用。

4政策建議

為了更好地發揮對外直接投資對江蘇省產業結構優化升級的促進效應，更好地推動國內經濟發展，結合上文分析就江蘇省對外直接投資的發展提出相關政策建議。

4.1對外投資促進產業結構升級的行業選擇

目前，江蘇省與產業結構升級關聯度最大的對外直接投資行業是信息技術等新興產業，但投資規模卻并不大，發展空間還是很大的。因此，要加大對信息技術、電子、新能源等戰略性新興產業的對外投資，加快解決戰略方向、科研攻關等問題，使技術反向溢出效應更明顯。對鐵礦等資源類行業的對外直接投資要適度增加，要充分發揮江蘇在開采資源方面的優勢，加大對俄羅斯、加拿大等有著豐富資源又在開發加工方面具有潛力的國家的直接投資，在獲取所需資源的同時要注意采取多元化的投資主體與投資方式。對于制造業，則應繼續加大尋求轉移產能或低成本的對外直接投資，但要循序漸進，不能盲目轉移，避免出現產業空心化。

4.2對外投資促進產業結構升級的區位選擇

繼續保持在亞洲、非洲、拉丁美洲地區的投資力度，以期獲取豐富的自然資源、能源資源、礦產資源等，鞏固資源尋求型的對外投資對產業結構升級的促進作用，要不斷加大對歐美國家以技術尋求型與戰略性資產尋求型為導向的投資。雖然目前這類投資短期內對產業結構升級促進作用并不明顯，但從長期來看，一方面，隨著這類投資在東道國的本土化程度不斷加深，對東道國有關技術獲取的受限條件勢必會有所寬松，另一方面國內經濟環境、相關產業發展也日趨成熟，對歐美地區的這兩類投資對江蘇省產業結構的促進作用也會不斷加強。

4.3政府應加大政策支持力度

政府在企業對外投資過程中起著鼓勵、保護和引導的作用，要做好頂層設計，并制訂好中長期發展戰略。具體可以從如下幾方面著手：一是在金融、稅收等方面給予支持，通過提供優惠貸款、稅收優惠等一系列措施增大企業對外投資的成功率；二是為對外投資提供專門的信息咨詢服務，為企業提供海外投資經驗交流平臺，減少企業在對外投資時所面臨的信息不對稱造成的風險；三是可以通過建立友好城市、商貿洽談與出訪的方式來創造更多的對外投資機會，促進本省對外直接投資的發展；四是進一步加大研發投入，提高技術基礎，幫助企業提升對“外來”技術的學習和吸收能力。

4.4對外投資企業要不斷加強自身學習

企業要想更加順利、高質量地“走出去”，成為世界型的大企業，要經歷一個緩慢成長、不斷學習、不斷成熟的過程，在經營、管理和創新等方面需要積累更多的市場經驗。除了政府要制訂好中長期發展戰略、加強對企業對外投資的指導與支持外，企業自身要制訂長遠的發展規劃，著力于投資地區的本土化發展，熟悉市場規則，為當地解決就業問題，能切實地促進當地經濟發展。此外，企業還應積極參與到當地公益事業，承擔社會責任，樹立良好的海外形象。

參考文獻

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對外投資協議范文第3篇

【關鍵字】 對外投資 事業基金 投資收益 對策

《事業單位財務規則》和《事業單位會計制度》頒布以來,隨著社會投資意識的進步,事業單位投資規模和形式擴大,事業單位對外投資的經濟環境和人們對對外投資的認識都比事業單位規則、制度制定時發生了很大變化,所以有必要對事業單位對外投資的現行規定進行評述并尋求改革措施。

一、現行制度中事業單位對外投資會計核算處理

(一)事業單位購入債券的對外投資的會計處理

第117號科目 對外投資中規定了事業單位購入各種債券形成的對外投資,應按實際支付的款項,借記“對外投資”科目,貸記“銀行存款”等科目;同時借記“事業基金――一般基金”科目,貸記“事業基金――投資基金”科目。年終,單位應將當期末分配結余轉入“事業基金”科目,借記“結余分配”科目,貸記本科目(一般基金)。若當年售出此類債券則借記“銀行存款”科目,貸記“其他收入――投資收益”科目,投資期內取得的利息、紅利等各項投資收益,應記入貸記“其他收入――投資收益”科目。

(二)事業單位對外投資固定資產和材料的會計處理

事業單位以固定資產對外投資,應按評估價或合同、協議確認的價值借記“對外投資”科目,貸記“事業基金―投資基金”科目;按賬面原價,借記“固定基金”,貸記“固定資產”科目。屬于一般納稅人的事業單位向其他單位投出材料,按合同協議確定的價值,借記“對外投資”科目,按材料賬面價值(不含增值稅),貸記“材料”科目,貸記“應交稅金―應交增值稅(銷項稅額)”科目。按合同協議確定的價值扣除材料賬面價值與應交增值稅的銷項稅額的差額,借記或貸記“事業基金―投資基金”科目;同時按材料的賬面價值借記“事業基金―般基金”科目,貸記“事業基金―投資基金”科目。

(三)事業單位對外投資無形資產會計處理

事業單位向其他單位投入的無形資產,按雙方確定的價值,借記“對外投資”科目,按賬面原價,貸記“無形資產”科目,按其差額,借記或貸記“事業基金――投資基金”科目;同時按無形資產賬面價值,借記“事業基金――一般基金”科目,貸記“事業基金――投資基金”科目。

二、現行制度的問題及建議處理方法

(一)事業單位購入債券對外投資會計處理存在的問題及改進方法

事業單位進行債券投資應屬于經營活動,本應采用權責發生制,而就上述提及的規定將購買債券的收益(實收金額與賬面金額的差額)在轉讓債券或債券到期時一次性記入“其他收入”科目,這就意味著如果債券期限超過一年并且到期一次還本付息的話,那么若干年的利息所得就全部計人了債券轉讓或還本付息當年的收入當中。這種處理方法明顯還采取的收付實現制。

因此,對持有期限超過一年且到期一次還本付息的債券,事業單位應將利息收入分別記人持有債券期間各年的收入當中。為此,應在設“應收債券投資收益”賬戶,將每年應得的債券利息收入在年終結賬之前借記該賬戶,貸記“其他收入”賬戶。待債券到期兌付本息或將所持有的債券予以轉讓時,再按實際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按實際成本貸記“對外投資”科目,按賬面金額貸記“應收債券投資收益”科目。按借貸雙方的差額,貸記或借記“其他收入”科目。同時,調整事業基金的明細科目。以上建議僅適用于平價發行的債券。

例1、某事業單位2001年1月1日購入123公司發行的5年期債券,票面利率10%,債券面值1000元,公司按1060元的價格購入50張。

該事業單位購入債券時:

借:對外投資――債券投資 53000 貸:銀行存款 53000

借:事業基金――一般基金 53000 貸:事業基金――投資基金 53000

若該債券每年付息一次,最后一年歸還本金并支付最后一次利息,則該事業單位在前4年中每年收到利息時:

借:銀行存款 5000 貸:其他收入 5000

最后一年收到本金和最后一次利息時:

借:銀行存款 55000 貸:對外投資――債券投資 53000 其他收入 2000

借:事業基金――投資基金 53000 貸:事業基金――般基金 53000

(二)事業單位對外投資固定資產和材料的會計處理存在的問題及改進方法

1、企業會計處理方法不一致

原因是企業以材料對外投資入賬價值包含協議價和稅金。

例:某一般納稅人事業單位以一批材料對外投資,該批材料的賬面價值10000元,負擔的增值稅1700元,雙方確認的價值為12000元。其賬務處理為:

借:對外投資12000

貸:材料10000

應交稅金――應交增值稅(銷)1700

事業基金――投資基金300

借:事業基金――一般基金11700貸:事業基金――投資基金11700

企業會計中規定企業將自產、委托加工或購買的貨物作為投資的,投資方視同銷售處理,即投資的價值中應包括該投資貨物的增值稅。而作為一般納稅人事業單位(下轉第6頁)

(上接第17 頁)

用購買的貨物進行進行投資,投資額也應包括此部分增值稅。

例:賬務改做如下處理更為合理:

借:對外投資13700

貸:材料10000

應交稅金――應交增值稅(進項稅轉出)1700

事業基金――投資基金2000

借:事業基金――一般基金11700 貸:事業基金――投資基金11700

從兩者處理方法比較中可知前者對外投資額比后者少增值稅額,事業基金――投資基金也相應減少一個差額使資產相應減少,而后者會計處理方法與企業做法一致,正常體現了資產增減情況。

2、與增值稅稅制相矛盾

稅制規定企業在“應交稅金”科目下設置 “進項稅額轉出”專欄,記錄企業的購進貨物,在產品、產成品等發生非生產領用、非正常損失等原因而不能從銷項稅額抵扣、轉出應由企業負擔的增值稅。用材料對外投資,材料減少不應看作銷售貨物增加銷項稅額處理。因為此時應屆非生產領用,不屬于銷售行為,所以不能把這部分稅金計入銷項稅中相反,在企業會計中用材料對外投資,其賬務處理“應交稅金――應交增值稅(進項稅額轉出),則充分體現了材料的去向,反映了資金流向,符合會計的職能作用。因此,一般事業單位用材料對外投資,在務處理中稅金記入“進項稅額轉出欄,更為準確。

(三)事業單位以無形資產對外投資會計處理問題

現行事業單位會計制度沒有規定無形資產提取折舊的問題,賬面價值始終是原值,因此對該資產的實際現值無法估計。這樣對企業的資產估計不利會高估企業資產。

參考文獻:

[1] 1996年10月22日財政部令第8號的《事業單位財 務規則》

[2] 1997年7月17日財政部財預字第288號的《事業 單位會計制度》

[3] 《事業單位對外投資管理與核算問題探討》徐國民 2006,12期河南財政稅務高等專科學校學報

本文是河北省商業經濟學會課題《事業單位會計存在問題及對策研究》階段性成果,課題編號JS20090001

作者簡介

對外投資協議范文第4篇

正確處理與利益相關者之間的關系國際經營的環境要比國內復雜得多，對于國際經營經驗不足的中國企業而言，需要改變過于簡單、直白的處理方式，要更為妥善地處理與利益相關者之間的關系。這一一點，對于投資美國和歐洲等發達國家的企業尤為重要。發達國家的商業環境難以一言概之，但中國企業至少應當考慮到包括工會、行業協會，政客、黨派在內的主要利益相關者，而且政客與黨派往往與工會和行業協會之間有著某種天然的聯系，忽視前者的利益會招致全面的阻力。在許多發達國家，政治力量代表商業利益是主流形態，這是中國企業在對外投資過程中應當適應的現實。

面向媒體與公眾積極公關 2008年中國對外投資流量中，中央企業占到流量的85.4％，私營企業僅占流量的0.3％。而國有企業在對外投資過程中，很容易引發當地民眾對中國政府參與以及其經濟安全等方面的顧慮，這些顧慮通過媒體形成民意，最終令投資所在國政府騎虎難下。要解決這一問題，中國企業必須重視當地民眾的想法，重視媒體在表達民意以及影響民意中的重要作用。如果中國企業能夠在達成投資協議之前，通過媒體充分表達、闡述清楚自身的狀況以及投資的目的，相信這方面的阻力會小得多。對于一些規模比較大、性質比較敏感的投資項目，中國企業應當盡早雇傭當地的投資銀行和顧問公司，開展對媒體和政府的公關工作。

選擇合適的政府 中國企業對外投資的足跡遍及非洲大多數國家，投資覆蓋率高達81.4％。但是，在拉美、非洲等市場化程度不高的地區，并不是所有的國家都適合進行投資的。比較典型的是中國在非洲等地區投資的汕田，由于當地政府沒有給失地農民提供足夠的補償，或者是根本就沒有提供補償，導致當地失地農民把怨氣轉移到中國投資者身上，而這種矛盾實際上與中國企業沒有很直接的關系，是由于當地政府不正當行為所導致的。對于這利種情況，中國企業應當對所投資國家的政府有所了解，或者在投資協議中明確失地農民補償等問題。

企業應當融入當地社區 在全球范圍內，幾乎每個國家都有華僑，這對于中國企業對外投資是一筆寶貴的資源，中國對外投資的企業應當充分運用這些資源，更好地融入當地社區。融入當地社區有兩個方面：一方面是管理和用人的本地化，要大膽使用當地人來管理當地的企業，并雇傭當地人。中國企業不能成為“中國城”，要成為當地社區的一部分，成為改善當地就業和促進居民增收的力量之一。另一方面，中國企業要更多地參與到當地社區的活動當中，力所能及地為當地社區提供一些福利，參與當地的慈善事業。

投資方式要多樣化　對于許多亞非拉發展中小國，要充分考慮當地的市場容量，如果投資規模過大，容易擠垮當地的產業，也會招致當地主流社會的抱怨。這種情況下，中國企業要考慮多種形式的投資，不只是綠地投資和并購，也要考慮和當地企業合作，建立股份合作制企業等多種方式，盡量減少不必要的阻力。

對外投資協議范文第5篇

關鍵詞：對外投資；決策；評價；要素

基于轉型升級的需要，國內企業越來越多地邁入了擺脫自我滾動式發展道路、借助對外投資迅速擴大企業規模的擴張之路，2015年中國對外投資達到7350.8億元，同比增長14.7%。但與之同時出現的是高達70%的中國企業并購失敗率，這意味著蓬勃增長的對外投資需求中隱藏著大量的投資風險。將對外投資決策的主要著力點、實施中應注意的主要問題和后評價的構成要素進行預先準備和分析，將有助于提高對外投資的成功率。

一、對外投資決策的要素分析

（一）與企業發展戰略的符合度

根據發展戰略可以對是否選擇投資有明確的判斷；有了明晰的發展戰略指導，在投資對象的選擇上，可以清晰地看到自己在技術、市場、管理等方面的短板，認真分析、了解投資對象的優勢和弱點、管理水平和產品質量、品牌價值和渠道價值，并正確地評估投資給自己帶來的價值。

（二）對核心業務發展的支撐度

要把握核心業務在未來市場的發展大勢，通過投資從技術研發、工藝制造等方面占領國內市場的制高點，并在國際市場上具有競爭力，核心業務發展了，才能實現投資企業的持續發展。

（三）國際化思維的具備

用國際化思維處理問題不是一句簡單的口號，要對國際環境、跨國運營、國際市場、當地文化有了解和研究，形成自己的思維方式和行為方式，否則就會有大的學費和代價。

（四）用優秀的商業文化提升管理水平

對外投資中，真正的挑戰是如何通過國際化的管理水平實現投資企業的持續發展。國際化的管理水平源于先進的商業文化，源于國際化的管理團隊，這方面的問題解決了，技術研發、渠道建設、制造體系、資源整合、業績改善等一系列的問題都迎刃而解。

二、對外投資實施過程要素分析

（一）成功對外投資的基石――充分的盡職調查

盡職調查的目的是對投資對象的歷史、現狀、優勢、劣勢進行充分了解，以結合投資企業的資源，評估投資對象與投資企業的匹配程度，并對未來可能發生的問題進行預估和提前準備。倉促、盲目的對外投資項目無法取得理想的投資效果。

（二）項目的保障――風險預估和規避措施

對外投資中存在的風險種類較多，并且影響程度很大。必須納入考慮的有運營風險、知識產權風險、資金風險、法律風險、文化風險等，風險預估需要建立在充分盡職調查的基礎上，借助中介機構的協助對風險的影響程度進行預判，并制訂可執行的規避措施。

（三）項目的靈魂――推進計劃

項目推進計劃是整個項目實施的靈魂，經過調研、論證后制訂的工作計劃是所有參與各方的行為準繩，各方建立起了完全一致的工作目標和明確的工作分工，在多項事務同時推進時避免了推諉、混亂的局面出現，促成項目有效率的進展。

（四）項目的核心――通過商務談判簽署合同

將投資的基本原則、路徑通過商務談判予以確定，并以合同形式固化，是整個項目實施的核心。合同和各項分協議也是被投資企業未來運行賴以遵循的基礎。簽訂相關合同和協議時，必須注意：1.關鍵投資目標的保證；2.利益相關方的約束；3.關鍵詞句是否有歧義；4.僵局的解決路徑。

（五）容易忽略的要素――反壟斷調查

反壟斷調查在過去的國內企業對外投資中往往容易被忽略。原因其一是國內未培養起足夠反壟斷的社會和企業意識；其二是相關部門也缺乏反壟斷的經驗，對國內企業缺乏必要的指導和提醒。結果導致國內企業在進行對外投資初期，因缺乏反壟斷的經驗，屢屢遭到外國政府的調查和處罰。企業對外投資之初就應將反壟斷調查納入計劃之中，并從最開始就著手籌備和啟動與該國政府的溝通工作，以免在項目基本具備運作條件時遭遇突然的障礙。

三、對外投資評價要素

（一）項目適當性評價

項目的適當性包括項目實施目標、決策過程、實施過程三個方面。實施目標需考量技術發展趨勢與市場需求前景；決策過程是指是否符合國家規定及企業內部控制要求；實施過程需總結和評價項目管理的有效性和完備性。

（二）投資效率評價

評價目標是投資企業此項投資的效率。投資效率包括投資過程組織的效率、資金投入的效率、投資效益的評價，其中最重要的是投資效益的評價，投資企業需要科學評估被投資企業經營情況、財務狀況、財務管理制度、經濟效益、現金流量、盈利能力、償債能力、營運能力、發展能力等方面。

（三）投資效果評價

評價目標是投資企業此項投資的效果。需要結合投資目標進行，一般主要包括技術效果評價、市場效果評價、管理效果評價，尤其需要注意的是管理效果，因中外文化、歷史、社會風俗、行為習慣等方面存在著巨大的差異，許多對外并購的失敗均源于最終無法成功融合雙方思維，因此需要格外注重中外文化融合效果的評價。

（四）影響評價

評價目標是項目的影響度。分為內部影響和外部影響。內部影響需要主要考量對投資企業本身的影響，尤其是技術、財務、人才、經驗等方面的改進程度；外部影響主要評價對社會、產業經濟、區域經濟、利益相關方的影響程度，這些影響也應計入企業對外投資成功度的評價之中。

（五）可持續性評價

評價目標是項目的可持續性。同樣針對外部因素和內部因素。外部因素包括宏觀政策、市場環境等因素對此項對外投資可持續性的影響；內部因素包括投資企業技術水平、資金實力、管理能力、知識產權等因素對此項對外投資可持續性的影響。

我國政府的簡政放權為企業“走出去”創造了更寬松的環境。同時，我國政府加大了和有關國家的協商和交涉的力度。商務部數據顯示，中國迄今和132個國家簽訂了雙邊投資保護協定，和100多個國家建立了經貿混委會或者聯委會的機制，協商對外投資合作中的問題，同時也和90個國家簽署了避免“雙重征稅”的決定，為中國企業“走出去”提供了有利環境。以中外雙方各自優勢進行互補，建立共贏、可持續發展的合作模式也符合國際企業融合發展的趨勢，當今市場環境政策越來越放開、信息流通越來越廣泛和迅速，企業唯有打開思維、邁出步伐，放眼全球尋找最適合自身的資源，并努力將資源消化吸收和創新，才能創造出最大的競爭優勢。（作者單位：中國一拖集團有限公司）

參考文獻：

[1] 何帆，姚枝仲.中國對外投資：理論與問題[M].上海：上海財經大學出版社，2003：42.

[2] 張萍.中國企業對外投資的政治風險及管理研究[M].上海：上海社會科學院出版社，2002：110.